96556310-5 2008-01-01 2008-12-31 96556310-5 2008-12-31 96556310-5 2008-12-31 cl-ci-i:Restated 96556310-5 2007-12-31 96556310-5 2007-12-31 cl-ci-i:Restated 96556310-5 2010-03-22 96556310-5 2009-12-31 96556310-5 2010-01-01 2010-03-22 96556310-5 2009-01-01 2009-12-31 iso4217:USD xbrli:shares xbrli:pure 162000 197000 213000 72000 72000 61000 0 0 0 0 0 0 3257273000 3848377000 4019372000 0 0 0 264491000 293879000 430759000 0 0 0 -64603000 164514000 45573000 43528000 51517000 0 0 0 0 0 0 45573000 43528000 51517000 13825476000 16146984000 0 0 -581772000 563280000 0 0 0 0 591000 -173484000 715018000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -15580000 3083000 13825476000 16146984000 779632000 663478000 14328218000 9948478000 5369610000 6600205000 705897000 8778954000 8073057000 413476000 8455866000 8042390000 0 0 49706000 649848000 600142000 0 0 91275000 174340000 82227000 361000 424000 453000 8610000 9214000 7609000 0 0 0 263581000 291901000 Para AntarChile S.A., la sostenibilidad se traduce en una estrategia de gestión que incorpora valores, compromisos y estándares, y junto con la adopción de las mejores prácticas y tecnologías disponibles en la industria, en busca de la mejora continua de la gestión ambiental de la empresa. Es el área de Medio Ambiente, con sus especialistas en cada área de negocios, la que vela por que estos lineamientos sean llevados a la práctica en el día a día de la operación. Todas las unidades productivas de la afiliada Arauco, cuentan con sistemas de gestión ambiental certificados que refuerzan el compromiso con el desempeño ambiental y aseguran la trazabilidad de las materias primas. La afiliada Arauco utiliza en sus procesos productivos diversos insumos como madera, productos químicos, agua, etc., los que a su vez generan emisiones líquidas y gaseosas. Como una forma de hacer más eficiente la gestión de la empresa se han realizado importantes avances en la reducción del consumo y emisiones. Se realizaron inversiones medioambientales relativas a control de emisiones atmosféricas, mejoramiento de procesos, manejo de aguas, manejo de residuos y tratamiento de afluentes, con el fin de mejorar el desempeño ambiental de las unidades de negocio de Arauco. En relación a desembolsos efectuados y comprometidos durante el período, relacionados con la protección del medio ambiente, se detalla lo siguiente: Sector Forestal _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Empresa 31.12.2009 Desembolsos Efectuados 2009 Desembolsos Comprometidos Futuros _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Nombre Proyecto Estado Monto Activo Item de Activo/Gasto Monto Fecha del Proyecto MUS$ Gasto de Destino MUS$ estimada _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de gases emanados de los Terminado 556 Gasto Costo de Explotación 0 0 procesos industriales Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de gases emanados de los En proceso 3.515 Activo Propiedades , planta y equipo 541 2010 procesos industriales Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de liquidos peligrosos y la Terminado 911 Gasto Gasto de Administración 0 0 optimización enegetica Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de liquidos peligrosos y la En proceso 13.908 Activo Propiedades , planta y equipo 2.352 2010 optimización enegetica Celulosa Arauco y Constitución S.A. Ampliación de vertederos de residuos solidos industriales para el manejo En proceso 3.270 Activo Propiedades , planta y equipo 88 2010 de éstos en el futuro Celulosa Arauco y Constitución S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Terminado 25.245 Gasto Costo de Explotación 0 0 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales En proceso 3.391 Activo Propiedades, planta y Equipos 2.532 2010 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Terminado 744 Gasto Gasto de Administración 0 0 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Construcción de Emisarios En proceso 7.197 Activo Propiedades , planta y equipo 66.376 2011 Alto Paraná S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de liquidos peligrosos y la En proceso 1.271 Activo Propiedades , planta y equipo 1.680 2009 optimización enegetica Alto Paraná S.A. Ampliación de vertederos de residuos solidos industriales para el manejo Terminado 2.448 Activo Propiedades , planta y equipo 0 0 de éstos en el futuro Alto Paraná S.A. Ampliación de vertederos de residuos solidos industriales para el manejo En proceso 1.216 Activo Propiedades , planta y equipo 2.625 2009 de éstos en el futuro Alto Paraná S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Terminado 790 Activo Propiedades , planta y equipo 0 0 Paneles Arauco S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de liquidos peligrosos y la En proceso 922 Gasto Costo de Explotación 270 2010 optimización enegetica Paneles Arauco S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales En proceso 533 Activo Propiedades , planta y equipo 1.480 2010 Paneles Arauco S.A. Ampliación de vertederos de residuos solidos industriales para el manejo de En proceso 59 Gasto Costo de Explotación 219 2010 éstos en el futuro Paneles Arauco S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales En proceso 221 Gasto Costo de Explotación 568 2010 Paneles Arauco S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de liquidos peligrosos y la En proceso 917 Activo Propiedades , planta y equipo 2.800 2010 optimización enegetica Forestal Celco S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales, Ampliación de En proceso 95 Activo Propiedades , planta y equipo 2.811 2010 vertederos de residuos solidos Aserraderos Arauco S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de liquidos peligrosos y la En proceso 542 Activo Propiedades , planta y equipo 510 2010 optimización enegetica Placas do Paraná S.A. Líquidos peligrosos y la optimización energética de las aguas de plantas Terminado 37 Activo Propiedades , planta y equipo 0 0 industriales Placas do Paraná S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales En proceso 782 Activo Propiedades , planta y equipo 113 2010 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Totales 68.570 84.965 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Empresa 31.12.2008 Desembolsos Efectuados 2008 Desembolsos Comprometidos Futuros _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Nombre Proyecto Estado Monto Activo Item de Activo/Gasto Monto Fecha del Proyecto MUS$ Gasto de Destino MUS$ estimada _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Paneles Arauco S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales En proceso 1.554 Gasto Gasto de administración 500 2009 Paneles Arauco S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales En proceso 1.348 Activo Propiedades, planta y Equipos 500 2009 Paneles Arauco S.A. Proyectos de inversión para el control y manejos de gases emanados de los En proceso 5.818 Activo Propiedades, planta y Equipos 2.207 2009 procesos industriales Paneles Arauco S.A. Proyectos de inversión para el control y manejos de gases emanados de los En proceso 300 Gasto costo de Explotación 400 2009 procesos industriales Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejos de gases emanados de los En proceso 22.659 Gasto Costos de explotación 7.372 2009 procesos industriales Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de líquidos y la optimización En proceso 21.634 Activo Propiedades, planta y Equipos 2.899 2009 energetica de aguas Celulosa Arauco y Constitución S.A. Ampliación de vertederos de residuos sólidos industriales para manejosde estos En proceso 4.377 Activo Propiedades, planta y Equipos 6.191 2009 a futuro Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejos de gases emanados de los En proceso 630 Gasto Costos de explotación 1.296 2009 procesos industriales Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de líquidos y la optimización En proceso 10.262 Activo Propiedades, planta y Equipos 17.789 2009 energetica de aguas Celulosa Arauco y Constitución S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales En proceso 8.798 Gasto Costos de explotación 10.539 2009 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Ampliación de vertederos de residuos sólidos industriales para manejosde estos En proceso 383 Gasto Costos de explotación 179 2009 a futuro Celulosa Arauco y Constitución S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales En proceso 2.474 Gasto Gasto de administración 5 2009 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Terminado 801 Activo Propiedades, planta y Equipos 0 0 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Construcción de Emisarios En proceso 29.593 Activo Propiedades, planta y Equipos 1.400 2009 Aserraderos Arauco S.A. Proyectos de inversión para el control y manejos de gases emanados de los En proceso 2.197 Activo Propiedades, planta y Equipos 36 2009 procesos industriales Aserraderos Arauco S.A. Proyectos de inversión para el control y manejos de gases emanados de los Terminado 423 Gasto Gasto de administración 0 0 procesos industriales Forestal Celco S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales En proceso 484 Gasto Gasto de administración 808 2009 Placas do Paraná S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales En proceso 4.407 Activo Propiedades, planta y Equipos 167 2009 Alto Paraná S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Terminado 234 Activo Propiedades, planta y Equipos 0 0 Alto Paraná S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales En proceso 11.930 Activo Propiedades, planta y Equipos 452 2009 Alto Paraná S.A. Proyectos de inversión para el control y manejos de gases emanados de los En proceso 2.073 Activo Propiedades, planta y Equipos 2.768 2009 procesos industriales Alto Paraná S.A. Ampliación de vertederos de residuos sólidos industriales para manejos de estos En proceso 7.299 Activo Propiedades, planta y Equipos 5.083 2009 a futuro _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Totales 139.678 60.591 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Sector Combustibles _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Empresa 31.12.2009 Desembolsos Efectuados 2009 Desembolsos Comprometidos Futuros _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Nombre Proyecto Estado Monto Activo Item de Activo/Gasto Monto Fecha del Proyecto MUS$ Gasto de Destino MUS$ estimada _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Regularización de Accesos Vigente 651 Activo Obras en curso 3 2010 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Plantas de Tratamiento de aguas servidas Vigente 850 Activo Obras en curso 12 2010 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recambio y rectificación de estanques de combustibles Vigente 294 Activo Obras en curso 582 2010 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recuperación y contenedores de derrames Vigente 767 Activo Obras en curso 73 2010 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Evaluacion ambiental Terminado 29 Gasto Gasto de Administración 0 0 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Retiro residuos Terminado 16 Gasto Gasto de Administración 0 0 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Tratamiento de aguas residuales Terminado 13 Gasto Gasto de Administración 0 0 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Sistema agua potable Terminado 12 Gasto Gasto de Administración 0 0 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Reparacionde plantas Terminado 11 Gasto Gasto de Administración 0 0 Abastecedora de Combustibles S.A. Tratamiento de aguas residuales En proceso 225 Activo Obras en curso 0 2010 Abastecedora de Combustibles S.A. Terminal marítimo y planta de almecenamiento San Vicente En proceso 71 Activo Obras en curso 994 2010 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Totales 2.939 1.664 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Empresa 31.12.2008 Desembolsos Efectuados 2008 Desembolsos Comprometidos Futuros _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Nombre Proyecto Estado Monto Activo Item de Activo/Gasto Monto Fecha del Proyecto MUS$ Gasto de Destino MUS$ estimada _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Plantas de tratamiento de aguas servidas En proceso 92 Activo Obras en curso 210 2009 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recambio y rectificación de estanques de combustibles En proceso 540 Activo Obras en curso 744 2009 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recuperación y contenedores de derrames En proceso 56 Activo Obras en curso 73 2009 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recuperación de vapores En proceso 529 Activo Obras en curso 602 2009 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Inscripciones SEC En proceso 224 Activo Obras en curso 455 2009 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recuperación de productos por derrames, por contaminación y otros similares En proceso 58 Activo Obras en curso 80 2009 Abastecedora de Combustibles S.A. Tratamiento de aguas residuales En proceso 58 Activo Obras en Ejecución 74 2009 Abastecedora de Combustibles S.A. Terminal marítimo y planta de almecenamiento San Vicente En proceso 63 Activo Obras en Ejecución 45 2009 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Totales 1.620 2.283 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Sector Pesquero _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Empresa 31.12.2009 Desembolsos Efectuados 2009 Desembolsos Comprometidos Futuros _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Nombre Proyecto Estado Monto Activo Item de Activo/Gasto Monto Fecha del Proyecto MUS$ Gasto de Destino MUS$ estimada _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Acondicionamiento flota Activado 70 Activo Propiedades, planta y equipos 0 0 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Acondicionamiento flota En proceso 1.745 Activo Obras en curso 605 2010 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Mejoramiento de instalaciones sanitarias En proceso 67 Activo Obras en curso 0 0 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Adecuación de sistemas en plantas En proceso 106 Activo Obras en curso 134 2010 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Adecuación de sistemas en plantas Activado 155 Activo Propiedades, planta y equipos 0 0 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Mejoras en sistemas de descargas y almacenamiento de pesca Finalizado 798 Activo Obras en curso 0 0 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Mejoras en sistemas de descargas y almacenamiento de pesca En proceso 138 Activo Obras en curso 182 2010 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Estudio de impacto ambiental En proceso 75 Activo Obras en curso 20 2010 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Totales 3.154 941 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Empresa 31.12.2008 Desembolsos Efectuados 2008 Desembolsos Comprometidos Futuros _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Nombre Proyecto Estado Monto Activo Item de Activo/Gasto Monto Fecha del Proyecto MUS$ Gasto de Destino MUS$ estimada _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Adecuación de sistema en plantas Terminado 115 Activo Activo Fijo 0 0 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Acondicionamiento flota Terminado 358 Activo Activo Fijo 0 0 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Mejoras en sistemas de descarga pesca artesanal Terminado 126 Activo Obras en curso 0 0 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Almacenamiento de residuos peligrosos Terminado 51 Activo Activo Fijo 0 0 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Totales 650 0 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Los segmentos de operación se han definido de acuerdo a la manera en que la alta gerencia reporta internamente sus segmentos con el fin de tomar decisiones de la operación y asignación de recursos. Además, para la definición de segmentos de operación se ha considerado la disponibilidad de información financiera relevante. Se decidió una apertura según las principales empresas afiliadas directas: Celulosa Arauco y Constitución S.A., Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A., Abastible S.A. y Pesquera Iquique- Guanaye S.A. Estas Compañías representan en conjunto más del 90% de las ventas, Ebitda, resultado, activos y pasivos consolidados. ? Celulosa Arauco y Constitución S.A.: Arauco se ha consolidado como una de las mayores empresas forestales de América Latina, en términos de superficie y rendimiento de sus plantaciones, fabricación de celulosa kraft de mercado y producción de madera aserrada y paneles. Las plantaciones forestales de Arauco alcanzan las 1,7 millones hectáreas en Chile, Argentina, Brasil y Uruguay. En los tres primeros países tiene también modernas instalaciones industriales, que incluyen seis plantas de celulosa, con una capacidad de producción de 3,2 millones de toneladas anuales; 11 aserraderos operativos, que producen 2,8 millones de m3 de madera al año, y ocho plantas de paneles, cuya capacidad de producción alcanza anualmente los 3,2 millones de m3. Las principales ventajas competitivas de Arauco son el rápido crecimiento y corto ciclo de cosecha de las especies, las economías de escala y de ámbito en sus operaciones, la calidad de sus instalaciones y su cercanía respecto de los puertos de embarque. Durante el año 2009, la producción de Arauco totalizó los 3,0 millones de toneladas de celulosa, 2,4 millones de m3 de madera aserrada y 2,5 millones de m3 de paneles. Las ventas totalizaron US$ 3.113 millones, de los cuales 54,1% corresponden a celulosa, 15,9% a madera aserrada, 26,7% a paneles y 3,3% a otros productos. De las ventas totales, un 9,9% se comercializó en el mercado nacional y el resto en el exterior, siendo Asia y América los principales destinos. ? Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A.: Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. es una de las distribuidoras y comercializadoras de combustibles para uso doméstico e industrial más importantes del país. Se constituyó en 1934 y al año siguiente comenzó sus operaciones de venta de gasolina. Con el tiempo fue ampliando su giro y diversificando sus actividades. Copec cuenta con 629 estaciones de servicio a lo largo de todo el país, formando la red más extensa de Chile, a la que se asocian 68 tiendas de conveniencia Pronto y 147 locales Punto. Además, gestiona un canal industrial que abastece a casi cuatro mil clientes, pertenecientes a los rubros más importantes de la economía nacional. En lubricantes, maneja las marcas Mobil y Esso para vehículos y maquinarias. Para todo ello posee 15 plantas almacenadoras de combustible entre Arica y Puerto Chacabuco, con una capacidad total de 384 mil m3. ? Abastible S.A.: Abastecedora de Combustibles S.A., Abastible, fue constituida en 1956 con el objeto de comercializar gas licuado para uso doméstico, comercial e industrial. La empresa, que entrega servicios de almacenamiento, envasado y distribución de gas licuado, se ha consolidado como un actor relevante en el sector energético nacional. Abastible atiende a más de 1,5 millones de clientes, entre las regiones de Atacama y Aysén. Cuenta con una red de 1.532 distribuidores, 15 oficinas de venta y distribución, 47 mil estanques, 6,0 millones de cilindros, 7 plantas de llenado de cilindros y un terminal marítimo de combustibles para la carga y descarga de combustibles líquidos y gaseosos. ? Pesquera Iquique - Guanaye S.A.: Desde 1980, Empresas Copec S.A. está presente en el sector pesquero nacional a través de Pesquera Guanaye Ltda., la que años más tarde se fusionó con Pesquera Iquique S.A., dando origen a Pesquera Iquique-Guanaye, Igemar. A través de su asociada Corpesca S.A., Igemar opera en la zona norte del país, mientras que con su afiliada SouthPacific Korp S.A. (SPK) lo hace en las regiones del centro-sur. Entre los productos de estas empresas se destaca la harina de pescado, la cual se utiliza fundamentalmente para la alimentación animal, debido a su alto nivel proteico, contenido de ácidos grasos Omega 3 y favorables características de digestibilidad. El aceite de pescado, otro de sus productos, es utilizado intensivamente en la acuicultura. Sin embargo, en los últimos años ha ganado presencia también como complemento nutricional en la alimentación humana y en la industria farmacéutica. Las conservas y congelados, que utilizan el jurel como principal materia prima, se destinan al consumo humano. Los principales destinos de los productos son Asia, Europa y el mercado nacional. Las principales cifras de resultados asociadas a estos segmentos, al 31 de diciembre de 2009 y 2008. 0 0 0 0 8049000 8640000 8049000 9487000 8640000 (iii) Riesgo de mercado tipo de cambio Celulosa Arauco y Constitución S.A. Este riesgo surge de la probabilidad de sufrir pérdidas por fluctuaciones en los tipos de cambio de las monedas en las que están denominados los activos, pasivos y operaciones fuera de balance de una entidad. Está expuesto al riesgo en variaciones del tipo de cambio del dólar (moneda funcional), sobre las ventas, compras y obligaciones que están denominadas en otras monedas, como peso chileno, euro, real u otras. El peso chileno es la moneda que presenta el principal riesgo en el caso de una variación importante del tipo de cambio. Se realizan análisis de sensibilidad para ver el efecto de esta variable sobre el EBITDA y Utilidad sobre el negocio. Para el análisis de sensibilidad se asume una variación de / - 10% en el tipo de cambio de cierre al 31 de diciembre de 2009 sobre el peso chileno, que es considerado un rango posible de fluctuación dadas las condiciones de mercado a la fecha de cierre del balance. Con todas las demás variables constantes, una variación de / - 10% en el tipo de cambio del dólar sobre el peso chileno significaría una variación en el EBITDA de / - 3,53% sobre la utilidad del ejercicio después de impuesto y un / - 0,21% sobre el patrimonio. El principal instrumento financiero afecto al riesgo en tipo de cambio corresponde a los bonos locales emitidos en UF y que no están cubiertos por los swaps descritos en el capítulo de coberturas. 31.12.2009 31.12.2008 UF UF ___________________________________________________________________ Bonos emitidos en UF (Serie E) 1.000.000 1.000.000 Bonos emitidos en UF (Serie F) 3.000.000 5.000.000 (iv) Riesgo de mercado - tasa de interés Se refiere a la sensibilidad que pueda tener el valor de los activos y pasivos financieros a las fluctuaciones que sufren las tasas de interés. Este riesgo afecta primordialmente a los instrumentos financieros que ofrecen ingresos fijos. La afiliada Arauco además está expuesta al riesgo en variaciones de la tasa de interés sobre las obligaciones con el público, bancos e instituciones financieras e instrumentos financieros que devengan intereses a tasa variable. La afiliada Arauco realiza su análisis de riesgo revisando la exposición a cambios en tasa de interés. Al 31 de diciembre de 2009, un 8,3% de bonos y préstamos con bancos devengan intereses a tasa variable. Por ello, un cambio de / - 10% en la tasa de interés, que es considerado un rango posible de fluctuación dadas las condiciones de mercado, afectaría la utilidad del ejercicio después de impuesto en 0,48% y el patrimonio / - 0,03%. (v) Riesgo de mercado, precio de la celulosa El precio de la celulosa lo determina el mercado mundial, así como las condiciones del mercado regional. Los precios fluctúan en función de la demanda, la capacidad de producción, las estrategias comerciales adoptadas por las grandes forestales y los productores de pulpa y papel, y la disponibilidad de sustitutos. Los precios de la celulosa se ven reflejados en las ventas operacionales del estado de resultados y afectan directamente la utilidad neta del período. Al 31 de diciembre de 2009, los ingresos de explotación provenientes de la venta de celulosa representaban un 52,0% del total. Para las ventas de celulosa no se utilizan contratos forward u otros instrumentos financieros, sino que el precio es fijado de acuerdo al mercado mensualmente. Este riesgo es abordado de distintas maneras. La afiliada Arauco cuenta con un equipo especializado que hace análisis periódicos sobre el mercado y la competencia, brindando herramientas que permitan evaluar tendencias y así ajustar las proyecciones. Por otro lado, se cuenta con análisis financieros de sensibilidad para la variable precio, permitiendo tomar los resguardos respectivos para enfrentar de una mejor manera los distintos escenarios. Para el análisis de sensibilidad se asume una variación de / - 10% en el precio promedio de celulosa, que es considerado un rango posible de fluctuación dadas las condiciones de mercado a la fecha de cierre del balance. Con todas las demás variables constantes, una variación de / - 10% en el precio promedio de celulosa significaría una variación la utilidad del ejercicio después de impuesto en un / - 33,32% y en el patrimonio en un / - 1,92%. -84022000 8102000 138282000 102319000 138282000 102319000 -49706000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Los segmentos de operación se han definido de acuerdo a la manera en que la alta gerencia reporta internamente sus segmentos con el fin de tomar decisiones de la operación y asignación de recursos. Además, para la definición de segmentos de operación se ha considerado la disponibilidad de información financiera relevante. Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo 779632000 663478000 129784000 102822000 0 0 208850000 214710000 0 0 425204000 432389000 -128000 2005000 0 0 63000 ? Factores de riesgo financiero: A través de sus afiliadas y asociadas, mantiene operaciones en distintas áreas relacionadas con los recursos naturales y la energía. Los factores de riesgo relevantes varían dependiendo de los tipos de negocios. De acuerdo a lo anterior, la administración de cada una de las afiliadas realiza su propia gestión del riesgo, en colaboración con sus respectivas unidades operativas. Las afiliadas indirectas más relevantes son Arauco, que participa en el sector forestal, y Copec, que lo hace en el sector combustibles. En conjunto, ambas compañías representan aproximadamente un 85% de los activos consolidados del grupo, un 80% del Ebitda, y un 80% del resultado. Además, representan alrededor de un 90% de las cuentas por cobrar y un 90% de las emisiones de bonos. En conjunto con la Compañía Matriz, agrupan un 90% de las colocaciones consolidadas. Gran parte de los riesgos que enfrenta el Grupo, entonces, están radicados en estas tres unidades. A continuación se analizan los riesgos específicos que afectan a cada una de ellas. a) Riesgos asociados a AntarChile S.A., Compañía Matriz Los riesgos de la Matriz se asocian fundamentalmente a sus colocaciones financieras. Estas están expuestas a diversos riesgos, entre ellos, riesgo de tasa de interés, tipo de cambio y crédito. La administración proporciona políticas escritas para el manejo de las inversiones que establecen los objetivos de obtener la máxima rentabilidad para niveles de riesgo tolerable, mantener una liquidez adecuada y acotar los niveles de los distintos tipos de riesgo. En estas políticas se identifican los instrumentos permitidos, se establecen límites por tipos de instrumentos, emisor y clasificación de riesgo o ?rating?. Además, se determinan mecanismos de control y de operación de las actividades de inversión. La gestión del riesgo está administrada por el área de tesorería, que da cumplimiento a las políticas aprobadas por la administración. Los instrumentos financieros mantenidos por la Compañía han sido catalogados como efectivo o activo financiero a valor razonable con cambio en resultado, dada la factibilidad de que estos sean vendidos en el corto plazo. (i) Riesgo de tasa de interés Los activos afectados por este riesgo son las colocaciones financieras mantenidas por la Matriz, que, de acuerdo a la política de inversiones, se concentran en instrumentos de renta fija, en forma de depósitos y fondos mutuos de renta fija. La duración se utiliza como medida de sensibilidad del valor de la cartera ante movimientos en las tasas de interés de mercado. Dado que el valor de mercado de dichos instrumentos varía según los movimientos de las tasas de interés, se establece un límite máximo para la duración agregada de la cartera igual a 5 meses. En la actualidad, el portfolio agregado tiene una duración de 0,3 años. Dada la corta duración de la cartera mantenida por la Matriz, los efectos en resultado antes de impuesto por variaciones en el valor de la cartera producto de cambios en las tasas de interés se estiman nulos. (ii) Riesgo de tipo de cambio La Matriz, como parte de su política de inversiones, está autorizada a tener colocaciones en pesos por los nuevos negocios en que eventualmente podría participar. Dichos recursos podrán estar invertidos en fondos mutuos locales, pactos y depósitos a plazo. Las fluctuaciones en el tipo de cambio tienen efecto en el valor de los instrumentos denominados en pesos al expresarlos en dólares. Una depreciación del peso tendrá un efecto negativo al expresar las inversiones en esta moneda en dólares. Por el contrario, una apreciación del peso generará un efecto positivo. A la fecha, el 100% de la cartera se encuentra denominada en pesos, manteniendo seguros de cambio por la proporción de la cartera que será destinada al pago de dividendos. (iii) Riesgo de crédito Las colocaciones financieras mantenidas por la Matriz. se concentran en instrumentos de renta fija. De acuerdo a la política de inversiones, se establecen límites por emisor y para categorías de instrumentos dependiendo de la clasificación de riesgo o rating que posean dichos emisores. Con respecto a esto, las clasificaciones de riesgo deben ser emitidas por agencias locales e internacionales reconocidas. A continuación, se presenta un recuadro que muestra un detalle de las contrapartes: Principales contrapartes % Valor MUS$ ___________________________________________________ Banchile Fondos Mutuos 45,0% 27.977 Santander Fondos Mutuos 20,6% 12.823 Celfin Fondos Mutuos 17,9% 11.115 BCI Fondos Mutuos 5,4% 3.333 BBVA Fondos Mutuos 5,0% 3.116 HSBC Bank Chile 3,2% 1.980 Itaú Fondos Mutuos 1,4% 879 Corp Fondos Mutuos 1,1% 702 Scotia Fondos Mutuos 0,3% 198 ___________________________________________________ Total 100,0% 62.123 ___________________________________________________ b) Riesgos asociados a Empresas Copec S.A., Afiliada Los riesgos de la Afiliada se asocian fundamentalmente a sus colocaciones financieras. Estas están expuestas a diversos riesgos, entre ellos, riesgo de tasa de interés, tipo de cambio y crédito. La administración proporciona políticas escritas para el manejo de las inversiones que establecen los objetivos de obtener la máxima rentabilidad para niveles de riesgo tolerable, mantener una liquidez adecuada y acotar los niveles de los distintos tipos de riesgo. En estas políticas se identifican los instrumentos permitidos, se establecen límites por tipos de instrumentos, emisor y clasificación de riesgo o ?rating?. Además, se determinan mecanismos de control y de operación de las actividades de inversión. La gestión del riesgo está administrada por el área de tesorería, que da cumplimiento a las políticas aprobadas por la administración. Los instrumentos financieros mantenidos por la Compañía han sido catalogados como efectivo o activo financiero a valor razonable con cambio en resultado, dada la factibilidad de que estos sean vendidos en el corto plazo. (i) Riesgo de tasa de interés Los activos afectados por este riesgo son las colocaciones financieras mantenidas por la afiliada Empresas Copec S.A., que, de acuerdo a la política de inversiones, se concentran en instrumentos de renta fija, en forma de depósitos, bonos, letras hipotecarias y otros, además de fondos mutuos de renta fija. La duración se utiliza como medida de sensibilidad del valor de la cartera ante movimientos en las tasas de interés de mercado. Dado que el valor de mercado de dichos instrumentos varía según los movimientos de las tasas de interés, se establece un límite máximo para la duración agregada de la cartera igual a 3 años. En la actualidad, el portfolio agregado tiene una duración de 0,8 años. A continuación se presenta un cuadro con los posibles efectos en resultado antes de impuesto por variaciones en el valor de la cartera de inversiones de la afiliada Empresas Copec S.A., producto de cambios en las tasas de interés: Duración agregada (años) 0,8 Valor total cartera (US$) 310.625.393 Sensibilización tasa de interés Variación tasa Variación de valor Valor total cartera % US$ US$ _____________________________________________________________________ 2,0% (5.204.548) 305.420.845 1,0% (2.602.274) 308.023.119 0,5% (1.301.137) 309.324.256 -0,5% 1.301.137 311.926.530 -1,0% 2.602.274 313.227.667 -2,0% 5.204.548 315.829.941 (ii) Riesgo de tipo de cambio La afiliada Empresas Copec S.A., como parte de su política de inversiones, está autorizada a tener colocaciones en dólares estadounidenses, con el fin de hacer frente a posibles usos de caja en esa moneda, los que vendrían dados por las necesidades de algunas de sus compañías afiliadas y asociadas, y por los nuevos negocios en que la afiliada eventualmente podría participar. Dichos recursos podrán estar invertidos en fondos mutuos locales e internacionales, depósitos a plazo y administración por parte de un tercero, mediante un mandato específico. Las fluctuaciones en el tipo de cambio tienen efecto en el valor de los instrumentos denominados en pesos al expresarlos en dólares. Una depreciación del peso tendrá un efecto negativo al expresar las inversiones en esta moneda en dólares. Por el contrario, una apreciación del peso generará un efecto positivo. A la fecha, aproximadamente un 22,1% de la cartera agregada se encuentra denominada en dólares y un 77,9% en pesos y UF. El objetivo, sin embargo, es llegar en el mediano plazo a un rango de 50-80% en dólares, en concordancia con los usos proyectados para las colocaciones. A continuación, se presenta un cuadro con los posibles efectos en resultado antes de impuesto producto de cambios en el valor de la cartera de inversiones (medida en dólares), consecuencia de variaciones en el tipo de cambio: Porcentaje de la cartera en pesos 77,9% Valor total cartera (US$) 310.625.393 Sensibilización tipo de cambio Variación tipo de cambio Variación de valor Valor total cartera % US$ US$ ________________________________________________________________________________ 10,0% 24.182.272 334.807.665 Apreciación $ 5,0% 12.091.136 322.716.529 ________________________________________________________________________________ -5,0% (12.091.136) 298.534.257 Depreciación $ -10,0% (24.182.272) 286.443.121 Además, la afiliada Empresas Copec S.A. consolida en sus estados financieros a las afiliadas que realizan su contabilidad en pesos, como es el caso de Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A., Abastible S.A. y Sociedad Nacional de Oleoductos S.A., registrando sus cifras según lo indicado en la nota 2.4 (c). Los resultados consolidados de la afiliada Empresas Copec S.A. se pueden ver afectados por movimientos en el tipo de cambio al convertir los resultados en pesos de las mencionadas afiliadas a dólares. Por otro lado, afiliadas como Arauco y las pesqueras también se ven afectadas por movimientos en el tipo de cambio, ya que parte de sus costos operacionales se encuentran denominados en pesos. Por último, la afiliada Empresas Copec S.A., colocó el día 22 de diciembre de 2009 un bono en el mercado local en UF (BECOP-C) por un monto total de UF 7.000.000. La tasa de colocación fue de 4,30% para una tasa de carátula de 4,25%. Los intereses se pagan semestralmente y la amortización del principal se paga en una sola cuota el 2030. La moneda de nominación de este pasivo (UF) difiere de la moneda funcional de la afiliada (US$). Sin embargo, estos bonos han sido traspasados a las filiales del sector combustibles, cuya moneda funcional es el peso, de manera que la exposición consolidada al tipo de cambio por este concepto se ve eliminada. Este traspaso elimina también todo riesgo de liquidez a nivel de la afiliada. (iii) Riesgo de crédito Las colocaciones financieras mantenidas por la afiliada Empresas Copec S.A. se concentran en instrumentos de renta fija. De acuerdo a la política de inversiones, se establecen límites por emisor y para categorías de instrumentos dependiendo de la clasificación de riesgo o rating que posean dichos emisores. Con respecto a esto, las clasificaciones de riesgo deben ser emitidas por agencias locales e internacionales reconocidas. A continuación, se presenta un recuadro que muestra un detalle de las principales contrapartes: Principales contrapartes % Valor US$ ___________________________________________________________ Banco Chile 16,9% 52.687.643 Santander Fondos Mutuos 12,9% 40.107.703 BCI Fondos Mutuos 12,0% 37.268.641 Itaú Fondos Mutuos 5,9% 18.307.079 Banchile Fondos Mutuos 9,5% 29.585.513 Banco Santander 5,8% 17.979.968 Celfin Fondos Mutuos 9,5% 29.384.548 Bice Fondos Mutuos 6,1% 18.821.633 Scotia Fondos Mutuos 4,5% 14.012.189 BBVA Fondos Mutuos 2,1% 6.466.469 Cruz del Sur Fondos Mutuos 3,1% 9.575.981 Otros 11,7% 36.428.026 ___________________________________________________________ Total 100,0% 310.625.393 ___________________________________________________________ c) Riesgos asociados a Celulosa Arauco y Constitución S.A. (sector forestal) Los activos financieros de la afiliada indirecta están expuestos a diversos riesgos financieros: riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo de precios). El programa de gestión del riesgo global aborda la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera. La gestión del riesgo financiero está administrada por la Gerencia de Finanzas. Esta gerencia identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades operativas. La empresa no participa activamente en el trading de sus activos financieros con fines especulativos. (i) Riesgo de crédito El riesgo de crédito hace referencia a la incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con el cumplimiento de obligaciones suscritas por contrapartes, al momento de ejercer derechos contractuales para recibir efectivo u otros activos financieros. La exposición de la afiliada Arauco al riesgo de crédito, tiene directa relación con la capacidad individual de sus clientes de cumplir con sus compromisos contractuales y se ve reflejado en las cuentas de deudores comerciales. Por políticas, tiene contratadas pólizas de seguros para las ventas a crédito (open account). Para cubrir las ventas de exportación de las empresas Celulosa Arauco y Constitución S.A., Aserraderos Arauco S.A., Paneles Arauco S.A. y Forestal Arauco S.A., como también las ventas locales de Arauco Distribución S.A., Arauco Wood, Arauco Colombia S.A. y Alto Paraná S.A. (y afiliadas), Arauco trabaja con la compañía de seguros de crédito Continental (rating AA- según Fitch Ratings). Para las ventas locales a crédito de la empresa Placas do Paraná (Brasil), la compañía aseguradora de crédito es Euler Hermes y para AraucoMex S.A es la compañía de seguros Atradius. La cobertura de estas pólizas es de 90% sobre el monto de cada factura, sin deducible. Con el fin de respaldar una línea de crédito o un anticipo a proveedor aprobado por el comité de crédito, cuenta con garantías como hipotecas, prendas, cartas de crédito standby, boletas de garantía bancaria, cheques, pagarés, mutuos o cualquier otra que se pudiese exigir de acuerdo a la legislación de cada país. La deuda cubierta por este tipo de garantías asciende a US$ 29 millones a diciembre de 2009. El procedimiento de garantías se encuentra regulado por la política de garantías, la cual tiene como fin controlar la contabilización, el vencimiento y la valorización de éstas. La exposición máxima al riesgo de crédito está limitada al valor a costo amortizado de la cuenta de deudores por ventas registrados a la fecha de este reporte menos el porcentaje de ventas aseguradas por las compañías de seguro de crédito mencionadas y las garantías otorgadas a Arauco. La deuda cubierta por las distintas pólizas de seguro y garantías alcanza a un 88,86%, por tanto, la exposición de la cartera de la afiliada Arauco es de un 11,14%. Las cuentas expuestas a este tipo de riesgo son: deudores por ventas, documentos por cobrar y deudores varios (ver tabla en Nota Nº 4.4). La Subgerencia de Crédito y Cobranza, dependiente de la Gerencia de Finanzas, es el área encargada de minimizar el riesgo crediticio de las cuentas por cobrar, supervisando la morosidad de las cuentas y realizando la aprobación o rechazo de un límite de crédito para todas las ventas a plazo. Las normas y procedimientos para el correcto control y administración de riesgo sobre las ventas a crédito están regidas por la Política de Créditos. Para la aprobación y/o modificación de las líneas de crédito de los clientes, se ha establecido un procedimiento que deben seguir todas las empresas del grupo Arauco. Las solicitudes de líneas se ingresan en un modelo de Evaluación de Crédito (EVARIE) donde se analiza toda la información disponible, incluyendo el monto de línea otorgado por la compañía de seguros de crédito. Luego, éstas son aprobadas o rechazadas en cada uno de los comités internos de cada empresa del grupo Arauco según el monto máximo autorizado por la Política de Créditos. Si la línea de crédito sobrepasa ese monto, pasa a ser analizada en el Comité Corporativo. Las líneas de crédito son renovadas en este proceso interno anualmente. Durante el año 2009, las ventas consolidadas, fueron de MUS$ 3.113.045, de las cuales el 56,7% corresponden a ventas a crédito, 32,7% a ventas con cartas de crédito y 10,6% otros tipos de ventas tales como Cash Against Documents (CAD) y pago anticipado. A diciembre de 2009, los deudores por ventas eran MUS$ 506.503, de los cuales 61,4% correspondían a ventas a crédito, 33,3% a ventas con cartas de crédito y 5,3% a otros tipos de ventas, tales como CAD y pago anticipado, distribuido en 2.459 clientes. El cliente con mayor deuda open account no superaba el 1,9% del total de cuentas por cobrar a esa fecha. Las ventas con cartas de crédito son mayoritariamente en los mercados de Asia y Medio Oriente. Periódicamente, se realiza una evaluación crediticia de los bancos emisores de las cartas de crédito, con el fin de obtener su rating de las principales clasificadoras de riesgo, ranking a nivel de país y mundial y situación financiera de los últimos 5 años. De acuerdo a esta evaluación, se decide si se aprueba el banco emisor o se pide confirmación de la carta de crédito. Todas las ventas son controladas por un sistema de verificación de crédito, el cual se ha parametrizado para que se bloqueen aquellas órdenes de los clientes que presenten morosidad en un porcentaje determinado de la deuda y/o los clientes que, al momento del despacho del producto, tengan su línea de crédito excedida o vencida. Del total de cuentas por cobrar un 8,47% está con la deuda al día, el 8,47% tiene entre 1 y 15 días de morosidad, 0,54% tiene entre 16 y 30 días de mora, el 064% entre 31 y 6ª días, el 0,56% tiene entre 61 y 90 días, el 0,01% tiene entre 91 y 180 días vencida y el 0,30% tiene más de 180 días de atraso. El deterioro de los últimos 5 años, incluyendo los cuatro trimestres del año 2009, ha sido de US$ 8,11 millones, lo que representa un 0,05% sobre el total de ventas durante este período. Deterioro de deudores por venta como porcentaje de ventas totales: ______________________________________________________________________ 2009 2008 2007 2006 2005 últimos 5 años ______________________________________________________________________ Deterioro de Deudores por Ventas 0,050% 0,130% 0,030% 0,010% 0,020% 0,050% En marzo de 2009 se implementó una política de garantías con el propósito de controlar la contabilización, valorización y vencimiento de estas. En diciembre de 2009 se realizó una actualización de la Política de Crédito Corporativa de la afiliada Arauco. Con respecto al riesgo de depósitos a plazo, pactos y fondos mutuos, la afiliada Arauco cuenta con una política de colocaciones que minimiza este riesgo entregando directrices para hacer gestión sobre excedentes de caja en instituciones de bajo riesgo. (ii) Riesgo de liquidez Este riesgo corresponde a la capacidad de cumplir con sus obligaciones de deuda al momento de vencimiento. La exposición al riesgo de liquidez se encuentra presente en sus obligaciones con el público, bancos e instituciones financieras, acreedores y otras cuentas por pagar, y se relaciona con la capacidad de responder a aquellos requerimientos netos de efectivo que sustentan sus operaciones, tanto bajo condiciones normales como también excepcionales. La Gerencia de Finanzas monitorea constantemente las proyecciones de caja de la empresa basándose en las proyecciones de corto y largo plazo y de las alternativas de financiamiento disponibles. Para controlar el nivel de riesgo de los activos financieros disponibles, trabaja con una política de colocaciones. En la siguiente tabla se detalla el capital comprometido de los principales pasivos financieros sujetos al riesgo de liquidez, agrupado según vencimiento: __________________________________________________________________________________________________ Diciembre 2009 En miles de dólares 0 - 1 mes 1 - 3 mes 3 meses - 1 año 1 - 5 años más de 5 años Total __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Cuentas por pagar y arrendamiento 0 121 240 247 0 608 financiero Préstamos con Bancos 24.287 126.677 52.011 319.182 28.623 550.780 Bonos emitidos en UF y dólares 23.713 291.514 6.346 1.172.700 1.157.258 2.651.531 __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 48.000 418.312 58.597 1.492.129 1.185.881 3.202.919 __________________________________________________________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________ Diciembre 2008 En miles de dólares 0 - 1 mes 1 - 3 mes 3 meses - 1 año 1 - 5 años más de 5 años Total __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Cuentas por pagar y arrendamiento 0 643 751 0 0 1.394 financiero Préstamos con Bancos 44.430 170.016 20.502 357.943 24.000 616.891 Bonos emitidos en UF y dólares 8.307 127.972 0 1.350.256 547.123 2.033.658 __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 52.737 298.631 21.253 1.708.199 571.123 2.651.943 __________________________________________________________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________ Al 1 de enero 2008 En miles de dólares 0 - 1 mes 1 - 3 mes 3 meses - 1 año 1 - 5 años más de 5 años Total __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Cuentas por pagar y arrendamiento 0 467 1.578 1.552 0 3.597 financiero Préstamos con Bancos 83.664 180.920 34.882 462.081 120.000 881.547 Bonos emitidos en UF y dólares 8.307 20.398 6.147 1.050.129 755.064 1.840.045 __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 91.971 201.785 42.607 1.513.762 875.064 2.725.189 __________________________________________________________________________________________________________________________________________ ? Política de colocaciones: La afiliada Arauco cuenta con una política de colocaciones que identifica y limita los instrumentos financieros y las entidades en las cuales las empresas, en particular Celulosa Arauco y Constitución S.A., están autorizadas a invertir. Cabe señalar que la gestión de tesorería es manejada de manera centralizada para las operaciones en Chile. De esta forma, la matriz forestal hace de banco interno para las afiliadas chilenas, otorgando préstamos intercompañía a una tasa fija determinada por la administración central. Corresponde a la matriz realizar las operaciones de inversión y colocación de excedentes de caja y suscripciones de deuda de corto y largo plazo con bancos, instituciones financieras y público. La excepción a esta regla se produce en operaciones puntuales en que deba hacerse a través de otra empresa, en cuyo caso se requerirá la expresa autorización del Gerente de Finanzas. En cuanto a los instrumentos, sólo está permitida la inversión en aquellos de renta fija e instrumentos de adecuada liquidez. Cada tipo de instrumento tiene una clasificación y límites determinados, dependiendo de la duración y del emisor. En relación a los intermediarios, se utiliza una metodología que tiene como propósito determinar el grado de riesgo relativo que identifica a cada banco u otra entidad en cuanto a sus estados financieros y títulos representativos de deuda y patrimonio, a través de la asignación de distintos puntajes, que determinan finalmente un ranking con el riesgo relativo que representa cada uno y que Arauco utiliza para definir los límites de inversión en ellos. Los antecedentes necesarios para la evaluación de los distintos criterios se obtienen de los estados financieros oficiales de los Bancos evaluados y de la clasificación de títulos de deuda de corto y largo plazo vigentes, definidas por el organismo contralor (Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras) y practicadas por las empresas clasificadoras de riesgo autorizadas por dicho organismo, en este caso Fitch Ratings Chile, Humphreys y Feller Rate. Los criterios evaluados son: Capital y reservas, Razón corriente, Participación en las colocaciones totales del sistema financiero, Rentabilidad del capital, Razón de utilidad neta sobre Ingreso operacional, Razón deuda / Capital y las clasificaciones de riesgo de cada entidad. Cualquier excepción que fuese necesaria, en relación principalmente a los límites a invertir en cada instrumento o entidad en particular, debe contar con la autorización expresa del Gerente de Finanzas de Arauco. (iii) Riesgo de mercado tipo de cambio Este riesgo surge de la probabilidad de sufrir pérdidas por fluctuaciones en los tipos de cambio de las monedas en las que están denominados los activos, pasivos y operaciones fuera de balance de una entidad. Está expuesto al riesgo en variaciones del tipo de cambio del dólar (moneda funcional), sobre las ventas, compras y obligaciones que están denominadas en otras monedas, como peso chileno, euro, real u otras. El peso chileno es la moneda que presenta el principal riesgo en el caso de una variación importante del tipo de cambio. Se realizan análisis de sensibilidad para ver el efecto de esta variable sobre el EBITDA y Utilidad sobre el negocio. Para el análisis de sensibilidad se asume una variación de / - 10% en el tipo de cambio de cierre al 31 de diciembre de 2009 sobre el peso chileno, que es considerado un rango posible de fluctuación dadas las condiciones de mercado a la fecha de cierre del balance. Con todas las demás variables constantes, una variación de / - 10% en el tipo de cambio del dólar sobre el peso chileno significaría una variación en el EBITDA de / - 3,53% sobre la utilidad del ejercicio después de impuesto y un / - 0,21% sobre el patrimonio. El principal instrumento financiero afecto al riesgo en tipo de cambio corresponde a los bonos locales emitidos en UF y que no están cubiertos por los swaps descritos en el capítulo de coberturas. 31.12.2009 31.12.2008 UF UF ___________________________________________________________________ Bonos emitidos en UF (Serie E) 1.000.000 1.000.000 Bonos emitidos en UF (Serie F) 3.000.000 5.000.000 (iv) Riesgo de mercado - tasa de interés Se refiere a la sensibilidad que pueda tener el valor de los activos y pasivos financieros a las fluctuaciones que sufren las tasas de interés. Este riesgo afecta primordialmente a los instrumentos financieros que ofrecen ingresos fijos. La afiliada Arauco además está expuesta al riesgo en variaciones de la tasa de interés sobre las obligaciones con el público, bancos e instituciones financieras e instrumentos financieros que devengan intereses a tasa variable. La afiliada Arauco realiza su análisis de riesgo revisando la exposición a cambios en tasa de interés. Al 31 de diciembre de 2009, un 8,3% de bonos y préstamos con bancos devengan intereses a tasa variable. Por ello, un cambio de / - 10% en la tasa de interés, que es considerado un rango posible de fluctuación dadas las condiciones de mercado, afectaría la utilidad del ejercicio después de impuesto en 0,48% y el patrimonio / - 0,03%. (v) Riesgo de mercado, precio de la celulosa El precio de la celulosa lo determina el mercado mundial, así como las condiciones del mercado regional. Los precios fluctúan en función de la demanda, la capacidad de producción, las estrategias comerciales adoptadas por las grandes forestales y los productores de pulpa y papel, y la disponibilidad de sustitutos. Los precios de la celulosa se ven reflejados en las ventas operacionales del estado de resultados y afectan directamente la utilidad neta del período. Al 31 de diciembre de 2009, los ingresos de explotación provenientes de la venta de celulosa representaban un 52,0% del total. Para las ventas de celulosa no se utilizan contratos forward u otros instrumentos financieros, sino que el precio es fijado de acuerdo al mercado mensualmente. Este riesgo es abordado de distintas maneras. La afiliada Arauco cuenta con un equipo especializado que hace análisis periódicos sobre el mercado y la competencia, brindando herramientas que permitan evaluar tendencias y así ajustar las proyecciones. Por otro lado, se cuenta con análisis financieros de sensibilidad para la variable precio, permitiendo tomar los resguardos respectivos para enfrentar de una mejor manera los distintos escenarios. Para el análisis de sensibilidad se asume una variación de / - 10% en el precio promedio de celulosa, que es considerado un rango posible de fluctuación dadas las condiciones de mercado a la fecha de cierre del balance. Con todas las demás variables constantes, una variación de / - 10% en el precio promedio de celulosa significaría una variación la utilidad del ejercicio después de impuesto en un / - 33,32% y en el patrimonio en un / - 1,92%. d) Riesgos asociados a Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. (sector combustibles) Las actividades de la Compañía están expuestas a diversos riesgos financieros, específicamente riesgos de mercado, riesgo de crédito y riesgo de liquidez. La gestión del riesgo de esta Compañía está basada en la diversificación de negocios y clientes, evaluaciones financieras de clientes y utilización de instrumentos derivados en la medida que se requieran. La gestión del riesgo está administrada por la Gerencia de Administración y Finanzas, de acuerdo con las directrices de la Gerencia General y del Directorio de la Compañía. Esta gerencia identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en un trabajo conjunto con las áreas operativas y comerciales de la Compañía. (i) Riesgo de tipo de cambio El principal riesgo de mercado que enfrenta la compañía está dado por el riesgo de tipo de cambio (pesos/dólar) producto de operaciones de importación de combustibles para el mercado local y operaciones de ranchos de exportación, ambos tipos de operaciones de muy corto plazo. La administración ha establecido como política gestionar el riesgo de tipo de cambio de moneda extranjera frente a la moneda nacional, obligándose a minimizar la exposición neta en moneda extranjera. Para ello, la Gerencia de Administración y Finanzas de la compañía utiliza contratos de forward con entidades financieras locales. Dichos contratos son de muy corto plazo, a menos de 15 días en el caso de las coberturas de importaciones de combustibles y en torno a 30 días en el caso de los ranchos de exportación. En el caso de inversiones financieras en moneda extranjera, no se gestiona su riesgo de tipo de cambio por ser posiciones operacionales de 1 ó 2 días. (ii) Riesgo de tasa de interés La Compañía no posee activos remunerados importantes, distintos de aquellos propios de variaciones de caja producto de la operación, los cuales se invierten a un plazo en torno a 1 a 3 días. Los ingresos y egresos de la explotación son independientes respecto de las variaciones de tasas de interés. Por lo anterior, se entiende que no existe un riesgo financiero relevante. La administración entiende que no existe un riesgo de tasa de interés importante en el caso de los pasivos financieros remunerados, dado que corresponden al financiamiento del flujo de efectivo operacional, por lo que sus plazos se sitúan entre 1 y 30 días mayoritariamente y son muy variables durante un período anual. (iii) Riesgo de crédito Los riesgos de crédito que enfrenta la compañía están dados por la composición de su cartera de cuentas por cobrar propias de la explotación y por su cartera de inversiones financieras. Para gestionar el riesgo de crédito de la cartera de cuentas por cobrar, la compañía asigna una línea de crédito a cada cliente, producto de un análisis individual de sus aspectos financieros y de mercado, asignándole la responsabilidad del análisis a la Gerencia de Administración y Finanzas para los clientes con líneas superiores a UF 1.000 y a las unidades administrativas del área comercial para clientes con líneas menores a UF 1.000. La composición de la cartera al 31 de diciembre de 2009 es de un 91,8% de clientes sobre UF 1.000 en cartera y de un 8,2% clientes bajo UF 1.000. Para su gestión, la compañía posee informes por cliente del estado diario de su cartera, dividiéndola entre vigente, vencida y morosa, permitiendo tomar acción de cobranza. La Gerencia de Administración y Finanzas emite informes mensuales con el estado de la cartera y la Gerencia General realiza reuniones periódicas con las gerencias comerciales y de administración y finanzas para analizar el estado de la cartera general y de clientes individuales, de modo de tomar acciones correctivas. La Compañía posee sistemas de bloqueo de clientes que no han cumplido con sus compromisos de pago y de aquellos que han copado sus líneas de crédito. La Compañía posee una cartera de inversiones financieras producto de los excedentes propios de la gestión del flujo de efectivo, lo que significa plazos de inversión en torno a 1 y 3 días mayoritariamente. Para gestionar este riesgo de crédito, la administración ha establecido una política de inversiones en instrumentos de renta fija y en entidades financieras de bajo riesgo. La Gerencia de Administración y Finanzas es la encargada de administrar estas inversiones a través de la Subgerencia de Finanzas, estableciendo un grupo de entidades financieras en las cuales poder invertir, asignándole una línea máxima a cada una y una composición de cartera. Las líneas por institución se otorgan en base a un análisis de riesgo patrimonial y de solvencia para el caso de bancos y de patrimonio, composición y duración en el caso de fondos mutuos. La calidad crediticia de los activos financieros que todavía no han vencido y que tampoco han sufrido pérdidas por deterioro se puede evaluar en función de la clasificación crediticia (?rating?) otorgada por organismos externos al Grupo AntarChile S.A. o bien a través de los índices internos de la Sociedad. 31.12.2009 31.12.2008 01.01.2008 Clientes sin rating crediticio externo (*) MUS$ MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________ Grupo A 403.385 444.118 643.926 Grupo B 66.802 38.410 55.690 Grupo C 8.152 9.014 13.069 Grupo D 9.118 2.122 3.077 Otros 93 56.658 82.149 Depósitos bancarios a corto plazo ___________________________________________________________________________________________________ AAA 9.118 12.501 14.972 Otros 18.950 0 0 Fondos Mutuos ___________________________________________________________________________________________________ AA 272.942 28.313 73.676 Otros 100 8.094 100 *Criterios de clasificación de clientes % Deuda Vencida ó % Deuda Morosa ____________________________________________________________________________________________ Grupo A (1) < 30% < 1% Grupo B entre 30% y 60% entre 1% y 20% Grupo C entre 60% y 90% entre 20% y 75% Grupo D > 90% > 75% Otros Grupos de cuentas no clasificadas (1) Grupo A considera, además, Clientes sin deuda vencida, Empresas relacionadas y Entidades fiscales Ninguno de los activos financieros pendientes de vencimiento ha sido objeto de renegociación durante el ejercicio. (iv) Riesgo de liquidez La gestión de la liquidez de la compañía tiene por objetivo proveer el efectivo suficiente para hacer frente a la exigibilidad de sus pasivos. El 29,8% de sus ventas corresponden al canal concesionario, el cual es muy atomizado, con un plazo de pago medio inferior a 3 días, y el 67,8% de sus ventas es a clientes industriales de bajo riesgo (con clasificación de riesgo A y B), que en promedio tienen plazos de crédito inferiores a 31 días. Por lo tanto, para la gestión del riesgo de liquidez, la Gerencia de Administración y Finanzas contempla una proyección diaria del flujo efectivo con un horizonte de 60 días, apoyado en la mantención de líneas de crédito de disponibilidad inmediata con las principales entidades financieras del mercado local, entidades solventes y con una buena clasificación de riesgo. En relación a desembolsos efectuados y comprometidos durante el ejercicio, relacionados con la protección del medio ambiente, se detalla lo siguiente: 0 0 14328218000 9948478000 -177178000 -187389000 -177178000 -187389000 31672000 27321000 0 0 342 1767811000 1240509000 0 0 -1329000 29513000 -12821000 413000 17924000 -19933000 26446000 39530000 -644031000 710944000 2243769000 1440010000 0 0 -7516000 37894000 0 0 579000 792000 1675000 8032000 4770000 6512000 0 0 0 0 0 0 1639386000 2171489000 1618917000 5369610000 6600205000 4560000 66735000 0 0 86000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1349000 0 0 0 0 0 0 271106000 318491000 -22381000 816924000 28198000 456956000 10902000 -12163000 28198000 456956000 -22381000 816924000 5817000 1273880000 -9476000 1875000 -355888000 343951000 -64838000 165036000 0 396919000 318225000 5817000 1273880000 2247000 3734000 0 96,556,310-5 2104447000 764352000 5412000 8522000 0 0 2154304000 1976504000 2154304000 1976504000 0 0 0 0 0 0 429028000 241947000 0 0 649848000 600142000 0 0 A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Los presentes estados financieros consolidados se presentan en miles de dólares, sin decimales. Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board ("IASB"), las que han sido adoptadas en Chile bajo la denominación Normas de Información Financiera de Chile, y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Las políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados han sido diseñadas en función a las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2009 y aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros consolidados. Los estados financieros consolidados de AntarChile S.A. al 31 de marzo de 2009 fueron los primeros estados financieros del grupo preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Anteriormente, los estados financieros del grupo se preparaban de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile. 2.1 Bases de presentación En la preparación de los estados financieros consolidados, se han utilizado determinadas estimaciones contables críticas para cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos y gastos. También se requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo AntarChile S.A. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio, complejidad o áreas en las que los supuestos y estimaciones son significativas para los estados financieros consolidados se describen en la Nota Nº 6. Nuevos pronunciamientos contables: A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, las siguientes NIIF e Interpretaciones del CINIIF (Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera), habían sido emitidas, pero no eran de aplicación obligatoria: Normas y Enmiendas Título Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir de ________________________________________________________________________________________________________________________ NIIF 1 revisada Adopción por primera vez de las normas internacionales de 1 de julio de 2009 información financiera NIIF 3 revisada* Combinación de Negocios 1 de julio de 2009 NIC 27 revisada* Estados Financieros Consolidados y Separados 1 de julio de 2009 NIIF 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2013 Enmienda a NIC 39 Reconocimiento y medición. Elección de Partidas cubiertas 1 de julio de 2009 Enmienda a NIIF 2 Pagos basados en acciones 1 de enero de 2010 Enmienda a NIIF 1 Enmienda a NIC 24 Revelaciones de partes relacionadas 1 de enero de 2011 Enmienda a CINIIF 14 Pagos anticipados de la obligación de mantener un nivel 1 de enero de 2011 mínimo de financiación Enmienda a NIC 32 Clasificación de derechos de emisión 1 de febrero de 2010 Interpretaciones Título Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir de ________________________________________________________________________________________________________________________ CINIIF 17 Distribuciones de activos no monetarios a los propietarios 1 de julio de 2009 CINIIF 18 Transferencias de activos desde clientes 1 de julio de 2009 CINIIF 19 Liquidación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio 1 de julio de 2010 * Estas normas fueron adoptadas con anticipación por el Grupo, no teniendo un impacto significativo en dicha aplicación. La Administración estima que la adopción de las normas antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo AntarChile S.A. en el periodo de su aplicación inicial. 2.2 Bases de consolidación (a) Afiliadas Afiliadas son todas las entidades (incluidas las entidades de cometido especial) sobre las que el Grupo tiene poder para dirigir las políticas financieras y de explotación, lo que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto. A la hora de evaluar si el Grupo controla otra entidad se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercidos o convertidos. Las afiliadas se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo. Para contabilizar la adquisición de las afiliadas por el Grupo se utiliza el método de adquisición. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio, más los costos directamente atribuibles a la adquisición. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como goodwill. Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la afiliada adquirida, la diferencia se reconoce directamente como utilidad en el estado de resultados con el nombre de minusvalía. Se eliminan las transacciones intercompañías, los saldos y las ganancias no realizadas por transacciones entre entidades. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas, se modifican las políticas contables de las afiliadas. Los estados financieros consolidados incluyen las cifras consolidadas de Empresas Copec S.A. y afiliadas, y de Astilleros Arica S.A. la cual es sociedad anónima cerrada. Porcentaje de Participación _____________________________________________________________________ RUT Nombre Sociedad 31.12.2009 31.12.2008 1.1.2008 Directo Indirecto Total Total Total _____________________________________________________________________________________________________________________ 94.283.000-9 ASTILLEROS ARICA S.A. 99,9000 0,0000 99,9000 99,9000 99,9000 90.690.000-9 EMPRESAS COPEC S.A. Y FILIALES 60,8208 0,0000 60,8208 60,8208 60,8208 (b) Transacciones e intereses minoritarios El Grupo aplica la política de considerar las transacciones con minoritarios como transacciones con terceros externos a él. La enajenación de participaciones minoritarias conlleva ganancias y/o pérdidas que se reconocen en el estado de resultados. La adquisición de intereses minoritarios tiene como resultado un goodwill o una utilidad, siendo estos la diferencia entre el precio pagado y la correspondiente proporción del importe en libros de los activos netos de la afiliada. (c) Negocios conjuntos Las participaciones en negocios conjuntos se integran por el método del valor patrimonial, como se describe en la NIC 28, Inversiones en Asociadas (párrafos 20 al 34). En el caso de que la asociada del negocio conjunto presente patrimonio negativo, sólo si el inversor ha incurrido en obligaciones legales o implícitas, o bien haya efectuado pagos en nombre de la asociada, debe reconocer un pasivo, dejando en cero la inversión hasta el momento en que la asociada genere ganancias que reviertan el patrimonio negativo generado anteriormente producto de las pérdidas generadas. (d) Asociadas Asociadas son todas las entidades sobre las que las que el grupo ejerce influencia significativa pero no tiene control, lo que, generalmente, viene acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto. Las inversiones en asociadas se contabilizan por el método de participación e inicialmente se reconocen por su costo y su valor libro se incrementa o disminuye para reconocer la proporción que corresponde en el resultado del período y en los resultados integrales producto de los ajustes de conversión surgidos de la traducción de los estados financieros a otras monedas. La inversión en asociadas incluye plusvalía comprada (ambas netas de cualquier pérdida por deterioro acumulada). La participación en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus asociadas se reconoce en resultados, y su participación en los movimientos posteriores a la adquisición en reservas se reconoce en Patrimonio. Cuando la participación del grupo en las pérdidas de una asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, no reconoce pérdidas adicionales, a no ser que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de la asociada. Las ganancias no realizadas por transacciones entre el grupo y sus asociadas se eliminan en función del porcentaje de participación en éstas. También se eliminan las pérdidas no realizadas, excepto si la transacción proporciona evidencia de pérdida por deterioro del activo que se transfiere. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por el Grupo, se modifican las políticas contables de las asociadas. En Nota Nº 20 se presenta un detalle de la inversión en asociadas. e) Sociedades de cometido especial La sociedad Fondo de Inversión Bío Bío y su subsidiaria Forestal Río Grande S.A. son entidades que califican en su conjunto como Sociedades de Cometido Especial, debido a que con la afiliada indirecta Arauco se mantienen contratos exclusivos de suministro de madera y compras futuras de predios, y un contrato de administración forestal. Los estados financieros consolidados de la afiliada indirecta Celulosa Arauco y Constitución S.A. incluyen los saldos de la sociedad Fondo de Inversión Bío Bío y su subsidiaria Forestal Río Grande S.A. 2.3 Información financiera por segmentos operativos La NIIF 8 exige que las entidades adopten "el enfoque de la Administración" para revelar información sobre el resultado de sus segmentos operativos. En general, esta es la información que la Administración utiliza internamente para evaluar el rendimiento de los segmentos y decidir cómo asignar los recursos a los mismos. Un segmento del negocio es un grupo de activos y operaciones encargados de suministrar productos o servicios sujetos a riesgos y rendimientos diferentes a los de otros segmentos del negocio. Un segmento geográfico está encargado de proporcionar productos o servicios en un entorno económico concreto sujeto a riesgos y rendimientos diferentes a los de otros segmentos que operan en otros entornos económicos. En el caso del Grupo AntarChile S.A. se decidió una apertura según las principales empresas afiliadas indirectas: Celulosa Arauco y Constitución S.A., Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A., Abastible S.A. y Pesquera Iquique-Guanaye S.A. La información financiera detallada por segmentos se presenta en Nota Nº 31. 2.4 Transacciones en moneda distinta a la funcional (a) Moneda funcional y presentación Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Grupo se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (?moneda funcional?). Las monedas funcionales de la matriz y de las principales afiliadas y asociadas se presentan en el siguiente cuadro: Empresa Moneda Funcional ___________________________________________________________________________ AntarChile S.A. Dólar norteamericano Celulosa Arauco y Constitución S.A. Dólar norteamericano Compañía Minera Can Can S.A. Dólar norteamericano Empresa Eléctrica Guacolda S.A. Dólar norteamericano Empresa Pesquera Eperva S.A. Dólar norteamericano Empresas Copec S.A. Dólar norteamericano Pesquera Iquique-Guanaye S.A. Dólar norteamericano Sociedad Minera Isla Riesco S.A. Dólar norteamericano Abastible S.A. Peso chileno Astilleros Arica S.A. Peso chileno Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Peso chileno Metrogas S.A. Peso chileno Servicios Corporativos Sercor S.A. Peso chileno Sigma S.A. Peso chileno Sonacol S.A. Peso chileno Los estados financieros consolidados se presentan en dólares estadounidenses, que es la moneda funcional que definió AntarChile S.A., la Compañía Matriz. Ello, por cuanto la afiliada Empresas Copec S.A. y sus afiliadas del sector forestal y pesquero representan en promedio alrededor del 70% de los activos, del pasivo exigible, del ingreso neto y del EBITDA consolidado de la Compañía. Dichos sectores son eminentemente exportadores y tienen, por lo tanto, la mayor parte de sus ingresos nominados en dólares. Asimismo, una fracción relevante de sus costos está indexada a esta moneda, y sus pasivos financieros están contratados en esta divisa. Ambos sectores llevan su contabilidad en dólares. Con respecto a los Costos de explotación, si bien el gasto de mano de obra y servicios en general se facturan y pagan en moneda local, éste no alcanza la relevancia que se puede aplicar a las materias primas y depreciaciones de equipos, cuyos mercados son mundiales y se ven influenciados principalmente en dólares. (b) Transacciones y saldos Las transacciones en moneda distinta a la funcional se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, excepto si difieren en patrimonio neto como las coberturas de flujos de efectivo y las coberturas de inversiones netas. Los cambios en el valor razonable de títulos monetarios denominados en moneda extranjera clasificados como disponibles para la venta, son analizados entre diferencias de conversión resultantes de cambios en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del título. Las diferencias de conversión se reconocen en el resultado del ejercicio o período, según corresponda, y otros cambios en el importe en libros se reconocen en el patrimonio neto. Las diferencias de conversión sobre partidas no monetarias, tales como instrumentos de patrimonio mantenidos a valor razonable con cambios en resultados, se presentan como parte de la ganancia o pérdida en el valor razonable. Las diferencias de conversión sobre partidas no monetarias, tales como instrumentos de patrimonio clasificados como activos financieros disponibles para la venta, se incluyen en el patrimonio neto en la reserva de revalorización. (c) Entidades del Grupo Los resultados y la situación financiera de todas las entidades del Grupo AntarChile S.A. (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria) que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación, se convierten a la moneda de presentación como sigue: (i) Los activos y pasivos de cada balance presentado se convierten al tipo de cambio de cierre en la fecha del balance; (ii) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos de cambio existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y (iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio neto. En la consolidación, las diferencias de cambio que surgen de la conversión de una inversión neta en entidades extranjeras, y de préstamos y otros instrumentos en moneda extranjera designados como coberturas de esas inversiones, se llevan al patrimonio neto de los accionistas. Cuando se vende, esas diferencias de cambio se reconocen en el estado de resultados como parte de la pérdida o ganancia en la venta. Los ajustes al goodwill y al valor razonable que surgen en la adquisición de una entidad extranjera se tratan como activos y pasivos de la entidad extranjera y se convierten al tipo de cambio de cierre del ejercicio o período, según corresponda. 2.5 Propiedades, plantas y equipos Comprende principalmente a terrenos forestales, plantas productivas y de almacenamiento, sucursales de venta al por menor, estaciones de servicio, oficinas y construcciones en curso. Están presentados a su costo histórico menos su correspondiente depreciación. El costo histórico incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del bien. Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del ejercicio o período, según corresponda, en el que se incurre. La depreciación es calculada utilizando el método lineal, considerando cualquier ajuste por deterioro. Lo presentado en balance representa el valor de costo menos la depreciación acumulada y cualquier cargo por deterioro. Mínima Máxima _________________________________________________________________________________________________ Edificios y construciones Vida útil años 10 100 Planta y equipos Vida útil años 10 80 Equipamiento de Tecnología de la Información Vida útil años 3 10 Instalaciones Fijas y Accesorios Vida útil años 5 20 Vehículos de Motor Vida útil años 5 10 Otras Propiedades, Planta y Equipo Vida útil años 3 20 El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance. Cuando el valor en libros de un activo es superior a su importe recuperable estimado, se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable. Las pérdidas y ganancias por la venta de activo fijo se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se incluyen en el estado de resultados. Al vender activos revalorizados, los valores incluidos en reservas de revalorización se traspasan a reservas por ganancias acumuladas. Los costos pueden también incluir pérdidas y ganancias que califiquen como flujo de caja de cobertura (hedges) de moneda extranjera en la compra de propiedades, plantas y equipos. 2.6 Activos biológicos La NIC 41 exige que los activos biológicos, tales como los bosques en pie, se muestren en el Estado de Situación Financiera a valores razonables. Los bosques son registrados a valor razonable menos los costos estimados en el punto de cosecha, considerando que el valor razonable de estos activos puede medirse con fiabilidad. La valorización de las plantaciones forestales se basa en modelos de flujo de caja descontados, lo que significa que el valor razonable de los activos biológicos se calcula utilizando los flujos de efectivo proveniente de operaciones continuas, es decir, sobre la base de planes de administración forestal sustentable considerando el potencial de crecimiento de los bosques. Esta valorización se realiza sobre la base de cada rodal identificado y para cada tipo de especie forestal. Las plantaciones forestales que se presentan en activos corrientes corresponden a aquellas que serán cosechadas y vendidas en el corto plazo. El crecimiento biológico y los cambios en el valor razonable se reconocen en el Estado de Resultados en el ítem Otros ingresos de operación. El detalle de la valorización de activos biológicos se presenta en Nota Nº 8. 2.7 Propiedades de Inversión Se mantienen para la obtención de rentabilidad a través de rentas a largo plazo y no son ocupadas por el Grupo. Las propiedades de inversión se contabilizan a costo histórico. Los terrenos mantenidos bajo contratos de arrendamiento operativo se clasifican y contabilizan como inversiones inmobiliarias cuando se cumplen el resto de condiciones de la definición de inversión inmobiliaria. El arrendamiento operativo se reconoce como si se tratara de un arrendamiento financiero. Las inversiones inmobiliarias incluyen también aquellos terrenos mantenidos para los cuales, a la fecha de los estados financieros, no se ha definido su uso futuro. 2.8 Activos intangibles (a) Goodwill El goodwill representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de los activos netos identificables de la afiliada/asociada adquirida en la fecha de la transacción. El goodwill relacionado con adquisiciones de afiliadas se incluye en activos intangibles. El goodwill relacionado con adquisiciones de asociadas se incluye en inversiones en asociadas, y se somete a pruebas por deterioro de valor junto con el saldo total de la asociada. El goodwill reconocido por separado se somete a pruebas por deterioro de valor anualmente y se valora por su costo menos pérdidas acumuladas por deterioro. Las ganancias y pérdidas por la venta de una entidad incluyen el importe en libros del goodwill relacionado con la entidad vendida. El goodwill se asigna a las unidades generadoras de efectivo (UGE) con el propósito de probar las pérdidas por deterioro. La asignación se realiza en aquellas UGEs que se espera vayan a beneficiarse de la combinación de negocios en la que surgió dicho goodwill. A contar del ejercicio 2006, de acuerdo con lo dispuesto por la Norma Internacional de Información Financiera N° 3, el goodwill negativo o minusvalía comprada proveniente de la adquisición de una inversión o combinación de negocios, se abona directamente al estado de resultados. (b) Patente y marca registrada Las patentes industriales se valorizan a costo histórico. Tienen una vida útil definida y se presentan al costo menos amortización acumulada. La amortización se calcula linealmente en función de la vida útil determinada. (c) Derechos de concesión y otros Se presentan a su costo histórico. Tienen una vida útil definida y se llevan a su costo menos amortización acumulada. La amortización se calcula linealmente en función de los plazos establecidos en los contratos. (d) Derechos de pesca Las autorizaciones de pesca se presentan a costo histórico. No existe una vida útil definida para la explotación de dichos derechos, y por lo tanto no están afectas a amortización. Sin embargo, el carácter de ?indefinida? de la vida útil de este activo deberá ser objeto de revisión en cada ejercicio o período, según corresponda, para el que se presente información. (e) Derechos de agua Los derechos de agua adquiridos a terceros se presentan a costo histórico. No existe una vida útil definida para la explotación de dichos derechos, y por lo tanto no están afectos a amortización. Sin embargo, el carácter de ?indefinida? de la vida útil de este activo deberá ser objeto de revisión en cada ejercicio o período, según corresponda, para el que se presente información. (f) Servidumbres Los derechos de servidumbre se presentan a costo histórico. No existe una vida útil definida para la explotación de dichos derechos, y por lo tanto no están afectos a amortización. Sin embargo, el carácter de ?indefinida? de la vida útil de este activo deberá ser objeto de revisión en cada ejercicio o período, según corresponda, para el que se presente información. (g) Propiedades mineras y proyectos mineros Las propiedades mineras y proyectos mineros se presentan a costo histórico. No existe una vida útil definida para la explotación de dichos derechos, y por lo tanto no están afectos a amortización. Sin embargo, el carácter de ?indefinida? de la vida útil de este activo deberá ser objeto de revisión en cada ejercicio o período, según corresponda, para el que se presente información. (h) Programas informáticos Las licencias para programas informáticos adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas (3 a 16 años). Los gastos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costos directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e identificables controlados, y que es probable que vayan a generar beneficios económicos superiores a los costos durante más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los programas informáticos y un porcentaje adecuado de gastos generales. Los costos de desarrollo de programas informáticos reconocidos como activos, se amortizan durante sus vidas útiles estimadas, que no superan los 5 años. (i) Gastos de investigación y desarrollo Los gastos de investigación se reconocen como un gasto cuando se incurre en ellos. Los costos incurridos en proyectos de desarrollo (relacionados con el diseño y prueba de productos nuevos o mejorados) se reconocen como activo intangible cuando se cumplen los siguientes requisitos: ? Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta; ? La administración tiene intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo; ? Existe la capacidad para utilizar o vender el activo intangible; ? Es posible demostrar la forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro; ? Existe disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y ? Es posible valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo. Otros gastos de desarrollo se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costos de desarrollo previamente reconocidos como un gasto no se reconocen como un activo en un ejercicio posterior. Los costos de desarrollo con una vida útil finita que se capitalizan, se amortizan desde el inicio de la producción comercial del producto de manera lineal durante el período en que se espera que generen beneficios, sin superar los 10 años. Los activos de desarrollo se someten a pruebas de pérdidas por deterioro anualmente, de acuerdo con la NIC 36. 2.9 Costos por intereses Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en resultados (gastos). 2.10 Pérdidas por deterioro de valor de los activos no financieros Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro del valor. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del goodwill, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida. 2.11 Activos financieros Los activos financieros se clasifican en los siguientes: a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento y disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de reconocimiento inicial. (a) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los derivados también se clasifican como adquiridos para su negociación a menos que sean designados como coberturas. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes y la posición pasiva de estos instrumentos se presenta en el estado de situación financiera en la línea Otros pasivos financieros. Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros se reconocen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo. Estos activos se registran inicialmente al costo y posteriormente su valor se actualiza con base en su valor razonable, reconociéndose los cambios de valor en la cuenta de resultados. (b) Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo que la Administración tiene la intención positiva y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Si el Grupo AntarChile S.A. vendiese un importe que no fuese insignificante de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, la categoría completa se reclasificaría como disponible para la venta. Estos activos financieros disponibles para la venta se incluyen en activos no corrientes, excepto aquellos con vencimiento inferior a 12 meses a partir de la fecha del balance, que se clasifican como activos corrientes. Durante el ejercicio no se mantuvo activos financieros en esta categoría. (c) Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son no derivados que se designan en esta categoría o no se clasifican en ninguna de las otras categorías. Se incluyen en activos no corrientes a menos que la administración pretenda enajenar la inversión en los 12 meses siguientes a la fecha del balance. El Grupo clasifica bajo esta categoría las inversiones en acciones con cotización bursátil. ? Reconocimiento y medición: Las adquisiciones y enajenaciones de inversiones se reconocen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que se compromete a adquirir o vender el activo. Las inversiones se reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos financieros no llevados a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a resultados. Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han transferido y ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad. Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable. Los préstamos y cuentas por cobrar se contabilizan por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. Los valores razonables de las inversiones que cotizan se basan en precios de compra corrientes. Si el mercado para un activo financiero no es líquido (y para los títulos que no cotizan), se establece el valor razonable empleando técnicas de valoración que incluyen el uso de transacciones libres recientes entre partes interesadas y debidamente informadas, referidas a otros instrumentos sustancialmente iguales, el análisis de flujos de efectivo descontados, y modelos de fijación de precios de opciones haciendo un uso máximo de los inputs del mercado y confiando lo menos posible en los inputs específicos de la entidad. En caso de que ninguna técnica mencionada pueda ser utilizada para fijar el valor razonable, se registran las inversiones a su costo de adquisición neto de la pérdida por deterioro, si fuera el caso. Se evalúa en la fecha de cada balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. En el caso de títulos de capital clasificados como disponibles para la venta, para determinar si los títulos han sufrido pérdidas por deterioro se considerará si ha tenido lugar un descenso significativo o prolongado en el valor razonable de los títulos por debajo de su costo. Si existe cualquier evidencia de este tipo para los activos financieros disponibles para venta, la pérdida acumulada determinada como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable corriente, menos cualquier pérdida por deterioro del valor en ese activo financiero previamente reconocido en las pérdidas o ganancias, se elimina del patrimonio neto y se reconoce en el estado de resultados. Las pérdidas por deterioro del valor reconocidas en el estado de resultados por instrumentos de patrimonio no se revierten a través del estado de resultados. 2.12 Instrumentos financieros derivados y actividad de cobertura Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente al valor razonable en la fecha en que se ha efectuado el contrato de derivados y posteriormente se vuelven a valorar a su valor razonable. El método para reconocer la pérdida o ganancia resultante depende de si el derivado se ha designado como un instrumento de cobertura y, si es así, de la naturaleza de la partida que está cubriendo. Designándose determinados derivados como: (a) Coberturas del valor razonable de pasivos reconocidos (cobertura del valor razonable); (b) Coberturas de un riesgo concreto asociado a un pasivo reconocido o a una transacción prevista altamente probable (cobertura de flujos de efectivo); o (c) Coberturas de una inversión neta en una operación en el extranjero (cobertura de inversión neta). Se documenta al inicio de la transacción la relación existente entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, así como sus objetivos para la gestión del riesgo y la estrategia para manejar varias transacciones de cobertura. También se documenta su evaluación, tanto al inicio como sobre una base continua, de si los derivados que se utilizan en las transacciones de cobertura son altamente efectivos para compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de las partidas cubiertas. El valor razonable total de los derivados de cobertura se clasifica como un activo o pasivo no corriente si el vencimiento restante de la partida cubierta es superior a 12 meses y como un activo o pasivo corriente si el vencimiento restante de la partida cubierta es inferior a 12 meses. Los derivados negociables se clasifican como un activo o pasivo corriente. La porción efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y que califican como coberturas de flujo de efectivo se reconoce en el estado de Otros resultados integrales. La ganancia o pérdida relativa a la porción inefectiva se reconoce de inmediato en el Estado de Resultados dentro de Otros Ingresos de Operación u Otros gastos varios de Operación, respectivamente. Cuando un instrumento de cobertura expira o se vende, o cuando deja de cumplir con los criterios para ser reconocido a través del tratamiento contable de coberturas, cualquier ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio a esa fecha permanece en el patrimonio y se reconoce cuando la transacción proyectada afecte al estado de resultados. Cuando se espere que ya no se produzca una transacción proyectada la ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio se transfiere inmediatamente al estado de resultados. 2.13 Inventarios Los inventarios se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método costo medio ponderado (PMP), a excepción de los combustibles en la afiliada indirecta Compañía de Petróleos de Chile COPEC S.A., que se registran según el método FIFO (first in - first out). El costo de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costos de diseño, las materias primas, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad operativa normal), pero no incluye los costos por intereses. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicables. A la fecha de los presentes estados financieros consolidados anuales, no hay Inventarios entregados en garantía que informar. Los costos iniciales de la madera se determinan por su valor razonable menos los costos de venta en el punto de cosecha. Los Activos biológicos son transferidos a inventarios en la medida que los bosques son cosechados Cuando las condiciones del mercado generan que los costos de fabricación de un producto superan a su valor neto de realización, se registra una provisión por el diferencial del valor. En dicha provisión se consideran también montos relativos a obsolescencia derivada de baja rotación y obsolescencia técnica. 2.14 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. Cuando el valor nominal de la cuenta por cobrar no difiere significativamente de su valor razonable, el reconocimiento es a valor nominal. El interés implícito debe desagregarse y reconocerse como ingreso financiero a medida que se vayan devengando intereses. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libro del activo y el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. Los deudores se presentan a su valor neto, es decir, rebajados por las estimaciones de deudores incobrables. Esta provisión se determina cuando exista evidencia de que las distintas compañías del Grupo no recibirán los pagos de acuerdo a los términos originales de la venta. Se realizan provisiones cuando el cliente se acoge a algún convenio judicial de quiebra o cesación de pagos, o cuando el Grupo ha agotado todas las instancias del cobro de la deuda en un período de tiempo razonable. Estas son: llamados, envío de correo electrónico, cartas de cobranza. En el caso de las ventas en Chile de nuestras afiliadas de distribución, las provisiones se estiman usando un porcentaje de las cuentas por cobrar que se determina caso a caso dependiendo de la clasificación interna del riesgo del cliente y de la antigüedad de la deuda (días vencidos). 2.15 Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a plazo en entidades de crédito, otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos y los sobregiros bancarios. En el estado de situación, los sobregiros se clasifican en el pasivo corriente. 2.16 Capital social El capital social está representado por acciones ordinarias, ascendentes a 456.376.483 de una misma serie (Ver Nota Nº 21). Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos. La Sociedad tiene como política de dividendos distribuir anualmente un 40% de la utilidad líquida cuya definición se indica en la Nota Nº 22. Dicha política es establecida cada año por la Junta de Accionistas. Los dividendos sobre acciones ordinarias se reconocen como menor valor de las reservas acumuladas a medida que se devenga el beneficio para los accionistas. El ítem patrimonial de Otras Reservas está conformado principalmente por reservas por ajuste de conversión y reservas de cobertura. AntarChile S.A. no posee restricciones asociadas con las reservas antes mencionadas. La reserva de conversión corresponde a la diferencia de conversión de moneda extranjera de las afiliadas del Grupo AntarChile S.A. con moneda funcional distinta al dólar estadounidense. Las reservas de cobertura corresponden a la parte de la ganancia o pérdida efectiva de contratos swaps de cobertura vigentes al cierre de los presentes estados financieros. 2.17 Subvenciones estatales Las subvenciones del Gobierno se reconocen por su valor razonable cuando hay una seguridad razonable de que la subvención se cobrará y el grupo cumplirá con todas las condiciones establecidas. Las subvenciones estatales relacionadas con costos, se difieren y se reconocen en el estado de resultados durante el período necesario para correlacionarlas con los costos que pretenden compensar. Las subvenciones estatales relacionadas con la adquisición del activo fijo se incluyen en pasivos no corrientes como subvenciones estatales diferidas y se abonan en el estado de resultados sobre una base lineal durante las vidas esperadas de los correspondientes activos. 2.18 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Los acreedores comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. Cuando el valor nominal de la cuenta por pagar no difiera significativamente de su valor razonable, el reconocimiento es a valor nominal. 2.19 Préstamos que devengan intereses Las obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos se valorizan por su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. El método de interés efectivo consiste en aplicar la tasa de mercado de referencia para deudas de similares características al importe de la deuda (neto de los costos necesarios para su obtención). Los recursos ajenos se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. 2.20 Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método de pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros en las cuentas anuales consolidadas. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios, que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina usando tipos impositivos (y leyes) aprobados o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los que poder compensar las diferencias temporarias. Se reconocen impuestos diferidos sobre las diferencias temporarias que surgen en inversiones en afiliadas y asociadas, excepto en aquellos casos donde se pueda controlar la fecha en que se revertirán las diferencias temporarias y sea probable que éstas no vayan a revertirse en un futuro previsible. Asimismo, se ha considerado el impuesto diferido proveniente de los resultados no realizados que se generan en el proceso de valuación a Valor Patrimonial (VP) o consolidación. 2.21 Beneficios a los empleados (a) Vacaciones del personal El Grupo reconoce el gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo y se registra a su valor nominal. En algunas empresas filiales indirectas, se reconoce un gasto para bonos de feriado por existir la obligación contractual con el personal de rol general y equivale a un importe fijo según contrato de trabajo. Este bono de feriado se registra en gasto en el momento que el trabajador hace uso de sus vacaciones y es registrado a su valor nominal. (b) Bonos de producción Se reconoce un gasto para bonos de producción cuando existe la decisión impartida por el Directorio de que dicho bono sea efectivo. El Grupo reconoce una provisión cuando está contractualmente obligado o cuando la práctica en el pasado ha creado una obligación implícita, y cuando se pueda realizar una estimación fiable de la obligación. Este bono es registrado a su valor nominal. (c) Indemnizaciones por años de servicio (IAS) El pasivo reconocido en el estado de situación es el valor actual de la obligación por prestaciones definidas en la fecha de cierre de los estados financieros. Dicho valor es calculado anualmente por actuarios independientes, y se determina descontando los flujos de salida de efectivo futuros estimados a tasas de interés de instrumentos denominados en la moneda en que se pagarán las prestaciones y con plazos de vencimiento similares a los de las correspondientes obligaciones. Las pérdidas y ganancias que surgen de ajustes por la experiencia y cambios en las hipótesis actuariales se cargan o abonan en el estado de resultados en el período en que ocurren. Los costos por servicios pasados se reconocen inmediatamente en el estado de resultados. Los conceptos indicados en las letras a) y b) no representan partidas significativas en el Estado de Resultados Integrales. 2.22 Provisiones Las provisiones para restauración medio ambiental, costos de reestructuración y litigios se reconocen cuando: (i) El Grupo tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados; (ii) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y (iii) El importe se ha estimado de forma fiable. Este importe se cuantifica con la mejor estimación posible al cierre de cada período. Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando la mejor estimación. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las estimaciones actuales del mercado, en la fecha del estado de situación, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular. 2.23 Reconocimiento de ingresos Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos y después de eliminadas las ventas dentro del Grupo. Los ingresos se reconocen cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades, tal y como se describe a continuación. No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta. (a) Ventas de bienes Las ventas de bienes se reconocen cuando una entidad del Grupo ha entregado los productos al cliente, el cliente tiene total discreción sobre el canal de distribución y sobre el precio al que se venden los productos, y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar hasta que los productos se han enviado al lugar concreto, los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, y el cliente ha aceptado los productos de acuerdo con el contrato de venta, el periodo de aceptación ha finalizado, o bien tiene evidencia objetiva de que se han cumplido los criterios necesarios para la aceptación. Las ventas se reconocen en función del precio fijado en el contrato de venta, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de la venta. Los descuentos por volumen se evalúan en función de las compras anuales previstas. Se asume que no existe un componente de financiación significativo, dado que las ventas se realizan con un período medio de cobro reducido, lo que está en línea con la práctica del mercado. (b) Ventas de servicios Los servicios se suministran sobre la base de una fecha y material concreto o bien como contrato a precio fijo, por períodos que oscilan entre uno y tres años. Los ingresos de contratos de fecha y material concretos se reconocen a las tarifas estipuladas en el contrato a medida que se realizan las horas del personal y se incurre en los gastos directos. Los ingresos derivados de contratos a precio fijo por prestación de servicios se reconocen generalmente en el período en que se prestan los servicios sobre una base lineal durante el período de duración del contrato. (c) Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se reconocen usando el método del tipo de interés efectivo. (d) Ingresos por regalías Los ingresos por regalías se reconocen sobre la base del devengo de acuerdo con la sustancia de los correspondientes acuerdos. (e) Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir el pago. 2.24 Arrendamientos (a) Cuando una entidad del Grupo es el arrendatario ? Arrendamiento financiero Los arrendamientos de activo fijo cuando el Grupo tiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, el menor de los dos. Cada pago por arrendamiento se distribuye entre el pasivo y las cargas financieras para conseguir un tipo de interés constante sobre el saldo pendiente de la deuda. Las correspondientes obligaciones por arrendamiento, netas de cargas financieras, se incluyen en otras cuentas a pagar a largo plazo. El elemento de interés del costo financiero se carga en el estado de resultados durante el período de arrendamiento de forma que se obtenga una tasa periódica constante de interés sobre el saldo restante del pasivo para cada ejercicio. El activo adquirido en régimen de arrendamiento financiero se deprecia durante su vida útil o la duración del contrato, el menor de los dos. (b) Cuando una entidad del Grupo es el arrendatario ? Arrendamiento operativo Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento. (c) Cuando una entidad del Grupo es el arrendador Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el valor actual de los pagos por arrendamiento se reconoce como una cuenta financiera a cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor actual de dicho importe se reconoce como rendimiento financiero del capital. Los ingresos por arrendamiento se reconocen durante el período del arrendamiento de acuerdo con el método de la inversión neta, que refleja un tipo de rendimiento periódico constante. Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del activo fijo en el Estado de Situación. Los ingresos derivados del arrendamiento se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento. 2.25 Activos no corrientes mantenidos para la venta Los activos no corrientes (o grupos de enajenación) se clasifican como activos mantenidos para la venta y se reconocen al menor del importe en libros y el valor razonable menos los costos para la venta si su importe en libros se recupera principalmente a través de una transacción de venta en lugar del uso continuado. 2.26 Distribución de dividendos La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad, se reconoce como un pasivo en las cuentas consolidadas en la medida que se devenga el beneficio. El artículo Nº 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. La política de dividendos que el AntarChile S.A. tiene actualmente en vigencia, consiste en distribuir a los accionistas un monto no inferior al 40% de la utilidad líquida de cada ejercicio, susceptible de ser distribuida como dividendo. 2.27 Medio ambiente Los desembolsos relacionados con el medio ambiente que no correspondan a adiciones al activo fijo, se reconocen en resultados en el ejercicio o período en que se incurren. 2.28 Combinación de negocios Las combinaciones de negocios son contabilizadas usando el método de adquisición. Esto involucra el reconocimiento de activos identificables (incluyendo activos intangibles anteriormente no reconocidos) y pasivos (incluyendo pasivos contingentes y excluyendo reestructuraciones futuras) del negocio adquirido al valor justo. La plusvalía comprada adquirida en una combinación de negocios es inicialmente medida al costo, siendo el exceso del costo de la combinación de negocio sobre el interés de la empresa en el valor justo neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la adquisición. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía comprada es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro. Para los propósitos de pruebas de deterioro, la plusvalía comprada adquirida en una combinación de negocios es asignada desde la fecha de adquisición a cada unidad generadora de efectivo del Grupo o grupos de unidades generadoras de efectivo que se espera serán beneficiadas por las sinergias de la combinación, sin perjuicio de si otros activos o pasivos del Grupo son asignados a esas unidades o grupos de unidades. Si el costo de adquisición es inferior al valor razonable de los activos netos de la filial adquirida, la diferencia se reconoce directamente en resultados y se presenta en la línea Minusvalía comprada inmediatamente reconocida. Los costos de las transacciones son tratados como gastos en el momento en que se incurren. Para las combinaciones de negocios realizadas por etapas medimos en cada oportunidad el valor razonable de la sociedad adquirida, reconociendo los efectos de la variación en la participación en los resultados en el periodo en que se producen. 2.29 Deterioro a) Activos no financieros Los importes de Propiedades, planta y equipo se someten a pruebas de deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias del negocio indique que el valor libros de los activos puede no ser recuperable, mientras que la plusvalía comprada y otros activos no financieros con vida útil indefinida se testean anualmente. El valor recuperable de un activo se estima como el mayor valor entre el precio de venta neto y el valor de uso. Una pérdida por deterioro se reconoce cuando el importe supere el importe recuperable. Una pérdida por deterioro previamente reconocida se puede revertir si se ha producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable, sin embargo, no en un monto mayor que el importe determinado y reconocido en años anteriores. En el caso de la plusvalía comprada, una pérdida reconocida por deterioro no es reversible. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado para cada unidad generadora de efectivo. Los activos no financieros, distintos de la plusvalía comprada, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida. Se consideran "unidades generadoras de efectivo" a los grupos identificables más pequeños de activos cuyo uso continuo genera entradas de fondos mayormente independientes de las producidas por el uso de otros activos o grupos de activos. La plusvalía comprada se asigna a unidades generadoras de efectivo para efectos de realizar las pruebas de deterioro. La distribución se efectúa entre aquellas unidades generadoras de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo que se espera se beneficiarán de la combinación de negocios de la que surgió la plusvalía. b) Activos financieros Al final de cada período se evalúa si hay evidencia objetiva de que los activos o grupo de activos financieros han sufrido deterioro. Se reconocerán efectos de deterioro en el resultado sólo si existe evidencia objetiva de que uno o más eventos ocurran después del reconocimiento inicial del activo financiero y además este deterioro tenga efectos futuros en los flujos de caja asociados. La provisión de incobrables de los deudores comerciales se determina cuando existe evidencia que el Grupo no recibirá los pagos de acuerdo a los términos originales de la venta. Se realizan provisiones cuando el cliente se acoge a algún convenio judicial de quiebra o cesación de pagos, o cuando el Grupo ha agotado todas las instancias del cobro de la deuda en un período de tiempo razonable. En el caso de las ventas en Chile de algunas afiliadas, las provisiones se estiman usando un porcentaje de las cuentas por cobrar que se determina caso a caso dependiendo de la clasificación interna de riesgo del cliente y de la antigüedad de la deuda (días vencidos). 6977000 7575000 9571000 0 0 169000 14420000 10469000 21785000 14420000 10469000 21785000 817000 1227000 2851000 0 0 0 13603000 9242000 18765000 986921000 902470000 1110482000 47918000 47591000 59286000 26763000 27728000 28499000 0 0 0 32009000 34118000 50572000 180572000 203409000 251735000 1577193000 1428824000 1919830000 2851376000 2644140000 3420404000 0 0 0 0 44694000 0 4951000 0 0 0 0 0 0 0 33005000 0 0 31250000 0 458000 0 5904000 0 0 0 192276000 0 281288000 31250000 0 0 Información a revelar sobre arrendamiento financiero por clase de activos, arrendatario: 31.12.2009 31.12.2008 01.01.2008 MUS$ MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________________________________ Propiedades, Planta y Equipo en Arrendamiento Financiero, Neto Total 608 12.208 12.303 Edificios bajo arrendamientos financieros, Neto 0 12.208 12.303 Planta y Equipo bajo arrendamiento financiero, neto 608 0 0 Reconciliación de los pagos mínimos del arrendamiento financiero, Arrendatario: Valor Presente de Obligaciones Mínimas por Arrendamiento Financiero _______________________________________ 31.12.2009 _______________________________________ Pagos mínimos a pagar por arrendamiento, Arrendamientos Financieros Bruto Interés Valor MUS$ MUS$ MUS$ _______________________________________________________________________________________________________________________ No posterior a un año 381 20 361 Posterior a un año pero menor de cinco años 253 6 247 Más de cinco años 0 0 0 _______________________________________________________________________________________________________________________ Total 634 26 608 _______________________________________________________________________________________________________________________ Valor Presente de Obligaciones Mínimas por Arrendamiento Financiero _______________________________________ 31.12.2008 _______________________________________ Pagos mínimos a pagar por arrendamiento, Arrendamientos Financieros Bruto Interés Valor MUS$ MUS$ MUS$ _______________________________________________________________________________________________________________________ No posterior a un año 1.409 15 1.394 Posterior a un año pero menor de cinco años 0 0 0 Más de cinco años 0 0 0 _______________________________________________________________________________________________________________________ Total 1.409 15 1.394 _______________________________________________________________________________________________________________________ Valor Presente de Obligaciones Mínimas por Arrendamiento Financiero _______________________________________ 01.01.2008 _______________________________________ Pagos mínimos a pagar por arrendamiento, Arrendamientos Financieros Bruto Interés Valor MUS$ MUS$ MUS$ _______________________________________________________________________________________________________________________ No posterior a un año 2.110 65 2.045 Posterior a un año pero menor de cinco años 1.570 18 1.552 Más de cinco años 0 0 0 _______________________________________________________________________________________________________________________ Total 3.680 83 3.597 _______________________________________________________________________________________________________________________ Las Obligaciones por Leasing se presentan en el estado de situación financiera en la línea Préstamos que devengan intereses corriente y no corriente dependiendo de los vencimientos expuestos anteriormente. Reconciliación de los pagos mínimos del arrendamiento financiero, arrendador: Valor Presente de Pagos Mínimos por Arrendamiento Financiero _______________________________________ 31.12.2009 _______________________________________ Pagos mínimos a recibir por arrendamiento, Arrendamientos Financieros Bruto Interés Valor MUS$ MUS$ MUS$ _______________________________________________________________________________________________________________________ No posterior a un año 4.860 545 4.315 Posterior a un año pero menor de cinco años 7.940 490 7.450 Más de cinco años 0 0 0 _______________________________________________________________________________________________________________________ Total 12.800 1.035 11.765 _______________________________________________________________________________________________________________________ Valor Presente de Pagos Mínimos por Arrendamiento Financiero _______________________________________ 31.12.2008 _______________________________________ Pagos mínimos a recibir por arrendamiento, Arrendamientos Financieros Bruto Interés Valor MUS$ MUS$ MUS$ _______________________________________________________________________________________________________________________ No posterior a un año 3.429 266 3.163 Posterior a un año pero menor de cinco años 5.021 244 4.777 Más de cinco años 0 0 0 _______________________________________________________________________________________________________________________ Total 8.450 510 7.940 _______________________________________________________________________________________________________________________ Valor Presente de Pagos Mínimos por Arrendamiento Financiero _______________________________________ 01.01.2008 _______________________________________ Pagos mínimos a recibir por arrendamiento, Arrendamientos Financieros Bruto Interés Valor MUS$ MUS$ MUS$ _______________________________________________________________________________________________________________________ No posterior a un año 4.435 423 4.012 Posterior a un año pero menor de cinco años 1.775 34 1.741 Más de cinco años 0 0 0 _______________________________________________________________________________________________________________________ Total 6.210 457 5.753 _______________________________________________________________________________________________________________________ Las Cuentas por cobrar por leasing se presentan en el estado de situación financiera en la línea Deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar corriente y no corriente dependiendo de los vencimientos expuestos anteriormente. No hay cuotas contingentes ni restricciones que informar por los arrendamientos financieros como arrendatario y como arrendador expuestos en los cuadros anteriores. 3573000 50000 3623000 56493000 58362000 246476000 255553000 547000 87000 22832000 47185000 0 0 0 0 0 0 8139000 6334000 17542000 6080000 6638000 5184000 14571000 37904000 0 0 4112000 5891000 1649000 627000 14273000 14815000 0 1626000 100810000 81838000 466205000 506732000 5943000 3994000 146917000 95197000 Av. El Golf 150, Piso 21, Las Condes 0 0 0 0 0 0 0 -3142000 -1520000 0 0 -6321000 -13392000 521539000 545202000 679008000 902536000 0 0 62157000 109132000 491525000 718921000 0 0 30940000 120865000 0 0 0 0 70049000 319104000 0 0 12791000 637877000 0 0 3656000 4955000 1779454000 3665589000 0 0 82566000 807208000 1717231000 2991308000 0 0 113783000 795475000 0 0 2117238000 1402229000 0 0 73705000 324059000 2458462000 4568125000 0 0 144723000 916340000 2208756000 3710229000 0 0 144723000 916340000 0 169000 5888000 9616000 808000 2274000 0 0 5080000 7173000 0 0 9895000 12177000 3257273000 3848377000 4019372000 10568203000 11083490000 12127612000 0 0 0 0 0 0 13825476000 14931867000 16146984000 0 0 0 264491000 293879000 430759000 -64838000 -64838000 0 100198000 38737000 113159000 627928000 776792000 617135000 2417771000 2621059000 3357511000 28536000 3077000 15714000 -296000 -188000 0.8697183 0.6972861 0.8697183 0.6972861 0.0000000 0.0000000 305730000 351227000 310832000 Los Activos Biológicos de la afiliada indirecta Arauco corresponden a plantaciones forestales principalmente de pino radiata y taeda. El total de estas plantaciones se encuentra distribuido entre Chile, Argentina, Brasil y Uruguay, alcanzando 1,5 millones de hectáreas, de las cuales 931 mil hectáreas se destinan a plantaciones, 324 mil hectáreas a bosques nativos, 184 mil hectáreas a otros usos y 45 mil hectáreas por plantar. Al 31 de diciembre de 2009, el volumen producido fue de 26,1 millones de m3 (28,8 millones de m3 al 31 de diciembre de 2008). La cosecha de las plantaciones forestales tiene por objeto abastecer como materia prima el resto de los productos que la afiliada indirecta Arauco produce y comercializa. Al controlar directamente el desarrollo de los bosques que serán procesados, Arauco se asegura de contar con madera de calidad para cada uno de sus productos. La afiliada indirecta Arauco utiliza el criterio de flujos futuros de caja descontados para valorizar sus plantaciones forestales, por lo que cuenta con una proyección en el tiempo de las cosechas a realizar en las plantaciones existentes a la fecha actual. El patrimonio vigente se proyecta en el tiempo considerando que el volumen total es no decreciente, con un mínimo igual a la demanda abastecida actual. No se consideran plantaciones futuras. Las plantaciones forestales clasificadas como activo circulante corresponden a aquellas que serán cosechadas y vendidas en el corto plazo. Los flujos son determinados en base a la cosecha y venta esperada de productos forestales, asociada a la demanda de los centros industriales propios y ventas a terceros. Además, se consideran en esta valorización los márgenes de venta de los distintos productos que se cosechan del bosque. Los cambios que se producen en el valor de las plantaciones, según el criterio definido anteriormente, se contabilizan en los resultados del ejercicio, según lo establecido en la NIC 41. Bajo NIIF, los cambios en el valor justo, menos los costos estimados en el punto de venta de las plantaciones forestales se reconoce en resultados, afectando los ingresos en cada período. Este se presenta en el Estado de Resultados en la línea Otros ingresos de operación, que al 31 de diciembre de 2009 es de MUS$ 155.532 (MUS$ 65.201 al 31 de diciembre de 2008). Por efectos de la tasación de los Activos biológicos, se produce un mayor costo de la madera comparado con el costo real incurrido, efecto que se presenta en Costo de ventas y que al 31 de diciembre de 2009 es de MUS$ 115.969 (MUS$ 172.710 al 31 de diciembre de 2008). Los bosques son cosechados considerando las necesidades de demanda de las plantas productivas de Arauco. La tasa de descuento utilizada es: Chile 8%, Argentina 12% y Brasil 10%. Se considera que los precios de las maderas cosechadas son constantes en términos reales basados en los precios de mercado. Se suponen, asimismo, costos constantes en el período de vida de los bosques, basado en costos estimados incluidos en las proyecciones realizadas por Arauco. La edad promedio en años de cosecha de los bosques por país y especie es la siguiente: Chile Argentina Brasil ___________________________________________________________ Pino 24 15 15 Eucalipto 12 10 7 La especie de pino predominante en Chile es radiata; en Argentina y Brasil es el pino taeda. El siguiente cuadro muestra los cambios en el saldo de los activos biológicos considerando variaciones en los supuestos significativos considerados en el cálculo del valor justo de dichos activos: ____________________________________________________________ MUS$ ____________________________________________________________ Tasa de descuento (puntos) 0,5 (119.687) (0,5) 127.170 ____________________________________________________________ Márgenes (%) 10,0 390.006 (10,0) (390.006) Se mantienen seguros contra incendios de plantaciones forestales, los cuales, en conjunto con recursos propios y una protección eficiente sobre el patrimonio forestal, permiten minimizar los riesgos de daños patrimoniales por dichos siniestros. La afiliada indirecta Arauco es propietaria de activos biológicos en Uruguay a través de un negocio conjunto (joint venture) en asociación con Stora Enso, los cuales se exponen en los estados financieros bajo el método de la participación. Al 31 de diciembre de 2009, esta inversión de la afiliada indirecta Arauco en Uruguay representa un total de 254 mil hectáreas, de las cuales 126 mil se destinan a plantaciones, 6 mil hectáreas a bosques nativos, 85 mil hectáreas a otros usos y 37 mil hectáreas por plantar. a) Detalle de activos biológicos entregados en garantía: No existen plantaciones forestales entregadas en garantía, excepto las de Forestal Río Grande S.A. (afiliada de Fondo de Inversión Bío Bío, Sociedad de Cometido Especial). En octubre de 2006 se constituyeron prendas sin desplazamiento y prohibición de gravar y enajenar a favor de JPMorgan y de Arauco, sobre los bosques ubicados en los predios de su propiedad. Al 31 de diciembre de 2009, el valor razonable de estos bosques asciende a MUS$ 59.819 (MUS$ 81.083 al 31 de diciembre de 2008). b) Detalle de activos biológicos con titularidad restringida: A la fecha de los presentes estados financieros, no existen activos biológicos con titularidad restringida. c) Información a revelar sobre productos agrícolas: Corresponden principalmente a productos forestales destinados a la venta, los cuales son propios de la operación y se encuentran valorizados considerando su valor razonable al cierre del período. d) Subvenciones del estado relativas a actividad agrícola: No se han percibido subvenciones significativas. e) Al cierre de los presentes estados financieros la presentación de los activos biológicos en corrientes y no corrientes, es como sigue: 31.12.2009 31.12.2008 01.01.2008 MUS$ MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________ Corriente 310.832 305.730 351.227 No corriente 3.446.696 3.346.703 3.479.289 ___________________________________________________________________________ Total 3.757.528 3.652.433 3.830.516 ___________________________________________________________________________ f) Movimiento activos biológicos total: 31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$ ______________________________________________________________________________________________________________________________________ Saldo Inicio 3.652.433 3.830.516 Cambios en Activos Biológicos Adiciones mediante adquisición 95.197 146.917 Disminuciones a través de ventas, Activos Biológicos (3.370) (2.137) Disminuciones debidas a cosecha, Activos Biológicos (197.149) (296.321) Ganancia (Pérdida) de cambios en valor razonable menor costos estimados en el punto de venta 155.532 65.201 Descontinuación de consolidación por constitución de negocio conjunto registrado bajo método de la (54.951) - participación Incremento (Decremento) en el cambio de moneda extranjera, Activos Biológicos 112.371 (90.642) Otros Incrementos (Decrementos), Activos Biológicos (2.535) (1.101) ______________________________________________________________________________________________________________________________________ Total Cambios 105.095 (178.083) ______________________________________________________________________________________________________________________________________ Saldo final 3.757.528 3.652.433 ______________________________________________________________________________________________________________________________________ A la fecha de los presentes estados financieros no hay desembolsos comprometidos para la adquisición de activos biológicos. 3346703000 3479289000 3446696000 3652433000 3830516000 3757528000 2626695000 2644182000 2904059000 1639774000 1741712000 1793577000 12208000 0 0 0.0606 0.0579 0 0 0 525551000 645107000 1333810000 El efectivo y equivalente efectivo corresponde a la caja, saldos en cuentas bancarias, depósitos a plazo y fondos mutuos. Este tipo de inversiones son fácilmente convertibles en efectivo en el corto plazo y están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Para el caso de los depósitos a plazo, la valorización se realiza mediante el devengo a tasa de compra de cada uno de los papeles. A la fecha de cierre del balance, estas inversiones tenían vencimiento menor a 90 días. El efectivo y equivalente efectivo corresponde a la caja, saldos en cuentas bancarias, depósitos a plazo y fondos mutuos. Este tipo de inversiones son fácilmente convertibles en efectivo en el corto plazo y están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Para el caso de los depósitos a plazo, la valorización se realiza mediante el devengo a tasa de compra de cada uno de los papeles. A la fecha de cierre del balance, estas inversiones tenían vencimiento menor a 90 días. 525255000 645107000 1333622000 138282000 102319000 1576961000 1275156000 -266632000 -92159000 1683000 3723000 0 0 0 0 0 -64838000 165036000 -178083000 105095000 -101938000 153803000 149719000 130869000 0 0 -23008000 201497000 509000 -82000 -323088000 1090913000 -41464000 48680000 -9476000 1875000 -7330000 5162000 0 0 -18187000 16096000 0 0 -64725000 67325000 2167000 3184000 -90711000 145616000 0 0 5313000 -149604000 375895000 10902000 -12163000 6251000 2193000 1887000 0 0 -3751000 2160000 -53696000 54865000 179000 -61000 1626000 -122499000 200688000 -252171000 739898000 290746000 139628000 7970000 0 0 0 -44930000 76691000 0 0 -7330000 65804000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -4027000 1458000 -355888000 343951000 0 0 0 0 0 AntarChile S.A. es un holding financiero que está presente, a través de sus afiliadas y asociadas, en distintos sectores de actividad. Las actividades de su principal afiliada Empresas Copec S.A. se agrupan en dos grandes áreas de especialización: recursos naturales y energía. En recursos naturales participa en la industria forestal, pesquera y minera. En energía está presente en la distribución de combustibles líquidos, gas licuado y gas natural, y en generación eléctrica, sectores fuertemente vinculados al crecimiento y desarrollo del país. Entre sus principales afiliadas y asociadas de la afiliada Empresas Copec S.A. se cuentan Celulosa Arauco y Constitución S.A., Compañía de Petróleos de Chile COPEC S.A., Abastecedora de Combustibles S.A., Sociedad Nacional de Oleoductos S.A., Metrogas S.A., Corpesca S.A., SouthPacific Korp S.A., Pesquera Iquique-Guanaye S.A., Empresa Eléctrica Guacolda S.A. y Sociedad Minera Isla Riesco S.A. AntarChile S.A., sociedad matriz del Grupo, es una sociedad anónima abierta, se encuentra inscrita en el Registro de Valores bajo el Nº 342 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. El domicilio social se ubica en Avenida El Golf Nº 150, Piso 21, comuna de Las Condes, Santiago de Chile. Su Rol Único Tributario es 95.556.310-5. La matriz última del Grupo es Inversiones Angelini y Cía. Ltda., que posee el 63,4015% de las acciones de Antarchile S.A. Los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por el Directorio en Sesión Extraordinaria Nº 288 del 30 de marzo de 2010, así como su publicación a contar de esa misma fecha. Los estados financieros de las afiliadas fueron aprobados por sus respectivos directorios. Los estados financieros de la Sociedad correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008 fueron aprobados por su Directorio en sesión celebrada el día 26 de febrero de 2009, y posteriormente presentados a la Junta Ordinaria de Accionistas con fecha 29 de abril de 2009, la que aprobó los mismos. Los estados financieros aprobados por la Junta Ordinaria de Accionistas fueron preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, y no coinciden con los saldos del ejercicio 2008 que han sido incluidos en los presentes estados financieros anuales, debido a que estos han sido reexpresados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF). En Nota N° 3 se detalla la reconciliación de patrimonio neto y resultados del ejercicio. Gestión de capital: La gestión de capital se refiere a la administración del patrimonio de la compañía. Las políticas de administración de capital del Grupo AntarChile S.A. tienen por objetivo: ? Asegurar el normal funcionamiento de sus operaciones y la continuidad del negocio en el largo plazo ? Asegurar el financiamiento de nuevas inversiones a fin de mantener un crecimiento sostenido en el tiempo ? Mantener una estructura de capital adecuada acorde a los ciclos económicos que impactan al negocio y a la naturaleza de la industria ? Maximizar el valor de la compañía, proveyendo un retorno adecuado para los accionistas Los requerimientos de capital son incorporados en base a las necesidades de financiamiento de la compañía, cuidando mantener un nivel de liquidez adecuado y cumpliendo con los resguardos financieros establecidos en los contratos de deuda vigentes. La compañía maneja su estructura de capital y realiza ajustes en base a las condiciones económicas predominantes, de manera de mitigar los riesgos asociados a condiciones de mercado adversas y aprovechar oportunidades que se puedan generar para mejorar la posición de liquidez de la compañía. La estructura financiera de AntarChile S.A. y Afiliadas al 31 de diciembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008 es la siguiente: 31.12.2009 31.12.2008 01.01.2008 MUS$ MUS$ MUS$ __________________________________________________________________________________________ Patrimonio 9.546.779 8.455.866 8.778.954 Préstamos que devengan intereses Préstamos que devengan intereses 952.180 962.573 1.465.226 Arrendamiento financiero 608 1.394 3.597 Bonos y Efectos de comercio 3.038.808 2.111.190 1.933.113 __________________________________________________________________________________________ Total 13.538.375 11.531.023 12.180.890 __________________________________________________________________________________________ No se estima probable la ocurrencia de eventos futuros de los que pueda resultar algún ajuste significativo de los valores libros de activos y pasivos dentro del próximo año financiero. Los efectos causados por el terremoto ocurrido con fecha 27 de febrero de 2010 y otros, se exponen en Nota Nº 33. 392869000 243150000 523738000 392869000 243150000 523738000 Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no existen juicios o acciones legales contra la Sociedad Matriz que pudieran afectar en forma significativa sus estados financieros. Juicios u otras acciones legales de afiliada Empresas Copec S.A.: Con fecha 15 de enero de 2007, la Compañía fue notificada de una demanda civil por incumplimiento de contrato de arrendamiento e indemnización de perjuicios presentada por el Fisco de Chile, ante el Primer Juzgado Civil de Puerto Montt, en la que se solicita que Empresas Copec S.A. sea condenada al pago de una multa de 3.000 Unidades de Fomento y de 500 Unidades de Fomento diarias a contar del día 30 de abril de 2006 y hasta que se produzca el retiro íntegro de todas las instalaciones que Copec tuvo en los terrenos que ocupaba la ex-Planta de Puerto Montt. Adicionalmente, se demanda la obligación de Empresas Copec S.A. de indemnizar al Fisco de Chile por las mejoras que Copec habría retirado desde los terrenos señalados. Este juicio se encuentra suspendido en su tramitación, estando las partes en conversaciones para convenir un avenimiento que le ponga término amigable a dicho proceso. En todo caso, la defensa judicial de la Compañía estima que existen razones fundadas para pensar que el juicio debería resolverse en forma favorable a los intereses de la empresa. Juicios u otras acciones legales de la afiliada Celulosa Arauco y Constitución S.A.: 1. Con fecha 8 de octubre de 2007, la Administración Federal de Ingresos Públicos (?AFIP?) inició un procedimiento en contra de la afiliada indirecta argentina Alto Paraná S.A. (?APSA? en adelante) de determinación de oficio, cuestionando la deducibilidad, frente al Impuesto a las Ganancias, de ciertos gastos, intereses y diferencias de cambio generados por Obligaciones Negociables Privadas que fueran emitidas por la Sociedad en el año 2001 y canceladas en 2007. Con fecha 20 de noviembre de 2007 APSA presentó la Contestación de la Vista corrida por la AFIP, rechazando en todos sus términos la posición del Fisco, en el entendimiento de que existen sólidos fundamentos legales que acreditan la legitimidad de su proceder en la determinación de su carga tributaria, por lo que la pretensión de la AFIP resultaría infundada. Con fecha 14 de diciembre de 2007, la AFIP notificó a APSA que no se hacía lugar al descargo presentado, procediendo a determinar de oficio e intimar el ingreso, en el plazo de 15 días hábiles administrativos, de las diferencias calculadas en el Impuesto a las Ganancias por los períodos fiscales 2002, 2003 y 2004 en concepto de capital y otros en calidad de intereses resarcitorios y de multa por omisión. El 11 de febrero de 2008, APSA apeló la resolución mencionada ante el Tribunal Fiscal de la Nación (?TFN?). El 8 de febrero de 2010 APSA fue notificada de la sentencia del TFN que confirmó la resolución de AFIP con costas, aunque con fundamentos distintos a los invocados por la AFIP en su determinación de oficio. Dicha sentencia agota la instancia administrativa, quedando abierta la vía judicial (Cámara de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal y, ulteriormente, Corte Suprema de Justicia de la Nación). Con fecha 15 de febrero de 2010 APSA apeló la sentencia ante la Cámara de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal, realizando las presentaciones necesarias a fin de obtener su revocación y el cese de sus efectos. Con fecha 18 de Marzo de 2010 la misma Cámara Federal dictó una medida para mejor resolver en la cual ordenó a la AFIP abstenerse de requerir la traba de medidas precautorias preventivas, exigir administrativamente el pago, emitir boleta de deuda, o iniciar acciones judiciales de cobranza, incluyendo la traba de embargos y otras medidas precautorias ejecutivas, contra APSA hasta que dicho Tribunal decida acerca de la medida cautelar que interpuso APSA con el mismo fin. A pesar de la sentencia del TFN, la opinión de los asesores externos de APSA no se ha modificado en cuanto a que APSA se comportó de acuerdo a derecho al deducir los intereses del endeudamiento cuestionado por el Fisco por lo que continúan sosteniendo que existen buenas posibilidades para que la sentencia del TFN sea revocada en la instancia jurisdiccional y la determinación de oficio de la AFIP dejada sin efecto. Por tal razón no se ha constituido provisión por ninguno de los períodos en que tales Obligaciones Negociables estuvieron vigentes. 2.- En relación con la Planta Valdivia de Celulosa Arauco y Constitución S.A. (en adelante también la ?Sociedad?), se han presentado diversas querellas y denuncias ante el tribunal de garantía correspondiente, en virtud de pretendidos delitos relacionados con el medio ambiente que se habrían consumado como consecuencia de la operación de dicha Planta. Las querellas y denuncias han sido acumuladas en una sola investigación. Los delitos que se han indicado en las querellas y denuncias son los establecidos en el artículo 291 del Código Penal, en el artículo 136 de la Ley de Pesca y en el artículo 38 de la Ley de Monumentos Nacionales. En opinión de la compañía, las evidencias allegadas a la investigación no acreditan la existencia de algún ilícito ni de la responsabilidad de la Sociedad ni de sus funcionarios por los hechos alegados. 3. En relación con la Planta Valdivia, con fecha 27 de abril de 2005, el Consejo de Defensa del Estado presentó en contra de la Sociedad una demanda civil de reparación por daño ambiental y de indemnización, ante el Primer Juzgado Civil de Valdivia (Rol 746-2005). La Sociedad contestó la demanda en la instancia correspondiente, sosteniendo con sólidos argumentos que no es responsable de daño ambiental y, por tal motivo, es improcedente tanto el pago de la indemnización como el efectuar por su parte la reparación reclamada. Dicho juicio se encuentra en plena tramitación. 4. En relación con la Planta de Valdivia, con fecha 12 de enero de 2010 se formuló denuncia ante el Ministerio Público de San José de la Mariquina por una supuesta contaminación ambiental atmosférica que hipotéticamente estaría afectando algunos cultivos en las cercanías de la Planta. La investigación se encuentra pendiente. A esta denuncia se le asignó el RUC Nº 1000039177-3. 5.- Respecto a la planta Nueva Aldea, con fecha 20 de diciembre de 2007, la Sociedad fue notificada de nueve demandas similares. Ocho demandas están dirigidas contra la empresa Echeverría Izquierdo Montajes Industriales S.A., en calidad de empleadora, y contra la Sociedad, en calidad de responsable subsidiario y, además, en subsidio directamente contra la Sociedad. La otra demanda está dirigida contra don Leonel Enrique Espinoza Canales, en calidad de empleador, y contra la Sociedad, en calidad de responsable subsidiario y, además, en subsidio directamente contra la Sociedad. Las demandas tienen por objeto que se le indemnicen a cada uno de los demandantes, que alcanzan a un total de setenta y dos personas, los perjuicios que habrían sufrido en virtud de un accidente en que habrían estado involucrados tres trabajadores de la empresa contratista Echeverría Izquierdo Montajes Industriales S.A. que desarrollaban trabajos en la construcción de la planta de celulosa Nueva Aldea en diciembre de 2005. Estos tres trabajadores habrían sufrido irradiación al manipular una fuente proveniente de un equipo de una empresa subcontratista de la recién citada. Notificada la Sociedad de las mencionadas demandas, opuso excepción de incompetencia absoluta y, en subsidio, contestó las demandas principales, solicitando que sean desestimadas por carecer de todo fundamento. Además, contestó las demandas subsidiarias interpuestas directamente contra la Sociedad, solicitando al tribunal que sean desestimadas por infundadas. Todas dichas demandas han sido acumuladas. El juicio en la actualidad se encuentra en plena tramitación, habiéndose a la fecha rendido la prueba testimonial de ambas partes. Por estos mismos hechos, con fecha 29 de enero de 2008, la Sociedad fue notificada de una demanda de indemnización de perjuicios por accidente del trabajo presentada por don Fernando Vargas Llanos, la que está dirigida contra su ex empleadora Inspección Técnica y Control de Calidad Limitada (ITC), la empresa constructora Echeverría Izquierdo Montajes Industriales S.A. y la Sociedad. La demanda tiene por objeto que se le indemnicen al señor Vargas supuestos daños sufridos en virtud del evento ocurrido en diciembre de 2005 ya indicado. Notificada la Sociedad, opuso excepción de incompetencia absoluta y, en subsidio, contestó la demanda principal, solicitando que sea desestimada por carecer de todo fundamento. Con fecha 20 de julio de 2009, el Tribunal decretó el abandono del procedimiento, por haber cesado el demandante en su actividad procesal por más de seis meses, resolución que se encuentra actualmente impugnada por la parte demandante, y pendiente de resolverse su oposición. Finalmente por estos mismos hechos, con fecha 10 de noviembre de 2009 la Sociedad fue notificada de una demanda laboral, en procedimiento de aplicación general, interpuesta por 14 ex trabajadores de la empresa constructora Echeverría Izquierdo Montajes Industriales S.A., en contra de esta última, como demandada principal, y en contra de la Sociedad como demandada solidaria y en subsidio como supuesta responsable directa del accidente, a fin de que se les repare el daño moral sufrido con ocasión de la exposición que supuestamente habrían sufrido los actores a un isótopo radioactivo, en accidente ocurrido en Planta Nueva Aldea el 14 y 15 de diciembre de 2005. A la fecha se encuentra pendiente de realizar la correspondiente audiencia preparatoria. Considerando que la posición de la Sociedad está sustentada en sólidos argumentos de derecho, existe un margen razonable de obtener un resultado favorable para la Sociedad. 6.- Respecto de Planta Constitución, con fecha 24 de Enero de 2006, Celulosa Arauco y Constitución S.A. fue notificada de un interdicto posesorio presentado por los señores Álvaro Santa María Prieto y Alejandro Lagos Letelier ante el Juzgado de Letras de Constitución, a fin de que ese tribunal decrete las medidas para que el aire circundante a la Planta Constitución no sea dañoso. Esta causa se encuentra sin movimiento hace más de dos años y archivada por el Tribunal. En nuestra opinión, y de acuerdo a los antecedentes de que disponemos, esta demanda carece de fundamento. 7. Respecto de la Planta Licancel, por Resolución exenta N° 1828 de fecha 13 de Junio de 2007, la Superintendencia de Servicios Sanitarios (SISS) inició un procedimiento administrativo de sanción en contra de Celulosa Arauco y Constitución S.A., en vista de la superación de los valores máximos permitidos para los parámetros pH y sólidos suspendidos. La Sociedad presentó sus descargos dentro del plazo establecido por la propia resolución, esto es el día 25 de junio de 2007. Por otra parte, por resolución de 26 de junio de 2007, la SISS resolvió ampliar los cargos incluidos en la Resolución 1828. La Sociedad presentó sus respectivos descargos con fecha 17 de Julio de 2007. Sin embargo, por resolución 2589 de 28 de agosto de 2007, la SISS resolvió sancionar a la Sociedad con una multa de 100 UTA por no cumplir con la norma de emisión aplicable (multa que ya fue pagada por la Sociedad), y con una multa de 1000 UTA por haber puesto, según señala dicha Resolución, en peligro la salud de las personas. Esta última sanción fue reclamada ante los tribunales de justicia de Santiago, reclamación que se encuentra en plena tramitación. 8. Respecto de la Planta Licancel, el Ministerio Público inició una investigación relacionada con la mortandad de peces ocurrida en junio de 2007, a la cual se acumularon querellas presentadas tanto por entes públicos como privados. La investigación fue realizada por parte de la Fiscalía de Licantén (Ruc 0700427552-1). Con fecha 29 de septiembre de 2009 el Tribunal de Garantía de Licantén resolvió sobreseer definitivamente por fallecimiento al ex empleado don José Francisco Bello Cisternas y suspender condicionalmente el procedimiento respecto del empleado señor don Gustavo Kroll Spichiger. Posteriormente, el mismo Tribunal con fecha 6 de Octubre de 2009, resolvió condenar al ex Gerente de la Planta don Eduardo Quezada al pago de una multa de 500 UTM. Esta sentencia está a firme y ejecutoriada. 9.- Respecto de la Planta Licancel, con fecha 7 de Septiembre de 2007, el Consejo de Defensa del Estado presentó en contra de la Sociedad una demanda de reparación por daño ambiental y de indemnización de perjuicios, ante el Cuarto Juzgado Civil de Talca (Rol 322-2007). Con fecha 29 de enero de 2010 el Consejo de Defensa del Estado y la Sociedad presentaron en forma conjunta un escrito por el cual dichas partes transigieron esta causa y solicitaron al Tribunal poner término a este juicio. En virtud de esta transacción, ambas partes recíprocamente se otorgaron el más amplio y total finiquito, renunciando a todas las acciones y derechos de cualquier naturaleza que hayan emanado o puedan emanar de los hechos que directa o indirectamente dieron origen a este juicio, en especial de las acciones de reparación ambiental y de indemnización de perjuicios. Con igual fecha el Cuarto Juzgado de Talca resolvió que se tuviera presente la transacción en todo aquello que no fuera contrario a derecho. 10.- Con fecha 14 de Agosto de 2009, se notificó a la Sociedad una demanda de indemnización de perjuicios presentada por abogados que señalan representar a un conjunto de 168 pescadores artesanales de la VII Región y trabajadores en actividades conexas, domiciliados en las caletas de pescadores artesanales de Putú, La Trinchera, Iloca, Duao y Llico. Esta demanda persigue que se condene a la Sociedad por supuestos perjuicios ocasionados en el río Mataquito, su desembocadura y en el borde costero adyacente a consecuencia del supuesto daño ambiental, solicitando que en definitiva la Sociedad sea condenada a pagar a cada demandante. Actualmente la causa se encuentra en tramitación ante el 11º Juzgado en lo Civil de Santiago, autos rol 16.009-2009, en estado de resolverse la excepción de incompetencia opuesta oportunamente. Considerando que la posición de la Sociedad está sustentada en sólidos argumentos de derecho, existe un margen razonable de obtener un resultado favorable para la Sociedad. 11.- Los padres y hermanos del trabajador señor Julio Gonzalo Cartes Barrientos, quien falleció electrocutado al intentar reparar una luminaria, interpusieron con fecha 3 de Agosto de 2004 demanda civil de indemnización de perjuicios por responsabilidad extracontractual en contra de José Reinaldo Vargas, en su calidad de contratista, y contra la Sociedad como empresa mandante. La Sociedad alegó prescripción y exposición imprudente del trabajador, quien desoyó las instrucciones de sus superiores de no armar andamio para reparar luminaria. La sentencia de primera instancia fue favorable a la Sociedad, acogiendo la prescripción alegada. Dicha sentencia fue casada de oficio, volviendo la causa al estado de primera instancia, en la etapa anterior a la audiencia de conciliación, para que ésta se efectúe. 12. Con fecha 25 de agosto de 2005, el SII emitió las Liquidaciones N° 184 y 185 de 2005. En ellas se objetan las operaciones de devolución de capital efectuada con fecha 16 de abril y 31 de octubre de 2001 por parte de Celulosa Arauco y Constitución S.A. y asimismo exige el reintegro de sumas devueltas por concepto de pérdidas tributarias como también la modificación del saldo del Registro FUT. El 7 de noviembre de 2005, se solicitó Revisión de la Actuación Fiscalizadora (RAF) y en subsidio se interpuso reclamación contra las Liquidaciones 184 y 185 de 2005. La RAF fue resuelta con fecha 9 de enero de 2009 por el SII, acogiendo parcialmente la solicitud de la Sociedad, quedando en consecuencia con esta última fecha interpuesto el reclamo respectivo en lo concedido en la etapa fiscalizadora. Actualmente se encuentra pendiente. Considerando que la posición de la Sociedad está sustentada en sólidos argumentos de derecho, existe un margen razonable de obtener un resultado favorable para la Sociedad. No obstante, de no producirse ese resultado, es posible que surja una obligación por el monto señalado, más su actualización a la fecha del pago. 13.- Don Luis Alberto Ossandón Valdés demandó a la Sociedad y a Forestal Celco S.A. ante el 9º Juzgado Civil de Santiago la nulidad absoluta de un contrato de compraventa de bienes raíces en pública subasta. En dicha subasta la Sociedad se adjudicó diversas parcelas forestales situadas en el Fundo El Trapiche, ubicado en las provincias de Constitución y Talca. El actor dedujo además, acción reivindicatoria en contra de Forestal Celco S.A., a quien la Sociedad transfirió por compraventa los mencionados inmuebles. Con fecha 2 de junio de 2008, por sentencia definitiva se negó lugar a la demanda en todas sus partes, con costas. En contra de dicho fallo, el demandante interpuso recurso de apelación el 1 de julio de 2008, el cual fue concedido a tramitación. Con fecha 8 de Octubre de 2009, la Corte de Apelaciones de Santiago confirmó en forma unánime el fallo de primera instancia. 14. Con fecha 14 de abril de 2009, Forestal Celco S.A. fue notificada de una demanda civil interpuesta por el señor Mario Felipe Rojas Sepúlveda en representación del señor Víctor Adrián Gavilán Villarroel en contra de Cooperativa Eléctrica de Chillán Limitada y de Forestal Celco S.A., demanda que persigue que ambas empresas solidariamente indemnicen supuestos perjuicios materiales experimentados con ocasión de la propagación de un incendio ocurrido con fecha 12 de enero de 2007 en el predio denominado ?El Tablón? de propiedad de Forestal Celco S.A. Con fecha 30 de abril de 2009, Forestal Celco S.A. interpuso excepciones dilatorias, que apuntaban algunos defectos en la demanda. El actor subsanó los defectos, y la Sociedad contestó la demanda. Cumplida la etapa de discusión el Tribunal dictó el auto de prueba, resolución que aun no se notifica a ninguna de las partes, habida consideración a que actualmente el procedimiento se encuentra suspendido a la espera que la Corte de Apelaciones resuelva demanda de recusación interpuesta por el demandante. 15. Con fecha 1 de diciembre de 2007, Forestal Celco S.A. fue notificada de una demanda civil interpuesta por doña Marcela Larraín Novoa, en representación de Nimia del Carmen Alvarez Delgado, en contra de doña Patricia del Carmen Muñoz Zamorano y Forestal Celco S.A., demanda que persigue la reivindicación de una cuota ascendente al 88% de los derechos en el predio denominado ?Loma Angosta?, de una superficie total de 281,89 hectáreas. Este predio fue adquirido por Forestal Celco S.A. por compra a doña Patricia del Carmen Muñoz Zamorano en el año 1994, quien había adquirido el dominio por adjudicación en partición, siendo ésta anulada en definitiva por sentencia dictada de primer grado con fecha 22 de Octubre del año 1998 y confirmada por fallo Corte Suprema dictado con fecha 18 de julio del 2006. A la fecha no ha sido aún notificada doña Patricia del Carmen Muñoz Zamorano. Con fecha 18 de mayo de 2008 la empresa opuso excepciones dilatorias. A la fecha la demandante no ha evacuado el traslado ni ha subsanado los defectos contenidos en su demanda. 16. Con fecha 29 de abril de 2004, Aserraderos Arauco S.A. fue notificada de una demanda de cumplimiento de contrato con indemnización de perjuicios, interpuesta por Ingeniería y Construcciones Ralco Ltda., en los autos del 2º Juzgado Civil de Concepción, rol Nº 3.218-2008. La demandante sostiene que los contratos celebrados con administradores de aserraderos vinculan a Aserraderos Arauco S.A. En esta causa fue dictado el auto de prueba, pero no se ha notificado a esta fecha. No han existido movimientos desde hace más de un año y actualmente se encuentra en archivo. 17.- Con fecha 29 de Enero de 2009, Forestal Valdivia S.A. fue notificada de una demanda civil interpuesta por el señor Carlos Nambrard Figueroa por sí y en representación de los integrantes de la Sucesión de doña Julia Figueroa Olivero, en contra de Forestal Valdivia S.A. y Forestal Tornagaleones S.A., demanda que persigue que ambas empresas forestales solidariamente indemnicen supuestos perjuicios materiales y morales experimentados con ocasión de la ocupación, plantación y explotación de un predio agrícola (Cerros del Lingue) sobre el cual la sucesión alega tener derechos, en circunstancia que Forestal Valdivia S.A. tiene título de dominio y la posesión material y jurídica hace más de 10 años. Forestal Valdivia S.A. contestó la demanda, solicitando que sea rechazada por carecer de todo fundamento. Este juicio se encuentra en plena tramitación. 18. Con fecha 28 de noviembre de 2008 Alto Paraná S.A. fue notificada de la Resolución 212 emitida por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) el día 19 de noviembre de 2008. Mediante dicha resolución el BCRA dispuso instruir el Sumario N° 3991 en el cual se cuestiona la liquidación oportuna de divisas correspondientes a cobro de exportaciones. Alto Paraná S.A. presentó en tiempo y forma el correspondiente descargo ante el BCRA. A la fecha de emisión de los presentes estados contables y atentos al estado preliminar de las actuaciones, los Asesores Legales de la Sociedad no pueden estimar cual será el resultado del mencionado sumario; por tal motivo, y en el entendimiento de que no existen fundamentos para la formulación de los cargos imputados, no se ha constituido provisión para contingencias por este tema. 19. Con fecha 2 de marzo de 2009, la Dirección General de Rentas de la Provincia de Misiones notificó a la Sociedad una Vista de Actuaciones en el marco de un Procedimiento de Verificación Impositiva. La pretensión del Fisco Provincial alcanza en concepto de una supuesta deuda por Impuesto sobre los Ingresos Brutos, retenciones del impuesto sobre los Ingresos Brutos y por Tasa de Servicios Forestales por períodos fiscales entre julio 2006 y diciembre 2007. La determinación del fisco se funda, principalmente, en la pretendida gravabilidad de los ingresos por exportaciones frente al impuesto sobre los Ingresos Brutos, en el método de asignación de esa base imponible a la provincia de Misiones y en la inclusión de ciertos insumos (astillas de madera) en la base imponible de la Tasa de Servicios Forestales. Con fecha 17 de abril de 2009, la Sociedad contestó la Vista mencionada solicitando que se deje sin efecto el procedimiento de determinación de oficio y se archiven las actuaciones en el entendimiento de la manifiesta improcedencia de la pretensión fiscal allí determinada. Con fecha 29 de mayo de 2009 la Dirección General de Rentas de la Provincia de Misiones ordenó, por medio de Resolución 1342/2009, el archivo de las actuaciones sin determinarse ajuste fiscal alguno. A la fecha de cierre, no existen otras contingencias en que se encuentren las Sociedades, que puedan afectar significativamente sus condiciones financieras, económicas u operacionales. No hay pasivos contingentes correspondientes a la participación del grupo en negocios conjuntos. 0 0 0 0 0 0 0 0 12209944000 8266968000 Chile 0 0 0 0 73737000 48498000 41562000 20350000 115299000 68848000 130199000 83522000 16541000 45392000 25583000 193783000 137013000 175616000 2010-03-30 2008-01-01 296321000 197149000 2137000 3370000 3240000 5466000 2218000 236000 299000 291000 120918000 114198000 150481000 -2000 0 -13000 50678000 55791000 60117000 7159000 3459000 9570000 13946000 11354000 14189000 2686000 1192000 1913000 2820000 1966000 3065000 43631000 40436000 61640000 0 0 0 0 28174000 43321000 0 0 22993000 35007000 -8508000 -1033000 14485000 33974000 1217213000 1240221000 1418710000 34474000 34695000 42760000 524939000 538800000 576662000 0 0 2669000 -164000 -325000 -71000 6243000 2125000 7798000 0 0 0 651721000 664926000 788892000 263581000 291901000 79100000 77350000 6165000 6847000 20000 25000 2568000 2305000 0 0 4984000 6084000 16493000 22532000 161161000 181797000 270471000 296915000 Descripción de propiedades, planta y equipo entregados en garantía: Con respecto a Forestal Río Grande S.A., afiliada de Fondo de Inversión Bío Bío, Sociedad de Cometido Especial, informamos que en octubre de 2006 se constituyeron hipotecas de primer y segundo grado a favor de JPMorgan Chase Bank N.A. y Arauco, respectivamente, y prohibición de gravar y enajenar, sobre los inmuebles que actualmente son de propiedad de la mencionada en Sociedad de Cometido Especial para garantizar el cumplimiento de las obligaciones del Fondo de Inversión Bío Bío. En septiembre de 2007, Forestal Río Grande S.A. adquirió un inmueble en la comuna de Yungay, VIII región, por el cual la sociedad constituyó hipoteca de primer grado y prohibición de gravar, en favor entre otros de JPMorgan. Asimismo, constituyó hipoteca de segundo grado y prohibiciones de gravar y enajenar en favor de la sociedad. 31.12.2009 31.12.2008 01.01.2008 MUS$ MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________________________________ Importe de Propiedades, Planta y Equipos entregados en Garantía 56.799 56.758 56.411 Compromiso de desembolsos de proyectos o para adquirir Propiedades, Planta y Equipo 31.12.2009 31.12.2008 01.01.2008 MUS$ MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________________________________ Importe de Compromisos por la Adquisición de Propiedades, Planta y Equipos 187.441 212.155 160.600 31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________________ Importe de Desembolsos sobre cuentas de Propiedades, Planta y Equipos en 196.271 212.155 proceso de construcción Descripción de Indemnizaciones por Deterioro del Valor de Propiedades, Planta y Equipo (Texto) Inversiones Al 31 de diciembre 2009 y 31 de diciembre 2008, respectivamente se presenta la siguiente información referida a los activos deteriorados: IAS37-Provisiones La participación del Grupo en sus principales asociadas, ninguna de las cuales cotiza en Bolsa, es: 9188000 8679000 9275000 9188000 8679000 9106000 0.8697183 0.6972861 0.8697183 0.6972861 0.0000000 0.0000000 173000 2906000 45763000 13184000 0 0 316000 1082000 22000 11000 10000 147000 60000 217000 2326000 181000 0 0 502000 1292000 22000 3286000 1042000 0 0 6102000 3839000 58528000 23743000 0 11000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 550322000 478448000 13317000 25676000 Av. El Golf 150, Piso 21, Las Condes El Directorio de AntarChile S.A. acordó establecer como política general que la utilidad líquida a ser distribuida para efectos de pago de dividendos se determina en base a la utilidad efectivamente realizada, depurándola de aquellas variaciones relevantes del valor de los activos y pasivos que no estén realizadas, las cuales son reintegradas al cálculo de la utilidad líquida del ejercicio en que tales variaciones se realicen. Como consecuencia de lo anterior, para los efectos de la determinación de la utilidad líquida distribuible de la Sociedad, esto es, la utilidad líquida a considerar para el cálculo del dividendo mínimo obligatorio y adicional, se excluyen de los resultados del ejercicio los siguientes resultados no realizados: 1) Los relacionados con el registro a valor razonable de los activos forestales regulados en la NIC 41, reintegrándolos a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderá por realizada la porción de dichos incrementos de valor razonable correspondientes a los activos vendidos o dispuestos por algún otro medio. 2) Los generados en la adquisición de entidades. Estos resultados se reintegrarán a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderán por realizados los resultados en la medida en que las entidades adquiridas generen utilidades con posterioridad a su adquisición, o cuando dichas entidades sean enajenadas. Los efectos de impuestos diferidos asociados a los conceptos mencionados en los punto 1) y 2) seguirán la misma suerte de la partida que los origina. A continuación se detallan los ajustes efectuados para la determinación de la Utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009: _________________________________________________________________________________________________________ Concepto Utilidad Líquida Distribuible MUS$ _________________________________________________________________________________________________________ Ganancia atribuible a la controladora al 31.12.2009 318.225 Ajustes a realizar: Activos biológicos No Realizados (94.575) Realizados 70.518 Impuestos Diferidos 6.380 ________________________________________________________________________________________________________ Activos biológicos (neto) (17.678) Utilidadad por la incorporación del negocio conjunto (17.127) Minusvalía comprada (27.623) ________________________________________________________________________________________________________ Total ajustes (62.428) ________________________________________________________________________________________________________ Utilidad líquida distribuible al 31/12/2009 255.797 ________________________________________________________________________________________________________ La política general de dividendos que espera cumplir la Sociedad en los ejercicios futuros, consiste en mantener el reparto del orden de un 40% de las utilidades líquidas de cada ejercicio susceptible de ser distribuida. Al 31 de diciembre de 2009 en el Estado de Situación Financiera Clasificado en la línea Otros Pasivos Corrientes se presentan MUS$ 102.319 correspondientes a la provisión de dividendo mínimo. Dicho saldo corresponde al 40% de la utilidad líquida distribuible. La utilidad por acción es calculada dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía con el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación. Enero - Diciembre Ganancias (pérdidas) por acción 2009 2008 MUS$ MUS$ _____________________________________________________________________________________________________________________ Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación 318.225 396.918 en el Patrimonio Neto de la Controladora Promedio Ponderado de Número de Acciones 456.376.483 456.376.483 Ganancia (Pérdida) por acción (US$por acción) 0,70 0,87 Derechos, Privilegios y Restricciones para Clase de Capital en Acciones Ordinarias: Por los pasivos presentados en el rubro Préstamos que devengan intereses, la afiliada Empresas Copec S.A. debe cumplir con una razón de endeudamiento consolidado que no debe ser superior a 1,2, en caso contrario la deuda bajo estos contratos se podría volverse exigible. A la fecha de cierre, el Grupo ha cumplido con esta restricción. La política general de dividendos que espera cumplir la Sociedad en los ejercicios futuros, consiste en mantener el reparto del orden de un 40% de las utilidades líquidas de cada ejercicio susceptible de ser distribuidas. En Junta Ordinaria de accionistas Nº 20 de fecha 29 de abril de 2009 se acordó repartir un dividendo definitivo de US$ 0,303 por acción, que se pagó a contar de 12 de mayo de 2009. En Junta Ordinaria de Accionistas N° 19, de fecha 30 de abril de 2008, se acordó repartir un dividendo definitivo de $ 267 por acción, que se pagó a contar del 13 de mayo de 2008. 2009-03-31 0.00 0.00 -21456000 -5812000 -59837000 108488000 413476000 0 0 13825476000 14931867000 16146984000 5125082000 5125082000 5298566000 5298566000 5840100000 0 0 619419000 684144000 686744000 8455866000 8455866000 8778954000 8778954000 9546779000 8455866000 8042390000 ? De la Matriz AntarChile S.A.: Entre la fecha de cierre de los estados financieros y hasta la fecha de emisión de este informe, no existen hechos de carácter financiero o de otra índole que afecten en forma significativa los saldos o interpretación de los presentes estados financieros. ? De la afilada Empresas Copec S.A.: 1. Con fecha 3 de marzo de 2010, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, lo siguiente: ?El suscrito, en su carácter de Gerente General de la sociedad anónima abierta denominada Empresas Copec S.A., ambos con domicilio en Santiago, Avenida El Golf N° 150, piso 17, Comuna de Las Condes, compañía inscrita en el Registro de Valores con el N° 0028, RUT N° 90.690.000-9, procede a entregar la información requerida en el oficio de la referencia. En relación a los efectos en nuestras principales filiales del terremoto y tsunami que afectaron a la zona centro sur de Chile la madrugada del sábado 27 de febrero de 2010, podemos señalar lo siguiente: 1.- Los Complejos industriales de la filial forestal Celulosa Arauco y Constitución S.A. iniciaron sus planes de contingencia, que establecen para estos casos la detención de las actividades productivas. Se está llevando a cabo la evaluación del estado de cada una de la instalaciones y de los daños que estas presentan, que en algunos casos son importantes, y que se podrán precisar una vez completada la información. 2.- Respecto de las filiales de combustibles, Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. y Abastecedora de Combustibles S.A. (Abastible), podemos señalar que sus instalaciones físicas no han sido significativamente afectadas, y sus actividades de distribución han continuado desarrollándose, sujetas a las dificultades originadas por los daños en la infraestructura de la zona centro sur del país. 3.- Las actividades productivas de la filial Southpacific Korp S.A. se encuentran paralizadas, y se está evaluando el estado de las instalaciones y los daños producidos, que en algunos casos también son importantes. 4.- La gravedad de los hechos, el poco tiempo transcurrido y las dificultades de comunicación impiden por el momento determinar la fecha en que las plantas industriales señaladas anteriormente reiniciarán sus operaciones, lo que se informará una vez que se disponga de los antecedentes correspondientes. Las compañías dueñas de estas instalaciones cuentan con seguros que cubren daños y pérdidas por paralización. Finalmente, cuando se complete la información, comunicaremos los efectos que estos hechos pudieran tener en los resultados financieros de Empresas Copec S.A.? 2. Con fecha 17 de marzo de 2010, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, lo siguiente: ?El suscrito, en su carácter de Gerente General de la sociedad anónima abierta denominada Empresas Copec S.A., ambos con domicilio en Santiago, Avenida El Golf N° 150, piso 17, Comuna de Las Condes, compañía inscrita en el Registro de Valores con el N° 0028, RUT N° 90.690.000-9, procede a entregar la información requerida en el oficio de la referencia. En relación a los efectos en nuestras principales filiales del terremoto y tsunami que afectaron a la zona centro sur de Chile la madrugada del sábado 27 de febrero de 2010, a la fecha podemos señalar lo siguiente: 1.- Sector Forestal La filial indirecta Celulosa Arauco y Constitución S.A. ha reiniciado a partir de esta semana las actividades productivas de algunas de sus instalaciones industriales en Chile, según el siguiente detalle: Área Aserraderos: Han entrado en operación cuatro de los siete aserraderos que operarán en el país (ubicados en Constitución, Nueva Aldea y Cholguán) y cuatro de las seis plantas de remanufactura de propiedad de la Compañía (localizadas en Constitución, Valdivia y Cholguán). Área Paneles: De las cuatro plantas de paneles, dos han iniciado sus operaciones. En efecto, Planta Trupán ha puesto en funcionamiento una línea de MDF y Planta Nueva Aldea, dos líneas de terciado. Adicionalmente, la planta generadora de energía en base a biomasa ubicada en Planta de Paneles Nueva Aldea ha reiniciado su actividad, entregando nuevamente energía eléctrica al Sistema Interconectado Central (SIC). Área Celulosa: Las cinco plantas de celulosa ubicadas en el país siguen avanzando en su proceso de evaluación de daños y desarrollo de los trabajos para normalizar sus operaciones. No obstante, la planta generadora de energía en base a biomasa ubicada en Planta de Celulosa Valdivia ha restablecido sus operaciones, y está entregando también energía eléctrica al SIC. De esta forma, se logra además que un importante número de contratistas y colaboradores retomen sus trabajos y actividades relacionadas. En cuanto al resto de las instalaciones de la Compañía en Chile, equipos especializados se encuentran evaluando daños y desarrollando los trabajos que se requieren para normalizar lo antes posible sus operaciones. Lo anterior es sin perjuicio del aserradero Valdivia, el cual ha mantenido su funcionamiento durante todo este período. 2.- Sector Combustibles Compañía de Petróleos de Chile COPEC S.A.: El suministro a los clientes se está realizando en forma normal, en base a las existencias con que contaba el país el día del terremoto y tsunami. A tales existencias se agregan los volúmenes provenientes del programa habitual de importaciones y aquellos adicionales solicitados con posterioridad, de modo de responder a la demanda de combustibles. La red de estaciones de servicio ha vuelto a funcionar con normalidad, salvo 10 de los 629 puntos de venta, los cuales presentan daños que si bien son menores, requieren más tiempo para restablecer su operación. Las plantas de almacenamiento no tienen daños de consideración que afecten de manera relevante su adecuado funcionamiento. Abastecedora de Combustibles S.A. ABASTIBLE: Sus instalaciones físicas en plantas y oficinas se encuentran en operación con algunos daños menores. La distribución se está llevando a cabo en condiciones normales en el reparto de gas licuado a granel y, en el caso del gas licuado envasado, se cuenta con la mayoría de los distribuidores asociados y transportistas realizando adecuadamente sus actividades en las diferentes localidades. En cuanto al Terminal San Vicente, este presenta daños menores, los cuales serán reparados a la brevedad. En el día de hoy se reiniciaron las actividades de descarga de combustibles. 3.- Sector Pesquero A la fecha, todas las actividades productivas de la filial indirecta SouthPacific Korp S.A. aún se encuentran paralizadas. Se están realizando los estudios e inspecciones técnicas especializadas necesarios para cuantificar de forma más precisa los reales daños y los plazos involucrados en la normalización de las operaciones productivas. Las inspecciones realizadas han mostrado daños importantes en algunos puntos de descarga, plantas de proceso y bodegas de suministro de materiales, repuestos, insumos y de productos terminados. Una vez completados los resultados de los estudios e inspecciones técnicas requeridas, SouthPacific Korp S.A. definirá un plan de recuperación de sus activos e instalaciones que le permitan, a la mayor brevedad posible, reiniciar las operaciones productivas con que contaba antes de la ocurrencia del terremoto y tsunami que afectaron a la zona centro sur del país. Adicionalmente, reiteramos que las compañías cuentan con seguros que cubren daños y pérdidas por paralización. Finalmente, cuando se tengan nuevos antecedentes respectos de las consecuencias del terremoto y tsunami, estos serán comunicados en forma oportuna, especialmente los efectos que pudieran tener en los resultados financieros de Empresas Copec S.A.? ? De la afiliada indirecta Celulosa Arauco y Constitución S.A.: 1. Con fecha 8 de febrero de 2010, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, lo siguiente: ?El suscrito, en su carácter de Gerente General de Celulosa Arauco y Constitución S.A., (la ?Compañía?), inscrita en el Registro de Valores con el Nº 42, Rut 93.458.000-1, procedo a informar que en el día de ayer, nuestra filial argentina Alto Paraná S.A., fue notificada de una sentencia administrativa del Tribunal Fiscal de la Nación Argentina, ordenándole pagar 300.965.382 pesos argentinos por concepto de impuestos e intereses devengados hasta el 14 de diciembre de 2007, y 116.942.825 pesos argentinos por concepto de multa. Tales montos surgen de rechazar deducciones efectuadas por la filial frente al Impuesto a las Ganancias de ciertos gastos, intereses y diferencias de cambio generadas por un endeudamiento contraído por dicha empresa el año 2001. La filial argentina apeló esta decisión ante el tribunal judicial respectivo, esto es la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal, de ese mismo país, por cuanto estima que estos cobros son improcedentes en su totalidad. En base a la opinión de los abogados de la filial en Argentina, existen sólidos argumentos y precedentes jurisprudenciales para que prospere el reclamo ante los Tribunales de Justicia Superiores de ese país. Finalmente, se estima que la decisión administrativa antes aludida no tendrá un impacto relevante en la situación financiera de la Compañía ni afectará la marcha de sus operaciones. La filial argentina apeló de esta decisión ante el tribunal judicial respectivo, esto es la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal, de ese mismo país, por cuanto estima que estos cobros son improcedentes en su totalidad. El 15 de febrero de 2010 APSA recurrió esta sentencia del TFN ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal. Con fecha 18 de Marzo de 2010 la misma Cámara Federal dictó una medida para mejor resolver en la cual ordenó a la AFIP abstenerse de requerir la traba de medidas precautorias preventivas, exigir administrativamente el pago, emitir boleta de deuda, o iniciar acciones judiciales de cobranza, incluyendo la traba de embargos y otras medidas precautorias ejecutivas contra APSA hasta que dicho Tribunal decida acerca de la medida cautelar que interpuso APSA con el mismo fin.? 2. Con fecha 1 de marzo de 2010, se informó lo siguiente: ?El suscrito, en su carácter de Gerente General de la sociedad anónima denominada Celulosa Arauco y Constitución S.A., en adelante la ?Compañía?, o ?Arauco?, ambos con domicilio en la Región Metropolitana, Avenida El Golf Nº 150, piso 14, Comuna de Las Condes, sociedad inscrita en el Registro de Valores con el Nº 42, Rut 93.458.000-1, comunica a usted la siguiente información esencial respecto de la sociedad y sus negocios en virtud de lo dispuesto en el artículo 9º e inciso 2º del artículo 10º, ambos de la Ley Nº 18.045, y en la Norma de Carácter General Nº 30, de esa Superintendencia: ?En virtud del lamentable terremoto y tsunami que afectaron en la madrugada del sábado pasado la zona centro sur de Chile, zona en la que desarrollamos nuestras actividades industriales en el país, todos nuestros complejos industriales iniciaron sus planes de contingencia que establecen para estos casos la detención de las actividades. Al mismo tiempo, se inició el proceso de evaluación del estado de cada una de las instalaciones y de los daños que éstas presentan, que en algunos casos son importantes, y que podremos precisar tan pronto se complete la información. Debido a la cercanía de los hechos ocurridos, los problemas en los sistemas de vialidad y comunicaciones, y la gravísima situación enfrentada, por el momento no es posible determinar la fecha en que cada una de las plantas industriales iniciará su puesta en marcha, lo que se informará una vez que se cuente con la información correspondiente. Cabe señalar, por último, que Arauco y sus filiales cuentan con seguros referentes a daños y a pérdidas por paralización. Cuando contemos con información suficiente, informaremos los efectos que esto hechos puedan producir en los resultados de la Compañía?. 3. Con fecha 3 de marzo de 2010, se informó lo siguiente: ?Complementa información en relación al Oficio Circular Nº 574 del 01.03.2010. El suscrito, en su carácter de Gerente General de la sociedad anónima denominada Celulosa Arauco y Constitución S.A., en adelante la ?Compañía?, ambos con domicilio en la Región Metropolitana, Avenida El Golf Nº 150, piso 14, Comuna de Las Condes, sociedad inscrita en el Registro de Valores con el Nº 42, Rut 93.458.000-1, debidamente facultado por el Directorio, comunica a usted la siguiente: Por medio de la presente vengo en complementar la información entregada por la Compañía a la Superintendencia de su cargo por carta de fecha 2 de Marzo del presente, que fuera enviada en cumplimiento a lo dispuesto en el Oficio Circula Nº 574 de 1º de Marzo pasado, en el siguiente sentido: De acuerdo al término de la primera evaluación de daños post terremoto y maremoto, informamos que los daños detectados no afectan la viabilidad de sus unidades productivas y que éstas volverán a operar. Todas las unidades hoy cuentan con gerentes a cargo de equipos especializados para las tareas de seguridad, comunicaciones, energía, limpieza y evaluación específica de daños en equipos e infraestructura. Los distintos procesos de producción se normalizarán de acuerdo a las condiciones específicas que presentan y a factores externos, como la conectividad, el suministro de energía, comunicaciones, seguridad pública y otros servicios básicos. La Compañía está presente en las regiones del Maule, Bio Bio y de los Ríos en las áreas de celulosa, madera aserrada, paneles y forestal. La evaluación de cada una de estas unidades de negocio es la siguiente: En el área celulosa, las cinco plantas de Arauco en Chile, esto es Licancel, Constitución, Nueva Aldea, Arauco y Valdivia, presentan distintos niveles de daños que están siendo evaluados, lo que permite afirmar que durante el mes de marzo probablemente no habrá producción de celulosa de nuestras plantas en Chile. En el área aserraderos y remanufactura, la empresa cuenta con 9 y 5 unidades productivas, respectivamente. Aserradero Valdivia se encuentra funcionando y se espera que los otros aserraderos y plantas de remanufactura estén en condiciones de operar en el corto plazo. Desgraciadamente, el aserradero Mutrún, de Constitución, fue arrasado por las aguas. Dicha instalación representaba el 6% de la producción de madera aserrada de Arauco en Chile. El área paneles, constituida por 4 plantas, presenta condiciones que permitirían reiniciar paulatinamente algunos de sus procesos a partir de la próxima semana. Por último, las plantaciones forestales no tuvieron daños de importancia. El área forestal reanudará sus operaciones en la medida que se restablezca la conectividad, el transporte y la demanda de parte de las instalaciones industriales?. 4. Con fecha 16 de marzo de 2010, se informó lo siguiente: ?Complementa información indicada en nuestras comunicaciones de fecha 3 de Marzo pasado, en relación al Oficio Circular Nº 574 del 01.03.2010. El suscrito, en su carácter de Gerente General de la sociedad anónima denominada Celulosa Arauco y Constitución S.A., en adelante ?Arauco? o la ?Compañía?, ambos con domicilio en la Región Metropolitana, Avenida El Golf Nº 150, piso 14, Comuna de Las Condes, sociedad inscrita en el Registro de Valores con el Nº 42, Rut 93.458.000-1, debidamente facultado por el Directorio, comunica a usted la siguiente: a). Arauco reinició a partir de la semana del 15 de marzo de 2010, la operación de las siguientes instalaciones industriales, según se señala a continuación: Área Aserraderos: De los siete aserraderos de la Compañía que operan en Chile, cuatro han entrado en operaciones (ubicados en Constitución, Nueva Aldea y Cholguán). Por su parte, de las seis plantas de remanufactura de propiedad de la Compañía, cuatro han entrado en operaciones (ubicadas en Constitución, Valdivia y Cholguán). Área Paneles: De las cuatro plantas de paneles de propiedad de la Compañía en Chile, dos han iniciado sus operaciones. En efecto, Planta Trupán ha iniciado la operación de una línea de MDF, y Planta Nueva Aldea ha iniciado la operación de dos líneas de terciado. Además, la planta generadora de energía en base a biomasa ubicada en Planta de Paneles Nueva Aldea ha iniciado sus operaciones, y está entregando energía eléctrica al Sistema Interconectado Central (SIC). Área Celulosa: Las cinco plantas de celulosa de la Compañía ubicadas en Chile siguen avanzando en su proceso de evaluación de daños y desarrollo de los trabajos para normalizar sus operaciones. No obstante, la planta generadora de energía en base a biomasa ubicada en Planta de Celulosa Valdivia ha iniciado sus operaciones, y está entregando energía eléctrica al Sistema Interconectado Central (SIC). De esta forma, se da un importante paso en el plan de normalización, en el menor plazo posible, de las operaciones paralizadas a raíz del terremoto y tsunami que afectó al país el 27 de Febrero pasado, y se logra además que un importante número de contratistas y colaboradores retomen sus trabajos y actividades relacionadas. b) En cuanto al resto de las instalaciones de la Compañía en Chile, éstas se encuentran con los equipos especializados necesarios para evaluar daños y desarrollar los trabajos que se requieren para normalizar lo antes posible sus operaciones. Lo anterior es sin perjuicio del aserradero Valdivia, el cual ha mantenido su funcionamiento durante este período?. ? De la afiliada indirecta Forestal Cholguán S.A.: 1. Con fecha 3 de marzo de 2010, se informó lo siguiente: ?El suscrito, en su carácter de Asesor Legal de la sociedad anónima abierta denominada Forestal Cholguán S.A., inscrita en el Registro de Valores con el Nº 30, en adelante la ?Compañía?, ambos con domicilio en la Región Metropolitana, Avenida El Golf Nº 150, piso 14, Comuna de las Condes, y en virtud de lo dispuesto en el Oficio Circular de la referencia, me permito informar a Usted lo siguiente: La Compañía posee un patrimonio compuesto en su casi totalidad por activos forestales. A esa fecha, no hemos podido realizar una revisión exhaustiva de dichos activos forestales, pero no es de suponer que existan daños a los mismos. A esta fecha todas las actividades forestales se encuentran paralizadas debido a falta de suministros y a la situación que se vive en el área donde la Compañía realiza sus actividades. La Compañía cuenta con seguros que cubren daños en sus activos. La Compañía informará a la Superintendencia de su cargo en caso de cualquier cambio sustantivo a la situación antes descrita?. ? De la afiliada Pesquera Iquique-Guanaye S.A.: 1. Con fecha 3 de marzo de 2010, se informó lo siguiente: ?La Sociedad ha dado respuesta al Oficio Circular N° 574 de la Superintendencia de Valores y Seguros, comunicando lo siguiente: En relación a los efectos en nuestra filial indirecta SouthPacific Korp S.A. del terremoto y tsunami que afectaron a la zona centro sur de Chile la madrugada del sábado 27 de febrero de 2010, informamos lo siguiente: 1.- Las actividades productivas de SouthPacific Korp S.A. se encuentran paralizadas, y se está evaluando el estado de las instalaciones y los daños producidos, que en algunos casos son importantes. 2.- Debido al poco tiempo transcurrido desde los hechos, las dificultades de acceso a las distintas instalaciones en la zona afectada y a la complejidad en las comunicaciones, por el momento no es posible determinar los plazos necesarios para el restablecimiento de las operaciones productivas. 3.- Una vez completado el levantamiento y procesamiento de la información necesaria, procederemos a comunicar la magnitud de los daños y las fechas estimadas de reinicio de las actividades productivas. 4.- Southpacific Korp S.A. cuenta con cobertura de seguros para todas sus instalaciones, stocks de productos terminados y pérdidas por paralización. Finalmente, cuando se complete la información, comunicaremos los efectos que estos hechos pudieran tener en los resultados financieros de Pesquera Iquique Guanaye S.A. Los presentes estados financieros han sido aprobados y autorizados a ser emitidos por el Directorio de la Sociedad en sesión de fecha 4 de marzo de 2010. 2. Con fecha 17 de marzo de 2010, se informó lo siguiente: ?El suscrito, en su carácter de Gerente General de la sociedad anónima abierta denominada Pesquera Iquique- Guanaye S.A., con domicilio en la Región Metropolitana, Avenida El Golf N° 150, piso 15, comuna de Las Condes, inscrita en el Registro de Valores con el N° 0044, Rut N° 91.123.000-3, procede a entregar información complementaria a la anteriormente enviada en respuesta al oficio de la referencia. En relación a los efectos en nuestra filial SouthPacific Korp S.A. del terremoto y tsunami que afectaron a la zona centro sur de Chile la madrugada del sábado 27 de febrero de 2010, informamos lo siguiente: A la fecha, todas las actividades productivas de SouthPacific Korp S.A. aún se encuentran paralizadas. Se están realizando los estudios e inspecciones técnicas especializadas necesarias para cuantificar de forma más precisa los reales daños y los plazos involucrados en la normalización de las operaciones productivas. Las inspecciones realizadas han mostrado daños importantes en algunos puntos de descarga, plantas de proceso y bodegas de suministro de materiales, repuestos, insumos y de productos terminados. Una vez completados los resultados de los estudios e inspecciones técnicas requeridas, SouthPacific Korp S.A. definirá un plan de recuperación de sus activos e instalaciones que le permitan, a la mayor brevedad posible, reiniciar las operaciones productivas con que contaba antes de la ocurrencia del terremoto y tsunami que afectaron a la zona centro sur del país?. ------------------------------------- No se han producido otros hechos posteriores entre el 31 de diciembre de 2009 y la fecha de preparación de los presentes estados financieros, que pudieran afectar la situación financiera de las Sociedades en forma significativa. -84022000 8102000 Ocho Ejecutivos y Administrativos 0 0 0 0 208850000 214710000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIO EN RESULTADOS (NEGOCIACIÓN) Los activos financieros a valor razonable incluyen cuotas de fondos mutuos e instrumentos de renta fija (bonos de empresas, letras hipotecarias, bonos bancarios, depósitos a plazo y otros) que son administrados para la sociedad por terceros (?carteras tercerizadas?). Estos activos se registran al valor razonable, reconociéndose los cambios de valor en la cuenta de resultados, y se mantienen para contar con liquidez y rentabilizarla. Los fondos mutuos se contabilizan al valor de mercado a través del valor cuota al cierre del ejercicio. Las carteras tercerizadas se valorizan a través de las tasas de mercado al cierre del ejercicio. El swap se valoriza por el método de descuento de flujos efectivos a la tasa acorde al riesgo de la operación, utilizando herramientas específicas para valorización de swaps. A la fecha de cierre del balance, los activos financieros que se clasifican en esta categoría no cuentan con el fin de ser cobertura ya que no existe incertidumbre alguna sobre su pasivo subyacente, por lo que estos instrumentos están obedeciendo más bien a una estrategia de gestión estructural del riesgo de liquidez implícito en las operaciones de la empresa. El forward tiene por objetivo cubrir el riesgo de tipo de cambio con respecto a su moneda funcional. Generalmente son instrumentos contratados con vencimiento en el corto plazo. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA En los períodos antes señalados, el Grupo no presenta inversiones mantenidas hasta el vencimiento. En los pasivos financieros al valor razonable con cambio en resultados se incluyen tanto los pasivos designados como tales en el momento de su reconocimiento inicial y aquellos clasificados como mantenidos para negociar. Los pasivos mantenidos para negociar y los derivados que son pasivos financieros se valorizan a su valor razonable. Las ganancias y pérdidas son llevadas a cuentas de resultado. Este pasivo se incluye en la cuenta otros pasivos financieros, corriente. Los pasivos financieros valorados a costo amortizado corresponden a instrumentos no derivados con flujos de pago contractuales que pueden ser fijos o sujetos a una tasa de interés variable. Los instrumentos financieros clasificados en esta categoría se valorizan a su valor a costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectivo. A la fecha de cierre de los estados financieros, se incluía en esta clasificación obligaciones con bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público mediante bonos emitidos en dólares y UF. 31.12.2009 31.12.2008 01.01.2008 MUS$ MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________________ Corriente Préstamos con entidades de crédito 617.135 627.928 776.792 Sobregiros Contables 15.714 28.536 3.077 Intereses 1.136 0 0 Carta de Crédito 100 922 1.008 ___________________________________________________________________________________________________________ Total 634.085 657.386 780.877 ___________________________________________________________________________________________________________ No corriente Préstamos con entidades de crédito 3.357.511 2.417.771 2.621.059 ___________________________________________________________________________________________________________ Total obligaciones con instituciones financieras 3.991.596 3.075.157 3.401.936 ___________________________________________________________________________________________________________ Al 31 de diciembre de 2009: _________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Total _________________________________________________________________________________________________________________________________ Préstamos con Bancos Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años De 5 a más años Corriente No Corriente MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Banco Alfa 0 27 0 325 0 27 325 Banco BBVA 0 16.554 301 216.000 24.000 16.855 240.000 Banco del Estado 1.120 103.677 5.043 41.004 858 109.840 41.862 Banco do Brasil 0 0 2.737 0 0 2.737 0 Banco Santander Rio 3.061 4.006 0 0 0 7.067 0 Banco Votorantim 0 0 84 0 4.229 84 4.229 Bank Boston 3.580 0 0 0 0 3.580 0 BBVA Banco Frances 2.540 4.001 5.022 0 0 11.563 0 Banco Galicia 0 0 2.009 0 0 2.009 0 Banco Itaú 0 0 16.065 0 0 16.065 0 Fondo de Desenvolvimiento Econom. 0 0 80 0 394 80 394 J.P. Morgan 10.267 0 25.713 102.857 0 35.980 102.857 Santander Overseas Bank 4.839 1.060 0 56.167 0 5.899 56.167 Santander 0 76 18.109 51.388 0 18.185 51.388 Corpbanca 0 17.757 3.913 25.653 0 21.670 25.653 Banco Chile 13.698 5.346 10.647 86.642 0 29.691 86.642 Banco Bci 8.060 0 21.718 31.552 0 29.778 31.552 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 47.165 152.504 111.441 611.588 29.481 311.110 641.069 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Total _________________________________________________________________________________________________________________________________ Bonos Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años De 5 a más años Corriente No Corriente MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Efectos de Comercio 0 0 0 97.141 0 0 97.141 Barau - E 0 0 273 40.241 0 273 40.241 Barau - F 0 0 2.026 0 274.111 2.026 274.111 Barau - H 0 617 0 81.425 0 617 81.425 BECOP - C 0 0 1.041 0 289.095 1.041 289.095 Bono Alto Parana 1.004 0 0 0 266.143 1.004 266.143 Yankee Bond 2019 15.406 0 0 0 492.527 15.406 492.527 Yankee Bond 2º Emisión 0 2.734 0 0 124.477 2.734 124.477 Yankee Bond 3º Emisión 0 279.249 0 0 0 279.249 0 Yankee Bond 4º Emisión 0 8.914 0 384.615 0 8.914 384.615 Yankee Bond 5º Emisión 7.303 0 0 299.608 0 7.303 299.608 Yankee Bond 6º Emisión 0 0 4.047 366.812 0 4.047 366.812 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 23.713 291.514 7.387 1.269.842 1.446.353 322.614 2.716.195 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Total _________________________________________________________________________________________________________________________________ Arrendamientos Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años De 5 a más años Corriente No Corriente MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Banco Santander Chile 0 121 240 247 0 361 247 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 0 121 240 247 0 361 247 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total préstamos que devengan intereses 70.878 444.139 119.068 1.881.677 1.475.834 634.085 3.357.511 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Al 31 de diciembre de 2008: _________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Total _________________________________________________________________________________________________________________________________ Préstamos con Bancos Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años De 5 a más años Corriente No Corriente MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Banco Alfa 0 0 82 0 0 82 0 Banco BBVA 0 1.026 1.190 216.594 24.000 2.216 240.594 Sampo Bank 0 0 3.278 0 0 3.278 0 Banco do Brasil 4.145 0 0 0 0 4.145 0 Banco Citi New York 1.418 0 0 0 0 1.418 0 Banco Citigroup 0 160.378 0 0 0 160.378 0 Banco Santander 1.544 32.466 11.507 55.082 0 45.517 55.082 Banco Galicia 5.055 0 0 0 0 5.055 0 Banco Itau 0 3.705 8.876 0 0 12.581 0 Banco Safra 0 41 0 0 0 41 0 J.P. Morgan 10.771 8.571 17.142 137.143 0 36.484 137.143 Santander Overseas Bank 2.531 860 0 50.641 0 3.391 50.641 Corpbanca 22.297 0 7.332 0 0 29.629 0 Banco Bci 11.473 4.625 6.445 0 0 22.543 0 Banco Estado 9.638 30 135 25.709 877 9.803 26.586 Banco de Chile 48.550 37.526 19.543 10.347 0 105.619 10.347 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 117.422 249.228 75.530 495.516 24.877 442.180 520.393 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Total _________________________________________________________________________________________________________________________________ Bonos Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años De 5 a más años Corriente No Corriente MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Efectos de comercio 0 0 77.532 0 0 77.532 0 Barau - E 0 227 0 32.424 0 227 32.424 Barau - F 0 1.201 0 0 156.570 1.201 156.570 Bono Alto Parana 1.004 0 0 0 265.623 1.004 265.623 Yankee Bond 2º Emisión 0 104.834 0 0 124.930 104.834 124.930 Yankee Bond 3º Emisión 0 8.749 0 268.846 0 8.749 268.846 Yankee Bond 4º Emisión 0 8.915 0 385.000 0 8.915 385.000 Yankee Bond 5º Emisión 7.303 0 0 297.770 0 7.303 297.770 Yankee Bond 6º Emisión 0 4.047 0 366.215 0 4.047 366.215 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 8.307 127.973 77.532 1.350.255 547.123 213.812 1.897.378 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Total _________________________________________________________________________________________________________________________________ Arrendamientos Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años De 5 a más años Corriente No Corriente MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Banco Santander Chile 0 643 751 0 0 1.394 0 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 0 643 751 0 0 1.394 0 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total préstamos que devengan intereses 125.729 377.844 153.813 1.845.771 572.000 657.386 2.417.771 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Al 01 de enero de 2008: _________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Total _________________________________________________________________________________________________________________________________ Préstamos con Bancos Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años De 5 a más años Corriente No Corriente MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Banco Alfa 0 0 118 107 0 118 107 Banco BBVA 0 43.416 1.638 122.458 120.000 45.054 242.458 Banco ABN 0 0 980 0 0 980 0 Banco do Brasil 0 0 2.737 0 0 2.737 0 Banco Santander Rio 0 1.009 0 0 0 1.009 0 Banco Safra 0 137 0 54 0 137 54 Banco Santander 129.125 88.869 3.575 25.284 0 221.569 25.284 Banco Scotiabank 20.745 25.052 0 0 0 45.797 0 Banco Citigroup 0 81.458 0 160.000 0 81.458 160.000 Banco Itau 0 47.251 0 0 0 47.251 0 Sampo Bank 0 0 3.287 3.291 0 3.287 3.291 J.P. Morgan 11.101 0 25.713 171.429 0 36.814 171.429 Santander Overseas Bank 1.485 1.008 1.200 60.908 0 3.693 60.908 Tesoro Nacional 0 0 847 0 0 847 0 Banco Corpbanca 20.151 20.249 0 0 0 40.400 0 Banco Estado 18 35 19.954 25.833 1.234 20.007 27.067 Banco Bci 54.794 12.343 2.430 1.795 0 69.567 1.795 Banco de Chile 48.613 65.552 9.090 28.853 0 123.255 28.853 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 286.032 386.379 71.569 600.012 121.234 743.980 721.246 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Total _________________________________________________________________________________________________________________________________ Bonos Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años De 5 a más años Corriente No Corriente MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Efectos de Comercio 0 0 0 93.068 0 0 93.068 Barau - E 0 0 0 0 0 0 0 Barau - F 0 0 0 0 0 0 0 Barau - H 0 0 0 0 0 0 0 Bono Alto Parana 1.004 0 0 0 265.102 1.004 265.102 Yankee Bond 2019 0 0 0 0 0 0 0 Yankee Bond 2º Emisión 0 2.734 2.100 99.835 124.343 4.834 224.178 Yankee Bond 3º Emisión 0 8.749 0 268.766 0 8.749 268.766 Yankee Bond 4º Emisión 0 8.915 0 384.252 0 8.915 384.252 Yankee Bond 5º Emisión 7.303 0 0 297.276 0 7.303 297.276 Yankee Bond 6º Emisión 0 0 4.047 0 365.619 4.047 365.619 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 8.307 20.398 6.147 1.143.197 755.064 34.852 1.898.261 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Total _________________________________________________________________________________________________________________________________ Arrendamientos Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años De 5 a más años Corriente No Corriente MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ _________________________________________________________________________________________________________________________________ Banco Santander Chile 0 467 1.578 1.552 0 2.045 1.552 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 0 467 1.578 1.552 0 2.045 1.552 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total préstamos que devengan intereses 294.339 407.244 79.294 1.744.761 876.298 780.877 2.621.059 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Al 31 de diciembre de 2009, los préstamos con entidades de crédito incluyen MUS$ 97.141 de obligaciones con el público efectos de comercio (MUS$ 77.532 al 31 de diciembre de 2008 y MUS$ 93.068 al 1 de enero de 2008). Al 31 de diciembre de 2009, los préstamos con entidades de crédito incluyen MUS$ 2.941.668 de obligaciones con el público o bonos (MUS$ 2.033.658 al 31 de diciembre de 2008 y MUS$ 1.840.045 al 1 de enero de 2008). La afiliada Empresas Copec S.A. y la afiliada indirecta Celulosa Arauco y Constitución S.A. concentran más del 90% de la deuda financiera consolidada de la Compañía. En términos de moneda, su deuda financiera se desglosa de la siguiente manera. Costo Amortizado Valor Justo _______________________________ ________________________________ 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ _____________________________________________________________________________________________________________________ Bonos emitidos en dólares 2.252.838 1.829.990 2.357.703 1.799.876 Bonos emitidos en UF 688.830 203.668 680.712 187.815 Préstamos con Bancos en dólares 527.249 612.624 509.400 547.893 Préstamos con Bancos en Otras Monedas 23.531 4.267 23.531 4.268 Arrendamiento Financiero 608 1.394 608 1.394 Acreedores y Otras Cuentas por Pagar 321.892 309.704 321.892 309.704 Los resguardos financieros a los que está sujeto el Grupo y las clasificaciones de riesgo de los instrumentos de deuda se muestran en la siguiente tabla: ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Instrumento Monto al 31.12.2009 Monto al 31.12.2008 Patrimonio >= Cobertura de Nivel de Nivel de MUS$ MUS$ MUS$ 2.500.000 intereses >= 2,0x endeudamiento(1) <= endeudamiento(2) 1,2x <= 0,75x ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Bonos locales 688.830 203.668 N/A N/A V N/A Créditos Sindicados 0 160.378 V V V N/A Crédito Forestal Río Grande S.A. 138.837 173.627 N/A V(3) N/A V(3) Crédito Bilateral 255.304 241.026 N/A V V N/A ________________________________________________________________________________________________ Otros Créditos 156.639 41.860 No se exigen resguardos ________________________________________________________________________________________________ Bonos en el extranjero 2.252.838 1.829.990 No se exigen resguardos ________________________________________________________________________________________________ N/A: No aplica para el instrumento (1) Nivel de endeudamiento (deuda financiera dividida en patrimonio más interés minoritario) (2) Nivel de endeudamiento (deuda financiera dividida en activos totales) (3) Resguardos financieros del crédito tomado por Forestal Río Grande S.A. solo aplican para los estados financieros de esa compañía A su vez, las clasificaciones de riesgo de los instrumentos de deuda son las siguientes: ______________________________________________________________________________________________________________ Instrumento Standard & Poors Fitch Ratings Moodys Feller Rate ______________________________________________________________________________________________________________ AntarChile Efectos de comercio - F1? - N1? Arauco Bonos locales - AA - AA Bonos en el extranjero BBB BBB Baa2 - Empresas Copec Bonos locales - AA - AA NOTA 4.6 PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIO EN RESULTADOS En esta categoría, el Grupo cuenta con los siguientes pasivos financieros a valor razonable con cambio en resultados: 31.12.2009 31.12.2008 01.01.2008 MUS$ MUS$ MUS$ __________________________________________________________________ Swaps 10.648 14.051 7.007 Otros 547 76 0 __________________________________________________________________ Total 11.195 14.127 7.007 __________________________________________________________________ En los pasivos financieros al valor razonable con cambio en resultados se incluyen tanto los pasivos designados como tales en el momento de su reconocimiento inicial y aquellos clasificados como mantenidos para negociar. Los pasivos mantenidos para negociar y los derivados que son pasivos financieros se valorizan a su valor razonable. Las ganancias y pérdidas son llevadas a cuentas de resultado. Este pasivo se incluye en la cuenta otros pasivos financieros, corriente. 2009-12-31 402232000 264501000 371158000 52249000 59518000 56707000 3.1.1 Aplicación de NIIF 1 Los estados financieros anuales consolidados del Grupo AntarChile S.A. al 31 de diciembre de 2009 son los primeros estados financieros consolidados elaborados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). El Grupo ha aplicado NIIF 1 al preparar sus estados financieros consolidados anuales. La fecha de transición del Grupo es el 1 de enero de 2008, para lo cual ha preparado su balance de apertura bajo NIIF a dicha fecha. La fecha de adopción de las NIIF por el Grupo es el 1 de enero de 2009, de acuerdo a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros. De acuerdo a NIIF 1, para elaborar los estados financieros consolidados antes mencionados, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF. 3.1.2 Adopción de modelos de estados financieros básicos El Grupo ha decidido adoptar para efectos de presentación los siguientes modelos de estados financieros: ? Estado de situación financiera clasificado ? Estado de cambios en el patrimonio neto ? Estado de resultados integrales por función ? Estado de flujo de efectivo directo 3.1.3 Las exenciones a la aplicación retroactiva elegidas por el Grupo, son las siguientes: a) Combinaciones de negocio Se aplicó la exención recogida de la NIIF 1 para las combinaciones de negocios. Por lo tanto, el Grupo no ha reexpresado las combinaciones de negocios que tuvieron lugar con anterioridad a la fecha de transición de 1 de enero de 2008. Los saldos de mayores valores de inversión (plusvalía negativa) existentes a la fecha de transición fueron ajustados contra los resultados acumulados. b) Valor razonable o revalorización como costo adquirido La entidad podrá optar en la fecha de transición a las NIIF, por la medición de una partida de activo fijo a su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido en tal fecha. En algunos casos, se optó por la medición de su activo fijo a su valor razonable, y utilizó dicho valor como el costo histórico inicial, de acuerdo a la NIIF 1 (normas de primera adopción). El valor razonable de los activos fijos fue medido mediante una tasación de expertos externos independientes, determinando de esta forma nuevos valores históricos iniciales, vidas útiles y valores residuales. c) Beneficios al personal El adoptante por primera vez puede optar por reconocer todas las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas, desde el comienzo del plan hasta la fecha de transición a las NIIF, incluso si decidiera utilizar el enfoque de la ?banda de fluctuación? para tratar las ganancias y pérdidas actuariales posteriores. Se ha optado por reconocer todas las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas a 1 de enero de 2008. No obstante, no se prevé aplicar en adelante la banda de fluctuación. d) Diferencias de conversión acumuladas Si el adoptante hace uso de esta exención: i) Las diferencias de conversión acumuladas de todos los negocios en el extranjero se considerarán nulas en la fecha de transición a las NIIF; y ii) La ganancia o pérdida por la venta o disposición por otra vía posterior de un negocio en el extranjero, excluirá las diferencias de conversión que hayan surgido antes de la fecha de transición a las NIIF, e incluirá las diferencias de conversión que hayan surgido con posterioridad a la misma. El Grupo ha elegido valorar en cero las diferencias de cambio con anterioridad a 1 de enero de 2008. Esta exención se ha aplicado a todas las sociedades dependientes de acuerdo con lo estipulado en la NIIF 1. e) Instrumentos financieros compuestos La exención es que el adoptante por primera vez no necesita separar en dos porciones (pasivo y patrimonio neto) los instrumentos financieros compuestos, si es que el componente de pasivo ha dejado de existir en la fecha de transición a las NIIF. Esta exención no es aplicable, ya que la Sociedad Matriz y sus afiliadas no tienen instrumentos financieros compuestos. f) Activos y pasivos de sociedades dependientes, asociadas y entidades controladas conjuntamente Si una entidad adopta por primera vez las NIIF después que su afiliada (o asociada o negocio conjunto) medirá, en sus estados financieros consolidados, los activos y pasivos de la afiliada (o asociada o negocio conjunto) por los mismos importes en libros que la afiliada (o asociada o negocio conjunto), después de realizar los ajustes que correspondan al consolidar o aplicar el método de la participación, así como los que se refieran a los efectos de la combinación de negocios en la que tal entidad adquirió a la afiliada. De forma similar, si una controladora adopta por primera vez las NIIF en sus estados financieros separados, antes o después que en sus estados financieros consolidados, medirá sus activos y pasivos por los mismos importes en ambos estados financieros, excepto por los ajustes de consolidación. Esta exención no es aplicable, debido a que la Sociedad Matriz y sus afiliadas adoptarán las NIIF por primera vez en la misma fecha (1 de enero de 2009). g) Reexpresión de comparativos respecto de NIC 32 y NIC 39 El impacto de la exención es que los comparativos no deben ser presentados para la NIC 32 y la NIC 39. No se aplicó esta exención y se ha aplicado la NIC 32 y la NIC 39 desde la fecha de transición (1 de enero de 2008). h) Designación de activos financieros y pasivos financieros La NIC 39 (revisada) permite que un instrumento financiero sea considerado en el reconocimiento inicial como un activo financiero o un pasivo financiero a su valor razonable a través de ganancias o pérdidas o como disponible para la venta. A pesar de este requerimiento, la entidad puede hacer dicha consideración en la fecha de transición a las NIIF. Se reclasificaron varios títulos como inversiones disponibles para la venta a la fecha de transición según la NIC 39, que según principios contables chilenos estaban registradas como valores negociables. i) Pagos basados en acciones La exención consiste en sólo aplicar NIIF 2, a pagos basados en acciones entregados o resueltos después de la fecha de adopción. Esta exención no es aplicable, ya que la Sociedad Matriz y sus afiliadas no efectúan pagos basados en acciones. j) Contratos de seguros El adoptante por primera vez puede aplicar las disposiciones transitorias de la NIIF 4, contratos de seguro. La NIIF 4 prohíbe los cambios en políticas contables para los contratos de seguros, incluyendo los cambios hechos por el adoptante por primera vez. Esta exención no es aplicable. k) Pasivos por restauración o por desmantelamiento Si el adoptante utiliza esta exención, deberá medir el pasivo según NIC 37, descontarlo hasta la fecha de nacimiento de la obligación y depreciar el activo en función de condiciones presentes a la fecha de transición, en lugar de utilizar las vigentes al inicio de la operación. Se reconoce una provisión respecto de pasivos por desmantelamiento, restauración o rehabilitación relacionados con algunas instalaciones y procesos. La exención ha sido aplicada. l) Arrendamiento Determinar si un acuerdo vigente en la fecha de transición a las NIIF contiene un arrendamiento, a partir de la consideración de los hechos y circunstancias existentes en dicha fecha. Analizamos el impacto de esta exención en sus contratos de arrendamiento vigentes a la fecha de transición, determinando que no existen contratos adicionales a los ya reconocidos bajo norma chilena que pudieran calificar como arrendamientos financieros. m) Concesiones de servicios La exención permite reestablecer el período anterior salvo que sea impracticable, en cuyo caso se deberá: i) Utilizar los valores contables según principios de contabilidad chilenos para el comparativo y ii) Efectuar test de deterioro al inicio del período corriente. Esta exención no es aplicable, el Grupo no posee concesiones de servicios. n) Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales Los comparativos no deben ser ajustados, según NIIF 6. Esta exención no es aplicable, debido a que las pertenencias mineras que posee el Grupo no se encuentran en etapa de exploración ni evaluación de recursos minerales. 3.2 Conciliación entre NIIF y Principios contables chilenos Las conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF en AntarChile S.A. La conciliación proporciona el impacto de la transición con los siguientes detalles: ? Resumen de patrimonio neto consolidado ? Resultado para los períodos reportados 3.2.1 Resumen de la conciliación del Patrimonio neto consolidado 31.12.2008 01.01.2008 Resumen conciliación Patrimonio neto consolidado MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________ Total patrimonio neto según principios contables chilenos 8.042.390 8.073.057 ___________________________________________________________________________________________________ Propiedades, plantas y equipos 669.900 700.806 Consolidación de SCE 37.933 48.024 Activos Biológicos (85.881) 27.233 Moneda funcional (86.719) 22.872 Plusvalía negativa 51.855 54.118 Dividendo Mínimo (138.282) (259.580) Instrumentos financieros 14.408 46.583 Impuestos diferidos (273.117) (296.224) Efecto acumulado de otros conceptos no significativos 34.933 33.042 Garantía cilindros 12.396 19.437 Interés minoritario 176.050 309.586 ___________________________________________________________________________________________________ Total patrimonio neto según NIIF 8.455.866 8.778.954 ___________________________________________________________________________________________________ A continuación se incluye una explicación de los ajustes más significativos incorporados al balance de situación financiera. ? Ajuste a propiedades, plantas y equipos Corresponde a la diferencia originada por la valorización a valor razonable como costo estimado de los activos efectuados a la fecha de transición. El ajuste tiene implícita la eliminación de la corrección monetaria de los activos fijos aplicada bajo norma local para el ejercicio 2008, el efecto en depreciación del ajuste a valor razonable antes mencionado y el cambio de vidas útiles efectuado para utilizar vidas útiles económicas de los activos fijos e intangibles. El ajuste corresponde principalmente a efectos de tasación de los terrenos, edificios, plantas y equipos de las sociedades consolidadas. El valor libro de las Propiedades, planta y equipo previo a la determinación del valor razonable al 31 de diciembre de 2007 fue de MUS$ 5.064.064. ? Consolidación de Sociedades de Cometido Especial (SCE) Bajo NIIF, tal como se define en la NIC 27 ?Estados financieros individuales y consolidados? y SIC 12 ?Consolidación de Sociedades de Cometido Especial?, Arauco consolidó los activos y pasivos del Fondo de Inversión Bío Bío y su subsidiaria Forestal Río Grande S.A. porque se determinó que existe control, aun cuando no exista un porcentaje de participación en la propiedad de dichas entidades, a diferencia de lo requerido en los PCGA. La consolidación de esta entidad tuvo impacto en el Patrimonio. Los activos y pasivos incluyen lo siguiente: 31.12.2008 01.01.2008 MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________ Propiedades, planta y equipo 34.521 34.569 Activos biológicos 104.176 139.714 Otros activos 13.383 4.658 Pasivos financieros (114.147) (130.917) ___________________________________________________________________________ Total 37.933 48.024 ___________________________________________________________________________ ? Ajuste a activos biológicos La administración determinó que el criterio utilizado para determinar el valor razonable de los activos biológicos será el de flujos futuros descontados, que difiere al utilizado bajo PCGA, consistente en valorizar los activos biológicos de acuerdo a márgenes estándares comerciales para aquellos bosques con volumen cosechable y a costos de formación para los bosques sin volumen cosechable. Bajo NIIF, el crecimiento biológico se reconoce en resultados, afectando los ingresos en cada período. Además, dado el cambio en el valor de los activos biológicos, el costo de los inventarios también ha sido impactado. ? Ajuste por moneda funcional La Administración determinó que la moneda funcional de la mayoría de las empresas del Grupo es el dólar estadounidense, por lo que decidió convertir todos sus activos y pasivos no monetarios, principalmente los de propiedades, plantas y equipos, a dólar estadounidense, utilizando los tipos de cambio históricos existentes al momento de la construcción o adquisición de los respectivos activos. En relación a la afiliada indirecta Celulosa Arauco y Constitución S.A., se determinó que la moneda funcional de sus afiliadas en Brasil era el real brasileño. Bajo PCGA la moneda funcional de estas sociedades era el dólar estadounidense. Por tal razón las afiliadas en Brasil ajustaron sus activos, pasivos y patrimonio desde dólar histórico a reales históricos. Este Ajuste se compone de lo siguiente: 31.12.2008 01.01.2008 Impacto en Patrimonio MUS$ MUS$ ____________________________________________________________________________________ Conversión a dólar histórico (i) 15.531 25.138 Moneda funcional de subsidiarias en Brasil (ii) (102.250) (2.266) ____________________________________________________________________________________ Total (86.719) 22.872 ____________________________________________________________________________________ (i) La Sociedad determinó que la moneda funcional de la mayoría de las empresas del grupo es el dólar estadounidense, por lo que decidió convertir todos sus activos y pasivos no monetarios, principalmente los de Propiedades, planta y equipo, a dólar estadounidense, utilizando los tipos de cambio históricos existentes al momento de la construcción o adquisición de los respectivos activos. (ii) Se determinó que la moneda funcional de sus subsidiarias en Brasil era el Real Brasileño. Bajo PCGA la moneda funcional de estas Sociedades era el Dólar Estadounidense. Por tal razón las subsidiarias en Brasil ajustaron sus activos, pasivos, patrimonio y resultados desde Dólar Histórico a Reales Históricos. Este cambio en la moneda funcional tiene un impacto en la diferencia de conversión acumulada registrada en patrimonio y en la determinación y conversión de los resultados del ejercicio. ? Ajuste de plusvalía negativa Los saldos de mayores valores de inversión (plusvalía negativa) existentes a la fecha de transición fueron ajustados contra los resultados acumulados como consecuencia de la adopción de la NIIF 3. ? Ajuste dividendo mínimo El Grupo tiene como política de dividendos distribuir anualmente un 40% de la utilidad líquida. Dicha política es establecida cada año por la Junta de Accionistas. Los dividendos, calculados según esta política, se devengan en el pasivo del Grupo. ? Ajuste de instrumentos financieros (i) Valorización de derivados (swap): tratado como de cobertura bajo PCGA, pero no califica como tal para normas NIIF, por lo que es tratado como instrumento derivado de inversión, y se registra en resultados. Los activos y pasivos a valor razonable con cambios en resultado al 1 de enero de 2008 corresponden a contratos de derivados y fondos mutuos. En el caso de los instrumentos de derivados, para PCGA eran considerados como de cobertura de partidas existentes y de transacciones esperadas. Los derivados de partidas existentes, se reconocían en resultados cuando implicaban una pérdida y en pasivo si era una utilidad no realizada. Los derivados de transacciones esperadas, se registraban directamente en resultados (realizados y no realizados). Las inversiones en Fondos mutuos se presentaban valorizadas al valor de las respectivas cuotas al cierre de cada ejercicio, lo que no genera diferencias con el valor justo bajo IFRS. (ii) Corresponde al ajuste a valor actual de pasivo de largo plazo correspondiente a impuestos sobre la circulación de mercaderías y servicios de la subsidiaria Placas do Paraná en Brasil, que bajo PCGA se registraban a su valor corriente. (iii) Obligaciones por bonos a tasa efectiva: en virtud de los PCGA, para el cálculo de los intereses devengados se utilizaba el tipo de interés nominal. En virtud de la NIC 39, ?Instrumentos financieros: reconocimiento y medición?, los pasivos financieros se registran a valor razonable utilizando el método del interés efectivo. ? Ajuste en impuestos diferidos 31.12.2008 01.01.2008 Impacto en Patrimonio MUS$ MUS$ _________________________________________________________________________________________________ Impuestos diferidos por ajustes IFRS (i) (226.467) (249.232) Eliminación de cuentas complementarias (ii) (8.450) (8.792) Impuestos diferidos no reconocidos por activos biológicos (iii) (38.200) (38.200) _________________________________________________________________________________________________ Total (273.117) (296.224) __________________________________________________________________________________________________ Corresponde a los impuestos diferidos surgidos de los ajustes de activos y pasivos a normas NIIF y que constituyen una diferencia temporal entre la base financiera y la base tributaria. Los principales conceptos son los siguientes: Impuestos Diferidos 31.12.2008 01.01.2008 MUS$ MUS$ _____________________________________________________________________________________________________________ Impuestos diferidos por ajuste a moneda funcional de empresas chilenas (4.273) (4.273) Impuestos diferidos por ajuste de Propiedades, planta y equipo (212.744) (222.894) Impuestos diferidos por ajuste de tasación de Activos Biológicos (5.326) (20.341) Impuestos diferidos por ajuste de instrumento derivado (swap) a valor justo (706) (1.008) Impuestos diferidos por otros ajustes IFRS (3.418) (716) _____________________________________________________________________________________________________________ Total (226.467) (249.232) _____________________________________________________________________________________________________________ (i) Impuestos diferidos por ajuste de tasación de propiedades, plantas y equipos. (ii) Eliminación de los saldos de las cuentas complementarias de impuestos diferidos reconocidas de acuerdo a PCGA. De acuerdo a NIIF, dichas cuentas complementarias no son aceptadas, por lo que fueron ajustadas contra los resultados acumulados a la fecha de transición. (iii) Impuestos diferidos equivalentes a los de los activos biológicos vigentes al 31 de diciembre de 1999, los que de acuerdo al PCGA, se exceptuaban de ser registrados. (iv) Impuestos diferidos que posee la Sociedad de Cometido Especial (SCE), la que de acuerdo a normas IFRS, debe ser consolidada. ? Efecto acumulado de otros conceptos no significativos Corresponden a otros ajustes no significativos que afectan el patrimonio neto de la sociedad, originados por aplicación de normas NIIF. ? Ajuste a interés minoritario El ajuste corresponde al reconocimiento de los accionistas minoritarios en el patrimonio y resultado de la Sociedad matriz. Dichos accionisyas son personas naturales o jurídicas distintas a los tenedores de acciones de la Sociedad matriz. ? Otros pasivos no corrientes Corresponde fundamentalmente a la re-estimación del pasivo por garantías por cilindros, asociado a la afiliada Abastible. 3.2.2 Resumen de resultado neto consolidado 31.12.2008 Resumen conciliación Resultado neto MUS$ __________________________________________________________________________________________________ Total resultado neto según principios contables chilenos 600.142 __________________________________________________________________________________________________ Cambios en la depreciación de Propiedades, plantas y equipos 47.217 Ajuste por valorización de productos agrícolas a valor razonable (100.923) Ajuste por valorización Activos Biológicos a valor razonable 39.656 Ajuste por conversión resultados filiales moneda funcional distinta a dólar (2.617) Ajuste Impuestos diferidos por ajustes NIIF 9.234 Resultado por unidades de reajuste y diferencia de cambio 4.575 Efecto de otros ajustes no significativos 7.145 Ajuste por valorización de inversiones disponibles para la venta 32.317 Interés minoritario 13.102 __________________________________________________________________________________________________ Total resultado neto según NIIF 649.848 __________________________________________________________________________________________________ Se detallan a continuación las explicaciones de los principales conceptos enumerados en la conciliación del estado de resultados incluida en el punto anterior. ? Ajuste por depreciación sobre propiedades, plantas y equipos Corresponde a los ajustes en la depreciación del ejercicio determinada de acuerdo a los valores de propiedades, plantas y equipos para efectos NIIF, los que incluyen cambios de la valorización por conversión a dólares históricos y tasaciones y cambios en las vidas útiles y valores residuales estimados. ? Ajuste por valorización de productos agrícolas a valor razonable Corresponde al mayor costo de la madera derivado de la valorización de las existencias de madera a valor de tasación (valorización de productos agrícolas de acuerdo a NIC 41). Para efectos de Principios contables chilenos dicho costo solo incluía el costo histórico, conocido como costo real incurrido (CRI). ? Ajuste por valorización activos biológicos Corresponde al ajuste a valor razonable de los activos biológicos del ejercicio, determinado de acuerdo a los criterios de tasación señalados en Nota Nº 8 (NIC 41). ? Ajuste por conversión resultados afiliadas moneda funcional distinta a dólar Corresponde a: (i) Ajuste asociado al cambio en la metodología de conversión a dólar del resultado de aquellas afiliadas cuya moneda funcional es pesos. Bajo la norma chilena dichos resultados se registran a tipo de cambio de cierre. Bajo NIIF, en cambio, la conversión se realiza a tipo de cambio mensual. (ii) La diferencia de cambio surgida en las afiliadas indirectas brasileñas que cambiaron su moneda funcional desde dólares estadounidenses a reales brasileños. Lo anterior implica que bajo normas NIIF estas afiliadas generan diferencia de cambio por la tenencia de activos y pasivos distintos a reales brasileños. ? Ajuste impuestos diferidos (i) Corresponde a la eliminación de la amortización de las cuentas complementarias de impuestos diferidos, ya que a la fecha de transición se ajustó la totalidad del saldo de éstas contra los resultados acumulados, por lo que bajo normas NIIF, esta amortización no existe. (ii) Corresponde a los ajustes por impuestos diferidos surgidos de los ajustes NIIF, registrados en el ejercicio. ? Resultado por unidades de reajuste y diferencia de cambio Corresponde a la eliminación de la corrección monetaria determinada de acuerdo a Principios Contables Chilenos de aquellas afiliadas chilenas cuya moneda funcional es el peso chileno. Bajo normas NIIF, sólo se aplican mecanismos de corrección monetaria para economías hiperinflacionarias, lo que actualmente no es aplicable para estas empresas. ? Efecto de otros ajustes no significativos Corresponden a otros ajustes no significativos que afectan los resultados netos originados por aplicación de normas NIIF. 3.2.3 Conciliación Estado de Flujo de Efectivo, Efecto de la transición a las NIIF por el último período en los estados financieros anuales más recientes de la entidad y su efectivo y equivalentes al efectivo según las NIIF para el mismo período. Al 31.12.2008 MUS$ _______________________________________________________________________________________________________ Total Estado de Flujo Neto según principios contables chilenos 468.110 Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en): Actividades de Operación 107.613 Actividades de Inversión 58.388 Actividades de Financiación (138.467) Aumento (Disminución) Neto en Efectivo y Equivalentes al Efectivo 27.534 Saldo Inicial de Efectivo y Equivalentes al Efectivo 29.611 Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Presentados en el Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Final 525.255 El total de las partidas que conforman la Conciliación del Estado de Flujo de Efectivo expuesta en el cuadro anterior, corresponden a la Sociedad de Cometido Especial Fondo de Inversión Bío Bío y su filial Forestal Río Grande S.A. En la consolidación de Arauco se efectuaron las eliminaciones correspondientes a la venta de bosques que realiza Forestal Río Grande S.A. a las forestales del Grupo. 308067000 349204000 368115000 260149000 301613000 308829000 -90642000 112371000 -90777000 88594000 -7951000 8073000 0 0 -57926000 7764000 -9521000 8455000 -18157000 16268000 -58818000 99194000 -2052000 -1049000 -102580000 105042000 0 0 0 -3644000 5613000 -4570000 3807000 -56625000 53593000 85000 -61000 0 -63167000 48049000 -384722000 315679000 2090000 -9521000 12530000 -4890000 4648000 65201000 155532000 -2570000 -3306000 78000 -7233000 -9298000 0 86000 -4663000 -6156000 Riesgo de liquidez Celulosa Arauco y Constitución S.A. Este riesgo corresponde a la capacidad de cumplir con sus obligaciones de deuda al momento de vencimiento. La exposición al riesgo de liquidez se encuentra presente en sus obligaciones con el público, bancos e instituciones financieras, acreedores y otras cuentas por pagar, y se relaciona con la capacidad de responder a aquellos requerimientos netos de efectivo que sustentan sus operaciones, tanto bajo condiciones normales como también excepcionales. La Gerencia de Finanzas monitorea constantemente las proyecciones de caja de la empresa basándose en las proyecciones de corto y largo plazo y de las alternativas de financiamiento disponibles. Para controlar el nivel de riesgo de los activos financieros disponibles, trabaja con una política de colocaciones. En la siguiente tabla se detalla el capital comprometido de los principales pasivos financieros sujetos al riesgo de liquidez, agrupado según vencimiento: __________________________________________________________________________________________________ Diciembre 2009 En miles de dólares 0 - 1 mes 1 - 3 mes 3 meses - 1 año 1 - 5 años más de 5 años Total __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Cuentas por pagar y arrendamiento 0 121 240 247 0 608 financiero Préstamos con Bancos 24.287 126.677 52.011 319.182 28.623 550.780 Bonos emitidos en UF y dólares 23.713 291.514 6.346 1.172.700 1.157.258 2.651.531 __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 48.000 418.312 58.597 1.492.129 1.185.881 3.202.919 __________________________________________________________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________ Diciembre 2008 En miles de dólares 0 - 1 mes 1 - 3 mes 3 meses - 1 año 1 - 5 años más de 5 años Total __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Cuentas por pagar y arrendamiento 0 643 751 0 0 1.394 financiero Préstamos con Bancos 44.430 170.016 20.502 357.943 24.000 616.891 Bonos emitidos en UF y dólares 8.307 127.972 0 1.350.256 547.123 2.033.658 __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 52.737 298.631 21.253 1.708.199 571.123 2.651.943 __________________________________________________________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________ Al 1 de enero 2008 En miles de dólares 0 - 1 mes 1 - 3 mes 3 meses - 1 año 1 - 5 años más de 5 años Total __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Vencimientos Cuentas por pagar y arrendamiento 0 467 1.578 1.552 0 3.597 financiero Préstamos con Bancos 83.664 180.920 34.882 462.081 120.000 881.547 Bonos emitidos en UF y dólares 8.307 20.398 6.147 1.050.129 755.064 1.840.045 __________________________________________________________________________________________________________________________________________ Total 91.971 201.785 42.607 1.513.762 875.064 2.725.189 __________________________________________________________________________________________________________________________________________ ? Política de colocaciones: La afiliada Arauco cuenta con una política de colocaciones que identifica y limita los instrumentos financieros y las entidades en las cuales las empresas, en particular Celulosa Arauco y Constitución S.A., están autorizadas a invertir. Cabe señalar que la gestión de tesorería es manejada de manera centralizada para las operaciones en Chile. De esta forma, la matriz forestal hace de banco interno para las afiliadas chilenas, otorgando préstamos intercompañía a una tasa fija determinada por la administración central. Corresponde a la matriz realizar las operaciones de inversión y colocación de excedentes de caja y suscripciones de deuda de corto y largo plazo con bancos, instituciones financieras y público. La excepción a esta regla se produce en operaciones puntuales en que deba hacerse a través de otra empresa, en cuyo caso se requerirá la expresa autorización del Gerente de Finanzas. En cuanto a los instrumentos, sólo está permitida la inversión en aquellos de renta fija e instrumentos de adecuada liquidez. Cada tipo de instrumento tiene una clasificación y límites determinados, dependiendo de la duración y del emisor. En relación a los intermediarios, se utiliza una metodología que tiene como propósito determinar el grado de riesgo relativo que identifica a cada banco u otra entidad en cuanto a sus estados financieros y títulos representativos de deuda y patrimonio, a través de la asignación de distintos puntajes, que determinan finalmente un ranking con el riesgo relativo que representa cada uno y que Arauco utiliza para definir los límites de inversión en ellos. Los antecedentes necesarios para la evaluación de los distintos criterios se obtienen de los estados financieros oficiales de los Bancos evaluados y de la clasificación de títulos de deuda de corto y largo plazo vigentes, definidas por el organismo contralor (Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras) y practicadas por las empresas clasificadoras de riesgo autorizadas por dicho organismo, en este caso Fitch Ratings Chile, Humphreys y Feller Rate. Los criterios evaluados son: Capital y reservas, Razón corriente, Participación en las colocaciones totales del sistema financiero, Rentabilidad del capital, Razón de utilidad neta sobre Ingreso operacional, Razón deuda / Capital y las clasificaciones de riesgo de cada entidad. Cualquier excepción que fuese necesaria, en relación principalmente a los límites a invertir en cada instrumento o entidad en particular, debe contar con la autorización expresa del Gerente de Finanzas de Arauco. Riesgo de liquidez Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. La gestión de la liquidez de la compañía tiene por objetivo proveer el efectivo suficiente para hacer frente a la exigibilidad de sus pasivos. El 29,8% de sus ventas corresponden al canal concesionario, el cual es muy atomizado, con un plazo de pago medio inferior a 3 días, y el 67,8% de sus ventas es a clientes industriales de bajo riesgo (con clasificación de riesgo A y B), que en promedio tienen plazos de crédito inferiores a 31 días. Por lo tanto, para la gestión del riesgo de liquidez, la Gerencia de Administración y Finanzas contempla una proyección diaria del flujo efectivo con un horizonte de 60 días, apoyado en la mantención de líneas de crédito de disponibilidad inmediata con las principales entidades financieras del mercado local, entidades solventes y con una buena clasificación de riesgo. 3134000 3134000 63776000 3134000 3134000 63776000 2118274000 1681510000 0 0 0 7628000 0 21659000 7628000 0 21659000 Los instrumentos de cobertura corresponden a coberturas de flujos de efectivo. La afiliada indirecta Sonacol tiene un activo de cobertura asociado a una deuda nominada en yenes, por un valor de MUS$ 3.661. La afiliada indirecta Arauco, en tanto, registra swaps de tipo de cambio por un total de MUS$ 17.998. Dicho monto se incluye en activos de cobertura, no corriente. Si la entidad cubre los cambios en los flujos de efectivo futuros relacionados con un activo o pasivo reconocido o una operación considerada probable, el cambio de valor razonable del instrumento de cobertura se reconoce directamente en el patrimonio neto hasta que tengan lugar dichos flujos de efectivo futuros. Antecedentes de swap designado como de cobertura: La afiliada indirecta Arauco está expuesta al riesgo de variaciones del tipo de cambio del dólar para cumplir con las obligaciones con el público denominadas en otras monedas, como es el caso de bonos emitidos en pesos reajustables (UF). Swap de cobertura Bono Serie H: En marzo de 2009, Arauco colocó un bono por UF 2.000.000 en el mercado chileno (nemo: BARAU-H) con cupón de 2,25% anual y pago de intereses semestrales (marzo y septiembre). Este bono se amortiza al final del período (bullet), con opción de rescate a partir de 1 de marzo de 2011. La fecha de vencimiento es el 1 de marzo del 2014. Arauco cuenta con dos swaps de cobertura para cubrir el total del monto del bono: 1. Swap con Banco de Chile por UF 1.000.000 Mediante este contrato de swap, Arauco recibe intereses semestrales (marzo y diciembre) en base a un monto nominal de UF 1.000.000 a una tasa del 2,25% anual, y paga intereses semestrales (marzo y diciembre) en base a un monto nominal de US$ 35.700.986,39 (equivalentes a UF 1.000.000 al tipo de cambio de cierre del contrato) a una tasa del 4,99%. El valor de mercado asciende a MUS$ 2.887 al 31 de diciembre de 2009. La fecha de vencimiento de este swap es el 1 de marzo de 2014. 2. Swap con JPMorgan por UF 1.000.000 Mediante este contrato de swap, Arauco recibe intereses semestrales (marzo y diciembre) en base a un monto nominal de UF 1.000.000 a una tasa del 2,25% anual, y paga intereses semestrales (marzo y diciembre) en base a un monto nominal de US$ 35.281.193,28 (equivalentes a UF 1.000.000 al tipo de cambio de cierre del contrato) a una tasa del 4,94%. El valor de mercado asciende a MUS$ 3.498 al 31 de diciembre de 2009. La fecha de vencimiento de este swap es el 1 de marzo de 2014. Mediante una prueba de efectividad se puede apreciar que la afiliada Arauco pudo eliminar la incertidumbre del tipo de cambio en los compromisos provenientes del objeto de cobertura. Swap de cobertura Bono Serie F: El bono serie F emite pagos semestrales en UF. Para eliminar el riesgo de tipo de cambio Arauco realizó cuatro contratos swap detallados a continuación: En noviembre de 2008 y luego en marzo de 2009 Arauco colocó un bono serie F por un total de 7.000.000 UF, con cupón de 4,25% anual, pagaderos semestralmente. Para mitigar el riesgo de tipo de cambio la afiliada Arauco realizó cuatro contratos cross-currency swap, que cubren parcialmente el monto del bono colocado: Contrato 1: Arauco recibe intereses semestrales (abril y octubre) en base a un monto nocional de UF 1.000.000 a una tasa del 4,25% anual, y paga intereses semestrales (abril y octubre) en base a un monto nocional de MMUS$38,38 (equivalentes a UF 1.000.000 al tipo de cambio de cierre del contrato) a una tasa del 5,86%. El valor de mercado asciende a MUS$ 2.503 al 31 de diciembre de 2009. Este contrato vence el 30 de octubre del 2014. Contrato 2: Arauco recibe intereses semestrales (abril y octubre) en base a un monto nocional de UF 1.000.000 a una tasa del 4,25% anual, y paga intereses semestrales (abril y octubre) en base a un monto nocional de MMUS$37,98 (equivalentes a UF 1.000.000 al tipo de cambio de cierre del contrato) a una tasa del 5,79%. El valor de mercado asciende a MUS$ 2.781 al 31 de diciembre de 2009. Este contrato vence el 30 de abril del 2014. Contrato 3: Arauco recibe intereses semestrales (abril y octubre) en base a un monto nocional de UF 1.000.000 a una tasa del 4,25% anual, y paga intereses semestrales (abril y octubre) en base a un monto nocional de MMUS$37,98 (equivalentes a UF 1.000.000 al tipo de cambio de cierre del contrato) a una tasa del 5,8%. El valor de mercado asciende a MUS$ 2.957 al 31 de diciembre de 2009. Este contrato vence el 30 de octubre del 2014. Contrato 4: Arauco recibe intereses semestrales (abril y octubre) en base a un monto nocional de UF 1.000.000 a una tasa del 4,25% anual, y paga intereses semestrales (abril y octubre) en base a un monto nocional de US$37,62mm (equivalentes a UF 1.000.000 al tipo de cambio de cierre del contrato) a una tasa del 5,79%. El valor de mercado asciende a MUS$ 3.372 al 31 de diciembre de 2009. Este contrato vence el 30 de octubre del 2014. Mediante una prueba de efectividad se pudo validar que los instrumentos de cobertura detallados anteriormente son altamente efectivos dentro de un rango aceptable por Arauco para eliminar la incertidumbre del tipo de cambio en los compromisos provenientes del objeto de cobertura. Estrategia de cobertura: Dado que Arauco tiene un alto porcentaje de activos en dólares, y obligaciones en pesos reajustables, necesita minimizar el riesgo de tipo de cambio. El objetivo de esta posición en el swap es eliminar la incertidumbre del tipo de cambio, intercambiando los flujos provenientes de las obligaciones en pesos reajustables de los bonos descritos anteriormente, por flujos en dólares (moneda funcional de Arauco) a un tipo de cambio fijo y determinado a la fecha de ejecución del contrato. 0 0 0 0 0 0 0 -9476000 -9476000 0 -7601000 88003000 91382000 100530000 73583000 80913000 78745000 3.1.1 Aplicación de NIIF 1 Los estados financieros anuales consolidados del Grupo AntarChile S.A. al 31 de diciembre de 2009 son los primeros estados financieros consolidados elaborados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). El Grupo ha aplicado NIIF 1 al preparar sus estados financieros consolidados anuales. La fecha de transición del Grupo es el 1 de enero de 2008, para lo cual ha preparado su balance de apertura bajo NIIF a dicha fecha. La fecha de adopción de las NIIF por el Grupo es el 1 de enero de 2009, de acuerdo a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros. De acuerdo a NIIF 1, para elaborar los estados financieros consolidados antes mencionados, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF. 3.1.2 Adopción de modelos de estados financieros básicos El Grupo ha decidido adoptar para efectos de presentación los siguientes modelos de estados financieros: ? Estado de situación financiera clasificado ? Estado de cambios en el patrimonio neto ? Estado de resultados integrales por función ? Estado de flujo de efectivo directo 3.1.3 Las exenciones a la aplicación retroactiva elegidas por el Grupo, son las siguientes: a) Combinaciones de negocio Se aplicó la exención recogida de la NIIF 1 para las combinaciones de negocios. Por lo tanto, el Grupo no ha reexpresado las combinaciones de negocios que tuvieron lugar con anterioridad a la fecha de transición de 1 de enero de 2008. Los saldos de mayores valores de inversión (plusvalía negativa) existentes a la fecha de transición fueron ajustados contra los resultados acumulados. b) Valor razonable o revalorización como costo adquirido La entidad podrá optar en la fecha de transición a las NIIF, por la medición de una partida de activo fijo a su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido en tal fecha. En algunos casos, se optó por la medición de su activo fijo a su valor razonable, y utilizó dicho valor como el costo histórico inicial, de acuerdo a la NIIF 1 (normas de primera adopción). El valor razonable de los activos fijos fue medido mediante una tasación de expertos externos independientes, determinando de esta forma nuevos valores históricos iniciales, vidas útiles y valores residuales. c) Beneficios al personal El adoptante por primera vez puede optar por reconocer todas las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas, desde el comienzo del plan hasta la fecha de transición a las NIIF, incluso si decidiera utilizar el enfoque de la ?banda de fluctuación? para tratar las ganancias y pérdidas actuariales posteriores. Se ha optado por reconocer todas las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas a 1 de enero de 2008. No obstante, no se prevé aplicar en adelante la banda de fluctuación. d) Diferencias de conversión acumuladas Si el adoptante hace uso de esta exención: i) Las diferencias de conversión acumuladas de todos los negocios en el extranjero se considerarán nulas en la fecha de transición a las NIIF; y ii) La ganancia o pérdida por la venta o disposición por otra vía posterior de un negocio en el extranjero, excluirá las diferencias de conversión que hayan surgido antes de la fecha de transición a las NIIF, e incluirá las diferencias de conversión que hayan surgido con posterioridad a la misma. El Grupo ha elegido valorar en cero las diferencias de cambio con anterioridad a 1 de enero de 2008. Esta exención se ha aplicado a todas las sociedades dependientes de acuerdo con lo estipulado en la NIIF 1. e) Instrumentos financieros compuestos La exención es que el adoptante por primera vez no necesita separar en dos porciones (pasivo y patrimonio neto) los instrumentos financieros compuestos, si es que el componente de pasivo ha dejado de existir en la fecha de transición a las NIIF. Esta exención no es aplicable, ya que la Sociedad Matriz y sus afiliadas no tienen instrumentos financieros compuestos. f) Activos y pasivos de sociedades dependientes, asociadas y entidades controladas conjuntamente Si una entidad adopta por primera vez las NIIF después que su afiliada (o asociada o negocio conjunto) medirá, en sus estados financieros consolidados, los activos y pasivos de la afiliada (o asociada o negocio conjunto) por los mismos importes en libros que la afiliada (o asociada o negocio conjunto), después de realizar los ajustes que correspondan al consolidar o aplicar el método de la participación, así como los que se refieran a los efectos de la combinación de negocios en la que tal entidad adquirió a la afiliada. De forma similar, si una controladora adopta por primera vez las NIIF en sus estados financieros separados, antes o después que en sus estados financieros consolidados, medirá sus activos y pasivos por los mismos importes en ambos estados financieros, excepto por los ajustes de consolidación. Esta exención no es aplicable, debido a que la Sociedad Matriz y sus afiliadas adoptarán las NIIF por primera vez en la misma fecha (1 de enero de 2009). g) Reexpresión de comparativos respecto de NIC 32 y NIC 39 El impacto de la exención es que los comparativos no deben ser presentados para la NIC 32 y la NIC 39. No se aplicó esta exención y se ha aplicado la NIC 32 y la NIC 39 desde la fecha de transición (1 de enero de 2008). h) Designación de activos financieros y pasivos financieros La NIC 39 (revisada) permite que un instrumento financiero sea considerado en el reconocimiento inicial como un activo financiero o un pasivo financiero a su valor razonable a través de ganancias o pérdidas o como disponible para la venta. A pesar de este requerimiento, la entidad puede hacer dicha consideración en la fecha de transición a las NIIF. Se reclasificaron varios títulos como inversiones disponibles para la venta a la fecha de transición según la NIC 39, que según principios contables chilenos estaban registradas como valores negociables. i) Pagos basados en acciones La exención consiste en sólo aplicar NIIF 2, a pagos basados en acciones entregados o resueltos después de la fecha de adopción. Esta exención no es aplicable, ya que la Sociedad Matriz y sus afiliadas no efectúan pagos basados en acciones. j) Contratos de seguros El adoptante por primera vez puede aplicar las disposiciones transitorias de la NIIF 4, contratos de seguro. La NIIF 4 prohíbe los cambios en políticas contables para los contratos de seguros, incluyendo los cambios hechos por el adoptante por primera vez. Esta exención no es aplicable. k) Pasivos por restauración o por desmantelamiento Si el adoptante utiliza esta exención, deberá medir el pasivo según NIC 37, descontarlo hasta la fecha de nacimiento de la obligación y depreciar el activo en función de condiciones presentes a la fecha de transición, en lugar de utilizar las vigentes al inicio de la operación. Se reconoce una provisión respecto de pasivos por desmantelamiento, restauración o rehabilitación relacionados con algunas instalaciones y procesos. La exención ha sido aplicada. l) Arrendamiento Determinar si un acuerdo vigente en la fecha de transición a las NIIF contiene un arrendamiento, a partir de la consideración de los hechos y circunstancias existentes en dicha fecha. Analizamos el impacto de esta exención en sus contratos de arrendamiento vigentes a la fecha de transición, determinando que no existen contratos adicionales a los ya reconocidos bajo norma chilena que pudieran calificar como arrendamientos financieros. m) Concesiones de servicios La exención permite reestablecer el período anterior salvo que sea impracticable, en cuyo caso se deberá: i) Utilizar los valores contables según principios de contabilidad chilenos para el comparativo y ii) Efectuar test de deterioro al inicio del período corriente. Esta exención no es aplicable, el Grupo no posee concesiones de servicios. n) Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales Los comparativos no deben ser ajustados, según NIIF 6. Esta exención no es aplicable, debido a que las pertenencias mineras que posee el Grupo no se encuentran en etapa de exploración ni evaluación de recursos minerales. 3.2 Conciliación entre NIIF y Principios contables chilenos Las conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF en AntarChile S.A. La conciliación proporciona el impacto de la transición con los siguientes detalles: ? Resumen de patrimonio neto consolidado ? Resultado para los períodos reportados 3.2.1 Resumen de la conciliación del Patrimonio neto consolidado 31.12.2008 01.01.2008 Resumen conciliación Patrimonio neto consolidado MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________ Total patrimonio neto según principios contables chilenos 8.042.390 8.073.057 ___________________________________________________________________________________________________ Propiedades, plantas y equipos 669.900 700.806 Consolidación de SCE 37.933 48.024 Activos Biológicos (85.881) 27.233 Moneda funcional (86.719) 22.872 Plusvalía negativa 51.855 54.118 Dividendo Mínimo (138.282) (259.580) Instrumentos financieros 14.408 46.583 Impuestos diferidos (273.117) (296.224) Efecto acumulado de otros conceptos no significativos 34.933 33.042 Garantía cilindros 12.396 19.437 Interés minoritario 176.050 309.586 ___________________________________________________________________________________________________ Total patrimonio neto según NIIF 8.455.866 8.778.954 ___________________________________________________________________________________________________ A continuación se incluye una explicación de los ajustes más significativos incorporados al balance de situación financiera. ? Ajuste a propiedades, plantas y equipos Corresponde a la diferencia originada por la valorización a valor razonable como costo estimado de los activos efectuados a la fecha de transición. El ajuste tiene implícita la eliminación de la corrección monetaria de los activos fijos aplicada bajo norma local para el ejercicio 2008, el efecto en depreciación del ajuste a valor razonable antes mencionado y el cambio de vidas útiles efectuado para utilizar vidas útiles económicas de los activos fijos e intangibles. El ajuste corresponde principalmente a efectos de tasación de los terrenos, edificios, plantas y equipos de las sociedades consolidadas. El valor libro de las Propiedades, planta y equipo previo a la determinación del valor razonable al 31 de diciembre de 2007 fue de MUS$ 5.064.064. ? Consolidación de Sociedades de Cometido Especial (SCE) Bajo NIIF, tal como se define en la NIC 27 ?Estados financieros individuales y consolidados? y SIC 12 ?Consolidación de Sociedades de Cometido Especial?, Arauco consolidó los activos y pasivos del Fondo de Inversión Bío Bío y su subsidiaria Forestal Río Grande S.A. porque se determinó que existe control, aun cuando no exista un porcentaje de participación en la propiedad de dichas entidades, a diferencia de lo requerido en los PCGA. La consolidación de esta entidad tuvo impacto en el Patrimonio. Los activos y pasivos incluyen lo siguiente: 31.12.2008 01.01.2008 MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________ Propiedades, planta y equipo 34.521 34.569 Activos biológicos 104.176 139.714 Otros activos 13.383 4.658 Pasivos financieros (114.147) (130.917) ___________________________________________________________________________ Total 37.933 48.024 ___________________________________________________________________________ ? Ajuste a activos biológicos La administración determinó que el criterio utilizado para determinar el valor razonable de los activos biológicos será el de flujos futuros descontados, que difiere al utilizado bajo PCGA, consistente en valorizar los activos biológicos de acuerdo a márgenes estándares comerciales para aquellos bosques con volumen cosechable y a costos de formación para los bosques sin volumen cosechable. Bajo NIIF, el crecimiento biológico se reconoce en resultados, afectando los ingresos en cada período. Además, dado el cambio en el valor de los activos biológicos, el costo de los inventarios también ha sido impactado. ? Ajuste por moneda funcional La Administración determinó que la moneda funcional de la mayoría de las empresas del Grupo es el dólar estadounidense, por lo que decidió convertir todos sus activos y pasivos no monetarios, principalmente los de propiedades, plantas y equipos, a dólar estadounidense, utilizando los tipos de cambio históricos existentes al momento de la construcción o adquisición de los respectivos activos. En relación a la afiliada indirecta Celulosa Arauco y Constitución S.A., se determinó que la moneda funcional de sus afiliadas en Brasil era el real brasileño. Bajo PCGA la moneda funcional de estas sociedades era el dólar estadounidense. Por tal razón las afiliadas en Brasil ajustaron sus activos, pasivos y patrimonio desde dólar histórico a reales históricos. Este Ajuste se compone de lo siguiente: 31.12.2008 01.01.2008 Impacto en Patrimonio MUS$ MUS$ ____________________________________________________________________________________ Conversión a dólar histórico (i) 15.531 25.138 Moneda funcional de subsidiarias en Brasil (ii) (102.250) (2.266) ____________________________________________________________________________________ Total (86.719) 22.872 ____________________________________________________________________________________ (i) La Sociedad determinó que la moneda funcional de la mayoría de las empresas del grupo es el dólar estadounidense, por lo que decidió convertir todos sus activos y pasivos no monetarios, principalmente los de Propiedades, planta y equipo, a dólar estadounidense, utilizando los tipos de cambio históricos existentes al momento de la construcción o adquisición de los respectivos activos. (ii) Se determinó que la moneda funcional de sus subsidiarias en Brasil era el Real Brasileño. Bajo PCGA la moneda funcional de estas Sociedades era el Dólar Estadounidense. Por tal razón las subsidiarias en Brasil ajustaron sus activos, pasivos, patrimonio y resultados desde Dólar Histórico a Reales Históricos. Este cambio en la moneda funcional tiene un impacto en la diferencia de conversión acumulada registrada en patrimonio y en la determinación y conversión de los resultados del ejercicio. ? Ajuste de plusvalía negativa Los saldos de mayores valores de inversión (plusvalía negativa) existentes a la fecha de transición fueron ajustados contra los resultados acumulados como consecuencia de la adopción de la NIIF 3. ? Ajuste dividendo mínimo El Grupo tiene como política de dividendos distribuir anualmente un 40% de la utilidad líquida. Dicha política es establecida cada año por la Junta de Accionistas. Los dividendos, calculados según esta política, se devengan en el pasivo del Grupo. ? Ajuste de instrumentos financieros (i) Valorización de derivados (swap): tratado como de cobertura bajo PCGA, pero no califica como tal para normas NIIF, por lo que es tratado como instrumento derivado de inversión, y se registra en resultados. Los activos y pasivos a valor razonable con cambios en resultado al 1 de enero de 2008 corresponden a contratos de derivados y fondos mutuos. En el caso de los instrumentos de derivados, para PCGA eran considerados como de cobertura de partidas existentes y de transacciones esperadas. Los derivados de partidas existentes, se reconocían en resultados cuando implicaban una pérdida y en pasivo si era una utilidad no realizada. Los derivados de transacciones esperadas, se registraban directamente en resultados (realizados y no realizados). Las inversiones en Fondos mutuos se presentaban valorizadas al valor de las respectivas cuotas al cierre de cada ejercicio, lo que no genera diferencias con el valor justo bajo IFRS. (ii) Corresponde al ajuste a valor actual de pasivo de largo plazo correspondiente a impuestos sobre la circulación de mercaderías y servicios de la subsidiaria Placas do Paraná en Brasil, que bajo PCGA se registraban a su valor corriente. (iii) Obligaciones por bonos a tasa efectiva: en virtud de los PCGA, para el cálculo de los intereses devengados se utilizaba el tipo de interés nominal. En virtud de la NIC 39, ?Instrumentos financieros: reconocimiento y medición?, los pasivos financieros se registran a valor razonable utilizando el método del interés efectivo. ? Ajuste en impuestos diferidos 31.12.2008 01.01.2008 Impacto en Patrimonio MUS$ MUS$ _________________________________________________________________________________________________ Impuestos diferidos por ajustes IFRS (i) (226.467) (249.232) Eliminación de cuentas complementarias (ii) (8.450) (8.792) Impuestos diferidos no reconocidos por activos biológicos (iii) (38.200) (38.200) _________________________________________________________________________________________________ Total (273.117) (296.224) __________________________________________________________________________________________________ Corresponde a los impuestos diferidos surgidos de los ajustes de activos y pasivos a normas NIIF y que constituyen una diferencia temporal entre la base financiera y la base tributaria. Los principales conceptos son los siguientes: Impuestos Diferidos 31.12.2008 01.01.2008 MUS$ MUS$ _____________________________________________________________________________________________________________ Impuestos diferidos por ajuste a moneda funcional de empresas chilenas (4.273) (4.273) Impuestos diferidos por ajuste de Propiedades, planta y equipo (212.744) (222.894) Impuestos diferidos por ajuste de tasación de Activos Biológicos (5.326) (20.341) Impuestos diferidos por ajuste de instrumento derivado (swap) a valor justo (706) (1.008) Impuestos diferidos por otros ajustes IFRS (3.418) (716) _____________________________________________________________________________________________________________ Total (226.467) (249.232) _____________________________________________________________________________________________________________ (i) Impuestos diferidos por ajuste de tasación de propiedades, plantas y equipos. (ii) Eliminación de los saldos de las cuentas complementarias de impuestos diferidos reconocidas de acuerdo a PCGA. De acuerdo a NIIF, dichas cuentas complementarias no son aceptadas, por lo que fueron ajustadas contra los resultados acumulados a la fecha de transición. (iii) Impuestos diferidos equivalentes a los de los activos biológicos vigentes al 31 de diciembre de 1999, los que de acuerdo al PCGA, se exceptuaban de ser registrados. (iv) Impuestos diferidos que posee la Sociedad de Cometido Especial (SCE), la que de acuerdo a normas IFRS, debe ser consolidada. ? Efecto acumulado de otros conceptos no significativos Corresponden a otros ajustes no significativos que afectan el patrimonio neto de la sociedad, originados por aplicación de normas NIIF. ? Ajuste a interés minoritario El ajuste corresponde al reconocimiento de los accionistas minoritarios en el patrimonio y resultado de la Sociedad matriz. Dichos accionisyas son personas naturales o jurídicas distintas a los tenedores de acciones de la Sociedad matriz. ? Otros pasivos no corrientes Corresponde fundamentalmente a la re-estimación del pasivo por garantías por cilindros, asociado a la afiliada Abastible. 3.2.2 Resumen de resultado neto consolidado 31.12.2008 Resumen conciliación Resultado neto MUS$ __________________________________________________________________________________________________ Total resultado neto según principios contables chilenos 600.142 __________________________________________________________________________________________________ Cambios en la depreciación de Propiedades, plantas y equipos 47.217 Ajuste por valorización de productos agrícolas a valor razonable (100.923) Ajuste por valorización Activos Biológicos a valor razonable 39.656 Ajuste por conversión resultados filiales moneda funcional distinta a dólar (2.617) Ajuste Impuestos diferidos por ajustes NIIF 9.234 Resultado por unidades de reajuste y diferencia de cambio 4.575 Efecto de otros ajustes no significativos 7.145 Ajuste por valorización de inversiones disponibles para la venta 32.317 Interés minoritario 13.102 __________________________________________________________________________________________________ Total resultado neto según NIIF 649.848 __________________________________________________________________________________________________ Se detallan a continuación las explicaciones de los principales conceptos enumerados en la conciliación del estado de resultados incluida en el punto anterior. ? Ajuste por depreciación sobre propiedades, plantas y equipos Corresponde a los ajustes en la depreciación del ejercicio determinada de acuerdo a los valores de propiedades, plantas y equipos para efectos NIIF, los que incluyen cambios de la valorización por conversión a dólares históricos y tasaciones y cambios en las vidas útiles y valores residuales estimados. ? Ajuste por valorización de productos agrícolas a valor razonable Corresponde al mayor costo de la madera derivado de la valorización de las existencias de madera a valor de tasación (valorización de productos agrícolas de acuerdo a NIC 41). Para efectos de Principios contables chilenos dicho costo solo incluía el costo histórico, conocido como costo real incurrido (CRI). ? Ajuste por valorización activos biológicos Corresponde al ajuste a valor razonable de los activos biológicos del ejercicio, determinado de acuerdo a los criterios de tasación señalados en Nota Nº 8 (NIC 41). ? Ajuste por conversión resultados afiliadas moneda funcional distinta a dólar Corresponde a: (i) Ajuste asociado al cambio en la metodología de conversión a dólar del resultado de aquellas afiliadas cuya moneda funcional es pesos. Bajo la norma chilena dichos resultados se registran a tipo de cambio de cierre. Bajo NIIF, en cambio, la conversión se realiza a tipo de cambio mensual. (ii) La diferencia de cambio surgida en las afiliadas indirectas brasileñas que cambiaron su moneda funcional desde dólares estadounidenses a reales brasileños. Lo anterior implica que bajo normas NIIF estas afiliadas generan diferencia de cambio por la tenencia de activos y pasivos distintos a reales brasileños. ? Ajuste impuestos diferidos (i) Corresponde a la eliminación de la amortización de las cuentas complementarias de impuestos diferidos, ya que a la fecha de transición se ajustó la totalidad del saldo de éstas contra los resultados acumulados, por lo que bajo normas NIIF, esta amortización no existe. (ii) Corresponde a los ajustes por impuestos diferidos surgidos de los ajustes NIIF, registrados en el ejercicio. ? Resultado por unidades de reajuste y diferencia de cambio Corresponde a la eliminación de la corrección monetaria determinada de acuerdo a Principios Contables Chilenos de aquellas afiliadas chilenas cuya moneda funcional es el peso chileno. Bajo normas NIIF, sólo se aplican mecanismos de corrección monetaria para economías hiperinflacionarias, lo que actualmente no es aplicable para estas empresas. ? Efecto de otros ajustes no significativos Corresponden a otros ajustes no significativos que afectan los resultados netos originados por aplicación de normas NIIF. 3.2.3 Conciliación Estado de Flujo de Efectivo, Efecto de la transición a las NIIF por el último período en los estados financieros anuales más recientes de la entidad y su efectivo y equivalentes al efectivo según las NIIF para el mismo período. Al 31.12.2008 MUS$ _______________________________________________________________________________________________________ Total Estado de Flujo Neto según principios contables chilenos 468.110 Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en): Actividades de Operación 107.613 Actividades de Inversión 58.388 Actividades de Financiación (138.467) Aumento (Disminución) Neto en Efectivo y Equivalentes al Efectivo 27.534 Saldo Inicial de Efectivo y Equivalentes al Efectivo 29.611 Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Presentados en el Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Final 525.255 El total de las partidas que conforman la Conciliación del Estado de Flujo de Efectivo expuesta en el cuadro anterior, corresponden a la Sociedad de Cometido Especial Fondo de Inversión Bío Bío y su filial Forestal Río Grande S.A. En la consolidación de Arauco se efectuaron las eliminaciones correspondientes a la venta de bosques que realiza Forestal Río Grande S.A. a las forestales del Grupo. 511000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Propiedades, plantas y equipos El importe recuperable de las propiedades plantas y equipos es medido siempre que exista indicio de que el activo podría haber sufrido deterioro de su valor. Entre los factores a considerar como indicio de deterioro están la disminución del valor de mercado del activo, cambios significativos en el entorno tecnológico, obsolescencia o deterioro físico del activo, cambios en la manera que se utiliza o se espera utilizar el activo, lo que podría implicar su desuso, entre otras. La afiliada indirecta Arauco evalúa al final de cada período en el que informa si existe alguna evidencia de los indicios mencionados. Para esta evaluación, los activos son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan entradas de efectivo en forma independiente. Al cierre del ejercicio se contaba con los siguientes indicios de deterioro: La disminución de la demanda de productos de madera aserrada, debido principalmente a la crisis económica y la continua recesión en el mercado inmobiliario en los Estados Unidos, dio lugar a que Arauco decidiera cerrar en forma permanente los aserraderos La Araucana, Escuadrón, Lomas Coloradas, Coronel y Coelemu y en forma temporal el aserradero Horcones II y la planta de remanufactura Lomas Coloradas, todos localizados en Chile. El valor recuperable de las instalaciones cerradas permanentemente fue determinado sobre la base de las estimaciones de venta y valor residual, estimaciones que fueron realizadas por tasadores externos e internos. En el caso del aserradero y la planta de remanufactura cerrados en forma temporal, se efectuó evaluación de deterioro, determinando que su valor libro no excede a su valor recuperable. Esta evaluación se efectuó utilizando proyecciones conservadoras con respecto a factores tales como volúmenes y precios de venta y costos de producción. La tasa de descuento de los flujos descontados es de un 8%. El monto neto provisionado en resultados por concepto de deterioro es de MUS$ 3.110 al 31 de diciembre de 2009 (MUS$ 5.412 al 31 de diciembre de 2008), del cual MUS$ 4.113 corresponde a incremento del valor de dicha provisión, producto del cierre de los aserraderos Coronel y Coelemu y del aumento en la provisión de obsolescencia de maquinarias y equipos, y MUS$ 1.003 es una rebaja de provisión por activos asignados al cierre de aserraderos que, dadas las condiciones de mercado actuales, se espera tengan un valor recuperable. Al 31 de diciembre 2009 y 31 de diciembre 2008, respectivamente, se presenta la siguiente información referida a los activos deteriorados: Descripción de Unidad Generadora de Efectivo La Araucana ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Clase de activo deteriorado Aserradero Segmento principal sobre el que debe informarse de una unidad generadora de efectivo Madera Aserrada Bases usadas para determinar el valor razonable menos costos de venta Tasación de terceros Tasa de descuento utilizada en las estimaciones actuales de valor en uso - Supuestos clave utilizados para determinar el importe recuperable Valor razonable menos costo de venta ___________________________________________________________________________________________________________________________________ 31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Importe de deterioro de valor 498 664 Descripción de Unidad Generadora de Efectivo Escuadrón ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Clase de activo deteriorado Aserradero Segmento principal sobre el que debe informarse de una unidad generadora de efectivo Madera Aserrada Bases usadas para determinar el valor razonable menos costos de venta Tasación de terceros Tasa de descuento utilizada en las estimaciones actuales de valor en uso - Supuestos clave utilizados para determinar el importe recuperable Valor razonable menos costo de venta ___________________________________________________________________________________________________________________________________ 31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Importe de deterioro de valor 1.285 1.431 Descripción de Unidad Generadora de Efectivo Lomas Coloradas ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Clase de activo deteriorado Aserradero Segmento principal sobre el que debe informarse de una unidad generadora de efectivo Madera Aserrada Bases usadas para determinar el valor razonable menos costos de venta Tasación de terceros Tasa de descuento utilizada en las estimaciones actuales de valor en uso - Supuestos clave utilizados para determinar el importe recuperable Valor razonable menos costo de venta ___________________________________________________________________________________________________________________________________ 31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Importe de deterioro de valor 937 1.629 Descripción de Unidad Generadora de Efectivo Coronel ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Clase de activo deteriorado Aserradero Segmento principal sobre el que debe informarse de una unidad generadora de efectivo Madera Aserrada Bases usadas para determinar el valor razonable menos costos de venta Tasación de terceros Tasa de descuento utilizada en las estimaciones actuales de valor en uso - Supuestos clave utilizados para determinar el importe recuperable Valor razonable menos costo de venta ___________________________________________________________________________________________________________________________________ 31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Importe de deterioro de valor 3.167 - Descripción de Unidad Generadora de Efectivo Coelemu ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Clase de activo deteriorado Aserradero Segmento principal sobre el que debe informarse de una unidad generadora de efectivo Madera Aserrada Bases usadas para determinar el valor razonable menos costos de venta Tasación de terceros Tasa de descuento utilizada en las estimaciones actuales de valor en uso - Supuestos clave utilizados para determinar el importe recuperable Valor razonable menos costo de venta ___________________________________________________________________________________________________________________________________ 31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Importe de deterioro de valor 99 - Información a Revelar sobre Deterioro de Valor de Activos ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Principales clases de activos afectadas por pérdidas de deterioro del valor Maquinarias y Equipos y reversiones, para las cuales no se revela información individual Principales hechos y circunstancias que condujeron al reconocimiento de pérdidas de Obsolescencia Técnica deterioro del valor y reversiones, para las cuales no se revela información individual ___________________________________________________________________________________________________________________________________ 31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Información relativa a la suma de todos los deterioros de valor 2.536 1.688 31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$ ___________________________________________________________________________________________________________________________________ Suma de importe de deterioro de valor 8.522 5.412 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 396919000 318225000 396919000 318225000 0 0 129784000 102822000 717000 717000 -23008000 201497000 1887000 859000 2809000 -128000 24468000 24529000 85814000 91137000 94516000 164306000 76717000 84047000 142521000 657386000 780877000 634085000 2417771000 2621059000 3357511000 208850000 214710000 174357000 181349000 1582000 1454000 0 0 32911000 31907000 0 0 31672000 27321000 0 0 0 0 857590000 844022000 882395000 Los inventarios se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método costo medio ponderado (PMP), a excepción de los combustibles en la afiliada indirecta Compañía de Petróleos de Chile COPEC S.A., que se registran según el método FIFO (first in - first out). El costo de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costos de diseño, las materias primas, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad operativa normal), pero no incluye los costos por intereses. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicables. A la fecha de los presentes estados financieros consolidados intermedios, no hay Inventarios entregados en garantía que informar. Los costos iniciales de cosecha de madera se determinan por su valor razonable menos los costos de venta en el punto de cosecha. Cuando las condiciones del mercado generan que los costos de fabricación de un producto superan a su valor neto de realización, se registra una provisión por el diferencial del valor. En dicha provisión se consideran también montos relativos a obsolescencia derivada de baja rotación y obsolescencia técnica. 69773000 87960000 85869000 0 0 0 0 69773000 87960000 85869000 De acuerdo a la NIC 31, hemos optado por registrar las inversiones en negocios conjuntos aplicando el método de la participación. Estas inversiones se presentan en el Estado de situación financiera clasificado en Otras inversiones contabilizadas por el método de la Participación.. En el caso de que la asociada del negocio conjunto presente patrimonio negativo, sólo si el inversor ha incurrido en obligaciones legales o implícitas, o bien haya efectuado pagos en nombre de la asociada, debe reconocer un pasivo, dejando en cero la inversión hasta el momento en que la asociada genere ganancias que reviertan el patrimonio negativo generado anteriormente producto de las pérdidas generadas. El Grupo tiene un 50% de interés en un negocio conjunto, Eka Chile S.A., que vende clorato de sodio a las plantas de celulosa en Chile. Con dicha sociedad existe un acuerdo contractual en el cual Arauco ha emprendido una actividad económica sometida a control conjunto. Tiene también una participación del 66,634% en un negocio conjunto (cuenta en participación) con Pesquera Landes S.A., cuya actividad consiste en la explotación de recurso Merluza de Cola. Los importes que se muestran a continuación representan la participación del 66,634% del grupo en los activos y pasivos, y las ventas y resultados del negocio conjunto. Estos importes se han incluido en el estado de situación financiera y el estado de resultados integrales. Por otra parte, el Grupo tiene una participación en Air BP Copec S.A. Esta sociedad es el resultado de un joint venture establecido en 2001 entre Copec y BP Global Investments Ltd., en que cada socio participa con un 50%. El objetivo de la empresa es comercializar combustibles para la aviación comercial y civil. Actualmente, Air BP Copec opera en 8 aeropuertos del país y es la empresa líder en participación de mercado en Chile, abasteciendo los requerimientos de combustible de Lan Chile y de aerolíneas internacionales que llegan a Santiago, tales como American Airlines, Aerolíneas Argentinas, Delta, Varig, Avianca y Pluna, entre otras. También cuenta con importantes consumidores entre las aerolíneas de carga, como Polar Cargo y Cielos Airlines e innumerables clientes de aviación civil. La Compañía de Lubricantes de Chile Ltda., Copec Mobil, fue constituida en 1978 por Copec y Mobil Oil de Chile Ltda., con participación en partes iguales. Su finalidad es la elaboración, importación y distribución de aceites y lubricantes. Finalmente, se tiene una participación de 50% en Sociedad Minera Isla Riesco S.A. Esta empresa es el resultado de una alianza estratégica iniciada el año 2007 en partes iguales entre Empresas Copec e Inversiones Ultraterra. El objetivo de la compañía es desarrollar un proyecto de exploración y producción de carbón en Isla Riesco, ubicada al norte de Punta Arenas, en la Región de Magallanes. Para ello, durante el año 2007 Sociedad Minera Isla Riesco se adjudicó las licitaciones llevadas a cabo por CORFO para la exploración con opción de compra de dos áreas carboníferas ubicadas en dicha isla, donde se encuentran las mayores reservas probadas de carbón sub-bituminoso del país. Se trata de los yacimientos ?Mina Elena?, ?Río Eduardo? y ?Estancia Invierno?, que en conjunto abarcan casi siete mil hectáreas. Dichas opciones de compra fueron ejercidas en enero de 2009. La compañía posee además un yacimiento propio en la misma isla, llamado ?Adela?, donde existen reservas por más de 70 millones de toneladas. No hay pasivos contingentes correspondientes a la participación del grupo en negocios conjuntos. Con fecha 29 de enero de 2009, Compañía de Lubricantes de Chile Ltda. pasó a ser afiliada indirecta de Empresas Copec S.A., con lo cual deja de calificar como negocio conjunto. ? Inversiones efectuadas Nuevas inversiones en Uruguay a) El 01 de octubre de 2009, Stora Enso Amsterdam B.V. (filial de la compañía transnacional sueco-finlandesa Stora Enso Oyj), aportó el 100% de las acciones de la sociedad Stora Enso Uruguay S.A., a Forestal Cono Sur S.A., a esa fecha afiliada de Arauco en Uruguay. Producto de esta operación, la afiliada Arauco tiene actualmente una participación de un 50 % en Forestal Cono Sur S.A. Esta operación generó una utilidad por la incorporación del negocio conjunto de MUS$ 28.167, que se presenta en el Estado de Resultados Integrales en la línea Otras ganancias (pérdidas). b) El 16 de octubre de 2009, la afiliada Arauco, a través de su afiliada Arauco Internacional S.A., concretó la adquisición, en conjunto y en partes iguales con la compañía transnacional sueco-finlandesa Stora Enso Oyj (?Stora Enso?), ésta a través de su afiliada Stora Enso Amsterdam B.V., de las siguientes asociadas en Uruguay de la sociedad española Grupo Empresarial ENCE, S.A. (?Ence?): Eufores S.A. (junto a sus afiliadas El Esparragal Asociación Agraria de Responsabilidad Limitada y a Terminal Logística e Industrial M?Bopicuá S.A.), Celulosa y Energía Punta Pereira S.A. y Zona Franca Punta Pereira S.A. El monto del 50% que pagó la afiliada Arauco fue de MUS$ 116.279, el cual generó una utilidad de MUS$ 36.170. En la misma fecha, se adquirió deuda que las empresas adquiridas mantenían con Ence por un total de MUS$ 51.225, de la cual MUS$ 37.777 fue capitalizada con fecha 30 de diciembre de 2009. La Minusvalía comprada que se generó por la operación descrita en el párrafo anterior por un total de MUS$ 36.170, se ha originado principalmente por la valorización a valor razonable de los terrenos de las sociedades adquiridas. Esta utilidad se presenta en el Estado de Resultados Integrales en la línea Minusvalía comprada inmediatamente reconocida. La determinación de la Minusvalía comprada se presenta en el siguiente cuadro: Grupo Ence MUS$ ___________________________________________________________________ Patrimonio a fair value a la fecha de compra 304.898 50% de participación comprada por Arauco 152.449 Valor pagado 116.279 ___________________________________________________________________ Minusvalía comprada inmediatamente reconocida 36.170 ___________________________________________________________________ Los principales activos adquiridos a Ence son: 130.000 hectáreas de terrenos, de las cuales 73.000 tienen plantaciones forestales; 6.000 hectáreas bajo convenios; un terreno industrial; los permisos ambientales necesarios para la construcción de una planta de celulosa; un terminal fluvial; una planta productora de astillas, y un vivero. Todos estos activos se adicionan a los terrenos y plantaciones que la afiliada Arauco y Stora Enso ya controlan a través de una sociedad conjunta en Uruguay. Todo lo anterior permite a dicha sociedad conjunta conformar un patrimonio forestal en Uruguay de aproximadamente 250.000 hectáreas de terrenos, de las cuales 125.677 están plantadas. Con fecha posterior a estas operaciones, la afiliada Arauco efectúo aportes de capital a Forestal Cono Sur S.A. y a las empresas del Grupo Ence por MUS$ 2.000 y MUS$ 10.000, respectivamente. Las inversiones en Uruguay mencionadas anteriormente, califican como negocios conjuntos por la existencia de contratos en que tanto la afiliada Arauco como Stora Enso someten dichas inversiones a control conjunto. Las participaciones en negocios conjuntos se integran por el método del valor patrimonial. De acuerdo a la NIC 31, se ha optado por registrar la inversión aplicando el método del valor proporcional. Una vez que el inversor haya reducido el valor de su inversión a cero, tendrá en cuenta las pérdidas adicionales mediante el reconocimiento de un pasivo, solo en la medida que haya incurrido en obligaciones legales o implícitas, o bien haya efectuado pagos en nombre de la asociada del negocio conjunto. Si la asociada del negocio conjunto obtuviera con posterioridad ganancias, el inversor seguirá reconociendo su parte en las mismas cuando su participación en las citadas ganancias iguale a la que le correspondió en las pérdidas no reconocidas. 0 0 0 0 0 0 1391235000 1391235000 1391235000 1391235000 1391235000 46866000 45664000 51786000 20103000 17936000 23287000 4435000 4064000 45720000 44718000 1051000 2404000 51206000 51186000 940571000 1031282000 1086187000 940571000 1031282000 1086187000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sociedad Anónima Abierta 3753000 2320000 5119000 5516000 6161000 9463000 9269000 14582000 1639386000 2171489000 1618917000 0 0 0 3730224000 3981424000 4981288000 5369610000 6600205000 56960000 50286000 25 16 104497000 267706000 167490000 1409000 634000 15000 26000 6000 0 247000 253000 1409000 381000 15000 20000 1394000 361000 0 0 1394000 608000 8450000 12800000 510000 1035000 0 0 5021000 7940000 244000 490000 4777000 7450000 3429000 4860000 266000 545000 3163000 4315000 7940000 11765000 3 3 3330784000 3330784000 3480388000 3480388000 3706679000 45617000 61742000 114908000 191802000 -81698000 -81698000 -92600000 -92600000 -93861000 63883000 59741000 84639000 31874000 25623000 34067000 Inversiones Angelini y Cía. Ltda. AntarChile S.A. AntarChile S.A. Inversiones Angelini y Cía. Ltda. 0 45425000 -709959000 454386000 -638929000 -931692000 1310329000 1182997000 -38559000 705691000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 8 749000 1363000 2636000 749000 2636000 0 0 0 0 N° Acciones Acciones ordinarias Acciones propias Total ____________________________________________________________________________________________________________________ Al 1 de enero de 2009 456.376.483 456.376.483 - 456.376.483 Ampliación de capital - - - - Adquisición de la dependiente - - - - Compra de acciones propias - - - - ____________________________________________________________________________________________________________________ Saldo al 30 de septiembre de 2009 456.376.483 456.376.483 - 456.376.483 ____________________________________________________________________________________________________________________ N° Acciones Acciones ordinarias Acciones propias Total ____________________________________________________________________________________________________________________ Al 1 de enero de 2008 456.376.483 456.376.483 - 456.376.483 Ampliación de capital - - - - Adquisición de la dependiente - - - - Compra de acciones propias - - - - ____________________________________________________________________________________________________________________ Saldo al 31 de diciembre de 2008 456.376.483 456.376.483 - 456.376.483 ____________________________________________________________________________________________________________________ 11327000 11521000 19756000 12026000 26653000 10190000 922000 1008000 1236000 18150000 100000 26209000 -22571000 9275000 16985000 -26728000 16630000 828000 516000 392000 53000 53158000 55034000 408622000 0 0 14127000 7007000 11195000 0 0 0 18313000 22474000 22507000 17496000 21247000 19656000 -1101000 -57486000 10169000 42485000 -43043000 -124524000 -38000 0 111000 1715000 -38000 0 -177802000 -81061000 0 -12821000 413000 -190623000 -80648000 -28544000 -22924000 -1286000 -49658000 232000 1574000 -138000 1860000 0 0 -18000 11406000 1020000 0 0 8698000 5594000 -69000 0 0 9102000 66977000 -3463000 -3299000 -87000 2191000 53274000 0 0 -108000 187000 104425000 84824000 126301000 190234000 362093000 157414000 38153000 53637000 129526000 146580000 219123000 41517000 57905000 23625000 769000 810000 846000 440059000 516592000 566087000 259487000 313183000 314352000 1438000 641000 505000 402000 536000 418000 2419000 2598000 118026000 151860000 92226000 15204000 26562000 16259000 118026000 151860000 92226000 15204000 26562000 16259000 1035005000 1035005000 1163559000 1163559000 1673332000 21334000 21395000 22960000 21334000 21395000 22960000 3827000 3915000 0 0 254251000 140244000 0 0 202884000 101464000 207522000 90762000 4513000 9220000 167420000 159004000 -57357000 -99431000 53893000 6083000 146359000 92002000 1279000 1378000 0 0 0 145724000 0 0 0 0 0 174111000 14626713000 10492827000 3989133000 3963263000 4532458000 2411940000 2534439000 2612628000 608000 3968000 4412000 6300000 42115000 49214000 55883000 83594000 64644000 70168000 24966000 22290000 30633000 0 0 0 0 0 1455000 2241000 2185000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19000 19000 5000 7277000 5604000 0 0 0 7000 0 0 29050000 26540000 0 0 43187000 102306000 0 0 36181000 28574000 9000 500000 202537000 926886000 0 0 55817000 58026000 67354000 649848000 562936000 649848000 560656000 396919000 318225000 252929000 244711000 779632000 663478000 0 2280000 0 0 0 8808143000 8853078000 10117069000 5956767000 6208938000 6696665000 1546905000 1546905000 1256159000 1256159000 1686533000 6519000 5116000 9935000 Las provisiones son reconocidas cuando se tiene una obligación jurídica actual o constructiva como consecuencia de hechos pasados, que es probable que un pago será necesario para liquidar la obligación y que se pueda estimar en forma fiable el importe de la misma. 13967000 16184000 18521000 20486000 28456000 30209000 746000 32304000 0 0 0 0 150465000 146337000 122472000 16447978000 11974328000 0 0 0 0 El efectivo y equivalente efectivo corresponde a la caja, saldos en cuentas bancarias, depósitos a plazo y fondos mutuos. Este tipo de inversiones son fácilmente convertibles en efectivo en el corto plazo y están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Para el caso de los depósitos a plazo, la valorización se realiza mediante el devengo a tasa de compra de cada uno de los papeles. A la fecha de cierre del balance, estas inversiones tenían vencimiento menor a 90 días. -296000 0 -188000 307974000 493860000 0 0 0 0 1194000 0 3827000 3915000 0 0 0 0 0 0 0 2698842000 2698842000 2743772000 2743772000 2775533000 1195000 82000 0 0 0 55000 0 23000 3000 390000 0 0 0 137000 3413000 0 263000 1467000 0 0 1981000 2816000 3989000 7836000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 76717000 84047000 142521000 0 0 14328218000 9948478000 14020244000 9454618000 0 0 0 0 0 0 0 0 1391235000 1391235000 1391235000 1391235000 1391235000 0 0 0 0 -9933000 37586000 0 0 1598000 -201000 -9930000 37588000 -7770000 39672000 2160000 2084000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 466981000 1216828000 0 0 39168000 38834000 45788000 25565000 29592000 27023000 12586000 13670000 14081000 9400000 0 0 0 0 29759000 27629000 38169000 23089000 16926000 16669000 3113000 2597000 0 0 129784000 102822000 136105000 116214000 0 0 Corresponden a obligaciones por indemnizaciones por cese de servicios del personal para ciertos trabajadores, en base a lo estipulado en los contratos colectivos e individuales del personal. El pasivo reconocido en el estado de situación es el valor actual de la obligación por prestaciones definidas en la fecha de cierre de los estados financieros. Dicho valor es calculado anualmente por actuarios independientes, y se determina descontando los flujos de salida de efectivo futuros estimados a tasas de interés de instrumentos denominados en la moneda en que se pagarán las prestaciones y con plazos de vencimiento similares a los de las correspondientes obligaciones. Las tasas de rotación de personal son determinadas por los actuarios en base a las realidades de cada negocio. Las pérdidas y ganancias que surgen de ajustes por la experiencia y cambios en las hipótesis actuariales se cargan o abonan en el estado de resultados en el período en que ocurren. Los costos por servicios pasados se reconocen inmediatamente en el estado de resultados. 731784000 944337000 755007000 769000 810000 846000 1142688000 1576778000 1092838000 15204000 26562000 16259000 1142688000 1576778000 1092838000 15204000 26562000 16259000 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR Los deudores comerciales y cuentas por cobrar se incluyen dentro de activos corrientes, excepto aquellos activos con vencimiento mayor a 12 meses. Estos activos se registran a costo amortizado utilizando el método de interés efectivo y se someten a una prueba de deterioro de valor. Los deudores comerciales representan derechos exigibles que tienen origen en el giro normal del negocio, llamándose normal al giro comercial, actividad u objeto social de la explotación. Las otras cuentas por cobrar corresponden a las cuentas por cobrar que provienen de ventas, servicios o préstamos fuera del giro normal del negocio. El interés implícito debe desagregarse y reconocerse como ingreso financiero a medida que se vayan devengando intereses. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. La constitución y reverso de la provisión por deterioro de valor de las cuentas a cobrar se ha incluido como ?gastos de provisión de incobrables? en el estado de resultados. 682235000 881662000 724870000 1024662000 1424918000 1000612000 0 0 0 1024662000 1424918000 1000612000 0 0 0 0 0 2645000 6000 152000 -32014000 2797000 -32008000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -429028000 -241947000 0 0 -355888000 -355888000 0 0 -11937000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 456376483 456376483 456376483 456376483 40154000 22628000 27620000 Indemnizaciòn por años de servicio 6300000 55883000 62183000 Indemnizaciòn por años de servicio 3968000 42115000 46083000 Swaps 11195000 11195000 PLANTAS Y EQUIPOS 608000 EDIFICIOS 12208000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de gases emanados de los procesos industriales Propiedades plantas y equipos Activo Propiedades plantas y equipos 541000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Control y manejo de liquidos peligrosos Propiedades plantas y equipos Activo Propiedades plantas y equipos 2352000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Ampliacion vertederos Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 88000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Gestion mejoras ambientales Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 2532000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Construccion de emisarios Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 66376000 Alto Paraná S.A. Proyectos de Inversión para el control y manejo de líquidos peligrosos y la optimización energética Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 1680000 Alto Paraná S.A. Ampliación de vertederos de residuos sólidos industriales para el manejo de éstos en el futuro Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 2625000 Paneles Arauco S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de líquidos peligrosos y la optimización energética Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 2042000 Paneles Arauco S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de líquidos peligrosos y la optimización energética Costo de Explotación Gasto Costo de Explotación 270000 Paneles Arauco S.A. Ampliación de vertederos de residuos sólidos industriales para el manejo de éstos en el futuro Costo de Explotación Gasto Costo de Explotación 219000 Paneles Arauco S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Costo de Explotación Gasto Costo de Explotación 568000 Forestal Celco S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 2811000 Aserraderos Arauco S.A. Optimización energética de las plantas industriales Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 510000 Placas do Paraná S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 113000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Regularización de Accesos Obras en curso Activo Obras en curso 3000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Plantas de Tratamiento de aguas servidas Obras en curso Activo Obras en curso 12000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recambio y rectificación de estanques de combustibles Obras en curso Activo Obras en curso 582000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recuperación y contenedores de derrames Obras en curso Activo Obras en curso 73000 Abastecedora de Combustibles S.A. Tratamiento de aguas residuales Obras en ejecución Activo Obras en ejecución 0 Abastecedora de Combustibles S.A. Terminal maritimo y planta de almacenamiento San Vicente Obras en ejecución Activo Obras en ejecución 994000 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Acondicionamiento flota Activo Fijo Activo Activo Fijo 605000 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Estudio impacto ambiental Activo Fijo Activo Activo Fijo 20000 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Adecuación de sistemas en plantas Activo Fijo Activo Activo Fijo 134000 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Mejoras en sistemas de descargas y almacenamiento de pesca Activo Fijo Activo Activo Fijo 182000 PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS 700806000 CONSOLIDACION DE SCE 48024000 ACTIVOS BIOLOGICOS 27233000 MONEDA FUNCIONAL 22872000 PLUSVALIA NEGATIVA 54118000 DIVIDENDO MINIMO -259580000 INSTRUMENTOS FINANCIEROS 46583000 IMPUESTOS DIFERIDOS -296224000 EFECTO ACUMULADO DE OTROS CONCEPTOS NO SIGNIFICATIVOS 33042000 INTERES MINORITARIO 309586000 GARANTIA CILINDROS 19437000 PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS 669900000 CONSOLIDACION DE SCE 37933000 ACTIVOS BIOLOGICOS -85881000 MONEDA FUNCIONAL -86719000 PLUSVALIA NEGATIVA 51855000 DIVIDENDO MINIMO -138282000 INSTRUMENTOS FINANCIEROS 14408000 IMPUESTOS DIFERIDOS -273117000 EFECTO ACUMULADO DE OTROS CONCEPTOS NO SIGNIFICATIVOS 34933000 INTERES MINORITARIO 176050000 GARANTIA CILINDROS 12396000 CAMBIOS EN LA DEPRECIACION DE PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS 47217000 AJUSTE POR VALORIZACION DE PRODUCTOS AGRICOLAS A VALOR RAZONABLE -100923000 AJUSTE POR VALORIZACION ACTIVOS BIOLOGICOS A VALOR RAZONABLE 39656000 AJUSTE POR CONVERSION RESULTADOS FILIALES MONEDA FUNCIONAL DISTINTA A DÓLAR -2617000 AJUSTE IMPUESTOS DIFERIDOS POR AJUSTES NIIF 9234000 RESULTADO POR UNIDADES DE REAJUSTE Y DIFRENCIA DE CAMBIO 4575000 EFECTO DE OTROS AJUSTES NO SIGNIFICATIVOS 7145000 AJUSTE POR VALORIZACION DE INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA 32317000 INTERES MINORITARIO 13102000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de gases emanados de los procesos industriales Propiedades plantas y equipos Activo Propiedades plantas y equipos 3515000 Paneles Arauco S.A. Estudios de mejoras ambientales Gasto de Administracion Gasto Gasto de Administracion 1554000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de gases emanados de los procesos industriales Costo de explotación Gasto Costo de explotación 556000 Paneles Arauco S.A. Inversiones medioambientales plantas productivas Propiedades, planta y equipos Activo Propiedades, planta y equipos 1348000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de líquidos peligrosos y la optimización energética Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 13908000 Paneles Arauco S.A. Manejos de gases emanados Propiedades, planta y equipos Activo Propiedades, planta y equipos 5818000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de líquidos peligrosos y la optimización energética Costo de Explotación Gasto Costo de Explotación 911000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Control y manejos de gases Costo de operación Gasto Costo de operación 22659000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Ampliación de vertederos de residuos sólidos industriales para el manejo de éstos en el futuro Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 3270000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Control y manejo de liquidos Propiedades, planta y equipos Activo Propiedades, planta y equipos 21634000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 3391000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Ampliacion vertederos de residuos solidos industriales Propiedades, planta y equipos Activo Propiedades, planta y equipos 4377000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Costo de Explotación Gasto Gestión para la implementación de mejoras ambientales 25245000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Control y manejo de liquidos Costo de operación Gasto Costo de operación 300000 Aserraderos Arauco S.A. Gestion para la implementacion de mejoras ambientales Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 542000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Ampliacion vertederos de residuos solidos industriales Costo de operación Gasto Costo de operación 383000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Construcción de Emisarios Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 7197000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Gestion para la implementacion de mejoras ambientales Gasto de Administración Gasto Gasto de Administración 8798000 Alto Paraná S.A. Proyectos de Inversión para el control y manejo de líquidos peligrosos y la optimización energética Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 1271000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Construccion de emisarios Activo Propiedades, plantas y equipos Activo 29593000 Alto Paraná S.A. Ampliación de vertederos de residuos sólidos industriales para el manejo de éstos en el futuro Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 2448000 Forestal Celco S.A. Gestion para la implementacion de mejoras ambientales Gasto de Administración Gasto Gasto de Administración 484000 Alto Paraná S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 790000 Aserraderos Arauco S.A. Manejo de gases Propiedades, planta y equipos Activo Propiedades, planta y equipos 2197000 Paneles Arauco S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de líquidos peligrosos y la optimización energética Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 533000 Placas do Paraná S.A. Gestion para la implementacion de mejoras ambientales Activo Propiedades, plantas y equipos Activo 4407000 Paneles Arauco S.A. Proyectos de inversión para el control y manejo de líquidos peligrosos y la optimización energética Costo de Explotación Gasto Costo de Explotación 922000 Alto Parana S.A, Ampliacion vertederos de residuos solidos industriales Activo Propiedades, plantas y equipos Activo 7299000 Paneles Arauco S.A. Ampliación de vertederos de residuos sólidos industriales para el manejo de éstos en el futuro Costo de Explotación Gasto Costo de Explotación 59000 Alto Parana S.A, Control y manejos de gases Activo Propiedades, plantas y equipos Activo 2073000 Paneles Arauco S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 917000 Alto Parana S.A, Gestion Mejoras Ambientales Activo Propiedades, plantas y equipos Activo 11930000 Forestal Celco S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 95000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Plantas de tratamiento de aguas servidas Obras en curso Activo Obras en curso 92000 Celulosa Arauco y Constitución S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Costo de Explotación Gasto Gestión para la implementación de mejoras ambientales 744000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recambio y rectificación de estanques de combustibles Obras en curso Activo Obras en curso 540000 Paneles Arauco S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Costo de Explotación Gasto Gestión para la implementación de mejoras ambientales 221000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recuperación y contenedores de derrames Obras en curso Activo Obras en curso 56000 Placas do Paraná S.A. Gestión para la implementación de mejoras ambientales Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 782000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recuperación de vapores Obras en curso Activo Obras en curso 529000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Regularización de Accesos Obras en curso Activo Obras en curso 651000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Inscripciones SEC Obras en curso Activo Obras en curso 224000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Plantas de Tratamiento de aguas servidas Obras en curso Activo Obras en curso 850000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recuperación de productos por derrames, por contaminación y otros similares Obras en curso Activo Obras en curso 58000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recambio y rectificación de estanques de combustibles Obras en curso Activo Obras en curso 294000 Abastecedora de Combustibles S.A. Tratamiento de aguas residuales Obras en ejecución Activo Obras en ejecución 58000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recuperación y contenedores de derrames Obras en curso Activo Obras en curso 767000 Abastecedora de Combustibles S.A. Terminal marítimo y planta de almacenamiento San Vicente Obras en ejecución Activo Obras en ejecución 63000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Recuperación de productos por derrames, contaminación y otros similares Obras en curso Activo Obras en curso 0 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Adecuación de sistemas en plantas Activo Fijo Activo Activo Fijo 115000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Evaluación Ambiental Gasto de Administración Gasto Gasto de Administración 29000 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Acondicionamiento flota Activo Fijo Activo Activo Fijo 358000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Retiro Residuos Gasto de Administración Gasto Gasto de Administración 16000 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Mejoras en sistemas de descarga pesca artesanal Obras en curso Activo Obras en curso 126000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Tratamiento de aguas servidas Gasto de Administración Gasto Gasto de Administración 13000 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Almacenamiento de residuos peligrosos Activo Fijo Activo Activo Fijo 51000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Sistema de agua potable Gasto de Administración Gasto Gasto de Administración 12000 Alto Parana S.A, Gestion Mejoras Ambientales Activo Propiedades, plantas y equipos Activo 234000 Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. Reparación plantas Gasto de Administración Gasto Gasto de Administración 11000 Aserraderos Arauco S.A. Gestion Mejoras Ambientales Gasto Gasto de Administracion Gasto 423000 Abastecedora de Combustibles S.A. Tratamiento de aguas residuales Obras en ejecución Activo Obras en ejecución 225000 Celulosa Arauco y Costitucion S.A. Gestion Mejoras Ambientales Gasto Gasto de Administracion Gasto 2474000 Abastecedora de Combustibles S.A. Terminal marítimo y planta de almacenamiento San Vicente Obras en ejecución Activo Obras en ejecución 71000 Celulosa Arauco y Costitucion S.A. Gestion Mejoras Ambientales Activo Propiedades, plantas y equipos Activo 801000 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Acondicionamiento flota Activo Fijo Activo Activo Fijo 1815000 Celulosa Arauco y Costitucion S.A. Manejos de Liquidos Activo Propiedades, plantas y equipos Activo 10262000 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Mejoramiento de instalaciones sanitarias Activo Fijo Activo Activo Fijo 67000 Celulosa Arauco y Costitucion S.A. Manejos de Liquidos Costos Costo Explotacion Costos 630000 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Adecuación de sistemas en plantas Activo Fijo Activo Activo Fijo 106000 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Adecuación de sistemas en plantas Activo Fijo Activo Activo Fijo 155000 Pesquera Iquique y Guanaye S.A. Mejoras en sistemas de descargas y almacenamiento de pesca Activo Fijo Activo Activo Fijo 936000 Placas do Paraná S.A. Liquidos peligrosos y la optimizacion energetica Propiedades, planta y equipo Activo Propiedades, planta y equipo 37000 ARAUCO 3113045000 0 19313000 193872000 -174559000 209793000 0 0 300898000 6621000 53537000 1437334000 INVERSIONES 710146000 EBITDA 727188000 11415772000 5033339000 ARAUCO 3713893000 0 19408000 175241000 -155833000 189256000 0 0 399566000 5839000 -98044000 1626686000 INVERSIONES 460251000 EBITDA 1166435000 10239840000 4232604000 COPEC 6320055000 82331000 3593000 4147000 -554000 43198000 0 0 157111000 14805000 30065000 293983000 INVERSIONES 78112000 EBITDA 215871000 2074271000 776817000 COPEC 9967798000 104124000 4540000 18502000 -13962000 42832000 0 0 199968000 15341000 -18142000 339738000 INVERSIONES 66834000 EBITDA 272904000 1590711000 589104000 ABASTIBLE 377539000 3952000 173000 540000 -367000 19904000 0 0 70757000 10557000 12229000 144539000 INVERSIONES 51063000 EBITDA 93476000 640791000 382455000 ABASTIBLE 512419000 4446000 745000 1220000 -475000 14608000 0 0 56530000 7821000 8020000 94953000 INVERSIONES 23368000 EBITDA 71585000 396203000 90807000 IGEMAR 88679000 0 263000 1786000 -1523000 12956000 0 0 -2878000 -2956000 491000 37019000 INVERSIONES 16256000 EBITDA 20763000 431951000 77545000 IGEMAR 77323000 0 423000 1972000 -1549000 10578000 0 0 232000 5572000 696000 23540000 INVERSIONES 11197000 EBITDA 12343000 421624000 67164000 OTROS 49160000 21901000 3979000 14365000 -10386000 6050000 0 0 137590000 8867000 6500000 63629000 INVERSIONES 61937000 EBITDA 1692000 1584199000 330049000 OTROS 56785000 14979000 6556000 11915000 -5359000 6307000 0 0 123336000 -42089000 237254000 69387000 INVERSIONES 32990000 EBITDA 36397000 1177098000 389931000 ELIMINACION 0 -108184000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 INVERSIONES 0 EBITDA 0 0 0 ELIMINACION 0 -123549000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 INVERSIONES 0 EBITDA 0 0 0 Metrogas S.A. 232321000 Chile CLP Varios 0.39830 Metrogas S.A. 202455000 Chile CLP Varios 0.39830 Corpesca S.A. 134529000 Chile USD Varios 0.30640 Corpesca S.A. 137593000 Chile USD Varios 0.30640 Empresa Eléctrica Guacolda S.A. 117436000 Chile USD Varios 0.25000 Empresa Eléctrica Guacolda S.A. 89834000 Chile USD Varios 0.25000 Empresa Pesquera Eperva S.A. 47126000 Chile CLP Varios 0.18358 Empresa Pesquera Eperva S.A. 44971000 Chile CLP Varios 0.18358 Puerto de Lirquén S.A. 47543000 Chile CLP Varios 0.20138 Puerto de Lirquén S.A. 43224000 Chile CLP Varios 0.23159 Stora Enso Arapoti Industria de Papel 36851000 Brasil USD Varios 0.20000 Stora Enso Arapoti Industria de Papel 34443000 Brasil USD Varios 0.20000 Inversiones Puerto Coronel S.A. 24435000 Chile USD Varios 0.50000 Inversiones Puerto Coronel S.A. 25741000 Chile USD Varios 0.50000 Gases y Graneles Líquidos S.A. 16646000 Chile CLP Varios 0.29000 Gases y Graneles Líquidos S.A. 14944000 Chile CLP Varios 0.29000 Dynea Brasil S.A. 14514000 Brasil USD Varios 0.50000 Dynea Brasil S.A. 12234000 Brasil USD Varios 0.50000 Sociedad Nacional Marítima S.A. 8276000 Chile USD Varios 0.30000 Sociedad Nacional Marítima S.A. 5769000 Chile USD Varios 0.30000 Sigma S.A. 1581000 Chile CLP Varios 0.30000 Sigma S.A. 2308000 Chile CLP Varios 0.30000 Sociedad de Inversiones de Aviación Ltda. 2015000 Chile CLP Varios 0.33333 Servicios Corporativos Sercor S.A. 1906000 Chile CLP Varios 0.40000 Servicios Corporativos Sercor S.A. 2526000 Chile CLP Varios 0.40000 Savitar 1641000 Argentina USD Varios 0.20000 Boat Parking S.A. 789000 Chile CLP Varios 0.21360 Sociedad de Inversiones de Aviación Ltda. 1640000 Chile CLP Varios 0.33333 Elemental S.A. 117000 Chile CLP Varios 0.40000 Boat Parking S.A. 622000 Chile CLP Varios 0.21360 Genómica Forestal S.A. 29000 Chile CLP Varios 0.25000 Elemental S.A. 80000 Chile CLP Varios 0.40000 Gas Natural Producción S.A. 0 Chile CLP Varios 0.48193 Genómica Forestal S.A. 8000 Chile CLP Varios 0.25000 Sociedad Edificio Don Crescente Ltda. 0 Chile CLP Varios 0.50000 Gas Natural Producción S.A. 0 Chile CLP Varios 0.48193 Savitar 0 Argentina USD Varios 0.20000 Sociedad Edificio Don Crescente Ltda. 0 Chile CLP Varios 0.50000 Comercial Anigsa Ltda. 10000 Chile CLP Varios 0.05000 COMERCIAL ANIGSA LTDA. 6000 Chile CLP Varios 0.50000 Eka Chile S.A. 64087000 30612000 33475000 64087000 6325000 57762000 61866000 57210000 4656000 Eka Chile S.A. 68965000 33803000 35162000 68965000 7375000 61590000 73016000 69820000 3196000 Forestal Cono Sur S.A. 0.00 264699000 5392000 259307000 264699000 3122000 261577000 1252000 2045000 -793000 Forestal Cono Sur S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sociedad Minera Isla Riesco S.A. 105935000 4894000 101041000 105935000 13272000 92663000 0 0 0 Sociedad Minera Isla Riesco S.A. 18135000 2242000 15893000 18135000 3378000 14757000 0 0 0 Air BP Copec S.A. 45621000 36695000 8926000 45621000 36394000 9227000 255056000 254820000 236000 Air BP Copec S.A. 27203000 20204000 6999000 27203000 20159000 7044000 488000 162000 326000 Compañía de Lubricantes de Chile Ltda. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Compañía de Lubricantes de Chile Ltda. 30420000 5908000 24512000 30420000 28000 30392000 201000 67000 134000 Eufores S.A. 435998000 31539000 404459000 435998000 61752000 374246000 5885000 5029000 856000 Eufores S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 96505760-9 COLBUN S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 260555000 VENTA DE COMBUSTIBLE ELECTRICIDAD 12342000 VENTA DE ELECTRICIDAD OTROS 37000 OTROS 1257000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 96942120-8 AIR BP COPEC S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 279171000 VENTA DE COMBUSTIBLE 19536000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96942120-8 AIR BP COPEC S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 207277000 VENTA DE COMBUSTIBLE COMPRAS VARIAS 59000 COMPRAS VARIAS RECUPERACION GASTOS 19000 RECUPERACION GASTOS 30570000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 93731890-6 CARTULINAS CMPC S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 4651000 VENTA DE COMBUSTIBLE VENTA DE LUBRICANTES 102000 VENTA DE LUBRICANTES 336000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96952090-2 BOAT PARKING Otras partes relacionadas CHILE ARRIENDO SITIO PARQUEO NAVES 83000 ARRIENDO SITIO PARQUEO NAVES 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 99517930-K CENELCA S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 0 VENTA DE COMBUSTIBLE 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 25000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96731890-6 CARTULINAS CMPC S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 3294000 VENTA DE COMBUSTIBLES VENTA DE LUBRICANTES 202000 VENTA DE LUBRICANTES 774000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 85759000-7 CIA.DE LUBRICANTES DE CHILE LTDA. Otras partes relacionadas CHILE ARRIENDOS PAGADOS 364000 ARRIENDOS PAGADOS 2000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 1122000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96628780-2 CIA.DE SEGUROS DE VIDA CRUZ DEL SUR S.A. Otras partes relacionadas CHILE POLIZAS DE SEGURO 601000 POLIZAS DE SEGURO 17000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 2000 USD CORTO PLAZO 96628780-2 CIA.DE SEGUROS DE VIDA CRUZ DEL SUR S.A. Otras partes relacionadas CHILE POLIZAS DE SEGUROS 468000 POLIZAS DE SEGUROS 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 24000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 79895330-3 CIA.PUERTO DE CORONEL S.A. Otras partes relacionadas CHILE SERVICIO DE ACOPIO 4390000 SERVICIO DE ACOPIO VENTA DE COMBUSTIBLES 41000 VENTA DE COMBUSTIBLES 66000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 579000 USD CORTO PLAZO 79895330-3 CIA.PUERTO DE CORONEL S.A. Otras partes relacionadas CHILE SERVICIOS DE ACOPIO 3156000 SERVICIOS DE ACOPIO 29000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96532330-9 CMPC CELULOSA S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 42131000 VENTA DE COMBUSTIBLE VENTA DE LUBRICANTES 650000 VENTA DE LUBRICANTES VENTA DE MATERIALES 268000 VENTA DE MATERIALES VENTA DE INSUMOS 192000 VENTA DE INSUMOS 5710000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 96532330-9 CMPC CELULOSA S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 61765000 VENTA DE COMBUSTIBLE VENTA DE LUBRICANTES 463000 VENTA DE LUBRICANTES VENTA DE MATERIALES 288000 VENTA DE MATERIALES VENTA DE MADERA 368000 VENTA DE MADERA 6670000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 95304000-K CMPC MADERAS S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE LUBRICANTES 499000 VENTA DE LUBRICANTES VENTAS VARIAS 17000 VENTAS VARIAS VENTA DE COMBUSTIBLES 130000 VENTA DE COMBUSTIBLES COMPRA ROLLIZOS Y OTROS 325000 COMPRA ROLLIZOS Y OTROS 100000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 95304000-K CMPC MADERAS S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 62000 VENTA DE COMBUSTIBLE VENTA DE LUBRICANTES 396000 VENTA DE LUBRICANTES COMPRA MADERA 327000 COMPRA MADERA 124000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96529310-8 CMPC TISSUE S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 1857000 VENTA DE COMBUSTIBLES VENTA DE LUBRICANTES 87000 VENTA DE LUBRICANTES COMPRAS VARIAS 39000 COMPRAS VARIAS 15000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 5000 USD CORTO PLAZO 96529310-8 CMPC TISSUE S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 670000 VENTA DE COMBUSTIBLE VENTA DE LUBRICANTES 86000 VENTA DE LUBRICANTES COMPRAS VARIAS 50000 COMPRAS VARIAS 48000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 4000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 61704000-K CODELCO CHILE Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 14720000 VENTA DE COMBUSTIBLES VENTA DE LUBRICANTES 2922000 VENTA DE LUBRICANTES COMPRAS VARIAS 2197000 COMPRAS VARIAS VENTA DE MATERIALES 709000 VENTA DE MATERIALES 2258000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 61704000-K CODELCO CHILE Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 24434000 VENTA DE COMBUSTIBLE COMPRAS VARIAS 1749000 COMPRAS VARIAS VENTA DE MATERIALES 410000 VENTA DE MATERIALES VENTA DE LUBRICANTES 2177000 VENTA DE LUBRICANTES VENTA DE GAS 2740000 VENTA DE GAS 3298000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 5000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96893820-7 CORPESCA S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 26529000 VENTA DE COMBUSTIBLES VENTA DE LUBRICANTES 1439000 VENTA DE LUBRICANTES ARRIENDO DE OFICINAS 230000 ARRIENDO DE OFICINAS CARENAS 7646000 CARENAS 6303000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 15000 USD CORTO PLAZO 96505760-9 COLBUN S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 459323000 VENTA DE COMBUSTIBLE VENTA DE ELECTRICIDAD 4080000 VENTA DE ELECTRICIDAD VENTA DE LUBRICANTES 24000 VENTA DE LUBRICANTES 41002000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0-E DYNEA BRASIL S.A. Otras partes relacionadas BRASIL VENTA DE COMBUSTIBLES 682000 VENTA DE COMBUSTIBLES COMPRA DE PRODUCTOS QUIMICOS 27596000 COMPRA DE PRODUCTOS QUIMICOS SERVICIOS PRESTADOS 529000 SERVICIOS PRESTADOS COMPRA DE PAPEL MELAMINICO 18917000 COMPRA DE PAPEL MELAMINICO 96000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 96893820-7 CORPESCA S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 37152000 VENTA DE COMBUSTIBLE VENTA DE LUBRICANTES 1321000 VENTA DE LUBRICANTES ARRIENDO DE OFICINAS 230000 ARRIENDO DE OFICINAS CARENAS Y VENTA DE MEJILLONES 6908000 CARENAS Y VENTA DE MEJILLONES 10277000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 12000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 99500140-3 EKA CHILE S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE ELECTRICIDAD 19580000 VENTA DE ELECTRICIDAD CLORATO DE SODIO 547000 CLORATO DE SODIO OTROS INSUMOS 57430000 OTROS INSUMOS 1896000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 2743000 USD CORTO PLAZO 0-E DYNEA BRASIL S.A. Otras partes relacionadas BRASIL VENTA DE COMBUSTIBLE 456000 VENTA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE PRODUCTOS QUIMICOS 41457000 COMPRA DE PRODUCTOS QUIMICOS SERVICIOS PRESTADOS 523000 SERVICIOS PRESTADOS COMPRA DE PAPEL MELAMINICO 20961000 COMPRA DE PAPEL MELAMINICO 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 245000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96635700-2 EMPRESA ELECTRICA GUACOLDA S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 4206000 VENTA DE COMBUSTIBLES REEMBOLSO GASTOS Y OTROS PAGOS 31000 REEMBOLSO GASTOS Y OTROS PAGOS 141000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 99500140-3 EKA CHILE S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE ELECTRICIDAD 66166000 VENTA DE ELECTRICIDAD CLORATO DE SODIO 99465000 CLORATO DE SODIO COMPRAS VARIAS 33000 COMPRAS VARIAS 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 3951000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 92580000-7 ENTEL S.A. Otras partes relacionadas CHILE COMUNICACIONES 333000 COMUNICACIONES VENTA DE COMBUSTIBLES 12000 VENTA DE COMBUSTIBLES 2000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 32000 USD CORTO PLAZO 96635700-2 EMPRESA ELECTRICA GUACOLDA S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 168000 VENTA DE COMBUSTIBLES REEMBOLSOS GASTOS 60000 REEMBOLSOS GASTOS 1000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 1000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 79825060-4 FORESTAL DEL SUR S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE ASTILLAS 16689000 VENTA DE ASTILLAS COMPRA DE MADERA 10000 COMPRA DE MADERA OTRAS COMPRAS 1145000 OTRAS COMPRAS 3247000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 92580000-7 ENTEL S.A. Otras partes relacionadas CHILE COMUNICACIONES 471000 COMUNICACIONES VENTA DE COMBUSTIBLE 20000 VENTA DE COMBUSTIBLE 17000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 25000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 91440000-7 FORESTAL MININCO Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 932000 VENTA DE COMBUSTIBLES VENTA DE MADERA 823000 VENTA DE MADERA 223000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 79825060-4 FORESTAL DEL SUR S.A. Otras partes relacionadas CHILE COMPRA DE MADERA 543000 COMPRA DE MADERA VENTA DE ASTILLAS 3553000 VENTA DE ASTILLAS COMPRAS VARIAS 1461000 COMPRAS VARIAS 3947000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96636520-K GASES Y GRANELES LIQUIDOS S.A. Otras partes relacionadas CHILE COMPRA DE COMBUSTIBLE 81552000 COMPRA DE COMBUSTIBLE 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 2324000 USD CORTO PLAZO 91440000-7 FORESTAL MININCO S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 649000 VENTA DE COMBUSTIBLES VENTA DE MADERA 2471000 VENTA DE MADERA 875000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 91656000-1 INDUSTRIAS FORESTALES S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 1857000 VENTA DE COMBUSTIBLE VENTA DE LUBRICANTES 78000 VENTA DE LUBRICANTES VENTA DE MATERIALES 86000 VENTA DE MATERIALES 409000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 96636520-K GASES Y GRANELES LIQUIDOS S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 100000 VENTA DE COMBUSTIBLES COMPRA DE COMBUSTIBLES 103230000 COMPRA DE COMBUSTIBLES 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96766590-8 LOTA PROTEIN S.A. Otras partes relacionadas CHILE ARRIENDO DE MUELLE 197000 ARRIENDO DE MUELLE 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 91656000-1 INDUSTRIAS FORESTALES S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 2440000 VENTA DE COMBUSTIBLES VENTA DE LUBRICANTES 155000 VENTA DE LUBRICANTES 104000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96722460-K METROGAS S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 384000 VENTA DE COMBUSTIBLE COMPRA DE GAS NATURAL 23000 COMPRA DE GAS NATURAL 12000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 10000 USD CORTO PLAZO 94082000-6 INDUSTRIAS SIEMEL S.A. Otras partes relacionadas CHILE ARRIENDO DE OFICINAS 0 ARRIENDO DE OFICINAS 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 93628000-5 MOLIBDENOS Y METALES S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 1646000 VENTA DE COMBUSTIBLES 130000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 96722460-K METROGAS S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 746000 VENTA DE COMBUSTIBLES COMPRA DE GAS NATURAL 18000 COMPRA DE GAS NATURAL 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 1000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96853150-6 PAPELES CORDILLERA S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLE 9960000 VENTA DE COMBUSTIBLE VENTA DE LUBRICANTES 95000 VENTA DE LUBRICANTES 37000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 93628000-5 MOLIBDENOS Y METALES S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 260000 VENTA DE COMBUSTIBLES 134000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 78096080-9 PORTALUPPI, GUZMAN Y BEZANILLA ABOGADOS Otras partes relacionadas CHILE ASESORIA LEGAL 1552000 ASESORIA LEGAL 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 96853150-6 PAPELES CORDILLERAS S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE COMBUSTIBLES 21339000 VENTA DE COMBUSTIBLES VENTA DE LUBRICANTES 101000 VENTA DE LUBRICANTES 2792000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 82777100-7 PUERTO LIRQUEN S.A. Otras partes relacionadas CHILE SERVICIOS PORTUARIOS 8162000 SERVICIOS PORTUARIOS VENTA DE COMBUSTIBLE 16000 VENTA DE COMBUSTIBLE 208000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 595000 USD CORTO PLAZO 78096080-9 PORTALUPPI, GUZMAN Y BEZANILLA ABOGAODS Otras partes relacionadas CHILE ASESORIA LEGAL 1515000 ASESORIA LEGAL 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96925430-1 SERVICIOS CORPORATIVOS SERCOR S.A. Otras partes relacionadas CHILE SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 367000 SERVICIOS ADMINISTRATIVOS ASESORIAS DE GESTION 80000 ASESORIAS DE GESTION REEMBOLSOS GASTOS 13000 REEMBOLSOS GASTOS 44000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 62000 USD CORTO PLAZO 82777100-7 PUERTO DE LIRQUEN S.A. Otras partes relacionadas CHILE SERVICIOS PORTUARIOS 8855000 SERVICIOS PORTUARIOS 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 1488000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 86370800-1 SIGMA S.A. Otras partes relacionadas CHILE SERVICIOS COMPUTACIONALES 1262000 SERVICIOS COMPUTACIONALES 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 203000 USD CORTO PLAZO 96925430-1 SERVICIOS CORPORATIVOS SERCOR S.A. Otras partes relacionadas CHILE SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 372000 SERVICIOS ADMINISTRATIVOS ASESORIA DE GESTION 80000 ASESORIA DE GESTION REEMBOLSO GASTOS 20000 REEMBOLSO GASTOS 15000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 88000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 82040600-1 SOCIEDAD DE INVERSIONES DE AVIACION LIMITADA Otras partes relacionadas CHILE SERVICIOS DE ALMACENAJE 2647000 SERVICIOS DE ALMACENAJE 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 353000 USD CORTO PLAZO 86370800-1 SIGMA S.A. Otras partes relacionadas CHILE SERVICIOS COMPUTACIONALES 934000 SERVICIOS COMPUTACIONALES 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 72000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 76384550-8 SOCIEDAD NACIONAL MARITIMA S.A. Otras partes relacionadas CHILE SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 549000 SERVICIOS ADMINISTRATIVOS VENTA DE LUBRICANTES 529000 VENTA DE LUBRICANTES TRANSPORTE MARITIMO 9618000 TRANSPORTE MARITIMO 80000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 643000 USD CORTO PLAZO 82040600-1 SOCIEDAD DE INVERSIONES DE AVIACION LTDA. Otras partes relacionadas CHILE SERVICIO DE ALMACENAJE 1856000 SERVICIO DE ALMACENAJE 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 3000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96792430-4 SODIMAC S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE MADERA 29688000 VENTA DE MADERA VENTA DE COMBUSTIBLES 506000 VENTA DE COMBUSTIBLES COMPRAS VARIAS 5000 COMPRAS VARIAS 4000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 76384550-8 SOCIEDAD NACIONAL MARITINA S.A. Otras partes relacionadas CHILE SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 495000 SERVICIOS ADMINISTRATIVOS VENTA DE LUBRICANTES 355000 VENTA DE LUBRICANTES TRANSPORTE MARITIMO 4938000 TRANSPORTE MARITIMO 106000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 1258000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0-E STORA ENSO INDUSTRIA DE PAPEL S.A. Otras partes relacionadas BRASIL VENTA DE MADERA 7457000 VENTA DE MADERA 818000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 96792430-K SODIMAC S.A. Otras partes relacionadas CHILE VENTA DE MADERA 54938000 VENTA DE MADERA VENTA DE COMBUSTIBLES 80000 VENTA DE COMBUSTIBLES COMPRAS VARIAS 12000 COMPRAS VARIAS 6000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 76456800-1 MINERA ISLA RIESCO S.A. Otras partes relacionadas CHILE MINERIA 0 MINERIA 15216000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0-E STORA ENSO INDUSTRIA DE PAPEL S.A. Otras partes relacionadas BRASIL VENTA DE MADERA 9315000 VENTA DE MADERA 643000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 71625000-8 FUNDACION EDUCACIONAL ARAUCO Otras partes relacionadas CHILE FUNDACION 0 FUNDACION 717000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 76456800-1 MINERA ISLA RIESCO S.A. Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 1302000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 91643000-0 EMPRESA PESQUERA EPERVA S.A. Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 589000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 89201400-0 ENVASES IMPRESOS S.A. Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 8000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 892014000-0 ENVASES IMPRESOS S.A. Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 6000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 87635000-9 SOCIEDAD EDIFICIO DON CRESCENTE Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 2000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 87635000-9 SOCIEDAD EDIFICIO DON CRESCENTE Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 2000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 79943600-0 PROPA S.A. Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 1000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0-E EL ESPARRAGAL ASOC.AGRARIA DE RESP.LTDA. Otras partes relacionadas URUGUAY VARIOS 0 VARIOS 11280000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 96641810-9 GAS NATURAL PRODUCCION S.A. Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 361000 USD LARGO PLAZO 0 0 0 0 0 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 99517930-K CENELCA S.A. Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 32000 USD CORTO PLAZO 96871870-3 DEPOSITOS PORTUARIOS LIRQUEN S.A. Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 4000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96871870-3 DEPOSITOS PORTUARIOS LIRQUEN S.A. Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 4000 USD CORTO PLAZO 76743130-9 GENOMICA FORESTAL S.A. Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 169000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96924170-6 PREGO Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 0 USD LARGO PLAZO 0 0 0 0 0 7000 USD CORTO PLAZO 71625000-8 FUNDACION EDUCACIONAL ARAUCO Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 105000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 96641810-9 GAS NATURAL PRODUCCION S.A. Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 0 USD LARGO PLAZO 0 0 0 0 0 453000 USD CORTO PLAZO 76659730-0 ELEMENTAL S.A. Otras partes relacionadas CHILE VARIOS 0 VARIOS 0 USD CORTO PLAZO 0 0 0 0 0 8000 USD CORTO PLAZO 0 0 0 BENEFICIO POR TERMINACION 62183000 46083000 2510000 3582000 4120000 12383000 6194000 301000 2.510.000 3582000 BENEFICIOS POR TERMINACION 46083000 53626000 2252000 3688000 7325000 -14933000 5662000 213000 2.252.000 3688000 La Araucana Aserradero Madera Aserrada 498000 Tasación de Terceros - Valor razonable menos costo de venta La Araucana Aserradero Madera Aserrada 664000 Tasación de Terceros - Valor razonable menos costo de venta Escuadrón Aserradero Madera Aserrada 1285000 Tasación de Terceros - Valor razonable menos costo de venta Escuadrón Aserradero Madera Aserrada 1431000 Tasación de Terceros - Valor razonable menos costo de venta Lomas Coloradas Aserradero Madera Aserrada 937000 Tasación de Terceros - Valor razonable menos costo de venta Lomas Coloradas Aserradero Madera Aserrada 1629000 Tasación de Terceros - Valor razonable menos costo de venta Coronel Aserradero Madera Aserrada 3167000 Tasación de Terceros - Valor razonable menos costo de venta Coronel Aserradero Madera Aserrada 0 Tasación de Terceros - Valor razonable menos costo de venta Coelemu Aserradero Madera Aserrada 99000 Tasación de Terceros - Valor razonable menos costo de venta Coelemu Aserradero Madera Aserrada 0 Tasación de Terceros - Valor razonable menos costo de venta Maquinarias y Equipos Maquinarias y Equipos Obsolescencia 2536000 Tasación de Terceros - Obsolescencia Maquinarias y Equipos Maquinarias y Equipos Obsolescencia 1688000 Tasación de Terceros - Obsolescencia