91705000-7 2008-01-01 2008-12-31 91705000-7 2008-12-31 91705000-7 2008-12-31 cl-ci-i:Restated 91705000-7 2007-12-31 91705000-7 2007-12-31 cl-ci-i:Restated 91705000-7 2009-12-09 91705000-7 2009-06-30 91705000-7 2008-06-30 91705000-7 2008-06-30 cl-ci-i:Restated 91705000-7 2009-07-01 2009-12-09 91705000-7 2009-04-01 2009-06-30 91705000-7 2009-01-01 2009-06-30 91705000-7 2008-01-01 2008-06-30 91705000-7 2008-04-01 2008-06-30 iso4217:CLP xbrli:shares xbrli:pure 30346812000 132595319000 0 52885684000 34992374000 57995436000 0 0 0 0 0 0 379410267000 287798417000 275264074000 149873000 157303194000 53927760000 73306768000 340951000 -5991186000 497342000 -4412402000 340951000 -5991186000 497342000 -4412402000 0 0 0 18053283068000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -36396033000 8656825000 -16377681000 25472853000 -36396033000 8656825000 -16377681000 25472853000 0 0 Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo 0 0 0 63931000 -53184000 14953925000 164212806000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 230577328 18053513645328 68041888000 129649613000 28089442000 -4543608000 165324376000 161542498000 81680932000 79553597000 230577328 15896670615328 -21509482000 974277408000 995786890000 -105220080000 1219388461000 1324608541000 0 0 643416000 232695447000 232052031000 A continuación se presenta la conciliación del patrimonio neto, mostrando el ajuste total al inicio del período del 01-01-2008 y el efecto al 31-12-2008 La conciliación de la ganancia por efectos de PCGA a NIIF al 30 de junio de 2008 es la siguiente: 0 0 La subsidiaria Madeco S.A. evalúa a cada fecha de balance general si un activo financiero o un grupo de activos financieros está deteriorado. Un activo financiero o un grupo de activos financieros son considerados deteriorados si, y sólo sí: (i) hay evidencia de deterioro como resultado de uno o mas eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo, (ii) en el caso de que la pérdida tenga un impacto sobre la estimación de los flujos de efectivo futuros del activo financiero o el grupo de activos financieros que puede ser estimada fiablemente. La evidencia de deterioro puede incluir indicadores tales como a) que los deudores o grupos de deudores están experimentando significativa dificultad financiera, b) incumplimiento de pago de intereses, c) probabilidad de entrar en quiebra u otra reorganización financiera, donde se observen indicios ciertos que haya una decreciente medición de la estimación futura de flujo de efectivo, tales como cambios o retrasos en las fechas de pago o condiciones económicas que se correlacionanpor defecto. 276694000 536455000 155844000 549665000 589966000 536354000 441761000 133529000 5623000 0 0 0 7564159000 8307082000 3782080000 4153541000 "El ""Sistema de recuperación de Solventes"" se encuentra en proceso y su fecha estimada de término es diciembre de 2009." "Manufacturero: Madeco, subsidiaria incluida en los estados financieros consolidados intermedios, es un fabricante regional de productos basados en cobre y aluminio como tubos y planchas que son usados principalmente en los sectores de construcción minería, energía y en los sectores industriales. Madeco es también fabricante de envases flexibles para consumo masivo. Madeco fabrica sus productos flexibles para consumo masivo a través de sus subsidiarias en Chile y Argentina, Alusa S.A. (Alusa) y Aluflex S.A. (Aluflex). Con fecha 30 de septiembre, Madeco materializó un acuerdo con la sociedad francesa Nexans S.A. (Francia), a la cual le traspasó la totalidad de la unidad de negocios de cables, Esta unidad de negocios incluyó las operaciones que Madeco mantenía en Chile (Madeco Cables S.A.), Brasil (Ficap S.A.), Perú (Indeco S.A.), Colombia (Cedsa S.A.) y Argentina (Indelqui S.A.). Mediante esta transacción, Madeco se convierte en el principal accionistas de Nexans, productor de cables líder a nivel mundial. De este modo, Nexans adquirirá presencia en América Latina y Madeco, a su vez, formará parte de esta creciente red internacional. Al 30 de junio de 2009, Quiñenco es propietaria de un 47,65% de Madeco. Servicios financieros: Quiñenco posee una participación indirecta en el Banco de Chile mediante la propiedad del 67,04% de las acciones de LQ Inversiones Financieras S.A. (en adelante, LQIF). LQIF es una sociedad formada por Quiñenco en el año 2000 cuyo propósito es canalizar las inversiones en el sector financiero. Desde 2001, su principal inversión es la participación controladora en el Banco de Chile, una de las instituciones financieras de mayor envergadura en el país. En el año 2007, LQIF firmó un acuerdo con Citigroup, para el desarrollo conjunto de sus actividades financieras en Chile. A inicios del año 2008, Citigroup ingresó a la propiedad de LQIF con una participación de un 32,96%, y con la opción de aumentarla a un 50% una vez transcurrido 28 meses a contar del cierre de la operación. La alianza contempló la fusión de Banco de Chile con Citibank Chile, proceso que se concretó el 1 de enero de 2008. Al 30 de junio de 2009 y 2008 LQIF es propietaria de un 32,70% y 32,11%, respectivamente, de la propiedad de Banco de Chile. Al 30 de junio de 2009, LQIF es propietaria de un 58,24% de la sociedad holding Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. (en adelante SM Chile), sociedad dueña de Banco de Chile en un 14,70% directo y de un 34,64% indirecto a través de su subsidiaria Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. (en adelante SAOS). Otros: CCU es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. Quiñenco S.A. posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de la sociedad Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU. Telecomunicaciones: Telsur, subsidiaria incluida en los estados financieros consolidados intermedios, provee servicios telefónicos en las regiones VIII, IX, X y XI de Chile. Al 30 de junio de 2009, Quiñenco es propietaria de un 74,24% de Telsur a través de la subsidiaria VTR S.A. (en adelante, VTR)." 0 0 0 0 111320000 111320000 111320000 111320000 111320000 Riego de tipo de cambio, Riesgo de tasa de interés y Otros riesgos de precio "Al 30 de junio 2009, Alusa S.A., subsidiaria de Madeco, ha efectuado desembolsos por $ 1.445.296.000 por concepto de ahorro por reducción en consumo de solventes a granel y reducción de emisiones de COV (componentes orgánicos volátiles) al ambiente, este proyecto denominado ""Sistema de Recuperación de Solventes"" se encuentra en proceso y se estima que finalizará en diciembre de 2009. Los desembolsos efectuados en el período, forman parte de un activo el cual se registra en ""Construcciones en Curso"" que forma parte de Propiedades, plantas y equipos. Los importes por compromisos futuros se estiman en M$1.223.336. Se estima que la fecha de término del proyecto en que los desembolsos futuros serán efectuados será el 01/12/2009. " 7724386000 870624000 2737085000 744362000 32117153000 68119455000 32117153000 68119455000 -24509784000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ver nota adicional de Contingencias Ver nota adicional de Criterios contables aplicados. "En el desarrollo de sus actividades Quiñenco se estructura sobre la base de las actividades industriales y financieras en las cuales son mantenidos los recursos financieros estableciendo tres segmentos de negocios: Manufacturero, Financiero y Otros. En el segmento Manufacturero se incluye Madeco. En el segmento Financiero se incluye LQIF y sus subsidiarias. En el segmento Otros se incluye Quiñenco corporativo, Telsur, CCU y otros. Con excepción de la subsidiaria Madeco y de la asociada CCU, todas las operaciones del grupo son realizadas en Chile. Para efectos de determinar la información por segmentos se han considerado aquellos que superan el 10% de los ingresos ordinarios consolidados y las características particulares de información del holding. Quiñenco en su calidad de sociedad de inversiones define como ingresos ordinarios aquellos que provienen de las actividades de venta de bienes y servicios (Madeco, Telsur y otros), e ingresos netos del sector bancario (Banco de Chile)." Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo 178733597000 243211391000 91347617000 54025167000 0 0 0 0 0 0 0 0 17780030000 14184803000 17982753000 10378629000 563435000 442060000 134207000 82219000 7953487000 11675302000 4215234000 5650823000 0 0 0 0 0 0 0 0 15327894000 30215653000 103032000 103032000 -1231719000 -1344968000 122656394000 7613971000 50439959000 25785320000 25832011000 A continuación se cuantificarán los riesgos más significativos. La información a revelar sobre los riesgos permite evaluar la naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos financieros a que la entidad esté expuesta. Estos riesgos incluyen riesgo de crédito, riesgo de liquidez y de mercado, que abarca riesgo de tipo de cambio, de tasa de interés y de materias primas. A continuación se explica la exposición a los riesgos de los instrumentos financieros de la sociedad y sus fiiales. "La Sociedad Matriz no se ve afectada por este concepto, dado que Quiñenco es una sociedad de inversiones. Al 30 de junio de 2009, Alusa S.A., subsidiaria de Madeco presenta desembolsos destinados a la protección del medio ambiente, incurridos por su subsidiaria Alusa S.A.. Salvo la excepción mencionada anteriormente, las otras sociedades subsidiarias no han efectuado desembolsos significativos relativos a inversiones o gastos, especialmente destinados a la protección del medio ambiente." 0 0 0 0 546330290000 608256233000 319216030000 369100430000 2444448000 -2480427000 2073678000 -422583000 2444448000 -2480427000 2073678000 -422583000 10397935000 9194875000 6288912000 5228240000 Vida CLP CLP La fundación Luksburg Foundation tiene indirectamente un 94,6% de los derechos sociales en Andsberg Inversiones Ltda., el 100% de los derechos sociales en Ruana Copper A.G. Agencia Chile y un 97,3% de las acciones de Inversiones Orengo S.A.. 597 10041032000 160217194000 Información entregada por contraparte y datos aportados por la compañía de seguros. 0 0 32600821000 128971382000 15528507000 -88472000 133540000 62154000 -37471915000 0 6605712000 -2187317000 6605712000 -2187317000 6605712000 -2187317000 6605712000 -2187317000 34000 -29449370000 478322000 -9274627000 18873134000 26116319000 131771982000 0 0 0 0 1789079000 4024483000 3624977000 1789079000 4024483000 0 0 0 0 0 0 259801895000 169911616000 176523442000 0 0 -40000000 0 0 0 0 0 0 1180930000 1207520000 25907172000 25912933000 0 0 0 0 0 0 22291220000 33341964000 16725155000 76795000 65841000 6957882000 76929022000 181892302000 43333145000 38349079000 72355205000 61797411000 39755178000 33245047000 -624183000 443633000 72355205000 61797411000 76929022000 181892302000 149284227000 243689713000 -36396033000 8656825000 340951000 -5991186000 7229895000 -2630950000 106378392000 181413980000 149284227000 243689713000 83088323000 71594126000 2580634000 -8859124000 -655103000 -6164715000 0 0 0 0 0 0 0 0 91.705.000-7 6046065000 4785668000 3262551000 2328540000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 181413980000 156904196000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 231720057000 240333740000 209974163000 324016758000 438668833000 92363129000 345029506000 -113649129000 -1126075604000 96431044000 91744752000 148115544000 1474678418000 -350634656000 -140439686000 -144017341000 -131744960000 104044992000 -58126686000 -611645000 6560655000 -49022298000 141375416000 94411687000 2577412000 2416477000 8498388000 7177572000 904726247000 402243432000 672937652000 862798985000 436300389000 726289816000 75519343000 69129781000 38268704000 420181252000 370997839000 280850323000 0 0 0 0 13399288985000 11459772247000 11964624484000 8470758757000 7336172807000 7220536257000 2966266051000 3014502291000 3265929726000 16049619000 18347716000 16049619000 18347717000 7937330000 7399051000 0 0 0 44883503000 70178457000 1112052000 866006000 751223265000 469953312000 886296707000 17370109000 79974670000 226239000 2156010000 -1586863722000 307024934000 -70426312000 -14611227000 103811277000 2446723000 -102175291000 -22377666000 0 0 0 108334637000 99304197000 59013803000 51824177000 70398960000 143907194000 33349147000 896815000 84834755000 81631038000 40850829000 38944439000 20060307000 14714881000 11845729000 6947027000 0 0 0 9052864000 2342218000 11633844000 73251094000 54844528000 71936756000 32942254000 31814577000 29841532000 116478710000 110723056000 62674655000 60955644000 322257590000 334346970000 178786674000 182707644000 1900601081000 1646674858000 1771398787000 1071437631000 210400973000 1108930368000 0 0 0 679843440000 1532461629000 517009906000 32575358000 29206487000 33586955000 14293738000 47707274000 14368874000 26562794000 -109908000 6191008000 11951020000 9951383000 11637592000 1498549191000 810740584000 925201670000 663176421000 647515397000 579246583000 469631479000 338743168000 491461601000 141987675000 96820965000 269678429000 93707542000 67239959000 76641866000 109479537000 173701240000 149692611000 -76757367000 50519265000 10339624000 17477869000 5141958000 6566064000 12035831000 58097825000 5053747000 16445827000 107662417000 87232156000 131299613000 4281363000 591691000 13585763000 12105588000 98223576000 97973313000 26512974000 352825000 128383000 191223000 754128505000 498537592000 19877000 -18975000 201129761000 813254402000 146474571000 78271466000 115136662000 123190057000 89347398000 43283714000 44017772000 112900128000 72291298000 61796186000 45299760000 128116995000 170654678000 63867902000 83904615000 32076585000 58568626000 128394944000 114019078000 70859532000 58771204000 1023761000 3123919000 458654000 1901591000 141664921000 158602433000 84769752000 83432407000 108334637000 99304197000 59013803000 51824177000 1422782806000 -354166569000 177663172000 183994391000 18134664214000 15429410753000 16248720628000 239340993000 288111302000 117798019000 136814169000 381005914000 446713735000 202567771000 220246576000 17314159061000 14626625506000 15403685108000 79344661000 102993699000 -125256905000 65849485000 -64275724000 34077295000 168390816000 -50012303000 82124605000 -28640074000 -81601000 -27128000 -2367828000 -3369747000 -1023761000 -3123919000 2653449000 -7518870000 -9205183000 -109608272000 3766438000 4844598000 309312000 27860000 (a) Bases de preparacion La informacion contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF) los que han sido adoptados en Chile bajo denominacion: Normas de Informacion Financiera de Chile (NIFCH), y representan la adopcion integral, explicita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC34 con las siguientes excepciones: Las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile son reguladas por las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) la cual ha establecido un plan de convergencia gradual desde los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas dictadas por el organismo regulador a NIIF. Es por esta razon que las mencionadas subsidiarias bancarias han acogido en forma parcial las Normas Internacionales de Informacion Financiera mediante la aplicacion de las normas NIIF-SBIF generando las siguientes desviaciones: Provisiones por riesgo de credito: El Banco actualmente, considera en su modelo de provisiones tanto perdidas estimadas como perdidas incurridas, de acuerdo a lo establecido por la SBIF. En este sentido, el modelo establecido por la SBIF difiere de NIIF, dado que NIIF solo considera perdidas incurridas, por lo cual podrian generarse posibles diferencias por este concepto. Otro aspecto a evaluar, es que la SBIF considera la constitucion de provisiones adicionales, y a partir del ano 2010, requerira la constitucion de provisiones sobre las exposiciones de creditos, ante lo cual, se debera evaluar y analizar si estas provisiones cumplen con las especificaciones de NIIF. Creditos Deteriorados: El tratamiento actual de la SBIF establece que se debe dejar de reconocer ingresos por intereses sobre base devengada en resultados. Bajo NIIF, el activo financiero no se castiga, son provisionados por concepto de deterioro, y se genera intereses basados en la tasa de interes utilizada para descontar los flujos de caja, por lo cual no considera el concepto de suspension de reconocimiento de ingresos. Bienes Recibidos en Pago (BRP): El tratamiento actual considera el menor valor entre su valor inicial mas sus adiciones si hubieren, y el valor realizable neto. Los bienes que no han sido enajenados dentro del plazo de un ano, se castigan gradualmente en un plazo adicional establecido por la SBIF. Bajo NIIF no se considera el castigo de los bienes, mientras tengan un valor economico. Goodwill: Segun la SBIF, para los activos que se originaron hasta el 31 de diciembre de 2008 por concepto de goodwill, se mantendra el criterio original de valorizacion que se utilizo el ano 2008, es decir, se amortizara hasta su extincion. Del mismo modo, no se reingresaran al activo aquellos goodwill que ya fueron extinguidos. Notas a los estados financieros NIIF: la SBIF no exige la preparacion de notas explicativas para los estados financieros intermedios trimestrales, en consecuencia, la preparacion de ellas ha sido voluntaria y a su vez se ha establecido un programa de implementacion gradual durante el ejercicio 2009. En consideracion a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco de Chile, la administracion de la subsidiaria LQIF se ha acogido a lo descrito en el Oficio Circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la Superintendencia de Valores y Seguros que establece que las diferencias entre las normas IFRS-SBIF y las IFRS solamente seran cuantificadas y reveladas en la medida que sea posible realizar su calculo. En los estados financieros consolidados intermedios al 31 de marzo de 2009 las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile no estaban obligadas a presentar estados financieros comparativos bajo NIIF de acuerdo a lo instruido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y, en consideracion a ello, en los estados financieros consolidados intermedios a esa fecha se incorporaron los saldos del ejercicio 2008 de estas subsidiarias presentadas de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas bancarias aplicables a esa fecha. Durante el segundo trimestre del presente ejercicio y conforme a lo establecido por el organismo regulador bancario, Banco de Chile y SM Chile prepararon sus estados financieros comparativos NIIF al 30 de junio de 2009. Dado lo anterior, se han producido cambios en el estado de situacion financiera, en el estado de resultados integrales y en el estado de flujo de efectivo del ejercicio 2008 en relacion con los ya publicados, cuyo origen es el efecto originado por la aplicacion de las NIIF en las filiales bancarias, generando en Quinenco un incremento patrimonial neto correspondiente al ajuste al 01 de enero de 2008 y un aumento neto en el resultado del ejercicio 2008. Al 31 de marzo de 2009, el efecto patrimonial inicial al 01 de enero de 2008 y el aumento en la determinacion del resultado de ejercicio anual 2008 por la aplicacion de las NIIF en las filiales bancarias, es reconocido como efecto neto acumulado al 01 de enero de 2009 en la cuenta Otras reservas varias del Patrimonio de LQIF. La subsidiaria indirecta Banchile Seguros de Vida S.A. es regulada por las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros la cual ha establecido que el plan de convergencia de normas locales NIIF para las Companias de Seguros es a contar del ejercicio 2011, en consecuencia, los estados financieros al 01 de enero, 30 de junio y 31 de diciembre de 2008 y al 31 de marzo y 30 de junio de 2009 de esta subsidiaria indirecta incluidos en los estados financieros consolidados intermedios de Quinenco S.A. han sido preparados utilizando principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas especificas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Como parte del proceso de implementacion de las NIIF, la Sociedad y sus subsidiarias han efectuado reclasificaciones menores a los estados financieros intermedios al 31 de marzo de 2009, que no afectan la interpretacion de los mismos. (b) Bases de consolidacion Los estados financieros consolidados intermedios incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad y de sus subsidiarias. Los efectos de las transacciones significativas realizadas con las sociedades subsidiarias han sido eliminados y se ha reconocido la participacion de los inversionistas minoritarios que se presenta en el estado de situacion financiera y en el estado de resultados integrales, en la cuenta Interes minoritario. Las subsidiarias cuyos estados financieros han sido incluidos en la consolidacion son las siguientes: RUT Nombre Sociedad Porcentaje de Participacion 30/06/2009 31/12/2008 Directo Indirecto Total Total 0-E Excelsa Establishment 99,99 0,01 100,0000 100,0000 96.611.550-5 VTR S.A. y Subsidiaria 99,9999 0,0001 100,0000 100,0000 95.987.000-4 Inversiones Rio Grande S.A. y Subsidiarias 99,9898 0,0102 100,0000 100,0000 91.527.000-K Empresa El Penon S.A. y Subsidiaria 94,9794 - 94,9794 94,9794 87.011.000-6 OHiggins Punta Arenas Ltda. CPA 75,5579 - 75,5579 75,5579 96.929.880-5 LQ Inversiones Financieras S.A. y Subsidiarias 43,9796 23,0648 67,0444 67,0444 91.021.000-9 Madeco S.A. y Subsidiarias 42,5738 5,076 47,6498 47,6498 91.000.000-4 Industria Nacional de Alimentos S.A. y Subsidiaria 71,9512 27,9751 99,9263 99,9263 Las subsidiarias Madeco, Telsur, Empresa El Penon S.A. y LQIF se encuentran inscritas en el registro de valores bajo los numeros 251, 167, 78 y 730, respectivamente, y se encuentran sujetas a fiscalizacion de la Superintendencia de Valores y Seguros. La subsidiaria Telsur es incluida en los estados financieros consolidados intermedios de VTR y subsidiarias. Las subsidiarias Banco de Chile y SM Chile son incluidas en los estados financieros consolidados intermedios de LQIF y se encuentran sujetas a fiscalizacion de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. La subsidiaria Banchile Seguros de Vida S.A. incluida en los estados financieros consolidados intermedios de Inversiones Rio Grande S.A. se encuentra sujeta a la fiscalizacion de la Superintendencia de Valores y Seguros. La subsidiaria Madeco es incluida en los estados financieros consolidados intermedios en consideracion a que Quinenco tiene el control de la subsidiaria al mantener la mayoria de los miembros del directorio, situacion que a juicio de la administracion no debiera cambiar en el corto plazo. (c) Uso de estimaciones En la preparacion de los estados financieros consolidados intermedios se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por las Gerencias de las respectivas sociedades, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren basicamente a: La valoracion de activos y plusvalia comprada (menor valor de inversiones) para determinar la existencia de perdidas por deterioro de los mismos. Las hipotesis empleadas en el calculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados. La vida util de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. En el caso especifico de las subsidiarias la determinacion de las vidas utiles requiere estimaciones respecto a la evolucion tecnologica esperada y los usos alternativos de los activos. Las hipotesis respecto al marco tecnologico y su desarrollo futuro implican un grado significativo de juicio, en la medida en que el momento y la naturaleza de los futuros cambios tecnologicos son dificiles de prever. Las hipotesis utilizadas para el calculo del valor razonable de los instrumentos financieros. Las hipotesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipotesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia de inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos basandose en estimaciones de resultados futuros. Dicha recuperabilidad depende en ultima instancia de la capacidad de la Sociedad para generar beneficios imponibles a lo largo del periodo en el que son deducibles los activos por impuestos diferidos. En el analisis se toma en consideracion el periodo de reversion de pasivos por impuestos diferidos, asi como las estimaciones de beneficios tributables, sobre la base de proyecciones internas que son actualizadas para reflejar las tendencias mas recientes. La determinacion de la adecuada clasificacion de las partidas tributarias depende de varios factores, incluida la estimacion del momento y realizacion de los activos por impuestos diferidos y del momento esperado de los pagos por impuestos. Los flujos reales de cobros y pagos por impuesto sobre beneficios podrian diferir de las estimaciones realizadas por la Sociedad, como consecuencia de cambios en la legislacion fiscal, o de transacciones futuras no previstas que pudieran afectar a los saldos tributarios. La subsidiaria Telsur mantiene la politica de reconocer como ingresos de la operacion, ademas de lo facturado en el periodo, una estimacion de los servicios prestados y no facturados hasta la fecha de cierre de los respectivos periodos. Esta estimacion ha sido determinada sobre la base de los servicios efectivamente prestados, valorizados a las tarifas vigentes en el correspondiente periodo en que se ha prestado el servicio, la que se presenta en el rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Estado de Situacion Financiera. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en funcion de la mejor informacion disponible en la fecha de emision de los presentes estados financieros consolidados intermedios, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en proximos periodos, lo que se haria de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimacion en los correspondientes estados financieros consolidados intermedios futuros. (d) Presentacion de estados financieros Estado de Situacion Consolidado La Sociedad y sus subsidiarias han determinado un formato de presentacion mixto de su estado de situacion consolidado de acuerdo a lo siguiente: (d1) Quinenco y sus subsidiarias operan en los negocios de bebidas y alimentos, manufacturero y telecomunicaciones en los cuales hay un ciclo de operacion similar entre ellos, en consecuencia, han optado por un formato de presentacion en base a valor corriente (clasificado). (d2) Las subsidiarias bancarias no tienen un ciclo de operacion claramente definido y por estar normados por la SBIF han optado por un formato por liquidez. Estado Integral de resultados Quinenco y sus subsidiarias presentan sus estados de resultados clasificados por funcion. No obstante lo anterior, y en consideracion a que los negocios no bancarios presentan diferencias en la clasificacion de sus operaciones con el negocio de servicios financieros, la Sociedad ha optado por presentar agrupados los negocios del sector industrial y en forma separada el sector bancario. Estado de Flujo de Efectivo La SBIF exige a Banco de Chile la preparacion del estado de flujo de efectivo bajo el metodo indirecto. En consideracion a lo anterior, Quinenco ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo consolidado mediante una presentacion mixta, metodo directo para el sector industrial y de telecomunicaciones y metodo indirecto para el sector bancario. (e) Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a traves de una operacion de venta y no a traves de su uso continuo. Esta condicion se considera cumplida unicamente cuando la venta es altamente probable y el activo esta disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completara en el plazo de un ano desde la fecha de clasificacion. Estos activos son valorizados por el menor valor entre su valor libro y el valor razonable menos el costo de la venta. La subsidiaria Madeco ha clasificado al 01 de enero de 2008 como operaciones descontinuadas los activos y pasivos relacionados con la unidad de negocios de cables. Con fecha 15 de noviembre de 2007, Madeco firmo un acuerdo marco con el grupo Nexans con la intencion de transferir su unidad de cables el cual se formalizo el 21 de febrero de 2008, por un precio de compraventa de US$448 millones mas 2,5 millones de acciones de Nexans (participacion aproximadamente de un 8,9%). Con fecha 30 de septiembre de 2008 se materializo esta operacion y los activos clasificados como operaciones discontinuadas fueron vendidos a la Sociedad Nexans. (f) Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios economicos fluiran a la Sociedad y puedan ser confiablemente medidos. Los ingresos son medidos al valor razonable del pago recibido, excluyendo descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o derechos. Los siguientes criterios especificos de reconocimiento tambien deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: (f1) Venta de bienes Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. (f2) Ingresos por prestacion de servicios Los ingresos ordinarios asociados a la prestacion de servicios se reconocen considerando el grado de realizacion de la prestacion a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transaccion pueda ser estimado con fiabilidad. (f3) Ingresos por servicios telefonicos La subsidiaria Telsur mantiene la politica de reconocer como ingresos de la operacion, ademas de lo facturado en el ejercicio, una estimacion de los servicios prestados y no facturados hasta la fecha de cierre de los respectivos periodos. Esta estimacion ha sido determinada sobre la base de los servicios efectivamente prestados, valorizados a las tarifas vigentes en el correspondiente periodo en que se ha prestado el servicio, la que se presenta en el rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Estado de Situacion Financiera. (f4) Ingresos por intereses Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en funcion del principal que esta pendiente de pago y de la tasa de interes aplicable. (f5) Dividendos Los ingresos son reconocidos cuando la Sociedad y sus subsidiarias tienen el derecho de recibir el pago. (g) Inversiones y otros activos financieros (Inversiones financieras) Los activos financieros dentro del estado de situacion financiera se incluyen en los rubros Efectivo y equivalentes al efectivo, Activos financieros disponibles para la venta, Otros activos financieros y cuentas por cobrar. Los activos financieros dentro del alcance del NIC 39 son clasificados como inversiones mantenidas hasta su vencimiento, prestamos y cuentas por cobrar, activos financieros para negociar (valor razonable a traves de resultados), o activos financieros disponibles para la venta, segun corresponda. La Sociedad y sus subsidiarias han definido y valorizado sus activos financieros de la siguiente forma: (g1) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Son valorizadas al costo amortizado. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables y de vencimiento fijo cuya intencion y capacidad es mantenerlos hasta su vencimiento. Son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuyo vencimiento es superior a un ano, los que son presentados como activos no corrientes. Estas inversiones en su reconocimiento inicial no son designadas como activos financieros a valor razonable a traves de resultados ni como disponibles para la venta y no cumplen con la definicion de prestamos y cuentas por cobrar. (g2) Prestamos y cuentas por cobrar Son valorizados al costo amortizado. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables, que no son cotizados en un mercado activo. Surgen de operaciones de prestamo de dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intencion de negociar la cuenta a cobrar y, ademas, no estan dentro de las siguientes categorias: Aquellas en las cuales se tiene la intencion de vender inmediatamente en un futuro proximo y que son mantenidas para su comercializacion. Aquellas designadas en su reconocimiento inicial como disponibles para la venta. Aquellas mediante las cuales el tenedor no pretende parcialmente recuperar sustancialmente toda su inversion inicial por otras razones distintas al deterioro del credito y, por lo tanto, deben ser clasificadas como disponibles para la venta. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuyo vencimiento es superior a un ano los que son presentados como activos no corrientes. (g3) Activos financieros para negociar (valor razonable a traves de resultados) Son valorizados a su valor razonable con cargo o abono a resultados. Son clasificados ya sea como mantenidos para su comercializacion o designados en su reconocimiento inicial como activos financieros a valor razonable a traves de resultados. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuya realizacion es superior a un ano los que son presentados como activos no corrientes. (g4) Activos financieros disponibles para la venta Son valorizadas a su valor razonable. Corresponden a activos financieros no derivados que son designados como disponibles para la venta o que no estan clasificados en cualquiera de las otras tres categorias anteriores. Las variaciones en el valor razonable son reconocidas como cargo o abono a Otras reservas quedando pendiente su realizacion. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuya realizacion es superior a un ano los que son presentados como activos no corrientes. (h) Deterioro de activos (h1) Inversiones financieras mantenidas para la venta A la fecha de cierre del estado de situacion financiera la Sociedad y sus Subsidiarias evaluan si hay evidencia objetiva que una inversion mantenida para la venta se ha deteriorado. En el caso de inversiones de patrimonio clasificadas como mantenidas para la venta, si hay una significativa y prolongada disminucion en el valor justo de la inversion por debajo de sus costos de adquisicion, es evidencia de deterioro En caso que exista una perdida por deterioro acumulada, medido como la diferencia entre su costo de adquisicion y su valor justo actual, menos cualquier perdida por deterioro reconocida anteriormente en resultados, es transferido de Otras reservas a resultados del periodo. El reverso de perdidas por deterioro de este tipo de instrumentos es reconocido directamente en Otras reservas. (h2) Activos no financieros La Sociedad y sus subsidiarias evaluan periodicamente si existen indicadores que alguno de sus activos no financieros pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimacion del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados son descontados usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, el valor del dinero en el tiempo y los riesgos especificos al activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuacion apropiado. Estos calculos son corroborados por multiplos de valuacion, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas publicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las perdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorias de gastos asociados a la funcion del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluacion fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro tambien es reconocido con cargo a patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluacion anterior. Para activos distintos de la plusvalia comprada, se realiza una evaluacion anual respecto de si existen indicadores que la perdida por deterioro reconocida anteriormente podria ya no existir o haber disminuido. Si existen tales indicadores, se estima el monto recuperable. Una perdida por deterioro anteriormente reconocida es reversada solamente si han habido cambios en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo desde la ultima vez que se reconocio una perdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Este monto aumentado no puede exceder el valor libro que habria sido determinado, neto de depreciacion, si no se hubiese reconocido una perdida por deterioro del activo en anos anteriores. Tal reverso es reconocido con abono a resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluacion. Los siguientes criterios tambien son aplicados en la evaluacion de deterioro de activos especificos: (h3) Plusvalia comprada La plusvalia comprada es revisada anualmente para determinar si existe o no indicadores de deterioro o mas frecuentemente si eventos o cambios en circunstancias indican que el valor libro puede estar deteriorado. El deterioro es determinado evaluando el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) al cual esta relacionada la plusvalia. Para estos propositos la plusvalia es asignada desde la fecha de adquisicion a cada unidad generadora de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo que se espera seran beneficiadas por las sinergias de la combinacion, sin perjuicio de si otros activos o pasivos de la Sociedad son asignados a esas unidades o grupos de unidades. Cada unidad o grupo de unidades a las cuales se les asigna plusvalia comprada: (i) Representa el menor nivel dentro la Sociedad al cual la plusvalia comprada es monitoreada para propositos internos de la administracion; y (ii) No es mas grande que un segmento basado en o el formato de reporte primario o secundario (IAS 14). Cuando el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) es menor al valor libro de la unidad generadora de efectivo (grupo de unidades generadoras de efectivo) a las cuales se ha asignada la plusvalia comprada, se reconoce una perdida por deterioro. Las perdidas por deterioro relacionadas con plusvalia comprada no pueden ser reversadas en periodos futuros. (h4) Activos intangibles de vida util indefinida El deterioro de activos intangibles con vidas utiles indefinidas es probado anualmente a nivel individualmente o de unidad generadora de efectivo, segun corresponda. (h5) Asociadas y negocios conjuntos Luego de la aplicacion del valor patrimonial, la Sociedad y sus subsidiarias determinan si es necesario reconocer una perdida por deterioro adicional de la inversion mantenida en sus asociadas y negocios conjuntos. Anualmente se determina si existe evidencia objetiva que la inversion en las asociadas o negocios conjuntos estan deterioradas. Si ese fuera el caso se calcula el monto de deterioro como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y negocios conjuntos y el costo de adquisicion y, en caso que el valor de adquisicion sea mayor, la diferencia se reconoce con cargo a resultados. (i) Creditos y Prestamos que devengan interes Todos los creditos y prestamos son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos directos atribuibles a la transaccion. En forma posterior al reconocimiento inicial son medidos al costo amortizado usando el metodo de tasa efectiva de interes. Las utilidades y perdidas son reconocidas con cargo o abono a resultados cuando los pasivos son dados de baja o amortizados. (j) Contratos de leasing La determinacion de si un contrato es, o contiene un leasing esta basada en la sustancia a su fecha de inicio y requiere una evaluacion de si el cumplimiento depende del uso del activo o activos especificos o bien el contrato otorga el derecho a usar el activo. Solamente se realiza una reevaluacion despues del comienzo del leasing si es aplicable uno de los siguientes puntos: (a) Existe un cambio en los terminos contractuales, que no sea una renovacion o extension de los acuerdos; (b) Se ejercita una opcion de renovacion o se otorga una extension, a menos que los terminos de la renovacion o extension fueran incluidos en la vigencia del leasing; (c) Existe un cambio en la determinacion de si el cumplimiento es dependiente de un activo especifico; o (d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluacion, la contabilizacion del leasing comenzara o cesara desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevo a la reevaluacion de los escenarios a), c) o d) y a la fecha de renovacion o periodo de extension para el escenario b). Los leasing financieros, que transfieren a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad de la partida arrendada, son capitalizados al comienzo del leasing al valor razonable de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos minimos del leasing. Los pagos del leasing son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reduccion de la obligacion de leasing para obtener una tasa constante de interes sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son nominados con cargo a resultados en forma devengada. Los activos en leasing capitalizados son depreciados durante el menor entre la vida util estimada del activo y la vigencia del leasing, si no existe una certeza razonable que la Sociedad obtendra la propiedad al final de la vigencia del leasing. Los pagos de leasing operacionales son reconocidos linealmente con cargo a resultados durante la vigencia del leasing. (k) Instrumentos financieros derivados y de cobertura Las Subsidiarias Madeco y Telsur utilizan instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda, futuros de precios de comodities y swap de tasa de interes para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en tasas de interes, precios de comodities y de tipo de cambio. Madeco mantiene Derivados de tasa de interes como instrumentos de cobertura de los flujos de efectivo para cubrir el riesgo de tasa de interes en prestamos bancarios a tasa variable. Ademas posee Derivados de moneda extranjera como instrumento de cobertura del valor razonable para cubrir la exposicion al riesgo de tipo de cambio en depositos a plazo en pesos chilenos y posee Otros Derivados como instrumentos de cobertura del valor razonable para cubrir la exposicion al riesgo en las variaciones del precio de los inventarios de cobre. Por su parte, la subsidiaria Telsur mantiene Derivados de moneda extranjera Cross currency swap para cubrir la exposicion al riesgo de las variaciones del tipo de cambio en deuda en dolares. Tales instrumentos son inicialmente reconocidos a valor razonable en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable. Los derivados son registrados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo. Cualquier utilidad o perdida que surge de cambios en el valor razonable de derivados durante el ejercicio que no califican para contabilizacion de cobertura es nominada con cargo o abono a resultados. El valor razonable de contratos forward de moneda es calculado en referencia a los tipos de cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable de los contratos swap de tasa de interes es determinado en referencia a los valores de mercado de instrumentos similares. Para propositos de contabilidad de cobertura, las coberturas son clasificadas como: Coberturas de valor razonable cuando cubren la exposicion a cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reconocido o un compromiso a firme no reconocido (excepto en caso de riesgo de moneda extranjera); o Coberturas de flujo de efectivo cuando cubren la exposicion a la variabilidad de flujos de efectivo que son o atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o una transaccion esperada altamente probable o el riesgo de moneda extranjera en un compromiso a firme no reconocido; o Coberturas de una inversion neta en una operacion extranjera. Al comienzo de una relacion de cobertura, la Sociedad formalmente designa y documenta la relacion de cobertura a la cual desea aplicar contabilidad de cobertura y el objetivo de administracion de riesgo y la estrategia para realizar la cobertura. La documentacion incluye identificacion del instrumento de cobertura, la partida o transaccion cubierta, la naturaleza del riesgo que esta siendo cubierto y como la entidad evaluara la efectividad del instrumento de cobertura para contrarrestar la exposicion a cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que tales coberturas sean altamente efectivas en lograr contrarrestar cambios en valor razonable o flujos de efectivo y son evaluadas continuamente para determinar que realmente han sido altamente efectivas durante los periodos de reporte financiero para los cuales fueron designadas. Las coberturas que cumplen con los criterios estrictos de contabilidad de cobertura son registradas de la siguiente manera: (i) Coberturas de valor razonable El cambio en el valor razonable de un derivado de cobertura es reconocido con cargo o abono a resultados segun corresponda. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto es registrado como parte del valor libro de la partida cubierta y tambien es reconocido con cargo o abono a resultados. Para coberturas de valor razonable relacionado con itemes registrados a costo amortizado, el ajuste al valor libro es amortizado contra el resultado sobre el periodo remanente a su vencimiento. Cualquier ajuste al valor libro de un instrumento financiero cubierto para el cual se utiliza tasa efectiva es amortizada con cargo o abono a resultados en su valor razonable atribuible al riesgo que esta siendo cubierto. Si la partida cubierta es desreconocida, el valor razonable no amortizado es reconocido inmediatamente con cargo o abono a resultados. Cuando un compromiso a firme no reconocido es designado como una partida cubierta, el cambio acumulado posterior en el valor razonable del compromiso firme atribuible al riesgo cubierto es reconocido como un activo o pasivo con una utilidad o perdida correspondiente reconocida en resultados. Los cambios en el valor razonable de un instrumento de cobertura tambien son reconocidos con cargo o abono a resultados. (ii) Coberturas de flujo de efectivo La porcion efectiva de las utilidades o perdidas por el instrumento de cobertura es inicialmente reconocida con cargo o abono en patrimonio, mientras que cualquier porcion inefectiva es reconocida inmediatamente con cargo o abono a resultados, segun corresponda. Los montos llevados a patrimonio son transferidos a resultado cuando la transaccion cubierta afecta a resultado, tal como cuando el ingreso financiero o gasto financiero cubierto es reconocido cuando ocurre una venta proyectada. Cuando la partida cubierta es el costo de un activo o pasivo no financiero, los montos llevados a patrimonio son transferidos al valor libro inicial del activo o pasivo no financiero. Si la transaccion esperada o compromiso a firme ya no se espera que ocurra, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio son transferidos a resultado. Si el instrumento de cobertura vence, es vendido, terminado, ejercido sin reemplazo o se realiza un rollover, o si su designacion como una cobertura es revocada, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio permanecen en patrimonio hasta que la transaccion esperada o compromiso a firme ocurra. (iii) Coberturas de una inversion neta Las coberturas de inversiones netas en una operacion extranjera, incluyendo cobertura de una partida monetaria que es contabilizada como parte de la inversion neta, son contabilizadas de una manera similar a las coberturas de flujo de efectivo. Las utilidades o perdidas por el instrumento de cobertura relacionado con la porcion efectiva de la cobertura son reconocidas como cargo o abono en cuentas de patrimonio, mientras que cualquier utilidad o perdida relacionada con la porcion inefectiva es reconocida como cargo o abono a resultados. Al enajenar la operacion extranjera, el monto acumulado de cualquier utilidad o perdida reconocida directamente en patrimonio es transferido a resultados. (l) Clasificacion corriente y no corriente En el estado de situacion financiera consolidado adjunto, los saldos se clasifican en funcion de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho periodo. En el caso que existiese obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo este asegurado a discrecion de la Sociedad, mediante contratos de credito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrian clasificarse como pasivos a largo plazo. (m) Dividendo minimo El articulo N° 79 de la Ley de Sociedades Anonimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anonimas abiertas deberan distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporcion que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades liquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber perdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. Considerando que lograr un acuerdo unanime, dado la atomizada composicion accionaria del capital social de Quinenco, es practicamente imposible, al cierre de cada periodo se determina el monto de la obligacion con los accionistas, neta de los dividendos provisorios que se hayan aprobado en el curso del ano, y se registra contablemente en el rubro Otros pasivos corrientes con cargo a una cuenta incluida en el Patrimonio Neto denominada Utilidades Acumuladas. Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor Patrimonio Neto en el momento de su aprobacion por el organo competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Sociedad, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General de Accionistas. n) Las principales politicas contables de las Instituciones Financieras reguladas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se detallan en notas adicionales. La subsidiaria Madeco reconoce inmediatamente todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen directamente desde los planes de beneficios definidos en obligaciones. 0 0 0 128140201000 98714765000 132654667000 128140201000 98714765000 132654667000 118346718000 89887768000 122351467000 9793483000 8826997000 10303200000 6170638000 8841279000 8720230000 32406567000 41416552000 39699760000 7762254000 9193009000 9144376000 0 0 0 844684000 1579840000 1310962000 3753299000 5440486000 5166440000 116535168000 133291378000 128407302000 167472610000 199762544000 192449070000 0 0 0 0 0 0 93138130000 0 0 0 0 0 0 0 61348457000 0 0 31789673000 0 0 0 0 317512081000 8173972000 26590000 1180930000 1180930000 1207520000 1207520000 26590000 26590000 41917000 1003908000 7396483000 20860219000 2106179000 7315537000 960674000 1424707000 851066000 165413000 304716000 23930000 121839000 0 94820000 506602000 104067000 5966000 392881000 845642000 48729000 2144133000 5277728000 12365756000 36236191000 856607000 1370012000 Enrique Foster Sur Nº 20, piso 14, Las Condes, Santiago. 0 9643744000 11984000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 203399000 3366322000 203399000 3366322000 0 0 0 0 -6790926000 -21254742000 364873000 -7155799000 39055240000 32392603000 19602788000 16565232000 219342000 -13505504000 412647561000 382785553000 0 0 275241234000 404748788000 212661282000 212661282000 0 0 134590594000 206937397000 0 0 0 0 69819244275 52620498146 69819244275 52620498146 0 0 -161055360000 -182892706000 -82120815000 -75831909000 5776389000 212144143000 0 2438972000 1538972000 1268564000 776658000 0 0 29779065000 41316569000 19103677000 7925647000 690636370000 753423494000 0 0 618217523000 675975483000 291904224000 291904224000 0 0 223900668000 290780997000 8485037000 6324640000 4531115000 3105198000 0 0 346827534000 373396870000 158576328000 153260317000 0 0 1103283931000 1136209047000 0 0 893458757000 1080724271000 504565506000 504565506000 0 0 358491262000 497718394000 0 0 29413014000 4533685000 Método de amortización lineal menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las marcas tienen vida útil indefinida y son valorizados a su costo de adquisición menos los deterioros acumulados y no son amortizadas. Método de amortización lineal menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. 28459768000 4015101000 953246000 518584000 0 0 0 0 2172458000 5991234000 571557000 498477000 194635000 503390000 Respecto del riesgo asociado a los clientes (principalmente instrumentos financieros en mora), estos son administrados de acuerdo a las políticas y procedimientos definidas por Madeco. Al otorgar crédito a clientes, estos son evaluados crediticiamente de manera de reducir los riesgos de no pago. Los créditos otorgados son revisados periódicamente de manera de aplicar los controles definidos por las políticas de Madeco y monitorear el estado de las cuentas pendientes por cobrar. Los ingresos de operaciones discontinuadas corresponden a la venta de la unidad de cables. Con fecha 30 de septiembre de 2008 se materializó esta operación y los activos clasificados como operaciones discontinuadas fueron enajenados a la sociedad francesa Nexans. 381957219000 537218180000 277133512000 1612615573000 1077929172000 1527428928000 0 0 0 0 0 0 20129237006000 17044558105000 18053283068000 0 Los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios fueron autorizados por el directorio de la Sociedad en sesión extraordinaria de fecha 9 de septiembre de 2009, quienes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el respectivo informe semestral, referido al 30 de junio de 2009. 0 149873000 0 157303194000 53927760000 73306768000 73306768000 34326808000 34326808000 37905929000 37905929000 -2804156000 31914743000 El cálculo de la provisión se determina aplicando porcentajes diferenciados, teniendo en consideración factores de antigüedad, clientes asegurados y no asegurados. 10420711000 9201407000 41503026000 52085865000 34006777000 59534943000 143695945000 43567714000 92.941165 158.498604 45.962610 17.268190 La ganancia básica por acción se calcula como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad Matriz y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad Matriz en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuere el caso. Quiñenco y subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción. 92.874070 146.505096 45.905080 11.534710 0.067095 11.993508 0.057530 5.733480 Las obligaciones por los leasing financieros se presentan en el pasivo corriente y pasivos no corrientes, bajo el rubro Otros Pasivos Financieros, de acuerdo a los vencimientos de las cuotas. "a) Bases de preparación La información contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (?NIIF?) los que han sido adoptados en Chile bajo denominación: Normas de Información Financiera de Chile (NIFCH), y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC34 con las siguientes excepciones: Las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile son reguladas por las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (?SBIF?) la cual ha establecido un plan de convergencia gradual desde los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas dictadas por el organismo regulador a NIIF. Es por esta razón que las mencionadas subsidiarias bancarias han acogido en forma parcial las Normas Internacionales de Información Financiera mediante la aplicación de las normas NIIF-SBIF generando las siguientes desviaciones: ? Provisiones por riesgo de crédito: El Banco actualmente, considera en su modelo de provisiones tanto pérdidas estimadas como pérdidas incurridas, de acuerdo a lo establecido por la SBIF. En este sentido, el modelo establecido por la SBIF difiere de NIIF, dado que NIIF sólo considera pérdidas incurridas, por lo cual podrían generarse posibles diferencias por este concepto. Otro aspecto a evaluar, es que la SBIF considera la constitución de provisiones adicionales, y a partir del año 2010, requerirá la constitución de provisiones sobre las exposiciones de créditos, ante lo cual, se deberá evaluar y analizar si estas provisiones cumplen con las especificaciones de NIIF. ? Créditos Deteriorados: El tratamiento actual de la SBIF establece que se debe dejar de reconocer ingresos por intereses sobre base devengada en resultados. Bajo NIIF, el activo financiero no se castiga, son provisionados por concepto de deterioro, y se genera intereses basados en la tasa de interés utilizada para descontar los flujos de caja, por lo cual no considera el concepto de suspensión de reconocimiento de ingresos. ? Bienes Recibidos en Pago (BRP): El tratamiento actual considera el menor valor entre su valor inicial más sus adiciones si hubieren, y el valor realizable neto. Los bienes que no han sido enajenados dentro del plazo de un año, se castigan gradualmente en un plazo adicional establecido por la SBIF. Bajo NIIF no se considera el castigo de los bienes, mientras tengan un valor económico. ? Goodwill: Según la SBIF, para los activos que se originaron hasta el 31 de diciembre de 2008 por concepto de goodwill, se mantendrá el criterio original de valorización que se utilizó el año 2008, es decir, se amortizará hasta su extinción. Del mismo modo, no se reingresarán al activo aquellos goodwill que ya fueron extinguidos. ? Notas a los estados financieros NIIF: la SBIF no exige la preparación de notas explicativas para los estados financieros intermedios trimestrales, en consecuencia, la preparación de ellas ha sido voluntaria y a su vez se ha establecido un programa de implementación gradual durante el ejercicio 2009. En los estados financieros consolidados intermedios al 31 de marzo de 2009 las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile no estaban obligadas a presentar estados financieros comparativos bajo NIIF de acuerdo a lo instruido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y, en consideración a ello, en los estados financieros consolidados intermedios a esa fecha se incorporaron los saldos del ejercicio 2008 de estas subsidiarias presentadas de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas bancarias aplicables a esa fecha. Durante el segundo trimestre del presente ejercicio y conforme a lo establecido por el organismo regulador bancario, Banco de Chile y SM Chile prepararon sus estados financieros comparativos NIIF al 30 de junio de 2009. Dado lo anterior, se han producido cambios en el estado de situación financiera, en el estado de resultados integrales y en el estado de flujo de efectivo del ejercicio 2008 en relación con los ya publicados, cuyo origen es el efecto originado por la aplicación de las NIIF en las filiales bancarias, generando en Quiñenco un incremento patrimonial neto correspondiente al ajuste al 01 de enero de 2008 y un aumento neto en el resultado del ejercicio 2008. Al 31 de marzo de 2009, el efecto patrimonial inicial al 01 de enero de 2008 y el aumento en la determinación del resultado de ejercicio anual 2008 por la aplicación de las NIIF en las filiales bancarias, es reconocido como efecto neto acumulado al 01 de enero de 2009 en la cuenta Otras reservas varias del Patrimonio de LQIF. La subsidiaria indirecta Banchile Seguros de Vida S.A. es regulada por las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros la cual ha establecido que el plan de convergencia de normas locales NIIF para las Compañías de Seguros es a contar del ejercicio 2011, en consecuencia, los estados financieros al 01 de enero, 30 de junio y 31 de diciembre de 2008 y al 31 de marzo y 30 de junio de 2009 de esta subsidiaria indirecta incluidos en los estados financieros consolidados intermedios de Quiñenco S.A. han sido preparados utilizando principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Como parte del proceso de implementación de las NIIF, la Sociedad y sus subsidiarias han efectuado reclasificaciones menores a los estados financieros intermedios al 30 de junio de 2009, que no afectan la interpretación de los mismos. b) Bases de consolidación Los estados financieros consolidados intermedios y anuales incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad y de sus subsidiarias. Los efectos de las transacciones significativas realizadas con las sociedades subsidiarias han sido eliminados y se ha reconocido la participación de los inversionistas minoritarios que se presenta en el balance general y en el estado de resultados, en la cuenta Interés minoritario. Las subsidiarias cuyos estados financieros han sido incluidos en la consolidación son las siguientes: Excelsa Establishment 100% VTR S.A. y Subsidiaria 100% Inversiones Río Grande S.A. y Subsidiarias 100% Empresa El Peñón S.A. y Subsidiaria 94,9794% OHiggins Punta Arenas Ltda. CPA 75,5579% LQ Inversiones Financieras S.A. y Subsidiarias 67,0444% Madeco S.A. y Subsidiarias 47,6498% Industria Nacional de Alimentos S.A. y Subsidiaria 99,9263% Las subsidiarias Madeco, Telsur , Empresa El Peñón S.A. y LQIF se encuentran inscritas en el registro de valores bajo los números 251, 167, 78 y 730, respectivamente, y se encuentran sujetas a fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. La subsidiaria Telsur es incluida en los estados financieros consolidados intermedios de VTR y subsidiarias. Las subsidiarias Banco de Chile y SM Chile S.A. son incluidas en los estados financieros consolidados intermedios de LQIF y se encuentran sujetas a fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. La subsidiaria Banchile Seguros de Vida S.A. incluida en los estados financieros consolidados intermedios de Inversiones Río Grande S.A. se encuentra sujeta a fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. La subsidiaria Madeco es incluida en los estados financieros consolidados intermedios en consideración a que Quiñenco tiene el control de la subsidiaria al mantener la mayoría de los miembros del directorio, situación que a juicio de la administración no debiera cambiar en el corto plazo." 0 0 0 0 0 0 El Directorio de la Sociedad. Los costos por intereses capitalizados se desprenden de los préstamos con instituciones financieras vigentes a la fecha de cierre de los presentes estados financieros consolidados intermedios. Los grupos de activos que capitalizaron dichos intereses son Obras en Curso que aún no están listos para su funcionamiento. 41618564000 45142877000 50909727000 42189497000 35447926000 36301598000 42189497000 6734434000 11387280000 Durante el período terminado al 30 de junio de 2009, no se han realizado combinaciones de negocios. En el período terminado al 30 de junio de 2008, la subsidiaria LQ Inversiones Financieras S.A. adquirió los activos y pasivos de la sociedad Citigroup Chile II S.A. El costo total de la combinación fue de M$493.458.346 y comprendió la emisión de 220.558.398 acciones de LQIF. 0 0 El capital de la Sociedad Matriz está dividido en 1.144..577.775 acciones de serie única sin valor nominal. La capitalización de los costos por intereses se obtiene al aplicar una tasa promedio ponderada de todos los costos por intereses de los préstamos que la entidad ha tenido vigentes durante el período. La tasa promedio ponderada es determinada y aplicada por cada subsidiaria. 0.0495 0.0503 0.0381 0.0409 0 0 0 124765000 48307000 1804000 1200000 156596258000 16327225000 126798256000 El equivalente al efectivo corresponde a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor con vencimiento no superior a tres meses. "El equivalente al efectivo corresponde a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor con vencimiento no superior a tres meses. Para los propósitos del estado consolidado de flujo de efectivo, el efectivo y equivalente al efectivo consiste de disponible y equivalente al efectivo de acuerdo a lo definido anteriormente, neto de sobregiros bancarios pendientes. El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: - Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. - Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. - Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. - Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. " 1547488719000 1004798428000 1479077801000 1112470850000 32117153000 68119455000 "La porción efectiva de las utilidades o pérdidas por el instrumento de cobertura es inicialmente reconocida directamente en patrimonio, mientras que cualquier porción inefectiva es reconocida inmediatamente con cargo o abono a resultados según corresponda. Los montos llevados a patrimonio son transferidos al estado de resultados cuando la transacción cubierta afecta el estado de resultados, tal como cuando el ingreso financiero o gasto financiero cubierto es reconocido o cuando ocurre una venta proyectada. Cuando la partida cubierta es el costo de un activo o pasivo no financiero, los montos llevados a patrimonio son transferidos al valor libro inicial del activo o pasivo no financiero. Si la transacción esperada o compromiso firme ya no se espera que ocurra, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio son transferidos al estado de resultados. Si el instrumento de cobertura vence, es vendido, terminado, ejercido sin reemplazo o se realiza un rollover, o si su designación como una cobertura es revocada, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio permanecen en patrimonio hasta que la transacción esperada o compromiso firme ocurra." 37537175000 29486298000 -139712466000 -51863964000 253130000 256247000 0 0 0 A continuación se presentan Categorias de Información a revelar sobre Activos Financieros A continuación se presenta información referida a Pasivos Financieros 0 0 En los presentes estados financieros consolidados intermedios no se han efectuado cambios en las estimaciones contables que difieran en forma significativa de aquellas utilizadas en los estados financieros consolidados emitidos con anterioridad. En los presentes estados financieros consolidados intermedios no se han efectuado cambios en las políticas contables que difieran en forma significativa de aquellas utilizadas en estados financieros consolidados emitidos con anterioridad. -37130964000 -5991186000 -5887899000 6741571000 -2892012000 10308888000 0 0 30230774000 4127342000 4164549940 -37207940 0 0 -24651723000 307488609000 -1569442000 2508838000 255787662000 8026668000 0 0 64841267000 -3210140000 0 0 0 0 1475613000 -878241000 0 0 0 0 0 0 3184145000 24312359000 -2972383000 7260132000 52950000 -176744000 -4659636000 6610673000 0 0 0 0 -117115000 0 0 -39605648000 143275803000 6989788000 31626692000 -439475000 -67104000 0 0 63931000 0 0 33068734000 -4050318000 -626218000 923068000 63931000 -53184000 31789673000 48729000 -6167145000 10272876000 -22188877000 37122066000 0 0 -53184000 0 0 0 -117115000 0 74261239000 113294525000 7229895000 -2630950000 0 0 0 0 0 0 0 0 18866697000 0 0 0 390203000 0 0 -17140000 791449000 -36396033000 8656825000 0 0 0 0 -117115000 0 0 "Los presentes estados financieros consolidados intermedios cubren los siguientes períodos: - Estado de situación financiera: por el período terminado al 30 de junio de 2009 y el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2008. - Estado de resultados integrales, Estado de flujos de efectivo y Estado de cambios en el patrimonio neto: por los períodos comprendidos entre el 01 de enero y el 30 de junio de 2009 y 2008." Los componentes del Gasto (ingreso) por impuesto a las Ganancias corresponde a aquellas que la legislación actual permite para efectos impositivos 20059861000 27476737000 30368749000 30368749000 20059861000 27476737000 30368749000 0 0 Inicialmente son valorizados a su costo de adquisición, que incluye el precio de adquisición o costo de producción más los gastos incurridos que sean asignables directamente. Posteriormente se valorizan a su costo de adquisición menos la amortización acumulada y las eventuales provisiones acumuladas por deterioro de su valor. 119663901000 122187688000 59452769000 58200199000 Chile 0 0 0 0 0 5598286000 6335846000 3670499000 4885430000 -1934313000 -1172234000 -2690918000 -1566540000 3663973000 5163612000 979581000 3318890000 3990105000 5629733000 1305713000 3785011000 25958383000 3711154000 2948867000 16080226000 7637819000 3586660000 2009-09-09 2008-01-01 1168926000 1827127000 953096000 1084305000 891166000 867051000 44282850000 23855221000 54354442000 180075000 2339000 102172000 4453401000 1646540000 2314303000 1518752000 4438115000 3354140000 7553600000 303309000 5782641000 1258625000 2721243000 3143126000 1179417000 28138980000 14743675000 39658060000 367447000 3390373000 1291732000 629151000 1659179000 4019524000 10665675000 9098741000 10665675000 9098741000 -16609925000 -14792431000 -16839120000 -10706911000 0 0 -5922245000 -5699183000 -6151440000 -2202392000 -22005000 5493000 -22005000 5493000 -5944250000 -5693690000 -6173445000 -2196899000 74066084000 43835310000 78193426000 17003483000 15810332000 14690045000 30971425000 5645543000 39093852000 380877000 509529000 626933000 331335000 2410493000 192269000 18906905000 14590320000 18916045000 6472059000 4869093000 4674282000 Madeco y sus subsidiarias están obligadas a pagar la indemnización por años de servicio en virtud a los acuerdos de negociación colectiva, que se provisionan aplicando el método del valor actuarial del costo devengado del beneficio, con una tasa de descuento anual de un 5,5%. "Madeco y sus subsidiarias bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociación colectiva se han comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al término de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilación. La provisión ha sido determinada utilizando el valor actuarial. La valuación actuarial involucra supuestos respecto de tasas de descuento, tasa esperada de retorno sobre los activos, futuros aumentos de sueldo, tasas de mortalidad y futuros aumentos de pensión. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones están sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre. La subsidiaria Telsur tiene pactado con el personal adscrito a sus sindicatos el pago de un bono de jubilación y/o retiros para los trabajadores con más de 5 años de antigüedad con un tope máximo. La provisión ha sido calculada de acuerdo al método del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 5% anual para los años 2009 y 2008." Corresponde a la obligación contractual que se origina durante la prestación de servicios realizados por parte de los empleados, en el cual el empleador se compromete a enterar un monto determinado, provisionado en cada período de vigencia, el que será cancelado al término del contrato. Corresponde al dinero en efectivo mantenido en caja o banco e inversiones de corto plazo a menos de 90 días, tales como: depósitos a plazo, cuotas de fondos mutuos e instrumentos con pacto de retroventa. "Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC 34, con las siguientes excepciones: Las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile S.A. son reguladas por las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) la cual ha establecido un plan de convergencia gradual desde los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas dictadas por el organismo regulador a NIIF. Es por esta razón que las mencionadas subsidiarias bancarias han acogido en forma parcial las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) mediante la aplicación de las normas NIIF-SBIF generando las siguientes desviaciones: ? Provisiones por riesgo de crédito: El Banco actualmente, considera en su modelo de provisiones tanto pérdidas estimadas como pérdidas incurridas, de acuerdo a lo establecido por la SBIF. En este sentido, el modelo establecido por la SBIF difiere de NIIF, dado que NIIF sólo considera pérdidas incurridas, por lo cual podrían generarse posibles diferencias por este concepto. Otro aspecto a evaluar, es que la SBIF considera la constitución de provisiones adicionales, y a partir del año 2010, requerirá la constitución de provisiones sobre créditos contingentes, ante lo cual, se deberá evaluar y analizar si estas provisiones cumplen con las especificaciones de NIIF. ? Créditos Deteriorados: El tratamiento actual de la SBIF establece que se debe dejar de reconocer ingresos por intereses sobre base devengada en resultados. Bajo NIIF, el activo financiero no se castiga, son provisionados por concepto de deterioro, y se genera intereses basados en la tasa de interés utilizada para descontar los flujos de caja, por lo cual no considera el concepto de suspensión de reconocimiento de ingresos. ? Bienes Recibidos en Pago (BRP): El tratamiento actual considera el menor valor entre su valor inicial más sus adiciones si hubieren, y el valor realizable neto. Los bienes que no han sido enajenados dentro del plazo de un año, se castigan gradualmente en un plazo adicional establecido por la SBIF. Bajo NIIF no se considera el castigo de los bienes, mientras tengan un valor económico. ? Goodwill: Según la SBIF, para los activos que se originaron hasta el 31 de diciembre de 2008 por concepto de goodwill, se mantendrá el criterio original de valorización que se utilizó el año 2008, es decir, se amortizará hasta su extinción. Del mismo modo, no se reingresarán al activo aquellos que ya fueron extinguidos. ? En los estados financieros consolidados intermedios al 31 de marzo de 2009, las subsidiarias Banco de Chile y SM Chile no estaban obligadas a presentar estados financieros comparativos bajo NIIF de acuerdo a lo instruido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y, en consideración a ello, en los estados financieros consolidados intermedios a esa fecha se incorporaron los saldos del ejercicio 2008 de estas subsidiarias presentadas de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas bancarias aplicables a esa fecha. Durante el segundo trimestre del presenten ejercicio y conforme a lo establecido por el organismo regulador bancario, Banco de Chile y SM Chile prepararon sus estados financieros comparativos NIIF al 30 de junio de 2009. Dado lo anterior, se han producido cambios en los estados de situación financiera, en el estado de resultados integrales y en el estado de flujo de efectivo del ejercicio 2008 en relación con los ya publicados, cuyo origen es la aplicación de las NIIF en las filiales bancarias, generando en LQIF un incremento patrimonial neto por un monto de M$ 24.910.242 correspondiente al ajuste al 1 de enero de 2008 y un aumento neto en el resultado del ejercicio 2008 por un monto de M$ 45.919.399. Al 31 de marzo de 2009, el efecto patrimonial inicial al 01 de enero de 2008 y el aumento en la determinación del resultado del ejercicio anual 2008 por la aplicación de las NIIF en las filiales bancarias, es reconocido como efecto neto acumulado al 01 de enero de 2009 en la cuenta Otras reservas varias del Patrimonio de LQIF. ? Notas a los estados financieros NIIF: la SBIF no exige la preparación de notas explicativas para los estados financieros intermedios trimestrales, en consecuencia, la preparación de ellas ha sido voluntaria y a su vez se ha establecido un programa de implementación gradual durante el ejercicio 2009. La subsidiaria indirecta Banchile Seguros de Vida S.A. es regulada por las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros la cual ha establecido que el plan de convergencia de normas locales a NIIF para las Compañías de Seguros es a contar del ejercicio 2011, en consecuencia, los estados financieros al 01 de enero, 30 de junio y 31 de diciembre de 2008 y al 30 de junio de 2009 de esta subsidiaria incluidos en los estados financieros consolidados intermedios de Quiñenco S.A. han sido preparados utilizando principios de contabilidad chilenos y normas específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. " 7564159000 8307082000 3782080000 4153541000 -449208000 -1280050000 -3884820000 -7566306000 122753000 62954000 -449270000 -896587000 0 -301964000 -636009000 -353424000 -944742000 -5676743000 -13489668000 -11115429000 -24813362000 Método lineal Método lineal Método lineal Método lineal Método lineal Método lineal La depreciación de los bienes revaluados es calculada linealmente, mediante la distribución del costo de adquisición corregido por el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de cada uno de los bienes. "Las amortizaciones son calculadas bajo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición corregido por el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de cada uno de los elementos. Los terrenos son registrados de forma independiente de los edificios o instalaciones y se entiende que tienen una vida útil infinita y, por lo tanto, no son objeto de amortización. La amortización de los activos fijos en construcción comienza cuando los bienes están en condiciones de uso." Descripción de Indemnizaciones por Deterioro del Valor de Propiedades, Planta y Equipo (Texto) "La Sociedad mantiene inversiones principalmente en los sectores industriales y de servicios financieros en diversos sectores de la economía chilena. La Sociedad proporciona los servicios bancarios y financieros a través de la subsidiaria Banco de Chile (en adelante, el Banco), produce y comercializa bebidas, vinos, cervezas y otros bebestibles a través de la asociada Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante, CCU) inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional, provee servicios de telecomunicaciones a través de la subsidiaria Telefónica del Sur S.A. (en adelante, Telsur), manufactura productos de cobre y aluminio a través de la subsidiaria Madeco S.A. (en adelante, Madeco). El detalle de las industrias donde la Sociedad opera es el siguiente: Servicios financieros: Quiñenco posee una participación indirecta en el Banco mediante la propiedad del 67,04% de las acciones de LQ Inversiones Financieras S.A. (en adelante, LQIF). LQIF es una sociedad formada por Quiñenco en el año 2000 cuyo propósito es canalizar las inversiones en el sector financiero. Desde 2001, su principal inversión es la participación controladora en el Banco de Chile, una de las instituciones financieras de mayor envergadura en el país. En el año 2007, LQIF firmó un acuerdo con Citigroup, para el desarrollo conjunto de sus actividades financieras en Chile. A inicios del año 2008, Citigroup ingresó a la propiedad de LQIF con una participación de un 32,96%, y con la opción de aumentarla a un 50% una vez transcurrido 28 meses a contar del cierre de la operación. La alianza contemplaba la fusión de Banco de Chile con Citibank Chile, proceso que se concretó el 1 de enero de 2008. Al 30 de junio de 2009 y 2008 LQIF es propietaria de un 32,70% y 32,11%, respectivamente, de la propiedad de Banco de Chile. Al 30 de junio de 2009, LQIF es propietaria de un 58,24% de la sociedad holding Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. (en adelante SM Chile), sociedad dueña de Banco de Chile en un 14,70% directo y de un 34,64% indirecto a través de su subsidiaria Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. (en adelante SAOS). Bebidas y Alimentos: CCU es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU. Telecomunicaciones: Telsur, subsidiaria incluida en los estados financieros consolidados intermedios, provee servicios telefónicos en las regiones VIII, IX, X y XI de Chile. Al 30 de junio de 2009, Quiñenco es propietaria de un 74,24% de Telsur a través de la subsidiaria VTR S.A. (en adelante, VTR). Telsur es el principal proveedor de servicios telefónicos entre las regiones X y XI. Además de los servicios de telefonía local, Telsur es proveedor de servicios de larga distancia nacional e internacional, internet y de otros servicios de telefonía no regulados. Manufacturero: Madeco, subsidiaria incluida en los estados financieros consolidados intermedios, es un fabricante regional de productos basados en cobre y aluminio como tubos y planchas que son usados principalmente en los sectores de construcción minería, energía y en los sectores industriales. Madeco es también fabricante de envases flexibles para consumo masivo. Madeco fabrica sus productos flexibles para consumo masivo a través de sus subsidiarias en Chile y Argentina, Alusa S.A. (Alusa) y Aluflex S.A. (Aluflex). Con fecha 30 de septiembre de 2008, Madeco materializó un acuerdo con la sociedad francesa Nexans S.A., a la cual le traspasó la totalidad de la unidad de negocios de cables, Esta unidad de negocios incluyó las operaciones que Madeco mantenía en Chile (Madeco Cables S.A.), Brasil (Ficap S.A.), Perú (Indeco S.A.), Colombia (Cedsa S.A.) y Argentina (Indelqui S.A.). Mediante esta transacción, Madeco se convierte en el principal accionistas de Nexans, productor de cables líder a nivel mundial. De este modo, Nexans adquirirá presencia en América Latina y Madeco, a su vez, formará parte de esta creciente red internacional. Al 30 de junio de 2009, Quiñenco es propietaria de un 47,65% de Madeco." El valor justo de los activos y pasivos identificables de Citigroup Chile II S.A. a la fecha de adquisiciones y los correspondientes valores libros antes de la adquisición se revelan en período anterior. "a) General Las provisiones son reconocidas cuando: 1) La Sociedad tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, 2) Es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación, 3) Se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación. En la eventualidad que la provisión o una parte de ella sea reembolsada, el reembolso es reconocido como un activo separado solamente si se tiene una certeza cierta del ingreso. En el estado de resultados el gasto por cualquier provisión es presentado en forma neta de cualquier reembolso. Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es material, las provisiones son descontadas usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja los riesgos específicos del pasivo. Cuando se usa una tasa de descuento, el aumento en la provisión debido al paso del tiempo es reconocido como un costo financiero. b) Indemnizaciones por años de servicios Madeco y sus subsidiarias bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociación colectiva se han comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al término de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilación. La provisión ha sido determinada utilizando el valor actuarial. La valuación actuarial involucra supuestos respecto de tasas de descuento, tasa esperada de retorno sobre los activos, futuros aumentos de sueldo, tasas de mortalidad y futuros aumentos de pensión. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones están sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre. La subsidiaria Telsur tiene pactado con el personal adscrito a sus sindicatos el pago de un bono de jubilación y/o retiros para los trabajadores con más de 5 años de antigüedad con un tope máximo. La provisión ha sido calculada de acuerdo al método del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 5% anual para los años 2009 y 2008. c) Vacaciones del personal La Sociedad y sus subsidiarias han provisionado el costo por concepto de vacaciones del personal sobre base devengada." A continuación se detalla el plan de beneficios definidos de Madeco y sus subsidiarias: "En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2009 se aprobó el reparto de un dividendo definitivo de $69.819.244.275, correspondiente 30,08775% de las utilidades del ejercicio 2008. El pago del señalado dividendo se efectuó a contar del 8 de mayo de 2009. En Junta General Ordinaria de Accionistas de Quiñenco S.A. celebrada con fecha 29 de abril de 2008, se acordó el reparto de un dividendo definitivo de $52.620.498.146, correspondiente al 50,0% de las utilidades del ejercicio 2007, compuesto de a) un dividendo mínimo obligatorio de $31.085.175.743, equivalente al 30% de las utilidad líquida del ejercicio 2007 y b) un dividendo adicional de $21.535.322.403. Este dividendo definitivo corresponde a la suma de $45,97372 por acción, el que se pagó el día 8 de mayo de 2008." Entre el 30 de junio de 2009 y la fecha de emisión de estos Estados Financieros Consolidados Intermedios, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole que pudieran afectar significativamente la interpretación de los mismos. "La subsidiaria Madeco ha clasificado al 01 de enero de 2008 como operaciones descontinuadas los activos y pasivos relacionados con la unidad de negocios de cables. Con fecha 15 de noviembre de 2007, Madeco firmó un acuerdo marco con el grupo Nexans con la intención de transferir su unidad de cables el cual se formalizó el 21 de febrero de 2008, por un precio de compraventa de US$448 millones más 2,5 millones de acciones de Nexans (participación aproximadamente de un 8,9%). Con fecha 30 de septiembre de 2008 se materializó esta operación y los activos clasificados como operaciones discontinuadas fueron vendidos a la Sociedad Francesa. La sociedad Alusa S.A., subsidiaria de Madeco, mantiene como operaciones discontinuadas activos y pasivos correspondientes a su sociedad subsidiaria Alufoil S.A., que elabora productos de envases flexibles para consumo masivo, hojas de aluminio, bolsas de basura, plástico para envolver, entre otros. " 0 0 92.941165 158.498604 45.962610 17.268190 92.874070 146.505096 45.905080 11.534710 0.067095 11.993508 0.057530 5.733480 Solo se efectuaron ajustes a Valor Razonable por adopción, no existe deterioro de valor. "Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación." 0 -42927000 -575910000 -3337000 -71138000 -78371000 0 -6373000 0 0 0 -4444000 -62340000 0 -10282000 -1592000 -342013000 -653084000 -545643000 0 0 0 0 -1663274000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1801546000 1283831000 958993000 847996000 493255000 2551097000 493255000 1416497000 El artículo N° 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. "En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2009 se aprobó el reparto de un dividendo definitivo de $69.819.244.275, correspondiente 30,08775% de las utilidades del ejercicio 2008. El pago del señalado dividendo se efectuó a contar del 8 de mayo de 2009. En Junta General Ordinaria de Accionistas de Quiñenco S.A. celebrada con fecha 29 de abril de 2008, se acordó el reparto de un dividendo definitivo de $52.620.498.146, correspondiente al 50,0% de las utilidades del ejercicio 2007, compuesto de a) un dividendo mínimo obligatorio de $31.085.175.743, equivalente al 30% de las utilidad líquida del ejercicio 2007 y b) un dividendo adicional de $21.535.322.403. Este dividendo definitivo corresponde a la suma de $45,97372 por acción, el que se pagó el día 8 de mayo de 2008." 12729180000 12200225000 9397246000 278211000 Enrique Foster Sur Nº 20, piso 14, Las Condes, Santiago. La ganancia básica por acción para los accionistas de la Sociedad Matriz Quiñenco S.A. al 30 de junio de 2009 y 30 de junio de 2008 se muestra a continuación: Periodo comprendido entre el 01/01/2009 y el 30/06/2009 0 0 0 0 -13202848000 5361836000 -21509482000 23152153000 22232294000 11011484000 10663741000 20129237006000 17044558105000 18053283068000 1219388461000 1219388461000 974277408000 974277408000 1234342386000 1138490214000 7613971000 50439959000 7613971000 173096353000 159830414000 135518055000 163014559000 159830414000 2181494753000 2181494753000 1701799060000 1701799060000 2156843030000 2009287669000 974277408000 995786890000 Los bienes son amortizados linealmente en un plazo medio de entre 19 y 37 años. Los terrenos incluidos en este rubro se consideran activos de vida útil indefinida y como tales no son amortizados, sólo se someten anualmente a un test de pérdida de valor. Método lineal La Sociedad debe revelar hechos posteriores a la fecha de balance cuando éstos impliquen ajustes a los estados financieros. De la misma manera, deberá también revelar aquellos hechos que no modifiquen los estados financieros pero que tengan una importancia significativa para las evaluaciones y toma de decisiones de los usuarios y el mercado en general. "(i) Combinaciones de negocios La administración de la subsidiaria LQIF ha decidido expresar retroactivamente la combinación de negocios por la adquisición directa e indirecta de Banco de Chile efectuada en marzo de 2001 aplicando en forma retroactiva los requerimientos de NIIF N° 3. Esto ha permitido a LQIF registrar los activos intangibles adquiridos y la obligación subordinada con el Banco Central de Chile a sus valores razonables vigentes a la fecha de adquisición. Las adquisiciones de participaciones a intereses minoritarios realizadas con posterioridad a marzo de 2001 han sido registradas al valor de costo de la inversión (valor razonable amortizado) vigente a la fecha de adquisición. Los efectos derivados de la reemisión han sido reconocidos con cargo o abono a patrimonio. Las plusvalías compradas que cumplen con la características de una combinación de negocios bajo un control común ya sea entre la matriz o sus subsidiarias o entre ellas, han sido valorizadas a sus valores libros sin asignar los valores razonables. Las combinaciones de negocios adquiridas con anterioridad al 31 de marzo de 2001 no han sido reexpresadas. (ii) Propiedades, plantas y equipos La subsidiaria Telsur utilizó el valor razonable de los principales terrenos, edificios y algunos grupos de activos tecnológicos como costo atribuido. Para los otros activos se utilizó el costo histórico al 31 de diciembre de 2007 como costo atribuido. La subsidiaria Madeco utilizó el valor razonable como costo atribuido de los bienes de propiedad, planta y equipos. Quiñenco utilizó el costo histórico al 31 de diciembre de 2007 como costo atribuido de los bienes de propiedad, plantas y equipos. (iii) Moneda Funcional La Sociedad ha determinado que su moneda funcional es el peso chileno y la moneda funcional de sus filiales ha sido determinada por cada una de ellas en función de las características propias de cada una de ellas. En razón a lo anterior, la moneda funcional de las subsidiarias Telsur y Banco de Chile es el peso chileno y de Madeco es el dólar estadounidense. Los estudios que respaldan la determinación de cada moneda funcional fueron examinados por nuestros auditores externos, quienes avalaron sus resultados y conclusiones. Lo anterior, en cumplimiento de lo establecido en el punto 2e) del Oficio Circular N° 427, de fecha 28 de diciembre de 2007. (iv) Capitalización de intereses Los principios contables anteriores requerían que todos los intereses por deuda directamente asociada con proyectos de construcción fueran activados, incluyendo intereses, corrección monetaria y, respecto de créditos en moneda extranjera, las utilidades y pérdidas por conversión. La capitalización de costos por intereses asociados con proyectos bajo construcción es opcional cuando son incurridos sobre deuda que no está directamente relacionada con tales proyectos. Bajo NIIF, la capitalización de intereses es necesaria para los intereses que podrían ser evitados si no se hubiese realizado el gasto para el activo asociado. La calificación de activos en virtud de los criterios de la subsidiaria Madeco son activos que requieren de al menos 6 meses de preparación para su uso o venta. Los efectos de los intereses reconocidos, descritos anteriormente, están incluidos en la reconciliación. (v) Beneficios post-empleo IAS Bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociación colectiva de la subsidiaria Madeco , se ha comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al término de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilación. Hasta el 31 de diciembre de 2007 Madeco determinó estas obligaciones usando el método del valor presente, en base a los sueldos actuales y estimación de promedio de vida laboral de cada trabajador al término del ejercicio. Bajo NIIF el método a utilizar corresponde al valor actuarial, cuya metodología implica considerar más factores (tabla de mortalidad, tasa de interés anual, tasa de rotación retiro voluntario, tasa de rotación necesidades de la empresa, Aumento salarial y edad de jubilación) que los utilizados bajo la normativa anterior, por tanto al 1 de enero de 2008, Madeco realizó una evaluación de los factores utilizados para los cálculos actuariales, generando como resultado cambios en algunos de estos factores, que significó un Aumento del saldo del pasivo para efectos de NIIF, los cuales fueron ajustados contra los Resultados Acumulados en el Patrimonio, este ajuste está incluido en la reconciliación." En los contratos de leasing financiero, el arrendatario tiene la opción de comprar el activo por un precio que es significativamente menor que el valor justo esperado de la propiedad, al finalizar el pago de las cuotas y el pago de los intereses. Los contratos de leasing que ya están vencidos pero que están considerados dentro de los saldos iniciales, se hizo efectiva la opción de compra al término de cada contrato. 244251993000 0 129478841000 Al 30 de junio de 2009 Quiñenco S.A. y sus subsidiarias Banco de Chile, Madeco S.A., Telsur y otras menores mantienen 17.717 empleados. Las transacciones entre partes relacionadas son realizadas a precios de mercado. No ha habido garantías entregadas ni recibidas por cuentas por cobrar o pagar de partes relacionadas. "En conformidad a lo establecido sobre esta materia por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y por la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad matriz y sus filiales adoptaron integralmente las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF a contar del ejercicio 2009. Como consecuencia de lo anterior, se originaron cambios sobre el patrimonio inicial al 1 de enero de 2009 y se verá afectada la determinación de los resultados de los ejercicios futuros. Asimismo, para efectos comparativos, los estados financieros del ejercicio 2008 deben presentarse de acuerdo con la nueva normativa. Principales ajustes aplicados (i) Plusvalía comprada (menor valor de inversiones) Hasta el 31 de diciembre de 2003, la diferencia entre el valor de adquisición y el valor patrimonial proporcional en el patrimonio de la emisora a la fecha de adquisición era registrado como Menor o mayor valor de inversión. Desde el 1 de enero de 2004, los activos adquiridos y los pasivos asumidos son registrados al valor razonable y el excedente del precio de compra de la inversión sobre el valor razonable de los activos adquiridos y pasivos asumidos es registrado como menor o mayor valor de inversión. Bajo ambas normativas el menor valor de inversión que resulta de las combinaciones de negocios es amortizado linealmente durante un período máximo de 20 años. El ajuste presentado en la reconciliación, reversa los efectos de la amortización del menor valor de inversión no aceptado bajo NIIF. En el caso del mayor valor de inversiones que para efectos de las NIIF es reconocido como resultado del ejercicio en que es generado, el tratamiento de los saldos al 01 de enero de 2008 ha sido el siguiente: (a) En la eventualidad que no exista un menor valor producido por adquisiciones de una inversión de una misma entidad, el mayor valor de inversiones ha sido eliminado con abono a Otras reservas, (b) En la eventualidad que exista un saldo de menor valor producido por adquisiciones de una inversión de una misma entidad, el mayor valor de inversión ha sido deducido del saldo de menor valor de inversiones y si el saldo resultante es un mayor valor de inversión se ha eliminado con abono a Otras reservas. Por el contrario si el saldo resultante es un menor valor de inversiones, se ha suspendido su amortización. (ii) Inversiones en otras sociedades A la fecha de transición Quiñenco mantiene inversiones en acciones con carácter de permanentes sin influencia significativa y que son valorizadas a costo corregido. Bajo NIIF el tratamiento contable de las inversiones en acciones sin influencia significativa es como mantenida para la venta con efecto en patrimonio valorizadas a valor razonable. A la fecha de adopción de NIIF la diferencia entre el valor razonable y el costo corregido de estos instrumentos ha sido reconocido con abono a patrimonio. (iii) Impuestos diferidos Bajo NIIF se sigue el criterio de balance, de forma que cualquier diferencia entre el valor contable y tributario de un activo o un pasivo representa la existencia de impuesto diferido que debe registrarse en el estado de situación financiera. Bajo PCGA en Chile la determinación de los impuestos diferidos sigue un esquema similar al de NIIF, sin embargo ciertas exenciones establecidas por el Boletín Técnico N° 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Contabilización del Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos y otros complementarios, originan diferencias con la citada norma internacional que debieron ser ajustadas en el proceso de adopción. La principal diferencia se origina por el hecho que los PCGA en Chile permitían contabilizar el efecto de la primera aplicación contra una cuenta del estado de situación financiera denominada activo (pasivo) complementario por pasivos (activos) diferidos. Dichos activos (pasivos) complementarios eran amortizados contra resultado en el período estimados de reverso de la diferencia temporal que le dio origen, excepto para el caso de pasivos complementarios que hubiesen sido originados por el registro contable de activos por impuestos diferidos por pérdidas tributarias, en cuyo caso la amortización se realizaba en función de la utilización real de dichas pérdidas. A la fecha de transición los saldos por activo (pasivo) complementario por pasivos (activos) diferidos han sido eliminadas con cargo o abono a Otras reservas, según corresponda. (iv) Dividendo mínimo Conforme al Art. 79 de la Ley de Sociedades Anónimas, salvo acuerdo diferente de la unanimidad de los accionistas, la sociedad se encuentra obligada a la distribución de un dividendo mínimo obligatorio equivalente al 30% de las utilidades. La práctica contable usual en Chile, ha sido dar reconocimiento a esta obligación en el momento en que los dividendos son sancionados por la Junta Ordinaria de Accionistas. Bajo NIIF el reconocimiento de la obligación en favor de los accionistas debe anticiparse a la fecha de cierre de los estados financieros anuales, con la consiguiente disminución del patrimonio. (v) Efectos por impuesto diferido por ajustes a NIIF Bajo NIIF, las empresas deben registrar el impuesto diferido de acuerdo con NIC Nº 12 Impuestos sobre las ganancias, que requiere un enfoque de activo y pasivo para la contabilización y reporte del impuesto a la renta, bajo los siguientes principios básicos: (a) se reconoce un pasivo o activo por impuesto diferido para los efectos tributarios futuros estimados atribuibles a diferencias temporales y arrastres de pérdidas tributarias "El cambio en el valor razonable de un derivado de cobertura es reconocido con cargo o abono a resultados según corresponda. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto es registrado como parte del valor libro de la partida cubierta y también es reconocido en resultados. Para coberturas de valor razonable relacionado con ítemes registrados a costo amortizado, el ajuste al valor libro es amortizado contra el resultado sobre el período remanente a su vencimiento. Cualquier ajuste al valor libro de un instrumento financiero cubierto para el cual se utiliza tasa efectiva es amortizada contra resultados en su valor razonable atribuible al riesgo que está siendo cubierto." 0 0 0 0 0 0 0 0 8448408000 12125351000 4491065000 5946542000 303773000 1438931000 178610000 "La determinación de si un contrato es, o contiene un leasing está basada en la sustancia a su fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento depende del uso del activo o activos específicos o bien el contrato otorga el derecho a usar el activo. Solamente se realiza una reevaluación después del comienzo del leasing si es aplicable uno de los siguientes puntos: (a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o extensión de los acuerdos, (b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los términos de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing, (c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un activo especifico, o (d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del leasing comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), c) o d) y a la fecha de renovación o período de extensión para el escenario b). Los leasing financieros, que transfieren a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad de la partida arrendada, son capitalizados al comienzo del leasing al valor razonable de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del leasing. Los pagos del leasing son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación de leasing para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son cargados en el estado de resultados. Los activos en leasing capitalizados son depreciados durante el menor entre la vida útil estimada del activo y la vigencia del leasing, si no existe una certeza razonable que la Sociedad obtendrá la propiedad al final de la vigencia del leasing." 35570000 1697364000 1784000 "Son valorizados a su valor razonable con cargo o abono a resultados. Son clasificados ya sea como mantenidos para su comercialización o designados en su reconocimiento inicial como activos financieros a valor razonable a través de resultados. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepción de aquellos cuya realización es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes." 1189886000 "Los activos financieros dentro del balance se incluyen en los rubros Efectivo y equivalentes al efectivo, Activos financieros disponibles para la venta, Otros activos financieros y cuentas por cobrar. Los activos financieros dentro del alcance del NIC 39 son clasificados como inversiones mantenidas hasta su vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros para negociar (valor razonable a través de resultados), o activos financieros disponibles para la venta, según corresponda. La Sociedad y sus subsidiarias han definido y valorizado sus activos financieros de la siguiente forma: a) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, b) Préstamos y cuentas por cobrar, c) activos financieros para negociar (valor razonable a través de resultado) y d) activos financieros disponibles para la venta." 208417504000 A continuación se presenta información referida a Instrumentos Financieros A continuación se presenta la política referida a Instrumentos Financieros "Los pasivos financieros a valor razonable a través de resultados incluyen pasivos financieros mantenidos para la negociación y pasivos financieros designados en su reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados. Los pasivos financieros son clasificados como mantenidos para negociación si fueron adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos, también son clasificados como mantenidos para negociación a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos. Las utilidades o pérdidas por pasivos mantenidos para negociación son reconocidas en resultados. Los pasivos financieros pueden ser designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de utilidades o pérdidas si se cumplen los siguientes criterios: 1) la designación elimina o reduce significativamente el tratamiento inconsistente que de otro modo surgiría de medir los pasivos o reconocer utilidades o pérdidas sobre ellos en una base diferente, (2) o los pasivos son parte de un grupo de pasivos financieros que son administrados y su desempeño es evaluado en base al valor razonable, de acuerdo con una estrategia de administración de riesgo documentada, (3) o el pasivo financiero contiene un derivado implícito que necesitaría ser registrado separadamente. Al 31 de marzo de 2009 y 2008, no se han designado pasivos financieros a valor razonable a través de resultados." 1015243000 315394663000 A continuación se presenta la política referida a Pasivos Financieros 30/06/2009 10798769000 5044483000 10128124000 51846742000 18795148000 48587873000 Los presentes son los primeros estados financieros en los cuales la Sociedad adopta las Normas Internacionales de Información Financiera. Para realizar lo anterior se ha acogido a los pronunciamientos establecidos en la NIIF N° 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. 57448294000 67397675000 67250325000 27550565000 25041727000 25981123000 27550565000 574255000 606249000 -5032431000 6546377000 -190683000 117221000 2583216000 -1135665000 151745000 -1287410000 -479654000 615302000 1730104000 -88793000 155477000 -99480000 943549000 -610308000 -128281000 105665000 -4754067000 6520100000 0 -113249000 -216742000 240020000 -1231719000 75978000 -44642000 -680383000 557613000 -1231719000 -1344968000 -10535081000 12144911000 -22017322000 26847209000 -1344968000 -113249000 79499000 -54838000 -113249000 0 0 0 0 La sociedad no presenta condiciones que pudieran llevar a pensar que existen dudas de su capacidad de continuar como empresa en marcha. 16370359000 737248946000 481461284000 745275614000 737248946000 481461284000 745275614000 45660475000 39354810000 22228163000 21353398000 Las coberturas de inversiones netas en una operación extranjera, incluyendo cobertura de una partida monetaria que es contabilizada como parte de la inversión neta, son contabilizadas de una manera similar a las coberturas de flujo de efectivo. Las utilidades o pérdidas por el instrumento de cobertura relacionado con la porción efectiva de la cobertura son reconocidas como cargo o abono en cuentas de patrimonio, mientras que cualquier utilidad o pérdida relacionada con la porción inefectiva es reconocida como cargo o abono a resultados. Al enajenar la operación extranjera, el monto acumulado de cualquier utilidad o pérdida reconocida directamente en patrimonio es transferido al estado de resultados. 291716000 46276000 3113509000 992800000 1167093000 1728667000 197086000 3113509000 0 992800000 875377000 1728667000 150810000 "La Sociedad usa instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda y swaps de tasa de interés para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interés y de tipo de cambio. Tales instrumentos son inicialmente reconocidos a valor razonable en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable. Los derivados son registrados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo. Cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor razonable de derivados durante el ejercicio que no califican para contabilización de cobertura es llevada directamente al estado de resultados. El valor razonable de contratos forward de moneda es calculado en referencia a los tipos de cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable de los contratos swap de tasa de interés es determinado en referencia a los valores de mercado de instrumentos similares. Para propósitos de contabilidad de cobertura, las coberturas son clasificadas como: - Coberturas de valor razonable cuando cubren la exposición a cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reconocido o un compromiso firme no reconocido (excepto en caso de riesgo de moneda extranjera), o - Coberturas de flujo de efectivo cuando cubren la exposición a la variabilidad de flujos de efectivo que son o atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o una transacción esperada altamente probable o el riesgo de moneda extranjera en un compromiso firme no reconocido, o - Coberturas de una inversión neta en una operación extranjera. Al comienzo de una relación de cobertura, la Sociedad formalmente designa y documenta la relación de cobertura a la cual la Sociedad desea aplicar contabilidad de cobertura y el objetivo de administración de riesgo y la estrategia para realizar la cobertura. La documentación incluye identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, la naturaleza del riesgo que está siendo cubierto y cómo la entidad evaluará la efectividad del instrumento de cobertura para contrarrestar la exposición a cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que tales coberturas sean altamente efectivas en lograr contrarrestar cambios en valor razonable o flujos de efectivo y son evaluadas continuamente para determinar que realmente han sido altamente efectivas durante los períodos de reporte financiero para los cuales fueron designadas." 217556000 20268000 4214000 441819000 20268000 668930000 573424000 668930000 0 573424000 4214000 224263000 0 0 0 0 0 Distintas compañías según el país y el tipo de mercado. 297602027000 203335324000 298906353000 169461826000 104620559000 166251686000 "a) Plusvalía comprada (Menor Valor de Inversiones) La plusvalía comprada (menor valor de inversiones) representa la diferencia entre el valor de adquisición de las acciones o derechos sociales de subsidiarias y asociadas y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables, a la fecha de adquisición. La plusvalía comprada (menor valor de inversiones) surgida en la adquisición de subsidiarias o asociadas con moneda funcional distinta del peso chileno es valorizada en la moneda funcional de la sociedad adquirida, efectuando la conversión a pesos chilenos al tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. La subsidiaria LQIF ha efectuado una reemisión de la inversión en las subsidiarias Banco de Chile y SM Chile S.A. adquiridas en marzo de 2001 determinando la diferencia entre el valor de adquisición y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables. Con excepción a lo anterior, la plusvalía comprada (menor valor de inversiones) generada con anterioridad a la fecha de transición a NIIF y que corresponde a adquisiciones efectuadas con anterioridad a marzo de 2001, son mantenidas por el valor neto registrado a esa fecha, en tanto que las posteriores son valorizadas a su costo de adquisición. La plusvalía comprada (menor valor de inversiones) no es amortizada y al cierre de cada ejercicio contable se estima si hay indicios de deterioro que pueda disminuir su valor recuperable a un monto inferior al costo neto registrado, en cuyo caso se procede a un ajuste por deterioro. b) Otros activos intangibles Principalmente corresponden a derechos de marca, derechos por adquisición de carteras de clientes y software computacionales. Los activos de vida útil definida valorizados a su costo de adquisición menos las amortizaciones y deterioros acumulados. La vida útil ha sido determinada en función del plazo que se espera se obtengan los beneficios económicos. El período y método de amortización son revisados anualmente y cualquier cambio en ellos es tratado como un cambio en una estimación. Los activos de vida útil indefinida son valorizados a su costo de adquisición menos los deterioros acumulados y no son amortizados. Los software computacionales cuyos desembolsos fueron incurridos con anterioridad al 31 de diciembre de 2006 han sido valorizados a su costo de adquisición corregido monetariamente y se amortizan en un plazo de 4 años." A continuación se detalla la declaración de cumplimiento con NIIF. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 106378392000 181413980000 52607772000 19475945000 106378392000 181413980000 52607772000 19475945000 0 0 0 0 -2280277000 -530078000 -5193864000 1121991000 El gasto sobre impuesto sobre las ganancias recoje tanto el impuesto corriente como el diferido 2997652000 395468000 25984284000 5263007000 4012804940 1250202060 46691000 25785320000 25785320000 25832011000 25832011000 46691000 46691000 103032000 103032000 103032000 103032000 854864030000 567286695000 862939427000 Los activos intangibles al costo atribuido corresponden a Plusvalía comprada, Transferencias desde activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta y Ajustes por reconocimiento posterior de activos por impuestos diferidos. 1034850973000 684796608000 1044181967000 906710772000 586081843000 911527300000 96454354000 70943748000 86752375000 248727128000 379435291000 185425387000 "Todos los créditos y préstamos que devengan intereses son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos directos atribuibles a la transacción. En forma posterior al reconocimiento inicial son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas con cargo o abono a resultados cuando los pasivos son dados de baja o amortizados." 7953487000 11675302000 4215234000 5650823000 2380334000 5494814000 -214073000 1023511000 29674000 50877000 13813000 23444000 0 0 0 0 5328433000 5608371000 4280958000 4432603000 215046000 521240000 134536000 171265000 0 0 0 0 10397935000 9194875000 6288912000 5228240000 0 0 0 0 Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que esta pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. 0 0 0 0 Corresponden a los períodos entre 01-01-09 al 30-06-09 y 01-01-08 al 30-06-08 56765066000 47226958000 34581215000 56765066000 El costo de los inventarios es determinado utilizando el método del costo promedio ponderado. "Las sociedades subsidiarias valorizan las existencias por el menor valor entre el costo y el valor neto de realización. El precio de costo (básicamente costo promedio ponderado) incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos de mano de obra, los costos indirectos incurridos para transformar las materias primas en productos terminados y los gastos generales incurridos al trasladar las existencias a su ubicación y condiciones actuales. El valor neto de realización representa la estimación del precio de venta menos todos los costos estimados de terminación y los costos que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son deducidos en la determinación del precio de adquisición. Las sociedades subsidiarias realizan una evaluación del valor neto de realización de las existencias al final del ejercicio, registrando una provisión con cargo a resultados cuando éstas se encuentran sobrevaloradas. Cuando las circunstancias que previamente causaron la rebaja hayan dejado de existir, o cuando exista clara evidencia de Aumento en el valor neto de realización debido a un cambio en las circunstancias económicas o precios de las materias primas principales, se procede a revertir la provisión previamente efectuada." 8711655000 7236042000 7833414000 0 0 Los activos fijos que fueron valorizados a su valor justo al 1 de Enero 2008 y este valor utilizado como su costo atribuido y fueron clasificados como propiedades de Inversión, corresponden a Terrenos - Construcciones y Obras de Infraestructura que se encuentran en arrendamiento y propiedades para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en los respectivos precios de mercado. 0 0 8711655000 7236042000 7833414000 Se reconoce como propiedades de inversión los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que son mantenidas para explotarlos en régimen de arriendo o bien para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los aumentos que se produzcan en el futuro de los respectivos precios de mercado. Estos activos no son utilizados en las actividades y no están destinados para uso propio. "La Sociedad y sus subsidiarias valorizan sus inversiones en asociadas usando el método del valor patrimonial (VP). Una asociada es una entidad en la cual la Sociedad tiene influencia significativa. Bajo este método, la inversión es registrada en el balance general al costo más cambios posteriores a la adquisición en forma proporcional al patrimonio neto de la asociada utilizando para ello el porcentaje de participación en la propiedad de la asociada. El menor valor asociado es incluido en el valor libro de la inversión y no es amortizado. El cargo o abono a resultados refleja la proporción en los resultados de la asociada. Las variaciones patrimoniales son reconocidas proporcionalmente con cargo o abono a Otras reservas y son clasificadas de acuerdo a su origen y, si corresponde, son revelados en el estado de cambios del patrimonio. Las fechas de reporte de la asociada y de la Sociedad y las políticas son similares para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares. En la eventualidad que se pierda la influencia significativa o la inversión se venda o quede disponible para la venta, se descontinúa el método del valor patrimonial proporcional suspendiendo el reconocimiento de resultados proporcionales." La Sociedad mantiene inversiones principalmente en los sectores industriales y de servicios financieros en diversos sectores de la economía chilena. La Sociedad produce y comercializa bebidas, vinos, cervezas y otros bebestibles a través de la asociada Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante, CCU) inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. "Los negocios conjuntos son acuerdos contractuales mediante el cual dos o más partes (socios o accionistas) realizan una actividad económica que está sujeta a un control conjunto. Existe control conjunto cuando las decisiones relacionadas con actividades operativas y financieras requieren del acuerdo unánime de las partes. Una entidad controlada conjuntamente involucra el establecimiento de una compañía, sociedad u otra entidad en la cual el grupo de accionistas mantienen una participación de acuerdo a su propiedad. Los resultados, activos y pasivos de la entidad controlada en forma conjunta (en adelante el negocio conjunto) son incorporados en los estados financieros consolidados intermedios usando el método del valor patrimonial proporcional dando un tratamiento idéntico a la inversión en asociadas." La Sociedad mantiene inversiones principalmente en los sectores industriales y de servicios financieros en diversos sectores de la economía chilena. La Sociedad proporciona los servicios bancarios y financieros a través de la subsidiaria Banco de Chile (en adelante, el Banco), provee servicios de telecomunicaciones a través de la subsidiaria Telefónica del Sur S.A. (en adelante, Telsur), manufactura productos de cobre y aluminio a través de la subsidiaria Madeco S.A. (en adelante, Madeco). 0 0 0 0 0 0 655336413000 655336413000 601778158000 601778158000 655336413000 621035058000 Al 30 de junio de 2009 el monto del capital emitido, suscrito y pagado es de $655.336.413.000 10345655000 11652616000 11551033000 2406657000 2583401000 2459607000 2406657000 71172000 82490000 Las remuneraciones percibidas por el personal clave de la Sociedad al 30 de junio de 2009 y 30 de junio de 2008 son las siguientes: 807861000 1068738000 1057655000 798849000 827283000 827763000 414688000 412237000 1966000000 2215000000 0 0 3601144000 4111501000 1472343000 1211086000 28646637000 30597674000 35257310000 35257310000 28646637000 30597674000 35257310000 3853043000 1057380000 182887000 149061000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sociedad Anónima Abierta 658186000 262376000 313189000 5263707000 5730423000 5796725000 6109914000 5992799000 Pesos Chilenos 259803699000 255258393000 176524642000 1804000 85346777000 1200000 373779493000 460875146000 316230288000 15896440038000 0 Años Años Vida útil estimada en años Años Años Años Años Años 133920850000 1533051000 1563466000 993492000 1165039000 70 33 60.00 60.00 10 40 7 10 10 40 6 "Los elementos del activo fijo se valorizan inicialmente a su costo, que comprende su precio de compra, los derechos de importación y cualquier otro costo directamente atribuible para poner al activo en condiciones de operación para su uso destinado. Los elementos del activo fijo que son construidos (Obras en curso) durante el período de construcción pueden incluir los siguientes conceptos devengados: (i) Los gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean directamente atribuibles a la adquisición o producción, ya sea de carácter específico como genérico. En relación con el financiamiento genérico, los gastos financieros activados se obtienen al aplicar una tasa de capitalización, que se determinará con el promedio ponderado de todos los costos por intereses de la entidad entre los préstamos que han estado vigente durante el período. (ii) Los gastos de personal y otros de naturaleza operativa soportados efectivamente en la construcción del activo fijo. Posteriormente al registro inicial, los elementos de propiedades, plantas y equipos son rebajados por la amortización acumulada y cualquier pérdida de valor acumulada. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento son registrados como un cargo a los resultados del ejercicio en que se incurren. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Estos bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período." 4470678000 7693013000 12729861000 Para la subsidiaria Telsur, los servicios que tienen una duración mayor a un ciclo contable se reconocen a medida que se devengan. Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en los períodos contables en los cuales tiene lugar la prestación del servicio, independientemente del momento en que se realicen. Estos activos son valorizados por el menor valor entre su valor libro y el valor razonable menos el costo de venta. Su valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. 12599965000 14442748000 1470001000 1819415000 904045000 1219637000 7556947000 8570052000 8460992000 9789689000 3022118000 3403636000 470764000 542125000 2551354000 2861511000 1116855000 1249423000 95192000 57653000 1021663000 1191770000 11129964000 12623333000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 182887000 149061000 20 70 5 33 19.00 19.00 5 10 5 40 5 7 4 2 10 5 40 3 962106292000 962106292000 727521652000 727521652000 922500644000 870797455000 5739418000 9399430000 2752076000 5013697000 34831904000 34831904000 32879250000 32879250000 41821692000 64505942000 12512113000 12740690000 12911287000 11600325000 11667429000 11160850000 11600325000 51839000 65492000 Los movimientos en Propiedades de inversión durante el período 2009 y el ejercicio 2008 son los siguientes: "Las acciones emitidas y pagadas de Quiñenco son de propiedad en un 83,1% de las sociedades Andsberg Inversiones Ltda., Ruana Copper A.G. Agencia Chile, Inversiones Orengo S.A., Inversiones Consolidadas S.A., Inversiones Salta S.A., Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. La fundación Luksburg Foundation tiene indirectamente un 100% de los derechos sociales en Andsberg Inversiones Ltda., el 100% de los derechos sociales en Ruana Copper A.G. Agencia Chile y un 99,76% de las acciones de Inversiones Orengo S.A.. Andrónico Luksic Craig, Rut 6.062.786-K, y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inversiones Consolidadas S.A. y de Inversiones Salta S.A., Guillermo Luksic Craig, Rut: 6.578.597-8, y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. No existe un acuerdo de actuación conjunta entre los controladores de la Sociedad." Quiñenco S.A. Quiñenco S.A. Los clientes de Madeco son evaluados dependiendo del caso tanto internamente como externamente. Una vez definido la opción de otorgar crédito a los clientes, estos son evaluados por la compañía de seguro de crédito de Madeco, la cual determina el importe a otorgar al cliente en cuestión. A continuación, internamente el crédito recomendado por la compañía de seguro es revisado por el comité de crédito de Madeco el cual aprueba finalmente el monto a ser otorgado al cliente. Se ha definido como instrumentos financieros al valor razonable con cambios en el resultado a aquellos con una liquidación menos a 90 días y que se consideren como efectivo y equivalente a efectivo. Adicionalmente se consideran como activos financieros al valor razonable con cambios en el resultado todos aquellos instrumentos derivados que no cumplan con las condiciones que establece la NIC 39 para utilizar contabilidad de coberturas. Estados Financieros Consolidados 0 0 0 -1657290034000 292413707000 84792579000 0 1526594083000 -351719846000 -60272043000 717000 75487881000 161616725000 14036690000 1362000 -55208070000 102310586000 0 0 173092000 317491000 392514000 663034000 0 0 0 0 219422000 345543000 2546952000 249419763000 1869438000 "Los activos no corrientes mantenidos para la venta corresponden a oficinas, bodegas y estacionamientos de edificio Torre Vitacura, recibidas en dación en pago por Indalum S.A., subsidiaria de Madeco. El plan realizado para concretar la venta durante el año 2009 es mediante un corredor de propiedades. La sociedad Optel Brasil S.A., subsidiaria de Madeco S.A., para el periodo anterior presenta activos no corrientes mantenidos para la venta, correspondientes a maquinarias y equipos para la producción de fibra óptica, los cuales fueron vendidos en abril de 2009." 0 0 0 0 0 0 17717 0 Madeco y sus subsidiarias mantienen bienes bajo la modalidad de arrendamientos operativos, con contratos que van de 1 a 5 años y con renovación automática por un año más. Existe la opción de dar término anticipado a estos arrendamientos, para lo cual se debe comunicar al arrendador en los plazos y condiciones establecidos en cada uno de los contratos. En la medida que se decida poner término anticipado y no se cumpla con los plazos mínimos de comunicación, se deberá pagar las cuotas estipuladas en el contrato original. 0 0 0 0 0 Al 30 de junio de 2009 el número de acciones ordinarias, de una misma serie, suscritas y pagadas son 1.144.577.775 34298652000 8094393000 32748594000 9369104000 3214460000 10756227000 54647555000 17418952000 52566988000 189156615000 234041982000 141855889000 13969893000 64576442000 -51457582000 -6231340000 411048000 1861299000 -529531000 -3832443000 -529531000 -3832443000 0 -588729000 363377000 328452000 179027000 173914000 0 0 0 494921000 450049000 275831000 295719000 2219488000 1581449000 2022387000 8569936000 6677392000 7627918000 168636568000 107108884000 168590999000 50289850000 17221116000 46239532000 202817000 798696000 -9521902000 -10665215000 759991000 2222676000 -1682000 -37471915000 -111960853000 -41178002000 -19256900000 18866697000 390203000 -149432768000 -41178002000 -4422695000 -11752376000 -3891439000 -531256000 -196249000 -204979000 -9248720000 11184395000 -3842174000 7138192000 465088000 315835000 70501000 -31266000 0 -71386000 -11145000 -12427000 133540000 3459000 14708000 474837000 133540000 62154000 7902138000 6681918000 -117804000 -214946000 62154000 -71386000 -5141000 -71386000 -2811968000 1538019000 7459430000 104772000 2218734000 77127037000 41440557000 33742126000 28946101000 18811789000 31593979000 9758000 21360000 3435000 8209000 10891190000 11745972000 6782167000 6644737000 1487522000 3052370000 3285981000 3348000 2614000 7188237000 9172274000 9524446000 4358006000 3434938000 3731788000 4358006000 8910512000 12888500000 10462434000 4259488000 3511239000 3637970000 18124887000 18188818000 6211965000 7063772000 7570740000 1150127000 849926000 1032728000 6211965000 7063772000 7570740000 1150127000 849926000 1032728000 1390892461000 988471203000 1352279545000 80373418000 80373418000 30852262000 30852262000 21066104000 62513643000 117615084000 85825411000 117663813000 117615084000 85825411000 117663813000 30366464000 139666055000 52238521000 2112348000 1655468000 15830747000 8988615000 -1507465000 3333249000 9728201000 2857842000 2865558000 2041000 177600000 851066000 -53802493000 10224842000 46125923000 1036500000 108515255000 131321661000 430157783000 "Los presentes estados financieros consolidados intermedios cubren los siguientes períodos: - Estado de situación financiera: por el período terminado al 30 de junio de 2009 y el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2008. - Estado de cambios en el patrimonio y Estado de flujo de efectivo: por los períodos terminados al 30 de junio de 2009 y 2008. - Estados integrales de resultados: por los períodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2009 y 2008." 220023199000 240885140000 242168209000 113760907000 103488031000 107593762000 113760907000 6475133000 7217369000 Para la subsidiaria Telsur, la estimación por desmantelamiento esta asociada con los sitios arrendados para el levantamiento de antenas de transmisión. Los supuestos y estimaciones se han hecho en relación a la tasa de descuento, el costo estimado de desmantelamiento y de remover toda las antenas del sitio, y el calendario previsto para esos costos. 626950000 668193000 335319000 En Madeco y sus subsidiarias, los beneficios de corto plazo en general están basados en planes o convenios de modalidad mixta destinados a retribuir las prestaciones recibidas, como cubrir los riesgos de invalidez y fallecimiento del personal contratado. Los beneficios de largo plazo son planes o convenios destinados a cubrir principalmente los beneficios de post-empleo generado por el término de la relación laboral. 2167646000 1587069000 2596121000 1976797000 1196083000 3073016000 0 0 6478000 "Los presentes estados financieros consolidados intermedios han sido preparados de acuerdo con normas internacionales de información financiera (NIIF o IFRS en inglés). Además, se han considerado las disposiciones específicas sobre sociedades anónimas contenidas en la Ley 18.046 y su reglamento. Estado de Situación Financiera Consolidado La Sociedad y sus subsidiarias han determinado un formato de presentación mixto de su estado de situación consolidada de acuerdo a lo siguiente: (a) Quiñenco y sus subsidiarias operan en los negocios de bebidas y alimentos, manufacturero y telecomunicaciones en los cuales hay un ciclo de operación similar entre ellos, en consecuencia, han optado por un formato de presentación en base a valor corriente (clasificado). (b) Las subsidiarias bancarias no tienen un ciclo de operación claramente definido y por estar normados por la SBIF han optado por un formato por liquidez. Estado Integral de resultados Consolidado Quiñenco y sus subsidiarias presentan sus estados de resultados clasificados por función. No obstante lo anterior, y en consideración a que los negocios no bancarios presentan diferencias en la clasificación de sus operaciones con el negocio de servicios financieros, la Sociedad ha optado por presentar agrupados los negocios del sector industrial y en forma separada el sector bancario. Estado de Flujo de Efectivo Consolidado La SBIF exige a Banco de Chile la preparación del estado de flujo de efectivo bajo el método indirecto. En consideración a lo anterior, Quiñenco ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo consolidado mediante una presentación mixta, método directo para el sector industrial y de telecomunicaciones y método indirecto para el sector bancario." 0 0 0 0 8340000 159812000 60417116000 241355000 5347122000 196176974000 13936000 97280000 307350000 2123030000 16147615000 14657643000 2577209000 -187114000 3204729000 3082825000 3868778000 3138510000 3724091000 178733597000 243211391000 92362950000 52720992000 70322165000 130179691000 33283306000 -5665599000 106378392000 181413980000 52607772000 19475945000 72355205000 61797411000 39755178000 33245047000 68041888000 129649613000 28089442000 -4543608000 13727503000 76795000 13727503000 65841000 6562414000 0 0 0 Este Grupo de activos tal como lo indica la norma fue tasado y valorizado a un valor razonable que pasó a ser el costo atribuido. 397842560000 445065683000 459941086000 267492016000 230369950000 245303139000 267492016000 0 0 0 0 0 15615385000 14052188000 15755234000 15615385000 9546015000 9634515000 9352982000 9546015000 25161400000 25108216000 5761000 25907172000 25907172000 25912933000 25912933000 5761000 5761000 0 0 12873832000 13429764000 24888431000 193596850000 493990304000 0 0 0 0 Son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La SBIF exige a Banco de Chile la preparación del estado de flujo de efectivo bajo el método indirecto. En consideración a lo anterior, Quiñenco ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo consolidado mediante una presentación mixta, método directo para el sector industrial y de telecomunicaciones y método indirecto para el sector bancario. Por este motivo, el Estado Flujo de Efectivo Consolidado incluye a las subsidiarias bancarias que son presentadas en forma separada en el mismo estado. Sin embargo, el detalle con las clases de efectivo y equivalentes al efectivo presentado recientemente incorpora sólo al sector industrial y de telecomunicaciones, y no incluye al efectivo y efectivo equivalente de las subsidiarias bancarias. Los efectos de la transición de PCGA a NIIF produjo una disminución del patrimonio, el que se presenta en el siguiente recuadro 1390892461000 988471203000 1352279545000 "La Sociedad matriz tiene como criterio clasificar los derechos con su asociada Inversiones y Rentas S.A. por concepto de dividendos como Otros activos, considerando su naturaleza y no su calidad de relacionado. Las transacciones entre partes relacionadas son realizadas a precios de mercado. No ha habido garantías entregadas ni recibidas por cuentas por cobrar o pagar de partes relacionadas. Al 30 de junio de 2009 y 2008 no existen transacciones significativas realizadas con entidades relacionadas que revelar cuyos montos superen las UF 10.000." "Las acciones emitidas y pagadas de Quiñenco S.A. son propiedad en un 83,1% de las sociedades Andsberg Inversiones Ltda., Ruana Copper A.G. Agencia Chile, Inversiones Orengo S.A., Inversiones Consolidadas S.A., Inversiones Salta S.A., Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. La fundación Luksburg Foundation tiene indirectamente el 100% de los derechos sociales de Andsberg Inversiones Ltda., el 100% de los derechos sociales de Ruana Copper A.G. Agencia Chile y un 99,76% de las acciones de Inversiones Orengo S.A.. Andrónico Luksic Craig y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inversiones Consolidadas S.A. y de Inversiones Salta S.A., Guillermo Luksic Craig, y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. No existe un acuerdo de actuación conjunta entre los controladores de la Sociedad." 781095000 6310632000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Los bienes bajo arrendamiento financiero no son jurídicamente de propiedad de Madeco mientras no se ejerza la opción de compra prevista en el respectivo contrato. Por tal motivo, no puede disponer libremente de ellos, ni realizar ningún tipo de modificación sin previo aviso al arrendador. 0 0 0 0 858513000 815279000 815279000 815279000 815279000 483678630000 483678630000 341646988000 341646988000 557939869000 454941513000 0 -284433000 0 0 0 0 0 0 0 -102950000 0 0 0 0 0 -387383000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -13664037000 -13664037000 -6741032000 -6741032000 -6434142000 -9371982000 0 0 0 0 0 260977148000 76795000 65841000 136436723000 Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y puedan ser confiablemente medidos. Los ingresos son medidos al valor razonable del pago recibido, excluyendo descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o derechos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: Los ingresos son reconocidos cuando el derecho de la Sociedad y sus subsidiarias de recibir el pago queda establecido. Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que esta pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. "Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. La subsidiaria Telsur mantiene la política de reconocer como ingresos de la operación, además de lo facturado en el ejercicio, una estimación de los servicios prestados y no facturados hasta la fecha de cierre de los respectivos períodos. Esta estimación ha sido determinada sobre la base de los servicios efectivamente prestados, valorizados a las tarifas vigentes en el correspondiente período en que se ha prestado el servicio, la que se presenta en el rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Estado de Situación Financiera. " 165324376000 161542498000 81680932000 79553597000 0 0 642057300000 642057300000 589584298000 589584298000 642057300000 608450995000 0 0 0 0 0 25162045000 25328189000 10267037000 400151000 0 0 0 0 0 0 0 0 25162045000 14330630000 10267037000 2505588000 25162045000 14330630000 10267037000 2505588000 0 0 0 0 13279113000 13279113000 12193860000 12193860000 13279113000 12584063000 0 0 0 0 0 131952524000 52764160000 3804154000 3520973000 1670780000 1557742000 "Los activos fijos que la subsidiaria Madeco ha adquirido bajo la modalidad de leasing financiero han sido incorporados al activo fijo, los bienes adquiridos corresponden a maquinarias, equipos y a un leaseback correspondiente a la planta productiva de Alusa S.A., subsidiaria de Madeco. Estos bienes no son jurídicamente propiedad de Madeco y mientras no se ejerza la opción de compra prevista en el respectivo contrato, no puede disponer libremente de ellos. Telsur posee contratos de arrendamiento con opción de compra con instituciones financieras, y corresponden principalmente a equipamiento computacional y equipos de telefonía." 11350375000 10401029000 12651541000 1556892000 1574032000 2348341000 La información contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de Quiñenco S.A., que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) los que han sido adoptados en Chile bajo denomnación: Normas Internacionales de Información Financiera (NIFCH), y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales.Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC 34. Se valorizan a su costo de adquisición menos la amortización acumulada y las eventuales provisiones acumuladas por el deterioro de su valor. 0 0 0 0 0 0 0 0 2184970000 372017000 1469632000 715338000 -214874000 -3317114000 -323250000 108376000 10994779000 17791621000 673530000 10321249000 790165000 -767635000 -2886254000 3676419000 -866420000 -785763000 -1157387000 290967000 -10855670000 -10420586000 -10314746000 -540924000 -246977000 -3111198000 -451619000 204642000 0 0 0 0 2280277000 530078000 -323093000 2603370000 9071203000 21784820000 -687966000 9759169000 2577604000 2262969000 314635000 367447000 812769000 812769000 0 367447000 3390373000 3075738000 314635000 444446000 68971000 401353000 54861000 40169343000 35549457000 33566596000 3348000 2614000 0 90887333000 82592321000 83125955000 2366710000 2143501000 1802011000 81902669000 72305625000 74123403000 2366710000 2143501000 1802011000 Las cuentas por cobrar son activos financieros, con pagos fijos o determinados que no están cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Sociedad provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuanta por cobrar. Estas cuentas por cobrar se clasifican dentro de los activos corrientes, a excepción de aquellas cuentas por cobrar cuyo vencimiento es superior a los doce meses posteriores a la fecha de balance, en cuyo caso se presentan como activos no corrientes. 38681821000 32497087000 30280615000 84675368000 75528549000 75555215000 1216583000 1293575000 769283000 75690704000 65241853000 66552663000 1216583000 1293575000 769283000 Las subsidiarias operativas registran sus cuentas por cobrar a su costo amortizado, correspondiendo éste al valor de mercado inicial, menos las devoluciones del principal efectuadas, más los intereses devengados no cobrados calculados por el método de la tasa de interés efectiva. Las cuentas comerciales corrientes no se descuentan, ya que se considera que el cálculo del costo amortizado no presenta diferencias con respecto al monto facturado debido a que la transacción no tiene costos significativos asociados. 0 0 0 0 0 0 0 0 -650994000 0 0 0 0 0 56727908000 70495000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -650994000 0 0 0 24878743000 24878743000 -33191885000 -33191885000 -11517290000 -24535060000 0 0 0 0 0 0 "Son valorizadas a su valor razonable. Corresponden a activos financieros no derivados que son designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en cualquiera de las otras tres categorías (Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, Préstamos y cuentas por cobrar, Activos financieros para negociar). Las variaciones en el valor razonable son reconocidas como cargo o abono a Otras reservas quedando pendiente su realización. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepción de aquellos cuya realización es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes." "Son valorizados al costo amortizado. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables, que no son cotizados en un mercado activo. Surgen de operaciones de préstamo de dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar y, además, no están dentro de las siguientes categorías: - Aquellas en las cuales se tiene la intención de vender inmediatamente en un futuro próximo y que son mantenidas para su comercialización. - Aquellas designadas en su reconocimiento inicial como disponibles para la venta. - Aquellas mediante las cuales el tenedor no pretende parcialmente recuperar sustancialmente toda su inversión inicial por otras razones distintas al deterioro del crédito y, por lo tanto, deben ser clasificadas como disponibles para la venta. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepción de aquellos cuyo vencimiento es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes." Algunos bienes de Propiedad, planta y equipos a la fecha de transición a las NIIF han sido valorizados a su valor justo al 1 de enero de 2008 y este valor utilizado como su costo atribuido. 17966983000 17850478000 8622682000 8786796000 0 1144577775 1144577775 1144577775 1144577775 1144577775 1144577775 1144577775 1144577775 7755471000 5170673000 3075825000 Acciones con cotización bursátil 53927760000 16021831000 Edificios 1821131000 Edificios 1199179000 Otros 48307000 Maquinarias y equipos 1223008000 Otros 124765000 76001891-0 Citigroup Chile II S.A. Sociedad de Inversión de participación mayoritaria en Citibank N.A. 2008-01-01 1 493458346000 54558309000 415404146000 854304183000 220558398 Indemnización por años de servicios 335319000 2596121000 2931440000 Indemnización por años de servicios 626950000 2167646000 2794596000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes USD 36474560943 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes USD 46330444000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes CLP 81063127057 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes CLP 131105878000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, no corrientes USD 992800000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, no corrientes USD 3113509000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes USD 22939926990 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes USD 26568058000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes CLP 46164909119 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes CLP 49350345000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes EUR 401006065 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes EUR 427068000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes ARS 3249229613 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes ARS 4448691000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes PEN 1336425613 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes PEN 1108507000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes BRL 31905600 Prestamos y cuentas por cobrar, NO corrientes CLP 2366710000 Prestamos y cuentas por cobrar, no corrientes ARS 2540749 Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes CLP 60671167000 Prestamos y cuentas por cobrar, no corrientes CLP 1799470251 Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes EUR 96632027000 Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes CLP 715122000 Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes EUR 72591646000 Acciones de serie única 1144577775 0 0 0 0 0 1144577775 0 1144577775 0 Acciones de serie única 1144577775 0 0 0 0 0 1144577775 0 1144577775 0 Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 731089000 0 0 0 0 0 731089000 0,0310 731089000 0,0310 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 757000 0 0 0 0 0 757000 0,031 757000 0,031 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 169746089 0 0 0 169746089 Semestral 0,0322 168510811 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO SANTANDER 2334189000 0 0 0 0 0 2334189000 0,0560 2334189000 0,0560 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 36901324 0 0 0 36901324 Semestral 0,0322 36632785 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 175256043 172689654 0 0 347945697 Semestral 0,0322 347945697 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 129397127 0 0 0 129397127 Semestral 0,0322 128455477 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 38098456 37542000 0 0 75640456 Semestral 0,0322 75084000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 52716177 0 0 0 52716177 Semestral 0,0322 52332550 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 133595252 131644000 0 0 265239252 Semestral 0,0322 263288000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 130736118 0 0 0 130736118 Semestral 0,0322 129784724 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 54425937 53631000 0 0 108056937 Semestral 0,0322 107262000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 147605295 0 0 0 147605295 Semestral 0,0322 146531140 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 134977444 133006000 0 0 267983444 Semestral 0,0322 266012000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 80284396 0 0 0 80284396 Semestral 0,0322 79700150 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 152393823 150168000 0 0 302561823 Semestral 0,0322 300336000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 189019123 0 0 0 189019123 Semestral 0,0322 187643591 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 82888654 81678000 0 0 164566654 Semestral 0,0322 163356000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 170932202 0 0 0 170932202 Semestral 0,0322 169688293 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 195151326 192301000 0 0 387452326 Semestral 0,0322 384602000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 316297060 0 0 0 316297060 Semestral 0,0322 313995300 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 176477583 173900000 0 0 350377583 Semestral 0,0322 347800000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 81385132 0 0 0 81385132 Semestral 0,0322 80792875 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 326558621 321789000 0 0 648347621 Semestral 0,0322 643578000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 419730416 0 0 0 419730416 Semestral 0,0322 416675950 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 84025252 82798000 0 0 166823252 Semestral 0,0322 165596000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 130736118 0 0 0 130736118 Semestral 0,0322 129784724 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 433347351 427018000 0 0 860365351 Semestral 0,0322 854036000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 79609187 0 0 0 79609187 Semestral 0,0322 79029854 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 134977444 133006000 0 0 267983444 Semestral 0,0322 266012000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 75828340 0 0 0 75828340 Semestral 0,0322 75276521 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 82191472 80991000 0 0 163182472 Semestral 0,0322 161982000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 1983123026 0 0 0 1983123026 Semestral 0,0322 1967703880 0,0310 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 78288458 77145000 0 0 155433458 Semestral 0,0322 154290000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 1699275416 0 0 0 1699275416 Semestral 0,0394 1684626651 0,0344 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 1032234236 2016542000 0 0 3048776236 Semestral 0,0322 3024813000 0,0310 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 97580005 0 0 0 97580005 Semestral 0,0322 96869895 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 15177312 0 1726438000 0 1741615312 Semestral 0,0394 1726438000 0,0344 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 243995559 0 0 0 243995559 Semestral 0,0322 242219952 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 100745464 99274000 0 0 200019464 Semestral 0,0322 198548000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 41136225 0 0 0 41136225 Semestral 0,0322 40836868 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 251911346 248232000 0 0 500143346 Semestral 0,0322 496464000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 0 0 3268740841 0 3268740841 Semestral 0,0456 3234151590 0,0418 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 42470317 41850000 0 0 84320317 Semestral 0,0322 83700000 0,0290 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 0 0 1808914834 0 1808914834 Semestral 0,0456 1789773210 0,0418 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 35447744 0 3314422000 0 3349869744 Semestral 0,0456 3314422000 0,0419 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 749639448 0 0 0 749639448 Semestral 0,0460 741949961 0,0410 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 19616713 0 1834195000 0 1853811713 Semestral 0,0456 1834195000 0,0419 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 759443032 0 0 0 759443032 Semestral 0,0435 752123409 0,0385 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 7966934 0 760365000 0 768331934 Semestral 0,046 760365000 0,0410 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 383631813 0 0 0 383631813 Semestral 0,0435 379934313 0,0385 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 7583725 0 770791000 0 778374725 Semestral 0,0435 770791000 0,0385 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 1700148545 0 0 0 1700148545 Semestral 0,0415 1684605718 0,0365 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 3830911 0 389364000 0 393194911 Semestral 0,0435 389364000 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0 1702277700 Semestral 0,0394 1684605718 0,0415 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 4129423 0 389364000 0 393493423 Semestral 0,0460 389364000 0,0415 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP ITAU 0 0 7038000 0 6900000000 0 6907038000 Al Vencimiento 0,0160 6900000000 0,0160 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 18309612 0 1726417000 0 1744726612 Semestral 0,0460 1726417000 0,0415 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur USD BBVA GC BRANCH NEW YORK 0 0 787121629 0 6450183990 0 7237305619 Semestral 0,0263 7237305619 0,0241 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur USD BBVA GC BRANCH NEW YORK 0 0 388093000 461426000 8306402000 0 9155921000 Semestral 0,0350 9155921000 0,0328 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur USD BBVA GC BRANCH NEW YORK 0 0 313543371 0 5051720000 0 5365263371 Semestral 0,0295 5365263371 0,0271 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur USD BBVA GC BRANCH NEW YORK 0 0 156154000 2959000 6204662000 0 6363775000 Semestral 0,0419 6363775000 0,0395 No aplica Obligaciones con el Público (Bonos) 90299000-3 telefónica del Sur CLP Tenedores de Bonos serie F 0 0 349621000 0 4077074000 1268836000 5695531000 Semestral 0,0405 5695531000 0,0405 No aplica Obligaciones con el Público (Bonos) 90299000-3 Telefónica del Sur CLP Tenedores de Bonos serie F 0 0 423418000 308420000 3409205000 2386443000 6527486000 Semestral 0,0405 6527486000 0,0405 No aplica Obligaciones con el Público (Bonos) 90299000-3 telefónica del Sur CLP Tenedores de Bonos serie H 0 0 0 1180639000 4641053000 4145818000 9967510000 Semestral 0,0719 9967510000 0,0600 No aplica Obligaciones con el Público (Bonos) 90299000-3 Telefónica del Sur CLP Tenedores de Bonos serie H 0 0 0 846712000 3926550000 5497168000 10270430000 Semestral 0,06 10270430000 0,06 No aplica Obligaciones pot Leasing 90299000-3 telefónica del Sur CLP SANTANDER 0 12894000 25788000 116048000 0 0 154730000 Semestral 0,0454 154729196 0,0400 No aplica Obligación Leasing 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO SANTANDER 0 22396000 44792000 201573000 22875000 0 291636000 Semestral 0,0399 291636000 0,0399 No aplica Obligaciones pot Leasing 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CREDITO E INVERSIONES 0 1990000 3980000 17910000 1784959 0 25664959 Semestral 0,0400 24752877 0,0350 No aplica Obligación Leasing 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES 0 2917000 5834000 26261000 12695000 0 47707000 Semestral 0,035 47707000 0,035 No aplica Préstamo Bancario 96929880-5 LQ Inversiones Financieras S.A. CLF Banco BBVA 0 0 0 5433100000 5390259000 0 10823359000 Anual 0,0311 10780526000 0,0311 No aplica Préstamo Bancario 96929880-5 LQ Inversiones Financieras S.A. CLF Banco BBVA 0 0 0 5690218000 11048068000 0 16738286000 Anual 0,0236 16572132000 0,0236 No aplica Obligaciones con el público (bonos) 96929880-5 LQ Inversiones Financieras S.A. CLF Tenedores de bonos - BLQIF-A 0 0 0 41570520000 0 0 41570520000 Anual 0,0405 41866040000 0,0325 No aplica Obligaciones con el público (Bonos) 96929880-5 LQ Inversiones Financieras S.A. CLF Tenedores de bonos - BLQIF-A 0 0 0 43311488000 41842966000 0 85154454000 Anual 0,0405 85810280000 0,0325 No aplica Obligaciones con el público (bonos) 96929880-5 LQ Inversiones Financieras S.A. CLF Tenedores de bonos - BLQIF-B 0 0 0 375934000 15952851000 43870341000 60199126000 Anual 0,0504 62799060000 0,0475 No aplica Obligaciones con el público (Bonos) 96929880-5 LQ Inversiones Financieras S.A. CLF Tenedores de bonos - BLQIF-B 0 0 0 1944586000 12552890000 50211559000 64709035000 Anual 0,0504 64357710000 0,0475 No aplica Obligaciones con el púbico (bonos) 91705000-7 Quiñenco S.A. CLF Tenedores bonos BQUIN-A 0 1645370000 0 0 14443784000 25981768000 42070922000 Anual 0,0417 40456897119 0,0417 No aplica Obligaciones con el público (Bonos) 91705000-7 Quiñenco S.A. CLF Tenedores bonos BQUIN-A 0 0 0 798988000 11369862000 30017454000 42186304000 Anual 0,0417 41387315773 0,0417 No aplica Obligaciones con el púbico (Bonos) 91705000-7 Quiñenco S.A. CLF Tenedores bonos BQUIN-D 0 7444904000 0 0 27474364000 0 34919268000 Anual 0,0458 33698901012 0,035 No aplica Obligaciones con el público (Bonos) 91705000-7 Quiñenco S.A. CLF Tenedores bonos BQUIN-D 0 0 0 7013943000 27942518000 0 34956461000 Anual 0,0458 34390631974 0,0350 No aplica Préstamo bancario 0-E Aluflex S.A. USD Banco del Desarrollo 0 342828000 850816000 0 319056000 0 1512700000 Semestral 0,0250 1488928000 0,0250 No aplica Préstamo Bancario 91705000-7 Quiñenco S.A. CLF Banco BBVA 0 5012822000 0 0 0 0 5012822000 Anual 0,1154 5000000000 0,1154 No aplica Préstamo Bancario 0-E Aluflex S.A. USD Banco Corpbanca 0 0 0 653558000 1519315000 0 2172873000 Semestral 0,0610 2127040000 0,0610 No aplica Préstamo Bancario 0-E Aluflex S.A. ARS Banco Patagonia 0 98501000 0 0 0 0 98501000 Mensual 0,0600 95468000 0,0600 No aplica Préstamo Bancario 0-E Aluflex S.A. ARS Banco HSBC 0 121000 0 0 0 0 121000 Mensual 0,0610 0 0,0610 No aplica Préstamo Bancario 0-E Aluflex S.A. USD Banco Nazionales del Lavoro 0 159000 0 0 0 0 159000 Trimestral 0,1900 0 0,1900 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLP Banco Security 0 0 0 337148000 0 0 337148000 Anual 0,0000 337148000 0,0660 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. USD Banco Corpbanca 0 0 0 431295000 2182113000 0 2613408000 Semestral 0,0722 2545797000 0,0722 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLP Banco Santander 0 0 0 1264428000 0 0 1264428000 Anual 0,1080 1264428000 0,1080 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLP Banco Estado 0 0 0 852000 3033000000 0 3033852000 Semestral 0,1010 3033000000 0,1010 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLP Banco Estado 0 0 0 379125000 2653862000 0 3032987000 Semestral 0,1010 3488574000 0,1010 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLF Banco Estado 0 18805000 37182000 167317000 334642000 0 557946000 Mensual 0,0463 557732000 0,0463 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLF Banco Estado 0 0 0 217799000 217687000 0 435486000 Mensual 0,0463 464966000 0,0463 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLP Banco Santander 0 1288842000 0 0 0 0 1288842000 Anual 0,1416 1250000000 0,1416 No aplica Préstamo Bancario 0-E Decker S.A. USD Banco Patagonia 0 275238000 0 0 0 0 275238000 Mensual 0,0850 265880000 0,0850 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. USD Banco del Desarrollo 0 434651000 0 381870000 1400190000 0 2216711000 Semestral 0,0638 2163930000 0,0638 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLF Banco de Crédito e Inversiones 0 0 0 269678000 134735000 0 404413000 Semestral 0,0468 404204000 0,0460 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLP Banco Security 0 0 343890000 0 0 0 343890000 Anual 0,1440 331616000 0,1440 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Bice 0 0 352878000 0 0 0 352878000 Mensual 0,0416 351207000 0,0408 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. USD Banco BBVA 0 30268000 326193000 0 0 0 356461000 Trimestral 0,0653 348322000 0,0653 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLF Banco Estado 0 0 0 301086000 150427000 0 451513000 Semestral 0,0468 451281000 0,0460 No aplica Préstamo Bancario 0-E Decker S.A. USD Banco Patagonia 0 321203000 0 0 0 0 321203000 Trimestral 0,1146 318225000 0,1100 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Itaú 0 1300660000 0 0 0 0 1300660000 Trimestral 0,0464 1300000000 0,0456 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Itaú 0 1604752000 0 0 0 0 1604752000 Trimestral 0,1242 1600000000 0,1188 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Security 0 0 1357744000 0 0 0 1357744000 Mensual 0,0492 1349904000 0,0481 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco de Crédito e Inversiones 0 0 0 276266000 276158000 0 552424000 Semestral 0,0142 552316000 0,0141 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Security 0 552654000 1506334000 0 0 0 2058988000 Trimestral 0,0478 2048674000 0,0469 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLF Banco Estado 0 0 0 308440000 308322000 0 616762000 Semestral 0,0142 616642000 0,0141 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Banco Security CLP Indalum S.A. 0 0 0 330811000 165277000 0 496088000 Semestral 0,0468 495833000 0,0460 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. USD Banco Security 0 81909000 0 0 0 0 81909000 Trimestral 0,0838 80769000 0,0813 No aplica Préstamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco BBVA 0 0 0 799544000 797640000 0 1597184000 Semestral 0,0173 1595280000 0,0172 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. EUR Banco Security 0 52574000 0 0 0 0 52574000 Trimestral 0,0770 52574000 0,0755 No aplica Préstamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco Estado 0 0 0 1637162000 1633263000 0 3270425000 Semestral 0,0173 3266526000 0,0172 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Security 0 390767000 5629533000 0 0 0 6020300000 Trimestral 0,1398 5945627000 0,1313 No aplica Préstamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Madeco S.A. 0 0 0 814922000 812981000 0 1627903000 Semestral 0,0173 1625963000 0,0172 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLF Banco Security 0 0 0 338894000 338756000 0 677650000 Semestral 0,0142 677516000 0,0141 No aplica Préstamo Bancario 0-E Peruplast S.A. USD Banco de Crédito 0 244101000 0 638112000 2127040000 0 3009253000 Trimestral 0,0610 4254080000 0,0610 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco BICE 0 0 359311000 0 0 0 359311000 Trimestral 0,1222 351207000 0,1170 No aplica Préstamo Bancario 0-E Peruplast S.A. USD Banco Scotiabank 0 0 244756000 638112000 2127040000 0 3009908000 Trimestral 0,0610 3190560000 0,0610 No aplica Préstamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco BBVA 0 3158000 0 956782000 1432014000 0 2391954000 Semestral 0,0309 2386690000 0,0305 No aplica Préstamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco BBVA 0 6468000 0 1956956000 2932215000 0 4895639000 Semestral 0,0309 4887025000 0,0305 No aplica Préstamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco Itaú 0 3219000 0 977347000 1459555000 0 2440121000 Semestral 0,0309 2432591000 0,0305 No aplica Préstamo Bancario 0-E Peruplast S.A. USD Banco de Crédito 0 295949000 0 763740000 0 0 1059689000 Trimestral 0,0610 1018320000 0,0610 No aplica Préstamo Bancario 0-E Peruplast S.A. USD Banco Scotiabank 0 0 295950000 763740000 0 0 1059690000 Trimestral 0,0610 1018320000 0,0610 No aplica Préstamo Bancario 0-E Peruplast S.A. USD Banco Scotiabank 0 0 0 0 3054960000 0 3054960000 Trimestral 0,0610 3054960000 0,0610 No aplica Préstamo Bancario 0-E Peruplast S.A. USD Banco de Crédito 0 0 0 0 3054960000 0 3054960000 Trimestral 0,0610 3054960000 0,0610 No aplica Terrenos 3175135000 Edificios 4658279000 Remuneraciones, honorarios y asesorías 3617665000 Gastos generales, auditoría, memorias y otros 2235025000 Vacaciones del personal 1330229000 Enlaces, tráfico y programación 1004557000 Siniestros ocurridos y no reportados 1770012000 Contingencias 1285302000 Alusa S.A. Sistemas de recuperación de solventes Ahorro por reducción en consumo de solventes a granel y reducción de emisiones de COV (Componenetes Orgánicos Volátiles) al ambiente. Si, el desemboso forma parte de un activo. Construcciones en curso 1223336000 2009-12-31 Crédito Riesgo asociado a saldos deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 84927966000 9002552000 75925414000 Crédito Riesgo asociado a saldos deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 93254043000 8984664000 84269379000 Crédito Riesgo asociado a activos de cobertura 1189886000 0 1189886000 Crédito Riesgo asociado a activos de cobertura 4280602000 0 4280602000 Mercado Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (USD) 7731790400 0 7731790400 Mercado Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (USD) 57845731245 0 57845731245 Mercado Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (CLP) -12602568990 0 -12602568990 Mercado Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (CLP) -15519693000 0 -15519693000 Mercado Exposición a tasa de interés variable 33176845000 0 33176845000 Mercado Exposición a tasa de interés variable 36323468000 0 36323468000 Mercado Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión en Nexans 72591646000 0 72591646000 Mercado Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión en Nexans 96632027000 0 96632027000 Mercado Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión activos financieros disponibles para la venta 715122000 0 715122000 Mercado Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión activos financieros disponibles para la venta 60671167000 0 60671167000 Ajustes subsidiaria Madeco -4972612000 Ajustes subsidiaria LQIF -16535449000 Ajustes subsidiaria Telsur -10120379000 Ajustes IRSA -806519000 Ajustes Quiñenco S.A. 10925477000 Ajustes subsidiaria Madeco -9712307000 Ajustes subsidiaria LQIF -40354343000 Ajustes subsidiaria Telsur -15827294000 Ajustes IRSA -1947864000 Ajustes Holding Quiñenco -37378272000 Ajustes subsidiaria Madeco -36978801000 Ajustes subsidiaria LQIF 43299232000 Ajustes subsidiaria Telsur -650048000 Ajustes IRSA 400151000 Ajustes Holding Quiñenco -5427118000 Alusa S.A. Sistemas de recuperación de solventes Ahorro por reducción en consumo de solventes a granel y reducción de emisiones de COV (Componenetes Orgánicos Volátiles) al ambiente. Si, el desemboso forma parte de un activo. Construcciones en curso 1445296000 2009-12-31 CLP 80388188000 CLP 103745249000 USD 44976476000 USD 50738336000 EUR 118291000 EUR 366449000 ARS 617457000 ARS 1551029000 PEN 294215000 PEN 195195000 BRL 403629000 Contingencias y restricciones Contingencias (A) Juicios La subsidiaria VTR tiene presentada desde 1999 la Causa Rol 10520-07, que se encuentra pendiente ante la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago, por un recurso de apelacion en contra del fallo de primera instancia pronunciado con fecha 26 de octubre de 1999, por el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro del Servicio de Impuestos Internos, que rechazo el reclamo tributario formulado por la subsidiaria VTR en contra de la Liquidacion N° 29 del 21 de enero de 1998 por concepto de Impuesto Unico inciso N° 3 del articulo 21 de la Ley de la Renta aplicado sobre la perdida en contrato de compraventa a futuro en moneda extranjera, suscrito el 2 de enero de 1995, entre la subsidiaria VTR y Citibank N.A.. Con fecha 11 de abril de 2007, la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago dio a lugar a la renovacion de la suspension del procedimiento de cobro de impuestos por un plazo de 6 meses, a contar del dia 13 de abril del presente ano. Posteriormente, con fecha 11 de mayo de 2007, la Tercera Sala de la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago decreto la nulidad de la sentencia de primera instancia, por cuanto fue dictada por un juez tributario delegado (carente de jurisdiccion), ordenando reponer la causa al estado en que el Director Regional de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro del Servicio de Impuestos Internos, de el debido tramite al reclamo presentado, invalidandose en consecuencia todo lo obrado en dicho procedimiento. Actualmente, el procedimiento se encuentra en tramitacion en primera instancia, habiendo reingresado al Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro, con fecha 1 de junio de 2007, bajo el Rol N°10.520-2007, ordenando el cumplase y resolviendose anular los giros. Con fecha 28 de agosto de 2007, el Tribunal resolvio tener por interpuesto el Reclamo Tributario y ordeno el Informe del Fiscalizador. Posteriormente, con fecha 30 de noviembre de 2007 se presento el escrito de observaciones al informe N° 178-1, emitido con fecha 29 de octubre de 2007, por el Departamento de Fiscalizacion Selectiva de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro del Servicio de Impuestos Internos. Finalmente, con fecha 30 de noviembre de 2007, el Tribunal Tributario resolvio tener por presentadas las observaciones a dicho informe. La subsidiaria VTR mantiene un proceso en la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago, bajo el Rol de ingreso N° 6692-04, y se encuentra pendiente de ser incluido en la tabla de alguna de sus salas para su vista. Este recurso de apelacion se interpuso contra la sentencia de primera instancia dictada por el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Oriente del Servicio de Impuestos Internos, recaida en el Reclamo Tributario de fecha 16 de diciembre de 1999, deducido en contra de la Resolucion N° 1025 pronunciada por el Director Regional del Servicio de Impuestos Internos. 30 de junio de 2009 la subsidiaria Madeco tiene juicios pendientes en su contra por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, lo que segun los asesores legales de esta Sociedad, no presentan riesgos de perdidas significativas. Al 30 de junio de 2009 la subsidiaria Telsur y sus subsidiarias mantienen los siguientes juicios: Con fecha 27 de enero de 2005 se ingresaron las demandas deducidas por Telsur y Telefonica del Sur Servicios Intermedios S.A. en contra del fisco de Chile, por las que solicita el pago de las inversiones en obras ordenadas por organismos dependientes del Ministerio de Obras Publicas y que fueran ejecutadas en la ciudad de Valdivia y en la Ruta 5 Sur y por el reembolso de derechos de uso de faja fiscal, en ambos casos mas los reajustes e intereses correspondientes. Las acciones se entablaron ante el 24 juzgado en lo Civil de Santiago. Con esa misma fecha se ha notificado al senor Presidente Subrogante del Consejo de Defensa del Estado, en representacion del Fisco de Chile. Estado de tramitacion al 30 de junio de 2009: Demanda rechazada en primera instancia. El fallo fue apelado y casado ante la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago. Se encuentra pendiente de vista y de fallo. (B) Contingencias financieras Al 30 de junio de 2009 Quinenco y las empresas del grupo estaban en conformidad con los covenants financieros asociados con las emisiones de bonos. (1) Quinenco esta sujeta a ciertos covenants financieros con respecto a emision de bonos. Los principales covenants financieros relacionados con Quinenco al 30 de junio de 2009 son los siguientes: Mantener activos libres de gravamenes sobre deudas sin garantias a valor libro, a lo menos 1,3 veces. Una razon deuda financiera a nivel individual sobre capitalizacion total no superior a 0,45. Una razon deuda financiera a nivel consolidado sobre capitalizacion total no superior a 0,60. Un patrimonio minimo de MM$704.593. El Grupo Luksic debe mantener el control de Quinenco. En Junta de Tenedores de Bonos realizada el dia 6 de mayo de 2009, se aprobo la modificacion de los covenants financieros presentes en los bonos Series A y D de Quinenco, con el fin de estipular el modo de calculo de dichos covenants considerando la informacion que la Sociedad prepara bajo las normas IFRS a contar del ano 2009. (2) En la escritura de compra de las acciones de VTR S.A. a SBC International Inc. de fecha 16 de junio de 1999 se pactaron ciertas obligaciones que asumieron reciprocamente las partes que se traducen en ajustes al precio de venta. (3) La subsidiaria Telsur y sus subsidiarias estan sujetas a ciertos covenants financieros con respecto a emision de bonos y acuerdo crediticios. Los principales covenants son los siguientes: Razon de endeudamiento menor o igual a 1,5 Razon circulante menor o igual a 0,5 Razon de activos libres de gravamenes al menos igual a 1,3 veces sus pasivos exigibles no garantizados Razon de cobertura de gastos financieros mayor a 1,5 Patrimonio minimo de M UF 2.000 Cabe mencionar que estos indicadores estan fijados y definidos para Chile GAAP, y bajo el esquema de la Ficha Estadistica Codificada Uniforme (FECU) definida y exigida por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) hasta fines del ano 2008. Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad ha cumplido con todas las restricciones antes mencionadas. (4) La subsidiaria LQIF esta sujeta a ciertos covenants financieros contenidos en el Contrato de Emision de Bonos y otros contratos de credito. Las principales restricciones al 30 de junio de 2009 son las siguientes: La Sociedad debera mantener en sus estados financieros trimestrales un nivel de endeudamiento no superior a 0,40 veces, medido por la razon de Pasivo Total Ajustado sobre Activo Total Ajustado, equivalente a los saldos de cuentas de servicios no bancarios mas el calculo de la inversion en sociedades (VPP), restitucion de menores y mayores valores fijados en UF al 31 de diciembre de 2008 y restituyendo saldos eliminados en la consolidacion. Durante los tres meses anteriores al pago de los cupones de estas emisiones debera mantener una reserva de liquidez por un monto equivalente a, al menos, el pago que corresponda efectuar a los tenedores de bonos de dicha fecha. El emisor debera mantener el control del Banco de Chile y, el actual controlador del emisor debe mantener tal calidad. (5) Al 30 de junio de 2009, Madeco y sus subsidiarias mantenia diversos compromisos, cuyos principales terminos son los siguientes: Creditos bancarios: Al 30 de junio de 2009, Madeco mantiene creditos sindicados con instituciones financieras, que durante toda la vigencia de los contratos y hasta la fecha en que se haya dado total e integro cumplimiento a todas y cada una de las obligaciones de pago contenidas en estos contratos, Madeco esta obligada a lo siguiente: Madeco debera prepagar el total de estos prestamos en el evento que el grupo Luksic no mantenga al menos un 40% de las acciones con derecho a voto de Madeco y el control en forma directa o indirecta de Madeco (segun definicion contenida en el Articulo 97 de la Ley N°18.045, de Mercado de Valores). Cumplimiento de razones financieras: 1. La razon Deuda Financiera Neta menos Variacion en el Capital de Trabajo a EBITDA (respecto de los ultimos cuatro trimestres) no debera exceder de 3,0 veces. 2. La razon Deuda Financiera Neta menos Variacion en el Capital de Trabajo a Patrimonio Ajustado debera ser inferior a 0,75 veces. 3. La Razon EBITDA (de los ultimos cuatro trimestres) a Gastos Financieros (de los ultimos cuatro trimestres) debe ser igual o superior a 2,5 veces. 4. El Patrimonio Ajustado debe ser al menos igual a UF 7.000.000. Principales obligaciones de hacer de Madeco: 1.- El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales (Alusa, Indalum) deberan realizar todos los actos que fueren necesarios para mantener en total vigencia y efecto su existencia legal, derechos, franquicias y licencias. 2.- El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales deberan mantener y preservar sus Activos Esenciales. Para estos efectos Activos Esenciales significa los equipos, maquinarias y todos los elementos esenciales que el Deudor necesita para conducir sus negocios y los de sus Subsidiarias Esenciales. 3.- Destinar los fondos que da cuenta este instrumento, unica y exclusivamente a financiar exportaciones e inversiones en activos relacionados directa y unicamente para la exportacion de sus productos y al refinanciamiento de deuda financiera existente. 4.- El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales deberan cumplir en todos los aspectos sustanciales, todas las leyes respecto de polucion o desechos de materiales, de caracter ambiental que no ocasionen un efecto material adverso. Principales Obligaciones de No hacer de Madeco: El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales no podran constituir Gravamenes sin la autorizacion previa y escrita de los Acreedores. El Deudor y/o sus Subsidiarias Esenciales, sin la autorizacion previa y escrita de los Acreedores, no podran acordar fusiones, absorcion o incorporacion, ni tampoco podran ser liquidados, terminar su giro o disolverse. No enajenar uno o cualquiera de sus Activos Esenciales, salvo en operaciones de lease-back. El Deudor y/o sus Subsidiarias Esenciales no podran realizar cambios de importancia en la naturaleza de su linea principal de negocios, sin la autorizacion previa y escrita de los Acreedores. Al 30 de junio de 2009, Madeco cumple con todos los covenants exigidos en los contratos por los creditos sindicados. Indalum (Indalum) y subsidiarias En conformidad a la negociacion realizada por Indalum el 29 de Diciembre de 2003, con los Bancos de Chile, Credito Inversiones, Estado y Security se establecieron las siguientes restricciones que rigen desde esa fecha hasta el 26 de diciembre de 2010. 1. Mantener en los meses de junio y diciembre de cada ano, sobre una base de los estados financieros consolidados, de acuerdo a la respectiva FECU de fecha 30 de junio y 31 de diciembre de cada ano, los siguientes indices financieros: Un nivel de endeudamiento o leverage, no superior a 1,2 veces. Un capital minimo por el equivalente de 1.630.000 unidades de fomento. 2. Mantener la propiedad de los activos fijos que sean necesarios para el normal desarrollo de su objeto social y el actual desarrollo de sus operaciones y negocios y mantener la propiedad de la Subsidiaria Alumco S.A.. 3. No dar en prenda, hipoteca o constituir cualquier caucion o derecho real sobre cualquier activo fijo de propiedad de Indalum o de sus subsidiarias, con excepcion de aquellas cauciones sobre bienes que se adquieran en el futuro y que se otorguen como garantia del financiamiento con que se adquieren dichos bienes. 4. No otorgar su garantia personal o aval para asegurar el cumplimiento de cualquier obligacion, deuda, pasivo o compromiso contraido por una persona o entidad distinta de Indalum o de sus Sociedades subsidiarias, sin el consentimiento previo y por escrito de los acreedores. 5. No pagar ni distribuir dividendos que excedan de un 30% de la utilidad neta de cada ejercicio, salvo consentimiento previo y por escrito de los acreedores. 6. No otorgar financiamiento directo a terceros distintos del giro. No quedaran incluidas en el concepto de financiamiento directo las cuentas por cobrar mercantiles de Indalum con sus clientes, ni tampoco los prestamos a sus ejecutivos y personal de Indalum o de sus subsidiarias. 7. En caso de enajenar la propiedad ubicada en Avda. Vitacura N° 2736, Oficina 301, comuna de Vitacura el deudor debera destinar la totalidad del precio de venta de dichos inmuebles al prepago a prorrata del saldo de las obligaciones reestructuradas. 8. Madeco debe tener directa o indirectamente durante la vigencia del contrato, el control de la propiedad de Indalum o bien, tener una participacion de al menos un 50,1% sobre la propiedad de esta. Al 30 de junio de 2009, Indalum ha dado total cumplimiento a las referidas restricciones. Alusa S.A. (Alusa) y subsidiarias Alusa al 30 de junio de 2009, presenta las siguientes contingencias y/o restricciones: Alusa se encuentra sujeta a los siguientes compromisos con las instituciones financieras que se indican: Prestamo P.A.E. Banco Security U.F. 163.000 (valor historico). Prestamo Banco del Estado de Chile U.F. 52.000 (valor historico). Para garantizar estos creditos, Alusa debera cumplir con la siguiente restriccion: Madeco debe ser propietario en forma directa o indirecta de al menos un cincuenta coma uno por ciento del capital accionario con derecho a voto de Alusa, durante la vigencia de los creditos. Credito Banco del Desarrollo. Con fecha 26 de Diciembre de 2006, Alusa se ha constituido como fiador y codeudor solidario de Aluflex S.A., por medio de credito otorgado por el Banco del Desarrollo a esta sociedad por la cantidad de US$4.000.000, con un ano de gracia, amortizaciones semestrales y vencimiento final en Julio del ano 2010. Credito Corpbanca. Con fecha 02 de Septiembre de 2008, Alusa se ha constituido como fiador y codeudor solidario de Aluflex S.A., por medio de un credito otorgado por el Banco Corpbanca e esta sociedad por la cantidad de US$ 4.000.000, con amortizaciones semestrales y vencimiento final en Septiembre del ano 2012. (C) Otras contingencias Con fecha 19 de Julio de 2007, Quinenco informo a la Superintendencia de Valores y Seguros que, con esa misma fecha, habia suscrito con Citigroup un Contrato Marco de Asociacion, el cual contemplaba la incorporacion de Citigroup en la propiedad accionaria de su subsidiaria LQIF. LQIF es la sociedad matriz de, entre otras, Banco de Chile y SM Chile. Inicialmente y producto de la Asociacion Estrategica senalada anteriormente, Citigroup adquirio un 32,96% de LQIF y la Sociedad matriz mantiene la propiedad del porcentaje accionario restante. Adicionalmente, en el Contrato Marco de Asociacion , se estipulo que Citigroup podria incrementar su participacion en LQIF hasta adquirir el 50%. El Contrato Marco de Asociacion, cuyo detalle fue publicado por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 28 de Septiembre de 2007 y que se encuentra a disposicion del publico en general en el sitio web de esa Superintendencia (www.svs.cl), contempla dos opciones que son las siguientes: La primera de ellas se podra ejercer en un plazo de 28 meses a contar del 1 de enero de 2008, (Primera Fecha de Cierre), a traves de la cual Citigroup podra adquirir un 8,52% de LQIF en un valor de UF 11.475.455,68, mas un 5% de interes anual, a contar de la Primera Fecha de Cierre. La ejecucion de esta opcion podra ser requerida por Citigroup o por Quinenco (call/put) de tal manera que si Citigroup no la ejerce ni Quinenco la requiere, Citigroup quedara en el porcentaje de participacion en LQIF inicialmente acordado. Finalmente, existe una segunda opcion de Citigroup para comprar un 8,52% adicional de LQIF, lo que le permitiria alcanzar el 50% de participacion en esta ultima, tal como se indica anteriormente. El plazo para ejercer esta opcion es hasta el mes 29 contado desde la Fecha de cierre y el precio a pagar sera UF 11.475.455,68 mas un 5% de interes anual, a partir de la Primera Fecha de cierre. Con fecha 19 de diciembre de 2008, Quinenco y Citigroup suscribieron una Modificacion del Contrato Marco de Asociacion precedentemente referido. En dicha Modificacion se convino, teniendo en cuenta que la Segunda Fecha de Cierre es el 30 de abril de 2010, que la Opcion de Compra y Venta por el 8,52% de las acciones de LQIF de la Segunda Fecha de Cierre, podra ser ejercida por Citigroup dentro de los 30 dias corridos siguientes al 31 de diciembre de 2009, para comprar y si no lo hiciere, por Quinenco desde el 31 de enero de 2010 y hasta el 14 de febrero del mismo ano para vender a Citigroup dicho porcentaje accionario. Asimismo, en dicha Modificacion se estipula que si como consecuencia de actos o decisiones de alguna Autoridad Relevante de los Estados Unidos, Citigroup no pudiere adquirir en la Segunda Fecha de Cierre las acciones de LQIF que son objeto de la Opcion de Compra y Venta, tendra un plazo adicional de quince meses contados desde el 30 de abril de 2010 para adquirir las acciones necesarias para alcanzar el 50% o bien, solo el 41,4778% de la propiedad de LQIF. Este plazo adicional de quince meses tendra lugar previa liquidacion del valor de la Opcion de Compra y Venta, esto es, previo el pago por Citigroup de la diferencia entre el valor del ejercicio de la Opcion de Compra y Venta y el 8,52% del Valor Neto de los Activos de LQIF, si dicha diferencia fuere positiva. En caso que Citigroup no ejerciere por cualquier causa su opcion referida en el parrafo precedente, Quinenco tendra por su parte la opcion de adquirir de Citigroup el numero de acciones necesarias para alcanzar el 80,1% de la propiedad de LQIF, la que para tales efectos sera valorizada segun el Valor Neto de los Activos de LQIF al 30 de Junio de 2011. Segun lo define la propia Modificacion, se entendera por Valor Neto de los Activos de LQIF al 30 de Junio de 2011 la diferencia entre (1) el valor de las acciones de Banco de Chile y SM Chile de propiedad de LQIF y de su subsidiaria Inversiones LQ-SM Limitada, valorizadas al valor bursatil en la Bolsa de Comercio de Santiago segun el valor de cierre promedio de los treinta (30) dias habiles bursatiles anteriores al 31 de Julio de 2011 y (2) la deuda neta de LQIF al 30 de Junio de 2011. Asimismo, conforme a la Modificacion, dicha deuda neta de LQIF al 30 de Junio de 2011 se define como la suma de (a) el total de los pasivos, excluyendo los Pasivos de Entidades Financieras provenientes de la consolidacion del Banco de Chile y de SM Chile y excluyendo los pasivos provenientes de la consolidacion de inversiones en sociedades realizadas con posterioridad a la fecha de la Modificacion, (b) menos el total de los activos corrientes, excluidos en cualquier caso aquellos provenientes de la consolidacion del Banco de Chile, de SM Chile y de la consolidacion de inversiones en sociedades realizadas con posterioridad a la fecha de la Modificacion, si los hubiere, ambos (a) y (b) segun balance consolidado de LQIF en formato de la Superintendencia de Valores y Seguros al 30 de Junio de 2011, (c) menos las inversiones en sociedades realizadas entre la fecha de la Modificacion y el 30 de Junio de 2011, valorizadas a su costo de adquisicion expresado en U.F.. En caso que la participacion de Citigroup en LQIF quedare reducida al 19,9%, los derechos de Citigroup en la Asociacion se regiran por lo establecido en la clausula Sexta del Pacto de Accionistas celebrado con fecha 27 de diciembre de 2007. Por los antecedentes expuestos anteriormente y por las caracteristicas de dichas opciones, no es posible cuantificar la probabilidad de ocurrencia y efectos de esta transaccion a la fecha de estos estados financieros consolidados. Contrato de Compraventa de la Unidad de Cables a Nexans. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2008 se aprobo celebrar la transaccion con Nexans; el contrato de compraventa que contenia dicha transaccion por la cual Madeco transferiria a Nexans su unidad de cables, se perfecciono el 30 de septiembre de 2008 al cumplirse satisfactoriamente las condiciones suspensivas que el mismo contenia. Asi como se informo en la citada Junta, los puntos centrales del contrato de compraventa recien indicado, se pueden resumir en: a) Precio Madeco y Nexans firmaron el 21 de febrero de 2008 un contrato de compraventa por el cual Madeco acordo transferir a Nexans los activos de su unidad de cables en Chile, Peru, Brasil, Argentina y Colombia, a cambio del pago en efectivo de US$448 millones (sujeto a variaciones de precio) y 2,5 millones de acciones Nexans. Luego del cumplimiento de todas las condiciones estipuladas en el contrato de compraventa, el 30 de Septiembre de 2008, Madeco recibio: i) US$393 millones en efectivo, obtenidos desde los US$448 millones acordados, descontando la deuda, intereses minoritarios de las companias vendidas, impuestos de transferencia que debe retener el comprador en Brasil y variaciones en capital de trabajo, entre otros; y ii) 2,5 millones de acciones de Nexans valorizadas al 30 de septiembre de 2008 en aproximadamente US$218 millones. El pago en efectivo quedo sujeto al ajuste de las diferencias entre el balance pro-forma estimado al 30 de septiembre de 2008 y los registros contables que se tengan al cierre del periodo. Debido a estos posibles cambios, Madeco dejo depositos en garantia de US$37 millones (escrow) a favor de Nexans. Conforme a lo anterior y segun lo estipulado en el contrato de compraventa, Nexans, el dia 12 de noviembre de 2008, envio a Madeco una carta en que indicaba las cuentas de cierre al 30 de septiembre de ese ano de las companias vendidas y su estimacion de los ajustes que se debian hacer al precio. Por su parte, con fecha 26 de noviembre de 2008, mediante una carta dirigida a la sociedad francesa senalada, Madeco manifesto su disconformidad tanto respecto de los montos informados como de las bases para determinarlos, y por lo tanto, tambien de los ajustes que se debian hacer al precio. Las diferencias entre ambas partes (Madeco-Nexans), no superan el deposito en garantia de US$37 millones senalado en el parrafo anterior. b) Declaraciones y Seguridades. El contrato de compraventa con Nexans establece declaraciones y seguridades usuales en este tipo de contratos. Dichas declaraciones y seguridades se refieren esencialmente a la titularidad por parte de Madeco y sus subsidiarias de los activos de cables que se transfieran a Nexans, al cumplimiento de la normativa vigente y a la ausencia de contingencias, salvo las declaradas en el mismo contrato. En este sentido, Madeco en su calidad de vendedor se hizo cargo de las contingencias que pueden surgir con posterioridad al 30 de septiembre de 2008, cuyo origen sea anterior a dicha fecha. Las declaraciones y seguridades efectuadas por Madeco, tendran vigencia hasta diciembre de 2009, salvo: i) las declaraciones laborales y tributarias que cuya vigencia expirara una vez que finalicen sus respectivos plazos de prescripcion; ii) las declaraciones ambientales expiraran el 30 de septiembre de 2011; y las declaraciones relativas a la propiedad de las sociedades que se enajenaron y los titulos de los bienes inmuebles que expiraran el 30 de septiembre de 2018. c) Covenants y restricciones para Madeco Madeco se sometera, principalmente, a los siguientes covenants y restricciones: i) a mantener un patrimonio no inferior a USD 250 millones durante la vigencia de las declaraciones y seguridades; ii) a indemnizar a Nexans en caso de infraccion de las mismas; iii) a otorgar a Nexans las mismas garantias reales que pueda a otorgar en el futuro a sus acreedores; iv) a no competir con Nexans en el negocio de cables por 3 anos contados desde el 30 de septiembre de 2008; y v) a mantener la confidencialidad de la informacion que no sea de publico conocimiento. Adicionalmente, el contrato de compraventa establece obligaciones adicionales a Madeco de no transferir (salvo a subsidiarias) las acciones de Nexans recibidas como parte del precio dentro de los 12 meses siguientes al 30 de septiembre de 2008 y no enajenar mas de un 50% de dichas acciones entre los 12 y 18 meses siguientes a la fecha recien indicada. d) Indemnizaciones Nexans tendra derecho a ser indemnizado por cualquier infraccion a las declaraciones y seguridades, y a las demas obligaciones establecidas en el contrato de compraventa. Asimismo, Nexans tendra derecho a ser indemnizado: i) por los pagos de impuestos que deba asumir en el negocio, cuyas causas sean anteriores al 30 de septiembre de 2008, salvo los procesos declarados respecto de Chile, Peru y Colombia en las declaraciones y seguridades; ii) los juicios civiles y laborales de Brasil listados al 30 de septiembre de 2008; iii) las responsabilidades en materia ambiental no declaradas; y iv) las obligaciones de las sociedades enajenadas no relacionadas con sus giros. e) Limitacion de responsabilidad de Madeco. El contrato de compraventa dispone que Madeco no respondera por los danos causados por eventos individuales, cuando estos no sean superiores a US$73 mil; tampoco respondera por los danos acumulados, sin contar los danos individuales antes indicados, que no superen los USD 1,46 millones, y si los exceden Madeco debera responder conforme al contrato. El contrato de compraventa tambien dispone que la responsabilidad de Madeco, en caso de contingencias tributarias y de infracciones a las declaraciones y seguridades y demas obligaciones contraidas en virtud de este contrato, esta limitada a un limite de: i) US$327 millones respecto a las contingencias tributarias; ii) US$146 millones, respecto de las demas materias con un sub-limite en las materias ambientales de US$30 millones. Todos los sub-limites descontaran el total del limite mayor, por lo tanto, Madeco no respondera en ningun caso mas alla de US$327 millones. Con fecha 19 de agosto de 2002 Inersa S.A. y las subsidiarias Inversiones Vita S.A. e Inmobiliaria Norte Verde S.A. promitentes vendedoras, suscribieron con Banco de Chile una promesa de compraventa de acciones en virtud del cual las promitentes vendedoras prometen vender, ceder y transferir a Banco de Chile la totalidad de las acciones de la subsidiaria indirecta Banchile Seguros de Vida S.A. (en adelante la Compania). El precio de venta sera la cantidad que resulte de: 1) La suma de los aportes de capital de la Compania recibidos hasta el 31 de diciembre de 2001 expresados en unidades de fomento. 2) Los aportes de capital que efectuen los accionistas de acuerdo a los requerimientos de patrimonio de riesgo para mantener el negocio. 3) Los valores antes mencionados expresados en unidades de fomento de acuerdo a la fecha de cada aporte incrementadas en una tasa real compuesta del 12% (UF 536.355 al 30 de junio de 2009). El contrato prometido debera celebrarse a mas tardar dentro del plazo que vence el 31 de diciembre de 2011 siempre que se hayan cumplido las siguientes condiciones suspensivas copulativas: a) Que las disposiciones legales y/o reglamentarias autoricen a los bancos y/o sus sociedades filiales de apoyo al giro o participes en el negocio de los seguros de vida, adquiriendo participacion accionaria en la propiedad de una compania de seguros de vida, o bien, la formacion de conglomerados financieros que puedan participar en el negocio de los seguros de vida. b) Que la autoridad respectiva, ya sea la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y/o Superintendencia de Valores y Seguros autorice la participacion de Banco de Chile y/o a sus sociedades subsidiarias o de apoyo al giro o a su respectivo conglomerado financiero o Sociedad matriz, de la propiedad de una compania de seguros y/o la compra de las acciones de una propiedad de ese giro. c) Que la autoridad respectiva, ya sea la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y/o Superintendencia de Valores y Seguros, autorice al Banco de Chile y/o sus sociedades subsidiarias o de apoyo al giro o a su respectivo conglomerado financiero o Sociedad matriz, la compra de las acciones singularizadas en la promesa de compraventa. d) Que los antecedentes legales de la sociedad emisora se encuentren ajustados a derecho y que las acciones se vendan libres de prohibiciones, gravamenes y prendas de cualquier naturaleza, embargos, litigios, medidas precautorias o de cualquier otra limitacion al dominio de ellos. Esta condicion se estipula en beneficio del prominente comprador. Dado los antecedentes expuestos anteriormente, no es posible cuantificar la probabilidad de ocurrencia y efectos de esta transaccion a la fecha de estos estados financieros consolidados. (D) Contingencias tributarias La subsidiaria Inversiones Rio Grande S.A., mantiene juicio pendiente ante el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Oriente del Servicio de Impuestos Internos bajo el Rol 10.349-2002, en contra de la liquidacion numero 62, por concepto de reintegro de PPM por utilidades absorbidas por perdida tributaria correspondiente al ano tributario 1999 (M$ 484.329 monto de impuesto historico). En la actualidad, el Tribunal Tributario debiera recibir la causa a prueba. Con fecha 26 de agosto de 2005, la subsidiaria VTR fue notificada de la liquidacion N° 156 por el Servicio de Impuestos Internos, por concepto de Impuesto Unico, del Inciso 3, del Articulo 21, de la Ley de la Renta, por el ano tributario 2003, por un monto historico ascendente a M$ 484.269. Con fecha 4 de noviembre de 2005 la subsidiaria VTR interpuso reclamo tributario en contra de dicha liquidacion, solicitando la Revision de la Actuacion Fiscalizadora (RAF). El 16 de febrero de 2006 se dicto la Resolucion Exenta N° 32/2006, mediante la cual se resolvio no ha lugar a la Revision de la Actuacion Fiscalizadora, por lo que se tuvo por interpuesto el Reclamo propiamente tal. Posteriormente, con fecha 29 de junio de 2007, se presento el escrito de observaciones al informe N° 93, emitido con fecha 6 de junio de 2007, por el Departamento de Fiscalizacion de Grandes Empresas Internacionales del Servicio de Impuestos Internos. Con fecha 9 de julio de 2007, el Tribunal Tributario resolvio tener por presentadas las observaciones a dicho informe. El Servicio de Impuestos Internos emitio Resolucion N° Ex. 221 con fecha 1? de septiembre de 2004, donde rechazo la perdida originada en la venta de acciones de Indalsa Peru S.A., efectuada por la subsidiaria Industria Nacional de Alimentos S.A., a la subsidiaria indirecta Lucchetti Chile S.A. en el ano 2000, aludiendo que dicha perdida carece del caracter de necesaria para producir la renta..., en cuanto inevitable u obligatoria en relacion con el giro del negocio. La subsidiaria Industria Nacional de Alimentos S.A. interpuso reclamo tributario en contra de la mencionada resolucion, alegando primeramente la prescripcion y luego que los elementos de juicios establecidos en la resolucion senalada no son efectivos y aunque lo fueran, no invalidan la existencia de una perdida economica efectiva, por lo que no se ha modificado el resultado tributario acumulado ni el Registro FUT. Actualmente este proceso se encuentra en tramite y la administracion de Industria Nacional de Alimentos S.A. estima que existen buenos argumentos para que en definitiva sea acogida la reclamacion. Mediante resoluciones N° 78 de fecha 29 de abril de 2005 y N° 88 de fecha 28 de abril de 2006, el Servicio de Impuestos Internos ha reiterado la instruccion de proceder a la disminucion de la perdida declarada en el formulario 22, correspondientes a los anos tributarios 2002 y 2003. Respecto de ambas resoluciones la subsidiaria Industria Nacional de Alimentos S.A. interpuso los reclamos tributarios correspondientes, solicitando la acumulacion de los expedientes con el proceso anterior. Con fecha 19 de julio de 2006, la sociedad Ficap S.A., recibio un auto de infraccion por parte de la Receita Federal de Brasil por los anos tributarios 2001, 2002, 2003, 2004 y 2005, correspondientes a diferencias de Impuesto renta por un total de MR$18.550 (MUS$8.571 aprox. valor historico), que segun los asesores legales de la sociedad, no presenta riesgos de perdidas significativas. Sin embargo, al aplicar Ficap S.A. el mismo criterio para los anos tributarios de 2006 y siguientes, realizo depositos judiciales con el objeto de no pagar intereses y multas sobre la diferencia del impuesto renta que hubiere debido pagar en caso de interpretar la ley en la forma senalada por el auto de infraccion. Sin perjuicio de ser depositos realizados por una sociedad vendida a Nexans, los depositos judiciales han sido reconocidos como un activo, dado que dichos bienes fueron excluidos del precio de la misma, y por lo tanto, Madeco mantiene el control sobre el juicio. Estados financieros de SM Chile S.A. y subsidiarias bajo normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (principales criterios contables) A continuacion se presentan las principales politicas contables de las Instituciones Financieras reguladas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. (n) Bases de consolidacion Los estados financieros de la SM Chile, al 30 de junio de 2009, han sido consolidados con los de sus subsidiarias chilenas y subsidiaria extranjera considerando los porcentajes de participacion directa e indirecta sobre el capital suscrito y pagado de ellas: Participacion de SM Chile. en sus subsidiarias: Banco de Chile 49,34% Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. 100,00% Participacion directa del Banco de Chile en sus subsidiarias: Banchile Trade Services Limited (Hong Kong) 100,00% Banchile Administradora General de Fondos S.A. 99,98% Banchile Asesoria Financiera S.A. 99,96% Banchile Corredores de Seguros Ltda. 99,83% Banchile Factoring S.A. 99,75% Banchile Corredores de Bolsa S.A. 99,68% Banchile Securitizadora S.A. 99,00% Socofin S.A. 99,00% Promarket S.A. 99,00% Las transacciones y saldos significativos intercompanias originados por operaciones efectuadas entre SM Chile y sus subsidiarias y entre estas ultimas, han sido eliminadas. El interes minoritario es presentado en un rubro separado del Estado de Situacion Financiero Consolidado y del Estado de Resultado Integral Consolidado. (o) Principios contables aplicados De acuerdo a lo establecido en el Compendio de Normas Contables impartido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, organismo fiscalizador que de acuerdo al Articulo N° 15 de la Ley General de Bancos establece que de acuerdo a las disposiciones legales, las entidades bancarias deben utilizar los criterios contables dispuestos por la Superintendencia y en todo aquello que no sea tratado por ella si no se contrapone con sus instrucciones, deben cenirse a los criterios contables de general aceptacion, que corresponden a NIFCH, coincidentes con los estandares internacionales de contabilidad e informacion financiera acordados por el International Accounting Standards Board (IASB). La aplicacion de diferentes criterios de valorizacion, no genera diferencias significativas en los estados financieros consolidados. (p) Uso de estimaciones y juicios La preparacion de los estados financieros requiere que la administracion realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicacion de las politicas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administracion a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el periodo en que la estimacion es revisada y en cualquier periodo futuro afectado. En particular, la informacion sobre areas mas significativas de estimacion de incertidumbres y juicios criticos en la aplicacion de politicas contables que tienen el efecto mas importante sobre los montos reconocidos en los estados financieros son descritos en los siguientes conceptos: Las perdidas por deterioro de determinados activos. Valoracion de instrumentos financieros. La vida util de los activos materiales e intangibles. Compromisos y contingencias. (q) Ingresos y gastos por intereses y reajustes Los ingresos y gastos por intereses y reajustes se reconocen contablemente en funcion a su periodo de devengo a tasa efectiva. Sin embargo, en el caso de la cartera deteriorada y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes en cuentas de resultado, estos se reconocen contablemente cuando se perciban. (r) Transacciones en Moneda Extranjera La moneda funcional es el peso Chileno. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al peso se consideran denominados en moneda extranjera. Los saldos de los estados financieros de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del peso se convierten a pesos de la siguiente forma: i) Los activos y pasivos, por aplicacion de los tipos de cambio vigentes al cierre de cada mes. ii) Los ingresos y gastos y los flujos de efectivo, aplicando el tipo de cambio vigente al cierre de cada mes. Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en pesos, calculados al tipo de cambio $529,07 por US$1. El saldo de M$168.390.816 correspondiente a la utilidad de cambio neta que se muestra en el Estado de Resultado Integral Consolidado, incluye el reconocimiento de los efectos de la variacion del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de cambio del Banco y sus subsidiarias. Las diferencias de cambio que se producen al convertir a pesos los saldos en las monedas funcionales de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del peso, se registran en Ajuste por valoracion del estado de situacion consolidado, hasta la baja en el balance del rubro al cual corresponden, en cuyo momento se registraran en resultados. (s) Bases de conversion Los activos y pasivos reajustables en Unidades de Fomento se han valorizado a $20.933,02 por U.F., valor al 30 de junio de 2009. (t) Instrumentos para negociacion Los instrumentos para negociacion corresponden a valores adquiridos con la intencion de generar ganancias por la fluctuacion de precios en el corto plazo o a traves de margenes en su intermediacion, o que estan incluidos en un portafolio en el que existe un patron de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociacion se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del balance. Las utilidades o perdidas provenientes de los ajustes para su valoracion a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociacion, se incluyen en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras del Estado de Resultado Integral Consolidado. Los intereses y reajustes devengados son informados como Ingresos por intereses y reajustes. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociacion que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociacion, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidacion. (u) Instrumentos de inversion Los instrumentos de inversion son clasificados en dos categorias: Inversiones hasta el vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La categoria de Inversiones hasta el vencimiento incluye solo aquellos instrumentos en que se tiene la capacidad e intencion de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demas instrumentos de inversion se consideran como disponibles para la venta. Los instrumentos de inversion son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transaccion. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable segun los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o perdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultados y se informa bajo Utilidad neta de operaciones financieras. Las inversiones hasta el vencimiento se registran a su valor de costo mas intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperacion. Los intereses y reajustes de las Inversiones hasta el vencimiento y de los Instrumentos disponibles para la venta se incluyen en el rubro Ingresos por intereses y reajustes. Los instrumentos de inversion que son objeto de coberturas contables son ajustados segun las reglas de contabilizacion de coberturas. Las compras y ventas de instrumentos de inversion que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociacion, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demas compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidacion. Al 30 de junio de 2009 no se mantiene cartera de Inversiones hasta el vencimiento. (v) Contratos de retrocompra y prestamos de valores Se efectuan operaciones de pacto de retroventa como una forma de inversion. Bajo estos acuerdos, se compran instrumentos financieros, los que son incluidos como activos en el rubro Contratos de retrocompra y prestamos de valores, los cuales son valorizados de acuerdo a la tasa de interes del pacto. Tambien se efectuan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a una obligacion de retrocompra y que sirven como garantia para el prestamo forman parte de sus respectivos rubros Instrumentos para negociacion o Instrumentos de inversion disponibles para la venta. La obligacion de recompra de la inversion es clasificada en el pasivo como Contratos de retrocompra y prestamos de valores, la cual es valorizada de acuerdo a la tasa de interes del pacto. (w) Bienes recibidos en pago Los bienes recibidos en pago son clasificados en el rubro Otros activos y se registran al menor valor entre su costo de adjudicacion y el valor razonable menos castigos normativos exigidos y se presentan netos de provision. Los castigos normativos son requeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras si el activo no es vendido en el plazo de un ano desde su recepcion. (x) Activo fijo Como se indica en Nota N°36.2 de Cambios Contables, el activo fijo esta valorado segun su costo historico o el valor de tasacion, con la correccion monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007. El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisicion del activo. La depreciacion es reconocida en el estado de resultados en base al metodo de depreciacion lineal sobre las vidas utiles de cada parte de un item del activo fijo. Las vidas utiles estimadas para el periodo actual son las siguientes: Junio 2009 Edificios 50 anos Plantas y equipos 3 anos Utiles y accesorios 5 anos (y) Contratos de leasing Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, incluidas bajo el rubro Creditos y cuentas por cobrar a clientes, corresponden a las cuotas periodicas de arrendamiento de contratos que cumplen con los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a su valor nominal netas de los intereses no devengados al cierre de cada ejercicio. (z) Operaciones de factoring El Banco y su subsidiaria Banchile Factoring S.A. efectuan operaciones de factoring con sus clientes, mediante las cuales reciben facturas y otros instrumentos de comercio representativos de credito, con o sin responsabilidad del cedente, anticipando un porcentaje del total de los montos a cobrar al deudor de los documentos cedidos. En el rubro Creditos y cuentas por cobrar a clientes se incluyen M$235.545.144 al 30 de junio de 2009, correspondiente al monto anticipado al cedente mas intereses devengados netos de los pagos recibidos. (aa) Inversiones en asociadas Las entidades asociadas son aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no su control. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participacion igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad y se valorizan por el metodo de participacion. (bb) Inversiones en sociedades Las inversiones en sociedades son aquellas, en que el Banco no tiene influencia significativa. Se presentan al valor de adquisicion. (cc) Contratos de derivados financieros Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interes, swaps de monedas y tasa de interes, opciones de monedas y tasa de interes y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el balance general a su costo (incluidos los costos de transaccion) y posteriormente valorados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorizacion de opciones segun corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando este es negativo, en los rubros Contratos de derivados financieros. Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y caracteristicas no estan estrechamente relacionados con las del contrato principal y este no se registra a su valor razonable con sus utilidades y perdidas no realizadas incluidas en resultados. Al momento de suscripcion de un contrato de derivado, este debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociacion o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociacion se incluyen en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras, en el Estado de Resultado Integral Consolidado. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, este puede ser: (1) una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien (2) una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relacion de cobertura para propositos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) al momento de iniciar la relacion de cobertura, se ha documentado formalmente la relacion de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relacion con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relacion de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados para negociacion, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestion de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposicion a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta ultima se registra a su valor razonable en relacion con el riesgo especifico cubierto. Las utilidades o perdidas provenientes de la medicion a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el item cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o perdidas provenientes de la medicion a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorizacion a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposicion a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porcion efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porcion inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos periodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interes para una cartera, y el item cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o perdidas provenientes de la medicion a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la medicion a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el Balance bajo Otros activos u Otros pasivos, segun cual sea la posicion de la cartera cubierta en un momento del tiempo. (dd) Creditos y cuentas por cobrar a clientes, provisiones, castigos y recuperacion de colocaciones Los creditos y cuentas por cobrar a clientes originados y adquiridos son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene intencion de vender inmediatamente o en el corto plazo. Las colocaciones por prestamos son medidas inicialmente a su valor razonable mas los costos directos de la transaccion, y posteriormente medidos a su costo amortizado utilizando el metodo de la tasa de interes efectiva. De acuerdo a lo estipulado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se utilizan modelos o metodos, basados en el analisis individual y grupal de los deudores, para constituir las provisiones de colocaciones. Provisiones por evaluacion individual El analisis individual de los deudores se aplica a los segmentos de clientes personas juridicas y naturales que por su tamano, complejidad o nivel de exposicion con la entidad, sea necesario conocerlas integralmente. Asimismo, requiere la asignacion para cada deudor y sus respectivas colocaciones de una categoria de riesgo, la que debe considerar para los efectos del analisis individual a lo menos lo siguiente: industria o sector, socios y administracion, situacion financiera, comportamiento y capacidad de pago. Una de las siguientes categorias debera ser asignada a cada deudor con sus creditos despues de finalizado el analisis: i. Categorias A1, A2 y A3 corresponden a deudores sin riesgos apreciables, cuya capacidad de pago seguira siendo buena frente a situaciones desfavorables de negocios, economicas o financieras. ii. Categoria B corresponde a deudores que presentan algun riesgo, pero que no muestran senales de deterioro, al punto que frente a situaciones previsibles adversas de negocios, economicas o financieras, los deudores analizados dejarian de pagar alguna de sus obligaciones. iii. Categorias C1, C2, C3, C4, D1 y D2 corresponden a deudores con capacidad de pago insuficiente. (ee) Creditos y cuentas por cobrar a clientes, provisiones, castigos y recuperacion de colocaciones (continuacion) Para determinar las provisiones sobre los deudores clasificados en A1, A2, A3 y B, se utilizan los porcentajes de provision aprobados por el Directorio. Por su parte, a los deudores clasificados en C1, C2, C3, C4, D1 y D2 se les determina, conforme a la normativa, los siguientes niveles de provisiones: Categoria Rango de perdida estimada Provision C1 Hasta 3% 2% C2 Mas de 3% hasta 19% 10% C3 Mas de 19% hasta 29% 25% C4 Mas de 29% hasta 49% 40% D1 Mas de 49% hasta 79% 65% D2 Mas de 79% 90% Provisiones por evaluacion grupal La evaluacion grupal es utilizada para analizar un alto numero de operaciones cuyos montos individuales son bajos. Para estos efectos, el Banco usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus creditos, y modelos basados en el comportamiento de un grupo de creditos. En las evaluaciones grupales, las provisiones se constituiran siempre de acuerdo con la perdida esperada mediante los modelos que se utilizan. Provisiones adicionales De conformidad con las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, el Banco ha constituido provisiones adicionales sobre su cartera de colocaciones evaluada individualmente, considerando el deterioro esperado de dicha cartera. El calculo de esta provision se realiza en base a la experiencia historica del Banco, y en consideracion a eventuales perspectivas macroeconomicas adversas o circunstancias que pueden afectar a un sector, industria, grupos de deudores o proyectos. Durante el presente ejercicio se constituyeron provisiones por este concepto con cargo a resultados por un monto de M$635.871. Castigo de colocaciones Los castigos de los creditos y cuentas por cobrar, deben computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de una operacion alcance el plazo para castigar que se dispone a continuacion: Tipo de Colocacion Plazo Creditos de consumo con o sin garantias reales 6 meses Otras operaciones sin garantias reales 24 meses Creditos comerciales con garantias reales 36 meses Creditos hipotecarios para vivienda 48 meses Leasing de consumo 6 meses Otras operaciones de leasing no inmobiliario 12 meses Leasing inmobiliario (comercial o vivienda) 36 meses El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual paso a ser exigible el pago de toda o parte de la obligacion que se encuentre en mora. Recuperacion de colocaciones castigadas Las recuperaciones de colocaciones que fueron castigadas incluyendo los prestamos recomprados al Banco Central de Chile, registrados en cuentas de orden, son reconocidas directamente como ingresos en el Estado de Resultado Integral Consolidado, bajo el rubro Provisiones por riesgo de credito. Al 30 de junio de 2009 las recuperaciones de colocaciones castigadas ascendieron a M$10.289.929. Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias temporales entre el balance tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada segun Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile. La provision para impuesto a la renta se ha determinado en conformidad con las disposiciones legales vigentes. El Banco ha reconocido un gasto por impuesto a la renta de primera categoria al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. El Banco reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimacion futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medicion de los pasivos por impuestos diferidos se efectua en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislacion tributaria vigente, se deba aplicar en el ano en que los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislacion tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada. La valorizacion de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilizacion, se determina a su valor libros a fecha de medicion de los impuestos diferidos. Dicho valor libro no es descontado al valor presente. (ff) Vacaciones del personal El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada. (gg) Intangibles Goodwill Los activos intangibles mantenidos al 30 de junio de 2009 son presentados a su valor de costo, menos la amortizacion acumulada de acuerdo a la vida util remanente del mismo. Los Goodwill adquiridos a partir del 1 de enero de 2009 se reconocen a su valor razonable, menos las perdidas por deterioro. Los desembolsos posteriores son capitalizados cuando aumentan los beneficios economicos futuros plasmados en el activo especifico relacionado con los desembolsos. Todos los otros desembolsos, incluyendo plusvalia y marcas generadas internamente, son reconocidos en el resultado cuando se incurre en ellos. Software El software adquirido por el Banco es reconocido a su costo menos la amortizacion acumulada y las perdidas por deterioro acumulada. Los gastos posteriores del activo reconocido son capitalizados solo cuando aumentan los beneficios economicos futuros que se comprenden en los activos especificos en las areas relacionadas. Todos los otros gastos son reconocidos en resultado. La amortizacion es reconocida en resultados sobre la base lineal de la vida util estimada para el software, desde la fecha en que se encuentra listo para su uso. La estimacion de la vida util del software es de 6 anos. (hh) Indemnizacion por anos de servicio La Sociedad no tiene pactado indemnizaciones con su personal. La subsidiaria Banco de Chile tiene pactado con parte del personal el pago de una indemnizacion a aquel que ha cumplido 30 o 35 anos de antig?edad, en el caso que se retiren de la Institucion. A partir del 1 de Enero de 2009, en concordancia con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad N° 19, las obligaciones de este plan de beneficios definido, son valorizadas de acuerdo al metodo de la unidad de credito proyectada, incluyendo como variables la tasa de rotacion del personal, el crecimiento esperado salarial y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para operaciones de largo plazo. (ii) Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y equivalente de efectivo correspondera al rubro Efectivo y depositos en bancos, mas (menos) el saldo neto correspondiente a las operaciones con liquidacion en curso que se muestran en el Estado de Situacion Financiera Consolidado, mas los instrumentos de negociacion y disponibles para la venta de alta liquidez y con riesgo poco significativo de cambio de valor, cuyo plazo de vencimiento no supera los tres meses desde la fecha de adquisicion, y los contratos de retrocompra que se encuentran en esa situacion. Incluye tambien las inversiones en fondos mutuos de renta fija, que en el Estado de Situacion Financiera Consolidado se presentan junto con los instrumentos de negociacion. Para la elaboracion del estado de flujo de efectivo se ha utilizado el metodo indirecto, en el que partiendo del resultado del Banco se incorporan las transacciones no monetarias, asi como de los ingresos y gastos asociados con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversion o financiamiento. Para la elaboracion del estado de flujos de efectivo se toman en consideracion los siguientes conceptos: i) Flujos de efectivo: las entradas y salidas de efectivo y de efectivo equivalentes, entendiendo por estas las inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo de cambios en su valor, tales como: depositos en el Banco Central de Chile, depositos en Bancos Nacionales, depositos en el exterior. ii) Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas por los Bancos, asi como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversion o de financiamiento. iii) Actividades de inversion: corresponden a la adquisicion, enajenacion o disposicion por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo. iv) Actividades de financiamiento: Las actividades que producen cambios en el tamano y composicion del patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividades operacionales ni de inversion. (jj) Provisiones y Pasivos Contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantia o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: i) es una obligacion actual como resultado de hechos pasados y, ii) a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco o el grupo tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligacion y la cuantia de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es toda obligacion surgida de hechos pasados cuya existencia quedara confirmada solo si llegan a ocurrir uno o mas sucesos futuros inciertos y que no estan bajo el control del Banco. (kk) Ganancias por Accion El beneficio basico por accion se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco en un periodo entre el numero medio ponderado de las acciones en circulacion durante ese periodo. El beneficio diluido por accion se determina de forma similar al beneficio basico, pero el numero medio ponderado de acciones en circulacion se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible. (ll) Ingresos y Gastos por Comisiones Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos segun sea su naturaleza. Los mas significativos son: - Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina. - Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios. (mm) Deterioros Activos financieros Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentacion para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero esta deteriorado si existe evidencia objetiva que uno o mas eventos han tenido un negativo efecto futuro del activo. Una perdida por deterioro en relacion con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interes efectivo. Una perdida por deterioro en relacion con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados individualmente para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten caracteristicas de riesgo crediticio similares. Todas las perdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier perdida acumulada en relacion con un activo financiero disponible para la venta reconocido anteriormente en patrimonio es transferido al resultado. El reverso de una perdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido despues de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son titulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son titulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Activos no financieros El monto en libros de los activos no financieros del Banco, excluyendo propiedades de inversion e impuestos diferidos son revisados en cada fecha de presentacion para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo. En el caso de la plusvalia o goodwill y de los activos intangibles que posean vidas utiles indefinidas o que aun no se encuentren disponibles para ser usados, los montos a recuperar se estiman en cada fecha de presentacion. Una perdida por deterioro en relacion con la plusvalia o goodwill no se reversa. En relacion con otros activos, las perdidas por deterioro reconocidas en periodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentacion en busqueda de cualquier indicio de que la perdida haya disminuido o haya desaparecido. Una perdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una perdida por deterioro revertida solo en la medida que el valor en libro del activo no exceda en monto en libros que habria sido determinado, neto de depreciacion o amortizacion, si no ha sido reconocida ninguna perdida por deterioro. (nn) Arrendamientos i) Arrendamiento Operativo Cuando SM Chile o las empresas del grupo actuan como arrendatario y el contrato califica como arrendamiento operativo, el total de los pagos es cargado en resultados operacionales. Al termino del periodo del contrato de arriendo operativo, cualquier pago por penalizaciones del contrato requerido por el arrendador se registra en gastos del periodo en que termino dicho contrato. ii) Arrendamiento Financiero En el caso de arrendamientos financieros la suma de los valores actuales de las cuotas que se recibiran del arrendatario mas la opcion de compra, se registra como un financiamiento a terceros, por lo que se presentan en el rubro creditos y cuentas por cobrar a clientes. Los activos arrendados entre empresas del grupo son tratados como de uso propio en los estados financieros consolidados intermedios. Estados financieros de SM Chile S.A. y subsidiarias bajo normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras Nota 36 . Notas Adicionales A continuacion se presentan las notas a los estados financieros de SM Chile S.A. y subsidiarias bajo normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Nota 36.1 . Antecedentes de la Sociedad Por acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas el 18 de julio de 1996 reducido a escritura publica el 19 de julio de 1996 ante el Notario de Santiago don Rene Benavente Cash, la Sociedad antes denominada Banco de Chile se acogio a las disposiciones de los parrafos tercero y quinto de la Ley N° 19.396, sobre modificacion de las condiciones de pago de la Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile. En virtud de ese acuerdo, la Sociedad se transformo, cambiando su razon social por Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., o SM-Chile S.A., y modificando su objeto social que en adelante sera ser propietaria de acciones del Banco de Chile y realizar las demas actividades que permite la Ley N° 19.396. Igualmente, se acordo traspasar la totalidad del activo y el pasivo de la Sociedad, con la sola excepcion de la Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile, a una nueva Sociedad bancaria que se denominaria Banco de Chile, y se acordo crear una Sociedad Anonima cerrada, de razon social Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A., a la cual se traspasaria el referido compromiso con el Banco Central de Chile y una parte de las acciones de la nueva Sociedad bancaria Banco de Chile. De esta forma, con fecha 8 de noviembre de 1996, se produjo la transformacion del Banco de Chile en Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. o SM-Chile S.A., y se procedio a traspasar todo el activo, el pasivo y las cuentas de orden, con excepcion de la Obligacion Subordinada, a la nueva empresa bancaria Banco de Chile. En esa misma fecha, la Sociedad suscribio y pago un aumento de capital en la Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A., mediante el traspaso en dominio de 28.593.701.789 acciones del nuevo Banco de Chile constituidas en prenda especial en favor del Banco Central de Chile, acciones que representan un 34,64% de la propiedad de dicho banco y en ese mismo acto le traspaso a esa Sociedad Anonima la responsabilidad de pagar la Obligacion Subordinada, quedando asi la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. liberada de esa obligacion. La Sociedad mantiene el compromiso de traspasar a la Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. los dividendos y acciones libres de pago que correspondan a 567.712.826 acciones del Banco de Chile de su propiedad, mientras esta ultima Sociedad mantenga Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile. La Sociedad durara hasta que se haya extinguido la Obligacion Subordinada que mantiene su filial Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. con el Banco Central de Chile, y al ocurrir este hecho, sus Accionistas se adjudicaran las acciones que la Sociedad mantiene del Banco de Chile. Esta Sociedad se rige por la Ley N° 19.396 y esta sujeta a la fiscalizacion de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. El domicilio legal de la Sociedad Matriz del Banco de Chile es Agustinas 975, oficina 541, Santiago - Chile y su pagina web es www.sm-chile.cl. Nota 36.2 . Cambios Contables La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras a traves de su Circular N° 3.410 de fecha 9 de noviembre de 2007, complementada posteriormente por la Circular N° 3.443 de fecha 21 de agosto de 2008, instruyo la aplicacion de los nuevos criterios contables estipulados en el Compendio de Normas que los Bancos comenzaron a aplicar el 1 de enero de 2009 en el contexto del proyecto de convergencia a Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF o IFRS en Ingles). De acuerdo con disposiciones legales, los bancos deben utilizar los criterios contables dispuestos por la SBIF y en todo aquello que no sea tratado por ella ni se contraponga con sus instrucciones, deben cenirse a los criterios contables de general aceptacion, que corresponden a las normas tecnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con los estandares internacionales de contabilidad e informacion financiera acordadas por el International Accounting Standards Board (IASB). I. Conciliacion entre principios contables chilenos anteriores y nuevas normas Las conciliaciones presentadas a continuacion muestran la cuantificacion del impacto de la transicion a las nuevas normas en Banco de Chile y filiales. La conciliacion proporciona el impacto de la transicion con los siguientes detalles: 1.1 Conciliacion del Patrimonio Consolidado. 1.2 Conciliacion del Resultado Consolidado. 1.3 Conciliacion del Estado de Situacion Financiera Consolidado al 01.01.2008. 1.4 Conciliacion del Estado de Situacion Financiera Consolidado al 30.06.2008 y 31.12.2008. 1.5 Conciliacion del Estado de Resultados Consolidado al 30.06.2008 y 31.12.2008. 1.6 Conciliacion del Estado de Flujo de Efectivo al 30.06.2008. 1.1 Conciliacion del Patrimonio Consolidado: Al 01.01.2008 Al 30.06.2008 Al 31.12.2008 Nota M$ M$ M$ Total patrimonio antes de cambios normativos 1.275.707.805 1.187.144.612 1.267.821.673 Activo fijo e intangibles (c) 42.642.155 35.815.754 24.163.850 Provision por indemnizacion por anos de servicio (b) (1.901.646) (1.917.232) (1.664.206) Ingresos por intereses y reajustes (e) 23.965.861 27.532.246 29.895.386 Castigo de colocaciones y provisiones (f) (7.274.458) (18.448.575) (24.683.258) Inversiones en sociedades de apoyo (h) 806.937 1.031.117 574.285 Impuestos diferidos (i) (9.734.399) (7.153.878) (4.731.342) Otros conceptos no significativos 0 (223.132) (423.356) Total patrimonio neto segun nuevas normas 1.324.212.255 1.223.780.912 1.290.953.032 1.2 Conciliacion del Resultado Consolidado: Al 30.06.2008 Al 31.12.2008 Nota M$ M$ Utilidad consolidada antes de cambios normativos 78.543.121 174.520.161 Resultado por inversiones en sociedades (h) 532.343 585.761 Correccion monetaria (a) 28.353.319 77.843.501 Depreciaciones y amortizaciones (c) 9.272 786.578 Ingresos por intereses y reajustes (e) 3.566.385 5.929.527 Castigos de colocaciones y provisiones (f) (11.174.115) (17.408.800) Impuestos diferidos y reajustes de PPM (i) 2.752.060 6.122.240 Otros conceptos no significativos 411.314 1.135.090 Utilidad consolidada neta segun nuevas normas 102.993.699 249.514.058 1.3 Conciliacion del Estado de Situacion Financiera Consolidado al 01.01.2008: A continuacion se explica como la transicion de los principios contables anteriores, senalados en la Recopilacion actualizada de Normas emitidos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, hacia aquellos senalados en la Circular N° 3.410, Compendio de Normas Contables, impartidos por la misma entidad, han afectado a los principales rubros de los estados financieros del Banco: Nota Saldos PCGA anteriores Efecto de la transicion Saldos ajustados M$ M$ M$ ACTIVOS Efectivo y depositos en bancos 469.953.312 0 469.953.312 Operaciones con liquidacion en curso 338.743.168 0 338.743.168 Instrumentos para negociacion 1.532.461.629 0 1.532.461.629 Contratos de retrocompra y prestamos de valores 69.129.781 0 69.129.781 Contratos de derivados financieros 402.243.432 0 402.243.432 Adeudado por bancos (d) 438.464.840 203.993 438.668.833 Creditos y cuentas por cobrar a clientes (d) (f) 11.443.281.063 16.491.184 11.459.772.247 Instrumentos de inversion disponibles para la venta 210.400.973 0 210.400.973 Inversiones en sociedades (h) 9.144.446 806.937 9.951.383 Intangibles (a) 29.206.487 0 29.206.487 Activo fijo (c) 197.691.585 42.642.155 240.333.740 Impuestos diferidos (i) 53.284.641 1.559.887 54.844.528 Otros activos 173.701.240 0 173.701.240 TOTAL ACTIVOS 15.367.706.597 61.704.156 15.429.410.753 PASIVOS Depositos y otras obligaciones a la vista 3.038.724.193 0 3.038.724.193 Operaciones con liquidacion en curso 96.820.965 0 96.820.965 Contratos de retrocompra y prestamos de valores 374.727.412 0 374.727.412 Depositos y otras captaciones a plazo 7.336.172.807 0 7.336.172.807 Contratos de derivados financieros 436.300.389 0 436.300.389 Obligaciones con bancos 810.740.584 0 810.740.584 Instrumentos de deuda emitidos 1.646.674.858 0 1.646.674.858 Provision para pago de Obligacion Subordinada al Banco Central de Chile 98.136.614 0 98.136.614 Otras obligaciones financieras 67.239.959 0 67.239.959 Impuestos corrientes 2.342.218 0 2.342.218 Impuestos diferidos (i) 20.520.291 11.294.286 31.814.577 Provisiones (b) 76.366.346 1.905.120 78.271.466 Otros pasivos 87.232.156 0 87.232.156 TOTAL PASIVOS 14.091.998.792 13.199.406 14.105.198.198 PATRIMONIO Atribuible a tenedores patrimoniales del banco: Capital 262.559.588 0 262.559.588 Reservas 197.495.060 27.441.856 224.936.916 Cuentas de valoracion (2.293.868) 0 (2.293.868) Utilidades Retenidas: Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 567.663 0 567.663 Utilidad del periodo 39.151.055 0 39.151.055 Menos: Provision para dividendos minimos 0 0 0 Subtotal 497.479.498 27.441.856 524.921.354 Interes minoritario 778.228.307 21.062.894 799.291.201 TOTAL PATRIMONIO 1.275.707.805 48.504.750 1.324.212.555 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 15.367.706.597 61.704.156 15.429.410.753 1.4 Conciliacion del Estado de Situacion Financiera Consolidado al 30.06.2008 y 31.12.2008: Saldo al 30.06.2008 Saldo al 31.12.2008 Nota Saldos PCGA anteriores Efecto de la transicion Saldos ajustados Saldos PCGA anteriores Efecto de la transicion Saldos ajustados M$ M$ M$ M$ M$ M$ ACTIVOS Efectivo y depositos en bancos 613.972.029 0 613.972.029 751.223.265 0 751.223.265 Operaciones con liquidacion en curso 608.681.651 0 608.681.651 469.631.479 0 469.631.479 Instrumentos para negociacion 987.569.743 0 987.569.743 679.843.440 0 679.843.440 Contratos de retrocompra y prestamos de valores 39.679.998 0 39.679.998 75.519.343 0 75.519.343 Contratos de derivados financieros 724.607.583 0 724.607.583 904.726.247 0 904.726.247 Adeudado por bancos (d) 271.099.849 138.722 271.238.571 324.016.758 0 324.016.758 Creditos y cuentas por cobrar a clientes (d) (f) 12.183.990.056 8.969.143 12.192.959.199 13.418.793.798 5.212.128 13.424.005.926 Instrumentos de inversion disp. para la venta 319.526.390 0 319.526.390 1.071.437.631 0 1.071.437.631 Inversiones en sociedades (h) 10.717.843 1.031.117 11.748.960 11.376.735 574.285 11.951.020 Intangibles (a) 30.362.249 (686.060) 29.676.189 34.762.884 (2.187.526) 32.575.358 Activo fijo (c) 199.054.418 36.501.814 235.556.232 205.368.681 26.351.376 231.720.057 Impuestos corrientes 0 0 0 0 0 0 Impuestos diferidos (i) 74.847.128 3.491.216 78.338.344 70.504.889 2.746.205 73.251.094 Otros activos 226.268.069 (223.132) 226.044.937 109.902.893 (423.356) 109.479.537 TOTAL ACTIVOS 16.290.377.006 49.222.820 16.339.599.826 18.127.108.043 32.273.112 18.159.381.155 PASIVOS Depositos y otras obligaciones a la vista 2.843.354.054 0 2.843.354.054 3.007.230.980 0 3.007.230.980 Operaciones con liquidacion en curso 299.515.953 0 299.515.953 141.987.675 0 141.987.675 Contratos de retrocompra y prestamos de valores 425.501.909 0 425.501.909 420.657.935 0 420.657.935 Depositos y otras captaciones a plazo 7.485.930.322 0 7.485.930.322 8.470.758.757 0 8.470.758.757 Contratos de derivados financieros 721.398.958 0 721.398.958 862.798.985 0 862.798.985 Obligaciones con bancos 1.209.054.976 0 1.209.054.976 1.498.549.191 0 1.498.549.191 Instrumentos de deuda emitidos 1.704.038.847 0 1.704.038.847 1.900.601.081 0 1.900.601.081 Provision para pago de Obligacion Subordinada al Banco Central de Chile 44.017.772 0 44.017.772 98.223.580 0 98.223.580 Otras obligaciones financieras 79.215.117 0 79.215.117 93.707.542 0 93.707.542 Impuestos corrientes 8.053.860 0 8.053.860 9.052.864 0 9.052.864 Impuestos diferidos (i) 36.529.022 10.645.094 47.174.116 25.464.707 7.477.547 32.942.254 Provisiones (b) 129.489.817 1.941.426 131.431.243 222.591.155 1.664.206 224.255.361 Otros pasivos 117.131.787 0 117.131.787 107.661.918 0 107.661.918 TOTAL PASIVOS 15.103.232.394 12.586.520 15.115.818.914 16.859.286.370 9.141.753 16.868.428.123 PATRIMONIO Atribuible a tenedores patrimoniales del banco: Capital 262.559.588 0 262.559.588 285.893.521 0 285.893.521 Reservas 325.929.229 6.128.503 332.057.732 334.835.256 (26.143.950) 308.691.306 Cuentas de valoracion (2.691.952) 0 (2.691.952) (8.389.906) 0 (8.389.906) Utilidades Retenidas: Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 593.064 0 593.064 625.805 0 625.805 Utilidad del periodo 17.942.111 12.322.281 30.264.392 39.290.120 37.793.464 77.083.584 Menos: Provision para dividendos minimos (12.825.763) 0 (12.825.763) (28.620.084) 0 (28.620.084) Subtotal 591.506.277 18.450.784 609.957.061 623.634.712 11.649.514 635.284.226 Interes minoritario 595.638.335 18.185.516 613.823.851 644.186.961 11.481.845 655.668.806 TOTAL PATRIMONIO 1.187.144.612 36.636.300 1.223.780.912 1.267.821.673 23.131.359 1.290.953.032 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 16.290.377.006 49.222.820 16.339.599.826 18.127.108.043 32.273.112 18.159.381.155 1.5 Conciliacion del Estado de Resultados Consolidado al 30.06.2008 y 31.12.2008 Saldo al 30.06.2008 Saldo al 31.12.2008 Nota Saldos PCGA anteriores Efecto de la transicion Saldos ajustados Saldos PCGA anteriores Efecto de la transicion Saldos ajustados M$ M$ M$ M$ M$ M$ Ingresos por intereses y reajustes (e) 688.231.906 3.566.385 691.798.291 1.652.147.316 5.929.527 1.658.076.843 Gastos por intereses y reajustes (357.451.321) 0 (357.451.321) (884.515.151) 0 (884.515.151) Ingreso neto por intereses y reajustes 330.780.585 3.566.385 334.346.970 767.632.165 5.929.527 773.561.692 Ingresos por comisiones 131.981.894 0 131.981.894 275.898.953 0 275.898.953 Gastos por comisiones (21.258.838) 0 (21.258.838) (48.527.539) 0 (48.527.539) Ingreso neto por comisiones 110.723.056 0 110.723.056 227.371.414 0 227.371.414 Utilidad neta de operaciones financieras 65.849.485 0 65.849.485 387.850.754 0 387.850.754 Utilidad (perdida) de cambio neta (50.012.303) 0 (50.012.303) (353.012.062) 0 (353.012.062) Otros ingresos operacionales 58.029.616 68.209 58.097.825 68.392.317 225.783 68.618.100 Total ingresos operacionales 515.370.439 3.634.594 519.005.033 1.098.234.588 6.155.310 1.104.389.898 Provisiones por riesgo de credito (f) (61.117.183) (11.174.115) (72.291.298) (138.592.814) (17.408.800) (156.001.614) INGRESO OPERACIONAL NETO 454.253.256 (7.539.521) 446.713.735 959.641.774 (11.253.490) 948.388.284 Remuneraciones y gastos del personal (b) (170.638.789) (15.889) (170.654.678) (306.323.334) 237.139 (306.086.195) Gastos de administracion (81.631.038) 0 (81.631.038) (177.866.347) 0 (177.866.347) Depreciaciones y amortizaciones (c) (18.356.988) 9.272 (18.347.716) (35.572.845) 786.578 (34.786.267) Otros gastos operacionales (17.836.864) 358.994 (17.477.870) (54.431.293) 672.168 (53.759.125) TOTAL GASTOS OPERACIONALES (288.463.679) 352.377 (288.111.302) (574.193.819) 1.695.885 (572.497.934) RESULTADO OPERACIONAL 165.789.577 (7.187.144) 158.602.433 385.447.955 (9.557.605) 375.890.350 Resultado por inversiones en sociedades (h) 2.591.576 532.343 3.123.919 2.986.854 585.761 3.572.615 Correccion monetaria (a) (28.353.319) 28.353.319 0 (77.843.501) 77.843.501 0 Resultado antes de impuesto a la renta 140.027.834 21.698.518 161.726.352 310.591.308 68.871.657 379.462.965 Impuesto a la renta (i) (17.466.941) 2.752.060 (14.714.881) (37.847.567) 6.122.240 (31.725.327) Provision pago Obligacion Subordinada (44.017.772) 0 (44.017.772) (98.223.580) 0 (98.223.580) UTILIDAD CONSOLIDADA DEL PERIODO 78.543.121 24.450.578 102.993.699 174.520.161 74.993.897 249.514.058 Atribuible a: Tenedores patrimoniales de SM-Chile S.A. 17.942.111 12.322.281 30.264.392 39.290.120 37.793.464 77.083.584 Interes minoritario 60.601.010 12.128.297 72.729.307 135.230.041 37.200.433 172.430.474 Total Utilidad 78.543.121 24.450.578 102.993.699 174.520.161 74.993.897 249.514.058 1.6 Conciliacion del Estado de Flujo de Efectivo al 30.06.2008: Nota Saldos PCGA anteriores Efecto de la transicion Saldos ajustados M$ M$ M$ FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION: Utilidad consolidada del periodo 78.543.121 24.450.578 102.993.699 Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo: Depreciaciones y amortizaciones (c) 18.356.988 (9.272) 18.347.716 Provisiones por riesgo de credito (f) 78.173.283 11.174.115 89.347.398 Valor razonable de instrumentos para negociacion (7.518.870) 0 (7.518.870) Utilidad neta por inversiones en sociedades (h) (2.591.576) (532.343) (3.123.919) Utilidad neta en venta de activos recibidos en pago (3.369.747) 0 (3.369.747) Utilidad neta en venta de activos fijos (27.128) 0 (27.128) Castigos de activos recibidos en pago 2.416.477 0 2.416.477 Correccion monetaria (a) 28.353.319 (28.353.319) 0 Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo 22.900.984 27.618.281 50.519.265 Variacion neta de intereses, reajustes y comisiones devengadas sobre activos y pasivos (106.041.887) (3.566.385) (109.608.272) Provision Obligacion Subordinada 44.017.772 0 44.017.772 Total flujos originados en actividades de la operacion 153.212.736 30.781.655 183.994.391 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION: Disminucion neta en adeudado por bancos 318.472.183 0 318.472.183 Aumento neta en creditos y cuentas por cobrar a clientes (669.106.839) 0 (669.106.839) Disminucion neta de inversiones financieras 148.115.544 0 148.115.544 Compras de activos fijos (7.177.572) 0 (7.177.572) Ventas de activos fijos 27.860 0 27.860 Inversiones en sociedades (6.191.008) 0 (6.191.008) Venta de inversiones en sociedades 0 0 0 Dividendos recibidos de inversiones en sociedades 866.006 0 866.006 Venta de bienes recibidos en pago o adjudicados 4.844.598 0 4.844.598 Aumento neta de otros activos y pasivos (141.436.820) (2.580.521) (144.017.341) Total flujos utilizados en actividades de inversion (351.586.048) (2.580.521) (354.166.569) FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Disminucion de depositos y otras obligaciones a la vista (114.260.774) 0 (114.260.774) Aumento de contratos de retrocompra y prestamos de valores 104.122.449 0 104.122.449 Aumento de depositos y otras captaciones a plazo 96.353.587 0 96.353.587 Aumento de obligaciones con bancos 94.411.687 0 94.411.687 Disminucion de otras obligaciones financieras (49.022.298) 0 (49.022.298) Emision de letras de credito 2.156.010 0 2.156.010 Rescate de letras de credito (58.568.626) 0 (58.568.626) Prestamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) 132.455 0 132.455 Pago prestamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) (342.653) 0 (342.653) Emision de bonos 79.974.670 0 79.974.670 Rescate de bonos (12.105.588) 0 (12.105.588) Prestamos obtenidos del exterior a largo plazo 813.254.402 0 813.254.402 Pago de prestamos del exterior a largo plazo (498.537.592) 0 (498.537.592) Otros prestamos obtenidos a largo plazo 591.691 0 591.691 Pago de otros prestamos obtenidos a largo plazo (352.825) 0 (352.825) Emision de acciones de pago 17.370.109 0 17.370.109 Dividendos pagados a accionistas de las filiales (127.614.988) 0 (127.614.988) Dividendos pagados a accionistas de la matriz (39.143.990) 0 (39.143.990) Pago de la Obligacion Subordinada (97.973.313) 0 (97.973.313) Total flujos originados en actividades de financiamiento 210.444.413 0 210.444.413 FLUJO NETO TOTAL POSITIVO DEL PERIODO 12.071.101 28.201.134 40.272.235 Efecto de la inflacion sobre el efectivo y efectivo equivalente (3.105.246) 3.105.246 0 Variacion efectivo y efectivo equivalente durante el periodo 8.965.855 31.306.380 40.272.235 Saldo inicial del efectivo y efectivo equivalente 1.009.630.773 (31.306.380) 978.324.393 Saldo final del efectivo y efectivo equivalente 1.018.596.628 0 1.018.596.628 Para el solo efecto de presentacion comparativa de los estados financieros del ejercicio 2008, bajo las nuevas normas contables, en algunos rubros la filial Banco de Chile y SM-Chile S.A. han efectuado reprocesos o estimaciones para la determinacion de los ajustes y reclasificaciones, que han afectado los saldos informados en los estados financieros publicados en su oportunidad, los cuales estan siendo revelados en las conciliaciones descritas en los presentes estados financieros. II. Descripcion de los principales ajustes El resumen de los principales cambios en los criterios contables que se aplicaron a partir del 1 de enero de 2009, consideran lo siguiente: (a) Correccion Monetaria: Hasta el 31 de diciembre de 2008, el capital, las reservas, la utilidad acumulada, el activo fijo y otros saldos no monetarios, se presentaban actualizados de acuerdo con la variacion del Indice de Precios al Consumidor (IPC). A partir del presente ejercicio, se elimino el criterio de aplicar correccion monetaria por tratarse de una economia no hiperinflacionaria de conformidad a lo indicado en la Norma Internacional de Contabilidad N° 29 (NIC 29). La correccion monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007, fecha de transicion a las nuevas normas, no fue objeto de reversiones. Los montos de la correccion monetaria que se aplicaron al capital pagado y a las reservas en el ejercicio 2008, no fueron revertidos de acuerdo con las reglas aplicadas para efectos legales hasta el ejercicio anterior. (b) Provision por Indemnizacion por Anos de Servicio: Esta obligacion se provisionaba de acuerdo a su valor actual de conformidad con el Boletin Tecnico N° 8 (del Colegio de Contadores de Chile A.G.). A partir del 1 de enero de 2009, las obligaciones de este plan de beneficios son valorizadas de acuerdo al metodo de la unidad de credito proyectada, incluyendo como variables la tasa de rotacion del personal, el crecimiento esperado salarial y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para operaciones de largo plazo de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad N° 19 (NIC 19) Beneficios a los Empleados. (c) Propiedades, plantas y equipos: Las Propiedades, plantas y equipos, hasta el ejercicio 2008, se presentaba valorizado al costo corregido monetariamente y neto de las depreciaciones acumuladas. A partir del presente ejercicio, los items de Propiedades, plantas y equipos quedaron valorados segun su costo historico o de la ultima tasacion que exigio el organismo regulador, con la correccion monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007. En el caso de ciertos bienes raices, de acuerdo a lo establecido en el Compendio de Normas, el Banco opto por usar como costo atribuido el valor razonable de estos activos basado en tasaciones independientes. (d) Cartera Deteriorada: A partir del ejercicio 2009, se incorporo el concepto de Cartera Deteriorada que comprende los creditos de los deudores sobre los cuales se tiene evidencia concreta de que no cumpliran con alguna de sus obligaciones en las condiciones de pago en que se encuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a las garantias, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas. En el marco de lo anterior, los bancos deberan incorporar los creditos a la cartera deteriorada y mantenerlos en esa cartera hasta tanto no se observe una normalizacion de su capacidad o conducta de pago, sin perjuicio de proceder al castigo de los creditos individualmente considerados. (e) Ingresos por Intereses y Reajustes: i) Hasta el 31 de diciembre de 2008, los creditos y cuentas por cobrar a clientes, se presentaban con sus intereses y reajustes devengados, en funcion de la tasa pactada. A partir del presente ejercicio, los ingresos por intereses y reajustes se reconocen contablemente sobre devengo en funcion de la tasa efectiva. ii) Suspension del reconocimiento de ingresos sobre base devengada: Hasta el 31 de diciembre de 2008 el reconocimiento de ingresos por intereses y reajustes consideraba la suspension del devengo segun los siguientes criterios: 1. A partir de la fecha en que un credito, una parcialidad o cuota impaga cumplia 90 dias de morosidad y mientras no se paguen o renegocien todos los montos morosos. 2. Suspension del devengo de los creditos que queden clasificados en categorias D1 y D2, a partir de la fecha de la clasificacion y mientras no sean reclasificados a una categoria de menor riesgo que C4. 3. Para los creditos que hayan estado clasificados durante un ano en categoria C4, se suspende el devengo a partir de la fecha en que se cumpla el ano y hasta tanto no se reclasifiquen a una categoria de menor riesgo. A partir del ano 2009 se dejo de reconocer ingresos sobre base devengada en el Estado de Resultados, por los creditos incluidos en la cartera deteriorada que se encuentren en la situacion que se indica a continuacion: Creditos sujetos a suspension Se suspende: Evaluacion individual: Creditos clasificados en D1 y D2 Por el solo hecho de estar en cartera deteriorada. Evaluacion individual: Creditos clasificados en C3 y C4 Por haber cumplido tres meses en cartera deteriorada. Evaluacion grupal: Creditos con garantias inferiores a un 80% Cuando el credito o una de sus cuotas haya cumplido seis meses de atraso en su pago. No obstante, en el caso de los creditos sujetos a evaluacion individual, puede mantenerse el reconocimiento de ingresos por el devengo de intereses y reajustes de los creditos que se esten pagando normalmente y que correspondan a obligaciones cuyos flujos sean independientes, como puede ocurrir en el caso de financiamientos de proyectos. (f) Castigo de Colocaciones: Hasta el 31 de diciembre de 2008, el plazo requerido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras para efectuar los castigos de las cuotas vencidas y morosas de los creditos y cuentas por cobrar, se computaba desde su ingreso a cartera vencida. La cartera vencida representaba prestamos o cuotas de prestamos que se encontraban vencidas en el pago de capital o de intereses por 90 dias o mas. A partir del presente ejercicio, los castigos de los creditos y cuentas por cobrar se realizan sobre las cuotas vencidas, morosas y vigentes, y el plazo debe computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de una cuota o porcion de credito de una operacion alcance el plazo para castigar que se dispone a continuacion: Tipo de Colocacion Plazo Creditos de consumo con o sin garantias reales 6 meses Otras operaciones sin garantias reales 24 meses Creditos comerciales con garantias reales 36 meses Creditos hipotecarios para vivienda 48 meses Leasing de consumo 6 meses Otras operaciones de leasing no inmobiliario 12 meses Leasing inmobiliario (comercial o vivienda) 36 meses El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual paso a ser exigible el pago de toda o parte de la obligacion que se encuentre en mora. (g) Renegociaciones de Operaciones Castigadas: Hasta el 31 de diciembre de 2008, al momento de efectuarse una renegociacion de creditos castigados se permitia registrar contablemente una recuperacion de colocacion. Bajo la norma actual cualquier renegociacion de un credito ya castigado no da origen a ingresos, mientras la operacion siga teniendo la calidad de deteriorada, debiendo tratarse los pagos efectivos que se reciban como recuperaciones de creditos castigados. Por consiguiente, el credito renegociado solo puede reingresar al activo si deja de tener la calidad de deteriorado, reconociendo tambien el ingreso por la activacion como recuperacion de creditos castigados. El mismo criterio debe seguirse en el caso de que se otorgara un credito para pagar un credito castigado. (h) Sociedades de Apoyo al Giro: Se reconocieron los efectos que genero la adopcion de las nuevas normas contables en cada una de las sociedades de apoyo al giro, considerando el efecto proporcional que generan estos ajustes en el patrimonio del Banco, en base al porcentaje de participacion que tiene el Banco sobre estas sociedades. (i) Impuestos Diferidos: Se han reconocido los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporales originadas en los ajustes de primera aplicacion de las nuevas normas contables. (j) Reclasificacion: Los estados financieros de 2008 incluyen ciertas reclasificaciones para conformarlos con las clasificaciones utilizadas en 2009. Durante el periodo terminado al 30 de junio de 2009, no han ocurrido otros cambios contables que afecten la presentacion de estos estados financieros consolidados. Nota 36.3 . Hechos Relevantes a) Con fecha 30 de enero de 2009 y en Sesion Ordinaria N° BCH 2.683 el Directorio de la filial Banco de Chile acordo citar a junta Ordinaria de Accionistas para el dia 26 de marzo de 2009 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribucion del dividendo N°197 de $2,357790 a cada una de las 80.879.895.984 acciones emitidas por el Banco de Chile, pagadero con cargo a las utilidades del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008, correspondiente al 70% de dichas utilidades. Asimismo, el directorio acordo citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer la capitalizacion del 30% de las utilidades del Banco correspondientes al ejercicio 2008, mediante la emision de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $31,26 por accion, distribuidas entre los accionistas a razon de 0,032325 acciones por cada accion y adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el articulo 31 de la Ley N° 19.396. b) Con fecha 30 de enero de 2009 y en Sesion Ordinaria N° SM-147 el Directorio de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. acordo citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el dia 26 de marzo de 2009, con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribucion del dividendo N°13 de $2,381988 por cada accion de las series B, D y E a pagarse con cargo a las utilidades del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008, y distribuir entre los accionistas de las mismas serie las acciones del Banco de Chile liberadas de pago que le corresponda recibir a la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. producto de la capitalizacion del 30% de las utilidades del Banco correspondientes al ejercicio 2008, las que seran distribuidas a razon de 0,032325 acciones del Banco de Chile por cada accion de las series antes senaladas. c) Con fecha 27 de febrero de 2009 y en Sesion Ordinaria N° BCH 2.684 el Directorio del Banco de Chile acordo aprobar las siguientes modificaciones y faculto al Gerente General para suscribir dichos instrumentos: 1. Modificaciones al Contrato de Conectividad Global suscrito entre Citigroup Inc. y Banco de Chile con fecha 27 de diciembre de 2007. Dichas modificaciones tienen por objeto complementar, aclarar y modificar algunas de las secciones y anexos del contrato mencionado con respecto a la prestacion de los servicios bancarios dentro y fuera de Chile. Particularmente, se modifican y se pactan nuevos acuerdos sobre remuneraciones relativas a negocios y servicios; 2. Modificaciones al Contrato de Cooperacion suscrito entre Citigroup Inc. y Banco de Chile con fecha 27 de diciembre de 2007, y que principalmente se refieren a intercambio de informacion entre Citigroup y Banco de Chile; 3. Modificaciones al Contrato de Licencia suscrito entre Citigroup Inc. y Banco de Chile con fecha 27 de Diciembre de 2007. Estas modificaciones se refieren a los estandares de calidad bajo los cuales se prestan los servicios asociados a las marcas objeto de la licencia. d) Con fecha 30 de marzo de 2009 y en Sesion Extraordinaria N°1469E del Banco Central de Chile celebrada el dia 26 de marzo, este ultimo ha comunicado al Banco de Chile que el Consejo del Banco Central de Chile acordo optar porque la totalidad de los excedentes que le corresponden en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2008, incluida la parte de la utilidad proporcional a la capitalizacion acordada, le sean pagadas en dinero efectivo. e) Con fecha 26 de junio de 2009 y en Juntas Extraordinarias de Accionistas de las filiales Banchile Corredores de Bolsa S.A. y Citibank Agencia de Valores S.A. celebradas con fecha 20 de abril de 2009 y reducidas a escrituras publicas con fecha 3 de junio en curso en la Notaria de Santiago de don Rene Benavente Cash, se acordo la fusion por incorporacion de Citibank Agencia de Valores S.A. a Banchile Corredores de Bolsa S.A., modificandose los estatutos de esta ultima. Los extractos de las escrituras publicas senaladas se inscribieron en el Registro de Comercio del Conservador de Santiago a fojas 27.094 N°18.604 el de Banchile Corredores de Bolsa S.A., y a fojas N°18.605 el de Citibank Agencia de Valores S.A., ambos de fecha 15 de junio, y se publicaron en el Diario Oficial de fecha 17 de junio de este ano. Como consecuencia de la fusion antes referida, la filial Citibank Agencia de Valores S.A. quedo disuelta. Nota 36.4 . Provision para pago Obligacion Subordinada al Banco Central de Chile La provision para el pago de la decimocuarta cuota anual (de las 40 totales, de U.F. 3.187.363,9765 cada una) por concepto de la Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile, al 30 de junio de 2009 asciende a M$43.283.714 (equivalente a U.F. 2.067.724,27) y corresponde a la cantidad que, conforme al contrato que rige dicha obligacion (ver nota 21.22 (a)), deberia pagarse al Banco Central de Chile el 30 de abril de 2010, como cuota anual, en el evento que el Banco de Chile distribuya como dividendo toda la utilidad del ejercicio 2009. El valor definitivo de la referida cuota anual, se conocera una vez que la Junta General de Accionistas del Banco de Chile se pronuncie sobre el destino de la utilidad obtenida en el ano 2009. Nota 36.5 . Efectivo y Equivalente de Efectivo (a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su conciliacion con el estado de flujo de efectivo al 30 de junio de 2009, es el siguiente: M$ Efectivo y depositos en bancos Efectivo 215.750.140 Depositos en el Banco Central de Chile 412.706.165 Depositos bancos nacionales 74.272.324 Depositos en el exterior 183.568.078 Subtotal . Efectivo y depositos en bancos 886.296.707 Operaciones con liquidacion en curso netas 221.783.172 Instrumentos financieros de alta liquidez 203.935.157 Contratos de retrocompra 38.268.704 Total efectivo y equivalente de efectivo 1.350.283.740 El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco de Chile debe mantener como promedio en periodos mensuales. (b) Operaciones con liquidacion en curso: Las operaciones con liquidacion en curso corresponden a transacciones en que solo resta la liquidacion que aumentara o disminuira los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 12 o 24 horas habiles, lo que al 30 de junio de 2009 se detalla como sigue: M$ Activos Documentos a cargo de otros bancos (canje) 216.106.585 Fondos por recibir 275.355.016 Subtotal . Activos 491.461.601 Pasivos Fondos por entregar (269.678.429) Subtotal . Pasivos (269.678.429) Operaciones con liquidacion en curso netas 221.783.172 Nota 36.6 . Instrumentos para Negociacion El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociacion al 30 de junio de 2009 es el siguiente: M$ Instrumentos del estado y del Banco Central de Chile Instrumentos del Banco Central de Chile 189.070.961 Bonos o pagares de la Tesoreria 49.434.464 Otros instrumentos fiscales 40.072 Otros instrumentos emitidos en el pais Instrumentos de otros bancos del pais 176.335.348 Bonos y efectos de comercio de empresas 10.356.958 Otros instrumentos emitidos en el pais 446.176 Instrumentos emitidos en el exterior Instrumentos de otros Bancos del exterior 0 Otros instrumentos emitidos en el exterior 22.012.354 Inversiones en fondos mutuos Fondos administrados por entidades relacionadas 69.313.573 Fondos administrados por terceros 0 Total 517.009.906 Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de M$4.569.726 al 30 de junio de 2009. Bajo Otros Instrumentos emitidos del pais y en el exterior se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de M$208.780.981 al 30 de junio de 2009. Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 12 dias al cierre del periodo. Adicionalmente, la filial Banco de Chile mantiene inversiones en letras de credito de propia emision por un monto ascendente a M$102.598.803 las cuales se presentan rebajando el rubro Instrumentos de Deuda Emitidos. Nota 36.7 . Contratos de Derivados Financieros El Banco y sus filiales utilizan los siguientes instrumentos derivados para propositos de cobertura contable y negociacion: Al 30 de junio de 2009 Monto nocional del contrato con vencimiento final en Valor razonable Menos de 3 meses Entre 3 meses y un ano Mas de un ano Activos Pasivos M$ M$ M$ M$ M$ Derivados mantenidos para cobertura contable de valor razonable Swaps de tasas de interes 0 0 130.312.057 1.021.698 5.805.357 Total derivados mantenidos para cobertura 0 0 130.312.057 1.021.698 5.805.357 Derivados mantenidos para negociacion Forward de monedas 5.955.132.154 2.867.175.537 396.415.356 264.160.471 283.709.784 Swaps de tasas de interes 1.574.304.566 2.695.333.394 6.172.285.845 177.490.493 193.796.509 Swaps de monedas y tasas 573.294.248 478.334.580 2.438.716.169 229.528.726 241.801.239 Opciones call de monedas 13.306.111 7.936.050 0 36.205 73.666 Opciones call de tasas 0 0 631.336.304 0 21.044 Opciones put de monedas 7.988.957 7.274.713 0 700.059 1.082.217 Total derivados mantenidos para negociacion 8.124.026.036 6.056.054.274 9.638.753.674 671.915.954 720.484.459 Total derivados financieros 8.124.026.036 6.056.054.274 9.769.065.731 672.937.652 726.289.816 Nota 36.8 . Adeudado por Bancos Al cierre de los estados financieros del periodo 2009 los saldos presentados en este rubro, son los siguientes: M$ Bancos del Pais Depositos en el Banco Central no disponibles 0 Otras acreencias con el Banco Central 282.103 Prestamos interbancarios 14.066.984 Sobregiros en cuentas corrientes 79 Provisiones y deterioro para creditos con bancos del pais 0 Bancos del Exterior Prestamos a bancos del exterior 33.257.289 Otras acreencias con bancos del exterior 44.930.837 Provisiones y deterioro para creditos con bancos en el exterior (174.163) Total 92.363.129 Nota 36.9 . Creditos y Cuentas por Cobrar a Clientes Los creditos y cuentas por cobrar a clientes incluidos en los presentes estados financieros consolidados han sido clasificados de acuerdo a los criterios descritos a continuacion: 1. Colocaciones Comerciales Comprende los creditos y cuentas por cobrar a clientes que no se incluyen como colocaciones para vivienda ni colocaciones de consumo. 2. Colocaciones para Vivienda Comprende los creditos hipotecarios otorgados a las personas naturales, cursados para que el deudor adquiera, amplie, repare o construya su vivienda, otorgados bajo la modalidad de letras de credito, mutuos hipotecarios endosables u otros. Incluye tambien, los creditos complementarios a los mutuos otorgados para esos mismos propositos y los creditos de enlace otorgados antes del perfeccionamiento de los creditos hipotecarios. Considera ademas las operaciones de leasing para vivienda y otras cuentas por cobrar. 3. Colocaciones de Consumo Comprende todos los creditos otorgados a personas naturales que pueden ser destinados por el deudor a la adquisicion de bienes de consumo o servicios. Incluye los prestamos de distinto tipo (en cuotas o rotativos), como asimismo los saldos provenientes de la utilizacion de tarjetas de credito o sobregiros en cuentas corrientes de personas naturales. Ademas, las colocaciones de consumo comprenden las operaciones de leasing de consumo y otras cuentas por cobrar. No se incluyen dentro de las colocaciones de consumo aquellos creditos que se otorgan para financiar una actividad empresarial de cualquier magnitud que desarrolla o desarrollara el deudor. El detalle al 30 de junio de 2009 es el siguiente: Activos antes de Provisiones Provisiones Constituidas Cartera Normal Cartera Deteriorada Total Provision Individual Provision Grupal Total Activo Neto M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Colocaciones comerciales: Prestamos comerciales 5.816.599.379 261.027.660 6.077.627.039 0 0 0 0 Creditos de comercio exterior 902.185.463 1.058.009 903.243.472 0 0 0 0 Deudores en cuentas corrientes 174.248.170 3.414.865 177.663.035 0 0 0 0 Operaciones de factoraje 234.649.703 895.441 235.545.144 0 0 0 0 Operaciones de leasing 652.697.683 24.425.250 677.122.933 0 0 0 0 Otros creditos y cuentas por cobrar 16.779.650 6.286.649 23.066.299 0 0 0 0 Subtotal 7.797.160.048 297.107.874 8.094.267.922 (149.917.962) (4.766.538) (154.684.500) 7.939.583.422 Colocaciones para vivienda: Prestamos con letras de credito 211.410.489 20.812.897 232.223.386 0 0 0 0 Prestamos con mutuos hipotecarios endosables 205.475.115 8.877.570 214.352.685 0 0 0 0 Otros creditos con mutuos para vivienda 1.854.936.865 39.111.090 1.894.047.955 0 0 0 0 Otros creditos y cuentas por cobrar 1.126.880 86.388 1.213.268 0 0 0 0 Subtotal 2.272.949.349 68.887.945 2.341.837.294 0 (13.317.486) (13.317.486) 2.328.519.808 Colocaciones de consumo: Creditos de consumo en cuotas 1.214.690.548 78.587.505 1.293.278.053 0 0 0 0 Deudores en cuentas corrientes 224.918.240 4.027.562 228.945.802 0 0 0 0 Deudores por tarjetas de credito 298.453.203 1.177.633 299.630.836 0 0 0 0 Operaciones de leasing 0 0 0 0 0 0 0 Otros creditos y cuentas por cobrar 792.555 41.030 833.585 0 0 0 0 Subtotal 1.738.854.546 83.833.730 1.822.688.276 0 (104.545.701) (104.545.701) 1.718.142.575 Total Colocaciones 11.808.963.943 449.829.549 12.258.793.492 (149.917.962) (122.629.725) (272.547.687) 11.986.245.805 Provisiones El movimiento de las provisiones, durante el periodo junio de 2009, se resume como sigue: M$ Saldo al 1 de enero de 2009 228.183.084 Provisiones constituidas en patrimonio (primera aplicacion IFRS) 14.443.930 Subtotal 242.627.014 Castigos: Colocaciones comerciales (27.479.798) Colocaciones para la vivienda (694.597) Colocaciones de consumo (64.494.944) Total castigos (92.669.339) Provisiones constituidas 123.596.409 Provisiones liberadas (1.006.397) Saldo al 30 de junio 272.547.687 Ademas de estas provisiones por riesgo de credito, se mantienen provisiones por riesgo pais para cubrir operaciones en el exterior y provisiones adicionales acordadas por el Directorio, las que se presentan en el pasivo bajo el rubro provisiones (ver Nota 21.17). Nota 36.10 . Instrumentos de Inversion El detalle de los instrumentos que la subsidiaria SM Chile ha designado como inversiones disponibles para la venta y mantenidos hasta el vencimiento al 30 de junio de 2009 es el siguiente: Disponibles para la venta M$ Mantenidos Hasta el Vencimiento M$ Total M$ Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile: Instrumentos del Banco Central de Chile 431.709.071 0 431.709.071 Bonos o pagares de la Tesoreria 51.586.570 0 51.586.570 Otros instrumentos fiscales 9.972.426 0 9.972.426 Otros Instrumentos Emitidos en el Pais: Instrumentos de otros bancos del pais 413.489.886 0 413.489.886 Bonos y efectos de comercio de empresas 43.747.208 0 43.747.208 Instrumentos emitidos en el exterior: Otros instrumentos emitidos en el exterior 158.425.207 0 158.425.207 Total 1.108.930.368 0 1.108.930.368 Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de M$117.267.220 al 30 de junio de 2009. Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 5 dias al cierre del periodo. Al 30 de junio 2009 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una perdida no realizada neta de impuestos de M$391.290, registrada como ajuste de valoracion en el patrimonio. Al 30 de junio de 2009 no existen inversiones clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento. Estados financieros de SM Chile S.A. y subsidiarias bajo normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (continuación) Nota 36.11 . Inversiones en Sociedades a) En el rubro Inversiones en Sociedades se presentan inversiones en sociedades al 30 de junio de 2009 por M$11.637.592, segun el siguiente detalle: Inversion Participacion de la institucion Patrimonio de la sociedad Valor de la inversion Resultados Sociedad Accionista % M$ M$ M$ Inversiones valorizadas a valor patrimonial Servipag Ltda. Banco de Chile 50,00 4.832.428 2.416.214 106.631 Transbank S.A. Banco de Chile 26,16 7.439.094 1.945.800 366.914 Redbanc S.A. Banco de Chile 38,13 5.218.432 1.989.996 264.583 Soc. Operadora de Tarjetas de Credito Nexus S.A. Banco de Chile 25,81 6.411.943 1.654.666 83.285 Sociedad Operadora de la Camara de Compensacion de Pagos de Alto Valor S.A. Banco de Chile 16,62 2.981.889 495.590 44.015 Administrador Financiero de Transantiago S.A. Banco de Chile 20,00 3.326.080 505.216 0 Sociedad Interbancaria de Depositos de Valores S.A. Banco de Chile 26,81 1.274.279 341.601 47.672 Artikos Chile S.A. Banco de Chile 50,00 764.948 382.474 37.386 Centro de Compensacion Automatizado S.A. Banco de Chile 33,33 916.094 305.334 11.346 Bolsa Electronica de Chile S.A. Banchile Corredores de Bolsa S.A. 7,32 4.179.962 305.248 3.804 Bolsa de Comercio de Santiago Banchile Corredores de Bolsa S.A. 6,25 16.946.993 1.057.213 58.176 Subtotales 11.399.352 1.023.812 Inversiones valorizadas al costo Provision inversiones en sociedades (104.422) 0 Inversiones en acciones bladex 336.347 0 Camara de Compensacion 4.175 (51) Inversion acciones swift 2.140 0 Totales 11.637.592 1.023.761 b) El movimiento de las inversiones permanentes en sociedades que no participan en la consolidacion en el periodo junio 2009, fue el siguiente: M$ Valor libro inicial al 01.01.2009 11.376.734 Ajuste primera aplicacion IFRS 574.285 Subtotal 11.951.019 Adquisicion de inversiones 0 Venta de inversiones (109.908) Participacion sobre resultados 1.023.761 Dividendos percibidos (1.112.052) Reconocimiento dividendo minimo (137.810) Diferencia de conversion (416) Liberacion Provision 22.998 Total 11.637.592 No existen saldos por concepto de deterioro. Nota 36.12 . Intangibles La composicion de este rubro al 30 de junio de 2009 es la siguiente: M$ Menor valor de inversiones (Goodwill) Legg Mason 3.310.654 Accion Bolsa de Comercio (Accival) 476.184 Subtotal 3.786.838 Software o programas computacionales 27.718.076 Base de clientes Legg Mason 1.392.381 Otros 689.660 Total 33.586.955 Nota 36.13 . Impuestos Diferidos e Impuestos Corrientes a) Impuestos diferidos: En el periodo 2009, la Sociedad y sus filiales han registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos, de acuerdo a las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G. Los movimientos y efectos por dichos conceptos se muestran en el cuadro siguiente: Saldos al 01.01.2009 (Historicos) (*) Variacion neta periodo 2009 Saldos al 30.06.2009 M$ M$ M$ Diferencias Deudoras Provisiones sobre colocaciones 39.957.476 4.440.045 44.397.521 Obligaciones con pacto recompra 9.193.873 (7.901.892) 1.291.981 Materiales leasing 3.310.734 4.225.760 7.536.494 Activos a valor mercado derivados (812.612) (4.375.162) (5.187.774) Provisiones asociadas al personal 3.544.046 2.188.262 5.732.308 Provision vacaciones pendientes 3.056.421 49.013 3.105.434 Intereses y reajustes devengados cartera vencida 2.383.243 (1.675.070) 708.173 Indemnizacion por anos de servicio 1.177.332 281.045 1.458.377 Otros ajustes 11.410.759 1.483.483 12.894.242 Activo neto 73.221.272 (1.284.516) 71.936.756 Diferencias Acreedoras Inversiones con pacto recompra 7.843.069 (6.653.069) 1.190.000 Depreciacion y correccion monetaria activo fijo 14.207.171 652.644 14.859.815 Impuesto diferido cartera Legg Mason 258.896 (22.191) 236.705 Impuesto diferido, modif. metodo contable Instrumentos Financieros en patrimonio 552.581 (47.831) 504.750 Activos transitorios M/N y M/E 4.661.643 (860.117) 3.801.526 Otros ajustes 8.837.605 652.907 9.490.512 Total 36.360.965 (6.277.657) 30.083.308 Impuestos Diferidos con efecto en patrimonio Ajuste por valorizacion de inversiones disponibles para la Venta (3.418.712) 3.176.936 (241.776) Total impuesto diferido en patrimonio (3.418.712) 3.176.936 (241.776) Pasivo neto 32.942.253 29.841.532 (*) Los saldos al 01.01.2009 se encuentran ajustados segun la aplicacion de normativa NIIF. b) Impuestos corrientes: i) Provision por impuesto a la renta: M$ Impuesto a la renta, tasa de impuesto 17% 27.697.768 Menos: Pagos provisionales mensuales (15.755.136) Credito por gastos de capacitacion (89.920) Credito por adquisicion de activos fijos 0 Otros (218.868) Total 11.633.844 ii) Resultado por impuesto a la renta: El Saldo del item Impuesto a la Renta del Estado de Resultado Integral Consolidado al 30 de junio de 2009 muestra un cargo por M$20.060.307 que se compone de los siguientes conceptos: M$ Gasto tributario (24.386.800) Efecto por impuestos diferidos del periodo 4.993.141 Gastos rechazados Articulo 21 (666.648) Total cargo por Impuesto a la Renta (20.060.307) Nota 36.14 . Otros Activos a) Al 30 de junio de 2009, la composicion del rubro es la siguiente: M$ Activos para leasing (*) 46.508.644 Otras cuentas y documentos por cobrar 19.236.501 Operaciones pendientes 18.634.624 Propiedades de inversion 18.208.355 Saldos con sucursales 14.985.970 Comisiones por cobrar 8.085.219 Impuesto al valor agregado 8.080.797 Gastos pagados por anticipado 3.763.036 Operaciones por intermediacion de documentos 2.414.926 Garantias de arriendo 854.758 Materiales y utiles 822.204 Cuentas por cobrar por bienes recibidos en pago vendidos 763.927 Mayor valor pagado en compra de letras de credito 468.045 Bienes recibidos en pago o adjudicados: Bienes recibidos en pago 257.588 Provisiones sobre bienes recibidos en pago (**) (25.013) Juicios en tramite de cobro 168.246 Otros 6.464.784 Total 149.692.611 (*) Corresponden a los activos fijos disponibles para ser entregados bajo la modalidad de arrendamiento financiero. (**) El registro de provisiones sobre bienes recibidos en pago de obligaciones, se registran segun lo indicado en Compendio de Normas Contables, capitulo 135, numero 3, lo que implica reconocer una provision por la diferencia entre el valor inicial mas sus adiciones y su valor de realizacion, cuando el primera sea mayor. b) El movimiento de la provision sobre bienes recibidos en pago o adjudicados, durante el periodo terminado al 30 de junio de 2009, es el siguiente: Provisiones sobre Bienes Recibidos en Pago M$ Saldo al 1 de enero de 2009 (31.779) Provisiones liberadas 6.766 Saldo al 30 de junio de 2009 (25.013) Nota 36.15 . Depositos y Otras Obligaciones a la Vista Al 30 de junio de 2009, la composicion del rubro es la siguiente: M$ Cuentas corrientes 2.817.441.587 Otros depositos y cuentas a la vista 227.186.754 Otras obligaciones a la vista 221.301.385 Total 3.265.929.726 Nota 36.16 . Depositos y Otras Captaciones a Plazo Al 30 de junio de 2009, la composicion del rubro es la siguiente: M$ Depositos a plazo 7.057.388.173 Cuentas de ahorro a plazo 158.590.608 Otros saldos acreedores a plazo 4.557.476 Total 7.220.536.257 Nota 36.17 . Provisiones Las provisiones que se muestran en el pasivo al 30 de junio de 2009 corresponden a las siguientes: M$ Provision para dividendos minimos accionistas SM-Chile S.A. 5.069.346 Provision para dividendos minimos otros accionistas 15.371.872 Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal: Provisiones indemnizaciones anos de servicio 8.578.691 Provisiones por compensaciones al personal en acciones 14.299 Provisiones por otros beneficios al personal 14.122.931 Provisiones por vacaciones 18.470.910 Provisiones por riesgo de creditos contingentes 6.250.108 Provision adicional para colocaciones 37.263.080 Provision cobranding 8.518.732 Provision fondo de riesgo tarjetas de credito 502.392 Provision juicios civiles 454.907 Provision riesgo pais 519.394 Total 115.136.662 Nota 36.18 . Otros Pasivos Al 30 de junio de 2009, la composicion del rubro es la siguiente: M$ Cuentas y documentos por pagar 109.173.333 IVA debito fiscal 7.881.484 Utilidades diferidas leasing 5.739.580 Operaciones pendientes 3.343.415 Ingresos percibidos por adelantado 2.256.079 Otros 2.905.722 Total 131.299.613 Nota 36.19 . Patrimonio (a) El capital de la Sociedad esta dividido en 12.138.504.795 acciones, sin valor nominal, desglosado en las siguientes series: 2009 Acciones Serie A 567.712.826 Acciones Serie B 11.000.000.000 Acciones Serie D 429.418.369 Acciones Serie E 141.373.600 Total de acciones emitidas 12.138.504.795 Las acciones de la serie A no tienen derecho a recibir dividendos mientras no se extinga la Obligacion Subordinada de SAOS S.A.. Las acciones de las series A, B y D ejercen los derechos a voz y voto de las 28.593.701.789 acciones del Banco de Chile que pertenecen a SAOS S.A. Las acciones de las series A, B, D y E ejercen los derechos a voz y voto de las 12.138.525.385 acciones del Banco de Chile que pertenecen a la Sociedad. Los dividendos que reciben las acciones de la serie B, gozan de exencion de impuesto global complementario conforme a la ley N° 18.401. Al 30 de junio de 2009, permanecen en poder de la Sociedad 12.138.525.385 acciones del Banco de Chile libres de prenda u otros gravamenes, las que representan un 14,70% de las acciones emitidas por ese Banco. (b) El movimiento experimentado por las cuentas de patrimonio durante el periodo 2009 fue dado por lo siguiente: i) Reconocimiento proporcional primera aplicacion IFRS: Como se senala en nota N°2 de Cambios Contables, a partir del 1 de enero de 2009, la filial Banco de Chile comenzo la aplicacion de las nuevas Normas Contables Internacionales. ii) Reconocimiento proporcional del aumento de capital del Banco de Chile: El abono a patrimonio de M$26.319.154, historicos, corresponde al reconocimiento proporcional directo e indirecto del aumento patrimonial acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas de la filial Banco de Chile. iii) Dividendos pagados: Con fecha 26 de marzo de 2009 la Junta General Ordinaria de Accionistas de SM-Chile S.A. acordo distribuir $2,381988 por cada accion de las series B, D y E por un valor de M$27.561.488 (historicos), ademas se acordo distribuir a titulo de dividendos entre los accionistas de las series B, D y E las acciones liberadas de pago que se recibiran del Banco de Chile, las que se distribuyen a razon de 0,032325 acciones del Banco de Chile por cada accion de las series B, D y E de SM-Chile S.A. valorizadas en M$11.692.092 (historicos). (b) El movimiento experimentado por las cuentas de patrimonio durante el periodo 2009 fue dado por lo siguiente, continuacion: iv) Ajuste por diferencia de conversion: En el periodo 2009 se cargo a patrimonio M$32.742, historicos por la valorizacion que realiza el Banco de Chile de las inversiones en el Exterior, dado que reconoce los efectos de las diferencias de cambio por estas partidas en el Patrimonio. v) Ajuste por valoracion de inversiones disponibles para la venta: Durante el periodo 2009 se realizo un abono a patrimonio por M$9.617.227, historicos correspondiente a la proporcion sobre la cuenta patrimonial del Banco de Chile, originada por la valorizacion de la cartera de inversiones en instrumentos de inversion disponible para la venta, que reconocen las fluctuaciones del valor razonable en el patrimonio, neta de impuestos diferidos. vi) Interes minoritario: El aumento del interes minoritario corresponde al reconocimiento proporcional de las variaciones patrimoniales del Banco de Chile, y a la correspondiente disminucion proporcional de la participacion accionaria de SM-CHILE S.A. en dicho Banco. Nota 36.20 . Saldos de Moneda Extranjera En los Estados de Situacion Financiera Consolidados se incluyen activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por la variacion del tipo de cambio, por los montos que se indican a continuacion al 30 de junio de 2009: Pagaderos en Moneda Extranjera Moneda Chilena (*) Total MUS$ MUS$ MUS$ ACTIVOS: Efectivo, depositos en bancos y operaciones con liquidacion en curso 785.677 0 785.677 Instrumentos para negociacion 44.525 17.475 62.000 Instrumentos de inversion 304.544 0 304.544 Contratos de retrocompra y prestamos de valores 0 0 0 Creditos, cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancos 2.426.979 932 2.427.911 Contratos de leasing 0 145.398 145.398 Otros activos (1) 1.402.633 615 1.403.248 Total activos 4.964.358 164.420 5.128.778 PASIVOS: Depositos, captaciones y operaciones con liquidacion en curso 2.695.154 0 2.695.154 Obligaciones con bancos del pais 66.867 1.991 68.858 Obligaciones con bancos del exterior 1.724.502 11.563 1.736.065 Otros pasivos 552.011 412 552.423 Total pasivos 5.038.534 13.966 5.052.500 (*) Comprende operaciones expresadas en moneda extranjera y pagaderas en pesos u operaciones reajustables por el tipo de cambio. (1) Al 30 de junio de 2009 se incluyen los montos netos nocionales de los contratos de derivados financieros. Nota 36.21 . Operaciones con Partes Relacionadas (a) Creditos con partes relacionadas: A continuacion se muestran los creditos y cuentas por cobrar, los creditos contingentes y los activos correspondientes a instrumentos de negociacion e inversion, correspondientes a entidades relacionadas al 30 de junio de 2009: Empresas Productivas Sociedades de Inversion Personas Naturales M$ M$ M$ Creditos y cuentas por cobrar: Colocaciones comerciales 159.607 46.789 568 Colocaciones para vivienda 0 0 7.651 Colocaciones de consumo 0 0 1.653 Colocaciones brutas 159.607 46.789 9.872 Provision sobre colocaciones (606) (231) (46) Colocaciones netas 159.001 46.558 9.826 Creditos contingentes: Creditos contingentes 49.524 1.055 0 Total Creditos Contingentes 49.524 1.055 0 Provisiones sobre creditos contingentes (134) 0 0 Colocaciones contingentes netas 49.390 1.055 0 (b) Otras operaciones con partes relacionadas: Durante el periodo 2009, el Banco y sus filiales han efectuado las siguientes transacciones con partes relacionadas por montos superiores a 5.000 unidades de fomento: Gastos Ingresos Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A.: M$ M$ Gastos por servicios telefonicos 3.240.816 0 Operadora de Tarjetas de Credito Nexus S.A.: Gastos por servicios 2.627.608 0 Redbanc S.A.: Gastos por servicios de transferencias electronicas en cajeros automaticos 1.740.818 0 Consorcio Nacional de Seguros S.A.: Gastos por servicios 1.609.277 0 Entel Telefonia Local S.A.: Gastos por servicios telefonicos 1.300.670 0 Empresa Periodistica La Tercera S.A.: Gastos por publicidad 386.401 0 Entel PCS Telecomunicaciones S.A.: Gastos por servicios telefonicos 314.686 0 Plaza Oeste S.A.: Gastos por arriendos 231.391 0 Asociacion de Bancos e Instituciones Financieras: Gastos por servicios 236.937 0 Artikos Chile S.A.: Gastos por servicios 156.756 0 Sociedad Oper. de la Camara de Compensacion de Pagos de Alto Valor S.A.: Gastos por servicios 156.741 0 Citigroup Chile S.A.: Ingresos por arriendos 0 257.709 Subtotal 12.203.969 257.709 Operaciones entre 1.000 y 5.000 unidades de fomento: Gastos por servicios 241.900 0 Gastos por arriendos 312.858 0 Gastos por servicios telefonicos 26.666 0 Ingresos por arriendos 0 67.324 Totales 12.785.393 325.033 Nota 36.22 . Contingencias, Compromisos, Garantias y Responsabilidades (a) Al 30 de junio de 2009 la Sociedad matriz y sus filiales registran los siguientes compromisos y prendas a favor de terceros, que en conformidad a la Ley N° 19.396, no se registran como pasivo exigible: Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile ascendente a U.F. 42.581.483,43 (U.F.) desglosado en: UF Total Obligacion Subordinada al 31/12/2008 46.158.897,39 Cuota anual pagada el 30/04/2009 (4.678.656,60) Intereses devengados desde el 01/01/2009 al 30/04/2009 737.699,27 Total Obligacion Subordinada al 30/04/2009 42.217.940,06 Intereses devengados desde el 01/05/2009 al 30/06/2009 363.543,37 Total Obligacion Subordinada al 30/06/2009 42.581.483,43 A la fecha de estos estados financieros consolidados, la Obligacion Subordinada se amortizara en un plazo maximo de 28 anos, contemplando cuotas fijas anuales de U.F.3.187.363,9765 cada una. Sin perjuicio de las cuotas fijas, SAOS S.A. se encuentra obligada a pagar anualmente una cantidad denominada cuota anual, constituida por la suma de los dividendos que reciba por las acciones del Banco de Chile de su propiedad, mas una cantidad que recibira anualmente de SM-Chile S.A., cantidad igual a los dividendos que correspondan a 567.712.826 acciones del Banco de Chile de propiedad de dicha Sociedad Anonima. La denominada cuota anual puede ser mayor o menor que la cuota fija. Si la cuota anual es superior a la cuota fija, el exceso se anotara en una cuenta en el Banco Central de Chile, denominada Cuenta de Excedentes para Deficit Futuros, cuyo saldo se utilizara para cubrir futuros deficit. Si la cuota anual es inferior a la cuota fija, la diferencia se cubrira con el saldo que acumule la Cuenta de Excedentes para Deficit Futuros, si es que esta tiene saldo o de lo contrario se anotara en dicha cuenta. Si en algun momento la Cuenta de Excedentes para Deficit Futuros acumula un saldo adeudado por SAOS S.A. superior al 20% del capital pagado y reservas del Banco de Chile, SAOS S.A. debera proceder a vender acciones prendadas, en la forma establecida en la Ley N° 19.396 y en el respectivo contrato, para cubrir con el producto de la venta la totalidad del deficit. Conforme se indica en Nota 5, la cuota anual por el periodo 2009, asciende a M$43.283.714. Al 30 de junio de 2009 existe un remanente de superavit en la Cuenta Excedentes para Deficit Futuros de U.F. 4.171.052,03, el que devenga un interes anual de un 5%. En respaldo de la Obligacion Subordinada se ha prendado a favor del Banco Central de Chile el total de las acciones del Banco de Chile que la Sociedad SAOS S.A. tiene como inversion en dicha entidad (28.593.701.789 acciones). Los Accionistas de SM-Chile S.A. ejercen directamente los derechos a voz y voto de las acciones prendadas a favor del Banco Central de Chile en las proporciones que establecen los estatutos sociales. Estos mismos Accionistas tienen derecho preferente para adquirir esas acciones si bajo alguna circunstancia SAOS S.A. las enajenara. La obligacion con el Banco Central de Chile se extinguira si ella se ha pagado completamente o si no restan acciones del Banco de Chile de propiedad de Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. prendadas en favor del Banco Central de Chile. (b) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden fuera de balance: El Banco, sus filiales y sucursales en el exterior mantienen registrados en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro al 30 de junio de 2009: M$ Creditos contingentes Avales y fianzas 153.426.278 Cartas de credito del exterior confirmadas 60.250.156 Cartas de credito documentarias emitidas 84.931.419 Boletas de garantia 1.049.032.002 Lineas de credito con disponibilidad inmediata 3.145.446.660 Operaciones por cuenta de terceros Cobranzas 426.620.809 Recursos de terceros gestionados por el banco 28.478.680 Custodia de valores Valores custodiados en poder del banco 12.014.365.613 Valores custodiados depositados en otra entidad 2.374.715.756 Totales 19.337.267.373 La relacion anterior incluye solo los saldos mas importantes. (c) Juicios y procedimientos legales: A la fecha de emision de estos estados financieros consolidados, existen acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus filiales en relacion con operaciones propias del giro. En opinion de la Administracion, no se visualiza que de este conjunto de causas puedan resultar perdidas significativas no contempladas por el Banco y sus filiales en los presentes estados financieros consolidados. Al 30 de junio de 2009, se mantienen provisiones por este concepto que ascienden a M$454.907. (d) Creditos y pasivos contingentes: Para satisfacer las necesidades de los clientes, el Banco adquirio varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas obligaciones no pudieron ser reconocidas en el balance, estos contienen riesgos de credito y son por tanto parte del riesgo global del Banco. La siguiente tabla muestra los montos contractuales de las operaciones que obligan al Banco a otorgar creditos y el monto de las provisiones constituidas por el riesgo de credito asumido al 30 de junio de 2009: M$ Lineas de credito con disponibilidad inmediata 1.716.569.768 Montos disponibles por usuarios de tarjetas de credito 1.428.876.892 Boletas de garantia 1.049.032.002 Provision boletas de garantia (5.038.616) Avales y fianzas 153.426.278 Provision avales y fianzas (494.639) Cartas de credito documentarias 145.181.575 Provision cartas de credito documentarias (716.853) Total 4.486.836.407 (e) Responsabilidades: El banco y sus filiales mantienen las siguientes responsabilidades derivadas del curso normal de sus negocios al 30 de junio de 2009: M$ Instrumentos en custodia 14.389.081.369 Documentos en cobranza 426.620.809 Total 14.815.702.178 (f) Garantias otorgadas: i) En subsidiaria Banchile Administradora General de Fondos S.A.: En cumplimiento con lo dispuesto en los articulos 226 y siguientes de la Ley N 18.045, Banchile Administradora General de Fondos S.A., ha designado al Banco de Chile como representante de los beneficiarios de las garantias que esta ha constituido y en tal caracter el Banco ha emitido boletas de garantias por un monto ascendente a UF 1.977.000, con vencimientos el 8 de enero de 2010. ii) En subsidiaria Banchile Corredores de Bolsa S.A.: Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como Corredora de Bolsa, en conformidad a lo dispuesto en los articulos 30 y siguientes de la Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores, la Sociedad constituyo garantia en poliza de seguro por UF 20.000, tomada en Cia. de Seguros de Credito Continental S.A., con vencimiento al 22 de abril de 2010, nombrando como representante de los acreedores a la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores. M$ Titulos en garantia: Acciones entregadas para garantizar operaciones simultaneas en: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 1.028.058 Bolsa Electronica de Chile, Bolsa de Valores 29.833.712 Money Market a Pershing Division of, Donaldson, Sufkin & Jenrette Securities Corporation 64.588 Boletas en Garantia 3.248.022 Total 34.174.380 En conformidad a lo dispuesto en la reglamentacion interna de las bolsas en que participa, y para efectos de garantizar el correcto desempeno de la corredora, la Sociedad constituyo prenda sobre su accion de la Bolsa de Comercio de Santiago, a favor de esa institucion, segun consta en Escritura Publica del 13 de septiembre de 1990 ante el notario de Santiago Don Raul Perry Pefaur, y sobre su accion de la Bolsa Electronica de Chile, a favor de esa institucion, segun consta en contrato suscrito entre ambas entidades con fecha 16 de mayo de 1990. Banchile Corredores de Bolsa S.A. mantiene vigente, Poliza de Seguro Integral con La Interamericana . Compania de Seguros Generales S.A., con vencimiento al 02 de enero de 2010, que considera las materias de fidelidad funcionaria, perdidas fisicas, falsificacion o adulteracion, moneda falsificada, por un monto de cobertura equivalente a US$5.000.000. iii) En subsidiaria Banchile Corredores de Seguros Ltda.: De acuerdo a lo establecido en el articulo N° 58, letra D del D.F.L 251, al 30 de junio de 2009, la Sociedad mantiene dos polizas de seguros que la amparan ante eventuales perjuicios que pudieren afectarla como consecuencia de infracciones a la ley, reglamentos y normas complementarias que regulan a los corredores de seguros, y especialmente cuando el incumplimiento proviene de actos, errores u omisiones del corredor, sus representantes, apoderados o dependientes que participan en la intermediacion. Las polizas contratadas son: a) Poliza de responsabilidad por errores y omisiones: Por un monto de UF 60.000. Se establece como derecho de la compania aseguradora repetir en contra de la propia corredora todas las sumas que la primera hubiera desembolsado para pagar a terceros afectados por la intermediacion deficiente de la corredora. b) Poliza de Responsabilidad Civil: Por un monto asegurado de UF 500 con el fin de resguardar a la corredora ante eventuales demandas por terceros. Se establece como derecho de la compania aseguradora la facultad de solicitar a la corredora el reembolso de lo pagado al tercero reclamante. Nota 36.23 . Comisiones El monto de ingresos y gastos por comisiones que se muestra en el Estado de Resultado Integral Consolidado corresponde a los siguientes conceptos al 30 de junio de 2009: M$ Ingresos por comisiones Servicios de tarjetas 34.001.552 Cobranzas, recaudaciones y pagos 24.909.846 Inversiones en fondos mutuos u otros 19.849.898 Lineas de credito y sobregiros 15.035.007 Intermediacion y manejo de valores 12.372.132 Remuneraciones por comercializacion de seguros 9.264.038 Avales y cartas de credito 5.954.330 Administracion de cuentas 6.204.742 Uso canales de distribucion 3.258.532 Asesorias financieras 3.488.755 Otras comisiones ganadas 8.257.079 Subtotal 142.595.911 Gastos por comisiones Remuneraciones por operacion de tarjetas (14.063.157) Comisiones por fuerza de venta (4.909.155) Comisiones por recaudacion y pago (3.092.208) Venta cuotas de fondos mutuos (1.228.340) Comisiones por operacion con valores (492.739) Otras comisiones (2.331.602) Subtotal (26.117.201) Total 116.478.710 Las comisiones ganadas por operaciones con letras de credito se presentan en el Estado de Resultado Integral Consolidado en el rubro Ingresos por intereses y reajustes. Nota 36.24 . Utilidad (Perdida) Neta de Operaciones Financieras El detalle de la utilidad neta de operaciones financieras al 30 de junio de 2009 es el siguiente: M$ Instrumentos financieros para negociacion 15.845.516 Derivados de negociacion (155.730.239) Venta de instrumentos disponibles para la venta 13.628.582 Venta de cartera de creditos 0 Resultado neto de otras operaciones 999.236 Total (125.256.905) Nota 36.25 . Otros Ingresos Operacionales Durante el periodo 2009, el Banco y sus filiales presentan otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente: M$ Arriendos percibidos 2.465.611 Ingresos por bienes recibidos en pago 2.367.828 Reverso impuestos ejercicios anteriores 1.854.374 Liberacion de provisiones otros activos 1.344.071 Asesorias inversiones en el extranjero 1.013.962 Recuperacion de gastos 431.129 Ingresos por operaciones venta corta 307.691 Ingresos comercio exterior 272.115 Custodia y comision de confianza 159.753 Ingresos por diferencia venta bienes leasing 110.339 Utilidad venta de activo fijo 108.029 Reintegro poliza de seguros 6.956 Otros 1.593.973 Total 12.035.831 Nota 36.26 . Provisiones por Riesgo de Credito El resultado correspondiente a las provisiones por riesgo de credito que se muestra en el Estado de Resultado Integral Consolidado al 30 de junio de 2009 se explica como sigue: Creditos y cuentas por cobrar a clientes Adeudado por bancos Colocaciones comerciales Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo Subtotal Creditos contingentes TOTAL M$ M$ M$ MS M$ MS MS Constitucion de provisiones: - Individuales - Grupales 0 0 (67.436.798) (3.077.727) 0 (520.000) 0 (52.561.884) (67.436.798) (56.159.611) (741.578) 0 (68.178.376) (56.159.611) Resultado por constitucion de provisiones 0 (70.514.525) (520.000) (52.561.884) (123.596.409) (741.578) (124.337.987) Liberacion de provisiones: - Individuales - Grupales 141.533 0 1.006.397 0 0 0 0 0 1.006.397 0 0 0 1.147.930 0- Resultado por liberacion de provisiones 141.533 1.006.397 0 0 1.006.397 0 1.147.930 Recuperacion de activos castigados 0 8.828.165 1.334.031 127.733 10.289.929 0 10.289.929 Resultado neto 141.533 (60.679.963) 814.031 (52.434.151) (112.300.083) (741.578) (112.900.128) Nota 36.27 . Remuneraciones y Gastos del Personal La composicion del gasto por remuneraciones y gastos del personal durante el periodo 2009, es la siguiente: M$ Remuneraciones del personal 81.376.948 Bonos y gratificaciones 23.153.139 Beneficios de colacion y salud 8.697.598 Indemnizacion por anos de servicio 4.867.923 Gastos de capacitacion 590.989 Compensacion en acciones 0 Otros gastos de personal 9.430.398 Total 128.116.995 Nota 36.28 . Gastos de Administracion Al 30 de junio de 2009, la composicion del rubro es la siguiente: M$ Informatica y comunicaciones 15.799.606 Mantenimiento y reparacion de activo fijo 10.702.925 Publicidad y propaganda 8.445.254 Arriendo de oficinas 8.231.408 Alumbrado, calefaccion y otros servicios 6.996.097 Servicios subcontratados 5.438.280 Impuestos, contribuciones y aportes 4.099.157 Servicios de vigilancia y transporte de valores 3.568.516 Materiales de oficina 3.360.236 Arriendo recinto cajeros automaticos 1.924.759 Casilla, correos y franqueos 1.565.276 Judiciales y notariales 1.479.341 Representacion y desplazamiento del personal 1.471.878 Gastos del Directorio 1.024.281 Primas de seguros 878.413 Arriendo de equipos 597.941 Asesorias externas 382.192 Fondo riesgo tarjeta de credito 304.255 Donaciones 248.153 Otros 8.316.787 Total 84.834.755 Nota 36.29 . Otros Gastos Operacionales Durante el periodo 2009, el Banco y sus filiales presentan otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente: M$ Castigos de bienes recibidos en pago 2.577.412 Cobranding 2.417.175 Castigos proceso Basilea 1.187.720 Provision bienes recuperados leasing 477.521 Gastos ejercicios anteriores 469.513 Castigos y provision por fraudes 298.656 Gastos e impuestos tarjetas Visa y Mastercard 260.825 Gastos leasing 224.978 Provision riesgo pais 206.150 Seguro de desgravamen 125.489 Gastos por mantencion de bienes recibidos en pago 68.392 Perdidas por venta de activo fijo 26.428 Asesorias 22.220 Otros 1.977.145 Total 10.339.624 Nota 36.30 . Gastos y Remuneraciones del Directorio Al 30 de junio de 2009, SM-Chile S.A. registra pagos por conceptos relacionados con estipendios al Directorio por M$120.385. Asimismo, el Banco de Chile y sus filiales, de acuerdo a lo aprobado en Juntas de Accionistas, han pagado y devengado con cargo a los resultados conceptos relacionados con estipendios al Directorio por M$1.024.281. Nota 36.31 . Hechos Posteriores A juicio de la Administracion, no existen hechos posteriores significativos que afecten o puedan afectar los estados financieros consolidados de la Sociedad entre el 30 de junio de 2009 y la fecha de emision de estos estados financieros consolidados. Dividendo definitivo Acciones ordinarias 2009-05-08 69819244275 0 69819244275 0 1144577775 61 0 Dividendo definitivo Acciones ordinarias 2008-05-08 52620498146 0 52620498146 0 1144577775 45.97372 0 Patentes, marcas y otros derechos Indefinida Programas informáticos Finita Otros activos intangibles Finita Excelsa Establishment 1.0000000 N/A Excelsa Establishment 1.0000000 N/A VTR S.A. 1.000000 N/A VTR S.A. 1.0000000 N/A Inversiones Río Grande S.A. 1.000000 N/A Inversiones Río Grande S.A. 1.0000000 N/A Empresa El Peñón S.A. 0.949794 N/A Empresa El Peñón S.A. 0.9497940 N/A O´higgins Punta Arenas Ltda. CPA 0.755579 N/A O´higgins Punta Arenas Ltda. CPA 0.7555790 N/A LQIF S.A. 0.670444 N/A LQIF S.A. 0.6704440 N/A Madeco S.A. 0.476498 N/A Madeco S.A. 0.4764980 N/A Industria Nacional de Alimentos S.A. 0.999263 N/A Industria Nacional de Alimentos S.A. 0.9992630 N/A Manufacturero 98803755000 7114446000 6347829000 2342526000 4005303000 7564159000 0 0 15125625000 -4307168000 0 367709651000 Manufacturero 102358511000 15321613000 524114000 2867532000 -2343418000 8307082000 0 0 14110292000 402442000 0 Manufacturero 47797989000 3423063000 882497000 1642417000 -759920000 3782080000 0 0 9240043000 5665444000 0 Manufacturero 48568839000 11992176000 0 1415027000 -1415027000 4153541000 0 0 5897444000 2658253000 0 Financiero 381005914000 1981760000 3345857000 -1364097000 0 0 105501948000 19753450000 0 17178129043000 Financiero 446713735000 6189478000 3823331000 2366147000 0 0 90599395000 13230447000 0 Financiero 237534998000 751512000 1893610000 -1142098000 0 0 56134247000 11538872000 0 Financiero 289546833000 3017430000 1940862000 1076568000 0 0 54332800000 7688140000 0 Otros 66520621000 -7114446000 2068346000 2265104000 -196758000 0 0 58106024000 2333748000 0 507444374000 Otros 59183987000 -15321613000 2481283000 4984439000 -2503156000 0 0 138501704000 551914000 0 Otros 33883043000 -3423063000 4654903000 679207000 3975696000 0 0 25973327000 778437000 0 Otros 30984758000 -11992176000 2210810000 2294934000 -84124000 0 0 -6205077000 32236000 0 Alusa presenta como operaciones discontinuadas a su subsidiaria Alufoil que elabora productos de envases flexibles para consumo masivo. Envases flexibles 2008-01-01 Alusa determinó como política informar la subsidiaria Alufoil como operación discontinuada, debido a que su etapa productiva ha finalizado. 2009-12-31 Madeco ha clasificado como operaciones discontinuadas los activos y pasivos relacionados con la unidad de negocios de cables. Cables 2008-01-01 Acuerdo de venta de esta unidad de negocios a la compañía francesa Nexans. 2008-09-30 Alusa presenta como operaciones discontinuadas a su subsidiaria Alufoil que elabora productos de envases flexibles para consumo masivo. Envases flexibles 2008-01-01 Alusa determinó como política informar la subsidiaria Alufoil como operación discontinuada, debido a que su etapa productiva ha finalizado. 2009-12-31 INVERSIONES Y RENTAS S.A. 147993759000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 INVERSIONES Y RENTAS S.A. 145173788000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 FOODS COMPAÑÍA DE ALIMENTOS CCU S.A. 13877461000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 FOODS COMPAÑÍA DE ALIMENTOS CCU S.A. 13524881000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 TRANSPORTES Y SERVICIOS AEREOS S.A. 423813000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 TRANSPORTES Y SERVICIOS AEREOS S.A. 430708000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 INVERSIONES Y RENTAS S.A. Inversión en Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante CCU). Es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU. CHILE 147993759000 0.50 N/A 1080724271000 404748788000 675975483000 497718394000 206937397000 290780997000 373396870000 -182892706000 41316569000 INVERSIONES Y RENTAS S.A. Inversión en Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante CCU). Es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU. CHILE 145173788000 0.50 N/A 893458757000 275241234000 618217523000 358491262000 134590594000 223900668000 346827534000 -161055360000 29779065000 99.501.760-1 Embotelladoras Chilenas Unidas S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 71398000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 99.501.760-1 Embotelladoras Chilenas Unidas S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 131002000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 76.003.431-2 Aguas CCU Nestlé Chile S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 23755000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 76.003.431-2 Aguas CCU Nestlé Chile S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 66980000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 96.994.240-2 Transportes y Servicios Aéreos S.A. Asociadas CL N/A N/A Otras cuentas por cobrar 537082000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 CLP N/A N/A N/A N/A 96.994.240-2 Transportes y Servicios Aéreos S.A. Asociadas CL N/A N/A Otras cuentas por cobrar 555781000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 CLP N/A N/A N/A N/A Corresponde a la Indemnización por años de servicios definidas según convenios vigentes. La subsidiaria Madeco reconoce inmediatamente todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen directamente desde los planes de beneficios definidos en obligaciones. El pasivo registrado en concepto de planes de beneficios de post-empleo se obtiene fundamentalmente de las obligaciones por prestaciones con los empleados y su valorización se basa en el metodo del valor actuarial, para lo cual se utilizan las siguientes hipótesis actuariales: Tabla de mortalidad: RV-2004, Tasa de interés anual: 5,50%, Tasa de rotación retiro voluntario: 1,50% anual, Tasa de rotación necesidades de la empresa: 0,50% anual, Incremento salarial: 2,00%, Edad de jubilación: Hombres 65 años, mujeres 60 años. Corresponde a la Indemnización por años de servicios definidas según convenios vigentes. La subsidiaria Madeco reconoce inmediatamente todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen directamente desde los planes de beneficios definidos en obligaciones. El pasivo registrado en concepto de planes de beneficios de post-empleo se obtiene fundamentalmente de las obligaciones por prestaciones con los empleados y su valorización se basa en el metodo del valor actuarial, para lo cual se utilizan las siguientes hipótesis actuariales: Tabla de mortalidad: RV-2004, Tasa de interés anual: 5,50%, Tasa de rotación retiro voluntario: 1,50% anual, Tasa de rotación necesidades de la empresa: 0,50% anual, Incremento salarial: 2,00%, Edad de jubilación: Hombres 65 años, mujeres 60 años. Riesgo de tipo de cambio Corresponde a la exposición activa neta al riesgo de tipo de cambio de Madeco (excluyendo la inversión en Nexans). Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en las monedas distintas a la moneda funcional sobre la exposición neta. 386590000 Riesgo de tipo de cambio Corresponde a la exposición activa neta al riesgo de tipo de cambio de Madeco (excluyendo la inversión en Nexans). Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en las monedas distintas a la moneda funcional sobre la exposición neta. 2892286562 Riesgo de tipo de cambio Corresponde a la exposición al riesgo de tipo de cambio neta por la inversión en Nexans. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el tipo de cambio (euro/pesos chilenos) sobre la inversión de Nexans. 3629582000 Riesgo de tipo de cambio Corresponde a la exposición al riesgo de tipo de cambio neta por la inversión en Nexans. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el tipo de cambio (euro/pesos chilenos) sobre la inversión de Nexans. 4831601350 Riesgo de tasa de interés Corresponde a la exposición consolidada a tasa de interés variable. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 100 puntos base en la tasa de interés generaría un efecto sobre el costo financiero. 165844000 Riesgo de tasa de interés Corresponde a la exposición consolidada a tasa de interés variable. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 100 puntos base en la tasa de interés generaría un efecto sobre el costo financiero 363235000 Otro Riesgo de precio Corresponde a la exposición al riesgo de variación del precio de mercado de la inversión en Nexans. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el precio de la acción de Nexans. 3629582000 Otro Riesgo de precio Corresponde a la exposición al riesgo de variación del precio de mercado de la inversión en Nexans. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el precio de la acción de Nexans. 4831601350 Depreciaciones 102172000 14690045000 775548000 Provisiones 3354140000 192269000 246324000 beneficio post empleo 0 626933000 -565273000 revaluacion plantas y equ 3143126000 4674282000 0 activos intangibles 0 18916045000 0 rev instrumentos financ 5782641000 0 0 perdidas fiscales 39658060000 0 5616627000 Otros 2314303000 39093852000 -4803258000 Crédito El riesgo de crédito incluye el riesgo asociado a las inversiones en instrumentos financieros y al riesgo crediticio de los clientes. "Quiñenco y sus filiales invierten los excedentes de caja en instrumentos financieros, de acuerdo a las políticas establecidas para tales efectos por cada entidad. En las filiales Madeco y Telsur existe riesgo asociado a sus clientes." "A nivel corporativo las inversiones de excedentes de caja se efectúan en entidades financieras nacionales y extranjeras de primera línea con límites establecidos para cada entidad, que tengan una clasificación de riesgo igual o superior a los límites preestablecidos para cada tipo de instrumento. En la filial Madeco, el riesgo asociado a los clientes es administrado de acuerdo a sus políticas y procedimientos establecidos. Al otorgar crédito a clientes, éstos son evaluados crediticiamente de manera de reducir los riesgos de no pago. Por su parte, los créditos otorgados son revisados periódicamente de manera de aplicar los controles definidos por las políticas de Madeco y monitorear el estado de las cuentas pendientes por cobrar. El riesgo asociado a pasivos o activos de carácter financiero es administrado por Madeco de acuerdo a las políticas definidas. Los excedentes de caja o fondos disponibles son invertidos, de acuerdo a los criterios de la política, en instrumentos de bajo riesgo (principalmente depósitos a plazo) en instituciones que presenten altos grados de clasificación crediticia y en función de los límites máximos establecidos para cada una de estas instituciones. Respecto del manejo del riesgo asociado al cobre, Madeco utiliza derivados financieros que se asignan según sea el caso, para cubrir flujos de efectivo o partidas existentes (valor justo o fair value). Madeco utiliza ya sea Collars o Swaps de Cobre, los que junto con ser aprobados por la administración, cumplen con la documentación necesaria (definición de relación entre derivado y partida cubierta, objetivos de gestión de riesgo, tests de eficiencia, etc.). Al 31 de diciembre de 2008 Madeco tenía 600 toneladas de cobre protegidas y al 30 de junio de 2009 tenía 821 toneladas de cobre cubiertas por contratos de derivados. Posterior a la venta de su unidad de cables a fines de septiembre de 2008, Madeco recibió un pago en efectivo de aproximadamente US$393 millones (equivalente a US$448 millones después de los ajustes pactados en el acuerdo de compra-venta). Dichos fondos, una vez canceladas las deudas respectivas (Bono y deudas requeridas en el proceso de restructuración) fueron colocadas siguiendo la política de Madeco en distintas instituciones de altos niveles crediticios (rating es igual o superior a A). Telsur administra el riesgo asociado a los clientes de acuerdo a sus políticas, procedimientos y controles vigentes. Lo anterior significa que al momento de contratar a un nuevo cliente se analiza su capacidad e historial crediticio, los montos adeudados son permanentemente gestionados por gestores internos y externos y se aplican protocolos de corte de servicios y detención de facturación, los cuales son validados por la administración de Telsur. El riesgo asociado a los instrumentos financieros para la inversión de los excedentes de caja, es administrado en virtud de la política de inversiones de Telsur. Esta política resguarda el retorno de las inversiones, al invertir los excedentes en instrumentos de bajo riesgo (pactos del Banco Central y fondos mutuos de renta fija) y acota el nivel de concentración de las inversiones, al establecer límites máximos de inversión por institución financiera. LQ Inversiones Financieras no posee cuentas por cobrar sujetas a riesgo de crédito. Respecto a la inversión de excedentes de caja, ésta se realiza en condiciones de mercado en instrumentos de renta fija, acorde con los vencimientos de compromisos o gastos de operación. " No han habido cambios. Liquidez El riesgo asociado al cumplimiento de los pasivos financieros. Quiñenco y filiales mantienen políticas de liquidez de acuerdo a las necesidades de liquidez proyectadas para cada período. "Quiñenco financia sus actividades e inversiones con los dividendos y distribuciones de utilidades de las empresas en las cuales participa y con los fondos obtenidos en la venta de activos y/o en la emisión de títulos de deuda y acciones. Quiñenco privilegia el financiamiento de largo plazo para mantener una estructura financiera que sea acorde con la liquidez de sus activos y cuyos perfiles de vencimientos son compatibles con la generación de flujo de caja. Madeco estima periódicamente las necesidades proyectadas de liquidez para cada período, entre los montos de efectivo a recibir (saldos por cobrar a clientes, dividendos, etc.), los pagos respectivos (comerciales, financieros, etc.) y los montos de efectivo disponibles, de manera de no tener que recurrir a financiamientos externos de corto plazo. De existir excedentes de caja estos pueden ser invertidos de acuerdo a las políticas de Madeco en instrumentos financieros de bajo riesgo. Telsur mantiene una política de liquidez consistente en la administración permanente del capital de trabajo, monitoreando el cumplimiento de los compromisos de pago por parte de los clientes y validando el cumplimiento de la política de pago. La gestión de la liquidez la realiza apoyada en herramientas de gestión, proyecciones de flujos de caja y análisis de la situación financiera, aspectos que le permiten determinar periódicamente su posición financiera. Telsur cuenta con una generación de flujo operacional estable, que sumado a sus líneas de crédito vigentes, le permiten cubrir sus eventuales requerimientos de caja. LQIF distribuye dividendos en función de los flujos libres de efectivo tomando en cuenta los gastos y previsiones indispensables de la sociedad, lo que incluye las obligaciones financieras. La principal fuente de fondos para fines del pago de intereses y del capital de las obligaciones de LQIF corresponde al pago de dividendos de la participación directa e indirecta que posee del Banco de Chile. En consecuencia, la capacidad de realizar los pagos programados de intereses y capital depende enteramente de la capacidad del Banco de Chile de generar un ingreso neto positivo a partir de sus operaciones y de los acuerdos que adopte anualmente su junta de accionistas sobre el reparto de dividendos." No ha habido cambios. Mercado El riesgo asociado a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera. La exposición al riesgo de tipo de cambio se genera al mantener una posición activa o pasiva en moneda distinta a la moneda funcional. "A nivel corporativo a junio de 2009 no existe exposición respecto al tipo de cambio de moneda extranjera dado que no mantiene activos o pasivos financieros en moneda extranjera. A nivel corporativo no hay mecanismos de cobertura contratados a junio de 2009, ni a diciembre de 2008. Las diferencias de cambio que se producen al convertir a pesos los saldos en las monedas funcionales de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta al peso, se registrarán con abono o cargo a patrimonio, hasta la baja en el balance del rubro del cual corresponde, en cuyo momento se registraría en resultados. En Madeco la exposición al riesgo de tipo de cambio es derivada de las posiciones que mantiene en efectivo y efectivo equivalente, deudas con bancos, bonos y otros activos y pasivos indexados a monedas distintas a su moneda funcional, esto es, dólar estadounidense. Tanto el directorio como la administración de Madeco revisan periódicamente su exposición neta, proyectando en base a los saldos respectivos de activos o pasivos en cada moneda distinta a la funcional a fines del período anterior, los posibles efectos en los estados financieros de Madeco que se podrían generar ante variaciones simuladas en cada una de las monedas antes mencionadas. De proyectarse efectos significativos y adversos para la Compañía, derivados financieros pueden ser contratados (principalmente cross currency swaps) de manera de acotar estos posibles riesgos. Telsur, en el marco de su política de administración del riesgo buscar eliminar el riesgo cambiario a través de derivados. La exposición que mantiene Telsur es por concepto de créditos bancarios externos, convertidos a UF a través de operaciones de cobertura (cross currency swaps). LQIF no tiene exposición respecto al tipo de cambio de moneda extranjera dado que no mantiene activos o pasivos financieros en moneda extranjera." No ha habido cambios. Mercado El riesgo asociado a fluctuaciones en las tasas de interés. La exposición a las variaciones en las tasas de interés está asociado a la estructura de financiamiento de tasa fija versus variable, principalmente. "A nivel corporativo Quiñenco exhibe un bajo riesgo de tasa de interés, en virtud de que sus compromisos financieros están estructurados en un 100% a tasa fija. Madeco mantiene un 44% de sus obligaciones con tasa fija y un 17% con tasa de interés protegida por medio de swap de tasas, lo cual le implica una exposición reducida a tasas variables de un 39% de sus compromisos financieros. Telsur exhibe bajo riesgo de tasa de interés dado que sus compromisos financieros están estructurados en un 86% con tasa fija. LQIF mantiene un 90% de sus compromisos financieros con tasa fija, lo cual implica una baja exposición a riesgo de tasa. La exposición a riesgo de tasa de interés a nivel consolidado es reducida, dado que un 88% de la deuda está estructurada con tasa de interés fija. " No ha habido cambios. Mercado El riesgo asociado a la fluctuación del valor de los instrumentos financieros producto de variaciones de precio de mercado. La exposición a las variaciones en los precios de los instrumentos de patrimonio asociado a variaciones en el precio de mercado de dichos instrumentos, diferentes al riesgo de tipo de cambio o de tasa de interés. La filial Madeco mantiene acciones de la compañía francesa Nexans, recibidas como parte del precio de la venta de su unidad de cables. A nivel Corporativo, se mantienen montos no significativos al 30 de junio de 2009. No ha habido cambios. Crédito Riesgo asociado a fluctuaciones en los precios de las materias primas. En la subsidiaria Madeco, derivados del petróleo (resinas de Polietileno, Polipropileno, PVC, etc.) y el cobre constituyen las principales materias primas. El resultado operacional de Madeco está ligado a la capacidad de adquirir un suministro adecuado, traspaso oportuno de precios, un eficiente manejo de stocks y la mitigación de los riesgos ante variaciones en sus precios por medio de coberturas. Estos aspectos, unidos al conocimiento del negocio, han dado a Madeco y sus empresas una ventaja importante dentro de sus industrias. En los casos en que los traspasos de precios no son rápidos, Madeco adopta distintas estrategias que mitigan los efectos de las posibles variaciones. "En la subsidiaria Madeco, derivados del petróleo (resinas de Polietileno, Polipropileno, PVC, etc.) y el cobre constituyen las principales materias primas. El resultado operacional de Madeco está ligado a la capacidad de adquirir un suministro adecuado, traspaso oportuno de precios, un eficiente manejo de stocks y la mitigación de los riesgos ante variaciones en sus precios por medio de coberturas. Estos aspectos, unidos al conocimiento del negocio, han dado a Madeco y sus empresas una ventaja importante dentro de sus industrias. En los casos en que los traspasos de precios no son rápidos, Madeco adopta distintas estrategias que mitigan los efectos de las posibles variaciones: En el manejo de derivados del petróleo Madeco no utiliza coberturas financieras debido a la dificultad de asociarlos a las distintas materias primas. Respecto al manejo del riesgo asociado al cobre, Madeco utiliza derivados financieros que se asignan según sea el caso, para cubrir flujos de efectivo o partidas existentes (valor justo o fair value). Madeco utiliza collars o swaps de cobre aprobados por la administración junto con cumplir con la documentación necesaria (relación entre derivado y partida cubierta, objetivos de gestión de riesgo, test de eficiencia, etc.). Al 31 de diciembre de 2008 Madeco tenía 600 toneladas de cobre protegidas y al 30 de junio de 2009 Madeco tenía 821 toneladas de cobre protegidas por contratos de derivados." No ha habido cambios.