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Los estados financieros consolidados intermedios de la Sociedad correspondientes al primer trimestre de 2009 han sido preparados de acuerdo a las NIIF, emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”). Los estados financieros consolidados intermedios han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, modificado por la reevaluación de propiedades, plantas y equipos, propiedades de inversión, activos financieros disponibles para la venta y activos y pasivos financieros (incluyendo instrumentos financieros derivados) a valor razonable con cambios en resultados. En la preparación de los estados financieros consolidados intermedios se han utilizado las políticas emanadas desde el Grupo CGE para todas las subsidiarias incluidas en la consolidación. En la preparación de estos estados financieros consolidados intermedios se han utilizado determinadas estimaciones contables críticas para cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos y gastos. También se requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o áreas en las que los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros consolidados se describen en la Nota N° 4 1.2.-Nuevas normas e interpretaciones emitidas y no vigentes. Las siguientes NIIF e Interpretaciones del CINIIF publicadas han sido emitidas, las cuales no son de aplicación obligatoria a la fecha de emisión de los presentes estados financieros: Normas y enmiendas / Contenido / Fecha de aplicación obligatoria (*) NIIF 1: Revisada Adopción por primera vez de las normas internacionales de Información Financiera , 01 de julio de 2009 NIIF 3: Revisada Combinación de negocio, 01 de julio de 2009 Enmienda a la NIC 39 y NIIF 7: Clasificación de activos financieros, 01 de julio de 2009. Enmienda a la NIC 39: Reclasificación de activos financieros, Fecha efectiva de transición 01 de julio de 2009. Enmienda a la NIC 39: Elección de partidas cubiertas, 01 de julio de 2009. Enmienda a la NIC 27: Estados financieros consolidados y separados, 01 de julio de 2009 Interpretaciones CINIIF 17: Distribución a los propietarios de activos no monetarios, 01 de julio de 2009. Interpretaciones CINIIF 18: Transferencia de activos desde clientes, 01 de julio de 2009 (*) Ejercicios iniciados a contar de la fecha indicada. 1.3.- Bases de consolidación. 1.3.1.- Subsidiarias o subsidiarias. Subsidiarias son todas las entidades (incluidas las entidades de cometido especial) sobre las que la Sociedad tiene poder para dirigir las políticas financieras y de explotación, el que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto. A la hora de evaluar si la Sociedad controla otra entidad, se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercibles o convertibles. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo. Para contabilizar la adquisición de subsidiarias se utiliza el método de adquisición. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como menor valor o plusvalía comprada (goodwill). Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados. Se eliminan las transacciones intercompañías, los saldos y las ganancias no realizadas por transacciones entre entidades relacionadas. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario, para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por la Sociedad, se modifican las políticas contables de las subsidiarias. 1.3.2.- Transacciones e interés minoritario. El Grupo aplica la política de tratar las transacciones con el interés minoritario como si fueran transacciones con accionistas de la Sociedad. En el caso de adquisiciones de interés minoritario, la diferencia entre cualquier retribución pagada y la correspondiente participación en el valor en libros de los activos netos adquiridos de la subsidiaria se reconoce en el patrimonio. Las ganancias y pérdidas por bajas a favor del interés minoritario, mientras se mantenga el control, también se reconocen en el patrimonio. 1.3.3.- Negocios conjuntos. Las participaciones en negocios conjuntos se integran por el método del valor patrimonial como se describe en la NIC 28 Inversiones en Asociadas. 1.3.4.- Asociadas o asociadas. Asociadas o asociadas son todas las entidades sobre las que la Sociedad ejerce influencia significativa pero no tiene control, lo cual generalmente está acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto. Las inversiones en asociadas o asociadas se contabilizan por el método de participación e inicialmente se reconocen por su costo. La inversión de la Sociedad en asociadas o asociadas incluye el menor valor (goodwill o plusvalía comprada) identificada en la adquisición, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada. La participación de la Sociedad en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus asociadas o asociadas se reconoce en resultados, y su participación en los movimientos patrimoniales posteriores a la adquisición que no constituyen resultados, se imputan a las correspondientes reservas de patrimonio (y se reflejan según corresponda en el estado de otros resultados integrales). Cuando la participación de la Sociedad en las pérdidas de una asociada o asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, la Sociedad no reconoce pérdidas adicionales, a no ser que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de la asociada o asociada. Las ganancias no realizadas por transacciones entre la Sociedad y sus asociadas o asociadas se eliminan en función del porcentaje de participación la Sociedad en éstas. También se eliminan las pérdidas no realizadas, excepto si la transacción proporciona evidencia de pérdida por deterioro del activo que se transfiere. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por la Sociedad, se modifican las políticas contables de las asociadas. Las ganancias o pérdidas de dilución en asociadas o asociadas se reconocen en el estado de resultados. 1.4.- Entidades subsidiarias. 1.4.1.- Entidades de consolidación directa. El siguiente es el detalle de las empresas subsidiarias incluidas en la consolidación. País / RUT /Nombre Sociedad / Porcentaje de participación al 31/03/2009/ Directo/Indirecto/Total y 31/12/2008/Total Chile, 96.722.460-K, Metrogas S.A., 51,8378 0,0000 51,8378 51,8378 Chile, 96.636.520-K, Gasmar S.A. 51,0000 0,0000 51,0000 51,0000 Chile, 96.853.490-4, Gas Sur S.A. 70,0056 0,0000 70,0056 70,0056 Chile, 96.568.740-8, Gasco GLP S.A. 99,9091 0,0909 100,0000 100,0000 Argentina, 0-E , Gasco Argentina S.A. 95,0000 5,0000 100,0000 100,0000 Chile, 79.738.350-3, Inversiones Invergas S.A. 99,9980 0,0020 100,0000 100,0000 Chile, 59.083.080-1, Gasco Grand Cayman Ltd. 100,0000 0,0000 100,0000 100,0000 Chile, 96.930.050-8, Inversiones Atlántico S.A. 91,0000 0,0000 91,0000 91,0000 Chile, 96.964.210-7, Automotive Gas System S.A. 99,0000 1,0000 100,0000 100,0000 Chile, 96.867.260.6, Centrogas S.A. 00,0000 99,9950 99,9950 99,9950 Chile, 96.620.900-3, Empresa Chilena de Gas Natural S.A. 00,0000 99,9950 99,9950 99,9950 Chile, 99.589.320-7, Financiamiento Doméstico S.A. 00,0000 99,9000 99,9000 99,9000 1.5.- Transacciones en moneda extranjera. 1.5.1.- Moneda funcional y de presentación. Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). La moneda funcional de Gasco S.A. es el Peso chileno, que constituye además la moneda de presentación de los estados financieros consolidados de la Sociedad. 1.5.2.- Transacciones y saldos. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, excepto que corresponda su diferimiento en el patrimonio neto, como es el caso de las derivadas de estrategias de coberturas de flujos de efectivo y coberturas de inversiones netas. Los cambios en el valor razonable de inversiones financieras en títulos de deuda denominados en moneda extranjera clasificados como disponibles para la venta son separados entre diferencias de cambio resultantes de modificaciones en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del mismo. Las diferencias de cambio se reconocen en el resultado del ejercicio y los otros cambios en el importe en libros se reconocen en el patrimonio neto, y son estos últimos reflejados de acuerdo con NIC 1 a través del estado de otros resultados integrales. Las diferencias de cambio sobre inversiones financieras en instrumentos de patrimonio mantenidos a valor razonable con cambios en resultados, se presentan como parte de la ganancia o pérdida en el valor razonable. Las diferencias de cambio sobre dichos instrumentos clasificados como activos financieros disponibles para la venta, se incluyen en el patrimonio neto en la reserva correspondiente, y son reflejados de acuerdo con NIC 1 a través del estado de otros resultados integrales. 1.5.3.- Tipos de cambio. Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquéllos pactados en Unidades de Fomento, se presentan a los siguientes tipos de cambios y valores de cierre respectivamente: Fecha ($CL/US$) ($CL/U.F.) ($CL/$AR) 31-12-2007 496,89 19.622,66 157,74 31-03-2008 437,71 19.822,53 138,21 31-12-2008 636,45 21.452,57 184,32 31-03-2009 583,26 20.959,77 156,85 1.5.4.- Entidades de la Sociedad. Los resultados y la situación financiera de todas las entidades de la Sociedad (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria), que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación, se convierten a la moneda de presentación como sigue: - Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado se convierten al tipo de cambio de cierre de cada período o ejercicio; - Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y - Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio neto. En la consolidación, las diferencias de cambio que surgen de la conversión de una inversión neta en entidades extranjeras (o nacionales con moneda funcional diferente de la de la matriz), y de préstamos y otros instrumentos en moneda extranjera designados como coberturas de esas inversiones, se llevan al patrimonio neto a través del estado de otros resultados integrales. Cuando se vende o dispone la inversión (todo o parte), esas diferencias de cambio se reconocen en el estado de resultados como parte de la pérdida o ganancia en la venta o disposición. Los ajustes al menor valor o plusvalía comprada (goodwill) y al valor razonable de activos y pasivos que surgen en la adquisición de una entidad extranjera (o entidad con moneda funcional diferente del de la matriz), se tratan como activos y pasivos de la entidad extranjera y se convierten al tipo de cambio de cierre del ejercicio o período, según corresponda. 1.6. Información financiera por segmentos operativos. La información por segmentos se presenta de manera consistente con los informes internos proporcionados a los responsables de tomar las decisiones operativas relevantes. Dichos ejecutivos, que son los responsables de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, han sido identificados como el comité ejecutivo que toma decisiones estratégicas. Esta información se detalla en Nota N° 26. 1.7.- Propiedades, plantas y equipos. Los terrenos y edificios de la Sociedad, se reconocen inicialmente a su costo. La medición subsecuente de los mismos se realiza de acuerdo a NIC 16 mediante el método de retasación periódica a valor razonable. Los equipos, instalaciones y redes destinados al negocio de distribución de gas, se reconocen inicialmente a su costo de adquisición y posteriormente son revalorizados mediante el método de retasación periódica a valor razonable. El resto de los activos fijos, tanto en su reconocimiento inicial como en su medición subsecuente, a su costo histórico menos la correspondiente depreciación. Los costos posteriores (reemplazo de componentes, mejoras, ampliaciones, crecimientos, etc.) se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del ejercicio en el que se incurren. Las construcciones en curso, incluyen los siguientes conceptos devengados únicamente durante el período de construcción: - Gastos financieros relativos a la financiación externa que sean directamente atribuibles a las construcciones, tanto si es de carácter específica como genérica. En relación con la financiación genérica, los gastos financieros activados se obtienen aplicando el costo promedio ponderado de financiación de largo plazo a la inversión promedio acumulada susceptible de activación no financiada específicamente. - Gastos de personal relacionados en forma directa y otros de naturaleza operativa, atribuibles a la construcción. Los aumentos en el valor en libros como resultado de la reevaluación de los activos valorados mediante el método de retasación periódica se acreditan a reservas en el patrimonio. Las disminuciones que revierten aumentos previos al mismo activo se cargan directamente a la cuenta reserva por reevaluación en el patrimonio; todas las demás disminuciones se cargan al estado de resultados. Cada año la diferencia entre la depreciación sobre la base del valor en libros revaluado del activo cargada al estado de resultados y de la depreciación sobre la base de su costo original se transfiere de la cuenta reserva por reevaluación a los resultados acumulados. La depreciación de los activos fijos se calcula usando el método lineal para asignar sus costos o importes revalorizados a sus valores residuales sobre sus vidas útiles técnicas estimadas. Los promedios de vidas útiles por familias del activo fijo son: Rubros Años Construcciones 60 Cilindros 50 Estanques 50 Maquinarias y Equipos 20 Redes de gas natural 60 Vehículos 10 Muebles y Útiles 10 Equipos Computacionales 5 Software 4 El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance. Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable. Las pérdidas y ganancias por la venta de activo fijo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se incluyen en el estado de resultados. Al vender activos revalorizados, los valores incluidos en reservas de revalorización se traspasan a reservas por ganancias acumuladas. 1.8.- Propiedades de inversión. Se incluyen principalmente los terrenos y construcciones que se mantienen con el propósito de obtener ganancias en futuras ventas (fuera del curso ordinario de los negocios), plusvalías, o bien explotarlos bajo un régimen de arrendamientos, y no son ocupados por la Sociedad. El criterio de valorización inicial de las propiedades de inversión es al costo y la medición posterior es a su valor de mercado, por medio de retasaciones independientes. 1.9.- Activos intangibles. 1.9.1.- Menor Valor o plusvalía comprada (Goodwill). El menor valor representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables de la subsidiaria/asociada adquirida en la fecha de adquisición. El menor valor relacionado con adquisiciones de subsidiarias se incluye en activos intangibles. El menor valor relacionado con adquisiciones de asociadas se incluye en inversiones en asociadas, y se somete a pruebas por deterioro de valor junto con el saldo total de la asociada. El menor valor reconocido por separado se somete a pruebas por deterioro de valor anualmente y se valora por su costo menos pérdidas acumuladas por deterioro. Las ganancias y pérdidas por la venta de una entidad incluyen el importe en libros del menor valor relacionado con la entidad vendida. La plusvalía comprada se asigna a unidades generadoras de efectivo para efectos de realizar las pruebas de deterioro. La distribución se efectúa entre aquellas unidades generadoras de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo que se espera se beneficiarán de la combinación de negocios de la que surgió la plusvalía. El mayor valor (Goodwill negativo) proveniente de la adquisición de una inversión o combinación de negocios, se abona directamente al estado de resultados. 1.9.2.- Marcas comerciales y licencias. Las marcas y licencias se muestran a costo histórico, tienen una vida útil definida y se registran a costo más su depreciación acumulada. La amortización se calcula utilizando el método de línea recta para asignar el costo de las marcas y licencias en el término de su vida útil estimada. 1.9.3.- Servidumbres. Los derechos de servidumbre se presentan a costo histórico. La explotación de dichos derechos no tiene una vida útil definida, por lo cual no estarán afectos a amortización. Sin embargo, la vida útil indefinida deberá ser objeto de revisión en cada ejercicio para el que se presente información, para determinar si la consideración de vida útil indefinida sigue siendo aplicable. Estos activos se someten a pruebas por deterioro de valor anualmente. 1.9.4- Derechos de agua. Los derechos de agua se presentan a costo histórico. No tienen una vida útil definida para la explotación de dichos derechos, por lo cual no estarán afectos a amortización. Sin embargo, la vida útil indefinida deberá ser objeto de revisión en cada ejercicio para el que se presente información, con el fin de determinar si los eventos y las circunstancias permiten seguir apoyando la evaluación de la vida útil indefinida para dicho activo. Estos activos se someten a pruebas por deterioro de valor anualmente. 1.9.5.- Programas informáticos. Las licencias para programas informáticos adquiridas, se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas. Los gastos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costos directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e identificables controlados por la Sociedad, y que es probable que vayan a generar beneficios económicos superiores a los costos durante más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los programas informáticos y un porcentaje adecuado de gastos generales. Los costos de producción de programas informáticos reconocidos como activos, se amortizan durante sus vidas útiles estimadas. 1.9.6.- Gastos de investigación y desarrollo. Los gastos de investigación se reconocen como un gasto cuando se incurre en ellos. Los costos incurridos en proyectos de desarrollo se reconocen como activo intangible cuando se cumplen los siguientes requisitos: - Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta; - La administración tiene intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo; - Existe la capacidad para utilizar o vender el activo intangible; - Es posible demostrar la forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro; - Existe disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y - Es posible valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo. Otros gastos de desarrollo se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costos de desarrollo previamente reconocidos como un gasto no se reconocen como un activo en un ejercicio posterior. Los costos de desarrollo con una vida útil finita que se capitalizan se amortizan desde su utilización de manera lineal durante el período en que se espera que generen beneficios. 1.10.- Costos por intereses. Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en resultados (gastos). 1.11.- Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros. Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro del valor. Los activos sujetos a depreciación o amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del menor valor (Goodwill), que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida. 1.12.- Activos financieros. La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento y disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de reconocimiento inicial. 1.12.1.- Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los derivados también se clasifican como adquiridos para su negociación a menos que sean designados como coberturas. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes. Las inversiones en valores negociables se registran inicialmente al costo y posteriormente su valor se actualiza con base en su valor de mercado (valor justo). Las inversiones en acciones se encuentran contabilizadas a su valor razonable, los resultados obtenidos se encuentran registrados en otros ingresos (resultados). 1.12.2.- Préstamos y cuentas por cobrar. Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en activos corrientes, excepto para vencimientos superiores a 12 meses desde de la fecha del balance, que se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. 1.12.3.- Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento. Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, que la administración de la Sociedad tiene la intención positiva y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Si la Sociedad vendiese un importe que no fuese insignificante de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, la categoría completa se reclasificaría como disponible para la venta. Estos activos financieros disponibles para la venta se incluyen en activos no corrientes, excepto aquéllos con vencimiento inferior a 12 meses a partir de la fecha del balance, que se clasifican como activos corrientes. 1.12.4.- Activos financieros disponibles para la venta. Los activos financieros disponibles para la venta son no derivados que se designan en esta categoría o no se clasifican en ninguna de las otras categorías. Se incluyen en activos no corrientes a menos que la administración pretenda enajenar la inversión en los 12 meses siguientes a la fecha del balance. 1.12.5.- Reconocimiento y medición de activos financieros. Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros se reconocen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo. Las inversiones se reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos financieros no llevados a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a resultados. Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad. Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable (con contrapartida en patrimonio y resultados, respectivamente). Los préstamos y cuentas por cobrar, y los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento se registran por su costo amortizado de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor justo de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se incluyen en el estado de resultados en el período en el que se producen los referidos cambios en el valor justo. Los ingresos por dividendos de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen en el estado de resultados en el rubro otros ingresos cuando se ha establecido el derecho de la Sociedad a percibir los pagos por los dividendos. Los cambios en el valor razonable de inversiones financieras en títulos de deuda denominados en moneda extranjera clasificados como disponibles para la venta son separados entre diferencias de cambio resultantes de modificaciones en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del mismo. Las diferencias de cambio se reconocen en el resultado del ejercicio y los otros cambios en el importe en libros se reconocen en el patrimonio neto, y son estos últimos reflejados de acuerdo con NIC 1 a través del estado de otros resultados integrales. Las diferencias de cambio sobre inversiones financieras en instrumentos de patrimonio mantenidos a valor razonable con cambios en resultados, se presentan como parte de la ganancia o pérdida en el valor razonable. Las diferencias de cambio sobre dichos instrumentos clasificados como activos financieros disponibles para la venta, se incluyen en el patrimonio neto en la reserva correspondiente, y son reflejados de acuerdo con NIC 1 a través del estado de otros resultados integrales. Cuando un título valor clasificado como disponible para la venta se vende o su valor se deteriora, los ajustes acumulados por fluctuaciones en su valor razonable reconocidos en el patrimonio se incluyen en el estado de resultados. Los intereses que surgen de los valores disponibles para la venta calculados usando el método de interés efectivo se reconocen en el estado de resultados en el rubro otros ingresos. Los dividendos generados por instrumentos disponibles para la venta se reconocen en el estado de resultados en el rubro otros ingresos cuando se ha establecido el derecho de la Sociedad a percibir el pago de los dividendos. Los valores razonables de las inversiones que cotizan se basan en precios de compra corrientes. Si el mercado para un activo financiero no es activo (y para los títulos que no cotizan), la Sociedad establece el valor razonable empleando técnicas de valoración que incluyen el uso de valores observados en transacciones libres recientes entre partes interesadas y debidamente informadas, la referencia a otros instrumentos sustancialmente similares, el análisis de flujos de efectivo descontados, y modelos de fijación de precios de opciones haciendo un uso máximo de información del mercado y confiando lo menos posible en información interna específica de la entidad. En caso de que ninguna técnica mencionada pueda ser utilizada para fijar el valor razonable, se registran las inversiones a su costo de adquisición neto de la pérdida por deterioro, si fuera el caso. La Sociedad evalúa en la fecha de cada balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. En el caso de títulos de patrimonio clasificados como disponibles para la venta, para determinar si los títulos han sufrido pérdidas por deterioro se considerará si ha tenido lugar un descenso significativo o prolongado en el valor razonable de los títulos por debajo de su costo. Si existe cualquier evidencia de este tipo para los activos financieros disponibles para venta, la pérdida acumulada determinada como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable corriente, menos cualquier pérdida por deterioro del valor en ese activo financiero previamente reconocido en resultados se elimina del patrimonio neto y se reconoce en el estado de resultados. Las pérdidas por deterioro del valor reconocidas en el estado de resultados por instrumentos de patrimonio no se revierten a través del estado de resultados. 1.13.- Instrumentos financieros derivados y actividad de cobertura. Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable en la fecha en que se ha efectuado el contrato de derivados y posteriormente se vuelven a valorar a su valor razonable. El método para reconocer la pérdida o ganancia resultante depende de si el derivado se ha designado como un instrumento de cobertura y, si es así, de la naturaleza de la partida que está cubriendo. La Sociedad designa determinados derivados como: - coberturas del valor razonable de pasivos reconocidos (cobertura del valor razonable); - coberturas de un riesgo concreto asociado a un pasivo reconocido o a una transacción prevista altamente probable (cobertura de flujos de efectivo); o - coberturas de una inversión neta en una entidad del extranjero o cuya moneda funcional es diferente a la de la matriz (cobertura de inversión neta). La Sociedad documenta al inicio de la transacción la relación existente entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, así como sus objetivos para la gestión del riesgo y la estrategia para manejar varias transacciones de cobertura. La Sociedad también documenta su evaluación, tanto al inicio como sobre una base continua, de si los derivados que se utilizan en las transacciones de cobertura son altamente efectivos para compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de las partidas cubiertas. El valor razonable total de los derivados de cobertura se clasifica como un activo o pasivo no corriente si el vencimiento restante de la partida cubierta es superior a 12 meses y como un activo o pasivo corriente si el vencimiento restante de la partida cubierta es inferior a 12 meses. Los derivados negociables se clasifican como un activo o pasivo corriente. La contabilidad de coberturas se registra de acuerdo con lo dispuesto por NIC 39. 1.13.1.- Coberturas de valor razonable. Los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y califican como coberturas de valor razonable se registran en el estado de resultados, junto con cualquier cambio en el valor razonable del activo o del pasivo cubierto atribuible al riesgo cubierto. La ganancia o pérdida relacionadas con la porción efectiva de permutas de interés (“swaps”) que cubren préstamos a tasas de interés fijas se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas como “gastos financieros”. La ganancia o pérdida relacionada con la porción inefectiva se reconoce también en el estado de resultados. Los cambios en el valor razonable de los préstamos a tasa de interés fija cubiertos atribuibles al riesgo de tasa de interés se reconocen en el estado de resultados como “gastos financieros”. Si la cobertura deja de cumplir con los criterios para ser reconocida a través del tratamiento contable de coberturas, el ajuste en el valor en libros de la partida cubierta, para la cual se utiliza el método de la tasa de interés efectiva, se amortiza en resultados en el período remanente hasta su vencimiento. 1.13.2.- Coberturas de flujos de efectivo. La porción efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y que califican como coberturas de flujos de efectivo se reconoce en el patrimonio a través del estado de otros resultados integrales. La ganancia o pérdida relativa a la porción inefectiva se reconoce inmediatamente en el estado de resultados. Los montos acumulados en el patrimonio neto se reciclan al estado de resultados en los períodos en los que la partida cubierta afecta los resultados (por ejemplo, cuando la venta proyectada cubierta ocurre o el flujo cubierto se realiza). Sin embargo, cuando la transacción prevista cubierta da como resultado el reconocimiento de un activo no financiero (por ejemplo existencias o activos fijos), las ganancias o pérdidas previamente reconocidas en el patrimonio se transfieren del patrimonio y se incluyen como parte del costo inicial del activo. Los montos diferidos son finalmente reconocidos en el costo de los productos vendidos, si se trata de existencias, o en la depreciación, si se trata de activos fijos. Cuando un instrumento de cobertura expira o se vende, o cuando deja de cumplir con los criterios para ser reconocido a través del tratamiento contable de coberturas, cualquier ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio a esa fecha permanece en el patrimonio y se reconoce cuando la transacción proyectada afecte al estado de resultados. Cuando se espere que ya no se producirá una transacción proyectada la ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio se transfiere inmediatamente al estado de resultados. 1.13.3.- Cobertura de inversión neta en el exterior. Las coberturas de inversiones netas de operaciones en el exterior (o de subsidiarias/asociadas con moneda funcional diferente de la de la matriz) se contabilizan de manera similar a las coberturas de flujos de efectivo. Cualquier ganancia o pérdida del instrumento de cobertura relacionada con la porción efectiva de la cobertura se reconoce en el patrimonio a través del estado de otros resultados integrales. La ganancia o pérdida relacionada con la porción inefectiva de la cobertura se reconoce inmediatamente en resultados. Las ganancias y pérdidas acumuladas en el patrimonio se transfieren al estado de resultados cuando la operación en el exterior se vende o se le da parcialmente de baja. 1.13.4.- Derivados a valor razonable a través de ganancias y pérdidas. Ciertos instrumentos financieros derivados no califican para ser reconocidos a través del tratamiento contable de coberturas y se registran a su valor razonable a través de ganancias y pérdidas. Cualquier cambio en el valor razonable de estos derivados se reconoce inmediatamente en el estado de ganancias y pérdidas. 1.14.- Inventarios. Las existencias se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método costo medio ponderado (PMP). El costo de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costos de diseño, las materias primas, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad operativa normal), pero no incluye los costos por intereses. El costo de las existencias incluye las transferencias del patrimonio de cualquier ganancia y/o pérdida generadas por las coberturas de flujos de efectivo sobre las compras de inventarios. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta y distribución aplicables. 1.15.- Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Algunos indicadores de posible deterioro de las cuentas por cobrar son dificultades financieras del deudor, la probabilidad de que el deudor vaya a iniciar un proceso de quiebra o de reorganización financiera y el incumplimiento o falta de pago, como así también la experiencia sobre el comportamiento y características de la cartera colectiva. El interés implícito se desagrega y reconoce como ingreso financiero a medida que se van devengando los intereses. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El valor de libros del activo se reduce por medio de la cuenta de provisión y el monto de la pérdida se reconoce con cargo al estado de resultados. Cuando una cuenta por cobrar se considera incobrable, se castiga contra la respectiva provisión para cuentas incobrables. La recuperación posterior de montos previamente castigados se reconoce con crédito a la cuenta en el estado de resultados. 1.16.- Efectivo y equivalentes al efectivo. El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a plazo en entidades de crédito, otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos y los sobregiros bancarios. En el estado de situación financiera, los sobregiros se clasifican como obligaciones bancarias en el pasivo corriente. 1.17.- Capital social. El capital social está representado por acciones ordinarias de una sola clase y un voto por acción. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos. Cuando la Sociedad o cualquier empresa de la Sociedad adquiere o recibe acciones del capital de la Compañía (acciones de tesorería), de acuerdo con las causales previstas en la ley, el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la transacción (neto de impuestos) se deduce del patrimonio atribuible a los titulares del capital social de la Compañía hasta que las acciones se cancelen, reemitan o coloquen. Cuando tales acciones son subsecuentemente reemitidas o colocadas, cualquier pago recibido, neto de los costos incrementales directamente atribuibles a la transacción y los efectos correspondientes por el impuesto a la renta, se incluye en el patrimonio atribuible a los titulares del patrimonio de la Compañía. 1.18.- Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar. Los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. 1.19.- Préstamos y otros pasivos financieros Los prestamos, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Sociedad tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. 1.20.- Impuesto a la renta e impuestos diferidos. El gasto por impuesto a la renta del período comprende al impuesto a la renta corriente y al diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se trata de partidas que se reconocen directamente en el patrimonio. En este caso, el impuesto también se reconoce en el patrimonio. El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general en los países en los que las subsidiarias y asociadas de la Compañía operan y generan renta gravable. La gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Compañía, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las autoridades tributarias. Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias que surgen entre las bases tributarias de los activos y pasivos y sus importes en libros en los estados financieros consolidados. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina usando tasas impositivos (y leyes) aprobados o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los que poder compensar dichas diferencias. El impuesto a la renta diferido se provisiona por las diferencias temporales que surgen de las inversiones en subsidiarias y en asociadas, excepto cuando la oportunidad en que se revertirán las diferencias temporales es controlada por la Sociedad y es probable que la diferencia temporal no se revertirá en un momento previsible en el futuro. 1.21.- Beneficios a los empleados. 1.21.1.- Vacaciones del personal. La Sociedad reconoce el gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo. Este beneficio corresponde a todo el personal y equivale a un importe fijo según los contratos particulares de cada trabajador. Este beneficio es registrado a su valor nominal. 1.21.2.- Beneficios post jubilatorios. La Sociedad no tiene beneficios post-jubilatorios. 1.21.3.- Indemnizaciones por años de servicio (PIAS). La Sociedad constituye pasivos por obligaciones por indemnizaciones por cese de servicios del personal para sus trabajadores, en base a lo estipulado en los contratos colectivos e individuales del personal. Si este beneficio se encuentra pactado, la obligación se trata, de acuerdo con NIC 19, de la misma manera que los planes de beneficios definidos y es registrada mediante el método de la unidad de crédito proyectada. El resto de los beneficios por cese de servicios se tratan según el apartado siguiente. Los planes de beneficios definidos definen el monto de beneficio que recibirá un empleado al momento estimado de goce, el que usualmente depende de uno o más factores, tales como, edad del empleado, rotación, años de servicio y compensación. El pasivo reconocido en el estado de situación financiera es el valor presente de la obligación del beneficio definido más/menos los ajustes por ganancias o pérdidas actuariales no reconocidas y los costos por servicios pasados. El valor presente de la obligación de beneficio definido se determina descontando los flujos de salida de efectivo estimados usando las tasas de interés de bonos corporativos de alta calidad denominados en la misma moneda en la que los beneficios serán pagados y que tienen términos que se aproximan a los términos de la obligación por PIAS hasta su vencimiento. Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes basados en la experiencia y cambios en los supuestos actuariales se cargan o abonan al patrimonio en el estado de otros resultados integrales en el período en el que surgen. Los costos de servicios pasados se reconocen inmediatamente en resultados. 1.21.4.- Otros beneficios por cese de la relación laboral. La sociedad no tiene otros beneficios por cese que los descritos en el punto 2.21.3.- 1.21.5.- Premios de antigüedad. GASCO ha establecido para ciertas subsidiarias premios pagaderos a los empleados, toda vez que éstos cumplan 10, 15, 20, 25, 30, 35 y 40 años de servicio en la Sociedad. Este beneficio se reconoce en base a estimaciones actuariales. Las ganancias y pérdidas derivadas de los cálculos actuariales se cargan o abonan a los resultados del período en el que se producen. 1.21.7.- Participación en las utilidades. GASCO reconoce un pasivo y un gasto por participación en las utilidades en base a contratos colectivos e individuales de sus trabajadores, como también de los Directores, sobre la base de una fórmula que toma en cuenta la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía después de ciertos ajustes. El Grupo GASCO reconoce una provisión cuando está obligado contractualmente o cuando existe una práctica del pasado que ha creado una obligación asumida. 1.22.- Provisiones. Las provisiones para restauración medioambiental, retiro de activos, costos de reestructuración, contratos onerosos, litigios y otras contingencias se reconocen cuando: - La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados; - Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; - El importe se ha estimado de forma fiable. Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando la mejor estimación de la Sociedad. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha del balance, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular, de corresponder. El incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce en el rubro gasto por intereses. 1.23.- Subvenciones estatales. La sociedad no tiene subvenciones del Gobierno. 1.24.- Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes. En el estado de situación financiera, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, como corrientes los con vencimiento igual o inferior a doce meses contados desde la fecha de corte de los estados financieros y como no corrientes, los mayores a ese período. En el caso que existan obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo se encuentre asegurado a discreción de la Sociedad. 1.25.- Reconocimiento de ingresos. Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos de impuestos a las ventas, devoluciones, rebajas y descuentos. La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la Sociedad, tal y como se describe a continuación. No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta. 1.25.1.- Ventas gas. El ingreso por ventas de gas se registra en base a la facturación efectiva del período de consumo, además de incluir una estimación de gas por facturar que ha sido suministrado hasta la fecha de cierre del período o ejercicio 1.25.2.- Ventas de bienes. Las ventas de bienes se reconocen cuando la Sociedad ha entregado los productos al cliente y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar hasta que los productos se han enviado al lugar concreto, los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, y el cliente ha aceptado los productos de acuerdo con el contrato de venta, el período de aceptación ha finalizado, o bien la Sociedad tiene evidencia objetiva de que se han cumplido los criterios necesarios para la aceptación. Las ventas se reconocen en función del precio fijado en el contrato de venta, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de la venta. Los descuentos por volumen se evalúan en función de las compras anuales previstas. Se asume que no existe un componente financiero implícito, dado que las ventas se realizan con un período medio de cobro reducido. 1.25.3.- Ingresos por intereses. Los ingresos por intereses se reconocen usando el método de la tasa de interés efectiva. 1.25.4.- Ingresos por dividendos. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago. 1.26.- Arrendamientos. 1.26.1.- Cuando una entidad de la Sociedad es el arrendatario - Arrendamiento financiero. La Sociedad arrienda determinados activos fijos. Los arrendamientos de activo fijo cuando la Sociedad tiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad o activo arrendado o al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, el menor de los dos. Cada pago por arrendamiento se distribuye entre el pasivo y las cargas financieras para obtener una tasa de interés constante sobre el saldo pendiente de la deuda. Las correspondientes obligaciones por arrendamiento, netas de cargas financieras, se incluyen en Otros pasivos financieros. El elemento de interés del costo financiero se carga en el estado de resultados durante el período de arrendamiento de forma que se obtenga una tasa periódica constante de interés sobre el saldo restante del pasivo para cada ejercicio. El activo adquirido en régimen de arrendamiento financiero se deprecia durante su vida útil o la duración del contrato, el menor de los dos. 1.26.2.- Cuando una entidad de la Sociedad es el arrendatario - Arrendamiento operativo. Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad del bien se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento. 1.26.3.- Cuando una entidad de la Sociedad es el arrendador. Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el valor actual de los pagos por arrendamiento se reconoce como una cuenta financiera a cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor actual de dicho importe se reconoce como rendimiento financiero del capital. Los ingresos por arrendamiento financiero se reconocen durante el período del arrendamiento de acuerdo con el método de la inversión neta, que refleja una tasa de rendimiento periódico constante. Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del rubro de propiedad, planta y equipos o en propiedades de inversión según corresponda. Los ingresos derivados del arrendamiento operativo se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento. 1.27.- Activos no corrientes mantenidos para la venta. Los activos no corrientes (o Grupos en enajenación) se clasifican como activos mantenidos para la venta y se reconocen al menor valor entre su importe en libros y el valor razonable menos los costos necesarios para su venta, si su importe en libros se recuperará principalmente a través de una transacción de venta en lugar de a través del uso continuado. 1.28.- Distribución de dividendos. Los dividendos a pagar a los accionistas de la Sociedad se reconocen como un pasivo en los estados financieros en el período en que son declarados y aprobados por los accionistas de la Sociedad o cuando se configura la obligación correspondiente en función de las disposiciones legales vigentes o las políticas de distribución establecidas por la Junta de Accionistas. 1742651000 2051797000 6508955000 6003797000 1779114000 1433333000 13306000 57280000 4716535000 4513184000 -611156000 -749189000 317245000 291867000 92135000 88436000 225110000 203431000 3117178000 2908228000 2503550000 2401946000 454846000 406915000 158297000 99106000 33000 31000 110000 -101000 342000 331000 56000 1062645000 938294000 -22.5 UNICA 168000000 168000000 0 168000000 168000000 168000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 UNICA 168000000 168000000 0 168000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ventas de Gas 78474968000 Ventas de Gas 81290948000 2561253000 2850965000 17334825000 9272007000 493168000 448824000 552894000 599285000 2893708000 2314478000 133003000 135147000 639844000 88353000 136304000 2536159000 5719913000 1625610000 1527626000 18209746000 10069914000 USD 144951000 CLP 22314917000 USD 104969000 CLP 17348788000 2009-05-26 65646000 59035000 77108077000 78028063000 5806423000 5960244000 -1090374000 -1161542000 -6131952000 -6870795000 60761000 63953000 46642847000 46949732000 362221000 362221000 -2855778000 -2561197000 -31536535000 -30260085000 90510594000 75481678000 -2144904000 14967558000 61358000 -2144904000 15028916000 679221000 534046000 679221000 534046000 -1729074000 -1018561000 -1729074000 -1018561000 679221000 534046000 -1729074000 -1018561000 -204973000 -1205724000 -8599110000 -10442115000 1142209799000 1138827828000 19905237000 18090779000 38410325000 38501636000 42304804000 42976699000 401678567000 405308695000 7984885000 7374555000 600772870000 599676293000 5453162000 5415896000 25699949000 21483275000 173062583000 166814307000 19905237000 18090779000 38410325000 38501636000 14709573000 14981385000 86002532000 84401341000 5836185000 5578630000 59068589000 54719244000 2722423000 2577343000 4723281000 4556364000 27595231000 27995314000 315676035000 320907354000 2148700000 1795925000 541704281000 544957049000 2730739000 2838553000 20976668000 16926911000 7 80 3 79 2 10 1 60 1 7 1 10 18090779000 38501636000 27995314000 320907354000 1795925000 544957049000 2838554000 16926910000 972013521000 1814458000 578923000 612498000 613064000 51928000 5307394000 8978265000 -3021000 -3021000 -202102000 -3133523000 -259723000 -3863239000 -157042000 -285888000 -7901517000 -18904000 -310493000 -329397000 -18904000 -310493000 -329397000 -91311000 -179077000 -2366226000 -2593000 -2701000 -968727000 -3610635000 1814458000 -91311000 -400083000 -5231319000 352775000 -3252768000 -107815000 4049758000 -2866305000 8204000000 35067936000 25713540000 255342536000 1658811000 504977441000 3024701000 17277313000 851266278000 9988875000 388017000 867673000 18604584000 1361733000 12005309000 607668000 13807659000 57631518000 -229972000 -1105000 -187454000 -418531000 -4524000 -214874000 -415386000 -4438000 -57524000 -696746000 -674989000 -8586642000 -1008640000 -15076037000 -613721000 -854250000 -26814279000 2752865000 1497027000 48009560000 43449558000 95709010000 2752865000 1497027000 48009560000 43449558000 95709010000 -102096000 292818000 592063000 7771812000 16164000 11797000 -13246287000 -4663729000 9886779000 3433700000 2281774000 65564818000 137114000 39979608000 -186148000 -350402000 120747243000 174537283000 112990736000 78245233000 1899154000 4092767000 322856000 -12605919000 -1576298000 61546547000 172960985000 174537283000 Planta, Equipos y Otros Valor comercial o de mercado Diciembre de 2008 Se contrataron los servicios de tasadores independientes, sociedad ALV & Asociados, además de los servicios profesionales de la consultora PricewaterhouseCoopers. Las tasaciones vinculadas con las redes de distribución, cilindros y estanques son efectuadas tomando como base la metodología del Valor Nuevo de Reemplazo (VNR) de los activos. Dicho VNR es reducido en la proporción apropiadas que representa el uso y estado de conservación de los activos, a base de la metodología de Marston y Agg. Edificios Valor comercial o de mercado Diciembre de 2008 Se contrataron los servicios de tasadores independientes, sociedad ALV & Asociados, además de los servicios profesionales de la consultora PricewaterhouseCoopers. El criterio de valor de mercado, supone que los valores asignados son representativos de los valores de transacciones más probables que puedan tener los bienes a la fecha de valuación. Se entiende por valor de mercado, aquella transacción realizada en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas. Terrenos Precios de mercado Diciembre de 2008 Se contrataron los servicios de tasadores independientes, sociedad ALV & Asociados, además de los servicios profesionales de la consultora PricewaterhouseCoopers. Se investigaron transacciones recientes de terrenos de características similares y se analizó la oferta y demanda de la zona en que se encuentra emplazada la propiedad. Edificios Valor comercial o de mercado Diciembre de 2007 Se contrataron los servicios de tasadores independientes, sociedad ALV & Asociados, además de los servicios profesionales de la consultora PricewaterhouseCoopers. El criterio de valor de mercado, supone que los valores asignados son representativos de los valores de transacciones más probables que puedan tener los bienes a la fecha de valuación. Se entiende por valor de mercado, aquella transacción realizada en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas. Terrenos Precios de mercado Diciembre de 2007 Se contrataron los servicios de tasadores independientes, sociedad ALV & Asociados, además de los servicios profesionales de la consultora PricewaterhouseCoopers. Se investigaron transacciones recientes de terrenos de características similares y se analizó la oferta y demanda de la zona en que se encuentra emplazada la propiedad. Planta, Equipos y Otros Valor comercial o de mercado Diciembre de 2007 Se contrataron los servicios de tasadores independientes, sociedad ALV & Asociados, además de los servicios profesionales de la consultora PricewaterhouseCoopers. Las tasaciones vinculadas con las redes de distribución, cilindros y estanques son efectuadas tomando como base la metodología del Valor Nuevo de Reemplazo (VNR) de los activos. Dicho VNR es reducido en la proporción apropiadas que representa el uso y estado de conservación de los activos, a base de la metodología de Marston y Agg. 631542000 207669000 423873000 2526267000 664605000 1861662000 3659225000 139989000 3519236000 6817034000 1012263000 5804771000 646390000 216529000 429861000 2585562000 697741000 1887821000 3906760000 177373000 3729387000 7138712000 1091643000 6047069000 79476239000 82632627000 747625000 896088000 14513000 36863000 14513000 36863000 224921000 407331000 224921000 407331000 Financiamiento Doméstico S.A. 99.9 0 99.9 Indirecta Empresa Chilena de Gas Natural S.A. 99.995 0 99.995 Indirecta Centrogas S.A. 99.995 0 99.995 Indirecta Automotive Gas System S.A. 100 99 1 Directa Gasco Grand Cayman Ltd. 100 100 0 Directa Gasmar S.A. 51 51 0 Directa Inversiones Invergas S.A. 100 99.998 0.002 Directa Gasco Argentina S.A. 100 95 5 Directa Gasco GLP S.A. 100 99.9091 0.0909 Directa Gas Sur S.A. 70.0056 70.0056 0 Directa Metrogas S.A. 51.8378 51.8378 0 Directa Financiamiento Doméstico S.A. 99.9 0 99.9 Indirecta Centrogas S.A. 99.995 0 99.995 Indirecta Empresa Chilena de Gas Natural S.A. 99.995 0 99.995 Indirecta Gasco Grand Cayman Ltd. 100 100 0 Directa Automotive Gas System S.A. 100 99 1 Directa Inversiones Atlántico S.A. 91 91 0 Directa Inversiones Invergas S.A. 100 99.998 0.002 Directa Gasco Argentina S.A. 100 95 5 Directa Gasco GLP S.A. 100 99.9091 0.0909 Directa Gas Sur S.A. 70.0056 70.0056 0 Directa Gasmar S.A. 51 51 0 Directa Metrogas S.A. 51.8378 51.8378 0 Directa 96719210-4 CGE Transmisión S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 285000 Venta de Gas 92513000-1 Navieras Ultragas Ltda. Otras partes relacionadas CL 354760000 Hasta 90 días 96861390-1 Innergy Soluciones Energeticas S.A. Asociadas CL Asociadas 1856914000 Gas Natural 634359000 Hasta 90 días 81095400-0 Soc. Nacional de Oleoductos S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 557557000 Servicio de Transporte 176908000 Hasta 90 días 93603000-9 Soc. de Computación Binaria S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 8283000 Mantención e Insumos 23545000 de 90 a 1 año 90042000-5 Cia.General de Electricidad S.A. Controladora CL 1579349000 Hasta 90 días 76788080-4 GNL Quintero S.A. Otras partes relacionadas CL Asociada 14569000 Prestamos Otorgados Asociada 4028754000 Cobro Préstamo 96853490-4 GASSUR S.A. Subsidiarias CL Subsidiaria 729000 Reembolso de Gastos 59083080-1 GASCO GRAN CAYMAN LTD. Entidades con Control Conjunto o Influencia Significativa sobre la Entidad KY Filial 710000 Reembolso de Gastos 96930050-8 INVERSIONES ATLANTICO S.A. Entidades con Control Conjunto o Influencia Significativa sobre la Entidad CL Filial 856000 Reembolso de Gastos 96964210-7 AUTOMOTIVE GAS SYSTEMS S.A. Subsidiarias CL Subsidiaria 14855000 Transferencias Bancarias Subsidiaria 0 Comisiones Subsidiaria 9794000 Reembolso de Gastos Subsidiaria 314000 Servicios recibidos 79738350-5 INVERSIONES INVERGAS S.A. Subsidiarias CL Subsidiaria 1975752000 Reembolso de Gastos Subsidiaria 4394000 Servicios Prestados Subsidiaria 1001726000 Transferencias Bancarias 96722460-K METROGAS S.A. Subsidiarias CL Subsidiaria 0 Arriendo de Oficina Subsidiaria 834000 Servicios recibidos Subsidiaria 4043323000 Cuenta corriente mercantil (cargos) Subsidiaria 0 Cuenta corriente mercantil (abonos) 96636520-K GASMAR S.A. Subsidiarias CL Subsidiaria 0 Reembolso de Gastos 96568740-8 GASCO GLP S.A. Subsidiarias CL Subsidiaria 436107000 Arriendo de Oficina Subsidiaria 130299000 Servicios Prestados Subsidiaria 2200000 Transferencias Bancarias Subsidiaria 90343000 Servicios recibidos Subsidiaria 18787000 Reembolso de Gastos 77947900-5 Sandoval, Latsague y Cia. Ltda. Otras partes relacionadas CL Indirecta 6353000 Asesoría 99513400-4 CGE Distribución S.A. Otras partes relacionadas CL Indirecta 4970000 Venta de Gas Indirecta 19363000 Prest. de Servicios Recibidos 2040000 de 90 a 1 año Venta de Gas 89479000-8 Comercial & Logística General S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 912000 Venta de Gas 401000 de 90 a 1 año Venta de Gas 91143000-2 Cia. Nacional de Fuerza Electrica S.A Otras partes relacionadas CL Indirecta 109390000 Venta de Gas Granel Indirecta 8369000 Prest. de Servicios Recibidos 57797000 de 90 a 1 año Venta de Gas 88221200-9 Edelmag S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 1242891000 Venta Gas Natural Magallanes Matriz Común 18819000 Consumo de Energía 464035000 Hasta 90 días Venta de Gas 99520000-7 Cia. de Petroleos de Chile Copec S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 15000000 Compra de Combustible Matriz Común 3698000 Servicio 1201000 Hasta 90 días Servicio 96856650-4 Innergy Holdings S.A. Asociadas CL Asociada 353000 Reembolso de Gastos 7628000 de 90 a 1 año Reembolso de Gastos 76742300-4 Gazel S.A. Asociadas CL Asociada 34697000 Prest. Servicio Otorgado Asociada 27729000 Transferencias Bancarias Asociada 26557000 Gas vendido 32914000 de 90 a 1 año Reembolso de Gastos O-E Gascart S.A. Asociadas AR Asociada 107510000 Comisión Aval Garantía 86745000 de 90 a 1 año Comisión Aval Garantía 3065786572-5 Gasnor S.A. Otras partes relacionadas AR Indirecta 1633000 Reembolso de Gastos Reembolso de Gastos 215118000 de 90 a 1 año Reembolso de Gastos 3068585480-1 Gasoductos del Pacífico (Argentina) S.A. Asociadas AR Dividendos 1214579000 de 90 a 1 año Dividendos 65166730-5 Fundación Gasco Otras partes relacionadas CL Reembolso de Gasto 8309000 de 90 a 1 año Reembolso de Gastos 91806000-6 Abastible S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 8759870000 Venta de Gas Licuado 1595590000 Hasta 90 días Ventas de Gas Licuado 514402000 Hasta 90 días 96568740-8 GASCO GLP S.A. Subsidiarias CL Subsidiaria 437763000 Arriendo de Oficina Subsidiaria 77738000 Servicios Prestados Subsidiaria 0 Transferencias Bancarias Subsidiaria 110309000 Servicios recibidos Subsidiaria 15099000 Reembolso de Gastos 96856650-4 Innergy Holdings S.A. Asociadas CL Asociada 446868000 Aumento de Capital Asociada 804720000 Aporte por capitalizar Asociada 1496918000 Capitalización Cash Call Asociada 58182000 Reembolso de Gastos 7891000 de 90 a 1 año Reembolso de Gastos 76788080-4 GNL Quintero S.A. Otras partes relacionadas CL Asociada 12402434000 Prestamos Otorgados Asociada 443311000 Prestamos Otorgados 4224579000 Hasta 90 días Préstamos 99520000-7 Cia. de Petroleos de Chile Copec S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 35459000 Compra de Combustible Matriz Común 1395000 Servicio 1348000 Hasta 90 días Servicio 15000000 Hasta 90 días Servicio 91806000-6 Abastible S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 13946555000 Venta de Gas Licuado 691162000 Hasta 90 días Ventas de Gas Licuado 514402000 Hasta 90 días Ventas de Gas Licuado 99513400-4 CGE Distribución S.A. Otras partes relacionadas CL Indirecta 4576000 Venta de Gas Indirecta 13052000 Prest. de Servicios Recibidos 1418000 de 90 a 1 año Venta de Gas 89479000-8 Comercial & Logística General S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 789000 Venta de Gas 552000 de 90 a 1 año Venta de Gas 91143000-2 Cia. Nacional de Fuerza Electrica S.A Otras partes relacionadas CL Indirecta 160230000 Venta de Gas Granel Indirecta 12453000 Prest. de Servicios Recibidos 81703000 de 90 a 1 año Venta de Gas 88221200-9 Edelmag S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 941975000 Venta Gas Natural Magallanes Matriz Común 16605000 Consumo de Energía 411726000 Hasta 90 días Venta de Gas 76742300-4 Gazel S.A. Asociadas CL Asociada 27231000 Prest. Servicio Otorgado Asociada 20341000 Transferencias Bancarias 29628000 de 90 a 1 año Reembolso de Gastos O-E Gascart S.A. Asociadas AR Asociada 93695000 Comisión Aval Garantía 96993000 de 90 a 1 año Comisión Aval Garantía 3065786572-5 Gasnor S.A. Otras partes relacionadas AR Indirecta 2577000 Reembolso de Gastos Reembolso de Gastos 233090000 de 90 a 1 año Reembolso de Gastos 3068585480-1 Gasoductos del Pacífico (Argentina) S.A. Asociadas AR Dividendos 1325342000 de 90 a 1 año Dividendos 65166730-5 Fundación Gasco Otras partes relacionadas CL Reembolso de Gasto 6710000 de 90 a 1 año Reembolso de Gastos 96719210-4 CGE Transmisión S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 383000 Venta de Gas 92513000-1 Navieras Ultragas Ltda. Otras partes relacionadas CL 354760000 Hasta 90 días Reparto de Dividendos 96861390-1 Innergy Soluciones Energeticas S.A. Asociadas CL Asociadas 592039000 Gas Natural 806674000 Hasta 90 días Venta de Gas 81095400-0 Soc. Nacional de Oleoductos S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 532968000 Servicio de Transporte 115226000 Hasta 90 días Servicio de Transporte 59083080-1 GASCO GRAN CAYMAN LTD. Entidades con Control Conjunto o Influencia Significativa sobre la Entidad KY Filial 1976000 Reembolso de Gastos 96930050-8 INVERSIONES ATLANTICO S.A. Entidades con Control Conjunto o Influencia Significativa sobre la Entidad CL Filial 2044000 Reembolso de Gastos 96964210-7 AUTOMOTIVE GAS SYSTEMS S.A. Subsidiarias CL Subsidiaria 0 Transferencias Bancarias Subsidiaria 146000 Comisiones Subsidiaria 13285000 Reembolso de Gastos Subsidiaria 105052000 Servicios recibidos 79738350-5 INVERSIONES INVERGAS S.A. Subsidiarias CL Subsidiaria 1260740000 Reembolso de Gastos Subsidiaria 588000 Servicios prestados Subsidiaria 35000000 Transferencias Bancarias 96722460-K METROGAS S.A. Subsidiarias CL Subsidiaria 10637000 Arriendo de Oficina Subsidiaria 8099000 Servicios recibidos Subsidiaria 443311000 Cuenta corriente mercantil (cargos) Subsidiaria 12402434000 Cuenta corriente mercantil (abonos) 93603000-9 Soc. de Computación Binaria S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 4960000 Mantención e Insumos 24474000 de 90 a 1 año Prest. de Servicios recibidos 96636520-K GASMAR S.A. Subsidiarias CL Subsidiaria 556000 Reembolso de Gastos 96853490-4 GASSUR S.A. Subsidiarias CL Subsidiaria 87000 Reembolso de Gastos 93832000-4 Inmobiliaria General S.A. Otras partes relacionadas CL Matriz Común 6863000 Prest. de Servicios Prestados 77947900-5 Sandoval, Latsague y Cia. Ltda. Otras partes relacionadas CL Indirecta 5924000 Asesoría 246756731000 276421468000 360431165000 201156379000 607187896000 477577847000 113478619000 151659497000 412159969000 246734978000 525638588000 398394475000 66493520000 280850428000 56930856000 225213915000 9562664000 55636513000 87868827000 61261671000 17592210000 2309466000 -902308000 6517890000 -5338663000 16435144000 -3029197000 26607156000 Gasmarket S.A. 562586000 Argentina ARS Comercializadora de gas natural y venta de materiales y equipos. 0.5 0.5 GNL Chile S.A. 1000 Chile USD Almacenamiento, transporte y comercialización de gas natural licuado. 0.3333 0.3333 GNL Quintero S.A. 1590042000 Chile USD Almacenamiento, transporte y comercialización de gas natural licuado. 0.2 0.2 Gas Natural Producción S.A. 0 Chile CLP Gas Natural 0.3615 0.3615 Gazel S.A. 694185000 Chile CLP Gas Natural 0.5 0.5 Innergy Soluciones S.A. 0 Chile CLP Transporte de Gas 0 0 Campanario Generación S.A. 4778045000 Chile USD Generación y venta de energía y potencia eléctrica 0.2 0.2 Innergy Transportes S.A. 0 Chile CLP Transporte de Gas 0 0 Innergy Holdings S.A. 0 Chile CLP Adquisición, Transp., Distribución y Comercialización de Gas Natural 0.3 0.3 Inversiones El Raulí S.A. 4064411000 Chile CLP Inversiones 0.1019 0.1019 Gasoducto del Pacífico (Cayman ) Ltd. 0 Chile CLP Inversiones 0.2 0.2 Gasoducto del Pacífico (Argentina) S.A. 7379807000 Argentina USD Transporte de Gas 0.2 0.2 Gasoducto del Pacífico S.A. 6054266000 Chile USD Transporte de Gas 0.2 0.2 Gascart S.A. 3498020000 Argentina ARS Distribución de Gas Natural 0.5 0.5 Cemento Polpaico S.A. 33374684000 Chile CLP Producción y Comercialización de Cemento y cales 0.4088 0.4088 GNL Chile S.A. 1000 Chile USD Almacenamiento, transporte y comercialización de gas natural licuado. 0.3333 0.3333 GNL Quintero S.A. 1590042000 Chile USD Almacenamiento, transporte y comercialización de gas natural licuado. 0.2 0.2 Gas Natural Producción S.A. 0 Chile CLP Gas Natural 0.3615 0.3615 Gazel S.A. 694185000 Chile CLP Gas Natural 0.5 0.5 Innergy Soluciones S.A. 0 Chile CLP Transporte de Gas 0 0 Campanario Generación S.A. 4778045000 Chile USD Generación y venta de energía y potencia eléctrica 0.2 0.2 Innergy Transportes S.A. 0 Chile CLP Transporte de Gas 0 0 Innergy Holdings S.A. 0 Chile CLP Adquisición, Transp., Distribución y Comercialización de Gas Natural 0.3 0.3 Gasoducto del Pacífico (Cayman ) Ltd. 0 Chile ARS Inversiones 0.2 0.2 Gasoducto del Pacífico (Argentina) S.A. 7379807000 Argentina USD Transporte de Gas 0.2 0.2 Gasoducto del Pacífico S.A. 6054266000 Chile USD Transporte de Gas 0.2 0.2 Gascart S.A. 3498020000 Argentina ARS Distribución de Gas Natural 0.5 0.5 Cemento Polpaico S.A. 33374684000 Chile CLP Producción y comercialización de Cementos y cales 0.4088 0.4088 Inversiones El Raulí S.A. 4064411000 Chile CLP Inversiones 0.1019 0.1019 9297943000 -3780327000 9297943000 -3780327000 36863000 17212397000 17228966000 36070307000 40416441000 29197678000 31013646000 40416441000 31013636000 71430077000 -4346134000 -1815958000 -6162092000 -4346134000 -1815958000 -6162092000 36070307000 29197678000 65267985000 9147073000 9147073000 4086816000 4603519000 9482479000 9482896000 4422222000 4939342000 36994000 37293000 4017596000 4534000000 367632000 368049000 22035654000 21988390000 9147073000 9147073000 12888581000 12841317000 59470000 59419000 12460416000 12413203000 368695000 368695000 8466359000 7901975000 8466359000 7901975000 22476000 22126000 8442820000 7879203000 1063000 646000 20 20 10 1 37293000 4534000000 368049000 4939342000 508000 47693000 48201000 807000 564097000 417000 565321000 -299000 -516404000 -417000 -517120000 38498000 4148515000 325424000 4512437000 4543000 4543000 1709000 2040170000 43271000 2085150000 111000 111000 2914000 1659117000 646000 1662677000 -1205000 385485000 42625000 426905000 Plusvalía comprada a Gas Sur S.A. 684967000 Plusvalía comprada a Metrogas S.A 8462106000 Sistema Operaciones Leasing 31863000 4 años Licencia de paquetes computacionales 168709000 3 años Sistema Dmapas 28928000 4 años Sistema Cobranzas WEB 15000000 4 años Sistema Orden de Servicio 13500000 4 años Sistema ERP Protheus 135710000 4 años Licencias Altiris Inventory Solution 12470000 4 años Sistema de precios 22675000 4 años Licencias SAP 252574000 4 años Estado de flujo Efectivo en SAP 10716000 4 años Licencia en paquetes computacionales 186138000 4 años 1 1 31/03/2009 2008-12-31 263591565000 39989782000 303581347000 288479940000 2689642000 -36575990000 -33886348000 Otros IFRS -36390218000 Impuestos Diferidos -15215406000 Reconocimiento de Ingresos 6619935000 Provisiones -13361592000 Provisiones Valor Actuarial -1750657000 Contratos onerosos -23055746000 Tasa efectiva obligaciones 265226000 Intangibles 57170000 Revaluaciones de Activo Fijo 124438629000 Existencia deterioro -74923000 Existencia valorización y otros -1249994000 Gastos diferidos -188728000 Deterioro Cuentas por cobrar -92992000 Valor actual cuentas por cobrar -10922000 Efectos de la transición a las NIIF 39989782000 Otros IFRS 1262951000 Impuestos Diferidos 2903518000 Correccion Monetaria -58564323000 Reconocimiento de ingresos -575135000 Provisiones -10448923000 Provisiones valor actuarial -690212000 Tasa efectiva obligaciones -383619000 Mayor valor/Menor valor 793608000 Intangibles 28526000 Revaluaciones de activo fijo 63899682000 Existencias valorización y otros -154676000 Valor actual deudores varios 534000 Valor actual cuentas por cobrar 9416000 Gastos diferidos 586854000 Otros IFRS -647299000 Impuestos diferidos 3936197000 Corrección Monetaria -27298031000 Reconocimiento de ingresos -575135000 Provisiones -11083166000 Provisiones valor actuarial -598822000 Tasa efectiva obligaciones -371364000 Mayor valor/ Menor valor 793608000 Intangibles 28700000 Activo fijo en Leasing 144099000 Revaluaciones de Activo Fijo -1524017000 Gastos diferidos 595329000 Deterioro cuentas por cobrar 14495000 Valor actual deudores varios 9416000 9147073000 9147073000 Sociedad de Fomento Fabril 282000 Instituto de la Construcción 2904000 Empresa Periodística La Nación 8531000 Grafica Puerto Madero S.A. 8531000 Inmobiliaria Club de la Unión de Punta Arenas S.A. 6960000 Cem S.A 45818000 Corporación Club de Campo de Concepción 1000 Club de Campo La Posada S.A. 1167000 Estadio Español de Concepción S.A. 3886000 Gasoductos Gasandes S.A. 2185689000 Gasoductos Gasandes S.A. (Argentina) 4799045000 Sociedad de Fomento Fabril 282000 Instituto de la Construcción 2904000 Empresa Periodística La Nación 8531000 Grafica Puerto Madero S.A. 8531000 Inmobiliaria Club de la Unión de Punta Arenas S.A. 6960000 Cem S.A. 45818000 Corporación Club de Campo de Concepción 1000 Club de Campo La Posada S.A 1167000 Estadio Español de Concepción 3886000 Gasoductos Gasandes S.A.... 2562988000 Gasoductos Gasandes S.A. (Arge... 5627469000 2009-03-31 2009-03-31 1490617000 7062814000 8268537000 32539770000 36471913000 8888532000 7794067000 3489746000 3521686000 27795000 13257000 4950960000 3024140000 49572619000 50799776000 39354027000 42883248000 10218592000 7916528000 9066159000 7440020000 4087404000 4388316000 27795000 13257000 4950960000 3038447000 15274057000 11819857000 22588828000 21173165000 3631622000 30828000 133280482000 128776536000 271787917000 283758835000 6437347000 5054196000 86021000 103197000 21840874000 21340970000 16470000 29731000 753532000 758444000 Liquidez Continuamente, se efectúan proyecciones de flujos de caja y análisis de la situación financiera con el objeto de, en caso de requerirlo, contratar nuevos financiamientos o reestructurar créditos existentes a plazos que sean coherentes con la capacidad de generación de flujos de los diversos negocios en que participa la Compañía. El riesgo de liquidez en las empresas del grupo, es administrado mediante una adecuada gestión de los activos y pasivos, optimizando los excedentes de caja diarios y de esa manera asegurar el cumplimiento de los compromisos de deudas en el momento de su vencimiento. Al 31 de marzo de 2009, la deuda financiera consolidada posee un plazo promedio de 6,2 años y una tasa de interés promedio de U.F. + 5,2%. Crédito Gasco S.A. y sus subsidiarias tienen como giro principal, la distribución de gas licuado y gas natural. El suministro de gas para el segmento residencial comercial (res-com), es un servicio básico de consumo masivo, que concentra la mayor parte de la venta en términos de volumen. Para este tipo de clientes se contemplan dos modalidades de venta: de contado y a plazo, siendo la venta al contado mayoritaria y recaudada directamente por la empresa. Las empresas distribuidoras, a través de alianzas comerciales con emisores de tarjetas de crédito han acercado la modalidad de venta a crédito al público, asumiendo estos últimos el 100% del riesgo crediticio. En consecuencia, para este segmento no existe riesgo de crédito para Gasco y sus subsidiarias. Cabe señalar, que la distribución de gas por red para la venta a plazo, está regulada por el DS 67/2004, Reglamento de Servicios de Gas de Red. La referida norma, en su artículo 69 establece la facultad de suspender el suministro de gas por falta de pago de las cuentas de consumo. El derecho a suspensión se ejerce una vez transcurridos 15 días del vencimiento de la segunda boleta o factura impaga, de modo tal que el riesgo de incobrabilidad de dichas obligaciones es limitado. Por otra parte, para los segmentos comercial e industrial, la empresa administra una cartera de clientes, segmentos y canales que analiza y evalúa en forma periódica mediante sistemas propios. El resultado de dicha evaluación crediticia, consistente principalmente en la evaluación financiera de los clientes, permite determinar los límites de riesgo de crédito para casos puntuales, o grupos de clientes de características similares, asignando de esta forma, líneas de crédito de plazos discretos. La exposición del Grupo al riesgo de crédito es atribuible principalmente a las deudas del segmento industrial por ventas de gas licuado y gas natural, cuyos importes se presentan en el Estado de Situación Financiera netos de provisiones por deterioro por M$ 49.896.803 al 31 de marzo de 2009. Las provisiones por deterioro se determinan de acuerdo a la evaluación de las siguientes variables: a. Antigüedad de la deuda b. Existencia de situaciones contingentes c. Análisis de la capacidad de pago del cliente Estas provisiones representan la mejor estimación de las potenciales pérdidas en relación con las cuentas por cobrar. La alta atomización de la cartera de cuentas por cobrar implica una baja concentración del riesgo de crédito, representando, los mayores deudores del segmento industrial, menos del 4% del importe de las cuentas por cobrar. El valor justo de deudores y clientes por cobrar no difiere de manera significativa de los saldos presentados en los estados financieros. Asimismo, el Valor Libros de los deudores y clientes por cobrar en mora, no deteriorados y deteriorados, representan una aproximación razonable al valor justo de los mismos, ya que incluyen un interés explícito por el retraso en el pago y consideran además una provisión de deterioro cuando existe evidencia objetiva de que la sociedad no será capaz de cobrar el importe que se le adeuda, aún después de aplicadas las acciones de cobranza. Deudores Comerciales 4891116000 913707000 869724000 322000000 6996547000 Deudores Comerciales 7009437000 932284000 541785000 357000000 8840506000 Deudores comerciales deteriorados 6921283000 304430000 Deudores comerciales deteriorados 6509273000 1647975000