96604380-6 2008-01-01 2008-12-31 96604380-6 2008-12-31 96604380-6 2008-12-31 cl-ci-i:Restated 96604380-6 2010-03-11 96604380-6 2009-12-31 96604380-6 2010-01-01 2010-03-11 96604380-6 2009-01-01 2009-12-31 iso4217:CLP xbrli:shares xbrli:pure 154209137208 102301426022 0 0 0 0 0 0 1074809035436 973526476891 39830685 675400218129 646233926302 9843549875 1113309074 310465014 1113309074 310465014 0 4850994069000 0 -421825000 0 0 56774139611 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -943995751 338860862219 4850994069000 38014634581 44900255000 14109543711 154401095000 22587581000 4241779145000 -1616622150 292942157850 294558780000 0 0 0 0 -90589596 29985771404 30076361000 0 A la fecha de cada cierre de estado de situación financiera, Grupo Security S.A. revisará el valor libro de sus activos sujetos a deterioro para determinar si existen indicios de que dichos activos puedan registrar una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el valor recuperable del activo se calculará con el objeto de determinar el eventual monto de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). 15620347533 111079910 0 0 23865879935 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -1458048860 17345035000 17345035000 0 0 0 0 38390000000 0 0 -421825000 0 0 "La Sociedad entregará información financiera por segmentos con el propósito de identificar y revelar en notas a los estados financieros los resultados obtenidos por sus distintas áreas de negocios de conformidad con lo establecido en la NIIF 8. " Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo 0 67909920592 0 6553176053 3672453532 0 0 0 0 952883000 0 La actividad de la Sociedad y sus filiales no se encuentran dentro de las que pudieren afectar el medio ambiente, por lo tanto, a la fecha de cierre de los presentes estados financieros no tiene comprometidos recursos ni se han efectuado pagos derivados de incumplimiento de ordenanzas municipales u otros organismos fiscalizadores. 0 0 0 232916554000 1123056991 0 0 0 0 0 0 2266000 Vida Grupo Security S.A. Grupo Security S.A., sociedad anónima abierta, se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el número 0499 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. Su objeto social es efectuar inversiones y asesorías de cualquier tipo en el país. Se ha consolidado la filial directa Securitizadora Security S.A. registrada en la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el número de registro 640. Se ha consolidado la filial directa Factoring Security S.A. registrada en la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el número de registro 1.003. 63028789000 0 0 2672558658 5743403207 -3808947136 59621000 5090606988 247746411865 49484000 0 0 0 617396000 1288303000 0 0 0 0 1015583414453 871003147805 0 4241779145000 436849739 0 0 0 0 0 0 "La compañía revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para determinar si hay cualquier indicio que el valor libro no puede ser recuperable. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. Grupo Security ha revisado principalmente laa plusvalía comprada generada en la adquisición de una filial la cual representa el exceso del costo de adquisición sobre la participación de la Compañía en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la entidad adquirida reconocidos en la fecha de adquisición. La plusvalía comprada se reconoce inicialmente como un activo al costo y posteriormente es medida al costo menos cualquier pérdida por deterioro, en el caso de existir. Vidas útiles y test de deterioro de activos Adicionalmente, de acuerdo a lo dispuesto por la NIC 36, Grupo Security S.A. evalúa al cierre de cada periodo, o antes si existiese algún indicio de deterioro, el valor recuperable de la propiedad, planta y equipo, agrupada en unidades generadoras de efectivo (UGE), incluyendo la plusvalía comprada proporcional determinada, para comprobar si hay pérdidas por deterioro en el valor de los activos. Si como resultado de esta evaluación, el valor razonable resulta ser inferior al valor neto contable, se registra una pérdida por deterioro como ítem operacional en el estado de resultados." 0 0 0 28132340037 35167813865 676029572 29985771404 29985771404 29985771404 35843843437 8730429653 96.604.380-6 145834809433 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24423000000 22491258958 93467000000 312431000000 34445000000 311891000000 -145296000000 -150628000000 0 -9305000000 -31315000000 53158905560 0 0 0 608000000 53052000000 66280000000 52843000000 80165000000 24153000000 20807000000 90130000000 401975000000 0 0 1965344000000 1839833063000 1720452000000 1651418161134 221397000000 255777443181 2435000000 2435000000 0 0 0 80612000000 64852443181 0 0 0 0 358874905560 0 -166681521865 0 49040932598 0 -34769899181 0 25624791245 5128445204 20772153000 4796000000 7444000000 3021000000 0 7233000000 29647000000 36185000000 32043900000 34126000000 21598000000 50616501000 470092000000 515822000000 366376000000 484353000000 0 0 356864000000 396042894572 12721000000 16123741042 0 0 543000000 680155273 292091000000 132120000000 0 0 129909000000 116161000000 64862000000 74738000000 47668000000 51371000000 67618000000 66176473545 0 0 4402998878 -16082998878 3510000000 3985000000 37107000000 38769267500 0 0 0 0 0 0 0 0 5453560000 4002541000 14818999877 0 14819000000 20507000000 0 30420791245 204984448 30215806797 25624791245 0 -294360000000 0 53171912828 0 0 3212173000000 3445438029571 47224153000 77439959797 3034139460000 3247517412815 27835443245 1926458797 14133000000 0 -320998766 -205001234 14498000025 5790469681 0 2172000000 1. BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS PROFORMA Y CRITERIOS CONTABLES APLICADOS 1.1 Estados Financieros Proforma Estos Estados de Situación Financiera Consolidados NIIF Proforma han sido preparados exclusivamente para ser utilizados por la administración de la Sociedad como parte del proceso de conversión a Normas Internacionales de Información Financiera (?NIIF?) para el año que termina el 31 de diciembre de 2010. Para fines estatutarios, GRUPO SECURITY está utilizando para la preparación de sus estados financieros durante el presente año, los Principios Contables de General Aceptación en Chile (?PCGA Chile?), sin embargo, ha decidido presentar información financiera de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera, en una base Proforma para el ejercicio 2009. Los Estados Financieros Consolidados de GRUPO SECURITY S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2009 presentados a la Superintendencia de Valores y Seguros y aprobados en el Directorio de fecha 25 de febrero de 2010, fueron preparados de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile, los cuales fueron considerados como los principios previos, tal como es definido en la NIIF 1, antes de la preparación del estado financiero de apertura NIIF y de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2009. Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile difieren en ciertos aspectos de las NIIF. En la preparación de los presentes Estados de Situación Financiera Consolidados Proforma bajo NIIF, la administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas y sus interpretaciones, los hechos y circunstancias y los principios de contabilidad que serán aplicados en el momento en que la Sociedad prepare sus primeros estados financieros completos bajo NIIF al 31 de diciembre de 2010. No obstante, en la preparación de los presentes Estados Financieros Proforma de apertura al 1 de enero de 2009 y los Estados Financieros Proforma al 31 de diciembre de 2009, la administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los mismos pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas vigentes e interpretaciones adicionales pueden ser emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. Por consiguiente, hasta que la Sociedad prepare su primer set completo de estados financieros bajo NIIF y establezca su fecha de transición tal como se encuentra definida en la NIIF 1, existe la posibilidad de que los presentes estados financieros sean ajustados. Comparación de la información: Las fechas asociadas del proceso convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1 de enero de 2009, es la fecha de transición y el 1 de enero de 2010 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera, lo anterior producto de que la Sociedad ha optado por la alternativa planteada en la circular N°485, de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), lo que se traduce en presentar los Estados Financieros en forma comparativa bajo normas locales trimestralmente en el año 2009 y adicionalmente, deberán proporcionar anualmente un Informe Financiero Proforma bajo normas IFRS referido al ejercicio 2009 en forma no comparativa. A partir del ejercicio 2010, se presentará la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2009, incluyendo una nota explicativa a los Estados Financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 3.2 Período contable Los presentes Estados Financieros Consolidados Proforma cubren los siguientes períodos: -Estados de Situación Financiera Proforma por los años terminados al 31 de diciembre de 2009 y al 1 de enero de 2009. -Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Proforma por el año terminado al 31 de diciembre de 2009. -Estados de Resultados Integrales Proforma por el año terminado al 31 de diciembre de 2009. -Estados de Flujos de Efectivo Proforma por el año terminado al 31 de diciembre de 2009. 3.3 Base preparación Los Estados Financieros Consolidados Proforma de la Sociedad correspondientes al año terminado al 31 de diciembre de 2009 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacional de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB"), excepto por la Información financiera comparativa según lo requieren dichas normas, debido a que el presente Estado Financiero corresponde a un proforma del primer año de transición, según los requerimientos y opciones informadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las que han sido adoptadas en Chile bajo la denominación: Normas de Información Financiera de Chile (NIFCH). Estos Estados Financieros Proforma reflejan fielmente la situación financiera de GRUPO SECURITY S.A. Y FILIALES al 31 de diciembre de 2009, y los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, los cuales fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 25 de abril de 2010. Los presentes Estados Financieros Consolidados Proforma han sido preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad matriz y por las otras entidades que forman parte del Grupo. Cada entidad prepara sus Estados Financieros siguiendo los principios y criterios contables que le aplican, por lo que en el proceso de consolidación se han incorporado los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios para adecuarlos a las NIIF. La Administración de la Sociedad y sus filiales, estima que la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones, antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados de Grupo Security en el período de su aplicación inicial. Nuevas NIIF e interpretaciones del Comité de Interpretaciones NIIF(CINIIF) Las siguientes NIIF e Interpretaciones del CINIIF publicadas han sido emitidas: Revelación de la Adopción de NIIFs nueva y revisada Las siguientes NIIF e Interpretaciones del CINIIF publicadas han sido emitidas, pero su fecha de aplicación aún no está vigente: NIIF 9, Instrumentos Financieros El 12 de noviembre de 2009, el International Accounting Standard Board (IASB) emitió NIIF 9, Instrumentos Financieros. Esta Norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros y es efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2013, permitiendo su aplicación anticipada. NIIF 9 especifica como una entidad debería clasificar y medir sus activos financieros. Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos financieros son medidos ya sea a costo amortizado o valor razonable. Solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizados serán probados por deterioro. Enmienda NIIF 2, Pagos Basados en Acciones En Junio de 2009, el IASB emitió enmiendas a NIIF 2 Pagos Basados en Acciones. Estas modificaciones aclaran el alcance de NIIF 2, así como también la contabilización para transacciones grupales de pagos basados en acciones liquidados en efectivo en los estados financieros individuales de una entidad que recibe los bienes o servicios cuando otro entidad o accionista del grupo tiene la obligación de liquidar el beneficio. Enmienda a NIC 24, Revelaciones de Partes Relacionadas El 4 de Noviembre de 2009, el IASB emitió modificaciones a NIC 24, Revelaciones de Partes Relacionadas. La Norma revisada simplifica los requerimiento de revelación para entidades que sean, controladas, controladas conjuntamente o significativamente influenciadas por una entidad gubernamental (denominada como entidades relacionadas - gubernamentales) y aclara la definición de entidad relacionada. La Norma revisada es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2011. Se requiere aplicación retrospectiva. Por lo tanto, en el año de aplicación inicial, las revelaciones para los períodos comparativos necesitan ser resteteadas. La aplicación anticipada es permitida, ya sea de la totalidad de la Norma revisada o de la exención parcial para entidades relacionadas - gubernamentales. Si una entidad aplica ya sea la totalidad de la Norma o la exención parcial para un período que comience antes del 1 de enero de 2011, se exige que se revele ese hecho. Enmienda a NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación El 8 de octubre de 2009, el IASB emitió una modificación a NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación, titulada Clasificación de Emisión de Derechos. De acuerdo con las modificaciones los derechos, opciones y warrants que de alguna manera cumplen con la definición del párrafo 11 de NIC 32 emitidos para adquirir un número fijo de instrumentos de patrimonio no derivados propios de una entidad por un monto fijo en cualquier moneda se clasifican como instrumentos de patrimonio siempre que la oferta sea realizada a pro-rata para todos los propietarios actuales de la misma clase de instrumentos de patrimonio no derivados propios de la entidad. La modificación es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de febrero de 2010, permitiéndose la aplicación anticipada. Enmienda a NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición El 31 de julio de 2008, el IASB publicó modificaciones a NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición las cuales proporcionan una aclaración sobre dos temas relacionados a la contabilidad de cobertura: (i) identificación de la inflación como un riesgo cubierto; dejando establecido que la inflación podría solamente ser cubierta en el caso cuando cambios en la inflación son una parte contractualmente especificada de los flujos de caja de un instrumento financiero reconocido , y (ii) cobertura con opciones; estableciendo que el valor intrínseco, no el valor del tiempo, de una opción refleja un riesgo y por lo tanto una opción diseñada en su totalidad no puede ser perfectamente efectiva. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de julio de 2009. Mejoras a Normas Internacionales de Información Financiera - 2009 El 16 de abril de 2009, el IASB emitió mejoras a NIIF 2009, incorporando modificaciones a 12 Normas Internacionales de Información Financiera. Esta es la segunda colección de modificaciones emitidas bajo el proceso de mejoras anuales, las cuales se diseñaron para hacer necesarias, pero no urgentes, modificaciones a las NIIF. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de julio de 2009 y para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2010. CINIIF 19, Extinción de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio El 26 de Noviembre de 2009, el International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) emitió CINIIF 19, Extinción de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio. Esta interpretación proporciona guías sobre como contabilizar la extinción de un pasivo financiero mediante la emisión de instrumentos de patrimonio. La interpretación concluyó que el emitir instrumentos de patrimonio para extinguir una obligación constituye la consideración pagada. La consideración deberá ser medida al valor razonable del instrumento de patrimonio emitido, a menos que el valor razonable no sea fácilmente determinable, en cuyo caso los instrumentos de patrimonio deberán ser medidos al valor razonable de la obligación extinguida. Enmienda CINIIF 14, NIC 19 - El límite sobre un activo por beneficios definidos, requerimientos de fondeo mínimo y su interacción En diciembre de 2009 el IASB emitió Prepago de un Requerimiento de fondeo mínimo, modificaciones a CINIIF 14 NIC 19 - El límite sobre un activo por beneficios definidos, requerimientos de fondeo mínimo y su interacción. Las modificaciones han sido realizadas para remediar una consecuencia no intencionada de CINIIF 14 donde se prohíbe a las entidades en algunas circunstancias reconocer como un activo los pagos por anticipado de contribuciones de fondeo mínimo. 3.4 Consolidación de estados financieros En la preparación de los estados financieros consolidados, GRUPO SECURITY considerará todas aquellas entidades sobre las cuales tiene la propiedad, directa o indirecta, del 50% o más de los derechos societarios de las entidades en donde participa. Por otro lado, se considerarán aquellas sociedades donde la Sociedad posea la capacidad para ejercer control efectivo, no considerando los porcentajes de participación en las sociedades consolidadas. Cabe destacar que de acuerdo a la NIC 27, se entiende por control, el poder de dirigir las políticas financieras y operativas de la entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Los estados financieros de las entidades se consolidarán línea a línea con los de la Sociedad. Consecuentemente, todos los saldos y efectos de las transacciones significativas efectuadas entre las sociedades que se consolidan serán eliminados. Adicionalmente, la participación de terceros en el patrimonio de las sociedades consolidadas se presentará en el rubro ?Intereses Minoritarios? del balance de situación consolidado, dentro del Patrimonio Neto; los resultados del ejercicio se presentan en el rubro ?Resultado Atribuido a intereses minoritarios? del estado de pérdidas y ganancias consolidado y en el estado de cambios en el patrimonio. Por último, cabe señalar que producto de lo anterior, a partir de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009 preparados bajo IFRS, se incluirán en el proceso de consolidación el Banco Security y sus filiales y Seguros Vida Security Previsión S.A. 3.5 Goodwill o Menor Valor El Goodwill generado en la consolidación representa el exceso del costo de adquisición sobre la participación de GRUPO SECURITY en el valor razonable de los activos y pasivos identificables de una sociedad dependiente o entidad controlada conjuntamente en la fecha de adquisición. Los goodwill generados con anterioridad a la fecha de transición de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile a las NIIF, fueron mantenidos a su valor neto registrado en dicha fecha de transición. Los goodwill generados con posterioridad a la fecha de transición son valorizados a su costo de adquisición. En cada cierre contable se procederá a estimar si se ha producido en el Goodwill algún deterioro que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al valor neto registrado y, en el caso que corresponda, se procederá a su registro contra los resultados consolidados; utilizándose como contrapartida el rubro Gastos de Administración del estado de resultados consolidados, de acuerdo a lo establecido en la NIIF 3, ya que los Goodwills no son objeto de amortización. 3.6 Activos intangibles Principalmente corresponden a plusvalía comprada y programas informaticos. Los activos de vida útil definida son valorizados a su costo de adquisición menos las amortizaciones y deterioros acumulados. La vida útil ha sido determinada en función del plazo que se espera se obtengan los beneficios económicos. El período y método de amortización son revisados anualmente y cualquier cambio en ellos es tratado como un cambio en una estimación. Los costos de adquisición y desarrollo que se incurran en relación con los activos intangibles (sistemas informáticos desarrollados por terceros principalmente) se registrarán con cargo a Activos intangibles del Estado de Situación Financiera. Los costos de mantenimiento de los activos intangibles se registrarán con cargo a los resultados del ejercicio en que se incurran. La amortización de los activos intangibles se realizará linealmente desde la fecha de inicio de explotación. La Sociedad aplicará test de deterioro cuando existan indicios de que el valor libro excede el valor recuperable del activo intangible. 3.7 Propiedades, Planta y Equipo Propiedades, Planta y Equipo de GRUPO SECURITY se contabilizará utilizando el modelo del costo. El modelo del costo es un método contable en el cual las propiedades, planta y equipo se registra al costo menos la depreciación acumulada posterior y menos las pérdidas acumuladas por deterioro de valor. La depreciación será determinada, aplicando el método lineal, sobre el costo de los activos menos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que se encuentran construidos los edificios y otras construcciones tienen una vida útil indefinida y que, por tanto, no son objeto de depreciación. La depreciación de cada período se registrará contra el resultado del período y será calculada en función de los años de la vida útil estimada de los diferentes bienes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o el retiro de un activo se calculará como la diferencia entre el precio de venta y el valor libro del activo, y se reconocerá en la cuenta de resultados. Los activos en leasing arrendamiento financiero se depreciarán con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos de uso propio. 3.8 Deterioro de activos financieros y no financieros A la fecha de cada cierre de estado de situación financiera, GRUPO SECURITY revisará el valor libro de sus activos sujetos a deterioro para determinar si existen indicios de que dichos activos puedan registrar una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el valor recuperable del activo se calculará con el objeto de determinar el eventual monto de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, GRUPO SECURITY calculará el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venta y los flujos futuros del activo en cuestión. Al evaluar los flujos de efectivo futuros estimados se descontarán a su valor actual utilizando una tasa de descuento que refleje las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo para el que no se han ajustado los flujos de efectivo futuros estimados. Si se estima que el valor recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior a su valor libro, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se reducirá a su monto recuperable. Inmediatamente se reconocerá una pérdida por deterioro de valor como gasto, salvo cuando el activo relevante se registra a un importe revalorizado, en cuyo caso la pérdida por deterioro de valor se considera una reducción de la reserva de revalorización existente. Cuando una pérdida por deterioro de valor se revierta posteriormente, el valor en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se incrementará a la estimación revisada de su monto recuperable. Inmediatamente se reversará la pérdida por deterioro de valor como ingreso, salvo cuando el activo relevante se registró a un importe revalorizado, en cuyo caso el reverso de la pérdida por deterioro de valor se considerará un incremento de valor de la reserva de revalorización. Un activo intangible con una vida útil indefinida será revisada anualmente para determinar si existe o no indicadores de deterioro o más frecuentemente si eventos o cambios en circunstancias indican que el valor libro puede estar deteriorado. 3.9 Valorización de instrumentos financieros Los activos financieros se reconocerán en los estados financieros cuando se lleve a cabo su adquisición y se registrarán inicialmente a su valor razonable, incluyendo en general, los costos asociados a dicha adquisición. Los activos financieros mantenidos por GRUPO SECURITY se clasificarán de la siguiente forma: * Activos financieros para negociación: corresponderán a aquellos adquiridos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten en sus precios o con las diferencias existentes entre sus precios de compra y venta. Se incluyen también los derivados financieros que no se consideren de cobertura. * Activos financieros al vencimiento: corresponderán a aquellos activos cuyos cobros son de monto fijo o determinable y cuyo vencimiento está fijado en el tiempo. Con respecto a ellos, GRUPO SECURITY manifestará su intención y su capacidad para conservarlos en su poder desde la fecha de su compra hasta la de su vencimiento. * Activos financieros disponibles para la venta: se incluirán aquellos valores adquiridos que no se mantienen con propósito de negociación y no calificados como inversión al vencimiento. * Colocaciones, préstamos y cuentas por cobrar generados por la propia empresa: corresponderán a activos financieros originados por las sociedades a cambio de proporcionar financiamiento de efectivo o servicios directamente a un deudor. Los activos financieros para negociación y aquellos clasificados como disponibles para la venta se valorizarán a su valor razonable a la fecha de cada cierre de estados financieros, en donde los primeros, de acuerdo con NIC 39, es decir las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable se incluirán en los resultados netos del ejercicio y, en el caso de aquellas inversiones disponibles para la venta, las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable se reconocerán directamente en el patrimonio neto hasta que el activo se enajene o se determine que ha sufrido un deterioro de valor, momento en el cual las utilidades o las pérdidas acumuladas reconocidas previamente en el patrimonio neto se incluirán en los resultados netos del ejercicio. Se entenderá por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada el monto por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de independencia mutua y debidamente informadas, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero será el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo. Si este precio de mercado no pudiese ser estimado de manera objetiva y confiable para un determinado instrumento financiero, se recurrirá para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos o al valor actual descontado de todos los flujos de caja futuros (cobros o pagos), aplicando un tipo de interés de mercado de instrumentos financieros similares (mismo plazo, moneda, tipo de tasa de interés y calificación de riesgo equivalente). Las inversiones al vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por la Sociedad se valorizarán a su costo amortizado reconociendo en resultados los intereses devengados en función de su tasa de interés efectiva. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial menos los cobros de capital. La tasa de interés efectiva es la tasa de actualización que iguala exactamente el valor de un activo financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente. 3.10 Patrimonio neto y pasivos financieros Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasificarán conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta el fondo económico. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en el patrimonio de GRUPO SECURITY una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de capital y otros de patrimonio emitidos por GRUPO SECURITY se registrarán por el monto recibido en el patrimonio neto, neto de costos directos de la emisión. Los principales pasivos financieros mantenidos se clasifican de acuerdo al siguiente detalle: * Pasivos financieros al vencimiento, se valorizarán de acuerdo con su costo amortizado empleando para ello la tasa de interés efectiva. * Pasivos financieros de negociación se valorizarán a su valor razonable, siguiendo los mismos criterios que los correspondientes a los activos financieros para negociación. Las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en su valor razonable se incluirán en los resultados netos del ejercicio. Los préstamos bancarios que devengan intereses se registrarán por el monto recibido, neto de costos directos de emisión. Los gastos financieros, incluidas las comisiones a ser pagadas al momento de la liquidación o el reembolso y los costos directos de emisión, se contabilizarán según el criterio del devengo en la cuenta de resultados utilizando el método del interés efectivo. 3.11 Contrato de derivados financieros Producto del tipo de operaciones que realiza GRUPO SECURITY es que la Sociedad está expuesta a riesgos financieros de las variaciones de los tipos de cambio y de tasas de interés. Para cubrir los mencionados riesgos de exposición cambiaria y de tasa de interés, GRUPO SECURITY utiliza contratos a plazo sobre tipos de cambio de moneda, fundamentalmente sobre dólar estadounidense y contratos sobre tasas de interés. Estos contratos son clasificados como instrumentos financieros derivados de inversion, tales instrumentos son inicialmente reconocidos a valor razonable en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable. Los derivados son registrados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivo cuando el valor razonable en negativo. Cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor razonable de derivados durante el ejercicio es nominada con cargo o abono aresultado. La filial directa Asesorías Security S.A. e Inversiones Invest Security Ltda., mantiene contratos de derivados, considerados como contratos de inversión. La Compañia de Seguros de Vida mantiene contratos vigentes de derivados que se realizan conforme al Titulo 7° de la Circular N° 1512, en cuyo caso se valorizan considerando la tasa de compra y las nuevas paridades cambiarias vigentes a la fecha de cierre de los Estados Financieros. 3.12 Provisiones generales General Las provisiones son reconocidas cuando: La Sociedad tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, Es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación, Se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación. Vacaciones del personal: Grupo Security y sus filiales han provisionado el costo por concepto de vacaciones del personal sobre base devengada. Otras provisiones: Corresponderán a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse obligaciones explícitas o implícitas concretas en cuanto a su naturaleza y estimables en cuanto a su importe. Los estados financieros de GRUPO SECURITY recogerán todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que pagar la obligación es mayor que probable. 3.13 Inventarios Los inventarios estarán registrados al menor valor resultante entre el costo y el valor neto realizable. Los costos, incluyendo una parte apropiada de costos fijos y variables, son asignados a los inventarios por el método más apropiado según sea el tipo de inventario, basado principalmente por el método FIFO (primero en entrar, primero en salir). El valor neto realizable representa la estimación del precio de venta para los inventarios menos todas aquellos costos estimados necesarios para realizar la venta. EL precio de costo incluye los costos de materiales directos y, los costos de manos de obra, los costos indirectos incurridos para transformar las materias primas en productos terminados y los gastos generales incurridos al trasladar los inventarios a su ubicación y condiciones actuales. EL inventario corresponde principalmente a Estacionamientos que estan a la venta por parte de Inmobiliria Security. Provisión de obsolescencia: Las sociedades filiales realizan una evaluación del valor neto de realización de los inventarios al final de cada ejercicio, registrando una estimación con cargo a resultados cuando éstan se encuentran sobrevaloradas. A la fecha no registramos provisión de obsolescencia de inventario. 3.14 Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos se calcularán al valor razonable de la contraprestación cobrada o a cobrar y representarán los importes a cobrar por los bienes entregados y por servicios prestados en el marco ordinario de las operaciones normales de GRUPO SECURITY. Las ventas de bienes se reconocerán cuando se han transferido sustancialmente todos los riesgos y ventajas que la Sociedad posee sobre ellos. En una relación de intermediación, cuando se actúe como intermediador financiero, existirán flujos brutos recibidos por cuenta del prestador del servicio principal. Dichos flujos no suponen aumentos en el patrimonio neto de la Sociedad por lo que no se consideran ingresos, únicamente se registrarán como ingresos los importes de las comisiones cobradas. Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocerán igualmente considerando el grado de realización de la prestación del servicio respectivo a la fecha de los estados financieros, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad, es decir, que el importe de los ingresos ordinarios pueda valorarse con confiabilidad, que sea probable que la empresa reciba los beneficios económicos derivados de la transacción, que el grado de realización de la transacción, en la fecha del balance, pueda ser valorizado con confiabilidad y que los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, puedan ser valorizados con confiabilidad. Los ingresos por intereses se devengarán siguiendo un criterio financiero, de acuerdo a NIIF, en función del saldo de capital insoluto estimado de recuperación, es decir neto de provisiones por incobrabilidad, y la tasa de interés efectiva aplicable. Los gastos se reconocerán en resultados cuando se produzca una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de manera fiable. Esto implica que el registro de un gasto se efectuará de manera simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo. Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo. 3.15 Compensación de saldos Solo se compensarán entre sí los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por el imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de la compensación y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realización del activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea. 3.16 Impuestos a la renta e impuestos diferidos El gasto por impuesto a la renta representará la suma del gasto por impuesto a la renta del ejercicio y la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos. El gasto por impuesto a la renta del ejercicio se calculará mediante la suma del impuesto a la renta que resulta de la aplicación de la tasa impositiva vigente sobre la base imponible del ejercicio, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos entre el período corriente y el período anterior. Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluirán las diferencias temporarias que se identifiquen como aquellos importes que se estima GRUPO SECURITY pagará o recuperará por las diferencias entre el valor financiero de activos y pasivos y su valor tributario, así como las pérdidas tributarias vigentes y otros créditos tributarios. Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporarias solo se reconocerán en el caso de que se considere probable que GRUPO SECURITY va a tener en el futuro suficientes ingresos tributarios contra las que se puedan hacer efectivas. 3.17 Utilidad por acción La utilidad básica por acción se calculará como el cuociente entre la utilidad neta del período atribuible a GRUPO SECURITY y el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante dicho período, sin incluir el número promedio de acciones de GRUPO SECURITY en cartera de las demás sociedades filiales. La Sociedad no ha realizado ningun tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluida diferente del beneficio basico por acción. 3.18 Efectos en las variaciones de las tasas de cambio en las monedas extranjeras y/o unidades reajustables La administración de GRUPO SECURITY, ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno y aquellas operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como la UF, UTM, IVP, etc., se considerarán denominadas en moneda extranjera y/o unidades reajustables, respectivamente y se registrarán según los tipos de cambio y/o los valores de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Para la preparación de los estados financieros de GRUPO SECURITY, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras y/o en unidades reajustables, se convertirán según los tipos de cambio y/o los valores de cierre vigentes a la fecha de los respectivos estados financieros. Las utilidades o pérdidas generadas se imputarán directamente contra la cuenta de pérdidas y ganancias. 3.19 Estado de flujo de efectivo En la preparación del estado de flujos de efectivo de GRUPO SECURITY, se utilizarán las siguientes definiciones: Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales de GRUPO SECURITY, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento. Flujos de inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de GRUPO SECURITY. Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. 3.20 Información a revelar sobre partes relacionadas Se detallarán en notas a los estados financieros las transacciones con partes relacionadas más relevantes, indicando la naturaleza de la relación con cada parte implicada, así como la información sobre las transacciones y los saldos correspondientes. Todo esto para la adecuada comprensión de los efectos potenciales que la indicada relación tiene en los estados financieros. 3.21 Segmentos de negocios Los segmentos operacionales están definidos como los componentes del Grupo sobre la cual la información de los estados financieros estan disponibles y es evaluada permanentemente por el órgano principal, quien toma las decisiones sobre la asignación de los recursos y evaluación del desempeño. Grupo Security opera en cuatro segmentos de negocios: Financiamiento, Inversión, Seguros y Servicios. La Sociedad entregará información financiera por segmentos con el propósito de identificar y revelar en notas a los estados financieros los resultados obtenidos por sus distintas áreas de negocios de conformidad con lo establecido en la NIIF 8. 3.22 Moneda funcional Cabe destacar que la administración del Grupo ha concluido que la moneda del entorno económico principal en el que opera la Sociedad es el peso chileno. Dicha conclusión se basa en lo siguiente: a) Es la moneda del país (Chile) cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan fundamentalmente los precios de los servicios financieros que el Grupo presta. b) Es la moneda que influye fundamentalmente en la estructura de costos necesarios para proporcionar los servicios que el Grupo brinda a sus clientes. Debido a lo anterior, podemos decir que el peso chileno refleja las transacciones, hechos y condiciones que subyacen y son relevantes para el Grupo. 3.23 Uso de estimaciones En la preparación de los estados financieros consolidados pro forma se han utilizado determinadas estimacions realizadas por las Gerencias de las respectivas sociedades, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estan estimaciones se refieren básicamente a: La valorización de activos y plusvalía comprada (menor valor inversiones) para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. La hipótesis empleada para calcular las estimaciones de obsolescencia de inventarios. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obligen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros. 3.24 Presentación de estados financieros Estado de situación financiera consolidado La Sociedad y sus filiales han determinado un formato de presentación mixto de su estado de situación financiera consolidado de acuerdo a lo siguiente: Grupo, sus filiales no bancarias y principales asociadas, han optado por un formato de presentació en base a valor corriente, estado de situación fianciera Clasificado; Banco Security por estar normado por la SBIF han optado por un formato pot liquidez. Estado Integrak de Resultados consolidado Grupo Security y sus filiales presentan sus estados de resultado por funsión. No obstante lo anterior, y en consideración a que los negocios no bancarios presentan diferencias en las clasificación de sus operaciones con el negocio bancario, las Sociedad ha optado por presentar separado los resultados bancarios. Estado de Flujo de Efectivo La SBIF exige a Banco Security la preparación del estado de flujo de efectivo bajo método indirecto. En consideración a lo anterior, Grupo Security ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo consolidado mediante una presentación mixta, método directo para el sector no bancario y método indirecto para el sector bancario. 3.25 Inversión Inmobiliaria Las inversiones inmobiliarias de GRUPO SECURITY incluirán los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para ser explotados en régimen de arrendamiento, o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las inversiones inmobiliarias se presentarán en los estados financieros utilizando el modelo del costo o valor razonable. Según el modelo del costo estas propiedades se registrarán al costo menos la depreciación acumulada posterior y menos las pérdidas acumuladas por deterioro de valor. Según el modelo de valor razonable, a lo menos una vez al año serán revaluadas para determinar su valor razonable. Los aumentos o disminuciones de valor al momento de la revaluación serán registrados inmediatamente en resultados del ejercicio. La depreciación será determinada, aplicando el método lineal, sobre el costo de las propiedades de inversión menos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que se encuentran construidos los edificios y otras construcciones tienen una vida útil indefinida y que, por tanto, no son objeto de depreciación. La depreciación de cada período se registrará contra el resultado del período y será calculada en función de los años de la vida útil estimada de las diferentes inversiones inmobiliarias. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación de una inversión inmobiliaria se calculará como la diferencia entre el precio de venta y su valor libro, y se reconocerá en la cuenta de resultados. El valor justo de las propiedades de inversión deberá ser revelado en notas a los estados financieros. 3.26 Clasificación de activos en corrientes y no corrientes Los activos que se clasifiquen como corrientes, serán aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses o se pretenda vender o realizar en el transcurso del ciclo normal de la operación de las distintas actividades o negocios que desarrolla el Grupo. Se clasificará como activo no corriente a todos aquellos activos que no corresponde clasificar como activos corrientes. 3.27 Acciones de propia emisión La totalidad de las acciones de Grupo Security S.A. que sean de propiedad de las filiales que consolidarán se presentan disminuyendo el patrimonio neto. 3.28 Clasificación de pasivos en corrientes y no corrientes Los pasivos que se clasifiquen como corrientes, serán aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses o se pretenda liquidar en el transcurso del ciclo normal de la operación de las distintas actividades o negocios que desarrolla el Grupo. Se clasificará como pasivo no corriente a todos aquellos pasivos que no corresponde clasificar como pasivos corrientes. 3.29 Corrección monetaria en economías hiperinflacionarias Debido a que Chile no clasifica como una economía hiperinflacionaria según los criterios establecidos en la NIC 29, los estados financieros de GRUPO SECURITY no serán ajustados por la variación experimentada por el Índice de Precios al Consumidor (IPC). 3.30 Activos y pasivos contingentes Los activos y pasivos contingentes no serán objeto de reconocimiento en los estados financieros. No obstante, cuando la realización del ingreso o gasto, asociado a ese activo o pasivo contingente, sea prácticamente más probable que probable, será apropiado proceder a reconocerlos en los estados financieros. Los activos y pasivos contingentes se revelarán en nota a los estados financieros, conforme a los requerimientos de la NIC 37. 3.31 Dividendos minimos La política acordada por los accionistas es distribuir el 30% de la utilidad líquida en dinero efectivo que la Sociedad haya recibido de sus filiales directas en el ejercicio y dividir su pago en dos dividendos, uno provisorio y otro definitivo. Adicionalmente se ha facultado al Directorio para decidir la distribución de dividendos adicionales con cargo a utilidades retenidas, siempre y cuando las condiciones financieras de la Compañía, a juicio del Directorio, así lo permitan. 0 0 2469325000 3526810000 2469325000 3526810000 5425000 18532000 2463900000 3508278000 540999828 644737056 93713119 128152550 377799469 468031836 5780715709 6232229964 6793228125 7473151406 0 0 4966637378 4966637378 617316377 210414000 474598000 1477477692 124270000 293346619 910662996 139914000 Avenida Apoquindo 3150, Piso 1401, Las Condes 0 0 0 12570686 0 0 8.79 0 586619744 39582229862 0 0 4410312918467 0 0 4130950417430 0 0 0 0 0 1453077000 0 0 0 0 36196746653 0 0 51578666221 0 0 9473876141 0 0 0 0 182031556086 0 0 0 0 4461891584688 0 0 0 0 4140424293571 547020500 La amortización se calcula usando el método lineal, distribuyéndose a lo largo de la vida útil estimada del activo, dicha vida útil estimada es de 4 años La amortización se calcula usando el método lineal, distribuyéndose a lo largo de la vida útil estimada del activo, dicha vida útil estimada es de 4 años Lineal 244920000 2344000 544676500 0 0 1074809035436 973526476891 94781152300 93168700319 0 0 0 0 4381763187736 4512133206781 El Directorio de Grupo Security aprueba y autoriza los estados financieros para su emisión el 29 de Abril de 2010 (fecha directorio) 675400218129 646273756987 0 0 0 0 Al determinar la recuperabilidad de un deudor por venta, el Grupo considera cualquier cambio en la calidad del crédito del deudor por venta desde la fecha en la cual se otorgó inicialmente el crédito hasta la fecha de reporte. La concentración del riesgo de crédito se limita porque la base de clientes es amplia y no relacionada. Por consiguiente, los directores creen que no se requiere ninguna otra provisión de crédito más allá de la provisión de deudas incobrables. 5657981000 138732738668 104542700362 5503662348 0 11.759 11.759 Estados Financieros Consolidados 0 0 0 0 7764116270 7017630922 7223116442 6372893866 0 0 0 17372344679 34221900806 En la preparación del estado de flujos de efectivo de la sociedad, se utilizaron las siguientes definiciones: ? Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. ? Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales de la sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento. ? Flujos de inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la sociedad. ? Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. 196959878277 161303511606 17345035000 Cobertura de flujos de efectivo: los cambios en el valor razonable del derivado se registran en la parte que dichas coberturas son efectivas, en una reserva del patrimonio neto denominada ?cobertura de flujo de caja?. La pérdida o ganancia acumulada en dicho rubro se traspasan al estado de resultados en la medida que la partida cubierta tiene impacto en el estado de resultado por el riesgo cubierto, neteando dicho efecto en el mismo rubro del estado de resultados. 0 -53224779371 0 18454880190 0 0 0 0 -850222576 617316377 0 831185267 0 56808938218 0 0 -69065620 891635482 0 -207396944 0 -3245226589 0 34798607 4219313000 -36557555 159110000 0 125282880 -90232367 3553648583 0 -273891910 -840984975 0 3712758583 8767206386 0 11609825000 0 0 0 0 0 35423021814 0 0 0 -194348500 0 0 0 2735089378 3352405755 2735089378 3352405755 0 84009070063 Chile 0 0 1975501905 1975501905 2059267219 1460979248 1836634438 5180508804 3381737230 2009-12-31 204541001 71490837 0 0 14373433063 15090661813 Los activos por impuestos diferidos incluirán las diferencias temporarias que se identifiquen como aquellos importes que se estima Grupo Security S.A. pagará o recuperará por las diferencias entre el valor financiero de activos y su valor tributario, así como las pérdidas tributarias vigentes y otros créditos tributarios. Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporarias solo se reconocerán en el caso de que se considere probable que Grupo Security S.A. va a tener en el futuro suficientes ingresos tributarios contra las que se puedan hacer efectivas. Los activos por impuestos diferidos son atribuible a lo siguiente: 28984000 134435987 188096000 11079789094 10828870597 2262435049 3138957619 1291000 896772933 904462597 0 0 -279529905 -218326690 -218326690 8082214440 8913399707 Los pasivos por impuestos diferidos son atribuibles a lo siguiente: 297613105 258523000 7709513357 8560286015 75087978 94590692 La Sociedad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aportación individual a los resultados. Los incentivos que eventualmente se entregan consisten en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del monto estimado a repartir. 0 0 112650576 35609555 90232367 708466902 946959400 Depreciación lineal Depreciación lineal Depreciación lineal Depreciación lineal Depreciación lineal Descripción de Indemnizaciones por Deterioro del Valor de Propiedades, Planta y Equipo (Texto) Su objeto social es efectuar inversiones y asesorías de cualquier tipo en el país. No hay dividendos declarados despues de la fecha de los presentes estados financieros. Las inversiones en sociedades correspnden a acciones y derechos en sociedades de apoyo al giro, cuyos valores de inversion son los siguientes 0 11.759 11.759 "El Goodwill generado en la consolidación representa el exceso del costo de adquisición sobre la participación de GRUPO SECURITY en el valor razonable de los activos y pasivos identificables de una sociedad dependiente o entidad controlada conjuntamente en la fecha de adquisición. En cada cierre contable se procederá a estimar si se ha producido en el Goodwill algún deterioro que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al valor neto registrado y, en el caso que corresponda, se procederá a su registro contra los resultados consolidados; utilizándose como contrapartida el rubro ?Gastos de Administración? o ?Pérdidas netas por deterioro? del estado de resultados consolidados, de acuerdo a lo establecido en la NIIF 3, ya que los Goodwills no son objeto de amortización." 0 0 0 0 De acuerdo a lo requerido en la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas, la sociedad deberá distribuir un dividendo mínimo en efectivo de hasta un 30% de las utilidades liquidas, salvo acuerdo diferente adoptado en junta respectiva por la unanimidad de los accionistas o cuando corresponda absorber perdidas acumuladas de ejercicios anteriores. 1743962811 Avenida Apoquindo 3150, Piso 1401, Las Condes La ganancia o beneficio básico por acción se determina dividiendo el resultado neto del periodo atribuido a la sociedad con el número medio ponderado de acciones emitidas y pagadas. La sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción. 2009-12-31 0.00 25.79 -35656366671 -932696611 0 32837182925 4381763187736 4512133206781 231395314195 230973489195 287747628806 0 Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasificarán conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta el fondo económico. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en el patrimonio de Securitizadora Security S.A. una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de capital y otros de patrimonio emitidos por Securitizadora Security S.A. se registrarán por el monto recibido en el patrimonio neto, neto de costos directos de la emisión. 10306916038 11198551520 236555044632 236133219632 292942157850 0 4 años años a) Con fecha 15 de febrero de 2010, Grupo Security S.A. efectuó el prepago del 100% de la deuda en bonos serie BSEC-B por un monto de M$10.456.089. En el período comprendido entre el 1 de enero y la fecha de emisión de estos estados financieros no existen otros hechos significativos que afecten a los mismos. b) Dado el terremoto de gran envergadura ocurrido el día sábado 27 de Febrero de 2010 en la zona central y sur del país, informamos que a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el Grupo ha evaluado preliminarmente los daños provocados por este siniestro. Todavía no es posible determinar los posibles efectos que esta situación pueda tener en los resultados del ejercicio 2010 del Grupo y sus filiales. En todo caso, existen seguros comprometidos. En cuanto a la continuidad de las operaciones del Grupo y sus filiales, éstas se están realizando con normalidad. Tampoco se produjeron daños significativos en las instalaciones y activos físicos del Grupo, que incidan en el normal funcionamiento de la empresa. 0 0 0 0 0 3917373532 4474136000 2512727500 0 Depósitos a plazo Estas inversiones se presentan al valor de la inversión, más los intereses y reajustes devengados al cierre de cada período. Valores negociables Corresponden a inversiones en cuotas de fondos mutuos (renta fija) que han sido valorizadas al valor de la cuota vigente al cierre de cada período e inversiones en acciones valorizadas al menor valor entre el costo y su valor bursátil al cierre de cada período. Deudores por venta Corresponde principalmente al devengamiento por comisiones de pólizas intermediadas a las distintas compañías de seguros de la Filial indirecta Corredora de Seguros Security Ltda.. Asimismo, se incluyen las colocaciones por factoring, las cuales se presentan al valor nominal deducido el importe de valor no anticipado y la diferencia de precio no devengada. Colocaciones por factoring Las colocaciones por factoring se presentan al valor de adquisición de las facturas y documentos, el que corresponde al valor nominal de los mismos deducido el importe de valor no anticipado y la diferencia de precio no devengada. Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo (pagarés y bonos) Grupo Security S.A. Bonos Emitidos. El 16 de julio de 2004, la Superintendencia de Valores y Seguros certificó que Grupo Security S.A., inscribió en el Registro de Valores con el número 376 la emisión de bonos serie C desmaterializado por un monto de UF 750.000, el cual devenga una tasa del 2,4695% semestral. El 12 enero de 2006, la Superintendencia de Valores y Seguros certificó que Grupo Security S.A., modificó la línea C2 inscrita con fecha 16 de julio de 2004. El 15 de febrero de 2006, la Superintendencia de Valores y Seguros certificó que Grupo Security S.A., inscribió en el Registro de Valores con el número 454 la emisión de bonos serie D desmaterializado por un monto de UF 1.500.000, el cual devenga una tasa del 4,2% anual. El 9 de julio de 2007, la Superintendencia de Valores y Seguros, certificó la inscripción del bono serie B2, con cargo a la línea B. El 30 de julio de 2007, la Superintendencia de Valores y Seguros certificó que Grupo Security S.A., inscribió en el Registro de Valores con el número 507 la emisión de bonos serie E desmaterializado por un monto de UF 500.000, el cual devenga una tasa del 3,8% anual. El 20 de noviembre de 2009, la Superintendencia de Valores y Seguros certificó que Grupo Security S.A., inscribió en el Registro de Valores con el número 620 la emisión de bonos serie F desmaterializado por un monto de UF 1.250.000, el cual devenga una tasa del 4,5% anual. Factoring Security S.A. Efectos de comercio (pagarés) Los montos por las obligaciones con público, corresponden a la suscripción de efectos de comercio (pagarés). ?? ?? ?? ?? 2009-12-31 Las normas establecidas de adopción de IFRS están contenidas en IFRS 1 (NIIF 1, en español) ?Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera? y en Oficio Circular N° 456 de fecha 20 de junio de 2008, en el cual la SVS precisa algunas materias y establece alcances y criterios en relación con el proceso de adopción de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La adopción de NIIF por parte de GRUPO SECURITY rige para el ejercicio comenzado el 1 de enero de 2009, es la fecha de transición y el 1 de enero de 2010 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera, lo anterior producto de que la Sociedad ha optado por la alternativa planteada en la circular N°485, de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), lo que se traduce en presentar los Estados Financieros en forma comparativa bajo normas locales trimestralmente en el año 2009 y adicionalmente, deberán proporcionar anualmente un Informe Financiero Pro forma bajo normas IFRS referido al ejercicio 2009 en forma no comparativa. A partir del ejercicio 2010, se presentará la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2009, incluyendo una nota explicativa a los Estados Financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. Los estados financieros correspondientes al ejercicio que comenzará el 1° de enero de 2010, constituirán los primeros estados financieros de la sociedad preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF) emitidas por el IASB. Anteriormente, los estados financieros de la sociedad fueron confeccionados de acuerdo con principios contables generalmente aceptados en Chile (PCGA) y normas impartidas por la Superintendecia de Valores y Seguros (SVS). Estos estados financieros se presentan en miles de pesos chilenos por ser ésta la moneda funcional del entorno económico principal en que opera la sociedad. Las exenciones señaladas en NIIF 1 que la sociedad ha decidido aplicar en su proceso de adopción son las siguientes: Considerar como costo atribuido de Propiedades, Plantas y Equipos e Intangibles el costo amortizado al 1 de enero de 2009. Algunos efectos por adopción por primera vez de NIIF son reconocidos en cuentas de resultados acumulados u otras reservas en el patrimonio de la sociedad, sin embargo otros efectos fueron recocidos en los resultados del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009, dependiendo si dichos ajustes están realizados o no a dicha fecha. A continuación se muestran los principales ajustes al patrimonio por efectos de las principales diferencias entre los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile (PCGA) y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) aplicadas por la sociedad al cierre de los estados financieros Pro forma. 0 0 0 0 0 0 La entidad prepara estados financieros sobre la base de una empresa en marcha 44887400941 43434322500 44887400941 43434322500 56282481226 0 0 0 0 Políticas de instrumentos de cobertura. Cuando la sociedad realiza operaciones de cobertura o derivados, estas corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, y así compensar significativamente estos riesgos. Los derivados se registran a su valor razonable en la fecha de estado de situación financiera. Si su valor es positivo, se registran en el rubro ?activos de cobertura?, si su valor es negativo, se registran en el rubro ?pasivos de cobertura?. Los cambios en el valor razonable de estos derivados, se registran directamente en resultado, salvo en el caso que haya sido designado como instrumento de cobertura y se cumplan las condiciones establecidas por las NIIF para aplicar contabilidad de cobertura. Los resultados correspondientes a la parte ineficaz de las coberturas se registran directamente en el estado de resultados. La sociedad evalúa permanentemente la existencia de derivados implícitos en contratos e instrumentos financieros para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, conforme a lo establecido por NIC 32 y 39. 0 183223189 0 183223189 0 0 0 0 3779163000 4767582380 1309838000 1240772380 "Los costos de adquisición y desarrollo que se incurran en relación con los activos intangibles (sistemas informáticos desarrollados por terceros principalmente) se registrarán con cargo a ?Activos intangibles? del Estado de Situación Financiera. Los cost" 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29985771404 29985771404 0 0 1757175215 0 831185267 159110000 79934205 239044205 0 48666563941 48201904880 46197238941 44675094880 138732738668 104542700362 5503662348 0 Los créditos y préstamos son reconocidos inicialmente al valor razonable del pago recibido menos los costos directos atribuibles a la transacción. En forma posterior al reconocimiento inicial son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas con cargo o abono a resultados cuando los pasivos son dados de baja o amortizados. 0 3672453532 331233532 0 0 3341220000 0 0 0 1123056991 0 0 0 0 11368791582 5980610745 El valor neto realizable representa la estimación del precio de venta para los inventarios menos todas aquellos costos estimados necesarios para realizar la venta. Los inventarios estarán registrados al menor valor resultante entre el costo y el valor neto realizable. Los costos, incluyendo una parte apropiada de costos fijos y variables, son asignados a los inventarios por el método más apropiado según sea el tipo de inventario, basado principalmente por el método FIFO (primero en entrar, primero en salir). El valor neto realizable representa la estimación del precio de venta para los inventarios menos todas aquellos costos estimados necesarios para realizar la venta. 0 0 Las inversiones en empresas relacionadas efectuadas a contar del 1 de enero de 2004, son valorizadas según el método del valor patrimonial (VP), de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Número 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., y en la Circular Número 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros, dando reconocimiento a los resultados sobre base devengada. En la preparación de los estados financieros consolidados, Grupo Security considerará todas aquellas entidades sobre las cuales tiene la propiedad, directa o indirecta, del 50% o más de los derechos societarios de las entidades en donde participa. Por otro lado, se considerarán aquellas sociedades donde la Sociedad posea la capacidad para ejercer control efectivo, no considerando los porcentajes de participación en las sociedades consolidadas. Cabe destacar que de acuerdo a la NIC 27, se entiende por control, el poder de dirigir las políticas financieras y operativas de la entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Los estados financieros trimestrales y anuales de las entidades se consolidarán línea a línea con los de la Sociedad. Consecuentemente, todos los saldos y efectos de las transacciones significativas efectuadas entre las sociedades que se consolidan serán eliminados. Adicionalmente, la participación de terceros en: ? el patrimonio de las sociedades consolidadas se presentará en el rubro ?Intereses Minoritarios? del balance de situación consolidado, dentro del Patrimonio Neto; ? los resultados del ejercicio se presentan en el rubro ?Resultado Atribuido a intereses minoritarios? del estado de pérdidas y ganancias consolidado y en el estado de cambios en el patrimonio. 38390000000 38390000000 0 0 123991660287 123991660287 159414682101 0 0 0 0 9017258461 8809861517 9017258461 8809861517 0 0 -2246474019 -2246474019 -5491700608 Sociedad anonima abierta 0 1015583414453 871003147805 0 0 95485268651 100670488311 0 4219191564000 años años años años años años 0 ropiedades, Planta y Equipo de Grupo Security S.A. se contabilizará utilizando el modelo del costo. El modelo del costo es un método contable en el cual las propiedades, planta y equipo se registra al costo menos la depreciación acumulada posterior y menos las pérdidas acumuladas por deterioro de valor. 50.0 3.0 6.0 3.0 3.0 3.0 5159730437 5159730437 5194529044 16883041194 25980327294 25980327294 30199640294 188408487 186290363 94695368 58137813 Grupo Security S.A. GRUPO SECURITY S.A. GRUPO SECURITY S.A. 0 0 192193383695 0 -245319067402 0 18402013647 0 -34723670060 0 0 0 0 0 0 82890000 242000000 82890000 242000000 0 0 8028638375 7014139575 1052410644 703319887 27299086806 0 8536876000 1352916757 -96336000 61203215 555573000 508432707 1830733 3295847314 1275451616 81079423778 91189708553 44006000 182395880 38581000 163863880 -737572000 3356880 -3676598000 34798607 4219313000 8767206386 -599539993 -2966978186 5778201814 824862211 12.25 5081601 -207396944 -948000 3356880 141228373 -804688571 0 0 11368791582 5980610745 35863403397 10908503281 706038 0 0 1123056991 1057165479 1057165479 679366010 589133643 3454062622 6336804205 4071458622 7625107205 2742674025 1099455000 179587533598 127081610800 10010787188 10010787188 19752079985 0 0 0 22976620000 0 0 0 0 0 4083602766 0 0 4564000000 0 0 0 5278679000 2109181000 114194960867 Año 2009 8371416511 8549038856 2590700802 2316808892 0 0 0 0 366801027 769578602 2494446 0 -421825000 -421825000 -421825000 0 0 0 53031938000 0 0 0 820066337 53266000 0 0 0 2521826190 0 0 0 15933054000 40135701000 15918164000 11000000 30753236449 5128445204 29985771404 767465045 6885620419 0 0 0 0 29133454586 28972392892 22340226461 21499241486 0 0 4154348622 7867107205 Corresponderán a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse obligaciones explícitas o implícitas concretas en cuanto a su naturaleza y estimables en cuanto a su importe. Los estados financieros de Grupo Security S.A. recogerán todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que pagar la obligación es mayor que probable. 0 0 4154348622 7867107205 621147000 621147000 0 0 91833207542 0 0 179587533598 127081610800 Se detallarán en notas a los estados financieros las transacciones con partes relacionadas más relevantes, indicando la naturaleza de la relación con cada parte implicada, así como la información sobre las transacciones y los saldos correspondientes. Todo esto para la adecuada comprensión de los efectos potenciales que la indicada relación tiene en los estados financieros. 140233434789 0 0 15004926000 190818756 -13723066087 -13723066087 -4955859701 0 0 97392866720 96971041720 108580866720 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocerán igualmente considerando el grado de realización de la prestación del servicio respectivo a la fecha de los estados financieros, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad, es decir, que el importe de los ingresos ordinarios pueda valorarse con confiabilidad, que sea probable que la empresa reciba los beneficios económicos derivados de la transacción, que el grado de realización de la transacción, en la fecha del balance, pueda ser valorizado con confiabilidad y que los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, puedan ser valorizados con confiabilidad. Los ingresos por intereses se devengarán siguiendo un criterio financiero, de acuerdo a IFRS, en función del saldo de capital insoluto estimado de recuperación, es decir neto de provisiones por incobrabilidad, y la tasa de interés efectiva aplicable. Las ventas de bienes se reconocerán cuando se han transferido sustancialmente todos los riesgos y ventajas que la Sociedad posee sobre ellos. 140291551289 58116500 0 123991660287 123991660287 159414682101 0 0 1153039000 0 0 108606095 0 108606095 0 0 0 0 0 0 0 1264833000 4816542891 3735157000 4585186500 1271257000 1076908500 "La adopción de NIIF por parte de GRUPO SECURITY, rige en pro forma para los estados financieros referidos terminados al 31 de diciembre de 2009. Los estados financieros correspondientes al ejercicio que comenzará el 1° de enero de 2010, serán los primeros" 17.00 0 0 -85381693 323624160 0 0 0 1757175215 1170555471 0 0 1.24 -4.70 808005676268 744318036877 819262047 567380051 0 0 0 0 186148939025 173161782000 0 0 808005676268 744318036877 819262047 567380051 178932129000 169549599500 0 0 0 431371411 -431371411 0 0 0 0 0 0 871776000 871776000 27465067034 0 2550000000 2550000000 El valor del Good Will se relaciona directamente con su cartera de Invs. en su Inversión del Segmeto Seguros, las cuales son calzadas con sus pasivos de Largo plazo y que se ve afectada por las normativas y factores de sinestrialidad de sus asegurados. Los activos que han sido sometidos a test de deterioro, son básicamente aquellos relacionados a la Plusvalia comprada (good will), Grupo Security en su procesos de adopción ha realizado dichos test sobre sus inversiones en el área financiera siendo las re 1453077000 Seguros Como base para determinar el valor deteriorado es el importe al 31 de diciembre de 2008, usado de acuerodo a la NIIF 1 como costo atribuido. Corrección monetaria 4183417000 Impuestos diferidos -1721000 Unidad de reajuste partidas a tasa efectiva -68679000 Otros egresos (cal VP EERR) -1404765000 Amortización DCB a tasa efectiva -70064000 Diferencia deterioro GW / amortizacion PCGA 982868000 Amortizaciones y Depreciaciones -4985000 Otros gastos menores -4605150 Diferencia resultados Inversiones bajo IFRS -3702052000 Dividendo mínimo -6458481000 CCMM Patrimoniales 2271825000 VPP Factoring Security -481978000 VPP Inmobiliaria Security -468648000 VPP Asesorias Security -27967000 VPP Banco Security 131237000 Cambio tasa efectiva DCB -492435000 Impuestos diferidos DCB 82366000 VP Inversiones Seguros Security -126198000 Revaluación goodwill 1327060000 CCMM Resultado acumulado 2009 857217000 Interes minoritario 1859966000 Diferencia resultados Inversiones bajo IFRS -3702052000 Amortizacones y Depreciaciones -4985000 Diferencia deterioro GW / amortizacion PCGA 982868000 Unidad de reajuste partidas a tasa efectiva -68679000 Amortización DCB a tasa efectiva -70064000 Impuestos diferidos -1721000 Otros egresos (cal VP EERR) -1404765000 Corrección monetaria 4183417000 Otros gastos menores -4608596 CLP 34221900806 Notas de Banco BANCO SECURITY Y FILIALES MM$ : Millones de Pesos Chilenos 1. ANTECEDENTES DE LA INSTITUCI?N El Banco Security ( en adelante el Banco ) es una sociedad anónima, regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (en adelante SBIF), cuya casa matriz est? ubicada en Apoquindo 3.150 comuna de Las Condes, Santiago. El Banco est? principalmente dirigido a satisfacer las necesidades financieras de medianas y grandes empresas y de personas de altos ingresos, adicionalmente ofrece servicios bancarios internacionales y servicios de tesorería. Finalmente a trav?s de sus filiales Valores S.A. Corredores de Bolsa y Administradora General de Fondos Security S.A. ofrece a sus clientes corretaje de valores y administración de fondos, asesorías previsional y Ahorro Previsional Voluntario. 2. BASES DE PREPARACI?N Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo a las normas dispuestas por la SBIF según lo estipulado en el Compendio de Normas Contables, y en todo aquello no tratado en el compendio indicado, se aplicaron las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile coincidentes con las normas internacionales de información financiera (NIIF o IFRS por su sigla en inglés). Los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, representan los primeros estados elaborados de acuerdo a las nuevas normas contables, y que constituye el primer año de adopción. La fecha de transición para la aplicación de estas nuevas normas corresponde al 1 de enero de 2008. Las nuevas normas generaron cambios en políticas y aspectos contables tales como: - Cambios en las políticas contables y criterios de valorización. - Nuevos criterios para la determinación de provisiones por riesgo de crédito y devengo a tasa efectiva. - Incorporación de un nuevo estado financiero denominado estado de cambios en el patrimonio. - Incremento significativo de la información proporcionada en las notas a los estados financieros. En la nota N° 3 Cambios Contables ? primera adopción de NIIF, de acuerdo a instrucciones específicas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y al Compendio de Normas contables de la SBIF, se recoge una conciliación entre los saldos del balance de situación al inicio y cierre del ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2008 y los correspondientes estados de resultado generados en dicho ejercicio. Las notas a los estados financieros contienen información adicional a la presentada en el estado de situación financiera, en los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y en el estado de flujo de efectivo. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable. a) Exenciones y excepciones bajo IFRS aplicadas por el banco. ? Provisiones de crédito, bienes recibidos en pago, colocaciones contingentes, suspensión de devengo y otros Las provisiones indicadas se han aplicado en forma prospectiva al primero de enero del 2008. Las provisiones se?aladas en el p?rrafo anterior como asimismo la suspensión del reconocimiento de los ingresos constituyen una de las excepciones en la aplicación integral de IFRS, y ella est? dada por el criterio prudencial de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras para medir el deterioro de los créditos y no sobre el c?mputo del valor presente de los flujos remanentes. ? Elección de valoración según el valor razonable ( ? Fair value option ? ) Seg?n lo se?ala el Compendio de Normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, los bancos no pueden designar activos o pasivos para valorarlos a su valor razonable en reemplazo del costo amortizado. ? Clasificación de instrumentos para negociación e inversión. Para los instrumentos adquiridos para negociación e inversión se determinan solo tres categorías, y un tratamiento uniforme para los clasificados en cada una de ellas, considerando lo siguiente: - A los instrumentos disponibles para la venta no puede d?rsele el tratamiento de ajuste a valor razonable contra resultado. - Para los efectos de presentación en el Estado de Situación Financiera, las inversiones en fondos mutuos se incluir?n junto con los instrumentos para negociación, ajustados a su valor razonable. - Los instrumentos que tengan un componente derivado que debiera separarse, pero no es posible valorarlo aisladamente, se incluir?n en la categoría de instrumentos para negociación, para darles el tratamiento de esa cartera. - En el caso extraordinario de que un instrumento de capital inclu?do en la cartera de instrumentos de negociación deje de contar con cotizaciones y no sea posible obtener una estimación confiable de su valor razonable se incluir? en la categoría de disponible para la venta. ? Reconocimiento en el Estado de Situación Financiera según fecha de negociación. Las operaciones de compraventa de instrumentos financieros, incluida la moneda extranjera, se reconocer?n en el Estado de Situación Financiera en la fecha de negociación, esto es, el d?a en que se asumen las obligaciones rec?procas que deben consumarse dentro del plazo establecido por regulaciones o convenciones del mercado que se opera. ? Derivados incorporados. No se tratar?n como derivados incorporados las modalidades de reajustabilidad de las operaciones en moneda chilena autorizadas por el Banco Central de Chile para los bancos, esto es, los reajustes basados en la variación del IPC (UF, IVP, o UTM) o en la variación del tipo de una moneda extranjera. ? Coberturas contables. No podr?n ser objeto de coberturas contables los instrumentos financieros que se registren a valor razonable y cuyos ajustes a ese valor deban ser llevados a resultados, salvo que se trate de derivados incorporados que no deban separarse del contrato anfitri?n. Las opciones emitidas por el banco sólo podr?n designarse como instrumentos de cobertura para compensar opciones compradas incorporadas en un contrato anfitri?n y que no deban separarse. ? Propiedades plantas y equipos. Todos los bienes del activo fijo se valorar?n según el costo, menos sus depreciaciones acumuladas y deterioros. b) Criterios de Valoración de activos y pasivos. Los criterios de valorización de los activos y pasivos registrados en los estados financieros adjuntos son los siguientes: ? Valoración a costo amortizado. Se entiende por costo amortizado el monto de un activo o pasivo al que fue medido inicialmente en m?s o menos los costos o ingresos incrementales, por la parte imputada sistem?ticamente a las cuentas de resultado calculado según el método de la tasa efectiva, de la diferencia entre el monto inicial y el valor de reembolso a su vencimiento. En el caso de los activos financieros el costo amortizado incluye las correcciones a su valor por el deterioro experimentado. ? Medición a valor razonable. La medición a valor razonable est? constituida por el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. Cuando el mercado de un instrumento no representa un mercado activo, el banco determinar? el valor razonable utilizando técnicas de aproximación a un precio justo como curvas de inter?s a partir de transacciones de mercado u homologación con instrumentos de similares caracter?sticas. ? Valoración al costo de adquisición. Por costo de adquisición se entiende el costo de la transacción corregido por las pérdidas de deterioro que haya experimentado. Los estado financieros consolidados adjuntos han sido preparados en base al costo amortizado con excepción de: - Instrumentos financieros derivados, medidos a su valor razonable. - Activos disponibles para la venta medidos a su valor razonable, cuando este es menor que su valor libro menos su costo de venta. - Instrumentos de negociación medidos a su valor razonable. - Instrumentos de inversión mantenidos para la venta medidos a valor razonable. - Algunos bienes inmobiliarios del activo fijo que la Administración Superior ha considerado tasar y dejar dicho valor como costo atribuido para primera adopción, de conformidad a lo establecido por el Compendio de Normas Contables de la SBIF. c) Moneda funcional. Las partidas inclu?das en los estados financieros de cada una de las entidades del Banco y sus Filiales se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera, denominada moneda funcional. La moneda funcional del Banco y sus Filiales es el peso, el cual se presenta redondeado en millones, en consecuencia todos los saldos y transacciones diferentes al peso se consideran moneda extranjera. d) Uso de estimaciones y juicios realizadas. En la confección de los estados financieros de acuerdo al Compendio de Normas Contables de la SBIF el banco requiere que la administración realice algunas estimaciones, juicios y supuestos que afectan los estados informados. Es posible que los desenlaces reales producidos en periodos siguientes sean diferentes a las estimaciones utilizadas. - Dichas estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administración del banco a fin de cuantificar los efectos en cuentas de balance, de resultado e incertidumbres. - Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el periodo en que son generadas y en los periodos futuros afectados. Las áreas m?s significativas de estimación de incertidumbres y juicios en la aplicación de criterios o políticas contables son: - Valoración de Instrumentos Financieros y derivados - La pérdida por deterioro de créditos y cuentas por cobrar a clientes y otros activos - La vida útil de los activos materiales e intangibles - Contingencias y compromisos e) Criterios de consolidación. Los estados financieros del Banco han sido consolidados con los de sus filiales. Las filiales son empresas controladas por el Banco. El control existe cuando el Banco tiene el poder para dirigir las políticas financieras y de operación de una entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Los estados financieros de las filiales se incorporan en el consolidado desde la fecha que comienza el control. En el proceso de consolidación han sido eliminados todos aquellos saldos significativos entre el Banco y sus filiales y entre estas ?ltimas, como también, los ingresos y gastos que provengan de las operaciones con las filiales. La participación de terceros en el patrimonio del banco se presenta en un ítem separado del Estado de Situación como ?inter?s minoritario? y en los resultados del ejercicio se muestra a continuación del resultado atribuible a los tenedores patrimoniales del Banco. Inter?s minoritario representa el patrimonio de una filial no atribuible, directamente o indirectamente a la controladora. A continuación se presentan los porcentajes de participación en las filiales consolidadas: Participación Participación 2009 2008 % % Valores Security S.A. Corredores de Bolsa 99,76 99,76 Administradora General de Fondos Security S.A. 99,90 99,90 f) Segmentos de operación. Los segmentos de operación del Banco son componentes que desarrollan actividades de negocios de las que puede obtener ingresos ordinarios e incurrir en gastos, cuyos resultados de operación son revisados de forma regular por la m?xima autoridad del Banco para la toma de decisiones para decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y se dispone de información financiera diferenciada. Seg?n se detalla en nota 5, los principales segmentos del Banco son: Banca de empresas, Banca de personas, Negocio financiero y Negocio Inversiones. g) Ingresos y gastos por Intereses y reajustes. Las colocaciones, inversiones y obligaciones se presentan con sus intereses y reajustes devengados hasta la fecha de cierre del ejercicio, sin embargo, en el caso de las colocaciones morosas se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes en cuentas de resultado, los cuales ser?n reconocidos contablemente cuando se perciban. Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos usando el método de la tasa efectiva que constituye la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero. h) Ingresos y gastos por comisiones. Los ingresos y gastos por comisiones que forman parte de la tasa efectiva en un activo o pasivo financiero se reconocen en resultados en el período de vida de las operaciones que las originaron. Los ingresos y gastos por comisiones que se generen por la prestación de un servicio determinado se reconocen en resultados a medida que se presten los servicios. Aquellos vinculados a activos y pasivos financieros se reconocen en el momento de su cobro. . i) Conversión de la moneda extranjera a la moneda funcional. La moneda funcional es el peso chileno. Las transacciones en moneda extranjera realizadas por el Banco fueron convertidas a pesos a la tasa de cambio de la transacción. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 las partidas monetarias en moneda extranjera se convirtieron utilizando el tipo de cambio de cierre de $507,25 y $641,25 por US $ 1 respectivamante, y las partidas no monetarias que se midan en costos hist?ricos se convierten utilizando la tasa de cambio en la fecha de la transacción. El resultado de cambio neto de MM$ 14.133 de utilidad y MM$ 13.135 de pérdida, correspondientes al 2009 y 2008 respectivamente, que se muestra en el estado de resultado consolidado, incluye tanto los resultados obtenidos en operaciones de cambio como el reconocimiento de los efectos de la variación del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera del Banco y sus filiales. j) Conversión. Los activos y pasivos expresados en unidades de fomento se muestran a la cotización vigente al cierre de 2009 y 2008 de $ 20.942,88 y $ 21.452,57, respectivamente. k) Inversiones financieras. Las inversiones financieras son clasificadas y valorizadas de acuerdo al siguiente detalle: k.1) Instrumentos para negociación: Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a trav?s de m?rgenes en su intermediación, o que est?n inclu?dos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del balance. La utilidad o pérdida provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, como los intereses y reajustes devengados, se incluyen en el rubro de "Instrumentos financieros para negociación" de "Utilidad neta de operaciones financieras" del estado de resultados, que se detalla en Nota 27. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidación. k.2) Instrumentos de inversión: Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: Inversiones mantenidas hasta el vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La categoría de Inversiones mantenidas hasta al vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los dem?s instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta. Los instrumentos de inversión son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transacción. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultados y se informa bajo la línea de "Venta de instrumentos disponibles para la venta" del rubro "Utilidad neta de operaciones financieras" del estado de resultados, que se detalla en Nota 27. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se registran a su valor de costo m?s intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constitu?das cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco no mantiene en su cartera instrumentos de inversión hasta el vencimiento. Los intereses y reajustes de las inversiones al vencimiento y de los instrumentos disponibles para la venta se incluyen en el rubro "Ingresos por intereses y reajustes", que se detalla en Nota 25. Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según las reglas de contabilización de coberturas. Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las dem?s compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidación. l) Contratos de derivados financieros. Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de inter?s, swaps de monedas y tasa de inter?s, opciones de monedas y tasa de inter?s y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el balance general a su costo (inclu?dos los costos de transacción) y posteriormente valorados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando ?ste es negativo, en los rubros "Contratos de derivados financieros". Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y caracter?sticas no est?n estrechamente relacionados con las del contrato principal y ?ste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas inclu?das en resultados. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, ?ste debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociaciones se incluyen en la línea "Derivados de negociación" del rubro "Utilidad neta de operaciones financieras" del estado de resultados. Si el Instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, ?ste puede ser: (1) una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien (2) una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para prop?sitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta ?ltima se registra a su valor razonable en relación con el riesgo espec?fico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de inter?s para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, los resultados provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo "Contratos de Derivados Financieros", en activo o pasivo según sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Cuando se realiza una cobertura de flujo de efectivo es para cubrir la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo particular relacionado con activos o pasivos asociados a una transacción prevista altamente probable, el resultado de la porción efectiva de los cambios en el valor razonable respecto al riesgo cubierto se reconocer? en patrimonio, en cambio la parte ineficaz del instrumento se reconoce como resultado del período. m) Contratos de retrocompra y préstamos de valores. El Banco efect?a operaciones de pacto de retrocompra y retroventa como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones del Banco que son vendidas sujetas a una obligación de retrocompra y que sirven como garantía para el préstamo forman parte del rubro "Instrumentos para negociación", presentando la obligación en el rubro "Contratos de retrocompra y préstamo de valores" del pasivo. Cuando se compran instrumentos financieros con una obligación de retroventa son inclu?dos en "Contratos de retrocompra y préstamos de valores " en el activo. Los contratos retrocompra y retroventa son valorizados a costo amortizado según la TIR de la operación. n) Bajas de activos y pasivos financieros. El Banco da de baja en su balance un activo financiero sólo cuando se han extinguido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o se transfieren los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales por el activo financiero, en una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios. El Banco elimina de su balance un pasivo financiero cuando sólo se haya extinguido la obligación del contrato respectivo, se haya pagado o cancelado. o) Deterioro. o.1) Activos financieros: El Banco evaluar? al final de cada período si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de ellos est? deteriorado. Un activo financiero est? deteriorado y se producir? una pérdida si existe evidencia objetiva del deterioro. Los activos financieros llevados al costo amortizado evidencian deterioro cuando el monto entre el valor libros y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de inter?s efectiva original del activo, indican que los flujos son inferiores al valor libro. El deterioro de los activos financieros disponibles para la venta se determina en referencia a su valor razonable. Los activos financieros que sean individualmente significativos son evaluados de manera individual para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro del activo. Los activos que no son significativos de forma individual y poseen similares caracter?sticas son evaluados de manera grupal. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados. El reverso de una pérdida por deterioro sólo ocurre si esta puede ser relacionada objetivamente con un hecho ocurrido despu?s que este fue reconocido. o.1) Activos no financieros: El valor libro de los activos no financieros del Banco son revisados en cada período de presentación de estados financieros para determinar si existen evidencias objetivas de deterioro. Si existen tales indicios se estima el monto a recuperar del activo. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo. p) Bienes recibidos en pago. Los bienes recibidos en pago son clasificados en el rubro "Otros Activos", se registran al menor valor entre su costo de adjudicación y el valor de razonable menos castigos normativos exigidos, y se presentan netos de provisión. Los castigos normativos son requeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras si el activo no es vendido en el plazo de un año desde su recepción. q) Contratos de leasing. Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, inclu?das bajo el rubro de ?Créditos y cuentas por cobrar a clientes?, corresponden a las cuotas peri?dicas de arrendamiento de contratos que cumplen con los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a su valor nominal netos de los intereses no devengados al cierre de cada ejercicio. r) Activo fijo f?sico. El activo fijo se presenta valorizado al costo y neto de depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. La depreciación es reconocida en el estado de resultados en base al método de depreciación lineal sobre la base de los años de vida útil de los respectivos bienes. En el caso de ciertos bienes ra?ces el Banco adopt? como costo el valor razonable, por primera aplicación, basado en tasaciones independientes. Las vidas útiles estimadas del activo fijo son las siguientes: Tipo de bien A?os de vida útil Edificios 60 años Planta y equipos 5 años útiles y accesorios 2 años s) Activos Intangibles. Los gastos en programas inform?ticos desarrollados internamente son reconocidos como un activo cuando el Banco es capaz de demostrar su intención y capacidad para completar el desarrollo y utilizarlo internamente para generar beneficios económicos futuros y pueda medir con fiabilidad los costos para completar el desarrollo. Los costos capitalizados de los programas inform?ticos desarrollados internamente incluyen todos los atribuibles directamente al desarrollo del programa y son amortizados durante sus vidas útiles. Los programas inform?ticos adquiridos por el Banco son valorizados al costo menos las amortizaciones acumuladas y el monto por pérdidas de deterioro. Los gastos posteriores en activos de programas sólo son capitalizados cuando aumentan los beneficios económicos futuros integrados en el activo espec?fico con el que se relacionan, todos los otros gastos son reconocidos en resultados a medida en que se incurren. La amortización es reconocida en resultados en base al método de amortización lineal según su vida útil estimada de los programas inform?ticos desde la fecha en que se encuentran disponible para su uso. La estimación de la vida útil de los programas inform?ticos es de 5 años. t) Provisiones por activos riesgosos. Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos (Nota 21), han sido constitu?das de acuerdo con las normas de la SBIF. Los activos se presentan netos de tales provisiones, en tanto que las provisiones correspondientes a colocaciones contingentes se presentan en el pasivo. El Banco utiliza modelos o métodos basados en el análisis individual y grupal de los deudores para constituir las provisiones de colocaciones. Dichos modelos y métodos est?n de acuerdo a las normas e instrucciones de la SBIF. u) Créditos y cuentas por cobrar a clientes, provisiones, castigos. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes originados y adquiridos son activos financieros no derivados, con pagos fijos o determinables que no est?n cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene la intención de vender inmediatamente o en el corto plazo. Estas colocaciones se miden inicialmente a su valor razonable m?s los costos incrementales de la transacción y posteriormente se miden a su costo amortizado según el método de la tasa efectiva. Cartera deteriorada: Las colocaciones incorporan el concepto de créditos deteriorados que incluye a los deudores sobre los cuales se tiene evidencia concreta de que no cumplir?n con alguna de sus obligaciones en las condiciones de pago en las cuales se encuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a las garantías, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas. En el marco de lo mencionado en el p?rrafo anterior, el Banco mantendr? los créditos en cartera deteriorada hasta que no se observe una normalización de su capacidad o conducta de pago, sin perjuicio de proceder al castigo de lo créditos individualmente considerados. u.1) Provisiones sobre colocaciones por evaluación individual. Para determinar las provisiones sobre los deudores de riesgo normal clasificados en A1, A2, A3 y B, el Banco utiliza los porcentajes de provisión aprobados por el Directorio. Por su parte, a los deudores clasificados en deteriorados C1, C2, C3, C4, D1 y D2 se les determina, conforme a la normativa, los siguientes niveles de provisiones: CATEGORIA RANGO DE PERDIDA ESTIMADA PROVISION C1 Hasta 3% 2% C2 Más de 3% hasta 19 % 10% C3 Más de 19% hasta 29% 25% C4 Más de 29% hasta 49% 40% D1 Más de 49% hasta 79 % 65% D2 Más de 79 % 90% El análisis individual de los deudores se aplica para aquellos clientes, personas naturales o jur?dicas, que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición, sea necesario conocerlos integralmente, asimismo requiere la asignación para cada deudor de una clasificación de riesgo. u.2) Provisiones sobre colocaciones por evaluación grupal. La evaluación grupal es utilizada para analizar un alto n?mero de operaciones cuyos montos individuales son bajos. Para estos efectos, el Banco usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus créditos, y modelos basados en el comportamiento de un grupo de créditos. En las evaluaciones grupales, las provisiones se constituir?n siempre de acuerdo con la pérdida esperada mediante los modelos que se utilizan. u.3) Provisiones adicionales sobre colocaciones. De conformidad con las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) el Banco ha constitu?do provisiones adicionales sobre su cartera de colocaciones evaluada individualmente, considerando el deterioro esperado de dicha cartera. El c?lculo de esta provisión se realiza en base a la experiencia histórica del Banco, y en consideración a eventuales perspectivas macroecon?micas adversas o circunstancias que puedan afectar a un sector, industria, grupos de deudores o proyectos. El Banco manten?a provisiones adicionales al 31 de diciembre de 2009 por un monto de MM$ 500. Al 31 de diciembre 2008 no ten?a constitu?da provisión adicional. u.4) Castigo de colocaciones. Las colocaciones son castigadas cuando los esfuerzos para su recuperación han sido agotados, en plazos no superiores a los requeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, que son los siguientes: TIPO DE COLOCACION PLAZO Créditos de consumo con o sin garantías reales 6 meses Otras operaciones sin garantías reales 24 meses Créditos comerciales con garantías reales 36 meses Créditos hipotecarios para la vivienda 48 meses Leasing de consumo 6 meses Otras operaciones de leasing no inmobiliario 12 meses Leasing inmobiliario (comercial y vivienda) 36 meses Recuperación de colocaciones castigadas: Las recuperaciones de colocaciones que fueron previamente castigadas son reconocidas directamente como ingresos en el Estado de Resultados, bajo el rubro "Provisiones por activos riesgosos". Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, las recuperaciones de colocaciones castigadas ascendieron a MM$ 1.318 y MM $ 910 respectivamente. v) Efectivo y efectivo equivalente. El efectivo y efectivo equivalente lo constituyen los saldos de los rubros de efectivo, dep?sitos en bancos, operaciones con liquidación en curso netas y contratos de retrocompra, de acuerdo a lo estipulado en el Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor razonable. El Banco elabora su flujo de efectivo por el método indirecto en el cual partiendo del resultado incorpora las transacciones no monetarias, como los ingresos y gastos que originaron flujos de efectivos, todo ello agrupado en los siguientes conceptos: Flujos efectivo, que corresponden a salidas y entradas de efectivo y efectivo equivalente. Actividades de operación, corresponden a las actividades normales realizadas por el Banco. Actividades de inversión, estos flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos que van a producir ingresos y flujos de efectivo a futuro. Actividades de financiamiento, estos flujos reflejan las necesidades de efectivo para cubrir compromisos con quienes aportan capital o financiamiento a la entidad. w) Dep?sitos a plazo e instrumentos de deudas emitidos. Los dep?sitos que obedecen a la captación de fondos de los bancos cualquiera sea su instrumentalización o plazo se valorizan a su costo amortizado. Los otros instrumentos de deuda emitidos son valorizados a la fecha de colocación a su valor razonable menos los costos de transacción, y posteriormente valorizados al costo amortizado bajo el método de tasa efectiva. x) Impuesto a la renta e impuestos diferidos. El gasto por impuesto a la renta se determina de acuerdo a la Ley de la Renta por los cuales se constituye una provisión contra resultados. A su vez, los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporales entre el valor contable de los activos y pasivos y su importe tributario, reconocióndose el efecto contra resultado excepto cuando las diferencias provienen del patrimonio. y) Beneficios del personal. y.1) Vacaciones del personal. El costo anual de las vacaciones del personal se reconocen sobre base devengada. y.2) Beneficios a corto plazo. El Banco contempla para sus empleados un plan de incentivo anual de remuneraciones por cumplimiento de objetivos y desempe?o, que eventualmente se entregan, el que se provisiona sobre la base del monto estimado a repartir. y.3) Indemnización por años de servicios. El Banco no tiene pactado el pago de una indemnización a todo evento con sus empleados, por lo que no constituye provisión por este concepto, registr?ndose el gasto en resultado en la medida que se incurre. z) Dividendos m?nimos. De acuerdo a lo establecido en el Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, los bancos deben reflejar en sus estados financieros una provisión equivalente al dividendo m?nimo legal, es decir, el 30% de las utilidades del ejercicio, con una contrapartida en el patrimonio. aa) Ganancia por acción. El Banco presenta la utilidad b?sica de sus acciones ordinarias, las cuales se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios por el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el ejercicio. La utilidad dilu?da corresponde al resultado neto atribu?do al Banco dividido por el n?mero medio ponderado de las acciones en circulación ajustado por opciones sobre acciones, warrants o deuda convertible. Ya que el Banco no presenta este tipo de opciones, el valor de la utilidad b?sica por acción es igual a la utilidad dilu?da por acción. ab) Arrendamientos. Los contratos de arrendamientos que el Banco no los reconoce en su balance general y el total de los pagos es cargado a resultados, corresponden a contratos que el Banco califica como operacional. Cuando el Banco asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad se clasifica como arrendamiento financiero. ac) Provisiones y pasivos contingentes. Una provisión sólo se registra si es el resultado de un evento pasado, el Banco posee una obligación legal o impl?cita que puede ser estimada, o es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para cancelar la obligación, y la cuant?a de estos recursos pueda medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedar? confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o m?s eventos futuros inciertos y que no est?n bajo control del Banco. ad) Inversiones en asociadas. Las empresas asociadas son aquellas sobre las cuales el Banco tiene la capacidad para ejercer influencia significativa, aunque no control. Generalmente esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al 20% de los derechos a voto, y se valorizan por el método de la participación, reconociendo los resultados sobre base devengada. ae) Inversiones en sociedades Las inversiones en sociedades son aquellas en que el Banco no tiene influencia significativa y se presentan al valor de adquisición. Los ingresos se reconocen sobre base percibida. 3. NOTA DE CAMBIOS CONTABLES ? ADOPCI?N POR PRIMERA VEZ DEL COMPENDIO DE NORMAS CONTABLES DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS BASE DE TRANSICION La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras instruy? a trav?s del "Compendio de Normas Contables" los nuevos est?ndares de contabilidad y reportes para la industria financiera. De acuerdo con disposiciones legales, en el mencionado compendio de normas se estableci? que, a partir del 1? de enero de 2009, los bancos deber?n comenzar con la aplicación de los nuevos criterios contables establecidos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), y en aquellas materias no tratadas por el compendio, aplicar las normas internacionales de información financieras (NIIF). La fecha de transición fue el 1? de enero de 2008, Banco Security y Filiales prepar? su balance de apertura bajo estas normas a dicha fecha. Consecuentemente la fecha de adopción de las nuevas normas corresponde al 1? de enero de 2009. De acuerdo a las normas del compendio y NIIF 1, para la elaboración de los estados financieros, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF. PRINCIPALES CAMBIOS EN LOS CRITERIOS CONTABLES a) Devengo de intereses a tasa efectiva A partir del 1? de enero de 2008, y sólo para aquellos créditos de cuentas por cobrar a clientes otorgados a contar de la fecha se?alada, el Banco devenga los intereses de sus créditos a la tasa de inter?s efectiva de la colocación. Para ello, se han considerado los costos directos e incrementales incurridos en la originación de los créditos. b) Cartera Deteriorada A partir del ejercicio 2009, se incorpor? el concepto de Cartera Deteriorada que comprende los créditos de los deudores sobre los cuales se tiene evidencia concreta de que no cumplir?n con alguna de sus obligaciones en las condiciones de pago en que se encuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a las garantías, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas. En el marco de lo anterior, el Banco mantendr? los créditos en cartera deteriorada hasta que no se observe una normalización de su capacidad o conducta de pago, sin perjuicio de proceder al castigo de los créditos individualmente considerados. c) Suspensión del reconocimiento de ingresos sobre base devengada Hasta el 31 de diciembre de 2008, el reconocimiento de ingresos por intereses y reajustes consideraba la suspensión del devengo según los siguientes criterios: i) A partir de la fecha en que un crédito, una parcialidad o cuota impaga cumpl?a 90 d?as de morosidad y mientras no se paguen o renegocien todos los montos morosos. ii) Suspensión del devengo de los créditos que queden clasificados en categorías D1 y D2, a partir de la fecha de la clasificación y mientras no sean reclasificados a una categoría de menor riesgo que C4. Para efectos de la confección de los estados financieros al 31 de diciembre de 2008, como base de comparación de 2009, estos estados consideran los cap?tulos B1 y B2 del Compendio de Normas Contables de la SBIF, como base de c?lculo de sus provisiones de carteras. El Banco suspende el reconocimiento de intereses y reajustes en cuentas de resultado cuando el deudor no cancela su obligación en la fecha estipulada, es decir, a contar del primer d?a de mora. Para los créditos que hayan estado clasificados durante un año en categoría C4, se suspende el devengo a partir de la fecha en que se cumpla el año y hasta tanto no se reclasifiquen a una categoría de menor riesgo. Adicionalmente, a partir del año 2009, se dej? de reconocer ingresos sobre base devengada en el Estado de Resultados por aquellos créditos inclu?dos en la cartera deteriorada que se encuentren en la situación que se indica a continuación: Créditos sujetos a suspensión: Se suspende: Evaluación individual: De deudores clasificados en categorías D1 y D2 Por el sólo hecho de estar en cartera deteriorada. Evaluación individual: De deudores clasificados en categorías C3 y C4 Por haber cumplido tres meses en cartera deteriorada. Evaluación grupal: Créditos con garantías reales inferiores a un 80% Cuando el crédito o una de sus cuotas haya cumplido seis meses de atraso en su pago. No obstante en el caso de los créditos sujetos a evaluación individual puede mantenerse el reconocimiento de ingresos por el devengo de intereses y reajustes de los créditos que se est?n pagando normalmente y que correspondan a obligaciones cuyos flujos sean independientes, como puede ser el caso de financiamientos de proyectos. d) Castigo de Colocaciones Hasta el 31 de diciembre de 2008, el plazo requerido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras para efectuar los castigos de las cuotas vencidas y morosas de los créditos y cuentas por cobrar, se computaba desde su ingreso a cartera vencida. La cartera vencida inclu?a préstamos o cuotas de préstamos que se encontraban vencidas en el pago de capital o de intereses por 90 d?as o m?s. A partir 1? de enero del 2009, los castigos de los créditos y cuentas por cobrar se realizan sobre las cuotas vencidas, morosas y vigentes, y el plazo debe computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de una cuota o porción de crédito de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone en letra y) de nota 2. e) Activo Fijo El activo fijo, hasta el ejercicio 2008, se presentaba valorizado al costo corregido monetariamente y neto de las depreciaciones acumuladas. A partir del presente ejercicio, los bienes del activo fijo quedaron valorados según su costo hist?rico que corresponde al valor de adquisición m?s las revalorizaciones aplicadas hasta el 31 de diciembre de 2007. En el caso de ciertos bienes ra?ces, y de acuerdo a lo establecido en el Compendio de Normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, el Banco opt? por usar como costo atribuido el valor razonable de esos activos basado en tasaciones independientes. f) Activo Intangible El activo intangible software computacional, hasta el ejercicio 2008, se presentaba valorizado al costo corregido monetariamente y neto de las amortizaciones acumuladas. A partir del 1? de enero del 2009, el activo intangible qued? valorado según su costo hist?rico menos las amortizaciones acumuladas con la revalorización aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007. g) Inversiones en Sociedades En las inversiones en Sociedades en que el Banco no tiene influencia significativa, con participación menor al 20%, se han registrado a su costo hist?rico, considerando como costo atribuido de estas inversiones el valor contable que presentaban al 31 de diciembre del 2007, reconociendo los dividendos sobre base percibida. h) Otros Activos A contar de la aplicación del Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y de las Normas Internacionales de Información Financiera, dejaron de tener vigencia ciertos gastos susceptibles de diferir los cuales se han ajustado a patrimonio como primera aplicación de las nuevas normas contables. i) Corrección Monetaria Hasta el 31 de diciembre de 2008, el Capital, las Reservas, la Utilidad Acumulada, el Activo Fijo y otros saldos no monetarios, se presentaban actualizados de acuerdo con la variación del ?ndice de Precios al Consumidor (IPC). A partir del 1? de enero del 2009, se elimin? el criterio de aplicar corrección monetaria a los activos y pasivos no monetarios por tratarse de una econom?a no hiperinflacionaria de conformidad a lo indicado en la Norma Internacional de Contabilidad N° 29 (NIC 29). La corrección monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007, fecha de transición a las nuevas normas, no fue objeto de reversiones según lo establecido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras en el Compendio de Normas Contables. Los montos de la corrección monetaria que se aplicaron al capital pagado y a las reservas en el ejercicio 2008, no fueron revertidos de acuerdo con las reglas aplicadas para efectos legales hasta el ejercicio anterior. j) Impuestos Diferidos Las cuentas complementarias de impuestos diferidos se dieron de baja del balance ya que de acuerdo a la aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera no corresponde que formen parte de los estados financieros. Se han registrado los efectos de impuestos diferidos correspondientes a las diferencias entre los valores financieros y tributarios de activos y pasivos generados por los ajustes de primera aplicación de las nuevas normas contables. k) Reclasificación Los estados financieros de 2008 incluyen ciertas reclasificaciones para permitir la comparabilidad con los estados financieros del año 2009. Continuación DESCRIPCION DE LOS PRINCIPALES AJUSTES i) Cartera Deteriorada Para que los balances sean comparativos, al 1? de enero de 2008 se aplicaron las normas actualmente vigentes, que implica que ante la evidencia del no cumplimiento de alguna obligación de parte de alg?n deudor, incluye suspensión del reconocimiento de ingresos en base devengada. Los castigos cuando deban efectuarse se refieren a la operación a?n cuando pudiera existir una parte de ella no vencida. ii) Activo Fijo De acuerdo al Compendio de Normas Contables algunos bienes han sido valorizados según su valor razonable, conforme a tasaciones independientes para efectos de primera aplicación. A su vez otros bienes han sido dados de baja ya que en concordancia a las nuevas normas no corresponde su activación. Para diciembre de 2008 se estimó el efecto en los estados financieros del tratamiento de ciertos gastos en instalaciones en sucursales arrendadas las cuales se encontraban activadas. iii) Impuesto diferido El ajuste por impuestos diferidos corresponde a la constitución de este tipo de impuestos por las diferencias temporales que se determinan por la aplicación de nuevas normas contables y por la eliminación de las cuentas complementarias y su amortización. iv) Activos Intangibles Los gastos activados que se llevaban a resultados diferidos en el tiempo, fueron ajustados contra patrimonio ya que de acuerdo a las nuevas normas contables no procede su activación, asímismo se ha reversado la amortización de estos gastos activados por el año 2008. v) Ingresos por intereses y reajustes Corresponde a la amortización del período enero-diciembre de 2008, de los gastos incrementales activados como tasa efectiva de las colocaciones. vi) Provisiones por riesgo de crédito Este ajuste corresponde a la aplicación de la nueva normativa de riesgo de crédito a la cartera vigente al 30 de enero de 2009, en aquella parte correspondiente al período 2008. vii) Tasa Efectiva Corresponde este ajuste a la activación de ciertos gastos directos e incrementales bajo el concepto de tasa efectiva. viii) Depreciaciones y Amortizaciones El monto ajustado es el conjunto del efecto en la depreciación por la eliminación del sistema de corrección monetaria, y de las bajas de instalaciones en sucursales arrendadas, las que bajo norma antigua se activaban. ix) Corrección monetaria Se ha eliminado el efecto de la corrección monetaria en los activos fijos y otros saldos no monetarios, pero en el caso del patrimonio se ha mantenido el criterio se?alado en el cap?tulo E del Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, de la distribución dentro de las cuentas de capital. x) Dividendos M?nimos A contar del año 2008 se debe constituir una provisión de dividendos m?nimos, situación que hasta el 31 de diciembre de 2007 se reflejaba a partir de la fecha que la Junta Ordinaria de Accionista tomaba acuerdo sobre el reparto de utilidades. xi) Varios El ajuste a otros cargos y abonos que no significan movimiento de efectivo incluye: el reconocimiento resultado neto por ?Tasa Efectiva?; la reclasificación de la ?Corrección Monetaria del Capital? (según lo se?alado en letra (i); el efecto de los ajustes en el ?Impuesto Financiero?; y el ajuste del ?Efecto de la inflación sobre el efectivo y equivalente de efectivo? tras la eliminación de la corrección monetaria. xii) Inversiones en sociedades Corresponde al ajuste por la valorización al costo de las inversiones en coligadas, para lo cual se consider? como costo atribu?do a la fecha de transición el valor contable al 31 de diciembre de 2007. Asimismo, se incluye la eliminación del efecto de corrección monetaria del ejercicio 2009. xiii) Otros Partidas del resultado originadas por corrección monetaria las que fueron reclasificadas como reajustes, respondiendo a la naturaleza de la operación. 4. HECHOS RELEVANTES Banco Security Durante el ejercicio comprendido entre el 1? de enero y el 31 de diciembre de 2009 no hubo hechos relevantes que deban ser informados. Con fecha 28 de noviembre de 2008 el Banco efectu? un aumento de capital por MM$19.988, equivalente a 16.056.415 acciones. Administradora General de Fondos Security S.A. Con fecha 16 de febrero de 2009 esta sociedad present? ante la Superintendencia de Valores y Seguros un hecho esencial conforme a lo dispuesto en los artículos 9, 10, inciso 2do y 234, de la Ley N 18.045 del Mercado de Valores, informando el efecto de valorización de las cuotas de Fondo Mutuo Security Check y Fondo Mutuo Security Plus, según lo siguiente: ?Dada la evidente existencia de diferencias consideradas relevantes para instrumentos componentes de las carteras de fondos antes se?alados, entre la tasa de valorización TIR de compra y la tasa entregada por el modelo de valorización referido en el T?tulo I, numeral 1, sección 1.2.1, letra a), de la mencionada circular, es que esta gerencia tom? la decisión de valorizar los instrumentos componentes de la cartera de los mencionados fondos mutuos, conforme a las disposiciones impartidas mediante el segundo p?rrafo del numeral 1.1 del t?tulo I de la circular N° 1.579 de 2002, para el d?a 13 de febrero de 2009, reción pasado.? Con fecha 24 de abril de 2008, en Sesión Extraordinaria de Directorio, se acept? la renuncia de Alfredo Reyes Valderrama, al cargo de Gerente General de la Administradora General de Fondos Security SA., la que se hace efectiva a partir del 30 del mismo mes, asumiendo a contar de esa fecha don Juan Pablo Lira Tocornal. Con fecha 23 de Julio de 2008, se aprueba por medio de Resolución Exenta N 142 la fusión de los Fondo Mutuo Security Premium y Fondo Mutuo Security First, dej?ndose sin efecto el Fondo Mutuo Security Premium, hacióndose efectiva el 14 de agosto de 2008. Con fecha 30 de Septiembre de 2008, esta sociedad present? ante la Superintendencia de Valores y Seguros, un Hecho Esencial conforme con lo dispuesto en los artículos 9, 10, inciso 2do y 234, inciso 2do, de la Ley N 18.045 del Mercado de Valores, N 12 B, del D.L. No. 1.328 de 1976. Lo anterior se refiere a que dada la situación experimentada por los mercados nacionales e internacionales, y el efecto que dicha situación est? causando en los precios y/o tasas de los t?tulos valores componentes de las carteras de inversión de los fondos definidos como del tipo I por la circular 1579 de 2002, denominados "Fondo Mutuo Security Check", "Fondo Mutuo Security Plus" y "Fondo Mutuo Security D?lar Money Market", los cuales valorizan dichos instrumentos a TIR de Compra, conforme a las disposiciones contenidas en el segundo p?rrafo del numeral 1.1 del t?tulo I de la Circular N 1.579 de 2002, se opt? por modificar el criterio de valorización a dicha fecha. De acuerdo a lo antes indicado, esta sociedad tom? la decisión de valorizar los instrumentos componentes de las carteras de los Fondos Mutuos mencionados, conforme a las disposiciones impartidas mediante el segundo p?rrafo del numeral 1.1 T?tulo I de la Circular N 1.579 de 2002, para el d?a 29 de septiembre de 2008. Valores S.A. Corredores de Bolsa El d?a 29 de diciembre de 2009 present? su renuncia como Director de Valores Security S.A. el se?or Francisco Javier G?mez Cobo. En sesión Extraordinaria de Directorio realizada el d?a 4 de noviembre de 2009, se acord? aceptar la renuncia presentada por el Gerente General se?or Cristian Pinto Marinovic con motivo que pasar? a desempe?ar un cargo en la matriz de la sociedad, y en su reemplazo nombrar como Gerente General al se?or Rodrigo Fuenzalida Besa. Durante el ejercicio comprendido entre el 1? de enero y el 31 de diciembre de 2008 no hubo hechos relevantes que deban ser informados. 5. SEGMENTOS DE NEGOCIOS La alta administración del Banco gestiona sus decisiones a trav?s de los siguientes segmentos o áreas de negocios, cuyas definiciones se especifican a continuación: Banca Empresas: cartera de clientes pertenecientes al segmento objetivo de empresas medianas y grandes, con ventas superiores a $1.500 millones. Los principales productos y servicios ofrecidos de este segmento son créditos comerciales en moneda local, moneda extranjera, operaciones de leasing y comercio exterior, adem?s de cuentas corrientes e inversiones. Banca Personas: cartera de clientes pertenecientes al segmento objetivo de personas de altos ingresos (estrato socio-económico ABC1). Los principales productos y servicios ofrecidos para este segmento son cuentas corrientes, líneas de crédito, créditos de consumo e hipotecarios, adem?s de inversiones, entre otros. Negocio Financiero: corresponde al negocio de distribución de divisas y productos financieros a clientes, intermediación de instrumentos financieros, administración de posiciones propias, y gestión del balance, los calces y la liquidez del Banco. Los principales productos y servicios que se ofrecen a clientes son compras y ventas de divisas, seguros de cambios e inflación y otros productos derivados. Negocio Inversiones: corresponde al negocio de administración de fondos, intermediación de acciones y administración de posiciones propias, desarrollado a trav?s de las empresas filiales del Banco, que son Administradora General de Fondos Security S.A. y Valores Security S.A. Corredora de Bolsa. Otros: Corresponde a ingresos y costos no recurrentes y otros que no es posible asignar a alguno de los segmentos antes descritos. La mayor parte de los ingresos de las actividades ordinarias de los segmentos del Banco procede de intereses. La toma de decisiones de las operaciones, el rendimiento del segmento y las decisiones acerca de los recursos que deban asign?rsele es por los ingresos netos de intereses, por lo cual los ingresos de los segmentos se presentan considerando los m?rgenes de ellos. 6. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO El detalle de los saldos inclu?dos bajo el rubro efectivo y equivalente de efectivo es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Efectivo y dep?sitos en Bancos Efectivo 11.126 17.104 Dep?sitos en el Banco Central de Chile 20.169 8.315 Dep?sitos en bancos nacionales 740 1.181 Dep?sitos en el exterior 32.817 54.012 Subtotal - Efectivo y dep?sitos en bancos 64.852 80.612 Operaciones con liquidación en curso netas 41.423 65.047 Instrumentos financieros de alta liquidez - - Contratos de retrocompra 20.807 24.153 Total de efectivo y equivalente de efectivo 127.082 169.812 El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco debe mantener como promedio en períodos mensuales. Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación que aumentar? o disminuir? los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 12 ? 24 hrs. h?biles, lo que se detalla como sigue: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Activos Documentos a cargo de otros bancos (canje) 20.350 22.281 Fondos por recibir 95.811 107.628 Subtotal - activos 116.161 129.909 Pasivos Fondos por entregar (74.738) (64.862) Subtotal - pasivos (74.738) (64.862) Operaciones con liquidación en curso netas 41.423 65.047 7. INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACION La cartera de inversiones para negociación incluye instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes y el Banco Central, por un monto total de MM$168.823 y MM$ 89.812 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente. El Banco mantiene letras de propia emisión al 31 de diciembre de 2009 y 2008 por MM$ 4.550 y MM$ 6.810 respectivamente, las cuales se muestran rebajando las letras emitidas por el Banco en el pasivo. 8. OPERACIONES CON PACTO DE RETROCOMPRA Y PR?STAMOS DE VALORES a) Activos por contratos de retrocompra y préstamos de valores El Banco compra instrumentos financieros comprometióndose a venderlos en una fecha futura. b) Pasivos por contratos de retrocompra y préstamos de valores El Banco vende instrumentos financieros acordando comprarlos en una fecha futura m?s intereses prefijados. 9. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES a) Contabilidad de Coberturas: El Banco en enero del 2009 efectu? una cobertura contable de flujo de caja. En el momento inicial de la cobertura el Banco document? formalmente la relación entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas. El Banco defini? una estrategia de cobertura por medio de la cual logra estabilizar la variabilidad de la repreciación de los intereses pagados en un grupo de captaciones en dep?sitos a plazo, a trav?s de derivados (swaps) que permiten recibir tasa variable y pagar tasa fija, por lo que los efectos del devengo (pérdidas) por las captaciones de corto plazo se compensan con las utilidades generadas por la parte variable del derivado. El valor justo reconocido en patrimonio al 31 de diciembre de 2009 del instrumento de cobertura asciende a MM$944 (neto de impuesto diferido) como menor valor patrimonial. Durante el ejercicio 2009 no ha existido inefectividad de la cobertura antes se?alada. 10. ADEUDADO POR BANCOS a) Las operaciones adeudadas por bancos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, presenta un comportamiento normal (cartera normal) y la evaluación del riesgo del crédito se realiza sobre base individual. El detalle de este rubro es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Bancos del pa?s: Dep?sitos en el Banco Central no disponibles 306.000 83.000 Préstamos interbancarios 1.174 827 Provisiones para créditos con bancos del pa?s (2) - Subtotal 307.172 83.827 Bancos del exterior Préstamos a bancos del exterior 5.115 9.664 Otras acreencias con bancos del exterior 158 - Provisiones para créditos con bancos del exterior (14) (24) Subtotal 5.259 9.640 Total 312.431 93.467 b) El movimiento de las provisiones sobre los saldos de Adeudados por Bancos, se presenta a continuación: Movimiento MM$ Saldo al 1? enero 2008 (39) Castigos de cartera deteriorada - Provisiones constituidas (Nota 29) (5) Provisiones liberadas (Nota 29) 20 Saldo al 31 de diciembre de 2008 (24) Saldo al 1? enero 2009 (24) Castigos de cartera deteriorada - Provisiones constituidas (Nota 29) (46) Provisiones liberadas (Nota 29) 54 Saldo al 31 de diciembre de 2009 (16) 11. INSTRUMENTOS DE INVERSION Las operaciones de ventas con pacto de recompra a clientes y el Banco Central, de la cartera de instrumentos de inversión disponible para la venta al 31 de diciembre de 2009, ascienden a MM$ 217.245 y al 31 de diciembre de 2008 no incluyen este tipo de operaciones. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una pérdida neta no realizada de MM$ 2.405 y MM$12.255, respectivamente, como ajuste de valoración en el patrimonio. A juicio de la administración, los instrumentos de inversión disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no presentan evidencia de deterioro de su valor. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco no mantiene inversiones hasta el vencimiento. 12. INVERSIONES EN SOCIEDADES Las inversiones en sociedades corresponden a acciones y derechos en sociedades de apoyo al giro valorizados al costo. El Banco no ha registrado deterioro asociado al valor de estos activos. Durante el mes de abril de 2009 el Banco adquirió 340 acciones de Sociedad Operadora de la C?mara de Compensación de Alto Valor S.A. (Combanc) a un costo de MM$100. 13. INTANGIBLES Durante los años 2009 y 2008, la administración del Banco no identific? circunstancias que pudiesen determinar eventuales deterioros de los activos inclu?dos en este rubro. 14. IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS a) Impuestos corrientes El Banco y sus filiales al cierre de los ejercicios han constituido una Provisión de Impuesto a la Renta de Primera Categoría, la cual se determin? en base de las disposiciones legales tributarias vigentes y se ha reflejado el pasivo correspondiente por $7.233 millones al 31 de diciembre de 2009. Durante el 2008 no se constituyeron provisiones. El detalle es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Impuesto a la renta, tasa de impuesto 17% 9.746 1.013 Impuesto a los gastos rechazados 35% 1 42 Menos: Pagos provisionales mensuales (1.686) (3.163) Pérdida acumulada artículo N°31 inciso 3 (808) (1.350) Créditos por gastos de capacitación (9) (119) Otros (11) (597) Total 7.233 (4.174) Impuesto por recuperar - 4.174 (*) Impuesto renta por pagar 7.233 - (*) Al 31 de diciembre de 2009 el Banco presenta en el rubro Impuestos corrientes (Activo) un monto de $3.021 millones correspondientes a devolución de impuestos e impuestos sustitutivos por recuperar. Al 31 de diciembre de 2008, adicionalmente a los $4.174 millones presentados en el cuadro anterior, en el rubro Impuestos corrientes (Activo) se incluyen devolución de impuestos, impuestos sustitutivos y otros impuestos por recuperar por un total de $3.270 millones. b) Resultado por Impuesto El gasto tributario durante los ejercicios comprendidos entre el 1? de enero y el 31 de diciembre de 2009 y 2008, se compone de la siguiente forma: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Gasto por impuesto renta: Impuesto año corriente 9.746 1.013 Impuesto ejercicios anteriores - - Subtotal 9.746 1.013 Abono (cargo) por impuesto diferido: Originación y reverso de diferencias temporarias (4.950) 2.002 Subtotal (4.950) 2.002 Cargo neto a resultados por impuesto a la renta 4.796 3.015 c) Impuestos diferidos A continuación se presentan los impuestos diferidos originados por las siguientes diferencias temporarias: c.1) Efecto de Impuestos Diferidos en Patrimonio: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Inversiones disponibles para la venta (2.017) 2.597 Coberturas 193 - Otros - - Total (1.824) 2.597 c.2) Efecto de impuestos diferidos en resultados: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Activos por impuestos diferidos: Provisión global cartera 3.465 425 Provisión menor valor cartera - 58 Provisión mayor valor swaps 213 193 Provisión global bienes recuperados 28 7 Provisión sobre contratos leasing 157 216 Contratos forward 1.576 - Activos tributarios de leasing 28.946 25.928 Inversiones en sociedades - 3 Tasa Efectiva - 166 Intereses suspendidos 189 16 Otros 1.611 2.635 Total Activos por impuestos diferidos 36.185 29.647 Pasivos por impuestos diferidos: Bienes para leasing (4.174) - Contratos de leasing (27.593) (26.785) Depreciación activo fijo (1.521) (2.574) Provisión menor valor forward - (211) Otros (838) (2.474) Total Pasivos por impuestos diferidos (34.126) (32.044) Total Activo (Pasivo) neto 2.059 (2.397) 15. OTROS ACTIVOS a) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el detalle del rubro de otros activos es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Activos para leasing 26.642 26.814 Bienes recibidos en pago o adjudicados Bienes recibidos en pago 806 1.982 Provisiones por bienes recibidos en pago (42) (280) Subotal - Bienes recibidos en pago o adjudicados 764 1.702 Otros activos IVA crédito fiscal 2.963 4.174 Gastos pagados por anticipado 1.347 1.080 Deudores por intermediación 24.617 20.222 Operaciones por cobrar de tesorería 7.266 9.323 Otros 3.926 4.303 Subtotal - Otros activos 40.119 39.102 Total otros activos 67.525 67.618 Los activos para leasing comprenden a los bienes disponibles para ser entregados en arrendamiento financiero. El Banco no posee bienes del activo fijo para la venta, que deban ser presentados en este rubro. b) El movimiento de provisiones por bienes recibidos en pago durante los ejercicios comprendidos entre el 1? de enero y 31 de diciembre de 2009 y 2008 constituidas de conformidad a lo establecido por las normas de la SBIF fue el siguiente: Movimiento MM$ Saldo al 1? enero de 2008 (335) Constitución Provisión (125) Deterioro - Liberación Provisión 180 Deterioro - Saldo al 31 de diciembre de 2008 (280) Saldo al 1? enero de 2009 (280) Constitución Provisión (115) Deterioro - Liberación Provisión 353 Deterioro - Saldo al 31 de diciembre de 2009 (42) 15. PROVISIONES a) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 el Banco y sus filiales constituyeron las siguientes provisiones: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Provisiones por vacaciones 1.071 1.077 Provisión para dividendos m?nimos 6.912 7.304 Provisiones por riesgo de créditos contingentes Avales y fianzas 54 112 Cartas de crédito documentarias emitidas 133 39 Boletas de garantía 580 572 Subtotal - Riesgo de créditos contingentes 767 723 Provisiones por contingencias Provisiones por riesgo pa?s 137 247 Provisiones adicionales para colocaciones 500 - Provisiones beneficios del personal 85 - Otras provisiones por contingencias 1.439 402 Subtotal - Provisiones por contingencias 2.161 649 Total Otras Provisiones 10.911 9.753 A juicio de la Administración del Banco, las provisiones constitu?das cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por la institución y sus filiales. 16. OTROS PASIVOS El detalle del rubro otros pasivos al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Cuentas y documentos por pagar 6.458 11.049 Dividendos acordados por pagar 41 42 Ingresos percibidos por adelantado 752 346 Obligaciones por venta corta 1.326 6.475 Acreedores por intermediación de clientes 9.331 10.527 Acreedores por intermediación de corredores 6.349 2.311 Otros pasivos 14.605 6.357 Total 38.862 37.107 17. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS a) Juicios y procedimientos legales Contingencias judiciales normales a la industria A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, existen acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus filiales en relación con operaciones propias del giro. En opini?n de la Administración y basados en lo se?alado por sus asesores legales, no se estima que el Banco y sus filiales puedan incurrir en pérdidas significativas no contempladas en los presentes estados financieros. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco y sus Filiales no mantienen provisiones por este concepto, en concordancia con la política de provisiones para contingencias aprobadas por el directorio. Contingencias por demandas en tribunales significativas Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no existen demandas en tribunales significativas que afecten o puedan afectar los presentes estados financieros consolidados. b) Créditos contingentes La siguiente tabla muestra los montos contractuales de las operaciones que obligan al Banco a otorgar créditos y el monto de las provisiones constitu?das por el riesgo de crédito asumido: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Avales y fianzas 17.571 31.005 Cartas de crédito documentarias 16.486 18.771 Boletas de garantía 108.958 126.721 Montos disponibles por usuarios de tarjetas de crédito 106.290 100.279 Provisiones (Nota 21) (767) (723) Total 248.538 276.053 c) Responsabilidades El Banco y sus filiales mantienen las siguientes responsabilidades derivadas del curso normal de sus negocios: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Instrumentos en custodia 416.366 402.621 Documentos en cobranza 2.584 11.584 Valores y letras en garantía 514.315 252.201 Créditos aprobados no desembolsados 151.750 135.392 Contratos de leasing suscritos 80.740 69.471 Total 1.165.755 871.269 d) Garantías otorgadas Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco no mantiene activos en garantía. Respecto a sus filiales, Valores Security S.A. Corredores de Bolsa a esta fecha manten?a depositadas acciones en la Bolsa de Comercio de Santiago por operaciones a plazo por MM$ 9.058 y MM$ 3.792, respectivamente. De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 226 de la Ley 18.045, la Administradora General de Fondos tiene constituida una póliza de seguros por las corredoras de bolsa y un seguro integral bancario de acuerdo a lo requerido por la de Bolsa de Comercio. 18. PATRIMONIO a) El capital autorizado del Banco est? compuesto por 167.894.208 acciones de una sola serie, de las cuales 151.819.041 se encuentran efectivamente suscritas y pagadas. El movimiento de las acciones emitidas es el siguiente: Acciones Ordinarias Acciones Preferentes 2009 2008 2009 2008 Saldo inicial 151.809.665 135.753.250 - - Pago de acciones suscritas 9.376 16.056.415 - - Saldo 151.819.041 151.809.665 - - A la fecha de cierre de los estados financieros la distribución de la propiedad del Banco era la siguiente: 2009 2008 Accionistas N° de acciones % participación N° de acciones % participación Grupo Security 151.739.816 99,95 151.730.440 99,95 Otros 79.225 0,05 79.225 0,05 Total 151.819.041 100,00 151.809.665 100,00 b) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la utilidad por acción es la siguiente: Atribuible a tenedores patrimoniales del Banco: 2009 2008 Resultado ejercicio MM$ 23.040 MM$ 24.346 Acciones promedio en circulación 151.817.478 138.429.319 Utilidad por acción: B?sica $ 152 $ 176 Diluida $ 152 $ 176 c) En el estado de cambio en el patrimonio se presenta el ítem cuentas de valorización cuyo detalle es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Inversiones disponibles para venta: Valorización (2.897) (14.765) Impuesto diferido 492 2.510 Subtotal (2.405) (12.255) Coberturas Contables: Valorización (1.138) - Impuesto diferido 194 - Subtotal (944) - Total (3.349) (12.255) d) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 el Banco constituy? una provisión para el pago de dividendos m?nimos contemplado por la Ley N° 18.046 de Sociedades Anónimas y de acuerdo a lo estipulado en el capitulo B4 del Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, ascendente a MM$ 6.912 MM$7.304, respectivamente. En Junta Ordinaria de Accionistas N°27 efectuada el 10 de marzo de 2009, se acord? destinar MM$7.720 al pago de dividendo de $50,85 por acción con cargo a los resultados de 2008. En Junta Ordinaria de Accionistas N°26 celebrada el 4 de marzo de 2008, se acord? distribuir el 50% de la utilidad l?quida del 2007, es decir la cifra asciende a MM$13.624, lo cual equivale a $100, 37 por acción, con cargo a utilidades del ejercicio 2007. 19. COMISIONES El monto de los ingresos y gastos por comisiones al 31 de diciembre de 2009 y 2008, que se muestran en los estados de resultados consolidados, corresponde a los siguientes conceptos: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Ingresos por comisiones Líneas de crédito y sobregiros 1.556 1.877 Avales y cartas de crédito 3.651 2.916 Servicios de tarjetas 2.584 2.729 Administración de cuentas 730 358 Cobranzas, recaudaciones y pagos 1.552 1.360 Intermediación y manejo de valores 1.832 1.599 Inversiones en fondos mutuos u otros 14 94 Remuneraciones por comercialización de seguros 2.458 1.149 Administración de fondos 7.497 7.790 Asesorías financieras 1.046 473 Otras comisiones ganadas 2.327 2.407 Total Ingresos por comisiones 25.247 22.752 Gastos por comisiones Comisiones por operación con valores (479) (437) Comisiones por servicios de ventas (2.635) (2.445) Otras comisiones (535) (294) Total Gastos por comisiones (3.649) (3.176) Total Ingreso neto por comisiones 21.598 19.576 20. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS Las utilidades netas de operaciones financieras al 31 de diciembre de 2009 y 2008, son las siguientes: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Instrumentos financieros para negociación Intereses y reajustes 5.891 30.956 Ajuste a valor razonable (2.816) 1.141 Utilidad por venta 25.812 12.617 Pérdida por venta (9.696) (19.160) Utilidad inversiones en fondos mutuos 2.310 2.026 Subtotal 21.501 27.580 Derivados de negociación Utilidad de contratos de derivados 212.824 252.590 Pérdida de contratos de derivados (236.477) (241.147) Subtotal (23.653) 11.443 Venta de instrumentos disponibles para la venta Utilidad por venta 4.970 1.358 Pérdida por venta (1.960) (369) Subtotal 3.010 989 Resultado neto de otras operaciones Compras de letras de crédito de propia emisión (32) (7) Otros ingresos 3.081 2.913 Otros gastos (1.981) (3.463) Subtotal 1.068 (557) Total Utilidad neta de operaciones financieras 1.926 39.455 21. RESULTADO NETO DE CAMBIO Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 el resultado neto por cambio de moneda extranjera obtenido por el Banco y sus filiales fue el siguiente: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Resultado neto de cambio monedas extranjeras: Resultado de cambio neto - posición de cambios 17.111 (16.965) Otros resultados de cambio (1.174) 953 Subtotal 15.937 (16.012) Resultados neto por reajustes por tipo de cambio: Reajustes de instrumentos para negociación (78) 74 Reajustes de créditos otorgados a clientes (6.244) 5.860 Reajustes de instrumentos de inversión - 126 Reajustes de otros pasivos 4.518 (3.183) Subtotal (1.804) 2.877 Total 14.133 (13.135) 22. PROVISIONES POR RIESGO DE CR?DITO El movimiento registrado durante los ejercicios 2009 y 2008 en los resultados por concepto de provisiones por riesgo de crédito es el siguiente: A juicio de la administración, las provisiones por riesgo de crédito, constituidas al 31 de diciembre de 2009 y 2008, cubren las eventuales pérdidas que puedan producirse por la no recuperación de estos activos. 23. REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL Las remuneraciones en gastos del personal corresponden a los gastos devengados en el período por remuneraciones y compensaciones a los empleados y otros gastos derivados de la relación entre el Banco y filiales como empleador y sus empleados. a) Los gastos de los períodos 2009 y 2008 por estos conceptos fueron los siguientes: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Remuneraciones del personal 14.024 15.553 Bonos o gratificaciones 3.744 2.337 Indemnizaciones por años de servicio 716 422 Gastos de capacitación 107 157 Otros gastos del personal 1.916 2.026 Total 20.507 20.495 24. GASTOS DE ADMINISTRACI?N Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la composición de este rubro es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Gastos generales de administración: Mantenimiento y reparación de activo fijo (2.142) (1.674) Arriendos de oficinas (1.027) (917) Arriendo de equipos (234) (325) Primas de seguros (371) (360) Materiales de oficina (504) (648) Gastos de inform?tica y comunicaciones (3.609) (2.279) Alumbrado, calefacción y otros servicios (504) (522) Servicios de vigilancia y transporte de valores (149) (167) Gastos de representación y desplazamiento del personal (282) (316) Gastos judiciales y notariales (325) (426) Honorarios por informes técnicos (4.009) (5.016) Honorarios por auditoría de los estados financieros (157) (191) Honorarios por clasificación de t?tulos (51) (35) Multas aplicadas por otros organismos (37) (29) Gastos bancarios (292) (245) Gastos por asesorías (1.900) (1.478) Asesorías agente colocador - (263) Gastos por remodelaciones - (71) Gastos comunes (319) (269) Franqueo y correo (249) (263) Otros gastos generales de administración (3.692) (2.287) Subtotal (19.853) (17.781) Servicios subcontratados: Procesamiento de datos (341) (254) Otros (1.244) (2.343) Subtotal (1.585) (2.597) Remuneraciones del Directorio (500) (750) Publicidad y propaganda (908) (1.304) Impuestos, contribuciones y aportes: Contribuciones de bienes ra?ces (203) (212) Patentes (510) (457) Otros impuestos (1) (13) Aporte a la SBIF (873) (726) Subtotal (1.587) (1.408) Total (24.433) (23.840) Continuación 25. DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DETERIOROS El efecto con cargo a las cuentas de resultados por concepto de amortización y depreciación al 31 de diciembre de 2009 y 2008, por tipo de bien, es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Depreciaciones del activo fijo (1.274) (1.732) Amortizaciones de intangibles (1.161) (844) Deterioro: Instrumentos de inversión - - Activo fijo - - Intangible - - Total depreciaciones, amortizaciones y deterioros (2.435) (2.576) 26. OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES a) Otros ingresos operacionales El monto de los otros ingresos de operación que se muestra en el estado de resultados consolidado, corresponde a los siguientes conceptos: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Ingresos por bienes recibidos en pago 443 446 Liberación de provisiones por contingencias 439 1.000 Utilidad por venta de activo fijo 320 415 Arriendos recibidos 253 269 Recuperación bienes recibidos en pago castigados 566 77 Recuperación de gastos 528 772 Otros ingresos 1.436 2.334 Total Otros ingresos operacionales 3.985 5.313 b) Otros gastos operacionales El monto de los otros gastos de operación que se muestra en el estado de resultados consolidado, corresponde a los siguientes conceptos: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Provisiones y gastos por bienes recibidos en pago (1.519) (818) Provisiones por contingencias (1.249) (66) Gastos proyectos computacionales externos - (852) Castigos operacionales (512) (19) Otros gastos (230) (671) Total Gastos operacionales (3.510) (2.426) 27. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS Se consideran como partes relacionadas las personas naturales o jur?dicas que poseen una participación directa o a trav?s de terceros en la propiedad del Banco y filiales, cuando dicha participación supera el 1% de las acciones o el 5% en el caso que las acciones del Banco tengan presencia bursútil, y las personas que sin tener participación en la propiedad, tienen autoridad y responsabilidad en la planificación, la gerencia y el control de las actividades de la entidad o de sus filiales. También se consideran relacionadas las empresas en las cuales las relacionadas por propiedad o gestión al Banco tienen una participación que alcanza o supera el 5% o en las que ejercen el cargo de director, gerente general u otro equivalente. El artículo 89 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, que se aplica también a los bancos, establece que cualquier operación con una parte relacionada debe efectuarse en condiciones de equidad, similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado. Por otra parte, el artículo 84 de la Ley General de Bancos establece l?mites para los créditos que pueden otorgarse a partes relacionadas y la prohibición de otorgar créditos a los directores, gerentes o apoderados generales del banco. a) Otros activos y pasivos con partes relacionadas Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ ACTIVOS Contratos de derivados financieros 240 2.364 Total otros activos con partes relacionadas 240 2.364 PASIVOS Contratos de derivados financieros 197 1.423 Dep?sitos a la vista 2.645 3.844 Dep?sitos y otras captaciones a plazo 1.608 10.730 Total otros pasivos con partes relacionadas 4.450 15.997 b) Resultados de operaciones con partes relacionadas Utilidad (pérdida) neta 2009 2008 MM$ MM$ Ingresos y gastos por intereses y reajustes (netos) 1.182 1.563 Ingresos y gastos por comisiones y servicios (netos) 264 259 Resultados de cambio (neto) 141 298 Gastos de apoyo operacional (4.695) (5.672) Otros ingresos y gastos 37 23 Total resultado de operaciones con partes relacionadas (3.071) (3.529) c) Contratos con partes relacionadas Los contratos celebrados durante cada ejercicio que no corresponden a las operaciones habituales del giro que se realizan con los clientes en general, cuando dichos contratos se pacten por montos superiores a U.F. 3.000. 28. VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS a. Activos y Pasivos a Valor Razonable A continuación, se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros, incluyendo aquellos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Banco ni anticipar sus actividades futuras. El valor razonable estimado de los instrumentos financieros es el siguiente: Valor libro Valor razonable estimado 2009 2008 2009 2008 MM$ MM$ MM$ MM$ Activos Efectivo y dep?sitos en bancos 64.852 80.612 64.852 80.612 Operaciones con liquidación en curso 116.161 129.909 116.161 129.909 Instrumentos para negociación 396.043 356.864 396.043 356.864 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 20.807 24.153 20.809 24.153 Contratos de derivados financieros 66.280 53.052 66.280 53.052 Adeudado por bancos 312.431 93.467 322.176 116.166 Créditos y cuentas por cobrar a clientes 1.845.419 1.965.344 1.884.098 2.012.978 Instrumentos de inversión disponibles para la venta 484.353 366.376 484.353 366.376 Instrumentos de inversión hasta el vencimiento - - - - Pasivos Dep?sitos y otras obligaciones a la vista 255.777 221.397 255.777 221.397 Operaciones con liquidación en curso 74.738 64.862 74.738 64.862 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 401.975 90.130 401.720 88.856 Dep?sitos y otras captaciones a plazo 1.651.418 1.720.452 1.653.998 1.717.611 Contratos de derivados financieros 80.165 52.843 80.165 52.843 Obligaciones con bancos 132.120 292.091 131.749 288.117 Instrumentos de deuda emitidos 515.822 470.092 505.834 446.680 Otras obligaciones financieras 51.371 47.668 52.761 51.643 El valor razonable de los activos que en el Estado de Situación Financiera no se registran a ese valor, corresponden a estimaciones de los flujos de caja que se espera recibir, descontado a la tasa de inter?s de mercado relevante para cada tipo de operación. El valor razonable de los pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de inter?s para plazos similares de vencimiento. b. Determinación del valor razonable El Banco usa los siguientes criterios para determinar y clasificar el valor de mercado de los instrumentos financieros: Nivel 1: Precios observables en mercados activos para el tipo de instrumento o transacción espec?fico a ser valorizado. Nivel 2: Técnicas de valuación en base a factores observables. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: Precios cotizados para instrumentos similares, ya sea en mercados que son considerados activos o poco activos. Otras técnicas de valuación donde todas las entradas significativas sean observables directa o indirectamente a partir de los datos de mercado. Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables. Esta categoría incluye todos los instrumentos donde la técnica de valuación incluya factores que no est?n basados en datos observables y los factores no observables puedan tener un efecto significativo en la valuación del instrumento. En esta categoría se incluyen instrumentos que est?n valuados en base a precios cotizados para instrumentos similares donde se requieren ajustes o supuestos significativos no observables para reflejar las diferencias entre ellos. 29. ADMINISTRACI?N DE RIESGOS I. OBJETIVO DE LA ADMINISTRACION DE RIESGO II. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE RIESGO III. RIESGO DE CREDITO IV. RIESGO FINANCIERO V. RIESGO OPERACIONAL VI. COMITES DE RIESGO I. OBJETIVO DE LA ADMINISTRACION DE RIESGO Banco Security considera que la gestión del riesgo es de vital importancia para garantizar la continuidad del negocio logrando la solvencia necesaria como así también la sustentabilidad de los resultados. Para lograr lo anterior, el Banco ha puesto importantes esfuerzos en generar una División de Riesgo que responda a una correcta identificación, medición y valoración de todos los tipos de riesgo en que puede incurrir Banco Security, como al seguimiento de estos. Y que a su vez sea capaz de generar los procesos y herramientas necesarias que permitan avanzar de manera segura hacia los est?ndares de IFRS como hacia los pilares de Basilea II. II. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE RIESGO La División de Riesgo de Banco Security cuenta con una estructura idínea para lograr el cumplimiento de los objetivos antes mencionados, distribuida en tres áreas que son: Riesgo de Crédito, Riesgo Financiero o de Mercado y Riesgo Operacional. A su vez se debe mencionar que la división de riesgo depende directamente de la gerencia general del Banco, operando independiente de las áreas comerciales y actuando como contrapeso de estas en los distintos comit?s que existen. De la División de Riesgo dependen las áreas de Riesgo de Crédito formada por la Gerencias de Análisis de Riesgo Empresas, la Subgerencia de Riesgo de Crédito Personas, la Subgerencia de Decisión de Crédito a Empresas y la Gerencia de Normalización y Administración de Crédito; el área de Riesgo Financiero con su respectiva gerencia y el área de Riesgo Operacional con su respectiva Subgerencia. Asimismo, se cuenta con un área de Contraloría, cuya labor es evaluar peri?dicamente y de manera independiente, si las políticas de Riesgo definidas permiten una adecuada gestión y cubren los requerimientos normativos, así como verificar, mediante pruebas de auditoría, el grado de cumplimiento que se les da. Las conclusiones del trabajo de auditoría, se incluyen en la agenda del Comit? de Auditoria y adem?s se emite un Informe escrito, dirigido al Gerente General del Banco y a los Gerentes de las áreas involucradas en la revisión, con las conclusiones de la evaluación y un plan de trabajo para solucionar los temas observados. III. RIESGO DE CREDITO A. Objetivo de la Gestión Riesgo de Crédito: La gestión del riesgo de crédito corresponde a la División de Riesgo a trav?s de su área de Riesgo de Crédito, cuyas principales tareas son las de identificación, análisis, medición, seguimiento, integración y valorización de las distintas operaciones que tienen riesgo de crédito, de manera diferenciada para los distintos segmentos de clientes. B. Estructura de Riesgo de Crédito: El área de Riesgo de Crédito a trav?s de sus distintas gerencias y subgerencias participa en la totalidad del proceso de crédito, apoyando en todo momento al área comercial del Banco y actuando como contrapeso independiente en la decisión de crédito. Componen esta área: ? Análisis Riesgo de Crédito Empresas ? Decisión de Crédito Empresas ? Riesgo de Crédito Personas ? Normalización y Administración de Crédito C. Proceso de Riesgo de Crédito: El proceso de crédito consta de 6 etapas como se aprecia en la siguiente gr?fica y se detalla en ella la participación de riesgo de crédito. PROCESO DE CR?DITO EMPRESAS PERSONAS Mercado Objetivo Gerencia Análisis Riesgo de Crédito Empresas SubGerencia Riesgo de Crédito Personas Análisis y Evaluación de Crédito Decisión del Crédito SubGerencia Decisión de Crédito Empresas Administración del Crédito Gerencia de Normalización y Administración de Crédito Cobranza de la Operación Control C.1 Etapas de Riesgo de Crédito: 1? Mercado Objetivo: Si bien la definición del mercado objetivo del Banco corresponde a la alta administración de Banco Security, ?sta se fundamenta en la propuesta que nace en conjunto de las áreas comerciales y de riesgo, las que despu?s de haber analizado las oportunidades que entrega el mercado y los riesgos asociados a los distintos segmentos plasman estos en el Manual de Políticas de Riesgo de Crédito del Banco. 2? Análisis y Evaluación de Crédito: Dependiendo del mercado al que pertenezca el cliente en estudio depender?n las herramientas de análisis y evaluación que se utilicen, así por ejemplo en el caso de la banca retail (personas y sociedades) se opera con un sistema de scoring por cliente que en el corto plazo se modificar? por un sistema de scoring por producto, mientras que en el caso de la banca de empresas se utiliza el análisis caso a caso realizado por un analista experto en riesgo de crédito. 3? Decisión del Crédito: El área de riesgo de crédito act?a como contrapeso en la decisión de crédito en todos los comit?s en que participa, así como en la definición de las atribuciones de monto que tienen las áreas comerciales, pudiendo actuar sobre estas ?ltimas si los est?ndares de riesgo se ven sobrepasados por alguna instancia. Existen principalmente dos tipos de comit?s y se separan en su forma de operar, pudiendo ser estos de circulación de carpeta o de reuni?n. En el primer caso y que opera para montos menores, la carpeta circula por los distintos niveles de atribuciones pasando de uno a otro hasta llegar al nivel requerido; en el segundo caso, para montos mayores, se realiza una reuni?n en la cual el ejecutivo comercial presenta los miembros del comit? las operaciones de crédito para su aprobación. As? mismo los comit?s de crédito de reuni?n se dividen dependiendo del monto. Dentro de estos comit?s de crédito, el m?s importante es el comit? de crédito del directorio d?nde participan dos Directores, el presidente del Grupo Security, el Gerente General del Banco y el Gerente de la División Riesgo del Banco, y en el cual se analizan los créditos m?s importantes, evalu?ndose cerca del 80% de las operaciones en monto y el 20% en n?mero de clientes. 4? Administración del Crédito: B?sicamente en esta etapa en que act?a la jefatura de Administración de Crédito se vela por el correcto proceso de clasificación de nuestros clientes por parte de los ejecutivos comerciales, así como que el desarrollo del cierre de provisiones de cada mes ocurra sin errores y represente la realidad de la cartera del Banco. Adem?s dentro de esta parte del proceso se trabaja con las áreas comerciales para mantener el n?mero de operaciones con reparo dentro de los m?nimos posibles como también ocurre con los vencidos. Por otra parte también se mantiene un estricto control de las tasaciones de los bienes entregados en garantía al Banco. 5? Cobranza del Crédito: Corresponde a la etapa en la cual el área especializada de Normalización realiza las distintas labores de cobranza de los créditos con problemas, actuando tanto en la cobranza prejudicial como en la cobranza judicial. 6? Control: En esta etapa del proceso, en que participa el área de control de riesgo de crédito, se busca mantener una visión global de c?mo est?n funcionando las etapas de proceso de crédito mencionadas anteriormente. Su participación abarca desde la revisión y auditoría de las políticas de crédito vigentes, el desempe?o de las áreas de análisis y comit?s, así como la correcta administración del crédito. C.2 Descripción por área: Subgerencia de Riesgo de Crédito Personas: La Subgerencia de Riesgo de Crédito Personas participa en las tres primeras etapas del proceso de crédito en el segmento banca personas. Dentro de sus principales tareas se encuentra un activa participación en la definición del mercado objetivo así como en las campa?as comerciales, la definición de las políticas de Riesgo de Crédito de dicho segmento, el dise?o, mantenimiento y calibración de los distintos modelos de scoring, la participación en los distintos niveles de aprobación de operaciones y definición de atribuciones a las áreas comerciales, entre otros. Gerencia de Análisis de Crédito Empresas: Esta área que es la m?s numerosa de la División de Riesgo, es la encargada de participar en las dos primeras etapas del proceso, centr?ndose fuertemente en la segunda que corresponde al análisis y evaluación de los clientes. Su principal función es la confección de los distintos tipos de análisis financieros de clientes dependiendo de su tamaño, complejidad y monto, adapt?ndose a las necesidades del área comercial en cuanto a profundidad y velocidad de respuesta para mantener la competitividad del Banco frente a la competencia. Unido a lo anterior también es el área responsable de los informes sectoriales, análisis de cartera ?ptima y estudio de riesgo pa?s. Subgerencia Decisión de Crédito a Empresas: Sus funciones corresponden a la participación en la decisión de crédito en los distintos comit?s en que participa, como así también la confección de las políticas de Riesgo de Crédito y niveles de atribuciones del área comercial. Adem?s de lo anterior es el área responsable de los modelos de riesgo de crédito enfocados a empresas, la administración de todos los proyectos de la división de riesgo de crédito, inclu?do aquellos de carácter normativo, la definición de todas las dem?s políticas que signifiquen alg?n nivel de riesgo de crédito, participación en el desarrollo de nuevos productos, administración del cumplimiento de metas de la división entre muchos otros. Gerencia de Normalización y Administración de Crédito: De esta gerencia que participa en las tres ?ltimas etapas del proceso de crédito, depende el área responsable de la Administración del Riesgo de Crédito, cuya principal función es el proceso de provisiones en general, así como también depende el área de control de riesgo con la función de revisar el correcto cumplimiento de las políticas y procedimientos, como la evolución y seguimiento de la cartera desde el punto de vista de riesgo levantando las alertas necesarias. Adem?s, de lo anterior, la gerencia se preocupa de la recuperación de los créditos en dificultades para lo que cuenta con el personal id?neo así como con el apoyo de los abogados y empresas de cobranza necesarios para el correcto desarrollo de su labor. D. Clasificación de Cartera: Si bien la clasificación de la cartera del Banco es parte del proceso de crédito, dada su envergadura corresponde el tratamiento en un punto aparte a lo anterior. La forma de clasificar la cartera depender? del tipo de cliente y del tipo de producto, aplic?ndose dependiendo del caso clasificación individual o bien clasificación grupal, de acuerdo al siguiente detalle: Clasificación Individual Clasificación Grupal Tipo de cliente Metodología Tipo de cliente Metodología Empresas (incluye personas con giro) Matriz Empresa Personas créditos comerciales Pauta Inmobiliarias Matriz Inmobiliaria Empresas peque?as (deuda < 3.000 UF) Pauta/Matriz Otros -Bancos -Normalización personas y empresas -Sin fines de lucro -Grupo especial leasing Manual Sociedad de Inversión Pauta/Matriz Crédito hipotecario vivienda Modelo Crédito de Consumo Morosidad D.1 Clasificación de Créditos Comerciales: Dentro de este grupo caen todos aquellos que no son hipotecario o consumo, es decir, Empresas, Inmobiliarias, Bancos, Empresas Peque?as, Sociedades de Inversión y Personas (créditos comerciales), para los cuales el Banco les asigna un nivel de categoría de riesgo a cada deudor y por consiguiente a los créditos comerciales de este. Al momento de asignar una categoría de riesgo se consideran al menos los siguientes factores: sector o industria en que opera el deudor, su estructura de propiedad, su situación financiera, su capacidad de pago, las garantías con que se cuenta y cual ha sido su comportamiento hist?rico con el Banco como con el sistema financiero. Sobre lo anterior, el Banco asigna una de las siguientes categorías cuando se trata de cartera de riesgo normal: A1 Empresas con clasificación privada de riesgo igual o superior a ?AA-?. Principalmente est?n las mejores empresas reconocidas en el mercado (Cencosud, CMPC, Empresas Copec, Banco de Chile, etc.) Es importante destacar que pueden optar también a esta categoría aquellas empresas que son filiales de empresas que se encuentran clasificadas en ?AA-?, pero que a su vez la empresa filial tiene una buena situación financiera. No es el caso de empresas internacionales que si bien tiene buena clasificación externa, la filial en Chile tiene malas cifras, en cuyo caso podría optar a estar clasificado en la parte normal, pero nunca en A1. Finalmente, es importante destacar que el análisis de las empresas filiales es caso a caso. A2 Empresas que siendo de excelente desempe?o, sólo se diferencian de las A1 por no poseer clasificación privada, pero para todo efecto posee: Niveles de ventas superiores a los MM$ 1.500 (condición necesaria pero no suficiente), buenos resultados, buenos indicadores de liquidez y endeudamiento, intachable comportamiento de pago, etc. En definitiva presenta una posición financiera s?lida. A3 Empresas que teniendo una buena posición financiera, presentan algunas debilidades financieras como ca?das en ventas, menores resultados operacionales entre un período y otro, problemas de l?quidez, endeudamiento alto, entre otras (se debe tener en cuenta que sólo muestra algunas debilidades y que no pone en riesgo la posición financiera de la empresa de manera importante). No pueden darse simultíneamente m?s de dos debilidades, que al mismo tiempo sean de relevancia (muy acentuadas). Por otra parte, la mejor clasificación a que puede optar un proyecto o empresa que se inicia es A3. Para ello es necesario que haya un aporte de capital coherente con el riesgo y sus flujos futuros indiquen buena rentabilidad, caso que no se den las dos anteriores en forma clara, debe pertenecer a due?os de comprobada trayectoria y solvencia. Es importante destacar que aquellas empresas con ventas inferiores a los MM$ 1.500 la clasificación m?xima a la que pueden optar es A3. Empresas amparadas en Stand By mayor o igual a 100% de la deuda, su clasificación m?xima a la que pueden optar es ?A3?, siempre que no presenten problemas de moralidad ni de incumplimientos recurrentes. B Corresponde a aquellas empresas con d?bil situación financiera (aunque con patrimonio positivo), pero que no presentan problemas de pagos como tampoco se vislumbran en el futuro posibilidades de incumplimientos. En el caso de la cartera deteriorada del Banco, asigna las clasificaciones C1, C2, C3, C4, D1 y D2 (establecidas por la SBIF) dependiendo de la relación garantía/deuda con que se cuenta para ese cliente, de acuerdo a la siguiente tabla: CLASIFICACION % PROVISION RANGO DE PERDIDAS (%) RANGO DE COBERTURA DE GARANTIAS (%) C1 2,0 ---- = 3,0 = 97,0 ---- C2 10,0 > 3,0 = 19,0 = 81,0 < 97,0 C3 25,0 > 19,0 = 29,0 = 71,0 < 81,0 C4 40,0 > 29,0 = 49,0 = 51,0 < 71,0 D1 65,0 > 49,0 = 79,0 = 21,0 < 51,0 D2 90,0 > 79,0 = 100,0 =0,0 < 21,0 D.2 Clasificación de Créditos de Consumo e Hipotecarios: Las provisiones para préstamos de consumo est?n directamente relacionadas al n?mero de d?as de mora, mientras que las provisiones de créditos hipotecarios est?n directamente relacionadas al n?mero de dividendos impagos de los mismos, de acuerdo al siguiente detalle. Créditos de Consumo: MOROSIDAD % PROVISI?N CUOTAS - Cuotas al d?a. 0,0 0 - Al menos una cuota con atraso de hasta 30 d?as. 1,0 1 - Al menos una cuota con atraso entre 31 y 60 d?as. 20,0 2 - Al menos una cuota con atraso entre 61 y 120 d?as. 60,0 3 ? 4 - Al menos una cuota con atraso superior a 120 d?as 90,0 5 - 6 Créditos Hipotecarios: N° de Cuotas Vencidas % Provisión 1 1,0 2 2,0 3 3,0 4 4,0 5 5,0 6 6,0 7 7,0 8 8,0 9 9,0 10 10,0 11 11,0 12 12,0 13 13,0 14 14,0 15 15,0 16 16,0 17 17,0 18 o Más 18,0 D.3 Cartera deteriorada: Evaluación Individual: El análisis individual de los deudores se aplica para aquellos clientes, personas naturales o jur?dicas, que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición, sea necesario conocerlos integralmente, asimismo requiere la asignación para cada deudor de una clasificación de riesgo. Un cliente se considera en cartera deteriorada si cumple con los siguientes criterios: Posee impagos mayores a 90 d?as superiores al 5% de su deuda total, o bien est? marcado como deteriorado. No obstante, para casos particulares que la matriz no pudiese recoger una situación espec?fica, puede ser evaluado individualmente como ?Deteriorado?, considerando que presenta una pérdida esperada superior al 2%. Evaluación Grupal: La evaluación grupal es utilizada para analizar un alto n?mero de operaciones cuyos montos individuales son bajos. Para estos efectos, el Banco usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus créditos, y modelos basados en el comportamiento de un grupo de créditos. En las evaluaciones grupales, las provisiones se constituir?n siempre de acuerdo con la pérdida esperada mediante los modelos que se utilizan. Un cliente evaluado grupalmente, se considerar? como deteriorado de acuerdo al tipo de producto que est? operando, considerando los siguientes puntos: ? Para clientes que posean operaciones de productos hipotecarios o de consumo (incluyendo tarjetas de crédito y líneas de sobregiro), se considerar? como ?Deteriorado? cuando presente una mora interna igual o mayor a 90 d?as. En caso de operaciones comerciales, se clasificar? como ?Deteriorado? en caso que presente una de las siguientes caracter?sticas: ? Es igual o superior a la clasificación C1 luego de aplicar la matriz de acuerdo a su encasillamiento (Persona, Sociedad de Inversión, Empresa Peque?a). ? Posee impagos mayores a 90 d?as (equivale a un nivel mayor a 5 en la matriz de seriedad grupal). No obstante, para algunos casos se permitir? ser evaluado individualmente como ?Deteriorado?, considerando que presenta una pérdida esperada superior al 2%. D.4 Concentración Crediticia: Una de las herramientas que permite acortar los riesgos asociados a colocaciones de crédito, es la diversificación de estas por distintos factores. Es así como se busca tener una adecuada distribución de la cartera por tipo de cliente, tipo de crédito, actividad econ?mica, etc., evitando la concentración excesiva de ?sta en alguno de ellos como se indica en la nota 11 c). Para lograr lo anterior, el área de riesgo de crédito emite peri?dicamente un informe de cartera ?ptima, que basado en el riesgo de la cartera actual del Banco, el riesgo del sistema financiero, el aporte al PIB de los distintos sectores y otros indicadores claves, junto con la estimación de los niveles de riesgo ?ptimos que se debería tener, propone como debieran distribuirse las colocaciones del banco. De esta forma se obtiene una gu?a que indica en que sectores conviene crecer, en cuales mantener y en cuales tratar de disminuir colocaciones, la que es enviada a el área comerciales para que la usen como herramienta clave en el crecimiento del Banco. (Nota 11 c) de concentración crediticia por actividad econ?mica). D.5 Garantías: Banco Security por política generalmente opera con garantías para resguardar sus créditos y como medida mitigadora del riesgo. Las garantías que el banco posee se distribuyen de acuerdo a los siguientes cuadros, donde se muestran agrupadas por tipo, como por descripción: Descripción por Tipo de Garantía Cantidad Monto N° % MM$ % Hipotecarios 5828 84,7% 1.161.806 77,8% Prenda 365 5,3% 52.719 3,5% Warrant 21 0,3% 3.413 0,2% Otras 668 9,7% 274.980 18,4% 6882 100,0% 1.492.918 100,0% A continuación presentamos el detalle de las garantías por descripción: Descripción por Tipo de Garantía Cantidad Monto N° % MM$ % Acciones de oferta p?blica 304 4,4% 211.395 14,2% Aeronaves 1 0,0% 233 0,0% Autom?viles (inventario) 14 0,2% 531 0,0% Autom?viles (no inventario) 36 0,5% 152 0,0% Bienes ra?ces rurales 464 6,7% 105.191 7,0% Bodegas 8 0,1% 737 0,0% Buses (inventario) 2 0,0% 435 0,0% Buses (no inventario) 24 0,3% 250 0,0% Camiones o camionetas (inventario) 11 0,2% 158 0,0% Camiones o camionetas (no inventario) 55 0,8% 396 0,0% Cartas de créditos stand by 43 0,6% 39.046 2,6% Casas 2057 29,9% 275.877 18,5% Construcciones industriales 92 1,3% 49.253 3,3% Departamentos 2066 30,0% 154.292 10,3% Dep?sitos a plazo en el pa?s 221 3,2% 14.764 1,0% Edificios de destino espec?ficos (cl?nicas, colegios, etc.) 28 0,4% 80.347 5,4% Embarcaciones menores 2 0,0% 304 0,0% Embarcaciones o naves marinas 7 0,1% 17.511 1,2% Estacionamientos 4 0,1% 153 0,0% Instalaciones 28 0,4% 15.096 1,0% Locales comerciales 127 1,8% 41.776 2,8% Maquinarias y/o equipos (inventario) 79 1,1% 11.014 0,7% Maquinarias y/o equipos (no inventario) 76 1,1% 19.361 1,3% Materias primas o bienes de consumo intermedio 4 0,1% 688 0,0% Oficinas 263 3,8% 49.540 3,3% Otras acciones y derechos en sociedades 100 1,5% 9.774 0,7% Otros bienes corporales en prenda o warrant 10 0,1% 2.047 0,1% Otros bienes de consumo final (inventario) 5 0,1% 1.935 0,1% Otros veh?culos (inventario) 6 0,1% 95 0,0% Otros veh?culos (no inventario) 13 0,2% 77 0,0% Plantaciones 21 0,3% 3.593 0,2% Proyectos en construcciones comerciales o industriales 11 0,2% 19.633 1,3% Proyectos en construcciones habitacionales 281 4,1% 261.409 17,5% Sitios y terrenos urbanos 419 6,1% 105.854 7,1% 6882 100,0% 1.492.918 100,0% IV. RIESGO FINANCIERO A. Objetivos de Riesgo Financiero: Para la organización, las actividades financieras se definen como todas las transacciones que se cierran a nombre propio del Banco y sus filiales Valores Security y Administradora General de Fondos y para su propia cuenta o para la cuenta de otros. En t?rminos generales las transacciones financieras incluyen operaciones con valores, divisas extranjeras, commodities, créditos, instrumentos de financiamiento, derivados y acciones. Los objetivos estrat?gicos en t?rminos de actividades financieras son: ? Fortalecer y expandir la posición del banco, consolidando y desarrollando relaciones de largo alcance, proporcionando un rango completo de productos bancarios de inversión. ? Mejorar y asegurar la estabilidad de la rentabilidad a largo plazo y reduciendo el costo de refinanciamiento y liquidez. Las actividades financieras se limitan a las áreas de producto estrat?gico aprobadas previamente y sólo se llevar?n a cabo dentro de los lineamientos globales de riesgo definidos por los Directorios de la organización. En el manejo de la cartera de inversiones financiera la organización será un administrador activo de las posiciones, producto del constante análisis económico ? financiero del entorno, desde un punto de vista fundamental. Por lo tanto, las posiciones en instrumentos financieros estar?n de acuerdo con el análisis concensuado de una visión macroecon?mica, sin embargo, también se podr?n tomar posiciones de trading de corto plazo, con el fin de aprovechar alg?n desalineamiento puntual de una variable de mercado. Para lograr los objetivos establecidos por su estrategia de inversión, se podr?n transar una amplia gama de divisas y productos, siempre en concordancia con las normativas vigentes que correspondan. Principalmente se negocian activamente instrumentos financieros no derivados de renta fija, financiamiento interbancario, compra y venta con pactos, compra y venta spot de divisas extranjeras, instrumentos derivados de divisas y de tasa de inter?s (forward y swaps), acciones y simultíneas. En general los productos de tesorería pueden estar orientados a distintos objetivos, tales como obtener utilidades por variaciones en los factores de mercado en el corto como en el mediano plazo, obtener rentabilidades a trav?s de la generación de spreads con el financiamiento, aprovechando el descalce de plazos y las pendientes de las curvas de tasas del mercado o del diferencial de tasas por monedas, efectuar operaciones de cobertura econ?mica y/o contable tanto de flujos de caja como de valor razonable y la distribución de productos de Tesorería a la red comercial. En particular las operaciones con derivados se utilizan, con el objetivo de ?hedge? o calce de riesgos, para arbitrar alg?n mercado o para la toma de posiciones propias. La gestión de hedge a trav?s de derivados, se puede establecer mediante una cobertura econ?mica o una cobertura contable, dependiendo de la estrategia definida. Al ser una estrategia contable, se pueden utilizar estrategias para cubrir flujos de caja o valor razonable de alg?n instrumento, dando cumplimiento a la normativa internacional de contabilidad. Estas estrategias de cobertura deber?n cumplir con todos los requisitos se?alados por la normativa vigente y su efectividad para cada una de las coberturas es monitoreada por lo menos mensualmente. La gestión y control de los riesgos se articula, en la práctica, a trav?s de políticas, procedimientos, metodología y l?mites, con lo cual se crea valor al accionista y al mercado en general, garantizando un adecuado nivel de solvencia. Dichos l?mites permiten mantener niveles controlados de riesgos y carteras de inversiones diversificadas, es por ello que los l?mites internos que ha definido la entidad se relacionan a tipos de carteras, descalces por plazos, monedas y tipo de instrumentos financieros. Adem?s las políticas del Banco establecen bajo ciertas condiciones la solicitud de garantías para operaciones de derivados principalmente, con el objeto de mitigar riesgos o exposiciones a contrapartidas. B. Estructura de Riesgo Financiero: El Directorio es el responsable de aprobar las políticas, l?mites y estructura de administración de riesgos del Banco y Filiales. Para ello se han creado diversos comit?s donde se monitorea el cumplimiento de las políticas y l?mites definidos. Estos comit?s est?n integrados por Directores Ejecutivos e informan regularmente al Directorio acerca de las exposiciones en riesgo. Los Comit? que actualmente est?n relacionados con Riesgo Financiero son: Comit? de Finanzas: controla y gestiona las inversiones financieras bajo una visión de trading de corto y mediano plazo, y los riesgos asociados a dichas carteras. Comit? de Activos y Pasivos: controla y gestiona el riesgo de descalce de las masas de activos y pasivos, con el objeto de estabilizar el margen financiero del Banco y mantener el riesgo de valor económico de la entidad en rangos acotados. También es este comit? qui?n controla los descalces de liquidez, el cumplimiento de l?mites y la planificación del capital del Banco necesario para hacer frente a los riesgos asumidos. Las políticas de administración de riesgos financieros tienen el objetivo de identificar y analizar los riesgos enfrentados, fijar l?mites a las concentraciones y establecer los controles permanentes para el cumplimiento de los mismos. Estas políticas son revisadas regularmente por los comit?s a fin de incorporar los cambios en las condiciones de mercado y las actividades propias. Una vez revisados estos cambios son posteriormente propuestos al Directorio para su aprobación. Para garantizar el adecuado seguimiento y control de riesgos existe la Gerencia de Riesgos Financieros, independiente de las áreas de negocios que son las tomadoras de riesgo. El ?mbito de acción y responsabilidad de esta Gerencia, est? definido como: ? Controlar y medir los diferentes riesgos que afectan al Banco y sus filiales en forma centralizada aplicando políticas y controles homog?neos. ? Asegurar que temas claves relacionados con el riesgo de mercado y liquidez sean puestos en atención de los Administradores de Riesgos, de la Alta Administración y de los Directorios. ? Asegurar que las recomendaciones de las autoridades de regulación y de los auditores internos, sean seguidas apropiadamente. ? Reporte y monitoreo diario del riesgo de mercado y liquidez y el cumplimiento de cada uno de los l?mites. ? Desarrollar y revisar la bondad de los métodos y procedimientos de medición de riesgo. La medición y control de riesgo, se realiza diariamente a trav?s de informes de riesgos que permiten la toma de decisiones por parte de la Alta Administración. Estos informes consideran medidas de VaR y sensibilidad tanto de la cartera de inversiones como del libro Banca en su conjunto, exposición al riesgo por carteras, instrumentos, factores de riesgos y concentraciones y el correspondiente cumplimiento de l?mites internos. Adem?s se incluye información de resultados y liquidez contrastando las exposiciones con los l?mites internos y normativos. C. Proceso de Riesgo Financiero: Las mediciones de riesgos se basan en sistemas, cuya automatización permite mantener un seguimiento y control diario del riesgo expuesto por el Banco y filiales, permitiendo la oportuna toma de decisiones. Las áreas de Tesorería y/o Comerciales son las encargadas de tomar posiciones y riesgos dentro de las definiciones de l?mites establecidas por la Alta Administración. La tesorería, será la encargada de administrar los riesgos financieros que se producen por la toma de posiciones propias en los libros de inversiones, por el descalce estructural del balance, por la administración de los calces de liquidez y el adecuado financiamiento de las operaciones activas. La evaluación peri?dica de los procesos de riesgos es efectuada por el departamento de Auditoría Interna. As? mismo, la estructura general de riesgos es permanentemente objeto de evaluación por parte de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, Auditores Externos, entre otras. D. Definición de Riesgos Financieros: a) Riesgo de Mercado: El riesgo de mercado representa la potencialidad de que se puedan generar pérdidas como resultado de cambios en los precios de mercado en un cierto período de tiempo, producto de movimientos en las tasas de inter?s, en el valor de las monedas extranjeras e ?ndices de reajustabilidad y en precios de acciones. Estas pérdidas afectan el valor de los instrumentos financieros mantenidos en cartera de Negociación y Disponible para la Venta, tanto del Banco como de sus filiales. Metodología de Riesgo de Mercado La medición del riesgo de mercado se efect?a aplicando la metodología de Valor en Riesgo (VaR), la que permite homogeneizar los diferentes riesgos de diferentes tipos de operaciones, modelando la relación conjunta de estos factores en una ?nica medida de riesgo. El VaR entrega una estimación de la pérdida m?xima potencial que presentan las posiciones en activos o pasivos financieros de tesorería, ante un escenario adverso pero normal. El Banco Security y sus filiales miden y limitan el Valor en Riesgo de su cartera de inversiones (negociación y disponible para la venta) por factores de riesgos, tasas de inter?s, monedas, bandas temporales, tipos de instrumentos, tipos de carteras en forma separada por institución y correlacionada entre s?. La metodología utilizada para el c?lculo del VaR es una técnica param?trica que asume que la distribución de los retornos de los precios de las inversiones sigue una distribución normal, utilizando un umbral de un 95% de confianza, un horizonte de mantención 1 d?a, con una muestra de datos de 250 d?as de historia ajustadas mediante técnicas estad?sticas que permiten darle m?s importancia a las observaciones m?s recientes, con el fin de capturar r?pidamente aumentos de volatilidades de mercado. Los supuestos en los que se basa el modelo tienen algunas limitaciones, como las siguientes: Un período de mantención de 1 d?a supone que es posible cubrir o enajenar las posiciones dentro de ese período. Sin embargo las carteras de inversiones mantenidas en trading est?n compuestas por instrumentos de alta liquidez. Un nivel de confianza del 95% no refleja las pérdidas que podrían ocurrir en el 5% restante de la distribución. El valor en riesgo se calcula con las posiciones al final del d?a y no refleja las exposiciones que pudieran ocurrir durante el d?a de negociación. La utilización de información histórica para determinar posibles rangos de resultados futuros podría no cubrir todos los escenarios posibles, sobre todo de naturaleza excepcional. El comportamiento de los retornos de los precios de mercado de los instrumentos financieros pueden presentar distribuciones de probabilidades no normales. Las limitaciones de los supuestos utilizados por el modelo de VaR se minimizan mediante la utilización de l?mites de carácter nominal de concentración de inversiones y de sensibilidad. La fiabilidad de la metodología de VaR utilizada se comprueba mediante pruebas restrospectivas (backtesting), con las que se contrasta si los resultados obtenidos son consistentes con los supuestos metodol?gicos dentro de los niveles de confianza determinados. El monitoreo permanente de estas pruebas permite probar la validez de los supuestos e hipótesis utilizados en el modelo, concluy?ndose de acuerdo a los resultados entregados por estas pruebas, que los modelos funcionan correctamente de acuerdo a sus definiciones y que son una herramienta útil para gestionar y limitar las exposiciones en riesgos. El control de riesgo financiero se complementa con ejercicios de simulación espec?ficos, ante los cuales también se establecen l?mites por carteras y unidad, y con situaciones extremas de mercado (stress testing), en los que se analizan diferentes crisis financieras que han ocurrido en el pasado y el efecto que podrían tener en las carteras de inversiones actuales. El seguimiento de los riesgos de mercado se efect?a diariamente, reportando a los administradores de riesgo y la Alta Administración, los niveles de riesgos incurridos y el cumplimiento de los l?mites establecidos para cada unidad. b) Riesgo Estructural de Tipo de Inter?s: Este riesgo se relaciona al riesgo de mercado, aunque su medición y efecto es distinto, ya que, aunque los factores de riesgos son principalmente las tasas de mercado, este deriva principalmente de la actividad comercial (colocaciones comerciales v/s captaciones), causado por los efectos de las variaciones de los tipos de inter?s y/o los niveles de la pendiente de las curvas tipo a los que est?n referenciados los activos y pasivos, los que al presentar desfases temporales de repreciación o vencimiento, pueden impactar la estabilidad de los resultados (margen financiero) y los niveles de solvencia (valor económico patrimonial). Para ello, el Banco establece l?mites internos mediante la utilización de técnicas de sensibilización de las estructuras de tasas de inter?s. Adem?s se analizan escenarios de estr?s donde se sensibilizan las tasas de inter?s, las repreciaciones de monedas, cambios en precios de acciones, cambios en los activos subyacentes de las opciones y cambios en las comisiones que puedan ser sensibles a las tasas de inter?s. Estas pruebas de estr?s permiten medir y controlar el impacto de movimientos bruscos de los distintos factores de riesgos en el ?ndice de solvencia del Banco, el margen ordinario y el valor económico patrimonial. Por otra parte, se monitorea diariamente el cumplimiento de los l?mites establecidos por el Banco Security de acuerdo a las definiciones establecidas por el Banco Central en su Cap?tulo III.B.2. del Compendio de Normas Financieras. Adicionalmente, el Banco informa semanalmente a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) sobre las posiciones en riesgo de la cartera de inversiones del libro de negociación y el cumplimiento de los l?mites. También informa mensualmente a la SBIF sobre las posiciones en riesgo consolidadas con las filiales para el libro de negociación e individualmente para el libro de banca, el que incluye la sensibilización de riesgo de mercado de la cartera disponible para la venta y el libro comercial. c) Riesgo de Liquidez: El riesgo de liquidez representa la posibilidad que no se pueda cumplir con las obligaciones cuando venzan, a causa de la incapacidad para liquidar activos u obtener fondos, o que no se puedan deshacer fácilmente o compensar sus exposiciones sin reducir significativamente los precios de mercado debido a la inadecuada profundidad de mercado. Los siguientes conceptos intervienen en el riesgo de liquidez: Riesgo de Plazos: riesgo producido por tener fechas de vencimientos distintas entre los flujos de ingresos y egresos. Riesgo de Incobrabilidad: riesgo producido por la incapacidad de poder cobrar alg?n ingreso de efectivo, producto de una cesación de pago, default o un atraso en el cobro. Riesgo de Financiamiento: riesgo producido por la incapacidad de poder levantar fondos del mercado, ya sea en forma de deuda o de capital o pudiendo hacerlo sea a trav?s de un aumento sustancial en el costo de fondo afectando el margen financiero. Riesgo de Concentración: riesgo que implica concentrar tanto fuentes de financiamientos como fuentes de ingresos en unas pocas contrapartes que impliquen alg?n cambio brusco en la estructura de calce. Riesgo de Liquidez de Mercado: este riesgo est? ligado a ciertos productos o mercados, y se refiere al riesgo de no ser capaces de cerrar o vender una posición particular al último precio de mercado cotizado (o a un precio cercano a ?ste) debido a que la liquidez de mercado es inadecuada o existen perturbaciones del mercado. Metodología de Riesgo de Liquidez Las metodologías utilizadas para el control de la liquidez son el gap de liquidez, considerando los escenarios probables de comportamiento de las masas de activos y pasivos, escenarios de estr?s, l?mites de concentración de pasivos e indicadores de alerta temprana. El gap de liquidez entrega información referida a las entradas y salidas de caja contractual, es decir, aquellas que de acuerdo a los contratos de activos y pasivos se producir?n en un tiempo determinado futuro. Para aquellas partidas sin vencimiento contractual se establecen simulaciones a partir de estudios estad?sticos que permiten inferir su comportamiento de vencimiento. A partir de estos escenarios se establecen escenarios en condiciones normales de operación omitiendo dentro de la gestión diaria, partidas principalmente de activos que hacen un conjunto de condiciones conservadoras en la administración de la liquidez, los cuales son limitados a trav?s de m?rgenes m?nimos de descalces por tramos de control, los cuales han sido definidos en forma semanal o mensual hasta un horizonte de un año. Los l?mites se establecen en base a un porcentaje del capital del Banco, según distintos escenarios din?micos definidos en base a la estimación de la mayor o menor liquidez que presente el mercado de acuerdo a par?metros e indicadores l?deres previamente definidos. Por otra parte se simulan diferentes escenarios de crisis de liquidez, estableciendo ratios de cobertura de d?ficit de caja a trav?s de financiamiento fuera de balance. Esto se complementa con procedimientos especiales para hacer frente a alguna crisis de liquidez e indicadores de alerta tempranos que permiten identificar alg?n riesgo potencial. As? mismo, se establecen una serie de ratios y l?mites de concentración de financiamiento por acreedor y por plazo, lo que permite mantener fuentes de financiamiento ordenadas y diversificadas. El Banco utiliza la metodología de vencimiento contractual para el cumplimiento de los l?mites de liquidez normativos establecidos por el Banco Central de Chile en el Cap?tulo III.B.2 del Compendio de Normas Financieras. d) Contabilidad de Coberturas: El Banco en enero del 2009 efectu? una cobertura contable de flujo de caja. En el momento inicial de la cobertura el Banco document? formalmente la relación entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, describiendo los objetivos y estrategia de dicha cobertura y como se medir? el riesgo, definiendo las metodologías relacionadas con las pruebas de efectividad. El Banco realiza una evaluación tanto prospectiva como retrospectiva de la efectividad de la cobertura, para comprobar que esta sea altamente efectiva, considerando que es altamente efectiva si los resultados se encuentran entre un 80% a 125%. El Banco defini? una estrategia de cobertura por medio de la cual logra estabilizar la variabilidad de la repreciación de los intereses pagados en un grupo de captaciones en dep?sitos a plazo, a trav?s de derivados (swaps) que permiten recibir tasa variable y pagar tasa fija, por lo que los efectos del devengo (pérdidas) por las captaciones de corto plazo se compensan con las utilidades generadas por la parte variable del derivado. Las captaciones de corto plazo, que es una fuente de financiamiento permanente, se consideran transacciones previstas altamente probables, que afectan a los resultados en la medida que los devengos de intereses se contabilizan diariamente en la cuenta de resultados. La porción efectiva de cambios en el valor razonable del derivado es reconocida directamente en patrimonio. Este monto que se mantiene en patrimonio, será reconocido en resultados en el mismo período que los flujos de efectivo del elemento cubierto afecte a resultados. Cualquier porción no efectiva de cambios en el valor razonable del derivado es en resultados. Si el Banco no mantiene captaciones por el monto cubierto, la contabilidad de cobertura será descontinuada de manera prospectiva. El Valor Justo reconocido en patrimonio al 31.12.2009 del instrumento de cobertura es de MM$ 1.138, como menor valor patrimonial. e) Derivados Impl?citos Estos derivados pueden estar impl?citos en otro acuerdo contractual (o contrato principal), por lo cual estos derivados son contabilizados a precio de mercado y separadamente del contrato principal, cuando este último no es llevado a valor razonable, dado que las caracter?sticas y riesgo económicos del derivado impl?cito no est?n relacionados con las caracter?sticas y riesgos económicos del contrato principal. Actualmente el Banco contabiliza a valor razonable con efecto en resultados, derivados impl?citos, originados por aquellos créditos hipotecarios a tasa variable, pero que incorporan una tasa fija despu?s de cierto tiempo con un m?ximo o tasa techo, con lo cual los clientes obtienen una opción a su favor, que generar? efectos negativos para el Banco cuando las tasas de mercado est?n por sobre la tasa techo de dichos créditos. Este efecto es determinado diariamente a trav?s de sofisticadas metodologías de evaluación de opciones y es tratada la variación del fair value como un resultado del período. Esto significa que los aumentos en el valor te?rico de dicho derivado es una pérdida para el Banco. Los créditos hipotecarios con derivados impl?citos fueron otorgados durante el año 2004 y 2005, desde esa fecha no se han otorgado nuevos tipos de créditos con estas caracter?sticas. V. RIESGO OPERACIONAL A. Objetivos de Riesgo Operacional: Para Banco Security el Riesgo Operacional es el riesgo de una pérdida directa o indirecta producto de errores en los procesos, el personal, sistemas internos o derivado de acontecimientos externos, inclu?do el riesgo legal, es decir, asume que el riesgo se encuentra presente en toda la organización, siendo este un riesgo gestionable. Los objetivos que se han trazado para la administración del riesgo operacional son: ? Disminuir las pérdidas por Riesgo Operacional ? Promover una cultura de Riesgo Operacional ? Una eficiente y eficaz administración del Riesgo Operacional ? Lineamiento con los requerimientos de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y Basilea II. B. ESTRUCTURA DE RIESGO OPERACIONAL El área de Control de Riesgo Operacional se encuentra bajo dependencia de la División de Riesgo del Banco, con reporte directo al Gerente de la División. El área de Control de Riesgo Operacional esta conformada por 3 personas; el jefe de riesgo operacional, un analista de riesgo y un asistente de riesgo Importante mencionar que de acuerdo a la política de riesgo operacional aprobada por el directorio, la gestión de riesgo se encuentra sustentada en: los responsables y ejecutores de los procesos, quienes son los gestores primarios del riesgo; el área de riesgo operacional, encargada de la gestión y monitoreo del riesgo operacional; el Directorio y Comit? de Riesgo Operacional quienes tienen la responsabilidad de asegurar que el Banco tenga un marco de administración de riesgo operacional acorde con los objetivos definidos y las buenas prácticas, y adem?s debiendo asegurar que existan las condiciones necesarias (personal capacitado, estructura organizacional, presupuesto) que permitan implementar dicho marco C. PROCESOS DE RIESGO OPERACIONAL Para una adecuada gestión de riesgo y en base al cumplimiento de los objetivos definidos por el Banco enmarcados en la Política de Riesgo Operacional se han desarrolla una serie de actividades que se describen a continuación: Capacitación: Proceso de capacitación del personal de la organización a trav?s charlas pres?nciales y v?a e- learning, cuyo prop?sito es que toda la organización conozca y entienda lo que es un Riesgo Operacional y el conocimiento y la metodología para su mitigación. Gestión de Eventos: Mitigación de riesgos que no conllevan la implementación de un proyecto o la necesidad de recursos, estando su solución sólo en la creación de un control o la modificación de un proceso. Base de datos: Registro sistem?tico de los acontecimientos que involucren riesgos operacionales. Kri?s: Mediciones cuantitativas que proporcionan un conocimiento de los riesgos ciertos y potenciales permitiendo identificar un aumento de la exposición m?s all? de los valores aceptables, cuyo objetivo es proporcionar información inmediata y anticipada sobre posibles riesgos operacionales en distintas áreas del Banco. Encuesta de Auto Evaluación: Encuesta realizada a los principales gerentes del Banco con el fin de detectar procesos y eventos de riesgo operacional. Proveedores: Cumplimiento a lo establecido por el organismo regulador en normativa 20-7 de la SBIF. Levantamiento de Riesgo: Proceso enfocado a la identificación, análisis, evaluación, plan de mitigación, responsables, seguimiento y reporte sobre los riesgos identificados en las distintas áreas, especialmente procesos y procedimientos. Mapeo de Riesgo: Actividad posterior al levantamiento de riesgo donde se ordenan en forma estructurada de acuerdo a los macro procesos y procesos definidos por el Banco. Esto permite despu?s de una evaluación individual, identificar los riesgos m?s importantes y prioritarios por proceso. VI. COMIT?S DE RIESGO Con el objetivo de administrar correctamente los riesgos, Banco Security posee distintos comit?s de riesgo, los que se detallan brevemente a continuación: A. Comit?s de Riesgo de Crédito: Existen 3 comit?s de riesgo de crédito, como se menciono anteriormente, siendo estos el Comit? de Crédito del Directorio, el Comit? de Crédito de Gerentes y el Comit? de Crédito de circulación de carpeta. Las condiciones que debe cumplir cada operación para determinar en que comit? debe ser presentada est?n claramente especificadas en las políticas de riesgo de crédito banca personas y banca empresa del banco. Es necesario comentar en este punto, que el área comercial por cuenta propia casi no posee atribuciones, debiendo casi siempre contar con la aprobación de las áreas de riesgo de crédito o los comit?s correspondientes para poder aprobar las correspondientes operaciones. Composición del Comit? de Riesgo de Crédito: El Comit? de Riesgo de Crédito del Directorio est? compuesto por dos directores del Banco, su Presidente, el Gerente General y el Gerente de la División Riesgo. A su vez el Comit? de Riesgo de Crédito de Gerentes est? compuesto por el Gerente de la División Comercial, el Gerente de la División de Riesgo y el Subgerente de decisión de crédito respectivo (personas o empresas). Y por último el comit? de crédito de circulación de carpeta lo componen los distintos gerentes comerciales y el subgerente de decisión correspondiente (personas o empresas). Temas a cubrir: Estos Comit?s est?n a cargo de aprobar o rechazar las operaciones de crédito presentadas, dependiendo del monto y condiciones del crédito en el comit? que le corresponda. También el Comit? de Crédito del Directorio es quien aprueba las políticas de riesgo de crédito, las atribuciones y las distintas modificaciones a estas. Periodicidad: El Comit? de Riesgos de Crédito del Directorio sesiona todos los d?as martes y jueves (a excepción del segundo jueves de cada mes), mientras que el Comit? de Riesgo de Crédito de Gerentes se junta todos los d?as mi?rcoles. Por su parte el Comit? de Riesgo de Crédito de Circulación de Carpeta opera principalmente los d?as lunes y jueves en la ma?ana. Interacción con el Directorio: Dado que el principal Comit? de Riesgo de Crédito, que es donde se ven las operaciones m?s importantes, es el Comit? de Riesgo de Crédito del Directorio, la interacción con el directorio es total, ya que como se mencion? en este comit? participan dos Directores y el Presidente del Directorio del Banco. B. Comit?s de Riesgo Financiero: El objetivo de este comit? es la evaluación conjunta de las posiciones y riesgos tomados por el Banco Security y sus filiales, definiendo la estrategia a adoptar y validando el grado de cumplimiento de la misma. Dentro de sus principales funciones se encuentran el informar del estado de situación de cada unidad en relación a utilidades y m?rgenes frente a Presupuesto, el alineamiento de estrategias y el escalamiento en decisiones de inversión-desinversión. Adicionalmente, entre las atribuciones del Comit? de Finanzas, se encuentran el proponer al Directorio las políticas y metodologías asociadas a la gestión de las actividades financieras y velar por el cumplimiento de los l?mites de riesgo de mercado y liquidez fijados por el Directorio y los Organismos Supervisores. Este Comit? lo integran: ? Presidencia del Comit?: - Gerente General Banco - Presidente Banco - Gerente General Grupo ? Gerente Planificación y Gestión ? Economista Jefe Grupo Security ? Gerente División Riesgo ? Gerente Riesgo Financiero ? Gerente División Finanzas y Corporativa ? Gerente de Trading e Inversiones ? Gerente General Valores Security ? Gerente de Inversiones Valores Security ? Gerente de Inversiones AGF C. Comit?s de Riesgo Operacional: Composición del Comit? de Riesgo Operacional: El Comit? de Riesgos Operacionales est? constituido por el Gerente General o miembro del Directorio de Banco y Filiales Security, el Gerente de Operaciones y Tecnología, el Gerente de Control de Riesgos, un Representante de la Unidad Legal, Gerente de Operaciones de Fondos Mutuos y Valores Security y el Oficial de Seguridad de la Información. El Gerente Contralor del Grupo Security debe asistir a dicho Comit?, sin embargo, no tiene responsabilidad alguna con respecto a la administración de riesgos, si no de observar que las eventuales medidas correctivas est?n en función de las observaciones efectuadas a áreas auditadas. Temas a cubrir: El Comit? est? a cargo, adem?s, de la difusión de la política de riesgos operacionales, de la evaluación de los riesgos detectados y de la definición de planes de acción de acuerdo con el perfil de riesgos del Banco. Periodicidad: El Comit? de Riesgos Operacionales se reunir? peri?dicamente, idealmente en forma bimensual o según la necesidad que esto requiera. Interacción con el Directorio: El Directorio est? informado respecto de la implementación de la Política de Riesgo Operacional, así como también a la detección de incidentes, riesgos potenciales y mediciones asociados a riesgos operacionales en cuanto a su severidad y frecuencia de pérdida. D. Comit? Activos y Pasivos: Este comit? es responsable de la administración y control de (1) los calces estructurales en plazos y monedas del balance, (2) la liquidez y (3) el margen financiero del Banco, velando por la estabilización de este último, así como de (4) la definición y control de las políticas de gestión de capital. Los integrantes permanentes de este comit? son: ? Presidente: Francisco Silva S. ? Director: Renato Pe?afiel M. ? Gerente General: Ram?n Eluchans O. ? Gerente División Finanzas y Corporativa: Nicol?s Ugarte B. ? Gerente División Riesgo: Jos? Miguel Bulnes Z. ? Gerente Control de Riesgos Financieros: Antonio Alonso M. ? Gerente Planificación y Gestión: Manuel Widow L. ? Gerente Mesa Trading e Inversiones: Cristian Pinto M. ? Gerente Mesa Distribución: Sergio Bonilla B. ? Gerente Mesa Balance: Ricardo Turner O. ? Gerente División Banca Empresas: Christian Sinclair M. ? Gerente División Banca Personas: Gonzalo Baraona B. ? Gerente Negocios Comex y Serv. Internacionales: Miguel ?ngel Delpin A. VII. Requerimiento normativo de capital. De acuerdo con la Ley General de Bancos, el Banco debe mantener una raz?n m?nima de Patrimonio Efectivo a Activos Consolidados Ponderados por Riesgo de 8%, neto de provisiones exigidas, y una raz?n m?nima de Capital B?sico a Total de Activos Consolidados de 3%, neto de provisiones exigidas. Para estos efectos, el Patrimonio efectivo se determina a partir del Capital y Reservas o Capital B?sico con los siguientes ajustes: a) se suman los bonos subordinados con tope del 50% del Capital B?sico y, b) se deducen, el saldo de los activos correspondientes a goodwill o sobreprecios pagados y a inversiones en sociedades que no participan en la consolidación. Los activos son ponderados de acuerdo a las categorías de riesgo, a las cuales se les asigna un porcentaje de riesgo de acuerdo al monto del capital necesario para respaldar cada uno de esos activos. Se aplican 5 categorías de riesgo (0%, 10%, 20%, 60% y 100%). Por ejemplo, el efectivo, los dep?sitos en otros bancos y los instrumentos financieros emitidos por el Banco Central de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que significa que, conforme a la normativa vigente, no se requiere capital para respaldar estos activos. Los activos fijos tienen un 100% de riesgo, lo que significa que se debe tener un capital m?nimo equivalente al 8% del monto de estos activos. Todos los instrumentos derivados negociados fuera de bolsa son considerados en la determinación de los activos de riesgo con un factor de conversión sobre los valores nocionales, obteni?ndose de esa forma el monto de la exposición al riesgo de crédito (o ?equivalente de crédito?). También se consideran por un ?equivalente de crédito?, para su ponderación, los créditos contingentes fuera de balance. Los niveles de Capital B?sico y Patrimonio efectivo al 31 de diciembre de 2009 y 2008 son los siguientes: Activos consolidados Activos Ponderados por Riesgo 2009 2008 2009 2008 MM$ MM$ MM$ MM$ Activos de balance (neto de provisiones) Efectivo y dep?sitos en bancos 64.852 80.612 - - Operaciones con liquidación en curso 116.161 129.909 44.463 50.535 Instrumentos para negociación 396.043 356.864 158.347 44.609 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 20.807 24.153 19.876 24.128 Contratos de derivados financieros 125.642 74.843 45.207 34.844 Adeudado por bancos 312.431 93.467 5.507 9.828 Créditos y cuentas por cobrar a clientes 1.845.419 1.965.344 1.746.877 1.879.250 Instrumentos de inversión disponibles para la venta 484.353 366.376 122.064 149.452 Instrumentos de inversión hasta el vencimiento - - - - Inversiones en sociedades 680 543 680 543 Intangibles 16.124 12.721 16.124 12.721 Activo fijo 22.491 24.423 22.491 24.423 Impuestos corrientes 3.021 7.444 1.204 1.430 Impuestos diferidos 36.185 29.647 3.337 4.993 Otros activos 67.525 67.618 67.263 66.896 Activos fuera de balance Créditos contingentes 142.248 175.775 85.349 105.127 Total activos ponderados por riesgo 3.653.982 3.409.739 2.338.789 2.408.779 Monto Monto Raz?n Raz?n 2009 2008 2009 2008 MM$ MM$ % % Capital B?sico 197.789 173.668 5,41 5,09 Patrimonio Efectivo 293.773 266.067 12,56 11,05 La determinación del patrimonio efectivo es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2008 MM$ MM$ Capital B?sico 197.789 173.668 Bonos subordinados 94.039 92.399 Provision adicional 500 - Garantias fiscales 1.380 - Patrimonio atribuible a interes minoritario 65 - Patrimonio Efectivo 293.773 266.067 30. NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS A?O 2010 Provisiones sobre créditos contingentes y nuevas clasificaciones de riesgo para los deudores evaluados individualmente A partir del 1? de enero 2010, el Banco comenz? a constituir provisiones por riesgo de crédito de sus colocaciones contingentes, relacionadas con las líneas de crédito de libre disposición, otros compromisos de crédito y otros créditos contingentes, y aplic? los cambios en la exposición al riesgo de crédito de las provisiones ya existentes según lo establecido en el cap?tulo B-3 del Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Con fecha 29 de diciembre de 2009, el mencionado organismo regulador emiti? la Circular N° 3.489, en donde instruy? que el efecto acumulado al 31 de diciembre de 2009 fuera registrado directamente como una disminución patrimonial. El efecto acumulado al cierre del ejercicio 2009 asciende a $ 1.318 millones, el cual se registr? con cargo al patrimonio al 1 de enero de 2010, monto que de acuerdo a esta Circular debe ser ajustado en julio de 2010, una vez que se cuente con las cifras definitivas de la aplicación integral de las nuevas normas. Adicionalmente, la mencionada circular instruy? que las nuevas categorías de riesgo y sus nuevos porcentajes de provisión utilizados para la determinación del riesgo de crédito de los deudores evaluados individualmente, de conformidad a lo indicado en el cap?tulo B-1 del Compendio de Normas Contables, se comiencen a aplicar en el mes de julio de 2010. Los ajustes que se originen por la aplicación de estas nuevas normas se reconocer?n directamente contra los resultados del ejercicio. Para el primer semestre del año 2010, el Banco continuar? aplicando las normas transitorias dispuestas en el Cap?tulo E del mencionado Compendio. 31. HECHOS POSTERIORES En el período comprendido entre el 1 de enero de 2010, y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido hechos posteriores que los afecten significativamente. 32. APROBACI?N DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros han sido aprobados por el Directorio en reuni?n extraordinaria celebrada el 27 de enero de 2010, y su publicación ha sido autorizada para el 16 de febrero del año en curso. Notas de Seguros Nota 1 - Constitución, Administración y Antecedentes de la Compañía Seguros Vida Security Previsión S.A. es una sociedad anónima cerrada, con domicilio legal en Santiago, RUT: 99.301.000-6, constituida por escritura p?blica del 20 de octubre de 1928, ante el notario don Mario Montt. A causa de la legislación vigente, la Sociedad fue reformada por escritura p?blica el 24 de agosto de 1981, ante el Notario don Eduardo Avello Arellano. Su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros por Resolución N°561-S del 29 de septiembre de 1981, cuyo certificado se public? en el Diario Oficial el 10 de octubre de 1981 y se inscribi? en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 18.847, N°10.385 el 31 de octubre de 1981. Sus actividades est?n fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros y se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el n?mero 022. El 11 de marzo de 2002, la Junta Extraordinaria de Accionistas acord? el cambio de la raz?n social de la Compañía por Seguros Vida Security Previsión S.A., entrando dicho cambio en vigencia en mayo de 2002. El 22 de enero de 2007, se efectu? la Junta Extraordinaria, acord?ndose reformar los estatutos de la Sociedad ?Seguros Vida Security Previsión S.A.?, aumentar el capital de la Sociedad en $74.357.500.000, mediante la emisión, en una etapa, de 175.000.000 de acciones de pago, sin valor nominal, en una sola serie y del mismo valor, con lo cual el nuevo capital de la Sociedad será $74.773.907.724, dividido en 195.000.000 de acciones, de una sola serie y del mismo valor. Con fecha 5 de julio de 2007, de conformidad a lo dispuesto en la circular N° 662, de 1986, de la Superintendencia de Valores y Seguros y en el artículo 108 de la ley 18.046, sobre Sociedades Anónimas, comunico que la compañía ?Seguros Vida Security Previsión S.A.?, se ha fusionado con la compañía ?Security Rentas Seguros de Vida S.A.?, con fecha 30 de junio de 2007, absorbiendo Seguros Vida Security Previsión S.A. a la compañía Security Rentas Seguros de Vida S.A.. Con fecha 31 de diciembre de 2007, en conformidad a la resolución N° 667, la Superintendencia de Valores y Seguros aprob? la reforma de estatutos de la Sociedad ?Seguros Vida Security Previsión S.A.? y su fusión con ?Cigna Compañía de Seguros de Vida (Chile) S.A.? siendo esta ?ltima sociedad absorbida por la primera. Los antecedentes generales requeridos por la Circular N°1.265 de la Superintendencia de Valores y Seguros son los siguientes: Nombre:Seguros Vida Security Previsión S.A. Grupo de Seguros:Segundo Grupo Seguros de Vida Representante Legal:Alejandro Alz?rreca Luna Gerente General:Alejandro Alz?rreca Luna Accionistas:El total de acciones suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2009 son 186.023.858 distribuidas entre 617 accionistas, siendo el m?s importante Inversiones Seguros Security Ltda. con 181.127.535 acciones. Clasificación:AA- Clasificadoras:Fitch Ratings I.C.R. Clasificadora de Riesgo Auditores externos:Ernst & Young Ltda. Nota 2 - Normas de Contabilidad Aplicadas a) General Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas e instrucciones específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las cuales priman en caso de discrepancias. b) Período cubierto Los estados financieros cubren el período de doce meses comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2009 y 2008. c) Corrección monetaria Los estados financieros han sido corregidos monetariamente para reconocer los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda ocurrida en el ejercicio. Para estos efectos se considera la variación del Indice de Precios al Consumidor - IPC (-2,3% en 2009 y 8,9% en 2008) y la variación de la Unidad de Fomento - UF ($20.942,88 en 2009 y $21.452.57 en 2008). d) Bases de conversión Los activos y pasivos en moneda extranjera se encuentran presentados al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio ($507,10 en 2009 y $636,45 en 2008). e) Inversiones financieras e.1) Instrumentos de renta fija Los instrumentos de renta fija emitidos por el Estado, empresas e instituciones financieras, se valorizan a su valor presente calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra en cumplimiento a la Circular N° 1.360 del 5 de enero de 1998 y modificaciones posteriores. La diferencia entre el valor par y el valor presente del instrumento, se amortiza durante el período de vigencia del mismo, cuyo detalle al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente: 2009M$ Valor par 637.095.228 valor TIR de compra 633.037.733 saldo por amortizar 4.057.495 2008M$ Valor par 661.616.957 Valor TIR de compra 656.505.980 Saldo por amortizar 5.110.977 e.2) Instrumentos de renta variable e.2.1) Acciones registradas con presencia ajustada anual Las acciones registradas que tienen presencia ajustada anual superior al 25%, se valorizan al precio promedio ponderado de las transacciones de los últimos 10 d?as de transacción bursútil, anteriores a la fecha de cierre de los estados financieros, en que se hubiere transado un monto total igual o superior a UF150. e.2.2) Acciones no registradas Las acciones no registradas se valorizan al menor valor entre el costo corregido y el valor libro de la inversión. e.2.3) Fondos de inversión Las cuotas de fondos de inversión con presencia ajustada anual igual o superior al 20%, se valorizan al valor promedio ponderado de los últimos 10 d?as de transacción bursútil, anteriores a la fecha de cierre de los estados financieros, en que se hubiere transado un monto igual o superior a UF150. Las cuotas de fondos de inversión que no cumplan con la condición anterior, se valorizan al valor libro de la cuota determinado en base a los últimos estados financieros del Fondo. e.3) Instrumentos que respaldan la reserva valor del fondo Las inversiones que respaldan la reserva del valor del fondo se valorizan según lo estipulado en la Circular N° 1.360 y sus modificaciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. e.4) Compras con compromiso de retroventa Las compras de instrumentos con compromiso de retroventa se valorizan al valor de compra m?s los intereses devengados, según la tasa de inter?s impl?cita determinada entre el valor de compra y el valor comprometido a vender a la fecha del compromiso. e.5) Operaciones de cobertura de riesgo financiero La Sociedad efectu? forwards de venta durante el período 2009 y 2008 a objeto de cubrir las variaciones de tipo de cambio que puedan afectar negativamente sus activos en moneda extranjera (d?lar), las que se encuentran a valor razonable al cierre de los estados financieros, de acuerdo a lo se?alado en la Norma de Car?cter General N° 200 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad mantiene contratos vigentes de swap y forwards de coberturas que se realizan conforme al Titulo 7? de la Circular N° 1512, en cuyo caso se valorizan considerando la tasa de compra y las nuevas paridades cambiarias vigentes a la fecha de cierre de los Estados Financieros. e.6) Notas Estructuradas de Renta Fija La Compañía mantiene inversiones de renta fija en el extranjero (notas estructuradas), las que se valorizan según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra. f) Valorización de inversiones inmobiliarias y similares f.1) Bienes ra?ces entregados en leasing Los contratos de leasing de bienes ra?ces se encuentran registrados a valor actual en conformidad a lo dispuesto por el Bolet?n Técnico N° 22 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Las inversiones en leasing de bienes ra?ces se presentan al menor valor entre el valor residual de los contratos, el costo corregido menos su depreciación acumulada y el valor de mercado. f.2) Bienes ra?ces Los bienes ra?ces se presentan al menor valor entre el costo corregido monetariamente, neto de la depreciación acumulada y el valor de tasación de dichos bienes, de acuerdo a lo establecido en la Norma de Car?cter General N° 42 de la Superintendencia de Valores y Seguros. f.3) Muebles, equipos y otros Los bienes del activo fijo se han valorizado al costo corregido monetariamente y se presentan netos de la depreciación acumulada. La depreciación ha sido calculada sobre el costo actualizado utilizando el método de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivos bienes. El cargo a resultados por depreciación, es el siguiente: 2009M$ Bienes ra?ces74.306 Muebles, m?quinas y útiles226.733 Total301.039 2008M$ Bienes ra?ces74.306 Muebles, m?quinas y útiles260.498 Total334.804 La vida útil asignada a los equipos computacionales es de 3 años. Para efectos de los programas computacionales la amortización es calculada bajo el método lineal, con una vida útil asignada de 4 años y ascendente a M$99.596 en 2009 y M$87.282 en 2008. Estos programas computacionales se presentan en el rubro ?Otras Inversiones Inmobiliariasí (Nota 5). g) Reservas técnicas Las reservas técnicas se encuentran clasificadas y determinadas de acuerdo a las instrucciones vigentes impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, que se resumen como sigue: g.1) Reserva de siniestros por pagar La reserva de siniestros por pagar comprende los siguientes conceptos: - Reserva de seguros previsionales Esta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de c?lculo determinadas por la Superintendencia de Valores y Seguros y corresponden al valor actual de los futuros pagos a los asegurados o beneficiarios, calculados en base a las tablas de mortalidad y tasa de inter?s m?xima que se?alan las Circulares N° 528 de 1985 y N° 778 de 1988. A partir de enero de 2001, la Compañía se acogi? a la aplicación de la Circular N° 1.512 para los seguros normados por la Circular N° 528 de 1985. Para las pólizas de rentas vitalicias con vigencia posterior al 31 de octubre de 1990, se ha constituido reserva técnica financiera de acuerdo a la Circular N° 1.512 del 2 de enero de 2001, de la Superintendencia de Valores y Seguros, sobre valorización de activos y pasivos la cual corresponde al valor presente de los pagos futuros descontados a una tasa ponderada que se determina a base de la antigua tasa del 3% y la tasa interna de retorno impl?cita en las transacciones de los mercados formales de instrumentos estatales de largo plazo a la fecha de venta de las pólizas, ponderados por los ?ndices de cobertura de pasivos al cierre de los estados financieros. Mediante la Norma de Car?cter General N° 172, la Superintendencia de Valores y Seguros estableci? las tablas de mortalidad RV-2004, cuya aplicación gradual al c?lculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 fue regulada a trav?s de la Norma de Car?cter General N° 178. Posteriormente, mediante la Norma de Car?cter General N° 207 la Superintendencia estableci? las tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006, cuya aplicación gradual al c?lculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008 fue regulada por la Circulares N° 1857 y 1874. Para la aplicación de las tablas MI-2006 y B-2006, el Directorio de la Compañía Seguros Vida Security Previsión S.A. ha optado por reconocer la mayor reserva financiera de las nuevas tablas en forma gradual. La Reserva Financiera total pendiente de reconocer por aplicación gradual de este cambio asciende a M$34.803.339 en 2009 y M$34.734.758 en 2008 al cierre del ejercicio, según se describe en Nota N° 17 Calce de Activos y Pasivos. Para los seguros de invalidez y sobrevivencia contratados con vigencia a partir del 1 de agosto de 1990 se ha aplicado para el c?lculo de las reservas, la Circular N° 967 del 28 de septiembre de 1990. - Reserva de siniestros por pagar Esta reserva se ha constituido de acuerdo a las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y corresponde a los siniestros pendientes de liquidación y/o pago y a los siniestros ocurridos y no reportados al cierre de cada ejercicio. g.2) Reserva de riesgo en curso Esta reserva est? constituida para los seguros suscritos por un plazo inferior o igual a un año, y corresponde a la prima neta no ganada, dependiendo de la forma de pago de la prima, conforme a las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. g.3) Reserva matem?tica La reserva matem?tica ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de c?lculo determinada por la Superintendencia de Valores y Seguros establecidas en las Circulares N° 1.510 y N° 33 del 19 de julio de 1979 y 22 de mayo de 1981, respectivamente, la cual corresponde al valor presente de los pagos futuros que generan las pólizas, deducido el valor actual de las primas futuras en base a la tabla de mortalidad M-70 K.W., M-95 H y M-95 M y tasa de inter?s técnica de 3% anual. g.4) Reserva de seguros de vida con cuenta ?nica de inversión La Compañía constituye reserva por el costo de cobertura de riesgo y reserva de valor del fondo según instrucciones impartidas en la Norma de Car?cter General N° 132 y sus modificaciones y Circular N° 1.595, de la Superintendencia de Valores y Seguros. h) Vacaciones del personal La Compañía constituy? provisión de vacaciones del personal, conforme a las normas establecidas en el Bolet?n Técnico N° 47 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. i) Impuesto a la renta e impuestos diferidos El impuesto a la renta de primera categoría se determina sobre la base de la renta l?quida imponible determinada para fines tributarios. La Compañía aplica el reconocimiento contable de los impuestos diferidos de acuerdo a instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros impartidas en Circular N° 1.466 del 27 de enero de 2000 y en la forma establecida en el Bolet?n Técnico N° 60 y sus complementos del Colegio de Contadores de Chile A.G.. j) Primas de seguros Los ingresos de primas de seguro por el financiamiento del aporte adicional y seguros de sobrevivencia e invalidez, han sido contabilizados de acuerdo a lo establecido en la Circular N° 1.499 de la Superintendencia de Valores y Seguros. De igual forma se han tratado los ingresos por primas de seguros colectivos, individuales y rentas vitalicias. k) Calce La Compañía ha valorizado las reservas técnicas, utilizando las normas sobre calce, de acuerdo con lo estipulado en la Circular N° 1.512 de la Superintendencia de Valores y Seguros. De acuerdo con dicha normativa en la medida que los flujos futuros del portafolio de instrumentos de renta fija y de reservas técnicas generadas por rentas vitalicias, est?n calzados en el tiempo, los flujos futuros de las reservas técnicas elegibles se descuentan a una tasa m?s cercana al promedio de rentabilidad de los instrumentos financieros estatales de largo plazo. Las diferencias que se produzcan entre la aplicación de esta norma y las normas generales de valorización de pasivos, generan ajustes al cierre de los estados financieros, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta ?Reservas para Calce?. A contar de septiembre de 2005 la Compañía aplica las modificaciones introducidas a la Circular N° 1.512 mediante la Circular N° 1.731 y la Norma de Car?cter General N° 178 de la Superintendencia de Valores y Seguros, incorporando las tablas de mortalidad (RV-2004) con sus factores de mejoramiento al total de las pólizas vigentes a la fecha de c?lculo y descontando los flujos sin considerar factor de seguridad. Posteriormente a contar de junio 2008, la compañía comenz? a aplicar las nuevas modificaciones de la Norma de Car?cter General N° 207 de las Superintendencia de Valores y Seguros, en la que se establecen las tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006, cuya aplicación gradual al c?lculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008 fue regulada por las circulares N° 1.857 y 1.874. Las tablas MI-2006 y B-2006 deber?n ser utilizadas para el c?lculo de los retiros programados, del aporte adicional y de las reservas técnicas por parte de las aseguradoras del segundo grupo, que mantengan obligaciones por la contratación de seguros de renta vitalicia del D.L. N° 3.500, de 1980. l) Reserva de descalce La Compañía establece reserva de descalce de acuerdo con lo estipulado en Norma de Car?cter General N° 132 y sus modificaciones y Circular N° 1.595, de la Superintendencia de Valores y Seguros, por el riesgo que asume, derivado del descalce en plazo, tasa de inter?s, moneda y tipos de instrumentos, entre la reserva del valor del fondo y las inversiones que respaldan esta reserva, para los seguros en que se convenga una cuenta de inversión a favor del asegurado. m) Estados de flujo de efectivo El estado de flujo de efectivo ha sido preparado en virtud de las normas generales establecidas en el Bolet?n Técnico N° 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. La aplicación del concepto de efectivo y efectivo equivalente abarca los movimientos netos del activo disponible. Nota 3 - Cambios Contables No hubo cambios contables en el período 2009 con respecto al año anterior. Nota 4 - Corrección Monetaria La aplicación del mecanismo de corrección monetaria descrito en Nota 2. c., origin? un abono y (cargo) neto a resultado por M$425.868 en 2009 y M$1.671.562 en 2008, según se indica a continuación: Abonos (cargos) 2009M$ Acciones y renta fija (17.035.254) Propiedades y equipos (357.663) Otros (15.505) Total corrección monetaria de activos (17.408.422) Patrimonio 1.297.009 Reserva matem?tica y siniestros 16.538.946 Total corrección monetaria de pasivos 17.835.955 Corrección monetaria de cuentas de resultado (1.665) Cargo neto a resultado 425.868 Abonos (cargos) 2008M$ Acciones y renta fija 66.152.261 Propiedades y equipos 1.251.247 Otros 476.491 Total corrección monetaria de activos 67.879.999 Patrimonio (4.629.690) Reserva matem?tica y siniestros (62.423.641) Total corrección monetaria de pasivos (67.053.331) Corrección monetaria de cuentas de resultado 844.894 Cargo neto a resultado 1.671.562Variación por tipo de cambio Por variación por tipo de cambio se produjo un cargo neto a resultado de M$(1.435.972) 2009, según se resume a continuación. (Cargo)abonoM$ Inversiones (4.188.654) Reserva del fondo 2.752.682 Total cargos(1.435.972) Nota 5 - Inversiones a) De acuerdo a las disposiciones legales vigentes, al cierre del ejercicio se presenta un total de inversiones de M$750.174.011 y de M$742.739.741 en 2009 y 2008, respectivamente, el cual se distribuye como sigue: 2009 M$ Inversiones financieras 659.435.196 T?tulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y Banco Central 54.624.449 Instrumentos ?nicos 54.624.449 Instrumentos seriados 0 T?tulos de deuda emitidos por el sistema bancario financiero 151.767.219 Instrumentos ?nicos 111.157.758 Instrumentos seriados 40.609.461 T?tulos de deuda emitidos por sociedades inscritas en SVS 357.407.261 Instrumentos ?nicos 0 Instrumentos seriados 357.407.261 Acciones y otros t?tulos 31.989.125 Acciones de sociedades anónimas abiertas 5.563.793 Acciones de sociedades anónimas Cerradas 13.786 Cuotas de fondos de inversión 26.371.715 Cuotas de fondos mutuos 39.831 Mutuos Hipotecarios 35.012.166 Inversión en el Extranjero 21.259.504 Bonos emitidos por Sociedades o Corporaciones Extranjeras 17.021.049 Cuotas de Fondos de Inversión Internacional y de Fondos Mutuos 4.238.455 Caja y banco 760.179 Avance a tenedores de póliza 9.793 Otras Inversiones Financieras 3.166.504 Préstamos a Pensionados 3.438.996 Inversiones inmobiliarias y similares 41.909.858 Bienes ra?ces urbanos, neto no habitacionales 41.181.487 Bienes ra?ces no urbanos - Equipos computacionales, neto 163.752 Muebles y m?quinas, neto 505.049 Veh?culos 18.814 Otras inversiones inmobiliarias 40.756 Inversiones Cuenta Unica ( CUI ) 48.828.957 Inversiones financieras 669.448.740 T?tulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y Banco Central 61.876.295 Instrumentos ?nicos 61.876.295 Instrumentos seriados 0 T?tulos de deuda emitidos por el sistema bancario financiero 154.531.463 Instrumentos ?nicos 107.688.473 Instrumentos seriados 46.842.990 T?tulos de deuda emitidos por sociedades inscritas en SVS 366.734.957 Instrumentos ?nicos 0 Instrumentos seriados 366.734.957 Acciones y otros t?tulos 25.659.936 Acciones de sociedades anónimas abiertas 0 Acciones de sociedades anónimas Cerradas 17.675 Cuotas de fondos de inversión 25.642.261 Cuotas de fondos mutuos 0 Mutuos Hipotecarios 39.170.220 Inversión en el Extranjero 18.733.742 Bonos emitidos por Sociedades o Corporaciones Extranjeras 18.318.667 Cuotas de Fondos de Inversión Internacional y de Fondos Mutuos 415.075 Caja y banco 259.571 Avance a tenedores de póliza 11.846 Otras Inversiones Financieras 0 Préstamos a Pensionados 2.470.710 Inversiones inmobiliarias y similares 38.311.052 Bienes ra?ces urbanos, neto no habitacionales 37.363.537 Bienes ra?ces no urbanos - Equipos computacionales, neto 193.761 Muebles y m?quinas, neto 645.832 Veh?culos 40.250 Otras inversiones inmobiliarias 67.672 Inversiones Cuenta Unica ( CUI ) 34.979.949 b) La Compañía posee cuotas de fondos de inversión en: b1) Cuotas de fondos de inversión nacionales 2009M$ Valor costo actualizado 25.214.994 Valor Circ. 1360 26.371.715 Mayor valor inversion 1.156.721 2008M$ Valor costo actualizado 27.760.733 Valor Circ. 1360 25.642.261 Mayor valor inversion (2.118.472) b2) Cuotas de fondos de inversiones extranjero 2009M$ Valor costo actualizado 3.616.281 Valor Circ. 1360 4.238.455 Mayor valor inversion 622.175 2008M$ Valor costo actualizado 833.640 Valor Circ. 1360 415.075 Mayor valor inversion (418.565) b3) Cuotas de Fondos Mutuos Nacionales 2009M$ Valor costo actualizado 39.815 Valor Circ. 1360 39.831 Mayor valor inversion 16 Al 31 de diciembre de 2008, la compañía no registra inversiones en fondos mutuos nacionales b4) Bonos emitidos por sociedades en el Extranjero 2009M$ Saldo: 17.021.049 2008M$ Saldo: 18.318.667 c) El detalle de las inversiones que respaldan la reserva del fondo, valorizadas según lo indicado en nota 2.e.3 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente: 2009M$ T?tulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado o Banco Central:8.418.581 APV 3.276.673 Otros C.U.I 5.141.908 T?tulos de deuda emitidos por el sistema Bancario y Financiero: 3.615.135 APV 1.144.917 Otros C.U.I 2.470.218 T?tulos de deuda emitidos por sociedades inscritas en SVS: 3.864.018 APV 2.041.360 Otros C.U.I 1.822.658 Total instrumentos renta fija: 15.897.734 APV 6.462.950 Otros C.U.I 9.434.784 Cuotas de fondos mutuos: 32.931.223 APV 24.783.576 Otros C.U.I 8.147.647 Total instrumentos renta variable: 32.931.223 APV 24.783.576 Otros C.U.I 8.147.647 Total inversiones cuenta ?nica de inversión: 48.828.957 APV 31.246.526 Otros C.U.I 17.582.431 2008M$ T?tulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado o Banco Central:8.337.984 APV 3.289.826 Otros C.U.I 5.048.158 T?tulos de deuda emitidos por el sistema Bancario y Financiero: 6.059.685 APV 2.770.858 Otros C.U.I 3.288.827 T?tulos de deuda emitidos por sociedades inscritas en SVS: 2.130.337 APV 1.161.391 Otros C.U.I 968.946 Total instrumentos renta fija: 16.528.006 APV 7.222.075 Otros C.U.I 9.305.931 Cuotas de fondos mutuos: 18.451.943 APV 14.901.068 Otros C.U.I 3.550.875 Total instrumentos renta variable: 18.451.943 APV 14.901.068 Otros C.U.I 3.550.875 Total inversiones cuenta ?nica de inversión: 34.979.949 APV 22.123.143 Otros C.U.I 12.856.806 d1) Al 31 de diciembre de 2009, Compañía presenta acciones con cotización bursútil, según el siguiente detalle: 2009 Valor costo actualizado M$ 5.088.591 Valor inversion circ 1.360 M$ 5.563.793 Ajuste M$ 475.202 En 2008 la Compañía no presenta acciones con cotización bursútil. d2) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, Compañía presenta acciones sin cotización bursútil, según el siguiente detalle: 2009 Valor costo actualizado M$27.619 Valor final M$13.786 Ajuste M$(13.833) 2008 Valor costo actualizado M$27.609 Valor final M$17.675 AjusteM$ (9.934) Nota 6 - Deudores por Primas Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, este rubro se conforma como sigue: 2009M$ Primas seguros de vida 4.239.121 Prov. Primas seguros de vida (280.284) 2008M$ Primas seguros de vida 4.853.934 Prov. Primas seguros de vida (410.565) Nota 7 - Otros Activos El detalle de otros activos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente: 2009M$ Cuenta corriente del personal 177.281 Deudores relacionados 4.949.934Impuestos diferidos 10.611.787 DMF reaseguradores 704.404 Provisión Impuesto Renta 522.502 Gastos anticipados 365.793 Intangibles 239.252 Otros deudores 64.145 Cheques protestados 6.421Préstamos pensionados 1.384.989 Garantías otorgadas a terceros 215.258 Obras en construcción 3.352.406 Inversiones por cobrar 244.133 Arriendo por cobrar bienes ra?ces - Asignación y garantía por cobrar 237.821 Anticipo de proveedores - Total 23.076.126 2008M$ Cuenta corriente del personal 189.223 Deudores relacionados 14.954.778Impuestos diferidos 9.850.519 DMF reaseguradores 920.900 Provisión Impuesto Renta 1.892.090 Gastos anticipados 319.661 Intangibles 155.797 Otros deudores 681.307 Cheques protestados 14.358Préstamos pensionados 1.718.675 Garantías otorgadas a terceros 238.575 Obras en construcción 2.672.182 Inversiones por cobrar 10.047 Arriendo por cobrar bienes ra?ces 27 Asignación y garantía por cobrar 225.531 Anticipo de proveedores 16.190 Total 33.949.860 Nota 8 - Reservas Técnicas El detalle de las reservas de la Compañía al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente: 2009M$ Reserva de siniestros 627.187.499 Reserva matem?tica, riesgo en curso y reserva valor de fondo 55.300.172 Total reservas técnicas 682.487.671 2008M$ Reserva de siniestros 649.944.441 Reserva matem?tica, riesgo en curso y reserva valor de fondo 40.621.930 Total reservas técnicas 690.566.371 Nota 9 - Reservas no Previsionales Al 31 de diciembre de 2009, el detalle de las reservas de seguros no previsionales es el siguiente: Seguros individuales Reserva de riesgo en curso 626.429 Reserva C.U.I y renta 47.920.027 Reserva matematica 5.119.024 Seguros de grupo Reserva de riesgo en curso 905.431 Reserva C.U.I y renta - Reserva matematica 729.261 Al 31 de diciembre de 2009 el detalle de la reserva del Valor del Fondo es el siguiente: Previsional Voluntario (APV) MOnto total pasivo M$ 30.744.493 Reserva valor del fondo M$ 30.744.493 Cuenta ?nica de Inversión Monto total pasivo M$17.175.534 Reserva valor del fondo M$17.175.534 Al 31 de diciembre de 2008, el detalle de las reservas de seguros no previsionales, es el siguiente: Seguros individuales Reserva de riesgo en curso 594.003 Reserva C.U.I y renta 33.509.424 Reserva matematica 4.596.670 Seguros de grupo Reserva de riesgo en curso 983.850 Reserva C.U.I y renta - Reserva matematica 937.983 Al 31 de diciembre de 2008 el detalle de la reserva del Valor del Fondo es el siguiente: Previsional Voluntario (APV) MOnto total pasivo M$ 21.264.983 Reserva valor del fondo M$ 21.264.983 Cuenta ?nica de Inversión Monto total pasivo M$ 12.244.441 Reserva valor del fondo M$ 12.244.441 Nota 10 - Primas por Pagar Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, este saldo representa las deudas por concepto de primas por pagar a reaseguradores y a asegurados, de acuerdo al siguiente detalle: 2009M$ Primas por pagar asegurados no previsionales 723.749 Primas por pagar a reaseguradores 2.189.970 Total 2.913.719 2008M$ Primas por pagar asegurados no previsionales 682.330 Primas por pagar a reaseguradores 1.887.635 Total 2.569.965 Nota 11 - Obligaciones con Instituciones Financieras Las obligaciones con instituciones financieras al 31 de diciembre de 2009 y 2008, corresponden a sobregiros en cuenta corriente. Nota 12 - Otros Pasivos El detalle de otros pasivos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente: 2009M$ Deudas con el Fisco 374.560 Cotizaciones previsionales 825.330 Deudas por indemnización y otras 721.924 Deudas con intermediarios 595.844 Impuestos diferidos7.621.218 Dividendos por pagar 88.447 Cheques caducos 70.880 Provisión de gastos 783.971 Deudas con proveedores 1.017.098 Deudas con empresas relacionadas - Obligaciones inversiones en pacto- Otros pasivos 948.873 Total 13.048.145 2008M$ Deudas con el Fisco 440.316 Cotizaciones previsionales 162.848 Deudas por indemnización y otras 790.082 Deudas con intermediarios 728.626 Impuestos diferidos 6.382.942 Dividendos por pagar 120.952 Cheques caducos 106.357 Provisión de gastos 669.934 Deudas con proveedores 1.315.160 Deudas con empresas relacionadas 4.404 Obligaciones inversiones en pacto 1.995.851 Otros pasivos 500.265 Total 13.217.737 Nota 13 - Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos a) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía registra una provisión de impuesto a la renta ascendente a M$522.502 y M$1.982.091, respectivamente, determinada de acuerdo con las disposiciones legales vigentes, la cual se presenta dentro del rubro ?Otros activos - deudas con el fisco?. b) La renta l?quida imponible al 31 de diciembre de 2009 es utilidad tributaria y asciende a M$ 4.499.450 mientras que al 31 de diciembre de 2008 es pérdida tributaria y asciende a M$ 7.986.010. c) Saldo de utilidades tributarias - Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía mantiene utilidades tributarias acumuladas pendientes de distribución por M$3.296.420 y M$14.540.936. Nota 14 - Calce de Activos y Pasivos a) Como consecuencia de la aplicación de la Circular N° 1.512 de la Superintendencia de Valores y Seguros (Circular N° 1.143 y sus modificaciones) Nota 2 k), se produjo un abono a la reserva para calce, que se compone como sigue: 2009M$ Inversiones a TIR de compra598.811.095 Inversiones valorizadas a calce 598.811.095 Reserva de fluctuación de activos - Reserva técnica base 638.143.538 Reserva técnica financiera 622.930.035 Reserva por descalce 15.213.503 Reserva por calce 15.213.503 2008M$ Inversiones a TIR de compra 622.312.935 Inversiones valorizadas a calce 622.312.935 Reserva de fluctuación de activos - Reserva técnica base 631.207.281 Reserva técnica financiera 612.105.363 Reserva por descalce 19.101.918 Reserva por calce 19.101.918 Al 31 de diciembre de 2009, la reserva por rentas vitalicias, descontada a la tasa del 3% anual, asciende a M$690.710.437 (M$687.536.156 en 2008). b) De acuerdo a la aplicación de la Norma de Car?cter General N° 132 y Circular N° 1.595 de la Superintendencia de Valores y Seguros, es el siguiente detalle: 2009M$ Inversiones a TIR de compra 48.828.957 Inversiones valorizadas a calce 48.828.957 Reserva por descalce 2008M$ Inversiones a TIR de compra 34.979.949 Inversiones valorizadas a calce 34.979.949 Reserva por descalce c) Mediante la Norma de Car?cter General N°172, la Superintendencia de Valores y Seguros estableci? las tablas de mortalidad RV-2004, cuya aplicación gradual al c?lculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 fue regulada a trav?s de la Norma de Car?cter General N°178. Posteriormente, mediante la Norma de Car?cter General N° 207 la Superintendencia estableci? las tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006, cuya aplicación gradual al c?lculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008 fue regulada por la Circulares N° 1857. Para la aplicación de las tablas MI-2006 y B-2006, el Directorio de la Compañía Seguros Vida Security Previsión S.A. ha optado por reconocer la mayor reserva financiera de las nuevas tablas en forma gradual. Nota 15 - Compañías Filiales, Coligadas, Matrices y Coligantes La distribución de accionistas al 31 de diciembre de 2009, es la siguiente: a) Filiales No hay b) Coligadas No hay c) Matriz Inversiones Seguros Security Limitada Acciones en circulacion 186.023.858 Acciones pagadas 181.127.535 Porcentaje de capital 97.37% d) Coligante No hay Nota 16 - Canje de Pagare C.E.R.O. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía no ha efectuado canjes por pagar?s CERO. Nota 17 - Pasivos Indirectos Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía no posee pasivos indirectos. Nota 18 - Contingencias y Compromisos Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía no presenta contratos de compra con retroventa. Al cierre del ejercicio la Compañía no posee otras contingencias y compromisos que no est?n revelados en la presente nota. Nota 19 - Transacciones Con A.F.P. La Compañía mantiene un contrato con la Administradora de Fondos de Pensiones Mag?ster (Ex-Fomenta) por el seguro de invalidez y sobrevivencia destinado al financiamiento de las obligaciones establecidas en los artículos N°54 y N°59 del D.L. N°3.500 de 1980. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no presenta movimientos y saldos. Nota 20 - Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero Al 31 de diciembre 2009 la Compañía mantiene contratos vigentes de swap y forwards de coberturas que se realizan conforme al titulo 7? de la Circular N° 1512, en cuyo caso se valorizan considerando la tasa de compra y la nuevas paridades cambiarias vigentes a la fecha de cierre de los Estados Financieros. Nota 21 - Sanciones Al 31 de diciembre del 2009, la Compañía, sus directores, administradores y dependientes, no han sido sujeto de sanciones por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros u otros organismos fiscalizadores. Nota 22 - Hechos Relevantes Con fecha 19 de marzo de 2009, el Directorio acord? celebrar la Junta Ordinaria de Accionistas, el d?a 9 de abril de 2009, asimismo se acord? proponer la distribución de un dividendo de $79.323.156.-, equivalente al 100% de la utilidad del 2008, correspondiendo a un dividendo de $0,42641 por acción. Adem?s acord? proponer a la junta como política de futuros dividendos, la distribución de un m?nimo de 50% de la utilidad l?quida del ejercicio, condicionado a las utilidades que realmente se obtengan y a la situación econ?mica y financiera de la empresa. Con fecha 9 de abril de 2009, se celebr? v?lidamente la Junta Extraordinaria de Accionistas donde se acord? distribuir un 100% de la utilidad del año 2008, lo que representa distribuir la suma de $79.323.156.-, correspondiendo a un dividendo de $0,42641.- por acción. La Junta acord? mantener como política de futuros dividendos, la distribución de un m?nimo de 50% de la utilidad l?quida del ejercicio, condicionado a las utilidades que realmente se obtengan y a la situación econ?mica y financiera de la empresa. Con fecha 20 de marzo de 2008, el Directorio acord? celebrar la Junta Ordinaria de Accionistas el d?a 25 de abril de 2008, asimismo se acord? proponer la distribución de un dividendo de $1.116.143.148.- correspondiente a un dividendo de $6 por acción. En relación al remanente ascendente a $1.062.545.630.-, se acord? proponer se destine a Fondo de Reserva de Utilidades. Con fecha 25 de abril de 2008, el Directorio acord? citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para el d?a 30 de mayo de 2008, con el objeto de capitalizar las pérdidas de la c?a., al 31 de diciembre de 2007 ascendentes a la suma de $2.191.749.722, producto de las fusiones en que la compañía, absorbi? en el ejercicio 2007 a las compañías Security Rentas Seguros de Vida S.A. y Cigna Compañía de Seguros de Vida (Chile) S.A., pasando el capital de $52.128.885.272 a la suma de $49.937.135.550. Adem?s se constituy? el directorio de la Compañía compuesto por los se?ores Francisco Silva Silva como Presidente , Renato Pe?afiel Mu?oz como Vicepresidente, Andr?s Tagle Domúnguez, ?lvaro Santa Cruz Goecke, ?lvaro Vial Gaete, Horacio Pavez Garc?a y Juan Crist?bal Pavez Recart. Finalmente el directorio eligi? como miembro del Comit? de Directores a los se?ores Francisco Silva Silva, Andr?s Tagle Domúnguez y ?lvaro Vial Gaete. Con fecha 11 de septiembre de 2008, por resolución exenta N° 565, de la Superintendencia de Valores y Seguros, se aprob? la modificación de los estatutos de la sociedad anónima Seguros Vida Security Previsión S.A., acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas de 30 de mayo de 2008. La reforma de estatutos consiste en disminuir el capital de $52.128.885.272.- dividido en 186.023.858 acciones de una sola serie, del mismo valor y sin valor nominal a $ 49.937.135.550.- dividido en 186.023.858 acciones de una sola serie, del mismo valor y sin valor nominal, mediante la capitalización de la pérdida acumulada al 31 de diciembre de 2007, que asciende a $ 2.191.749.722 el capital social se encuentra ?ntegramente suscrito y pagado. El 26 de noviembre de 2008, en Sesión Extraordinaria de Directorio, y en virtud de lo establecido en la Circular N° 662 y en la Norma General N° 30, ambas de la Superintendencia de Valores y Seguros, se acord? efectuar una operación relacionada del artículo 44 de la Ley N° 18.046, sobre sociedades anónimas, traspasando fondos al accionista mayoritario y controlador Inversiones Seguros Security Limitada, por hasta la suma de $ 15.000.- millones, a una tasa de inter?s del 8,55% anual compuesto, que corresponde a condiciones de equidad similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado. Nota 23 - Hechos Posteriores Desde 31 de diciembre del 2009, a la fecha de la presentación de los estados financieros no existen hechos posteriores que afecten significativamente la presentación de los mismos. Nota 24 - Resumen políticas Generales de Administración Políticas generales de Administración Durante el período 2009 se mantuvieron las políticas de inversión y control interno, de acuerdo a lo aprobado por el Directorio de la Compañía y lo informado a la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a Norma de Car?cter General N° 130. Resumen de la Política de Inversiones y de utilización de productos derivados y administración de riesgos financieros En general, la política de inversiones tiende a mantener un porfolio diversificado de instrumentos, y con un alto grado de calce de pasivos y monedas. También se mantiene un adecuado equilibrio entre papeles estatales, instrumentos de deuda del sistema financiero y bienes ra?ces, considerando el entorno y el riesgo necesario para cubrir los requerimientos de rentabilidad de las reservas. Las Reservas se encuentran separadas por los conceptos de Rentas Vitalicias, Cuentas ?nicas de Inversión, de Patrimonio de Riesgo y de Patrimonio Libre, por cuanto: - Los requerimientos normativos son diferentes para cada una de ellas. - Las tasas exigidas a cada tipo de activo son diferentes. En relación con los activos que respaldan Reservas de Rentas Vitalicias, Reservas de CUI y de Patrimonio de Riesgo se cumple estrictamente con los l?mites establecidos en el DFL N° 251, en cuanto a nivel de diversificación de instrumentos, l?mites por emisor, series, grupos económicos y restricciones de clasificación de riesgo. Los dem?s activos no est?n sujetos a los l?mites anteriores, aunque mayoritariamente corresponden a los activos elegibles para respaldar reservas. En cualquier caso cualquier inversión no habitual o relevante de la Compañía es vista y aprobada por el Comit? de Inversiones, a?n cuando se encuentre dentro de l?mites. En t?rminos de liquidez se mantiene una posición adecuada de liquidez en el corto plazo, lo que permite afrontar los requerimientos financieros diarios de la Compañía. Estas posiciones podr?n ser invertidas en pactos, fondos mutuos nacionales de corto plazo, papeles estatales de corto plazo y dep?sitos bancarios. Existen líneas aprobadas para cada institución con la que se puede operar. En lo que respecta a Inversiones de Renta Variable, el directorio ha aprobado la utilización de este tipo de activos para el respaldo de las reservas de las Cuentas ?nicas de Inversión, de manera de lograr el calce adecuado con este tipo de pasivos. Adicionalmente, existe un bajo porcentaje de inversión autorizado por el Directorio para ser invertido en fondos mutuos, fondos de inversión y acciones de alta presencia bursútil, el cual no puede sobrepasar un 10% en el mediano plazo. El monto m?ximo a invertir en cada instrumento debe cumplir con la política de diversificación respecto emisores, grupos económicos y liquidez. Considerando la crisis financiera que comenz? durante el 2008 estas inversiones son un ítem de revisión permanente. Resumen de la Política de Control Interno Vida Security mantuvo durante el año 2009 las políticas y procedimientos de control y monitoreo de los riesgos operacionales. Se mantienen mapas de los procesos operacionales, se identifican las debilidades de control, se establecen planes de acción y se realiza seguimiento mensual de los avances. Dentro del mismo proceso de control se consideran las observaciones detectadas por los Auditores Externos en la auditoría de los ciclos operacionales se?alados en la Circular N° 1441 de la SVS y sus modificaciones. Grado de Cumplimiento Todas las operaciones realizadas por la Compañía durante el año 2009 se ajustaron a las políticas de inversiones y de utilización de productos derivados y administración de riesgos financieros aprobadas por el Directorio. Las operaciones fuera de política fueron adecuadamente autorizadas por el Directorio o el Comit? de Inversiones y debidamente informadas a la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a la normativa vigente. De la misma forma, la Compañía durante el ejercicio 2009 cumpli? estrictamente la política de control interno. Las debilidades de control detectadas fueron corregidas dentro del plazo comprometido o presentan un alto grado de avance. Inmobiliaria Security S.A. 99.9990 99.9990 Inversiones Invest Security Ltda. 99.9304 99.9304 Securitizadora Security S.A. 99.9800 99.9800 Financiamiento 93967537000 0 0 0 26358203000 5444137000 0 3580052988000 3361206587000 Inversiones 1833634000 0 0 0 -37879616 9361000 0 54759993000 51926501000 Seguros 113763796000 0 0 0 10500264000 1075506000 0 799509990000 712474471000 Servicios 23351587000 0 0 0 31089333208 24172053 0 416671098000 116171586000 Europ Assitance 134175330 Chile CLP Seguros en viajes 0.49000 Cooper Gay 356363004 Chile CLP Seguros 0.49999 Penta Security Seguros Generales 6118606137 Chile CLP Seguros 0.29170 Inmobiliaria El Peumo S.A. 6126000 Chile CLP Inmobiliaria 0.23000 El Vergel Fdo.Inv.Privado 18000 Chile CLP Inmobiliaria 0.15000 Rodrigo de Quiroga Fip 7229000 Chile CLP Inmobiliaria 0.36000 Antonio Pastrana Fip 6576000 Chile CLP Inmobiliaria 0.35000 General Flores FIP 5819000 Chile CLP Inmobiliaria 0.40000 Quirihue Fip 10676000 Chile CLP Inmobiliaria 0.35000 Silvina HUrtado Fip 8526000 Chile CLP Inmobiliaria 0.40000 Pastrana II FIP 23183000 Chile CLP Inmobiliaria 0.33000 Vitacura IV Fip 63755000 Chile CLP Inmobiliaria 0.33000 Ñuñoa II Fip 230550000 Chile CLP Inmobiliaria 0.30000 Alonao Sotomayor Fip 550579000 Chile CLP Inmobiliaria 0.25000 Regina Pacis FIP 582152000 Chile CLP Inmobiliaria 0.45000 Hermanos Cabot Fip 409037000 Chile CLP Inmobiliaria 0.50000 Santa Marta Fip 698299000 Chile CLP Inmobiliaria 0.50000 Don Vicente Fip 214981000 Chile CLP Inmobiliaria 0.30000 76.036.119-4 Ñuñoa II Fondo de Inversión Privado Otras partes relacionadas CHILE Asesorías y comisión por ventas Asesorías y comisión por ventas 15677000 15.677.000 15677000 CLP Corto Plazo 0 0 0 0 76.036.118-6 Alonso Sotomayor Fondo de Inversión Privado Otras partes relacionadas CHILE Asesorías y comisión por ventas Asesorías y comisión por ventas 11434000 11.434.000 11434000 CLP Corto Plazo 76.036.146-1 Regina Pacis Fondo de Inversión Privado Otras partes relacionadas CHILE Asesorías y comisión por ventas Asesorías y comisión por ventas 7437000 7.437.000 7437000 CLP Corto Plazo 76.036.122.-4 Santa Marta Fondo de Inversión Privado Otras partes relacionadas CHILE Asesorías y comisión por ventas Asesorías y comisión por ventas 1890000 1.890.000 1890000 CLP Corto Plazo 76.036.136-4 Hermanos Cabot Fondo de Inversión Privado Otras partes relacionadas CHILE Asesorías y comisión por ventas Asesorías y comisión por ventas 8763000 8.763.000 8763000 CLP Corto Plazo 78.028.770-5 Administradora de Naves Humboldt Ltda Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 14747000 14.747.000 14747000 CLP Corto Plazo 96.683.120-0 C.S.G Penta Security S.A. Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 1274000 1.274.000 1274000 CLP Corto Plazo 76.083.060-7 Inversiones Ultraterra Ltda Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 1860000 1.860.000 1860000 CLP Corto Plazo 96.707.720-8 Mediterranean Shipping Company Chile S.A. Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 4605000 4.605.000 4605000 CLP Corto Plazo 92.513.000-1 Naviera Ultragas Ltda Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 1292000 1.292.000 1292000 CLP Corto Plazo 96.676.520-8 Puerto de Mejillones S.A. Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 513000 513.000 513000 CLP Corto Plazo 78.558.840-1 Remolcadores Ultratug Ltda Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 8090000 8.090.000 8090000 CLP Corto Plazo 88.056.400-5 Servicios Maritimos y transportes Ltda Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 8080910 8.080.910 8080910 CLP Corto Plazo 96.721.350-0 Terminal Mejillones S.A. Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 2101000 2.101.000 2101000 CLP Corto Plazo 96.908.870-3 Terminal pacifico Sur Valparaiso S.A. Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 299000 299.000 299000 CLP Corto Plazo 99.567.620-6 Terminal Puerto Arica S.A. Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 703000 703.000 703000 CLP Corto Plazo 96.898.290-7 Ultragestion S.A. Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 177000 177.000 177000 CLP Corto Plazo 80.992.000-3 Ultramar Agencia Maritima Ltda Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 8360000 8.360.000 8360000 CLP Corto Plazo 78.972.520-9 Inmobiliaria Security Siete Ltda. Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 630000 630.000 630000 CLP Corto Plazo 96.786.270-3 Inmobiliaria Security S.A. Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 765000 765.000 765000 CLP Corto Plazo 76.038.680-4 Humboldt Marine Training Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 194000 194.000 194000 CLP Corto Plazo 99.551.180-0 Europ Assintance S.A. Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 711000 711.000 711000 CLP Corto Plazo 96.500.950-7 Sitrans Ltda. Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 8102000 8.102.000 8102000 CLP Corto Plazo 76.015.905-0 Terminal de Graneles del Norte S.A. Otras partes relacionadas CHILE Asesorías Asesorías 3375000 3.375.000 3375000 CLP Corto Plazo Factoring Security S.A. Chile CLP 0.99998 0.99998 - - - - - 127680384269 125106702594 2573681675 0 106687983158 106179321680 508661478 0 15452078357 2670623416 Inmobiliaria Security Chile CLP 0.999990 0.999990 - - - - - 10081008915 6872755189 3208253726 0 6812703931 6812503868 200063 0 1185596000 -59187000 Asesorias Security Chile CLP 0.997616 0.997616 - - - - - 52635544392 52560229491 75314901 0 51499120276 51486034644 13085632 0 1332110549 -55901831 Inversiones Security Chile CLP 0.99999965 0.99999965 - - - - - 799509986506 758563599406 40946387100 0 712474467559 704853249679 7621217880 0 113763797219 9424758407 Inversiones Invest Security Chile CLP 0.999304 0.999304 - - - - - 17487607927 13217645196 4269962731 0 8004033365 7021081311 982952054 0 22165991078 1168349300 Securitizadora Security Chile CLP 0.9998 0.9998 - - - - - 2124448364 1619382276 505066088 0 427380967 79621933 347759034 0 501524086 8661116 Banco Security Chile CLP 0.99940 0.99940 - - - - - 3452372604315 3452372604315 0 0 3254518604315 3254518604315 0 0 27630458797 23039443245