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Monto UF 2.500.000, generar fondos operacionales, diversificando sus fuentes de financiamiento. Colocación de serie Bono I, plazo 7 aņos con 3 aņos de gracia Monto UF 1.000.000, generar fondos operacionales, diversificando sus fuentes de financiamiento. 4810301000 3974506000 86946000 411995000 2782942000 3430658000 184707000 98395000 11943642000 12019970000 1589914000 516494000 339129000 394897000 8497979000 7736151000 386927000 400993000 21068505000 20912040000 1689086000 156465000 1689086000 156465000 883768000 289576000 883768000 289576000 -545003000 243772000 1428771000 45804000 3427900000 -3602997000 582743000 -582743000 151250000 -3251318000 25712000 -25712000 371188608000 385999672000 12282210000 13066251000 35192482000 36409990000 68604470000 69718948000 225242533000 235483635000 2811704000 2811704000 21917872000 23213249000 5137337000 5295895000 178749930000 186316991000 12282210000 13066251000 35192482000 36409990000 18522589000 18871060000 143328268000 148948768000 2534642000 2524320000 11839975000 13524465000 2524456000 2448378000 50081881000 50847888000 81914265000 86534867000 277062000 287384000 10077897000 9688784000 2612881000 2847517000 40 20 3 10 7 13066251000 36409990000 50847888000 86534867000 287384000 9688784000 2847517000 199682681000 1376364000 60446000 983645000 885227000 40359000 3346041000 -13178000 -1048424000 -3672603000 -62308000 -4796513000 -17744000 -43850000 -43038000 -187795000 -133684000 -426111000 -168702000 -1827647000 -10322000 -159668000 -143560000 -2309899000 -1186586000 -804038000 -1386004000 316858000 2249000 -3057521000 -2160405000 1238561000 1325045000 -403201000 -784041000 -1217508000 -766007000 -4620602000 -10322000 389113000 -234636000 -7244003000 13817611000 31020455000 42727375000 76524771000 98233000 8582227000 2590358000 175361030000 10753010000 8878789000 4522571000 13867364000 228640000 874063000 1422152000 40546589000 -1066560000 -1282266000 -3577000000 -4467000 -658459000 -6588752000 -1537044000 -7844975000 -41289000 -626990000 -524134000 -10574432000 -2422694000 1143642000 3481092000 -1266310000 2516000 938246000 -11504370000 5273610000 4083615000 1800000 2130261000 15084000 -751360000 5389535000 8120513000 10010096000 189151000 1106557000 257159000 24321651000 CONSTRUCCIONES EN BASE AL VALOR DE MERCADO 01-01-2008 SE EFECTUÓ REVALUACIÓN CON PROFESIONAL INDEPENDIENTE TERRENOS EN BASE AL VALOR DE MERCADO 01-01-2008 SE EFECTUÓ REVALUACIÓN CON PROFESIONAL INDEPENDIENTE CONSTRUCCIONES EN BASE AL VALOR DE MERCADO 01-01-2008 SE EFECTUÓ REVALUACIÓN CON PROFESIONAL INDEPENDIENTE TERRENOS EN BASE AL VALOR DE MERCADO 01-01-2008 SE EFECTUÓ REVALUACIÓN CON PROFESIONAL INDEPENDIENTE 97577658000 94886346000 879102000 754556000 879102000 754556000 El plan de beneficios definidos corresponde al pago de indemnizacion por aņos de servicio. La Sociedad ha adoptado por reconocer todas las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas del 1 de enero de 2008, esto a raíz del cálculo generado por el método de valuación actuarial definido en la Norma Internacional de Contabilidad N°19 (NIC 19). 2144567000 2038035000 34149000 22681000 240566000 -403928000 0 0 34149000 34149000 22681000 22681000 240566000 240566000 TASA DE DESCUENTO, TASA INCREMENTO SALARIAL, MORTALIDAD, INVALIDEZ Y ROTACION La tasa de descuento es de 5% La tasa de incremento salarial es de 3% El plan de beneficios definidos corresponde al pago de indemnizacion por aņos de servicio. La Sociedad ha adoptado por reconocer todas las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas del 1 de enero de 2008, esto a raíz del cálculo generado por el método de valuación actuarial definido en la Norma Internacional de Contabilidad N°19 (NIC 19). 1814502000 0 136596000 90725000 962265000 -859521000 0 0 0 136596000 136596000 90725000 90725000 962265000 962265000 TASA DE DESCUENTO, TASA INCREMENTO SALARIAL, MORTALIDAD, INVALIDEZ Y ROTACION La tasa de descuento es de 5% La tasa de incremento salarial es de 3% Indemnizacion aņos de servicio Cálculo Actuarial 2035035000 2035035000 Indemnizacion aņos de servicio Cálculo Actuarial 2144567000 2144567000 731194000 -7098000 Industrias Molitalia S.A. 99.99 0 99.99 Cia Alimenticia Los Andes S.A. (Ex Bonafide Golosinas S.A.) 49.4401 0 49.4401 Volterra S.A. 100 0 100 Carozzi North America INC. 100 0 100 Molitalia S.A. 99.999 0 99.999 Empresas Carozzi Ecuador S.A. 100 0 100 Inversiones Iberoamérica S.A. 100 0 100 Comercial Costa S.A. 99.9438 99.9438 0 Comercial Carozzi S.A. (Ex Inv. Iberoamérica S.A.) 100 99.9 0.1 Industrias Molitalia S.A. 99.99 0 99.99 Cia Alimenticia Los Andes S.A. (Ex Bonafide Golosinas S.A.) 98.8802 0 98.8802 Volterra S.A. 100 0 100 Carozzi North America INC. 100 0 100 Molitalia S.A. 99.999 0 99.999 Empresas Carozzi Ecuador S.A. 100 0 100 Inversiones Iberoamérica S.A. 100 0 100 Comercial Costa S.A. 99.9438 99.9438 0 Comercial Carozzi S.A. (Ex Inv. Iberoamérica S.A.) 100 99.9 0.1 92423000-2 CASO Y CIA. S.A. Otras partes relacionadas CL ACC. SOCIEDAD MATRIZ 0-E BONAFIDE S.A.I.C. Otras partes relacionadas AR MATRIZ COMUN MATRIZ COMUN 42310000 VENTA DE PRODUCTO TERMINADO 74310000 89897800-1 AGRICOLA SANTA BARBARA DE LLANO BLANCO LTDA. Otras partes relacionadas CL DIRECTOR COMUN DIRECTOR COMUN 63102000 COMPRA MATERIA PRIMA 51273000 96515260-1 SOC. MOLINERA PUERTO MONTT.S.A. Otras partes relacionadas CL COLIGADA DIRECTA COLIGADA DIRECTA 3374000 REAJUSTES E INTERESES 405188000 96657730-4 BONAFIDE CHILE S.A. (EX NALON S.A.) Otras partes relacionadas CL RELACION DIRECTA RELACION DIRECTA 0 VENTA INVERSIÓN 2504000 96572070-7 HACIENDA CHOROMBO S.A. Otras partes relacionadas CL MATRIZ COMUN MATRIZ COMUN 10800000 ARRIENDOS MATRIZ COMUN 182658000 COMPRA MATERIA PRIMA 58206000 78353030-9 AG.CARLO ROSSI SOFFIA Y CIA LTDA Otras partes relacionadas CL DIRECTOR COMUN DIRECTOR COMUN 66393000 SERVICIOS RECIBIDOS 38622000 96829680-9 DISTRIBUIDORA OFIMARKET S.A. Otras partes relacionadas CL DIRECTOR COMUN DIRECTOR COMUN 10396000 COMPRA MATERIALES DE OFICINA 2156000 87666100-4 TRANSPORTES INTERANDINOS S.A. Otras partes relacionadas CL DIRECTOR COMUN DIRECTOR COMUN 1302125000 SERVICIOS DE FLETES 31426000 90160000-7 COMPAŅÍA SUDAMERICANA DE VAPORES S.A. Otras partes relacionadas CL DIRECTOR COMUN DIRECTOR COMUN 32381000 SERVICIOS DE FLETES SERVICIO DE FLETES 3974000 92048000-4 COMPAŅÍA SUDAMERICANA AGENCIAS AEREAS Y MARITIMAS S.A. Otras partes relacionadas CL DIRECTOR COMUN DIRECTOR COMUN 12350000 SERVICIOS DE FLETES 4483000 0-E CIA ALIMENTICIA LOS ANDES S.A. (EX BONAFIDE GOLOSINAS S.A.) Otras partes relacionadas AR INVERSION EN ASOCIADAS INVERSION EN ASOCIADAS 27205000 VENTA PRODUCTOS TERMINADOS 1800376000 92423000-2 CASO Y CIA. S.A. Otras partes relacionadas CL ACC. SOCIEDAD MATRIZ ACC. SOCIEDAD MATRIZ 5281596000 VENTA PRODUCTOS TERMINADOS ACC. SOCIEDAD MATRIZ 8241000 ARRIENDOS COBRADOS ACC. SOCIEDAD MATRIZ 12313000 RECUPERACION DE GASTOS 4680673000 90269000-K INDUSTRIAS ALIMENTICIAS CAROZZI S.A. Controladora CL MATRIZ 903382000 COMPRA DE ENERGIA ELECTRICA MATRIZ 792252000 FINANCIAMIENTO PROMEDIO 343500000 90160000-7 COMPAŅÍA SUDAMERICANA DE VAPORES S.A. Otras partes relacionadas CL DIRECTOR COMUN DIRECTOR COMUN 1224629000 SERVICIOS DE FLETES SERVICIO DE FLETE 18571000 92048000-4 COMPAŅÍA SUDAMERICANA AGENCIAS AEREAS Y MARITIMAS S.A. Otras partes relacionadas CL DIRECTOR COMUN DIRECTOR COMUN 229332000 SERVICIOS DE FLETES SERVICIO DE FLETES 671000 96515260-1 SOC. MOLINERA PUERTO MONTT.S.A. Otras partes relacionadas CL COLIGADA DIRECTA COLIGADA DIRECTA 48676000 REAJUSTES DE INTERESES FINANCIAMIENTO 409446000 78353030-9 AG.CARLO ROSSI SOFFIA Y CIA LTDA Otras partes relacionadas CL DIRECTOR COMUN DIRECTOR COMUN 292019000 SERVICIOS RECIBIDOS SERVICIOS RECIBIDOS 23784000 87666100-4 TRANSPORTES INTERANDINOS S.A. Otras partes relacionadas CL DIRECTOR COMUN DIRECTOR COMUN 24535000 VENTA PRODUCTOS TERMINADOS DIRECTOR COMUN 5022155000 SERVICIOS DE FLETES SERVICIO DE FLETE 43301000 90269000-K INDUSTRIAS ALIMENTICIAS CAROZZI S.A. Controladora CL MATRIZ 3446275000 COMPRA DE ENERGIA ELECTRICA MATRIZ 238180000 FINANCIAMIENTO PROMEDIO MATRIZ 6210373000 REPARTO DIVIDENDO MATRIZ 2642454000 COMPRA DE TERRENO FINANCIAMIENTO 187381000 0-E BONAFIDE S.A.I.C. Otras partes relacionadas AR MATRIZ COMUN MATRIZ COMUN 2800380000 VENTA DE ACTIVO FIJO VENTA DE PRODUCTOS 894597000 92423000-2 CASO Y CIA. S.A. Otras partes relacionadas CL ACC. SOCIEDAD MATRIZ ACC. SOCIEDAD MATRIZ 9875000 RECUPERACION DE GASTOS ACC. SOCIEDAD MATRIZ 19939632000 VENTA PRODUCTOS TERMINADOS ACC. SOCIEDAD MATRIZ 47482000 ARRIENDOS COBRADOS VENTA DE PRODUCTOS 3861374000 96657730-4 BONAFIDE CHILE S.A. (EX NALON S.A.) Otras partes relacionadas CL RELACION DIRECTA FINANCIAMIENTO 2504000 96572070-7 HACIENDA CHOROMBO S.A. Otras partes relacionadas CL MATRIZ COMUN MATRIZ COMUN 40471000 ARRIENDOS MATRIZ COMUN 392370000 COMPRA MATERIA PRIMA VENTA DE PRODUCTOS 13143000 96829680-9 DISTRIBUIDORA OFIMARKET S.A. Otras partes relacionadas CL DIRECTOR COMUN DIRECTOR COMUN 129376000 COMPRA MATERIALES DE OFICINA VENTA DE PRODUCTOS 2705000 13274806000 12157756000 23770367000 2364039000 37045173000 14521795000 3161366000 1881665000 19112503000 22273869000 1881665000 6247633000 2512518000 7807380000 5609569000 -1559747000 -3097051000 CIA. ALIMENTICIA LOS ANDES S.A. ARS ARGENTINA 0.494401 0 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-03-2009 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-03-2009 No Aplica INVERSION EN ASOCIADA PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS 14474187000 9984830000 4489357000 11958721000 9594682000 2364039000 5122014000 -1175454000 HACIENDA CHOROMBO S.A. CLP CHILE 0.0001 0 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-03-09 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-03-09 No Aplica MATRIZ COMUN PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS 21594456000 2338830000 19255626000 2536667000 2536667000 0 1125619000 -376764000 SOC. MOLINERA PUERTO MONTT S.A. CLP CHILE 0.4923 0 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-12-08 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-12-08 No Aplica MATRIZ COMUN PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS 964882000 939498000 25384000 26407000 26407000 0 0 -7529000 PIONEROS DEL SUR S.A. CLP CHILE 0.25 0 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-03-09 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-03-09 No Aplica COLIGADA DIRECTA INVERSION 11648000 11648000 0 0 0 0 0 0 HACIENDA CHOROMBO S.A. CLP CHILE 0.4923 0 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-12-08 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-12-08 No Aplica MATRIZ COMUN PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS 21289445000 2202326000 19087119000 1854893000 1854893000 0 2467385000 -3142184000 SOC. MOLINERA PUERTO MONTT S.A. CLP CHILE 0.4923 0 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-03-09 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-03-09 No Aplica COLIGADA DIRECTA PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS 972776000 947392000 25384000 26772000 26772000 0 45133000 45133000 PIONEROS DEL SUR S.A. CLP CHILE 0.25 0 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-12-08 No aplica, ambas presentan estados financieros al 31-12-08 No Aplica COLIGADA DIRECTA INVERSION 11648000 11648000 0 0 0 0 0 0 13274806000 12157756000 23770367000 2364039000 37045173000 14521795000 3161366000 1881665000 19112503000 22273869000 1881665000 6247633000 2512518000 7807380000 5609569000 -1559747000 -3097051000 470573000 410600000 -584891000 21905000 1824796000 38068000 1239905000 59973000 PIONEROS DEL SUR S.A. 2912000 CHILE CLP INVERSION 0.25 HACIENDA CHOROMBO S.A. 1906000 CHILE CLP PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS 0.0001 SOC. MOLINERA PUERTO MONTT S.A. 462011000 CHILE CLP PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS 0.4923 CIA. ALIMENTICIA LOS ANDES S.A. 1243649000 ARGENTINA ARS PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS 0.494401 PIONEROS DEL SUR S.A. 2912000 CHILE CLP PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS 0.25 HACIENDA CHOROMBO S.A. 1943000 CHILE CLP PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS 0.0001 SOC. MOLINERA PUERTO MONTT S.A. 465718000 CHILE CLP PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS 0.4923 9542091000 5956358000 231867 231867 9542091000 5956358000 231867 231867 823651000 25325123000 18345649000 248023000 2557933000 2514566000 19169300000 19169300000 32871649000 32871649000 25836724000 25836724000 7034925000 7034925000 26204225000 26204225000 63625040000 64183160000 62963098000 63521669000 661942000 661491000 67445562000 67987682000 67445562000 67987682000 62963098000 63521669000 4482464000 4466013000 -3820522000 -3804522000 -3820522000 -3804522000 -3820522000 -3804522000 3 63521669000 661491000 64183160000 22631000 22631000 -558571000 23082000 -535489000 -558571000 451000 -558120000 62770894000 455696000 63226590000 22913000 10189000 33102000 76687000 76687000 727862000 272293000 1000155000 750775000 205795000 956570000 Marcas comerciales y licencias La entidad considerará que un activo intangible tiene una vida útil indefinida cuando, sobre la base de un analisis de todos los factores relevantes, no exista un limite previsible al período a lo largo del cual el activo se espera que el activo genere entradas de flujos netos de efectivo para la entidad. 2009-03-31 2008-01-01 177138606000 -1363310000 175775296000 211892724000 23762460000 2479869000 26242329000 Otros Ajustes -1474208000 Reservas de cobertura -151250000 Cuentas por cobrar -631559000 Dividendos -5771231000 Propiedades, Plantas y Equipos 13991771000 Impairment de Marcas -4397817000 Reconocimiento de Impuestos Diferidos por IFRS -2929016000 Reservas de cobertura -2011505000 Otros Ajustes -1454804000 Cuentas por cobrar -911739000 Dividendos -7872699000 Propiedades, Plantas y Equipos 16486876000 Reversa amortización Marcas 2055288000 Impairment de Marcas -4602583000 Reconocimiento de Impuestos Diferidos por IFRS -1878524000 Eliminación Corrección Monetaria -18579180000 Otros Ajustes -3628236000 Reversa amortización Marcas 2055288000 Impuesto Diferido 3452500000 Corrección Monetaria 600317000 EMPRESAS CAROZZI S.A. TRATAMIENTO DE RILES - VIŅA DEL MAR TRATAMIENTO DE RESIDUOS LIQUIDOS EN LA PLANTA DE VIŅA DEL MAR FORMA PARTE DEL COSTO DE UN ACTIVO 288165000 EMPRESAS CAROZZI S.A. TRATAMIENTO DE RILES - TENO TRATAMIENTO DE RESIDUOS LIQUIDOS EN LA PLANTA DE TENO FORMA PARTE DEL COSTO DE UN ACTIVO 3077191000 EMPRESAS CAROZZI S.A. TRATAMIENTO DE RILES - NOS TRATAMIENTO DE RESIDUOS LIQUIDOS EN LA PLANTA DE NOS FORMAN PARTE DEL COSTO DE UN ACTIVO 336562000 EMPRESAS CAROZZI S.A. TRATAMIENTO DE RILES - VIŅA DEL MAR TRATAMIENTO DE RESIDUOS LIQUIDOS EN LA PLANTA DE VIŅA DEL MAR FORMA PARTE DEL COSTO DE UN ACTIVO 232080000 EMPRESAS CAROZZI S.A. TRATAMIENTO DE RILES - TENO TRATAMIENTO DE RESIDUOS LIQUIDOS EN LA PLANTA DE TENO FORMA PARTE DEL COSTO DE UN ACTIVO 1377899000 EMPRESAS CAROZZI S.A. TRATAMIENTO DE RILES - NOS TRATAMIENTO DE RESIDUOS LIQUIDOS EN LA PLANTA DE NOS FORMA PARTE DEL COSTO DE UN ACTIVO 72022000 4450423000 400292000 95271401000 104442918000 1402001000 584190000 123097710000 108259951000 8424305000 7939116000 26078374000 28688247000 59887768000 61216979000 37645187000 37352530000 9738521000 9845861000 1234815000 3580209000 103868781000 4450423000 99418358000 264871865000 264871865000 Liquidez Resgo de liquidez para cubrir los pagos de pasivos financieros. La compaņía gestiona sus activos y pasivos circulantes privilegiando siempre el oportuno y puntual pago de sus obligaciones tanto con el sistema financiero (bancos y tenedores de bonos) como con sus proveedores. Esta gestión implica también el velar por el cumplimiento de las obligaciones de sus clientes en los plazos establecidos. Para minimizar el riesgo de liquidez, la Compaņía diversifica su estructura de financiamiento entre corto y largo plazo, gestionando con la suficiente anticipación los refinanciamientos de sus obligaciones. Crédito Riesgo de créditos relacionados con activos financieros Empresas Carozzi S.A. y filiales interactúa con diversos agentes en el mercado, por lo que se ve expuesta a la capacidad de estos para cumplir con las obligaciones contraídas. En cuanto a los agentes relacionados a activos financieros, la Compaņía tiene una política respecto de la calidad crediticia de las diferentes contrapartes a ser consideradas como depositarias para las inversiones en fondos mutuos y/o otros instrumentos utilizados para la administración de la caja, como también revisa las condiciones de las instituciones con las que se cierran los diferentes instrumentos derivados para las coberturas de riesgos. Además existen límites respecto de la concentración de posiciones en un determinado agente. Respecto de los deudores por venta, la Compaņía diferencia entre los acreedores nacionales y los extranjeros Para los primeros existen exhaustivos controles que se revisan constantemente para la autorización de cupos de crédito tanto para los actuales como los nuevos clientes. Respecto de los deudores extranjeros (negocio de exportación) la Compaņía ha decidido tomar seguros de crédito de manera de resguardar el valor de estos activos. Mercado Riesgo de cambios en el precio de mercado relativo a la adquicicion de materias primas, tasas de interes y tipos de cambio. Empresas Carozzi participa en una amplia gama de subcategorías de productos dentro del negocio de Alimentos enfrentando, tanto en Chile como en sus negocios en el extranjero, altos niveles de competitividad. La industria alimenticia en la región incluye a importantes compaņías locales y multinacionales, lo que la hace una industria bastante dinámica. Sin embargo, la amplitud del portfolio de productos que Empresas Carozzi S.A. y filiales comercializa le permite reducir el riesgo agregado de su operación, asegurando así una estabilidad en sus flujos y en la creación de valor para sus accionistas. La Compaņía estima que estos niveles de competitividad y dinamismo se mantendrán en el tiempo por lo que continuamente se revisan las estrategias de negocio de manera de poder responder a las necesidades del mercado alimenticio con una oferta adecuada a sus requerimientos. Los flujos de la Compaņía, lo mismo que la valoración de algunos activos y pasivos de ésta, se encuentran afectos a variaciones en ciertas variables de mercado, los que se resumen en tres grupos, materias primas, tasas de interes, tipos de cambio locales. Desde el punto de vista de las materias primas, Empresas Carozzi S.A. y filiales, está expuesta principalmente a las variaciones en el precio de algunos commodities como trigo, arroz, avena, tomate y algunas frutas, como durazno, manzana y pera y otros insumos como el cacao y el azúcar. Ninguna de estas materias primas representa individualmente un porcentaje muy relevante sobre el resultado completo de la Compaņía. Respecto al trigo, en el caso de Chile más del 50% del consumo de esta materia prima se abastece localmente y que durante el primer semestre de cada aņo, y el resto se compra en el mercado internacional según los planes de consumo del aņo. En el caso de Perú, no hay producción nacional de trigo por lo que el 100% de este es importado. Con esta mezcla de abastecimiento y la consolidación de las compras como grupo, se minimiza el riesgo de alzas de precio del trigo, tanto en el mercado local como internacional y se optimiza el oportuno abastecimiento. En cuanto al arroz, la proporción de compra en Chile es similar a la del trigo mientras que en la avena, toda la compra se realiza en el mercado Chileno. La forma de enfrentar las fluctuaciones en el mercado de pasta de tomate y de pulpas de fruta, ha sido mantener contratos con los agricultores, fijando anualmente el precio de compra, de manera de asegurar el abastecimiento. Además se ha diversificado la producción de pulpas de manera de no depender del precio de una sola fruta o vegetal. Las otras materias primas relevantes, como el azúcar y el cacao se abastecen en el mercado internacional. Es política de la Compaņía asegurar el abastecimiento de las materias primas más relevantes, cubriendo parte del valor de los stocks ante posibles bajas en los precios de mercado mediante la utilización de contratos derivados. respecto a las tasas de interes Permanentemente la Compaņía analiza las diferentes realidades del mercado financiero para así optimizar su portfolio de fuentes de financiamiento (proveedores, bancos y tenedores de bonos, principalmente) de manera de optimizar el costo de éste y minimizar su volatilidad. De este modo, se balancea la proporción de deuda que se encuentra a tasa fija y variable, según las condiciones imperantes en el mercado, mientras que la proporción de deuda de corto y largo plazo se mantiene alineada con una conservadora proyección de los flujos futuros que provendrán de la operación de la Compaņía. La deuda que se encuentra a tasa variable está vinculada a la tasa TAB y la tasa LIBOR. Respecto a tipos de cambio, La exposición de la Compaņía al riesgo de tipo de cambio, se vincula principalmente con su posición neta entre las exportaciones que se realizan en dólares y todas las importaciones y compras locales que se encuentran denominadas también en esta moneda. La política de la Compaņía es cubrirse de estas variaciones mediante la utilización de contratos derivados (opciones, forwards u otros instrumentos que pudieran implementarse a futuro). Respecto de la posición de balance (activos menos pasivos en dólares) la Compaņía cubre esta exposición manteniendo pasivos financieros en dólares o mediante la utilización de instrumentos derivados. BONO SERIE BEMCA - B 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP 0 1039128000 0 526591000 5030344000 16560240000 23156303000 Semestral 4,08% 4,08% BONO SERIE BEMCA - A 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP 0 1321323000 0 959171000 8032684000 6287931000 16601109000 Semestral 3,89% 3,89% PRESTAMO 0-E MOLITALIA S.A. PEN BANCO CREDITO DEL PERU 0 0 863503000 2376947000 2354205000 0 5594655000 Semestral 6,40% 6,40% PRESTAMO 0-E MOLITALIA S.A. PEN BANCO CONTINENTAL 0 0 678431000 1977425000 8486859000 0 11142715000 Semestral 5,94% 5,94% PRESTAMO 0-E MOLITALIA S.A. PEN BANCO HSBC 0 0 1932639000 0 0 0 1932639000 Al Vencimiento 8,00% 8,00% PRESTAMO 0-E MOLITALIA S.A. PEN BANCO SCOTIABANK 0 0 5133196000 0 0 0 5133196000 Al Vencimiento 7,96% 7,96% PRESTAMO 0-E MOLITALIA S.A. PEN BANCO CREDITO DEL PERU 0 0 10072024000 0 0 0 10072024000 Al Vencimiento 8,70% 8,70% PRESTAMO 0-E MOLITALIA S.A. PEN BANCO CONTINENTAL 0 0 374848000 1961568000 0 0 2336416000 Al Vencimiento 7,46% 7,46% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO SANTANDER 0 0 1057496000 926761000 3707043000 0 5691300000 Semestral 9,20% 9,20% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO CREDITO E INVERSIONES 0 0 0 47679000 1963817000 0 2011496000 Al Vencimiento 9,50% 9,50% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A CLP BANCO ESTADO 0 0 0 144980000 5844640000 5989620000 Al Vencimiento 9,50% 9;50% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO BBVA 0 0 1389613000 1240603000 3721810000 0 6352026000 Semestral 9,20% 9,20% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. USD BANCO ESTADO 0 10842364000 8098320000 0 0 0 18940684000 Al Vencimiento 4,49% 4,49% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. USD BANCO DE CHILE 0 15800554000 0 0 0 0 15800554000 Al Vencimiento 2,94% 2,94% PRESTAMO 96591040-4 EMPRESAS CAROZZI S.A. USD BANCO CREDITO E INVERSIONES 0 1780605000 0 0 0 0 1780605000 Al Vencimiento 5,85% 5,85% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO DE CHILE 0 2985249000 0 0 0 0 2985249000 Al Vencimiento 12,33% 12,33% BONO SERIE BEMCA - G1 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP 0 913124000 0 455747000 4412577000 12472052000 18253500000 Semestral 4,65% 4,65% BONO SERIE BEMCA - F1 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP 0 1766384000 0 1442837000 7091940000 0 10301161000 Semestral 3,39% 3,39% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO CREDITO E INVERSIONES 0 3556222000 17216513000 0 0 0 20772735000 Al Vencimiento 8,66% 8,66% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO DE CHILE 0 6588596000 2023667000 0 0 0 8612263000 Al Vencimiento 9,93% 9,93% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO ITAU 0 6592547000 5200909000 0 0 0 11793456000 Al Vencimiento 9,26% 9,26% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO ESTADO 0 1703984000 10530467000 0 0 0 12234451000 Al Vencimiento 4,84% 4,84% PRESTAMO 0-E MOLITALIA S.A. PEN BANCO SCOTIABANK 0 0 2001861000 3671344000 0 0 5673205000 Al Vencimiento 8,56% 8,56% BONO SERIE BEMCA - G1 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP 0 0 0 1220563000 4315581000 12946768000 18482912000 Semestral 4,65% 4,65% BONO SERIE BEMCA - B 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP 0 0 0 1383806000 4904861000 17167016000 23455683000 Al Vencimiento 4,08% 4,08% BONO SERIE BEMCA - A 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP 0 0 0 2142436000 8370557000 6277918000 16790911000 Semestral 3,89% 3,89% PRESTAMO 0-E COMPAŅIA ALIMENTICIA LOS ANDES S.A. (EX-BONAFIDE GOLOSINAS S.A.) ARS BANCO CORPBANCA 0 0 2781543000 0 0 0 2781543000 Al Vencimiento 7,00% 7,00% PRESTAMOS 0-E COMPAŅIA ALIMENTICIA LOS ANDES S.A. (EX-BONAFIDE GOLOSINAS S.A.) ARS BANCO STANDARD 0 0 676771000 0 0 0 676771000 Al Vencimiento 4,74% 4,74% BONO SERIE BEMCA - F1 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP 0 0 0 3192311000 7234278000 0 10426589000 Semestral 3,89% 3,89% PRESTAMO 0-E COMPAŅIA ALIMENTICIA LOS ANDES S.A. (EX-BONAFIDE GOLOSINAS S.A.) ARS OTROS BANCOS CP 0 0 167604000 0 0 0 167604000 Al Vencimiento 4,50% 4,50% PRESTAMO 0-E MOLITALIA S.A. PEN BANCO CREDITO DEL PERU 0 0 938284000 2579752000 3439668000 0 6957704000 Al Vencimiento 6,40% 6,40% PRESTAMO 0-E MOLITALIA S.A. PEN BANCO CONTINENTAL 0 0 17895000 2146141000 10011269000 0 12175305000 Al Vencimiento 5,94% 5,94% PRESTAMO 0-E MOLITALIA S.A. PEN BANCO HSBC 0 0 0 2053889000 0 0 2053889000 Al Vencimiento 8,80% 8,80% PRESTAMO 0-E MOLITALIA S.A. PEN BANCO CREDITO DEL PERU 0 0 5511115000 5384331000 0 0 10895446000 Al Vencimiento 8,68% 8,68% PRESTAMO 0-E MOLITALIA S.A. PEN BANCO CONTINENTAL 0 0 2969424000 0 0 0 2969424000 Al Vencimiento 9,62% 9,62% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO SANTANDER 0 2928433000 2021906000 0 0 0 4950339000 Al Vencimiento 12,78% 12,78% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO ITAU 0 10804543000 5188250000 0 0 0 15992793000 Al Vencimiento 11,71% 11,71% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO CREDITO E INVERSIONES 0 5477944000 2406720000 0 0 0 7884664000 Al Vencimiento 12,84% 12,84% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO DE CHILE 0 3387946000 2868195000 0 0 0 6256141000 Al Vencimiento 11,26% 11,26% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO ESTADO 0 0 0 6169000 5844640000 0 5850809000 Al Vencimiento 9,50% 9,50% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO BBVA 0 0 0 2487547000 3721809000 0 6209356000 Semestral 9,20% 9,20% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. USD BANCO SANTANDER 0 1436924000 8811393000 0 0 0 10248317000 Al Vencimiento 6,27% 6,27% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. USD BANCO ESTADO 0 4558846000 7295505000 0 0 0 11854351000 Al Vencimiento 5,49% 5,49% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. USD BANCO DE CHILE 0 15822275000 0 0 0 0 15822275000 Al Vencimiento 4,94% 4,94% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO SANTANDER 0 0 0 1856364000 3707044000 0 5563408000 Semestral 9,20% 9,20% PRESTAMO 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. CLP BANCO CREDITO E INVERSIONES 0 0 0 1037000 1963817000 0 1964854000 Al Vencimiento 9,50% 9,50% FONDOS MUTUOS 2450237000 CLP 2450237000 2450237000 FONDOS MUTUOS 2000186000 CLP 2000186000 2000186000 FONDOS MUTUOS 400292000 CLP 400292000 400292000 SWAP PASIVO FINANCIERO 397601000 DEL TIPO DE CAMBIO OPCIONES INGRESOS POR VENTA 12000000000 DEL TIPO DE CAMBIO OPCIONES INGRESOS POR VENTA 12000000000 DEL TIPO DE CAMBIO OPCIONES INGRESOS POR VENTA 12000000000 DEL TIPO DE CAMBIO FORWARDS PASIVO FINANCIERO 8558949000 DEL TIPO DE CAMBIO FORWARD PASIVO FINANCIERO 6860621000 DEL TIPO DE CAMBIO