96.719.210-4 2009-03-31 96.719.210-4 2009-01-01 2009-03-31 96.719.210-4 2008-03-31 96.719.210-4 2008-12-31 96.719.210-4 2008-12-31 cl-ci-i:Restated 96.719.210-4 2008-01-01 2008-03-31 96.719.210-4 2008-01-01 2008-12-31 96.719.210-4 2008-01-01 96.719.210-4 2008-01-01 cl-ci-i:Restated 96.719.210-4 2009-04-01 2009-06-18 96.719.210-4 2009-06-18 iso4217:CLP xbrli:pure xbrli:shares 211319040000 620000000 3750653000 6842766000 1918217000 185699000 293669000 19538000 14645429000 14645429000 76810000 4689977000 323579452000 342991668000 312925000 6243799000 1060876000 56365000 400798000 11029012000 11029012000 30528993000 28259000 364788000 27092073000 3041836000 120643616000 86742954000 118243107000 6332979000 211319040000 342991668000 1014887000 328346239000 2954249000 59587667000 205818411000 2230000000 3739553000 3383904000 2050769000 531084000 15217000 12101179000 12101179000 76810000 4613596000 321085290000 337876875000 274361000 3581740000 2173734000 88925000 872827000 11909631000 11909631000 32036313000 29779000 364788000 26766265000 2698409000 120148833000 86742954000 119641860000 -566403000 205818411000 337876875000 150652000 325775696000 4918044000 58253279000 168855746000 2873714000 2629273000 2357119000 54235000 38673000 8048219000 8048219000 90494000 3706031000 266775080000 278619824000 112006000 2452255000 6503143000 163653000 691733000 13253154000 13253154000 17660394000 30190000 364788000 21957225000 2364076000 96510924000 79653768000 82678454000 6523524000 168855746000 278619824000 95205000 270571605000 3330364000 54134251000 0 86742954000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6813919000 2558458000 0 0 0 0 0 0 6813919000 0 0 0 0 0 0 2472995000 0 0 0 0 1159705000 5500629000 0 0 0 0 0 0 20250833000 0 -523572000 -523572000 19727261000 0 0 0 0 0 0 0 0 -875181000 98515846000 0 2472995000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2472995000 0 0 5500629000 86742954000 0 0 0 0 0 99391027000 -875181000 0 0 0 0 0 0 0 0 6899382000 0 0 0 0 0 0 0 1159705000 6813919000 0 0 0 0 -566403000 205818411000 86742954000 0 20250833000 0 0 205818411000 0 0 0 0 0 99391027000 0 0 0 637230000 637230000 80290998000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3544415000 564094000 0 0 0 0 0 0 3544415000 0 0 0 0 0 79653768000 0 1368311000 0 0 0 0 2000 2176106000 0 0 0 -637230000 0 0 16167830000 0 16167830000 0 16167830000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -564092000 65946532000 0 -637230000 -637230000 1368311000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1368311000 0 0 2176106000 79653768000 0 0 0 0 0 0 0 66510624000 66510624000 -564092000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2740198000 0 0 0 0 0 0 0 2000 3544415000 0 0 14512460000 5511862000 9000598000 264608000 863764000 2172310000 20522000 116227000 8244377000 6813919000 6813919000 104.82 0 6813919000 0 6813919000 6813919000 104.82 1430458000 2466124000 11776340000 4763583000 7012757000 104803000 673148000 -14520000 -38057000 -160092000 4342923000 3544415000 3544415000 54.52 0 3544415000 0 3544415000 3544415000 54.52 798508000 1888820000 6101165000 0 6101165000 6379112000 -6379112000 18250000000 628712000 14340312000 1142183000 864236000 150652000 1014887000 16062904000 1699866000 61643000 5476124000 2847392000 2138793000 6054529000 1613678000 -1613678000 4440851000 65549000 3761772000 -3696223000 9750000000 10500000000 -750000000 -5372000 95205000 89833000 14274594000 1351488000 8147000 4935416000 1941308000 86742954000 119641860000 80290998000 81477132000 79653768000 82678454000 CGE TRANSMISION S.A. CGE TRANSMISION S.A. 96.719.210-4 N° 0569 DE FECHA 24 DE JUNIO DE 1996 TEATINOS 280 PISO 14 SANTIAGO, CHILE SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA CHILE TEATINOS 280 PISO 14 SANTIAGO, CHILE La sociedad se estableció con el objeto principal de desarrollar y explotar sistemas eléctricos de su propiedad o de terceros, destinados a la transformación y transporte de energia eléctrica en el país y en el extranjero. Se comprende en el objeto social la comercialización de la capacidad de transporte de las líneas y de transformación de las subestaciones, con el propósito de contribuir al proceso de transmisión de la eléctricidad desde su producción hasta los centros de consumo. CIA GENERAL DE ELECTRICIDAD S.A. CIA GENERAL DE ELECTRICIDAD S.A. Al 31 de marzo de 2009, la distribución de personal de la Sociedad alcanza un total de 188 personas, 9 Ejecutivos Principales, 6 Gerentes Zonales, 117 profesionales, 30 técnicos y 26 Administrativos. 188 187 La Sociedad presenta indicios para continuar sus operaciones, ya que los planes de acción futuros están centrados en proceso de crecimiento y expansión, razón por la cual tiene la capacidad para continuar su funcionamiento como una empresa en marcha, y presenta sus estados financieros preparados de acuerdo a este principio. De acuerdo a lo expuesto anteriormente no existen dudas de la capacidad de la Sociedad para continuar como negocio en marcha. La información se elabora bajo el principio de empresa en marcha. No aplica No aplica Los Estados Financieros Individuales de CGE Transmisión S.A., correspondientes al período terminado al 31 de marzo de 2009 y 2008 han sido formulados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile. Anteriormente los estados financieros de la sociedad se preparaban de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Estos Estados Financieros muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la sociedad a 31 de marzo de 2009 y 2008, y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el estado de ingresos y gastos reconocidos y de los flujos de efectivo, que se han producido en el Grupo en los ejercicios terminados en esas fechas. Las principles politicas contables se detallan en las notas 2.1 a la 2.23, y han sido aplicadas uniformemente en todos los periodos presentados, a menos que se indique lo contrario 31 de marzo de 2009 El Balance General corresponde al período 1° de enero de 2009 al 31 de marzo de 2009, los que se representan comparativos con el ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2008. El estado de resultado, el estado de flujo de efectivo, el estado de cambio en el patrimonio neto corresponden a los períodos terminados al 31 de marzo de 2009 y 2008. Individual CLP CLP No aplica Pesos ($) Los presentes estados financieros de la Sociedad han sido prepparados de acuerdo a las NIIF, emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB) y NIFCH emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G. Los estados financieros intermedios han sido preparadas de acuerdo con el principio de costo histórico, modificado por la revaluación de propiedades, plantas y equipos y activos y pasivos financieros (incluyendo instrumentos financieros derivados) a valor razonablecon cambios en patrimonio según corresponda. En la preparación de los estados financieros intermedios se han utilizados las políticas emanadas del Grupo CGE. En la preparación de estos estados financieros intermedios se han utilizados determinadas estimaciones contables críticas para cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos y gastos. También se requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de la políticas contables de la Sociedad. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o áreas en las que los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros. No aplica No aplica No aplica No aplica No aplica No aplica No aplica Los Estados Financieros de la Sociedad a contar del 1° de enero de 2009 son preparados de acuerdo con las Normas Internacionesl de Información Financiera (NIIF). Los estados financieros de la Sociedad por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009 serán los primeros estados financieros individuales de acuerdo con Normas Internacionales de información Financiera (NIIF). La entidad aplicará la NIIF 1 al preparar sus estados financieros individuales. La fecha de transición de la sociedad es el 1 de enero de 2008, por lo que su fecha de adopción es el 1° de enero de 2009. La Sociedad ha adoptado NIIF vigentes al 31-03-2009 en la prepparación de sus estados financieros. La Sociedad ha preparado los presentes estados financieros de acuerdo con la NIIF en todos sus aspectos. No aplica No aplica No aplica No aplica 0 0 0 0 0 0 2.3.- Transacciones en moneda extranjera. 2.3.1.- Moneda funcional y de presentación. Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). La moneda funcional de CGE Transmisión S.A. el Peso chileno, que constituye además la moneda de presentación de los estados financieros de la Sociedad. 2.3.2.- Transacciones y saldos. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, excepto que corresponda su diferimiento en el patrimonio neto, como es el caso de las derivadas de estrategias de coberturas de flujos de efectivo y coberturas de inversiones netas. Los cambios en el valor razonable de inversiones financieras en títulos de deuda denominados en moneda extranjera clasificados como disponibles para la venta son separados entre diferencias de cambio resultantes de modificaciones en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del mismo. Las diferencias de cambio se reconocen en el resultado del ejercicio y los otros cambios en el importe en libros se reconocen en el patrimonio neto, y son estos últimos reflejados de acuerdo con NIC 1 a través del estado de otros resultados integrales. 2.3.3.- Tipos de cambio. Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos pactados en unidades de fomento, se presentan a los siguientes tipos de cambios y valores de cierre respectivamente: Fecha US$ U.F. 31-12-2007 496,89 19.622,66 31-03-2008 437,71 19.822,53 31-12-2008 636,45 21.452,57 31-03-2009 583,26 20.959,77 2.4.- Información financiera por segmentos operativos. La Sociedad gestiona la operación sobre la base de un único segmento operativo, asignando recursos sobre la base de análisis de cada proyecto específico cuando este se presenta. 2.5.- Propiedades, plantas y equipos. Los terrenos y edificios de la Sociedad, se reconocen inicialmente a su costo. La medición posterior de los mismos se realiza de acuerdo a NIC 16 mediante el método de retasación periódica a valor razonable. Los equipos, instalaciones y redes destinados al negocio de transmisión de energía eléctrica, se reconocen inicialmente a su costo de adquisición y posteriormente son revalorizados mediante el método de retasación periódica a valor razonable. El resto de los activos fijos, tanto en su reconocimiento inicial como en su medición posterior, son valorados a su costo histórico menos la correspondiente depreciación. Los costos posteriores (reemplazo de componentes, mejoras, ampliaciones, crecimientos, etc.) se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del ejercicio o periodo en el que se incurren. Las construcciones u obras en curso, incluyen los siguientes conceptos devengados únicamente durante el período de construcción: - Gastos financieros relativos a la financiación externa que sean directamente atribuibles a las construcciones, tanto si es de carácter específica como genérica. En relación con la financiación genérica, los gastos financieros activados se obtienen aplicando el costo promedio ponderado de financiación de largo plazo a la inversión promedio acumulada susceptible de activación no financiada específicamente. - Gastos de personal relacionados en forma directa y otros de naturaleza operativa, atribuibles a la construcción. Los aumentos en el valor en libros como resultado de la revaluación de los activos valorados mediante el método de retasación periódica se acreditan a reservas en el patrimonio. Las disminuciones que revierten aumentos previos al mismo activo se cargan directamente a la cuenta reserva por revaluación en el patrimonio; todas las demás disminuciones se cargan al estado de resultados. Cada año la diferencia entre la depreciación sobre la base del valor en libros revaluado del activo cargada al estado de resultados y de la depreciación sobre la base de su costo original se transfiere de la cuenta reserva por revaluación a los resultados acumulados. La depreciación de los activos fijos se calcula usando el método lineal para asignar sus costos o importes revalorizados a sus valores residuales sobre sus vidas útiles técnicas estimadas. Los promedios de vidas útiles por familias del activo fijo son: Rubros Años Líneas de alta tensión 45 Líneas de media tensión 45 Subestaciones de poder 40 Construcciones 40 Conductores 40 Vehículos 7 Mobiliario, accesorios y equipos 8 El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance, de tal forma de tener una vida útil restante acorde con el valor de los activos. Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable, mediante la aplicación de pruebas de deterioro. Las pérdidas y ganancias por la venta de activo fijo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se incluyen en el estado de resultados. Al vender activos revalorizados, los valores incluidos en reservas de revaluación se traspasan a resultados acumulados. El criterio de valorización inicial de las propiedades de inversión es al costo y la medición posterior es a su valor de mercado, por medio de retasaciones independientes. 2.6.- Activos intangibles. 2.6.1.- Servidumbres. Los derechos de servidumbre se presentan a costo histórico. La explotación de dichos derechos no tiene una vida útil definida, por lo cual no estarán afectos a amortización. Sin embargo, la vida útil indefinida deberá ser objeto de revisión en cada ejercicio para el que se presente información, para determinar si la consideración de vida útil indefinida sigue siendo aplicable. Estos activos se someten a pruebas por deterioro de valor anualmente. 2.6.2.- Programas informáticos. Las licencias para programas informáticos adquiridas, se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas. Los gastos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costos directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e identificables controlados por la Sociedad, y que es probable que vayan a generar beneficios económicos superiores a los costos durante más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los programas informáticos y un porcentaje adecuado de gastos generales. Los costos de producción de programas informáticos reconocidos como activos, se amortizan durante sus vidas útiles estimadas. 2.6.3.- Gastos de investigación y desarrollo. Los gastos de investigación se reconocen como un gasto cuando se incurre en ellos. Los costos incurridos en proyectos de desarrollo se reconocen como activo intangible cuando se cumplen los siguientes requisitos: - Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta; - La administración tiene intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo; - Existe la capacidad para utilizar o vender el activo intangible; - Es posible demostrar la forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro; - Existe disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y - Es posible valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo. Otros gastos de desarrollo se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costos de desarrollo previamente reconocidos como un gasto no se reconocen como un activo en un ejercicio posterior. Los costos de desarrollo con una vida útil finita que se capitalizan se amortizan desde su utilización de manera lineal durante el período en que se espera que generen beneficios. 2.7.- Costos por intereses. Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en resultados (gastos). 2.8.- Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros. Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro del valor. Los activos sujetos a depreciación o amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida. 2.9.- Activos financieros. La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento y disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de reconocimiento inicial. 2.9.1.- Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los derivados también se clasifican como adquiridos para su negociación a menos que sean designados como coberturas. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes. Las inversiones en valores negociables se registran inicialmente al costo y posteriormente su valor se actualiza con base en su valor de mercado (valor justo). Las inversiones en acciones se encuentran contabilizadas a su valor razonable, los resultados obtenidos se encuentran registrados en otros ingresos (resultados). 2.9.2.- Préstamos y cuentas por cobrar. Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en activos corrientes, excepto para vencimientos superiores a 12 meses desde de la fecha del balance, que se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. 2.9.3.- Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento. Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, que la administración de la Sociedad tiene la intención positiva y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Si la Sociedad vendiese un importe que no fuese insignificante de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, la categoría completa se reclasificaría como disponible para la venta. Estos activos financieros disponibles para la venta se incluyen en activos no corrientes, excepto aquellos con vencimiento inferior a 12 meses a partir de la fecha del balance, que se clasifican como activos corrientes. 2.9.4.- Reconocimiento y medición de activos financieros. Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros se reconocen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo. Las inversiones se reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos financieros no llevados a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a resultados. Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad. Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable (con contrapartida en patrimonio y resultados, respectivamente). Los préstamos y cuentas por cobrar, y los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento se registran por su costo amortizado de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor justo de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se incluyen en el estado de resultados , en el periodo en el que se producen los referidos cambios en el valor justo. Los ingresos por dividendos de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen en el estado de resultados en el rubro otros ingresos cuando se ha establecido el derecho del Grupo a percibir los pagos por los dividendos. Los cambios en el valor razonable de inversiones financieras en títulos de deuda denominados en moneda extranjera clasificados como disponibles para la venta son separados entre diferencias de cambio resultantes de modificaciones en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del mismo. Las diferencias de cambio se reconocen en el resultado del ejercicio y los otros cambios en el importe en libros se reconocen en el patrimonio neto, y son estos últimos reflejados de acuerdo con NIC 1 a través del estado de otros resultados integrales. Las diferencias de cambio sobre inversiones financieras en instrumentos de patrimonio mantenidos a valor razonable con cambios en resultados, se presentan como parte de la ganancia o pérdida en el valor razonable. Las diferencias de cambio sobre dichos instrumentos clasificados como activos financieros disponibles para la venta, se incluyen en el patrimonio neto en la reserva correspondiente, y son reflejados de acuerdo con NIC 1 a través del estado de otros resultados integrales. Cuando un título de valor clasificado como disponible para la venta se vende o su valor se deteriora, los ajustes acumulados por fluctuaciones en su valor razonable reconocidos en el patrimonio se incluyen en el estado de resultados. Los intereses que surgen de los valores disponibles para la venta calculados usando el método de interés efectivo se reconocen en el estado de resultados en el rubro otros ingresos. Los valores razonables de las inversiones que cotizan se basan en precios de compra corrientes. Si el mercado para un activo financiero no es activo la Sociedad establece el valor razonable empleando técnicas de valoración que incluyen el uso de valores observados en transacciones libres recientes entre partes interesadas y debidamente informadas, la referencia a otros instrumentos sustancialmente similares, el análisis de flujos de efectivo descontados, y modelos de fijación de precios de opciones haciendo un uso máximo de información del mercado y confiando lo menos posible en información interna específica de la entidad. En caso de que ninguna técnica mencionada pueda ser utilizada para fijar el valor razonable, se registran las inversiones a su costo de adquisición neto de la pérdida por deterioro, si fuera el caso. El Sociedad evalúa en la fecha de cada balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. En el caso de títulos de patrimonio clasificados como disponibles para la venta, para determinar si los títulos han sufrido pérdidas por deterioro se considerará si ha tenido lugar un descenso significativo o prolongado en el valor razonable de los títulos por debajo de su costo. Si existe cualquier evidencia de este tipo para los activos financieros disponibles para venta, la pérdida acumulada determinada como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable corriente, menos cualquier pérdida por deterioro del valor en ese activo financiero previamente reconocido en resultados se elimina del patrimonio neto y se reconoce en el estado de resultados. Las pérdidas por deterioro del valor reconocidas en el estado de resultados por instrumentos de patrimonio no se revierten a través del estado de resultados. 2.10.- Instrumentos financieros derivados y actividad de cobertura. Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable en la fecha en que se ha efectuado el contrato de derivados y posteriormente se vuelven a valorar a su valor razonable. El método para reconocer la pérdida o ganancia resultante depende de si el derivado se ha designado como un instrumento de cobertura y, si es así, de la naturaleza de la partida que está cubriendo. La Sociedad designa determinados derivados como: - coberturas del valor razonable de pasivos reconocidos (cobertura del valor razonable); - coberturas de un riesgo concreto asociado a un pasivo reconocido o a una transacción prevista altamente probable (cobertura de flujos de efectivo); o - coberturas de una inversión neta en una entidad del extranjero o cuya moneda funcional es diferente a la de la matriz (cobertura de inversión neta). La Sociedad documenta al inicio de la transacción la relación existente entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, así como sus objetivos para la gestión del riesgo y la estrategia para manejar varias transacciones de cobertura. La Sociedad también documenta su evaluación, tanto al inicio como sobre una base continua, de si los derivados que se utilizan en las transacciones de cobertura son altamente efectivos para compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de las partidas cubiertas. Los valores razonables de ciertos instrumentos derivados usados en coberturas y los cambios en la cuenta reserva para coberturas en el patrimonio. El valor razonable total de los derivados de cobertura se clasifica como un activo o pasivo no corriente si el vencimiento restante de la partida cubierta es superior a 12 meses y como un activo o pasivo corriente si el vencimiento restante de la partida cubierta es inferior a 12 meses. Los derivados negociables se clasifican como un activo o pasivo corriente. La contabilidad de coberturas se registra de acuerdo con lo dispuesto por NIC 39. 2.10.1.- Coberturas de valor razonable. Los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y califican como coberturas de valor razonable se registran en el estado de resultados, junto con cualquier cambio en el valor razonable del activo o del pasivo cubierto atribuible al riesgo cubierto. El Grupo sólo aplica el tratamiento contable de cobertura de valor razonable para cubrir el riesgos. La ganancia o pérdida relacionadas con la porción efectiva de permutas de interés (“swaps”) que cubren préstamos a tasas de interés fijas se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas como “gastos financieros”. La ganancia o pérdida relacionada con la porción inefectiva se reconoce también en el estado de resultados como los cambios en el valor razonable de los préstamos a tasa de interés fija cubiertos atribuibles al riesgo de tasa de interés se reconocen en el estado de resultados como “gastos financieros”. Si la cobertura deja de cumplir con los criterios para ser reconocida a través del tratamiento contable de coberturas, el ajuste en el valor en libros de la partida cubierta, para la cual se utiliza el método de la tasa de interés efectiva, se amortiza en resultados en el periodo remanente hasta su vencimiento. 2.10.2.- Coberturas de flujos de efectivo. La porción efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y que califican como coberturas de flujos de efectivo se reconoce en el patrimonio a través del estado de otros resultados integrales. La ganancia o pérdida relativa a la porción inefectiva se reconoce inmediatamente en el estado de resultados. Los montos acumulados en el patrimonio neto se reciclan al estado de resultados en los periodos en los que la partida cubierta afecta los resultados. Sin embargo, cuando la transacción prevista cubierta da como resultado el reconocimiento de un activo no financiero las ganancias o pérdidas previamente reconocidas en el patrimonio se transfieren del patrimonio y se incluyen como parte del costo inicial del activo. Los montos diferidos son finalmente reconocidos en el costo de los productos vendidos, si se trata de existencias, o en la depreciación, si se trata de activos fijos. Cuando un instrumento de cobertura expira o se vende, o cuando deja de cumplir con los criterios para ser reconocido a través del tratamiento contable de coberturas, cualquier ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio a esa fecha permanece en el patrimonio y se reconoce cuando la transacción proyectada afecte al estado de resultados. Cuando se espere que ya no se producirá una transacción proyectada la ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio se transfiere inmediatamente al estado de resultados. 2.10.3.- Derivados a valor razonable a través de ganancias y pérdidas. Ciertos instrumentos financieros derivados no califican para ser reconocidos a través del tratamiento contable de coberturas y se registran a su valor razonable a través de ganancias y pérdidas. Cualquier cambio en el valor razonable de estos derivados se reconoce inmediatamente en el estado de ganancias y pérdidas. 2.11.- Inventarios. Las existencias se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método costo medio ponderado (PMP). El costo de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costos de diseño, las materias primas, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad operativa normal), pero no incluye los costos por intereses. El costo de las existencias incluye las transferencias del patrimonio de cualquier ganancia y/o pérdida generadas por las coberturas de flujos de efectivo sobre las compras de inventarios. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta y distribución aplicables. 2.12.- Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Algunos indicadores de posible deterioro de las cuentas por cobrar son dificultades financieras del deudor, la probabilidad de que el deudor vaya a iniciar un proceso de quiebra o de reorganización financiera y el incumplimiento o falta de pago, como así también la experiencia sobre el comportamiento y características de la cartera colectiva. El interés implícito se desagrega y reconoce como ingreso financiero a medida que se van devengando los intereses. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El valor de libros del activo se reduce por medio de la cuenta de provisión y el monto de la pérdida se reconoce con cargo al estado de resultados . Cuando una cuenta por cobrar se considera incobrable, se castiga contra la respectiva provisión para cuentas incobrables. 2.13.- Efectivo y equivalentes al efectivo. El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a plazo en entidades de crédito, otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos y los sobregiros bancarios. En el estado de situación financiera, los sobregiros se clasifican como obligaciones bancarias en el pasivo corriente. 2.14.- Capital social. El capital social está representado por acciones ordinarias de una sola clase y un voto por acción. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos. 2.15.- Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar. Los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. 2.16.- Préstamos y otros pasivos financieros Los prestamos, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Sociedad tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. 2.17.- Impuesto a la renta e impuestos diferidos. El gasto por impuesto a la renta del periodo comprende al impuesto a la renta corriente y al diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se trata de partidas que se reconocen directamente en el patrimonio. En este caso, el impuesto también se reconoce en el patrimonio. El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general en Chile, donde la Sociedad opera y genera renta gravable. La gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Compañía, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las autoridades tributarias. Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias que surgen entre las bases tributarias de los activos y pasivos y sus importes en libros en los estados financieros consolidados. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina usando tasas impositivos (y leyes) aprobados o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los que poder compensar dichas diferencias. 2.18.- Beneficios a los empleados. 2.18.1.- Vacaciones del personal. La Sociedad reconoce el gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo. Este beneficio corresponde a todo el personal y equivale a un importe fijo según los contratos particulares de cada trabajador. Este beneficio es registrado a su valor nominal. 2.18.2.- Beneficios post jubilatorios. La Sociedad mantiene beneficios post-jubilatorios acordados con el personal conforme a los contratos colectivos e individuales vigentes, para todo el personal contratado con anterioridad al año 1992. Este beneficio se reconoce en base al método de la valorización de compra de salida (“buy-out valuation”). 2.18.3.- Indemnizaciones por años de servicio (PIAS). La Sociedad constituye pasivos por obligaciones por indemnizaciones por cese de servicios del personal para sus trabajadores, en base a lo estipulado en los contratos colectivos e individuales del personal. Si este beneficio se encuentra pactado, la obligación se trata, de acuerdo con NIC 19, de la misma manera que los planes de beneficios definidos y es registrada mediante el método de la unidad de crédito proyectada. El resto de los beneficios por cese de servicios se tratan según el apartado siguiente. Los planes de beneficios definidos definen el monto de beneficio que recibirá un empleado al momento estimado de goce, el que usualmente depende de uno o más factores, tales como, edad del empleado, rotación, años de servicio y compensación. El pasivo reconocido en el estado de situación financiera es el valor presente de la obligación del beneficio definido más/menos los ajustes por ganancias o pérdidas actuariales no reconocidas y los costos por servicios pasados. El valor presente de la obligación de beneficio definido se determina descontando los flujos de salida de efectivo estimados usando las tasas de interés de bonos corporativos de alta calidad denominados en la misma moneda en la que los beneficios serán pagados y que tienen términos que se aproximan a los términos de la obligación por PIAS hasta su vencimiento. Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes basados en la experiencia y cambios en los supuestos actuariales se cargan o abonan al patrimonio en el estado de otros resultados integrales en el periodo en el que surgen, y si corresponde se amortizan a resultados de acuerdo con lo dispuesto por NIC 19 (cuando su importe acumulado excede el 10% del valor presente de la obligación, el excedente se lleva a resultados en el plazo estimado remanente de la relación laboral de los empleados). Los costos de servicios pasados se reconocen inmediatamente en resultados. 2.18.4.- Premios de antigüedad. Se han establecido premios pagaderos a los empleados, toda vez que éstos cumplan 5, 10, 15, 20, 25 y 30 años de servicio en la Sociedad. Este beneficio se reconoce en base a estimaciones actuariales. Las ganancias y pérdidas derivadas de los cálculos actuariales se cargan o abonan a los resultados del periodo en el que se producen. 2.18.5.- Participación en las utilidades. La sociedad reconoce un pasivo y un gasto por participación en las utilidades en base a contratos colectivos e individuales de sus trabajadores, como también de los Directores, sobre la base de una fórmula que toma en cuenta la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía después de ciertos ajustes. CGE Transmisión S.A. reconoce una provisión cuando está obligado contractualmente o cuando existe una práctica del pasado que ha creado una obligación asumida. 2.19.- Provisiones. Las provisiones para restauración medioambiental, retiro de activos, costos de reestructuración, contratos onerosos, litigios y otras contingencias se reconocen cuando: - La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados; - Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; - El importe se ha estimado de forma fiable. Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando la mejor estimación de la Sociedad. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha del balance, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular, de corresponder. El incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce en el rubro gasto por intereses. 2.20.- Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes. En el estado de situación financiera, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, como corrientes los con vencimiento igual o inferior a doce meses contados desde la fecha de corte de los estados financieros y como no corrientes, los mayores a ese período. En el caso que existan obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo se encuentre asegurado a discreción de la Sociedad. 2.21.- Reconocimiento de ingresos. Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por los servicios de transmisión de energía en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos de impuestos a las ventas, devoluciones, rebajas y descuentos. La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas que se indican para la actividad de transmisión de energía. No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta. 2.21.1.- Servicios de transmisión de energía eléctrica. El ingreso por servicio de transmisión de energía se registra en base a la facturación efectiva del período de consumo, además de incluir una estimación de los servicios que han sido suministrado hasta la fecha de cierre del período. 2.21.2.- Ingresos por intereses. Los ingresos por intereses se reconocen usando el método de la tasa de interés efectiva. 2.22.- Contratos de construcción. Los costos de los contratos de construcción a terceros se reconocen cuando se incurre en ellos. Los ingresos y costos del contrato de construcción se reconocen en resultados de acuerdo con el método de grado de avance. Cuando el resultado de un contrato de construcción no puede estimarse de forma fiable, los ingresos del contrato se reconocen sólo hasta el límite de los costos del contrato incurridos que sea probable que se recuperarán. Cuando el resultado de un contrato de construcción puede estimarse de forma fiable y es probable que el contrato vaya a ser rentable, los ingresos del contrato se reconocen durante el período del contrato. Cuando sea probable que los costos del contrato vayan a exceder el total de los ingresos del mismo, la pérdida esperada se reconoce inmediatamente como un gasto, o como parte de un contrato oneroso. 2.23.- Distribución de dividendos. Los dividendos a pagar a los accionistas de la Sociedad se reconocen como un pasivo en los estados financieros en el período en que son declarados y aprobados por los accionistas de la Sociedad o cuando se configura la obligación correspondiente en función de las disposiciones legales vigentes o las políticas de distribución establecidas por la Junta de Accionistas. 3.- POLITICA DE GESTION DE RIESGOS. 3.1. Transmisión y transformación de energía. La Sociedad enfrenta diversos riesgos inherentes a la actividad industrial que desarrolla en el mercado de la transmisión de electricidad, como son los cambios en los marcos regulatorios, modificaciones en las condiciones del mercado económico-financiero o de las políticas monetarias de la autoridad, restricciones medioambientales y casos fortuitos o de fuerza mayor. Las principales situaciones de riego a que está expuesta la actividad son las siguientes: 3.1.1.- Tarificación. La Ley N° 19.940, modificó el marco de regulatorio del segmento de la transmisión de electricidad. De esta forma, luego de la publicación del decreto que fijó las tarifas de subtransmisión, con fecha 9 de enero de 2009, se estableció un precio regulado aplicable a cada unidad de energía y de potencia que circule por las redes de la Sociedad en el segmento de subtransmisión. La determinación de las tarifas señaladas se realizó con las tasas de crecimiento de los consumos proyectadas para los años 2006 a 2010. Luego, los ingresos esperados tendrán relación directa con la tasas de crecimiento efectivas actuales, pudiendo producirse variaciones de ingresos con respecto a lo esperado 3.1.2.- Concentración de ingresos. Tras la publicación del decreto de tarifas de subtransmisión, alrededor del 90% de los ingresos de explotación de la Sociedad quedó regulado. 3.1.3.- Demanda. La demanda que enfrenta este segmento, corresponde principalmente a la energía ingresada al sistema de subtransmisión y transformación, la cual proviene en su mayor parte de empresas distribuidoras del Grupo CGE, otras distribuidoras y empresas de generación de eléctrica. En este sentido, el comportamiento de la demanda se encuentra muy correlacionado con el crecimiento del consumo per-cápita, desarrollo urbano y crecimiento económico en las zonas atendidas por las empresas del Grupo CGE. Desde este punto de vista, el riesgo relacionado a la volatilidad y evolución de la demanda es bastante reducido. De lo anterior, se puede concluir que el negocio de transmisión y transformación de electricidad, posee un bajo nivel de riesgo desde el punto de vista tarifario ya que los precios son determinados por la legislación vigente mediante un mecanismo de carácter técnico, el cual permite obtener una rentabilidad razonable para los activos invertidos en este sector. 3.2. Riesgo financiero. Los negocios en que participa la Sociedad corresponden a inversiones con un perfil de retornos de muy largo plazo, en mercados regulados y con una estructura de ingresos y costos fundamentalmente en pesos. En este contexto la deuda financiera de CGE Transmisión S.A. se ha estructurado en un 92% a largo plazo, principalmente mediante bonos y también créditos bancarios. Asimismo, la Sociedad posee una baja exposición al riesgo asociado a las fluctuaciones de las tasas de interés en el mercado, ya que el 80% de la deuda financiera se encuentra estructurada a tasa fija. En el ámbito cambiario, la denominación de la deuda financiera es principalmente en unidades de fomento o pesos, acorde con el perfil de ingresos y costos de la Sociedad, como se indicó anteriormente. Acorde con lo anterior CGE Transmisión S.A., ha convenido con bancos acreedores y tenedores de bonos los siguientes covenants financieros medidos sobre la base de sus estados financieros. A nivel consolidado las principales restricciones son: Índice Medición Factor Razón de endeudamiento financiero Deuda financiera sobre patrimonio más interés minoritario < ó = 1,1 veces Cobertura de gastos financieros EBITDA sobre gastos financieros > ó = 3,5 veces Razón de endeudamiento Pasivo exigible sobre patrimonio más interés minoritario < ó = 1,2 veces Patrimonio mínimo Miles de Unidades de Fomento 3.500 Activos libres de garantías Activos libres de garantías sobre pasivos 1,2 veces Activos en los sectores eléctricos Miles de Unidades de Fomento 5.000 3.3. Control interno. La Sociedad cuenta con mecanismos de control interno, controles de gestión de riesgos, controles de gestión económico-financiera, para asegurar que las operaciones se realicen en concordancia con las políticas, normas y procedimientos establecidos internamente como también los emanados desde el Grupo CGE. 4.- ESTIMACIONES Y JUICIOS O CRITERIOS CRITICOS DE LA ADMINISTRACIÓN. Las estimaciones y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. La Sociedad efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definición muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año se presentan a continuación. 4.1.- Valor razonable de derivados y de otros instrumentos financieros. El valor razonable de los instrumentos financieros que no son comercializados en un mercado activo (por ejemplo, acciones sin cotización o suficiente presencia bursátil, derivados extra-bursátiles, etc.) se determina usando técnicas de valuación. La Sociedad aplica su juicio para seleccionar una variedad de métodos y aplica supuestos que principalmente se basan en las condiciones de mercado existentes a la fecha de cada estado de situación financiera. La Sociedad utiliza flujos netos descontados o técnicas de valoración a base de múltiplos de EBITDA para ciertos activos financieros disponibles para la venta que no se comercializan en mercados activos. 4.2.- Reconocimiento de ingresos. La Sociedad usa el método de porcentaje de avance para reconocer los ingresos de sus contratos de construcción de obras para terceros y de construcción de transformadores relevantes. El método de reconocimiento de ingresos requiere que la Sociedad estime los servicios prestados a la fecha como una proporción del total de servicios que serán entregados. 4.3.- Beneficios por Indemnizaciones por cese pactadas (PIAS) y premios por antigüedad. El valor presente de las obligaciones por indemnizaciones por años de servicio pactadas y premios por antigüedad (“los beneficios”) depende de un número de factores que se determinan sobre bases actuariales usando un número de supuestos. Los supuestos usados al determinar el costo neto por los beneficios incluyen la tasa de descuento. Cualquier cambio en estos supuestos tendrá impacto en el valor en libros de la obligación por los beneficios. La Sociedad determina la tasa de descuento al final de cada año que considera más apropiada de acuerdo a las condiciones de mercado a la fecha de valoración. Esta tasa de interés es la que utiliza la Sociedad para determinar el valor presente de las futuras salidas de flujos de efectivo estimadas que se prevé se requerirá para cancelar las obligaciones por planes beneficios. Al determinar la tasa de descuento, la Sociedad considera las tasas de interés de bonos corporativos de alta calidad que se denominan en la moneda en la que los beneficios se pagarán y que tienen plazos de vencimiento similares o que se aproximan a los plazos de las respectivas obligaciones por los beneficios. Otros supuestos claves para establecer las obligaciones por planes de beneficios se basan en parte en las condiciones actuales del mercado. En la Nota N° 16 se presenta información adicional al respecto. 4.4.- Tasaciones de propiedad, plantas y equipos. La Sociedad efectúa anualmente retasaciones de parte significativa de sus propiedades, plantas y equipos. Las tasaciones vinculadas con las instalaciones y redes de transmisión son efectuadas tomando como base la metodología del Valor Nuevo de Reemplazo (VNR) de los activos utilizada en los informes presentados periódicamente a la autoridad regulatoria, el cual es ajustado –si corresponde– para incorporar las variables no contempladas por el estudio a la fecha de cierre del período. Dicho VNR es reducido en la proporción apropiada que representa el uso y estado de conservación de los activos, a base de la metodología de Marston y Agg. La referida metodología utiliza supuestos críticos vinculados con tasa de interés, factores de reajustes e indexación y estimaciones de vidas útiles, cuya variación pueden generar modificaciones significativas sobre los estados financieros de la Sociedad. No aplica El capital social está representado por acciones ordinarias de una sola clase y un voto por acción. Al 31 de marzo de 2009, 31 de diciembre de 2008 el capital social autorizado, suscrito y pagado asciende a M$ 86.742.954 Durante el presente ejercicio no existen modificaciones en las acciones ordinarias Serie Unica de Acciones Ordinarias suscritas y pagadas 65.008.000 En Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, celebrada el 14 de abril de 2008, aprobó como política de dividendos el distribuir no menos del 50% de la utilidad de la empresa mediante tres dividendos provisorios y uno definitivo, con cargo a las utilidades distribuibles del ejercicio 2008. A su vez aprobó el pago de un dividendo definitivo N° 50 de $ 41,00 por acción con cargo a las utilidades del ejercicio 2007 el cual se pagó con fecha 22 de abril de 2008. El Directorio en Sesión Ordinaria N° 160 de fecha 22 de mayo de 2008, acordó repartir el dividendo provisorio N° 51 de $ 57,00 por acción con cargo a las utilidades del ejercicio 2008 el cual se pagó con fecha 24 de junio de 2008. El Directorio en Sesión Ordinaria N° 163 de fecha 21 de agosto de 2008, acordó repartir el dividendo provisorio N° 52 de $ 70,00 por acción con cargo a las utilidades del ejercicio 2008 el cual se pagó con fecha 23 de septiembre de 2008. El Directorio en Sesión Ordinaria N° 166 de fecha 20 de noviembre de 2008, acordó repartir el dividendo provisorio N° 53 de $ 73,00 por acción con cargo a las utilidades del ejercicio 2008 el cual se pagó con fecha 22 de diciembre de 2008. 0 15666928000 0 0 0 15666928000 0 0 El Directorio con fecha 19 de marzo de 2009, acordó proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas a celebrarse el día 13 de abril de 2009 la intención de distribuir a lo menos el 30% de las utilidades distribuibles del ejercicio 2009, mediante tres dividendos provisorios y un dividendo definitivo, moción que fue aprobada por la Junta de Accionistas. Al cierre de los estados financieros correspondientes al período terminado al 31 de marzo de 2009, no existen dividendos declarados y no pagados No aplica No aplica 0 0 0 0 0 0 0 0 La sociedad al 31 de marzo de 2009 y 2008 presentan un saldo de M$118.243.107.000 y $119.641.860.000 en sus partidas de reservas patrimoniales, respectivamente. No existen otras restricciones para la distribución de reservas que aquellas impuestas por la ley 18.046 y las disposiciones de IFRS en el caso de reservas especificas. Asimismo, de acuerdo con el Oficio Circular N° 456, los resultados acumulados derivados del ajuste de primera adopción de NIIF, solo serán distribuibles en la medida que se encuentren realizados. No aplica La reserva para dividendos propuestos corresponde a las aprobadas por el Directorio de la Sociedad, las cuales están sujetas a la utilidad del ejercicio y la aprobación de la Junta Ordinaria de Accionistas. La reservas legales y estatutarias corresponden a las aprobadas en las Juntas Ordinarias de Accionistas de la Sociedad, las cuales no presentan restricciones. No aplica Las reservas de conversión registradas por la Sociedad corresponden a las nacidas producto de la conversión de los estados financieros de las Sociedades con distinta moneda funcional a CGE. Las reservas de revaluación registradas por la Sociedad corresponden a la aplicación de la opcón escogidapor el Grupo para la valorización de ciertos activos fijos mediante el método de revaluacón, de acuerdo con lo previsto en la NIC 16 y lo descrito en Nota 2 (política contable activos fijos). Dicha reserva se desafectará con abono a la cuenta de resultados acumulados, en base al consumo de los bienes revaluados (depreciaciones, venta o disposición). No existen otras restricciones sobre dicha reserva. Dicha reserva se desafectará con abono a la ceunta de resultados acumulados, en base al consumo de los bienes revaluados (depreciaciones, venta o disposición). No existen otras restricciones sobre dicha reserva. No aplica No aplica No aplica No aplica 0 0 0 0 0 0 0 0 264608000 104803000 2466124000 1888820000 529144000 423124000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1936980000 1465696000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1556008000 1252761000 1134190000 895196000 220040000 223000000 30696000 23985000 7532000 14599000 0 0 17448000 17873000 146102000 78108000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20522000 -38057000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 54.52 Dividendo Definitivo N° 50 Clase única 2008-04-22 2665328000 0 2665328000 0 65008000 41 0 Dividendo Provisorio N° 51 Clase única 2008-06-24 3705456000 0 3705456000 0 65008000 57 0 Dividendo provisorio N° 52 Clase Única 2008-09-23 4550560000 0 4550560000 0 65008000 70 0 Dividendo Provisorio N° 53 Clase Única 2008-12-22 4745584000 0 4745584000 0 65008000 73 0 Recargos regulados 10090668000 Peajes de Terceros 3970282000 Otras Ventas 444162000 Otras Prestaciones de servicios 7348000 Gastos de personal 1556008000 Gastos de operación y mantención 1088844000 Depreciaciones 2837565000 Amortizaciones 3438000 Otros gastos 889771000 Recargos regulados 8550083000 Peajes de terceros 2791170000 Otras Ventas 431666000 Otras prestaciones de servicios 3421000 Amortizaciones 3195000 Otros Gastos 735564000 Gastos del personal 1252761000 Gastos de Operación y mantención 1750871000 Depreciaciones 1694340000 1918217000 2050769000 Las existencias se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método costo medio ponderado (PMP). El costo de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costos de diseño, las materias primas, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad operativa normal), pero no incluye los costos por intereses. El costo de las existencias incluye las transferencias del patrimonio de cualquier ganancia y/o pérdida generadas por las coberturas de flujos de efectivo sobre las compras de inventarios. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta y distribución aplicables. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta y distribución aplicables. 9400000 9400000 158621000 141252000 846866000 La conciliación del efectivo y equivalente al efectivo al 31 de marzo de 2009, 31 de diciembre de 2008 y al 1 de enero de 2008 indica que existen diferencias entre el efectivo y equivalentes al efectivo, con lo señalado en el flujo de efectivo. 0 0 0 0 0 0 Sesión Ordinaria de Drectorio N°172 2009-05-28 Directorio CGE Transmisión S.A. La sociedad en el mes de abril de 2009 procedió a cancelar el dividendo definitivo con cargo a las utilidades del ejercicio 2008, ascendente $ 80 por acción, que corresponde a M$ 5.200.640 Entre el 31 de marzo de 2009 fecha de cierre de los estados financieros intermedios y su fecha de presentación, no han ocurrido otros hechos significativos de carácter financiero-contable que pudieran afectar el patrimonio de la Sociedad o la interpretación de éstos. Los costos de los contratos de construcción a terceros se reconocen cuando se incurre en ellos. Los ingresos y costos del contrato de construcción se reconocen en resultados de acuerdo con el método de grado de avance. Cuando el resultado de un contrato de construcción no puede estimarse de forma fiable, los ingresos del contrato se reconocen sólo hasta el límite de los costos del contrato incurridos que sea probable que se recuperarán. Cuando el resultado de un contrato de construcción puede estimarse de forma fiable y es probable que el contrato vaya a ser rentable, los ingresos del contrato se reconocen durante el período del contrato. Cuando sea probable que los costos del contrato vayan a exceder el total de los ingresos del mismo, la pérdida esperada se reconoce inmediatamente como un gasto, o como parte de un contrato oneroso. 0 0 0 0 0 0 26774732000 26454098000 176424000 176424000 140917000 135743000 26766265000 1197267000 5714649000 -871459000 -905609000 325808000 4809040000 1075774000 728628000 28875000 1590000 1104649000 730218000 325809000 68290000 325809000 68290000 1104649000 730218000 325809000 68290000 0 0 1401543000 738297000 40000 28875000 60211000 28915000 60211000 1430458000 798508000 17 17 0 1 17 18 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 369715563000 364383833000 22069814000 16738086000 13128593000 13128593000 2872203000 2872203000 321716063000 321716063000 9233564000 9233563000 695326000 695325000 46136111000 43298543000 22069814000 16738086000 13128593000 13128593000 523841000 494595000 44709569000 42032000000 554404000 451272000 348297000 320676000 2348362000 2377608000 277006494000 279684063000 0 0 8679160000 8782291000 347029000 374649000 0 0 0 0 Los terrenos y edificios de la Sociedad, se reconocen inicialmente a su costo. La medición posterior de los mismos se realiza de acuerdo a NIC 16 mediante el método de retasación periódica a valor razonable. Los equipos, instalaciones y redes destinados al negocio de transmisión de energía eléctrica, se reconocen inicialmente a su costo de adquisición y posteriormente son revalorizados mediante el método de retasación periódica a valor razonable. El resto de los activos fijos, tanto en su reconocimiento inicial como en su medición posterior, son valorados a su costo histórico menos la correspondiente depreciación. Los costos posteriores (reemplazo de componentes, mejoras, ampliaciones, crecimientos, etc.) se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del ejercicio o periodo en el que se incurren. Las construcciones u obras en curso, incluyen los siguientes conceptos devengados únicamente durante el período de construcción: - Gastos financieros relativos a la financiación externa que sean directamente atribuibles a las construcciones, tanto si es de carácter específica como genérica. En relación con la financiación genérica, los gastos financieros activados se obtienen aplicando el costo promedio ponderado de financiación de largo plazo a la inversión promedio acumulada susceptible de activación no financiada específicamente. - Gastos de personal relacionados en forma directa y otros de naturaleza operativa, atribuibles a la construcción. Los aumentos en el valor en libros como resultado de la revaluación de los activos valorados mediante el método de retasación periódica se acreditan a reservas en el patrimonio. Las disminuciones que revierten aumentos previos al mismo activo se cargan directamente a la cuenta reserva por revaluación en el patrimonio; todas las demás disminuciones se cargan al estado de resultados. Cada año la diferencia entre la depreciación sobre la base del valor en libros revaluado del activo cargada al estado de resultados y de la depreciación sobre la base de su costo original se transfiere de la cuenta reserva por revaluación a los resultados acumulados. Modelo de revaluación Modelo de revaluación Modelo de revaluación Modelo del costo Modelo del costo La depreciación de los activos fijos se calcula usando el método lineal para asignar sus costos o importes revalorizados a sus valores residuales sobre sus vidas útiles técnicas estimadas. El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance, de tal forma de tener una vida útil restante acorde con el valor de los activos. Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable, mediante la aplicación de pruebas de deterioro. 40 60 40 45 10 25 5 10 16738086000 13128593000 2377608000 279684063000 8782291000 374649000 321085290000 5331728000 5331728000 0 0 0 0 0 0 -29246000 -2677569000 -103131000 -27620000 -2837566000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5331728000 0 -29246000 -2677569000 0 -103131000 -27620000 0 0 2494162000 11137328000 13128593000 2491018000 230505525000 9155826000 356790000 20927662000 114074000 21041736000 0 0 0 0 0 0 -113410000 -8481825000 -373535000 -96215000 -9064985000 42333459000 42333459000 0 0 0 0 42333459000 0 0 0 0 0 42333459000 0 0 0 0 -15326904000 15326904000 0 5600758000 0 -113410000 49178538000 0 -373535000 17859000 0 0 54310210000 0 0 0 0 0 0 0 0 14060950000 11341253000 451510000 435087000 Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por los servicios de transmisión de energía en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos de impuestos a las ventas, devoluciones, rebajas y descuentos. La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas que se indican para la actividad de transmisión de energía. No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta. El ingreso por servicio de transmisión de energía se registra en base a la facturación efectiva del período de consumo, además de incluir una estimación de los servicios que han sido suministrado hasta la fecha de cierre del período. Los ingresos por intereses se reconocen usando el método de la tasa de interés efectiva. 0 0 0 0 2.18.1.- Vacaciones del personal. La Sociedad reconoce el gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo. Este beneficio corresponde a todo el personal y equivale a un importe fijo según los contratos particulares de cada trabajador. Este beneficio es registrado a su valor nominal. 2.18.2.- Beneficios post jubilatorios. La Sociedad mantiene beneficios post-jubilatorios acordados con el personal conforme a los contratos colectivos e individuales vigentes, para todo el personal contratado con anterioridad al año 1992. Este beneficio se reconoce en base al método de la valorización de compra de salida (“buy-out valuation”). 2.18.3.- Indemnizaciones por años de servicio (PIAS). La Sociedad constituye pasivos por obligaciones por indemnizaciones por cese de servicios del personal para sus trabajadores, en base a lo estipulado en los contratos colectivos e individuales del personal. Si este beneficio se encuentra pactado, la obligación se trata, de acuerdo con NIC 19, de la misma manera que los planes de beneficios definidos y es registrada mediante el método de la unidad de crédito proyectada. El resto de los beneficios por cese de servicios se tratan según el apartado siguiente. Los planes de beneficios definidos definen el monto de beneficio que recibirá un empleado al momento estimado de goce, el que usualmente depende de uno o más factores, tales como, edad del empleado, rotación, años de servicio y compensación. El pasivo reconocido en el estado de situación financiera es el valor presente de la obligación del beneficio definido más/menos los ajustes por ganancias o pérdidas actuariales no reconocidas y los costos por servicios pasados. El valor presente de la obligación de beneficio definido se determina descontando los flujos de salida de efectivo estimados usando las tasas de interés de bonos corporativos de alta calidad denominados en la misma moneda en la que los beneficios serán pagados y que tienen términos que se aproximan a los términos de la obligación por PIAS hasta su vencimiento. Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes basados en la experiencia y cambios en los supuestos actuariales se cargan o abonan al patrimonio en el estado de otros resultados integrales en el periodo en el que surgen, y si corresponde se amortizan a resultados de acuerdo con lo dispuesto por NIC 19 (cuando su importe acumulado excede el 10% del valor presente de la obligación, el excedente se lleva a resultados en el plazo estimado remanente de la relación laboral de los empleados). Los costos de servicios pasados se reconocen inmediatamente en resultados. 2.18.4.- Premios de antigüedad. Se han establecido premios pagaderos a los empleados, toda vez que éstos cumplan 5, 10, 15, 20, 25 y 30 años de servicio en la Sociedad. Este beneficio se reconoce en base a estimaciones actuariales. Las ganancias y pérdidas derivadas de los cálculos actuariales se cargan o abonan a los resultados del periodo en el que se producen. 2.18.5.- Participación en las utilidades. La sociedad reconoce un pasivo y un gasto por participación en las utilidades en base a contratos colectivos e individuales de sus trabajadores, como también de los Directores, sobre la base de una fórmula que toma en cuenta la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía después de ciertos ajustes. CGE Transmisión S.A. reconoce una provisión cuando está obligado contractualmente o cuando existe una práctica del pasado que ha creado una obligación asumida. La Sociedad mantiene beneficios post-jubilatorios acordados con el personal conforme a los contratos colectivos e individuales vigentes, para todo el personal contratado con anterioridad al año 1992. Este beneficio se reconoce en base al método de la valorización de compra de salida (“buy-out valuation”). Provisión de indemnización años de servicios 0 0 0 Provisión beneficio post-jubilatorio 0 0 0 Provisión ´premio de antigüedad 0 0 0 Provisión indemnización años de servicios 2364076000 2698409000 310025000 90022000 -65714000 0 0 0 310025000 310025000 90022000 90022000 Provisión premio de atigüedad 0 0 0 0 Provisión beneficio post-jubilatorio 0 0 0 0 Las transacciones con empresas relacionadas son de pago/cobro inmediato ó a 30 días, y no están sujetas a condiciones especiales. Estas operaciones se ajustan a lo establecido en los artículos N° 44 y 49 de la Ley N° 18.046, sobre Sociedades Anónimas. Los traspasos de fondos de corto plazo desde y hacia la matriz, que no correspondan a cobro o pago de servicios, se estructuran bajo la modalidad de cuenta corriente mercantil, estableciéndose para el saldo mensual una tasa de interés variable, de acuerdo a las condiciones del mercado. La Sociedad tiene como política informar todas las transacciones que efectúa con partes relacionadas durante el ejercicio, con excepción de los dividendos pagados, aportes de capital recibidos, las cuales no se entienden como transacciones. Compañia General de Electricidad S.A. CGE Las remuneraciones con cargo a resultados al Equipo Gerencial clave de CGE Transmisión S.A. asciende a M$ 455.005 por el período terminado al 31 de marzo de 2009, (M$ 368.308) por el período terminado al 31 de marzo de 2008). La Sociedad tiene para sus ejecutivos, establecido un plan de incentivo por cumplimiento de objetivos individuales de aportación a los resultados de la Sociedad, estos incentivos están estructurados en un mínimo y máximo de remuneraciones brutas y son canceladas una vez al año. El detalle de remuneraciones del personal clave de la gerencia al 31 de marzo de 2009 y 2008 es el siguiente: 343181000 288454000 80000000 60000000 21280000 5027000 6400000 5322000 4144000 9505000 455005000 368308000 99513400-4 CGE DISTRIBUCION S.A. Otras partes relacionadas CL TRASPASO DE PERSONAL 2777000 VENTA DE MATERIALES 3632000 SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS 6072661000 ARRIENDO PROPIEDAD Y EQUIPOS COBRADOS 6834000 SERVICIOSDE MANTENCION COBRADOS 106060000 PRESTACION DE SERVICIOS PAGADOS 119097000 ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 27471000 ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 1283000 REEMBOLSO DE GASTOS 449000 SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS 1975480000 HASTA 90 DIAS PEAJES USOS DE LINEA PRESTACIION DE SERVICIOS PAGADOS 119503000 90042000-5 COMPAÑI GENERAL DE ELECTRICIDAD S.A. Controladora CL ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS ARRIENDO PROPIEDADES Y OTROS 27142000 ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 81193000 INTERESES CUENTA CORRIENTE PAGADO 11651000 ARRIENDO DE PROPIEDADES Y OTROS 3909688000 HASTA 90 DIAS ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 43696000 HASTA 90 DIAS 89479000-8 COMERCIAL & LOGISTICA GENERAL S.A. Otras partes relacionadas CL COMPRA DE ACTIVOS COMPRA DE ACTIVOS 838550000 VENTA DE MATERIALES 2880000 ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 160711000 VENTAS DE ACTIVOS Y SUMINISTROS COMPRA DE ACTIVOS 583366000 HASTA 90 DIAS 91143000-2 COMPAÑIA NACIONAL DE LA FUERZA ELECTRICA Otras partes relacionadas CL ARRIENDOS Y SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS ARRIENDOS Y ASESORIAS PAGADOS 9254000 ARRIENDOS Y SERVICIOS OPERACION COBRADOS 518122000 PRESTACION DE SERVICIOS PAGADOS 11108000 ARRIENDO DE PROPIEDADES Y OTROS 17537000 SERVICIOS DE MANTENCION COBRADOS 6678000 REEMBOLSO DE GASTOS 1643000 ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 173079000 HASTA 90 DIAS ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS PRESTAMO 20816000 PRESTAMO, CORRIENTE 29259000 PRESTAMO NO CORRIENTES 86386700-2 TRANSFORMADORES TUSAN Otras partes relacionadas CL COMPRA DE ACTIVOS SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS 1879000 ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 850000 PRESTACION DE SERVICIOS PAGADOS 12570000 COMPRA DE ACTIVOS 34035000 ASESORIAS Y ARRIENDO 597689000 HASTA 90 DIAS ASESORIAS Y ARRIENDOS ASESORIAS Y ARRIENDOS 40680000 HASTA 90 DIAS 96568740-8 GASCO SUR S.A. Otras partes relacionadas CL COMPRA DE GAS COMPRA DE GAS 241000 78512190-2 ENERGY SUR INGENIERIA S.A. Otras partes relacionadas CL SERVICIOS PAGADOS SERVICIOS PAGADOS 7809000 PRESTACION DE SERVICIOS PAGADOS 650000 COMPRA DE ACTIVOS 4632000 HASTA 90 DIAS 86977200-3 EMEL S.A. Otras partes relacionadas CL ASESORIAS Y SERVICIO PAGADOS ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 14242000 ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 5612000 HASTA 90 DIAS 96849700-6 EMPRESA ELECTRICA DE TALCA Otras partes relacionadas CL ARRIENDOS Y SERVICIIOS COBRADOS ARRIENDO Y SERVICIOS COBRADOS 1037000 ARRIENDO Y SERVICIOS COBRADOS 343000 HASTA 90 DIAS ARRIENDOS Y SERVICIOS 93832000-4 INMOBILIARIA GENERAL S.A. Otras partes relacionadas CL ARRIENDO DE PROPIEDADES Y OTROS ARRIENDO PROPIEDADES Y OTROS 44190000 96763010-1 EMPRESA ELECTRICA DE MELIPILLA COLCHAGUA Otras partes relacionadas CL SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 5404000 SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS 276001000 SERVICIOS DE MANTENCION COBRADOS 1467000 PRESTACION DE SERVICIOS PAGADOS 2354000 VENTA DE MATERIALES 94905000 HASTA 90 DIAS VENTAS DE MATERIALES ASESORIAS Y SERVICIOS 902000 HASTA 90 DIAS 96895660-4 INVERSIONES EL RAULI S.A. Otras partes relacionadas CL ARRIENDO PROPIEDADES Y OTROS ARRIENDO PROPIEDADES Y OTROS 933000 92397000-1 RHONA S.A. Otras partes relacionadas CL COMPRA DE ACTIVOS COMPRA DE ACTIVOS 29298000 76348900-0 ENERGIA DEL LIMARI Otras partes relacionadas CL SERVICIIOS DE OPERACIONES COBRADOS ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 1115000 SERVICIO DE OPERACION COBRADOS 122284000 SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS 47358000 HASTA 90 DIAS SERVICIOS DE OPERACION 87601500-5 EMPRESA DE ELECTRICA DE ATACAMA Otras partes relacionadas CL SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS SERVISIOA DE OPERACION COBRADOS 4699000 ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 3389000 HASTA 90 DIAS ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 93603000-9 SOC.DE COMPUTACION BINARIA S.A. Otras partes relacionadas CL ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 179104000 PERSONAL COMISIONADO SAP 32333000 PERSONAL COMISIONADO SAP 40835000 HASTA 90 DIAS PERSONAL COMISIONADO SAP ASESORIAS E INSUMOS 165033000 HASTA 90 DIAS 96837950-k TECNET S.A. Otras partes relacionadas CL COMPRA DE ACTIVOS ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 5278000 ARRIENDOS Y SERVICIOS PAGADOS 4872000 ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 2345000 PRESTACION DE SERVICIOS PAGADOS 5823000 COMPRA DE ACTIVOS 61122000 ARRIENDO Y SERVICIOS PAGADOS 76636000 HASTA 90 DIAS 91143000-2 COMPAÑIA NACIONAL DE LA FUERZA ELECTRICA Otras partes relacionadas CL ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS ENERGIA Y SERVICIOS OPERACION PAGADOS 37970000 ARRIENDOS Y ASESORIAS PAGADOS 91767000 ARRIENDOS Y SERVICIOS OPERACION COBRADOS 688767000 ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 328344000 HASTA 90 DIAS VENTAS DE ACTIVOS PRESTAMO 20621000 CORRIENTES PRESTAMO 29779000 3 A 5 AÑOS, NO CORRIENTE PRESTAMO 96837950-K TECNET S.A. Otras partes relacionadas CL ARRIENDOS Y SERVICIOS PAGADOS ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 4263000 ARRIENDOS Y SERVICIOS PAGADOS 87351000 ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 2665000 HASTA 90 DIAS ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS ARRIENDOS Y SERVICIOS PAGADOS 10411000 HASTA 90 DIAS ARRIENDOS Y SERVICIOS PAGADOS 92307000-1 RHONA S.A. Otras partes relacionadas CL ARRIENDOS Y SERVICIOS PAGADOS ARRIENDOS Y SERVICIOS PAGADOS 20000 VENTAS DE ACTIVOS 86386700-2 TRANSFORMADORES TUSAN S.A. Otras partes relacionadas CL COMPRA DE ACTIVOS SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS 1662000 ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 251000 COMPRA DE ACTIVOS 337792000 ARRIENDO Y SERVICIOS COBRADOS 595810000 HASTA 90 DIAS ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS ASESORIASY ARRIENDOS PAGADOS 46120000 HASTA 90 DIAS ASESORIAS Y ARRIENDOS PAGADOS 90042000-5 COMPAÑIA GENERAL DE ELCTRICIDAD S.A. Otras partes relacionadas CL SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 88329000 PRESTAMOS OBTENIDOS 9761760000 PRESTAMOS OTORGADOS 10512800000 REEMBOLSO DE GASTOS 962000 INTERESES CUENTA CORRIENTE 13437000 HASTA 90 DIAS INTERESES CUENTA CORRIENTE ASESORIAS Y SERVICIO PAGADOS 544821000 HASTA 90 DIAS ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 99513400-4 CGE DISTRIBUCION S.A. Otras partes relacionadas CL SERVICIOS DE OPERACIOIN COBRADOS REEMBOLSO DE GASTOS 772000 VENTA DE MATERIALES 2256000 SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS 4542447000 ARRIENDO PROPIEDAD Y EQUIPOS COBRADOS 4845000 SERVICIOS DE MANTENCION COBRADOS 99679000 PRESTACION DE SERVICIOS PAGADOS 136661000 PEAJES USOS DE LINEAS 2233689000 HASTA 90 DIAS PEAJES USOS DE LINEA ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 84847000 HASTA 90 DIAS ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 89479000-8 COMERCIAL & LOGISTICA GENERAL S.A. Otras partes relacionadas CL COMPRA DE ACTIVOS ANTICIPO PARA IMPORTACION 187344000 COMPRA DE ACTIVOS 720480000 ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 154106000 BIENES Y SERVICIOS COBRADOS 566000 VENTA DE ACTIVOS 288000 HASTA 90 DIAS VENTAS DE ACTIVOS COMPRA DE ACTIVOS 1395683000 HASTA 90 DIAS COMPRA DE ACTIVOS 93603000-0 SOCIEDAD DE COMPUTACION BINARIA S.A. Otras partes relacionadas CL ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS S.A. 111439000 PERSONAL COMISIONADO A SAP 22260000 PERSONAL COMISIONADO A SAP 8503000 HASTA 90 DIAS PERSONAL COMISIONADO A SAP ASESORIAS E INSUMOS 9861000 HASTA 90 DIAS ASESORIAS E INSUMOS 78512190-2 ENERGY SUR INGENIERIA S.A. Otras partes relacionadas CL SERVICIOS PAGADOS SERVICIOS PAGADOS 56027000 COMPRA DE ACTIVOS 22156000 HASTA 90 DIAS COMPRA DE ACTIVOS 93832000-4 INMOBILIARIA GENERAL S.A. Otras partes relacionadas CL ARRIENDO DE PROPIEDADE Y OTROS ARRIENDO DE PROPIEDADES Y OTROS 42081000 ARRIENDOS Y SERVICIOS PAGADOS 15897000 HASTA 90 DIAS ARRIENDOS Y SERVICIOS 96895660-4 INVERSIONES EL RAULI S.A. Otras partes relacionadas CL ARRIENDO DE PROPIEDADES Y OTROS ARRIENDO DE PROPIEDADES Y OTROS 909000 96568740-8 GASCO SUR S.A. Otras partes relacionadas CL COMPRA DE GAS COMPRA DE GAS 322000 76348900-0 ENERGIA DEL LIMARI Otras partes relacionadas CL SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS 51690000 HASTA 90 DIAS SERVICIOS DE OPERACION COBRADOS 87601500-5 EMPRESA ELECTRICA DE ATACAMA Otras partes relacionadas CL ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 1977000 HASTA 90 DIAS ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 96849700-6 EMPRESSA ELECTRICA DE TALCA S.A. Otras partes relacionadas CL ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 352000 HASTA 90 DIAS ARRIENDOS Y SERVICIOS COBRADOS 88221200-9 EMPRESA ELECTRICA DE MAGALLANES Otras partes relacionadas CL SERVICIOS DE MANTENCION COBRADOS 11264000 HASTA 90 DIAS SERVICIOS DE MANTENCION COBRADOS 96763010-1 EMPRESA ELECTRICA DE MELIPILLA COLCHAGUA Otras partes relacionadas CL VENTA DE MATERIALES 135885000 HASTA 90 DIAS VENTA DE MATERIALES ASESORIAS Y SERVICIOS PAGADOS 93698000-7 ELABORADORA DE COBRE VIÑA DEL MAR S.A. Otras partes relacionadas CL COMPRA DE ACTIVOS 23317000 HASTA 90 DIAS COMPRA DE ACTIVOS 0 0 6813919000 3544415000 65008000 65008000 0 0 6813919000 3544415000 0 0 65008000 65008000 364788000 364788000 364788000 364788000 0 364788000 0 364788000 Este rubro está compuesto principalmente por servidumbres de paso. Su detalle al 31 de marzo de 2009, 31 de diciembre de 2008 y al 1 de enero de 2008 es el siguiente: 4689977000 4613596000 0 0 0 0 128937000 132375000 4561040000 4481221000 4897861000 4870550000 4897861000 4870550000 336821000 389329000 4561040000 4481221000 207884000 256954000 207884000 256954000 207884000 256954000 Modelo del costo Modelo del costo 4 2 132375000 4481221000 4613596000 0 79819000 79819000 0 0 0 0 0 3438000 3438000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -3438000 79819000 76381000 59634000 3646397000 3706031000 0 115821000 834824000 950645000 0 0 0 0 0 43080000 43080000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 72741000 834824000 907565000 0 0 0 0 0 28.1. Bases de la transición a las NIIF. 28.1.1.- Aplicación de NIIF 1. Los estados financieros de CGE Transmisión S.A., por el periodo terminado el 31 de marzo de 2009 son los primeros estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). CGE Transmisión S.A. ha aplicado NIIF 1 al preparar sus estados financieros. La fecha de transición de CGE Transmisión S.A. es el 1 de enero de 2008. La Sociedad ha preparado su estado de situación financiera de apertura bajo NIIF a dicha fecha. La fecha de adopción de CGE Transmisión S.A. de las NIIF por la Sociedad es el 1 de enero de 2009. De acuerdo a NIIF 1, para elaborar los estados financieros antes mencionados, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF, las cuales se detallan a continuación. 28.2 Exenciones a la aplicación retroactiva elegidas por el GCE Transmisión S.A. 28.2.1.- Combinaciones de negocio. Esta exención no es aplicable. 28.2.2.- Valor razonable o revalorización como costo atribuido. La Sociedad ha elegido medir los ítems de propiedades, planta y equipo a la fecha de transición a su costo depreciado, revaluado de acuerdo a los PCGA previos (Principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile). A partir de ese momento, CGE Transmisión S.A. adopta la política descrita en Nota N° 2.5.-, retasando los ítems relevantes de sus propiedades, plantas y equipos, mediante el método de retasación periódica a valor razonable. 28.2.3.- Beneficios al personal. La Sociedad ha optado por reconocer todas las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas al 1 de enero de 2008 contra los resultados acumulados. 28.2.4.- Reserva de conversión. Esta exención no es aplicable. 28.2.5.- Instrumentos financieros compuestos. La Sociedad no ha emitido ningún instrumento financiero compuesto, por lo que esta exención no es aplicable. 28.2.6.- Fecha de transición de subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente, filiales y coligadas con distinta fecha de transición. Esta exención no es aplicable. 28.2.7.- Reexpresión de comparativos respecto de NIC 32 y NIC 39. Esta exención no es aplicable. 28.2.8.- Pagos basados en acciones. Esta exención no es aplicable a la Sociedad 28.2.9.- Contratos de seguros Esta exención no es aplicable a la Sociedad 28.2.10.-Pasivos por restauración o por desmantelamiento. La Sociedad no ha detectado a 1 de enero de 2008 ningún activo u operación por el que pudiera incurrir en costos por desmantelamiento o similares, por lo cual no se aplica esta exención. 28.2.11.-Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable. La Sociedad no ha aplicado la exención contemplada en la NIC 39 revisada, respecto del reconocimiento inicial a valor razonable con cambios en resultados de instrumentos financieros para los que no existe un mercado activo. Por lo tanto esta exención no es aplicable. 28.2.12.-Concesiones de servicios. Esta exención no es aplicable 28.2.13.-Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales. Esta exención no es aplicable. 28.2.14.- Arrendamientos. La Sociedad ha decidido utilizar la exención provista en la NIIF 1 y por lo tanto ha considerado los hechos y circunstancias evidentes a la fecha de transición a los efectos de determinar la existencia de arriendos implícitos en sus contratos y acuerdos. 2009-01-01 2008-01-01 28.6. Explicación de los principales ajustes efectuados para la la transición a las NIIF. 28.6.1.- Valoración de Cuentas por cobrar. Bajo PCGA CL la Sociedad determinaba la provisión de riesgo de incobrabilidad en base a estimaciones basadas en el estado de vencimiento de los créditos. De acuerdo con NIC 39, el Grupo ha desarrollado modelos para determinar el flujo probable de cobrabilidad de cada crédito, no sólo en base al estado de vencimientos, sino también a las características de los deudores, el comportamiento histórico y las evidencia objetivas de deterioro en las condiciones del deudor. 28.6.2.- Construcción de obras de terceros. De acuerdo con PCGA CL, los contratos de construcción podían reconocerse en base al método de grado de avance o por obra concluida. Las NIIF prevén que los ingresos y costos vinculados con dichas obras sean reconocidos en el resultado de acuerdo con el grado de avance real verificado a la fecha de cierre del período (NIC 11 y NIC 18). En consecuencia, la Sociedad ha recalculado los activos y pasivos correspondientes a los contratos de construcción de obras para terceros a la fecha de transición. 28.6.3.- Tasación de Propiedad, planta y equipos. Los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile establecen la valorización de los activos fijos al costo de adquisición corregido monetariamente menos las depreciaciones acumuladas y deterioros realizados, no permitiéndose las tasaciones de activo fijo (por única vez y en forma extraordinaria fueron autorizadas de acuerdo a las Circulares N° 550 y N° 566 del año 1985 de la Superintendencia de Valores y Seguros). La Sociedad decidió aplicar la política contable descrita en Nota N° 2.5, que permite que, de acuerdo con NIC 16, los activos puedan ser valorizados a su valor justo menos depreciación acumulada y pérdidas acumuladas por deterioro. 28.6.4.- Juicios, contratos onerosos y otros pasivos contingentes. De acuerdo con PCGA CL, la Sociedad reconocía los pasivos derivados de sus obligaciones legales y contractuales y efectuaba estimaciones de las contingencias probables con cargo a los resultados del ejercicio en el cual se producían. Producto de la aplicación de la NIC 37, se reevaluaron ciertas contingencias y contratos onerosos, reestimando las obligaciones a base de dichos preceptos. 28.6.5.- Beneficios post-empleo y premios por antigüedad. Tal como se describe en Nota N° 2.18, la Sociedad ha otorgado a ciertos empleados beneficios consistentes en el pago de una indemnización por años de servicio (garantizada para ciertos eventos), como así también premios por antigüedad. Dichos beneficios eran contabilizados bajo PCGA CL a valor presente, en base al método del costo devengado del beneficio. Bajo NIIF, las obligaciones derivadas se valorizan mediante métodos actuariales (unidad de crédito proyectada). Adicionalmente, la Sociedad ha elegido utilizar la exención que permite reconocer contra los resultados retenidos, la totalidad de las pérdidas y ganancias actuariales a la fecha de transición, aplicando a partir de dicha fecha el criterio de la banda de fluctuación o corredor. 28.6.6.- Corrección monetaria. Los PCGA CL contemplan la aplicación del mecanismo de corrección monetaria a fin de expresar los estados financieros en moneda homogénea de la fecha de cierre del período, ajustando los efectos de la inflación correspondientes. La NIC 29 (“Información financiera en economías hiperinflacionarias”) prevé que dicho mecanismo se aplique sólo en aquellos casos en los cuales la entidad se encuentra sujeta a un contexto económico hiperinflacionario. Por lo tanto, se han eliminado los efectos de la corrección monetaria incluida en los estados financieros. 28.6.7.- Impuestos diferidos. Tal como se describe en la Nota N° 2.17, bajo NIIF deben registrarse los efectos de impuestos diferidos por todas las diferencias temporales existentes entre el balance tributario y financiero, a base del método del pasivo. Si bien el método establecido en la NIC 12 es similar al de PCGA CL, corresponde realizar los siguientes ajustes a NIIF: i) la eliminación de las “cuentas complementarias de impuesto diferido” en las cuales se difirieron los efectos sobre el patrimonio de la aplicación inicial del Boletín Técnico N° 60 del Colegio de Contadores de Chile AG (BT 60), amortizándose con cargo/abono a resultados, en el plazo previsto de reverso de la diferencia (o consumo de la pérdida tributaria relacionada); ii) la determinación del impuesto diferido sobre partidas no afectas al cálculo bajo el BT 60 (diferencias permanentes), pero que califican como diferencias temporarias bajo NIIF; y iii) el cálculo del efecto tributario de los ajustes de transición a NIIF. 28.6.8.- Dividendo mínimo. De acuerdo con PCGA CL, los dividendos son registrados en los estados financieros de la Sociedad al momento de su pago. La Ley 18046 de Sociedades Comerciales establece en su artículo N° 79 que las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir como dividendos a sus accionistas, al menos el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio, a menos que la Junta de Accionistas disponga por unanimidad de las acciones emitidas con derecho a voto lo contrario. Dicha norma resulta aplicable también a sociedades anónimas cerradas en ausencia de disposición en contrario contenida en sus estatutos. Por otra parte, la Junta de Accionistas de cada año establece una política explícita de distribución de dividendos que para los ejercicios cerrados hasta el 31 de diciembre de 2008 requería el reparto de al menos el 50% de las utilidades líquidas. Dada la remota posibilidad de que exista la unanimidad de acuerdo expresada en el primer párrafo y la expectativa válida de reparto explicada en el segundo párrafo, se configura de acuerdo con los preceptos de la NIC 37, una obligación legal y asumida, respectivamente, que requiere la contabilización bajo NIIF de un pasivo al cierre de cada período o ejercicio (devengo del dividendo neto de los dividendos provisorios pagados). 28.3.- A continuación se presenta la conciliación Patrimonio Neto a la fecha de Transición, entre los PCGA chilenos y NIIF: 103119539000 65736207000 168855746000 119195163000 23125089000 -7242191000 15882898000 150652000 0 150652000 108505532000 62526320000 171031852000 0 0 Deterioro cuentas por cobrar -3964000 Provisión avance Técnico 174848000 Revaluaciones de activo fijo 66510624000 Intangibles 232031000 Tasa efectiva obligaciones 1498000 Provisiones valor actuarial -1286504000 Impuestos diferidos 153359000 Otros IFRS -45685000 Deterioro cuentas por cobrar -3964000 Provisión avance técnico 67418000 Revaluaciones de activo fijo 99391027000 Intangibles 496194000 Tasa efectiva obligaciones 5569000 Provisiones Valor Actuarial -1466770000 Correccón monetaria -15128916000 Impuestos diferidos 3134484000 Otros IFRS 128206000 Provisión avance técnico -107430000 Revaluciones de activo fijo -2256368000 Intangibles 264163000 Tasa efectiva obligaciones 4071000 provisiones valor actuarial -180266000 Corrección monetaria -8121377000 Impuestos diferidos 2981125000 Otros IFRS 173891000 Deterioro cuentas por cobrar -3964000 Provisión avance técnico 174848000 Revaluaciones activo fijo 65946532000 Intangibles 292128000 Tasa efectiva obligaciones 630000 Provisiones valor actuarial -1286504000 Corrección monetaria -1562109000 Provisiones -1368311000 Imouestos diferidos 378755000 Otros IFRS -45685000 CGE TRANSMISION LT EL PEÑON-ANADACOLLO-MODIFICACION INSPECCION AMBIENTAL DEL PROYECTO ACTIVO LT EL PEÑON-ANADACOLLO 1724000000 2009-01-31 CGE TRANSMISION S.A. LT SAN FABIAN-ANCOA Y OBRAS ASOCIADAS ESTUDIOS PARA ACTIVIDADES DE REFORESTACION ACTIVO LT 2X220 KV SAN FABIAN-ANCOA 9820093000 2009-03-31 CGE TRANSMISION S.A. SSAA CENTRAL CORONEL INSPECCION AMBIENTAL DEL PROYECTO ACTIVO SE CORONEL, LT CORONEL-HORCONES 8998055000 2009-02-28 CGE TRANSMISION S.A. S/E PADRE HURTADO INSPECCION AMBIENTAL DEL PROYECTO ACTIVO S/E PADRE HURTADO 115000000 2009-01-31 CGE TRANSMISION S.A. LT SAN FABIAN-ANCOA Y OBRAS ASOCIADAS ESTUDIOS PARA ACTIVIDADES DE REFORESTACION ACTIVO LT 2X220KV SAN FABIAN-ANCOA 7796387000 2008-02-27 CGE TRANSMISION S.A. LT ARRANQUE FATIMA ESTUDIOS CAMPOS ELECTROMAGNRTICOS ACTIVO LT 66 KV ARRANQUE FATIMA 895000000 2008-03-27 CGE TRANSMISION S.A. LT El Peñon-Andacollo modificación AVANCE ELABORACION Y TRAMITACION DIA ACTIVO LT EL PEÑON-ANDACOLLO 2200000000 2009-04-01 CGE TRANSMISION S.A LT San Fabian-Ancoa y obras asociadas Elaboración estudio compensaciones turisticas activo LT San Fabian - Ancoa 38800000000 2009-06-01 CGE TRANSMISION S.A. SS.AA Central Coronel Reforestación comprometida en DIA Activo SE Coronel, LT Coronel Horcones 8000000000 2009-08-31 CGE TRANSMISION S.A. S/E PADRE HURTADO AVANCE ELABORACION Y TRAMITACION DIA ACTIVO S/E PADRE HURTADO 4000000000 2009-07-02 CGE TRANSMISION S.A. S/E MARISCAL Y LT ARRANQUE MARISCAL AVANCE ELABORACION Y TRAMITACION DIA ACTIVO S/E Mariscal 10800000000 2009-08-01 620000000 2230000000 0 0 0 0 3660448000 3551544000 90205000 188009000 0 0 4971969000 4732178000 4971969000 4732178000 90206000 188009000 90206000 188009000 0 0 0 0 0 0 0 0 312925000 274361000 0 0 0 0 0 0 30528993000 32036313000 0 0 0 0 0 0 4248579000 1510914000 1995220000 2070826000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Los plazos de vencimiento de los deudores comerciales vencidos y no deteriorados al 31 de marzo de 2009, 31 de diciembre de 2008 y al 1 de enero de 2008 son los siguientes: El detalle del deterioro de deudores comerciales al 31 de marzo de 2009, 31 de diciembre de 2008 y al 1 de enero de 2008 es el siguiente: La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de reporte es el valor en libros de cada clase de cuenta por cobrar mencionada. La Sociedad no solicita colaterales en garantía. 0 Deuderos comerciales vencidos y no pagados no deteriorados 298827000 337561000 597621000 1431895000 2665904000 Deuderos comerciales vencidos y no pagados no deteriorados 1133084000 1133084000 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar deteriorados 1311522000 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar deteriorados 1180634000