91705000-7 2008-01-01 2008-12-31 91705000-7 2008-12-31 91705000-7 2008-12-31 cl-ci-i:Restated 91705000-7 2007-12-31 91705000-7 2007-12-31 cl-ci-i:Restated 91705000-7 2010-07-23 91705000-7 2009-09-30 91705000-7 2008-09-30 91705000-7 2008-09-30 cl-ci-i:Restated 91705000-7 2009-10-01 2010-07-23 91705000-7 2009-07-01 2009-09-30 91705000-7 2009-01-01 2009-09-30 91705000-7 2008-01-01 2008-09-30 91705000-7 2008-07-01 2008-09-30 iso4217:CLP xbrli:shares xbrli:pure 30346812000 132595319000 51714000 52885684000 34992374000 62563458000 0 0 0 0 0 0 379881334000 287798417000 280068158000 149873000 157303194000 53927760000 115024741000 14517061000 -6362177000 14176110000 -370991000 14517061000 -6362177000 14176110000 -370991000 0 0 0 18229320512000 20135228718000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -31134164000 32449505000 5261869000 23792680000 -31134164000 32449505000 5261869000 23792680000 0 0 Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo 0 0 0 896866000 1270504000 52664746000 228451983000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 230577328 18229238549328 73048106000 120660583000 5006218000 -8989030000 253678357000 260257334000 88353981000 98714836000 230577328 15984513102328 -18665774000 977121116000 995786890000 -99576223000 1225032318000 1324608541000 0 0 5284170000 237336201000 232052031000 A continuación se presenta la conciliación del patrimonio neto, mostrando el ajuste total al inicio del período del 01-01-2008 y el efecto al 31-12-2008 La conciliación de la ganancia por efectos de PCGA a NIIF al 30 de junio de 2008 es la siguiente: 0 0 La subsidiaria Madeco S.A. evalúa a cada fecha de balance general si un activo financiero o un grupo de activos financieros está deteriorado. Un activo financiero o un grupo de activos financieros son considerados deteriorados si, y sólo sí: (i) hay evidencia de deterioro como resultado de uno o mas eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo, (ii) en el caso de que la pérdida tenga un impacto sobre la estimación de los flujos de efectivo futuros del activo financiero o el grupo de activos financieros que puede ser estimada fiablemente. La evidencia de deterioro puede incluir indicadores tales como a) que los deudores o grupos de deudores están experimentando significativa dificultad financiera, b) incumplimiento de pago de intereses, c) probabilidad de entrar en quiebra u otra reorganización financiera, donde se observen indicios ciertos que haya una decreciente medición de la estimación futura de flujo de efectivo, tales como cambios o retrasos en las fechas de pago o condiciones económicas que se correlacionanpor defecto. 276694000 536455000 106195000 549665000 589966000 619188000 441761000 133529000 5374000 0 0 0 27261011000 32099400000 9088003333 10699800333 "El ""Sistema de recuperación de Solventes"" se encuentra en proceso y su fecha estimada de término es diciembre de 2009." "Manufacturero: Madeco, subsidiaria incluida en los estados financieros consolidados intermedios, es un fabricante regional de productos basados en cobre y aluminio como tubos y planchas que son usados principalmente en los sectores de construcción minería, energía y en los sectores industriales. Madeco es también fabricante de envases flexibles para consumo masivo. Madeco fabrica sus productos flexibles para consumo masivo a través de sus subsidiarias en Chile y Argentina, Alusa S.A. (Alusa) y Aluflex S.A. (Aluflex). Con fecha 30 de septiembre de 2008, Madeco materializó un acuerdo con la sociedad francesa Nexans S.A. (Francia), a la cual le traspasó la totalidad de la unidad de negocios de cables, Esta unidad de negocios incluyó las operaciones que Madeco mantenía en Chile (Madeco Cables S.A.), Brasil (Ficap S.A.), Perú (Indeco S.A.), Colombia (Cedsa S.A.) y Argentina (Indelqui S.A.). Mediante esta transacción, Madeco se convierte en el principal accionistas de Nexans, productor de cables líder a nivel mundial. De este modo, Nexans adquirirá presencia en América Latina y Madeco, a su vez, formará parte de esta creciente red internacional. Al 30 de septiembre de 2009, Quiñenco es propietaria de un 47,65% de Madeco. Servicios financieros: Quiñenco posee una participación indirecta en el Banco de Chile mediante la propiedad del 67,04% de las acciones de LQ Inversiones Financieras S.A. (en adelante, LQIF). LQIF es una sociedad formada por Quiñenco en el año 2000 cuyo propósito es canalizar las inversiones en el sector financiero. Desde 2001, su principal inversión es la participación controladora en el Banco de Chile, una de las instituciones financieras de mayor envergadura en el país. En el año 2007, LQIF firmó un acuerdo con Citigroup, para el desarrollo conjunto de sus actividades financieras en Chile. A inicios del año 2008, Citigroup ingresó a la propiedad de LQIF con una participación de un 32,96%, y con la opción de aumentarla a un 50% una vez transcurrido 28 meses a contar del cierre de la operación. La alianza contempló la fusión de Banco de Chile con Citibank Chile, proceso que se concretó el 1 de enero de 2008. Al 30 de septiembre de 2009 y 2008 LQIF es propietaria de un 32,70% y 32,11%, respectivamente, de la propiedad de Banco de Chile. Al 30 de septiembre de 2009, LQIF es propietaria de un 58,24% de la sociedad holding Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. (en adelante SM Chile), sociedad dueña de Banco de Chile en un 14,70% directo y de un 34,64% indirecto a través de su subsidiaria Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. (en adelante SAOS). Otros: CCU es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. Quiñenco S.A. posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de la sociedad Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU. Telecomunicaciones: Telsur, subsidiaria incluida en los estados financieros consolidados intermedios, provee servicios telefónicos en las regiones VIII, IX, X y XI de Chile. Al 30 de septiembre de 2009, Quiñenco es propietaria de un 74,24% de Telsur a través de la subsidiaria VTR S.A. (en adelante, VTR)." 0 0 0 0 111320000 111320000 111320000 111320000 111320000 Riego de tipo de cambio, Riesgo de tasa de interés y Otros riesgos de precio 8315772000 -24233000 591386000 -894857000 39890853000 85272168000 39890853000 85272168000 -24509784000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ver nota adicional de Contingencias Ver nota adicional de Criterios contables aplicados. "Información por Segmentos Información general En el desarrollo de sus actividades Quiñenco se estructura sobre la base de las actividades industriales y financieras en las cuales son mantenidos los recursos financieros estableciendo tres segmentos de negocios: ?Manufacturero?, ?Financiero? y ?Otros?. En el segmento ?Manufacturero? se incluye Madeco. En el segmento ?Financiero? se incluye LQIF y sus subsidiarias. En el segmento ?Otros? se incluye Quiñenco corporativo, Telsur, CCU y otros. Con excepción de la subsidiaria Madeco y de la asociada CCU, todas las operaciones del grupo son realizadas en Chile. Para efectos de determinar la información por segmentos se han considerado aquellos que superan el 10% de los ingresos ordinarios consolidados y las características particulares de información del holding. Quiñenco en su calidad de sociedad de inversiones define como ingresos ordinarios aquellos que provienen de las actividades de venta de bienes y servicios (Madeco, Telsur y otros), e ingresos netos del sector bancario (Banco de Chile). Área geográfica Dado que Quiñenco mantiene sus inversiones en subsidiarias chilenas, la distribución geográfica de sus activos y pasivos está asociada a un solo lugar, Chile. " Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo 238179090000 391978664000 59445493000 148767273000 0 0 0 0 0 0 0 0 26060364000 27379058000 9228526000 14406077000 683807000 667607000 120372000 225547000 11911835000 17268723000 3958348000 5593421000 0 0 0 0 0 0 0 0 23545196000 45990779000 78207000 78207000 -925090000 -972820000 122656394000 4612260000 48014902000 9228270000 9308116000 A continuación se cuantificarán los riesgos más significativos. La información a revelar sobre los riesgos permite evaluar la naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos financieros a que la entidad esté expuesta. Estos riesgos incluyen riesgo de crédito, riesgo de liquidez y de mercado, que abarca riesgo de tipo de cambio, de tasa de interés y de materias primas. A continuación se explica la exposición a los riesgos de los instrumentos financieros de la sociedad y sus fiiales. "La Sociedad Matriz no se ve afectada por este concepto, dado que Quiñenco es una sociedad de inversiones. Al 30 de septiembre 2009, Alusa S.A., subsidiaria de Madeco, ha efectuado desembolsos por M$ 1.548.163 por concepto de ahorro por reducción en consumo de solventes a granel y reducción de emisiones de COV (componentes orgánicos volátiles) al ambiente, este proyecto denominado ?Sistema de Recuperación de Solventes? se encuentra en proceso y se estima que finalizará en diciembre 2009. Los desembolsos efectuados en el período, forman parte de un activo el cual se registra en ""Construcciones en Curso"" que forma parte de Propiedades Planta y Equipos. Los importes por compromisos futuros se estiman en M$1.214.645. Se estima que la fecha de término del proyecto en que los desembolsos futuros serán efectuados será el 01/12/2009. Salvo la excepción mencionada anteriormente, las otras sociedades subsidiarias no han efectuado desembolsos significativos relativos a inversiones o gastos, especialmente destinados a la protección del medio ambiente. " 0 65882000 0 0 828538730000 978513119000 252235393000 327042957000 -4398358000 -6127698000 -6842806000 -3647271000 -4398358000 -6127698000 -6842806000 -3647271000 7513477000 11141025000 -2884458000 1946150000 Vida CLP CLP La fundación Luksburg Foundation tiene indirectamente un 94,6% de los derechos sociales en Andsberg Inversiones Ltda., el 100% de los derechos sociales en Ruana Copper A.G. Agencia Chile y un 97,3% de las acciones de Inversiones Orengo S.A.. 597 88378215000 218917573000 Información entregada por contraparte y datos aportados por la compañía de seguros. 0 0 32214886000 129159942000 -385935000 188560000 9000 9000 -37471916000 0 9741633000 -2108016000 3135921000 79301000 9741633000 -2108016000 3135921000 79301000 34000 -6875470000 23979312000 22573900000 23500990000 51380306000 217145591000 0 0 0 0 3242030000 4024483000 3624977000 3242030000 4024483000 0 0 0 0 0 0 259801897000 169911618000 145585468000 15984282525000 17947745670000 85000000 -83845000 160220000 0 0 0 0 0 0 3261234000 3620402000 10745764000 10763410000 0 0 0 0 0 0 34429022000 34985103000 103293106000 98061000 21266000 86567951000 125415255000 265709249000 48486233000 83816947000 105888365000 150248727000 33533160000 88451316000 -624183000 317036000 105888365000 150248727000 125415255000 265709249000 231303620000 415957976000 -31134164000 32449505000 14517061000 -6362177000 10365816000 -2425052000 132290725000 241729937000 231303620000 415957976000 82019393000 172268263000 3670228000 -18644070000 1089594000 -9784946000 0 0 0 0 0 0 0 0 91.705.000-7 276339381000 241826065000 3358835000 2328540000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 181413980000 156904196000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 214300390000 221563660000 207948420000 321992000000 438668833000 322883251000 233242737000 -91669876000 -1040746820000 385019611000 302991405000 292620198000 1294809663000 -1104049778000 -263657395000 -215964621000 -211435950000 268968867000 132991839000 25168575000 54964422000 -499916000 222351974000 98704802000 3014822000 3197309000 10613957000 8991240000 904726247000 402243432000 519908329000 862798985000 436300389000 497940713000 75519343000 69129781000 39959801000 420652319000 370997839000 208914468000 0 0 0 0 13401313743000 11459772247000 12276451250000 8470758757000 7336172807000 7305603845000 2966266051000 3014502291000 3332522032000 23998440000 26004601000 23998440000 26004601000 7948821000 7656884000 0 0 0 45052823000 70178456000 1219632000 925452000 751223265000 469953312000 659877513000 17370109000 21136850000 157210222000 840043000 3345018000 -1436018425000 976759344000 -71236482000 -28673745000 108246625000 162376432000 -95083955000 -9852391000 0 0 0 164780002000 194477811000 56445365000 95173614000 73399088000 197500853000 3000128000 53593659000 124863559000 125606026000 40028804000 43974988000 27261477000 25918459000 7201170000 11203578000 0 0 0 9052864000 2342218000 18221914000 73251094000 54844528000 75452446000 32989454000 31843654000 29996855000 176544560000 168246815000 60065850000 57523759000 486139002000 562609209000 163881412000 228262239000 1900086728000 1646674858000 1615697777000 1071437631000 210400973000 1169296653000 0 0 0 679843440000 1532461629000 469359810000 33174876000 29206487000 33790826000 26451574000 84563925000 12157836000 36856651000 0 6191069000 12329645000 10128798000 11811009000 1498549191000 810740584000 1211084039000 663176421000 647515397000 591404418000 469631479000 338743168000 422561530000 141987675000 96820965000 291888281000 93707542000 67239959000 135395497000 125797850000 192471549000 159513010000 -826804000 51941811000 18709195000 26672771000 8369571000 9194902000 25317360000 64272175000 13281529000 6174350000 107661919000 87232156000 100463685000 15674117000 979433000 147916471000 15585175000 98223576000 97973313000 26841792000 485815000 212102000 563433000 1066270605000 643713021000 59865000 304114000 564084692000 1017656445000 146474571000 78271466000 128048438000 194676051000 119968441000 0 0 177214686000 105236807000 64314558000 32945509000 189879467000 238709765000 61762472000 68055087000 44664825000 77298847000 192041479000 220396270000 63646535000 106377192000 1083341000 3697573000 59580000 573654000 217409712000 301262622000 75744791000 142660189000 164780002000 194477811000 56445365000 95173614000 1331457256000 -1032147843000 11643204000 402024375000 18134541003000 15429588397000 16368813848000 357450661000 416993163000 118109668000 128881861000 574860373000 718255785000 193854459000 271542050000 17314162477000 14626654583000 15467181962000 191231576000 279041736000 -89698073000 140487981000 35558832000 74638496000 153772210000 -112123588000 -14618606000 -62111285000 -92204000 1290336000 -4134719000 -5677060000 -1083341000 -3697573000 2960381000 -1438840000 -398100998000 -68606386000 6363707000 9214611000 344201000 288604000 (a) Bases de preparacion La informacion contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF) los que han sido adoptados en Chile bajo denominacion: Normas de Informacion Financiera de Chile (NIFCH), y representan la adopcion integral, explicita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC34 con las siguientes excepciones: Las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile son reguladas por las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) la cual ha establecido un plan de convergencia gradual desde los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas dictadas por el organismo regulador a NIIF. Es por esta razon que las mencionadas subsidiarias bancarias han acogido en forma parcial las Normas Internacionales de Informacion Financiera mediante la aplicacion de las normas NIIF-SBIF generando las siguientes desviaciones: Provisiones por riesgo de credito: El Banco actualmente, considera en su modelo de provisiones tanto perdidas estimadas como perdidas incurridas, de acuerdo a lo establecido por la SBIF. En este sentido, el modelo establecido por la SBIF difiere de NIIF, dado que NIIF solo considera perdidas incurridas, por lo cual podrian generarse posibles diferencias por este concepto. Otro aspecto a evaluar, es que la SBIF considera la constitucion de provisiones adicionales, y a partir del año 2010, requerira la constitucion de provisiones sobre las exposiciones de creditos, ante lo cual, se debera evaluar y analizar si estas provisiones cumplen con las especificaciones de NIIF. Creditos Deteriorados: El tratamiento actual de la SBIF establece que se debe dejar de reconocer ingresos por intereses sobre base devengada en resultados. Bajo NIIF, el activo financiero no se castiga, son provisionados por concepto de deterioro, y se genera intereses basados en la tasa de interes utilizada para descontar los flujos de caja, por lo cual no considera el concepto de suspension de reconocimiento de ingresos. Bienes Recibidos en Pago (BRP): El tratamiento actual considera el menor valor entre su valor inicial mas sus adiciones si hubieren, y el valor realizable neto. Los bienes que no han sido enajenados dentro del plazo de un año, se castigan gradualmente en un plazo adicional establecido por la SBIF. Bajo NIIF no se considera el castigo de los bienes, mientras tengan un valor economico. Goodwill: Segun la SBIF, para los activos que se originaron hasta el 31 de diciembre de 2008 por concepto de goodwill, se mantendra el criterio original de valorizacion que se utilizo el año 2008, es decir, se amortizara hasta su extincion. Del mismo modo, no se reingresaran al activo aquellos goodwill que ya fueron extinguidos. Notas a los estados financieros NIIF: la SBIF no exige la preparacion de notas explicativas para los estados financieros intermedios trimestrales, en consecuencia, la preparacion de ellas ha sido voluntaria y a su vez se ha establecido un programa de implementacion gradual durante el ejercicio 2009. En consideracion a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco de Chile, la administracion de la subsidiaria LQIF se ha acogido a lo descrito en el Oficio Circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la Superintendencia de Valores y Seguros que establece que las diferencias entre las normas IFRS-SBIF y las IFRS solamente seran cuantificadas y reveladas en la medida que sea posible realizar su calculo. En los estados financieros consolidados intermedios al 31 de marzo de 2009 las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile no estaban obligadas a presentar estados financieros comparativos bajo NIIF de acuerdo a lo instruido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y, en consideracion a ello, en los estados financieros consolidados intermedios presentados a esa fecha se incorporaron los saldos del ejercicio 2008 de estas subsidiarias presentadas de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas bancarias aplicables a esa fecha. A contar del segundo trimestre del presente ejercicio y conforme a lo establecido por el organismo regulador bancario, Banco de Chile y SM Chile prepararon sus estados financieros comparativos NIIF al 30 de septiembre de 2009. Dado lo anterior, se han producido cambios en el estado de situacion financiera, en el estado de resultados integrales y en el estado de flujo de efectivo del ejercicio 2008 en relacion con los ya publicados al 31 de marzo de 2009, cuyo origen es el efecto originado por la aplicacion de las NIIF en las subsidiarias bancarias, generando en Quiñenco un incremento patrimonial neto correspondiente al ajuste al 01 de enero de 2008 y un aumento neto en el resultado del ejercicio 2008. Al 31 de marzo de 2009, el efecto patrimonial inicial al 01 de enero de 2008 y el aumento en la determinacion del resultado de ejercicio anual 2008 por la aplicacion de las NIIF en las subsidiarias bancarias, fue presentado como efecto neto acumulado al 01 de enero de 2009 en la cuenta Otras reservas varias del Patrimonio de LQIF. La subsidiaria indirecta Banchile Seguros de Vida S.A. es regulada por las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros la cual ha establecido que el plan de convergencia de normas locales NIIF para las Compañias de Seguros es a contar del ejercicio 2011, en consecuencia, los estados financieros al 01 de enero, 30 de septiembre y 31 de diciembre de 2008 y al 30 de septiembre de 2009 de esta subsidiaria indirecta incluidos en los estados financieros consolidados intermedios de Quiñenco S.A. han sido preparados utilizando principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas especificas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Como parte del proceso de implementacion de las NIIF, la Sociedad y sus subsidiarias han efectuado reclasificaciones menores a los estados financieros intermedios al 30 de septiembre de 2009, que no afectan la interpretacion de los mismos. (b) Bases de consolidacion Los estados financieros consolidados intermedios incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad y de sus subsidiarias. Los efectos de las transacciones significativas realizadas con las sociedades subsidiarias han sido eliminados y se ha reconocido la participacion de los inversionistas minoritarios que se presenta en el estado de situacion financiera y en el estado de resultados integrales, en la cuenta Participaciones minoritarias. Las subsidiarias cuyos estados financieros han sido incluidos en la consolidacion son las siguientes: RUT Nombre Sociedad Porcentaje de Participacion 30/09/2009 31/12/2008 Directo Indirecto Total Total 0-E Excelsa Establishment 99,99 0,01 100,0000 100,0000 96.611.550.5 VTR S.A. y Subsidiaria 99,9999 0,0001 100,0000 100,0000 95.987.000.4 Inversiones Rio Grande S.A. y Subsidiarias 99,9898 0,0102 100,0000 100,0000 91.527.000.K Empresa El Peñon S.A. y Subsidiaria 94,9794 0 94,9794 94,9794 87.011.000.6 OHiggins Punta Arenas Ltda. CPA 75,5579 0 75,5579 75,5579 96.929.880.5 LQ Inversiones Financieras S.A. y Subsidiarias 43,9796 23,0648 67,0444 67,0444 91.021.000.9 Madeco S.A. y Subsidiarias 42,5738 5,076 47,6498 47,6498 91.000.000.4 Industria Nacional de Alimentos S.A. y Subsidiaria 71,9512 27,9751 99,9263 99,9263 Las subsidiarias Madeco, Telsur, Empresa El Peñon S.A. y LQIF se encuentran inscritas en el registro de valores bajo los numeros 251, 167, 78 y 730, respectivamente, y se encuentran sujetas a fiscalizacion de la Superintendencia de Valores y Seguros. La subsidiaria Telsur es incluida en los estados financieros consolidados intermedios de VTR y subsidiarias. Las subsidiarias Banco de Chile y SM Chile son incluidas en los estados financieros consolidados intermedios de LQIF y se encuentran sujetas a fiscalizacion de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. La subsidiaria Banchile Seguros de Vida S.A. incluida en los estados financieros consolidados intermedios de Inversiones Rio Grande S.A. se encuentra sujeta a la fiscalizacion de la Superintendencia de Valores y Seguros. La subsidiaria Madeco es incluida en los estados financieros consolidados intermedios en consideracion a que Quiñenco tiene el control de la subsidiaria al mantener la mayoria de los miembros del directorio, situacion que a juicio de la administracion no debiera cambiar en el corto plazo. (c) Uso de estimaciones En la preparacion de los estados financieros consolidados intermedios se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por las Gerencias de las respectivas sociedades, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren basicamente a: La valoracion de activos y plusvalia comprada (menor valor de inversiones) para determinar la existencia de perdidas por deterioro de los mismos. Las hipotesis empleadas en el calculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados. La vida util de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. En el caso especifico de las subsidiarias la determinacion de las vidas utiles requiere estimaciones respecto a la evolucion tecnologica esperada y los usos alternativos de los activos. Las hipotesis respecto al marco tecnologico y su desarrollo futuro implican un grado significativo de juicio, en la medida en que el momento y la naturaleza de los futuros cambios tecnologicos son dificiles de prever. Las hipotesis utilizadas para el calculo del valor razonable de los instrumentos financieros. Las hipotesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipotesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia de inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos basandose en estimaciones de resultados futuros. Dicha recuperabilidad depende en ultima instancia de la capacidad de la Sociedad para generar beneficios imponibles a lo largo del periodo en el que son deducibles los activos por impuestos diferidos. En el analisis se toma en consideracion el periodo de reversion de pasivos por impuestos diferidos, asi como las estimaciones de beneficios tributables, sobre la base de proyecciones internas que son actualizadas para reflejar las tendencias mas recientes. La determinacion de la adecuada clasificacion de las partidas tributarias depende de varios factores, incluida la estimacion del momento y realizacion de los activos por impuestos diferidos y del momento esperado de los pagos por impuestos. Los flujos reales de cobros y pagos por impuesto sobre beneficios podrian diferir de las estimaciones realizadas por la Sociedad, como consecuencia de cambios en la legislacion fiscal, o de transacciones futuras no previstas que pudieran afectar a los saldos tributarios. La subsidiaria Telsur mantiene la politica de reconocer como ingresos de la operacion, ademas de lo facturado en el periodo, una estimacion de los servicios prestados y no facturados hasta la fecha de cierre de los respectivos periodos. Esta estimacion ha sido determinada sobre la base de los servicios efectivamente prestados, valorizados a las tarifas vigentes en el correspondiente periodo en que se ha prestado el servicio, la que se presenta en el rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Estado de Situacion Financiera. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en funcion de la mejor informacion disponible en la fecha de emision de los presentes estados financieros consolidados intermedios, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en proximos periodos, lo que se haria de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimacion en los correspondientes estados financieros consolidados intermedios futuros. (d) Presentacion de estados financieros Estado de Situacion Consolidado La Sociedad y sus subsidiarias han determinado un formato de presentacion mixto de su estado de situacion consolidado de acuerdo a lo siguiente: (d1) Quiñenco y sus subsidiarias operan en los negocios de bebidas y alimentos, manufacturero y telecomunicaciones en los cuales hay un ciclo de operacion similar entre ellos, en consecuencia, han optado por un formato de presentacion en base a valor corriente (clasificado). (d2) Las subsidiarias bancarias no tienen un ciclo de operacion claramente definido y por estar normados por la SBIF han optado por un formato por liquidez. Estado Integral de resultados Quiñenco y sus subsidiarias presentan sus estados de resultados clasificados por funcion. No obstante lo anterior, y en consideracion a que los negocios no bancarios presentan diferencias en la clasificacion de sus operaciones con el negocio de servicios financieros, la Sociedad ha optado por presentar agrupados los negocios del sector industrial y en forma separada el sector bancario. Estado de Flujo de Efectivo La SBIF exige a Banco de Chile la preparacion del estado de flujo de efectivo bajo el metodo indirecto. En consideracion a lo anterior, Quiñenco ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo consolidado mediante una presentacion mixta, metodo directo para el sector industrial y de telecomunicaciones y metodo indirecto para el sector bancario. (e) Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a traves de una operacion de venta y no a traves de su uso continuo. Esta condicion se considera cumplida unicamente cuando la venta es altamente probable y el activo esta disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completara en el plazo de un año desde la fecha de clasificacion. Estos activos son valorizados por el menor valor entre su valor libro y el valor razonable menos el costo de la venta. La subsidiaria Madeco ha clasificado al 01 de enero de 2008 como operaciones descontinuadas los activos y pasivos relacionados con la unidad de negocios de cables. Con fecha 15 de noviembre de 2007, Madeco firmo un acuerdo marco con el grupo Nexans con la intencion de transferir su unidad de cables el cual se formalizo el 21 de febrero de 2008, por un precio de compraventa de US$448 millones mas 2,5 millones de acciones de Nexans (participacion aproximadamente de un 8,9%). Con fecha 30 de septiembre de 2008 se materializo esta operacion y los activos clasificados como operaciones discontinuadas fueron vendidos a la Sociedad Nexans. (f) Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios economicos fluiran a la Sociedad y puedan ser confiablemente medidos. Los ingresos son medidos al valor razonable del pago recibido, excluyendo descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o derechos. Los siguientes criterios especificos de reconocimiento tambien deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: (f1) Venta de bienes Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. (f2) Ingresos por prestacion de servicios Los ingresos ordinarios asociados a la prestacion de servicios se reconocen considerando el grado de realizacion de la prestacion a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transaccion pueda ser estimado con fiabilidad. (f3) Ingresos por servicios telefonicos La subsidiaria Telsur mantiene la politica de reconocer como ingresos de la operacion, ademas de lo facturado en el ejercicio, una estimacion de los servicios prestados y no facturados hasta la fecha de cierre de los respectivos periodos. Esta estimacion ha sido determinada sobre la base de los servicios efectivamente prestados, valorizados a las tarifas vigentes en el correspondiente periodo en que se ha prestado el servicio, la que se presenta en el rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Estado de Situacion Financiera. (f4) Ingresos por intereses Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en funcion del principal que esta pendiente de pago y de la tasa de interes aplicable. (f5) Dividendos Los ingresos son reconocidos cuando la Sociedad y sus subsidiarias tienen el derecho de recibir el pago. (g) Inversiones y otros activos financieros (Inversiones financieras) Los activos financieros dentro del estado de situacion financiera se incluyen en los rubros Efectivo y equivalentes al efectivo, Activos financieros disponibles para la venta, Otros activos financieros y cuentas por cobrar. Los activos financieros dentro del alcance del NIC 39 son clasificados como inversiones mantenidas hasta su vencimiento, prestamos y cuentas por cobrar, activos financieros para negociar (valor razonable a traves de resultados), o activos financieros disponibles para la venta, segun corresponda. La Sociedad y sus subsidiarias han definido y valorizado sus activos financieros de la siguiente forma: (g1) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Son valorizadas al costo amortizado. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables y de vencimiento fijo cuya intencion y capacidad es mantenerlos hasta su vencimiento. Son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuyo vencimiento es superior a un año, los que son presentados como activos no corrientes. Estas inversiones en su reconocimiento inicial no son designadas como activos financieros a valor razonable a traves de resultados ni como disponibles para la venta y no cumplen con la definicion de prestamos y cuentas por cobrar. (g2) Prestamos y cuentas por cobrar Son valorizados al costo amortizado. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables, que no son cotizados en un mercado activo. Surgen de operaciones de prestamo de dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intencion de negociar la cuenta a cobrar y, ademas, no estan dentro de las siguientes categorias: Aquellas en las cuales se tiene la intencion de vender inmediatamente en un futuro proximo y que son mantenidas para su comercializacion. Aquellas designadas en su reconocimiento inicial como disponibles para la venta. Aquellas mediante las cuales el tenedor no pretende parcialmente recuperar sustancialmente toda su inversion inicial por otras razones distintas al deterioro del credito y, por lo tanto, deben ser clasificadas como disponibles para la venta. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuyo vencimiento es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes. (g3) Activos financieros para negociar (valor razonable a traves de resultados) Son valorizados a su valor razonable con cargo o abono a resultados. Son clasificados ya sea como mantenidos para su comercializacion o designados en su reconocimiento inicial como activos financieros a valor razonable a traves de resultados. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuya realizacion es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes. (g4) Activos financieros disponibles para la venta Son valorizadas a su valor razonable. Corresponden a activos financieros no derivados que son designados como disponibles para la venta o que no estan clasificados en cualquiera de las otras tres categorias anteriores. Las variaciones en el valor razonable son reconocidas como cargo o abono a Otras reservas quedando pendiente su realizacion. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuya realizacion es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes. (h) Deterioro de activos (h1) Inversiones financieras mantenidas para la venta A la fecha de cierre del estado de situacion financiera la Sociedad y sus Subsidiarias evaluan si hay evidencia objetiva que una inversion mantenida para la venta se ha deteriorado. En el caso de inversiones de patrimonio clasificadas como mantenidas para la venta, si hay una significativa y prolongada disminucion en el valor razonable de la inversion por debajo de sus costos de adquisicion,, es evidencia de deterioro En caso que exista una perdida por deterioro acumulada, medido como la diferencia entre su costo de adquisicion y su valor razonable actual, menos cualquier perdida por deterioro reconocida anteriormente en resultados, es transferido de Otras reservas a resultados del periodo. El reverso de perdidas por deterioro de este tipo de instrumentos es reconocido directamente en Otras reservas. (h2) Activos no financieros La Sociedad y sus subsidiarias evaluan periodicamente si existen indicadores que alguno de sus activos no financieros pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimacion del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados son descontados usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, el valor del dinero en el tiempo y los riesgos especificos al activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuacion apropiado. Estos calculos son corroborados por multiplos de valuacion, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas publicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las perdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorias de gastos asociados a la funcion del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluacion fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro tambien es reconocido con cargo a patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluacion anterior. Para activos distintos de la plusvalia comprada, se realiza una evaluacion anual respecto de si existen indicadores que la perdida por deterioro reconocida anteriormente podria ya no existir o haber disminuido. Si existen tales indicadores, se estima el monto recuperable. Una perdida por deterioro anteriormente reconocida es reversada solamente si han habido cambios en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo desde la ultima vez que se reconocio una perdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Este monto aumentado no puede exceder el valor libro que habria sido determinado, neto de depreciacion, si no se hubiese reconocido una perdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido con abono a resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluacion. Los siguientes criterios tambien son aplicados en la evaluacion de deterioro de activos especificos: (h3) Plusvalia comprada La plusvalia comprada es revisada anualmente para determinar si existe o no indicadores de deterioro o mas frecuentemente si eventos o cambios en circunstancias indican que el valor libro puede estar deteriorado. El deterioro es determinado evaluando el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) al cual esta relacionada la plusvalia. Para estos propositos la plusvalia es asignada desde la fecha de adquisicion a cada unidad generadora de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo que se espera seran beneficiadas por las sinergias de la combinacion, sin perjuicio de si otros activos o pasivos de la Sociedad son asignados a esas unidades o grupos de unidades. Cada unidad o grupo de unidades a las cuales se les asigna plusvalia comprada: (i) Representa el menor nivel dentro la Sociedad al cual la plusvalia comprada es monitoreada para propositos internos de la administracion; y (ii) No es mas grande que un segmento basado en o el formato de reporte primario o secundario (IAS 14). Cuando el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) es menor al valor libro de la unidad generadora de efectivo (grupo de unidades generadoras de efectivo) a las cuales se ha asignada la plusvalia comprada, se reconoce una perdida por deterioro. Las perdidas por deterioro relacionadas con plusvalia comprada no pueden ser reversadas en periodos futuros. (h4) Activos intangibles de vida util indefinida El deterioro de activos intangibles con vidas utiles indefinidas es probado anualmente a nivel individual o de unidad generadora de efectivo, segun corresponda. (h5) Asociadas y negocios conjuntos Luego de la aplicacion del valor patrimonial, la Sociedad y sus subsidiarias determinan si es necesario reconocer una perdida por deterioro adicional de la inversion mantenida en sus asociadas y negocios conjuntos. Anualmente se determina si existe evidencia objetiva que la inversion en las asociadas o negocios conjuntos estan deterioradas. Si ese fuera el caso se calcula el monto de deterioro como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y negocios conjuntos y el costo de adquisicion y, en caso que el valor de adquisicion sea mayor, la diferencia se reconoce con cargo a resultados. (i) Creditos y Prestamos que devengan interes Todos los creditos y prestamos son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos directos atribuibles a la transaccion. En forma posterior al reconocimiento inicial son medidos al costo amortizado usando el metodo de tasa efectiva de interes. Las utilidades y perdidas son reconocidas con cargo o abono a resultados cuando los pasivos son dados de baja o amortizados. (j) Contratos de leasing La determinacion de si un contrato es, o contiene un leasing esta basada en la sustancia a su fecha de inicio y requiere una evaluacion de si el cumplimiento depende del uso del activo o activos especificos o bien el contrato otorga el derecho a usar el activo. Solamente se realiza una reevaluacion despues del comienzo del leasing si es aplicable uno de los siguientes puntos: (a) Existe un cambio en los terminos contractuales, que no sea una renovacion o extension de los acuerdos; (b) Se ejercita una opcion de renovacion o se otorga una extension, a menos que los terminos de la renovacion o extension fueran incluidos en la vigencia del leasing; (c) Existe un cambio en la determinacion de si el cumplimiento es dependiente de un activo especifico; o (d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluacion, la contabilizacion del leasing comenzara o cesara desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevo a la reevaluacion de los escenarios a), c) o d) y a la fecha de renovacion o periodo de extension para el escenario b). Los leasing financieros, que transfieren a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad de la partida arrendada, son capitalizados al comienzo del leasing al valor razonable de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos minimos del leasing. Los pagos del leasing son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reduccion de la obligacion de leasing para obtener una tasa constante de interes sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son nominados con cargo a resultados en forma devengada. Los activos en leasing capitalizados son depreciados durante el menor entre la vida util estimada del activo y la vigencia del leasing, si no existe una certeza razonable que la Sociedad obtendra la propiedad al final de la vigencia del leasing. Los pagos de leasing operacionales son reconocidos linealmente con cargo a resultados durante la vigencia del leasing. (k) Instrumentos financieros derivados y de cobertura Las Subsidiarias Madeco y Telsur utilizan instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda, futuros de precios de comodities y swap de tasa de interes para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en tasas de interes, precios de comodities y de tipo de cambio. Madeco mantiene Derivados de tasa de interes como instrumentos de cobertura de los flujos de efectivo para cubrir el riesgo de tasa de interes en prestamos bancarios a tasa variable. Ademas posee Derivados de moneda extranjera como instrumento de cobertura del valor razonable para cubrir la exposicion al riesgo de tipo de cambio en depositos a plazo en pesos chilenos y posee Otros Derivados como instrumentos de cobertura del valor razonable para cubrir la exposicion al riesgo en las variaciones del precio de los inventarios de cobre. Por su parte, la subsidiaria Telsur mantiene Derivados de moneda extranjera Cross currency swap para cubrir la exposicion al riesgo de las variaciones del tipo de cambio en deuda en dolares. Tales instrumentos son inicialmente reconocidos a valor razonable en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable. Los derivados son registrados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo. Cualquier utilidad o perdida que surge de cambios en el valor razonable de derivados durante el ejercicio que no califican para contabilizacion de cobertura es nominada con cargo o abono a resultados. El valor razonable de contratos forward de moneda es calculado en referencia a los tipos de cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable de los contratos swap de tasa de interes es determinado en referencia a los valores de mercado de instrumentos similares. Para propositos de contabilidad de cobertura, las coberturas son clasificadas como: Coberturas de valor razonable cuando cubren la exposicion a cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reconocido o un compromiso a firme no reconocido (excepto en caso de riesgo de moneda extranjera); o Coberturas de flujo de efectivo cuando cubren la exposicion a la variabilidad de flujos de efectivo que son o atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o una transaccion esperada altamente probable o el riesgo de moneda extranjera en un compromiso a firme no reconocido; o Coberturas de una inversion neta en una operacion extranjera. Al comienzo de una relacion de cobertura, la Sociedad formalmente designa y documenta la relacion de cobertura a la cual desea aplicar contabilidad de cobertura y el objetivo de administracion de riesgo y la estrategia para realizar la cobertura. La documentacion incluye identificacion del instrumento de cobertura, la partida o transaccion cubierta, la naturaleza del riesgo que esta siendo cubierto y como la entidad evaluara la efectividad del instrumento de cobertura para contrarrestar la exposicion a cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que tales coberturas sean altamente efectivas en lograr contrarrestar cambios en valor razonable o flujos de efectivo y son evaluadas continuamente para determinar que realmente han sido altamente efectivas durante los periodos de reporte financiero para los cuales fueron designadas. Las coberturas que cumplen con los criterios estrictos de contabilidad de cobertura son registradas de la siguiente manera: (i) Coberturas de valor razonable El cambio en el valor razonable de un derivado de cobertura es reconocido con cargo o abono a resultados segun corresponda. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto es registrado como parte del valor libro de la partida cubierta y tambien es reconocido con cargo o abono a resultados. Para coberturas de valor razonable relacionado con itemes registrados a costo amortizado, el ajuste al valor libro es amortizado contra el resultado sobre el periodo remanente a su vencimiento. Cualquier ajuste al valor libro de un instrumento financiero cubierto para el cual se utiliza tasa efectiva es amortizada con cargo o abono a resultados en su valor razonable atribuible al riesgo que esta siendo cubierto. Si la partida cubierta es desreconocida, el valor razonable no amortizado es reconocido inmediatamente con cargo o abono a resultados. Cuando un compromiso a firme no reconocido es designado como una partida cubierta, el cambio acumulado posterior en el valor razonable del compromiso firme atribuible al riesgo cubierto es reconocido como un activo o pasivo con una utilidad o perdida correspondiente reconocida en resultados. Los cambios en el valor razonable de un instrumento de cobertura tambien son reconocidos con cargo o abono a resultados. (ii) Coberturas de flujo de efectivo La porcion efectiva de las utilidades o perdidas por el instrumento de cobertura es inicialmente reconocida con cargo o abono en patrimonio, mientras que cualquier porcion inefectiva es reconocida inmediatamente con cargo o abono a resultados, segun corresponda. Los montos llevados a patrimonio son transferidos a resultado cuando la transaccion cubierta afecta a resultado, tal como cuando el ingreso financiero o gasto financiero cubierto es reconocido cuando ocurre una venta proyectada. Cuando la partida cubierta es el costo de un activo o pasivo no financiero, los montos llevados a patrimonio son transferidos al valor libro inicial del activo o pasivo no financiero. Si la transaccion esperada o compromiso a firme ya no se espera que ocurra, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio son transferidos a resultado. Si el instrumento de cobertura vence, es vendido, terminado, ejercido sin reemplazo o se realiza un rollover, o si su designacion como una cobertura es revocada, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio permanecen en patrimonio hasta que la transaccion esperada o compromiso a firme ocurra. (iii) Coberturas de una inversion neta Las coberturas de inversiones netas en una operacion extranjera, incluyendo cobertura de una partida monetaria que es contabilizada como parte de la inversion neta, son contabilizadas de una manera similar a las coberturas de flujo de efectivo. Las utilidades o perdidas por el instrumento de cobertura relacionado con la porcion efectiva de la cobertura son reconocidas como cargo o abono en cuentas de patrimonio, mientras que cualquier utilidad o perdida relacionada con la porcion inefectiva es reconocida como cargo o abono a resultados. Al enajenar la operacion extranjera, el monto acumulado de cualquier utilidad o perdida reconocida directamente en patrimonio es transferido a resultados. (l) Clasificacion corriente y no corriente En el estado de situacion financiera consolidado adjunto, los saldos se clasifican en funcion de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho periodo. En el caso que existiese obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo este asegurado a discrecion de la Sociedad, mediante contratos de credito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrian clasificarse como pasivos a largo plazo. (m) Dividendo minimo El articulo N° 79 de la Ley de Sociedades Anonimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anonimas abiertas deberan distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporcion que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades liquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber perdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. Considerando que lograr un acuerdo unanime, dado la atomizada composicion accionaria del capital social de Quiñenco, es practicamente imposible, al cierre de cada periodo se determina el monto de la obligacion con los accionistas, neta de los dividendos provisorios que se hayan aprobado en el curso del año, y se registra contablemente en el rubro Otros pasivos corrientes con cargo a una cuenta incluida en el Patrimonio Neto denominada Utilidades Acumuladas. Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor Patrimonio Neto en el momento de su aprobacion por el organo competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Sociedad, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General de Accionistas. (n) Las principales politicas contables de las Instituciones Financieras reguladas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se detallan en notas adicionales. La subsidiaria Madeco reconoce inmediatamente todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen directamente desde los planes de beneficios definidos en obligaciones. 0 0 0 128088052000 98714765000 134923283000 128088052000 98714765000 134923283000 118346718000 89887768000 124350062000 9741334000 8826997000 10573221000 6170638000 9099781000 8720231000 32406567000 42359204000 39699760000 7762254000 9517446000 9144376000 0 0 0 844684000 1726237000 1310962000 3753299000 5757851000 5166440000 116535168000 137608735000 128407302000 167472610000 206069254000 192449071000 0 0 0 0 0 0 92724852000 0 0 0 0 0 0 0 60935179000 0 0 31789673000 0 0 0 0 318057134000 8173972000 3261234000 3261234000 3620402000 3620402000 359168000 359168000 489502000 1003908000 11757661000 20860219000 3877334000 7315537000 215671000 215671000 960674000 2196733000 851066000 209497000 304716000 60700000 121839000 0 131996000 506602000 104067000 5966000 579116000 845642000 48729000 2882992000 5277728000 19988798000 36236191000 856607000 2142038000 Enrique Foster Sur Nº 20, piso 14, Las Condes, Santiago. 0 9755383000 11984000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 69610000 0 -133789000 -3366322000 0 0 0 0 -28858470000 -20777447000 -35649396000 -42032189000 59825945000 52356415000 20770705000 19963812000 219342000 -13505504000 429051642000 368125357000 0 0 362093120000 413805382000 261225243000 295229272000 0 0 289952633000 247608608000 0 0 0 0 69819244275 52620498146 69819244275 52620498146 0 0 -228020338000 -262028678000 -82120815000 -75831909000 5776389000 212144143000 0 282202469000 247570072000 1715989000 776658000 0 0 79246127000 105840920000 19103677000 7925647000 766341036000 776478231000 0 0 748183343000 738707214000 321391005000 263875163000 0 0 262735853000 320181978000 558541850000 489396137000 5074824000 3105198000 0 0 477000521000 544981989000 158576328000 153260317000 0 0 1195392678000 1144603588000 0 0 1110276463000 1152512596000 582616248000 559104435000 0 0 552688486000 567790586000 0 0 29380523000 6846559000 Método de amortización lineal menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las marcas tienen vida útil indefinida y son valorizados a su costo de adquisición menos los deterioros acumulados y no son amortizadas. Método de amortización lineal menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. 28440014000 6044843000 940509000 801716000 0 0 0 0 1851889130 5514269469 38631130 21512469 224895000 640705000 Respecto del riesgo asociado a los clientes (principalmente instrumentos financieros en mora), estos son administrados de acuerdo a las políticas y procedimientos definidas por Madeco. Al otorgar crédito a clientes, estos son evaluados crediticiamente de manera de reducir los riesgos de no pago. Los créditos otorgados son revisados periódicamente de manera de aplicar los controles definidos por las políticas de Madeco y monitorear el estado de las cuentas pendientes por cobrar. Los ingresos de operaciones discontinuadas corresponden a la venta de la unidad de cables. Con fecha 30 de septiembre de 2008 se materializó esta operación y los activos clasificados como operaciones discontinuadas fueron enajenados a la sociedad francesa Nexans. 382428286000 537218180000 281286792000 1618259429000 1080773690000 1578907332000 0 0 0 0 0 0 20135228718000 17047580267000 18229007972000 0 Los Estados Financieros al 30 de septiembre de 2009 han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad, en sesión de fecha 27 de noviembre de 2009. 0 149873000 0 157303194000 53927760000 115024741000 115024741000 34326808000 34326808000 37846013000 37846013000 11371953000 31483836000 El cálculo de la provisión se determina aplicando porcentajes diferenciados, teniendo en consideración factores de antigüedad, clientes asegurados y no asegurados. 10420711000 6893600000 41503026000 52085865000 24383495000 59534943000 143695945000 42826440000 115.580372 211.195728 22.639207 52.697124 La ganancia básica por acción se calcula como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad Matriz y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad Matriz en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuere el caso. Quiñenco y subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción. 115.494698 141.726713 22.620628 -4.778383 0.085674 69.469015 0.018579 57.475507 Las obligaciones por los leasing financieros se presentan en el pasivo corriente y pasivos no corrientes, bajo el rubro Otros Pasivos Financieros, de acuerdo a los vencimientos de las cuotas. "La información contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) los que han sido adoptados en Chile bajo denominación: Normas de Información Financiera de Chile (NIFCH), y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC34. " 0 0 0 0 0 0 El Directorio de la Sociedad. Los costos por intereses capitalizados se desprenden de los préstamos con instituciones financieras vigentes a la fecha de cierre de los presentes estados financieros consolidados intermedios. "Los intereses capitalizados en Propiedad Planta y Equipos, corresponden a los Activos que son construidos (Obras en curso), durante el el período de construcción pueden incluir los siguientes conceptos devengados: Los gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean directamente atribuibles a la adquisición o producción, ya sea de carácter específico como genérico. En relación con el financiamiento genérico, los gastos financieros activados se obtienen al aplicar una tasa de capitalización, que se determina con el promedio ponderado de todos los costos por intereses de la entidad entre los préstamos que ha estado vigente durante el período. La tasa promedio poderada es determinada y aplicada por cada asociada." 41618564000 46037641000 50909728000 42189497000 35447926000 36937860000 42189497000 6946559000 11387280000 "Adquisiciones durante el período 2009 Durante el período terminado al 30 de septiembre de 2009 no se han realizado combinaciones de negocios. Adquisiciones durante el ejercicio 2008 En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 27 de diciembre de 2007, se aprobó la fusión por incorporación de Citigroup Chile II S.A. en LQ Inversiones Financieras S.A. acordándose un aumento de capital mediante la emisión de 220.558.398 acciones serie LQIF-B. Como consecuencia de lo anterior, los accionistas de Citigroup Chile II S.A. recibieron 220.558.398 acciones serie LQIF-B aportando las 320.063.129 acciones de Citigroup Chile S.A. de su propiedad. La composición accionaria de LQ Inversiones Financieras S.A. quedó conformada por Quiñenco y sus subsidiarias con un 67,04% y Citigroup Chile S.A. con un 32,96%. Al 1 de enero de 2008, se materializó la fusión por incorporación de Citigroup Chile II S.A. en LQIF, absorbiendo esta última a la primera y, en consecuencia, adquiriendo todos sus activos, pasivos y sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones, e incorporándose por consiguiente a su patrimonio aquel de Citigroup Chile II, como asimismo, quedando la sociedad absorbida disuelta a la fecha indicada, debiendo entenderse , para todos los efectos legales que LQIF es la sucesora y continuadora legal de Citigroup Chile II. Con fecha 1 de enero de 2008 las Juntas Generales Extraordinarias de Accionistas de Banco de Chile y de Banco Citibank aprobaron la fusión por incorporación de Banco Citibank en Banco de Chile quedando la sociedad absorbida disuelta de pleno derecho y entendiéndose que para todos los efectos legales a Banco de Chile quedando la sociedad absorbida disuelta de pleno derecho y entendiéndose para todos los efectos legales a Banco de Chile como continuadora legal de Banco Citibank. Para efectos de registrar la fusión entre LQIF y Citigroup Chile II S.A., la administración le ha dado el tratamiento de una combinación de negocios aplicando el método de la adquisición valorizando los activos y pasivos a valores justos al 1 de enero de 2008, fecha de adquisición El Acuerdo Marco de Asociación suscrito entre Quiñenco, Citigroup y COIC de fecha 19 de julio de 2007 establecía que para llevar a cabo la Asociación y reorganización corporativa conjunta se debían llevar a cabo una serie de operaciones y obtención de autorizaciones las cuales se dieron por finiquitadas el día 27 de diciembre de 2009 fecha en que se autoriza la fusión a contar del 01 de enero de 2008. Esta fusión por absorción, tiene por objetivo obtener los siguientes beneficios: (i) creación de nuevas propuestas de valor a través de la oferta de servicios globales a clientes corporativos y personas "La administración de la subsidiaria LQIF ha decidido reexpresar retroactivamente la combinación de negocios por la adquisición directa e indirecta de Banco de Chile efectuada en marzo de 2001 aplicando en forma retroactiva los requerimientos de NIIF N° 3. Esto ha permitido ha LQIF registrar los activos intangibles adquiridos y la obligación subordinada con el Banco Central de Chile a sus valores razonables vigentes a la fecha de adquisición. Las adquisiciones de participaciones a intereses minoritarios realizadas con posterioridad a marzo de 2001 han sido registradas al valor de costo de la inversión (valor razonable amortizado) vigente a la fecha de adquisición. Los efectos derivados de la reemisión han sido reconocidos con cargo o abono a patrimonio. La plusvalía comprada generada que cumplan con las características de una combinación de negocios bajo un control común ya sea entre la matriz o sus subsidiarias o entre ellas, han sido valorizadas a sus valores libros sin asignar los valores razonables. Las combinaciones de negocios adquiridas con anterioridad al 31 de marzo de 2001 no han sido reexpresadas. " 0 0 El capital de la Sociedad Matriz está dividido en 1.144.577.775 acciones de serie única sin valor nominal. La capitalización de los costos por intereses se obtiene al aplicar una tasa promedio ponderada de todos los costos por intereses de los préstamos que la entidad ha tenido vigentes durante el período. La tasa promedio ponderada es determinada y aplicada por cada subsidiaria. 0.0659 0.0511 0.0671 0.0415 0 0 0 124765000 54007000 1804000 1199000 157067325000 16327225000 128957114000 El equivalente al efectivo corresponde a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor con vencimiento no superior a tres meses. "El equivalente al efectivo corresponde a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor con vencimiento no superior a tres meses. Para los propósitos del estado consolidado de flujo de efectivo, el efectivo y equivalente al efectivo consiste de disponible y equivalente al efectivo de acuerdo a lo definido anteriormente, neto de sobregiros bancarios pendientes. El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: - Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. - Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. - Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. - Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. " 1548010229000 1004798427000 1385595061000 1463349288000 39890853000 85272168000 "La porción efectiva de las utilidades o pérdidas por el instrumento de cobertura es inicialmente reconocida directamente en patrimonio, mientras que cualquier porción inefectiva es reconocida inmediatamente con cargo o abono a resultados según corresponda. Los montos llevados a patrimonio son transferidos al estado de resultados cuando la transacción cubierta afecta el estado de resultados, tal como cuando el ingreso financiero o gasto financiero cubierto es reconocido o cuando ocurre una venta proyectada. Cuando la partida cubierta es el costo de un activo o pasivo no financiero, los montos llevados a patrimonio son transferidos al valor libro inicial del activo o pasivo no financiero. Si la transacción esperada o compromiso firme ya no se espera que ocurra, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio son transferidos al estado de resultados. Si el instrumento de cobertura vence, es vendido, terminado, ejercido sin reemplazo o se realiza un rollover, o si su designación como una cobertura es revocada, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio permanecen en patrimonio hasta que la transacción esperada o compromiso firme ocurra." 58069649000 64966687000 -153153604000 -74819078000 253130000 103809000 0 0 0 A continuación se presentan Categorias de Información a revelar sobre Activos Financieros A continuación se presenta información referida a Pasivos Financieros 0 0 En los presentes estados financieros consolidados intermedios no se han efectuado cambios en las estimaciones contables que difieran en forma significativa de aquellas utilizadas en los estados financieros consolidados emitidos con anterioridad. En los presentes estados financieros consolidados intermedios no se han efectuado cambios en las políticas contables que difieran en forma significativa de aquellas utilizadas en estados financieros consolidados emitidos con anterioridad. -22954855000 -6362177000 -5251637000 6741571000 -8900762000 10308888000 0 0 30230774000 3911115000 -216227000 0 0 0 57242400000 468720474000 -1434820000 2508838000 255787662000 8042443000 0 0 0 0 64427989000 -4521785000 0 0 0 0 1475613000 -815898000 0 0 0 0 0 0 7038944000 27524975000 -2972383000 7260132000 29375000 -176744000 -3669282000 6610673000 0 0 0 0 14470000 0 0 4577654000 240268491000 3988077000 6809245000 -568323000 -67104000 0 0 896866000 0 0 32655455000 -6074031000 320422000 923068000 896866000 1270504000 31789673000 48729000 141582000 10272876000 -19333445000 37122066000 0 0 1270504000 0 0 359168000 14470000 0 92399872000 156457769000 10365816000 -2425052000 0 0 0 0 0 0 0 0 40681317000 0 0 0 841376000 0 0 -17139000 1503517000 -31134164000 32449505000 0 0 0 359168000 14470000 0 0 "Los presentes estados financieros consolidados intermedios cubren los siguientes períodos: Estado de situación financiera: por el período terminado al 30 de septiembre de 2009 y el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2008. Estado de cambios en el patrimonio y Estado de flujo de efectivo: por los períodos terminados al 30 de septiembre de 2009 y 2008. Estados integrales de resultados: por los períodos de tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008. " Los componentes del Gasto (ingreso) por impuesto a las Ganancias corresponde a aquellas que la legislación actual permite para efectos impositivos 20059861000 21467987000 30368749000 30368749000 20059861000 21467987000 30368749000 0 0 Inicialmente son valorizados a su costo de adquisición, que incluye el precio de adquisición o costo de producción más los gastos incurridos que sean asignables directamente. Posteriormente se valorizan a su costo de adquisición menos la amortización acumulada y las eventuales provisiones acumuladas por deterioro de su valor. 181281545000 193895726000 61617644000 71708038000 Chile 0 0 0 0 0 -3540713000 2560627000 -5270373000 -1430751000 2156111000 1798693000 221798000 626459000 -1384602000 4359320000 -5048575000 -804292000 4634920000 5197396000 644815000 -432337000 25958383000 3711154000 3463542000 16080226000 7637819000 4859698000 2009-11-27 2008-01-01 1168926000 1827127000 1127994000 1084305000 891166000 735098000 44282850000 23855221000 47062284000 228800000 180075000 2339000 169699000 4453401000 1646540000 1475504000 1518752000 4438115000 2993479000 7553600000 303309000 1825618000 1258625000 2721243000 774978000 1179417000 1016787000 28138980000 14743675000 38806219000 414089000 2735108000 1417501000 1801658000 1831590000 4765566000 1131681000 -9533994000 -9098741000 -1686899000 16609925000 13105532000 1108888000 -1604884000 7075143000 4083313000 22793000 -82015000 788000 -76522000 1131681000 -1686899000 7075931000 4006791000 74066084000 43835310000 77977199000 41709000 17003483000 15810332000 15057766000 30971425000 5645543000 38226407000 380877000 509529000 628095000 331335000 2410493000 196669000 18906905000 14590320000 18916045000 164044000 6472059000 4869093000 4746464000 "Madeco y sus subsidiarias bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociación colectiva se han comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al término de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilación. La provisión ha sido determinada utilizando el valor actuarial. La valuación actuarial involucra supuestos respecto de tasas de descuento, tasa esperada de retorno sobre los activos, futuros aumentos de sueldo, tasas de mortalidad y futuros aumentos de pensión. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones están sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre. La subsidiaria Telsur tiene pactado con el personal adscrito a sus sindicatos el pago de un bono de jubilación y/o retiros para los trabajadores con más de 5 años de antigüedad con un tope máximo. La provisión ha sido calculada de acuerdo al método del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 5% anual para los años 2009 y 2008." Corresponde al dinero en efectivo mantenido en caja o banco e inversiones de corto plazo a menos de 90 días, tales como: depósitos a plazo, cuotas de fondos mutuos e instrumentos con pacto de retroventa. "Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC34 con las siguientes excepciones: Las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile son reguladas por las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) la cual ha establecido un plan de convergencia gradual desde los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas dictadas por el organismo regulador a NIIF. Es por esta razón que las mencionadas subsidiarias bancarias han acogido en forma parcial las Normas Internacionales de Información Financiera mediante la aplicación de las normas NIIF-SBIF generando las siguientes desviaciones: Provisiones por riesgo de crédito: El Banco actualmente, considera en su modelo de provisiones tanto pérdidas estimadas como pérdidas incurridas, de acuerdo a lo establecido por la SBIF. En este sentido, el modelo establecido por la SBIF difiere de NIIF, dado que NIIF sólo considera pérdidas incurridas, por lo cual podrían generarse posibles diferencias por este concepto. Otro aspecto a evaluar, es que la SBIF considera la constitución de provisiones adicionales, y a partir del año 2010, requerirá la constitución de provisiones sobre las exposiciones de créditos, ante lo cual, se deberá evaluar y analizar si estas provisiones cumplen con las especificaciones de NIIF. Créditos Deteriorados: El tratamiento actual de la SBIF establece que se debe dejar de reconocer ingresos por intereses sobre base devengada en resultados. Bajo NIIF, el activo financiero no se castiga, son provisionados por concepto de deterioro, y se genera intereses basados en la tasa de interés utilizada para descontar los flujos de caja, por lo cual no considera el concepto de suspensión de reconocimiento de ingresos. Bienes Recibidos en Pago (BRP): El tratamiento actual considera el menor valor entre su valor inicial más sus adiciones si hubieren, y el valor realizable neto. Los bienes que no han sido enajenados dentro del plazo de un año, se castigan gradualmente en un plazo adicional establecido por la SBIF. Bajo NIIF no se considera el castigo de los bienes, mientras tengan un valor económico. Goodwill: Según la SBIF, para los activos que se originaron hasta el 31 de diciembre de 2008 por concepto de goodwill, se mantendrá el criterio original de valorización que se utilizó el año 2008, es decir, se amortizará hasta su extinción. Del mismo modo, no se reingresarán al activo aquellos goodwill que ya fueron extinguidos. Nota 2 ? Principales Criterios Contables Aplicados (continuación) (b) Bases de preparación (continuación) Notas a los estados financieros NIIF: la SBIF no exige la preparación de notas explicativas para los estados financieros intermedios trimestrales, en consecuencia, la preparación de ellas ha sido voluntaria y a su vez se ha establecido un programa de implementación gradual durante el ejercicio 2009. En consideración a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco de Chile, la administración de la subsidiaria LQIF se ha acogido a lo descrito en el Oficio Circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la Superintendencia de Valores y Seguros que establece que las diferencias entre las normas IFRS-SBIF y las IFRS solamente serán cuantificadas y reveladas en la medida que sea posible realizar su cálculo. En los estados financieros consolidados intermedios al 31 de marzo de 2009 las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile no estaban obligadas a presentar estados financieros comparativos bajo NIIF de acuerdo a lo instruido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y, en consideración a ello, en los estados financieros consolidados intermedios presentados a esa fecha se incorporaron los saldos del ejercicio 2008 de estas subsidiarias presentadas de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas bancarias aplicables a esa fecha. A contar del segundo trimestre del presente ejercicio y conforme a lo establecido por el organismo regulador bancario, Banco de Chile y SM Chile prepararon sus estados financieros comparativos NIIF al 30 de septiembre de 2009. Dado lo anterior, se han producido cambios en el estado de situación financiera, en el estado de resultados integrales y en el estado de flujo de efectivo del ejercicio 2008 en relación con los ya publicados al 31 de marzo de 2009, cuyo origen es el efecto originado por la aplicación de las NIIF en las subsidiarias bancarias, generando en Quiñenco un incremento patrimonial neto correspondiente al ajuste al 01 de enero de 2008 y un aumento neto en el resultado del ejercicio 2008. Al 31 de marzo de 2009, el efecto patrimonial inicial al 01 de enero de 2008 y el aumento en la determinación del resultado de ejercicio anual 2008 por la aplicación de las NIIF en las subsidiarias bancarias, fue presentado como efecto neto acumulado al 01 de enero de 2009 en la cuenta Otras reservas varias del Patrimonio de LQIF. La subsidiaria indirecta Banchile Seguros de Vida S.A. es regulada por las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros la cual ha establecido que el plan de convergencia de normas locales NIIF para las Compañías de Seguros es a contar del ejercicio 2011, en consecuencia, los estados financieros al 01 de enero, 30 de septiembre y 31 de diciembre de 2008 y al 30 de septiembre de 2009 de esta subsidiaria indirecta incluidos en los estados financieros consolidados intermedios de Quiñenco S.A. han sido preparados utilizando principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Como parte del proceso de implementación de las NIIF, la Sociedad y sus subsidiarias han efectuado reclasificaciones menores a los estados financieros intermedios al 30 de septiembre de 2009, que no afectan la interpretación de los mismos. " 27261011000 32099400000 9088003333 10699800333 -926324000 -1280050000 -5898599000 -7566306000 122753000 93964000 -762119000 -896587000 0 -509164000 -636009000 -841853000 -944742000 -11476393000 -13489668000 -20414452000 -24813362000 Método lineal Método lineal Método lineal Método lineal Método lineal Método lineal La depreciación de los bienes revaluados es calculada linealmente, mediante la distribución del costo de adquisición corregido por el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de cada uno de los bienes. "Las depreciaciones son calculadas bajo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición corregido por el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de cada uno de los elementos. Los terrenos son registrados de forma independiente de los edificios o instalaciones y se entiende que tienen una vida útil infinita y, por lo tanto, no son objeto de depreciación. La depreciación de los activos fijos en construcción comienza cuando los bienes están en condiciones de uso." Descripción de Indemnizaciones por Deterioro del Valor de Propiedades, Planta y Equipo (Texto) "La Sociedad mantiene principalmente inversiones en los sectores industriales y de servicios financieros en diversos sectores de la economía chilena. La Sociedad proporciona los servicios bancarios y financieros a través de la subsidiaria Banco de Chile (en adelante, el Banco) "En consideración a que las instituciones financieras Banco de Chile y Banco Citibank se encuentran bajo un control común al momento de la fusión, el tratamiento de esta operación ha sido a los valores libros registrados en LQIF a la fecha de la fusión. El impacto en el estado de situación producto de ambas operaciones al 1 de enero de 2008 es el siguiente: M$ M$ Total M$ Aumento de Capital 493.458.346 - 493.458.346 Activos Efectivo y equivalente de efectivo (54.558.309) (54.558.309) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas (52.013.692) (52.013.692) Inversión en subsidiaria Banco Citibank (321.625.870) 321.625.870 - Inversión en subsidiaria Banco de Chile (179.383.813) (179.383.813) Activos intangibles Banco Citibank Diferencia Activos Contables (9.508.733) 4.046.355 (5.462.378) Core Deposits (22.856.772) 9.726.492 (13.130.280) Clientes Atlas (12.620.766) 5.370.652 (7.250.114) Clientes Tarjetas de Crédito (2.335.172) 993.711 (1.341.461) Marca Atlas (1.192.839) 507.602 (685.237) Contrato de uso Marca Citi (15.503.229) 6.597.258 (8.905.971) Activos intangibles Banco de Chile Marca Banco de Chile - (8.165.913) (8.165.913) Activo fijo Banco de Chile - (859.975) (859.975) Core Deposits Banco de Chile - (795.662) (795.662) Pasivos Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 77.987 - 77.987 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 22.174.940 - 22.174.940 Impuestos diferidos por pagar - 7.921.490 7.921.490 Plusvalía comprada 23.495.891 167.584.067 191.079.958 Durante los meses de marzo a junio de 2008, LQIF ha adquirido acciones de Banco de Chile en el mercado local lo que ha significado incrementar su participación de un 30,47% a un 32,11%. En el mismo período ha adquirido acciones de SM Chile en el mercado local lo que ha significado incrementar su participación de un 52,83% a un 58,24%. Considerando que estas operaciones han sido adquisiciones de Participaciones minoritarias, la Sociedad ha valorizado estas operaciones considerando los valores libros efectuando un incremento en los activos y pasivos por un monto equivalente al porcentaje de participación adquirido. Los efectos de ambas operaciones en el estado de situación al 30 de junio de 2008 son los siguientes: M$ Efectivo y equivalentes al efectivo 101.963.204 Menos: Activos Inversión Banco de Chile (20.678.365) Inversión SM-Chile (25.074.976) Activos Intangibles Banco de Chile Marca Banco de Chile (6.927.692) Activo fijo (725.333) Core Deposits (506.261) Activos Intangibles Banco Citibank Diferencia Activos Contables (377.448) Core Deposits (943.589) Clientes Atlas (507.660) Clientes Tarjetas de Crédito (92.694) Marca Atlas (50.506) Contrato de uso Marca Citi (656.426) Pasivos Obligación Subordinada Banco Central de Chile 32.091.811 Impuestos diferidos por pagar 1.833.894 Plusvalía comprada 79.347.959 Producto de las compras realizadas y la fusión con Citigroup, LQIF aumentó su participación directa e indirecta en Banco de Chile de un 52,46% a un 61, 68%. Con el incremento de participación directa a indirecta se dio cumplimiento a lo establecido en el Acuerdo Marco de la Asociación en orden de obtener a lo menos un 58,33% del derecho a voto en Banco de Chile. " "a) General Las provisiones son reconocidas cuando: 1) La Sociedad tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, 2) Es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación, 3) Se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación. En la eventualidad que la provisión o una parte de ella sea reembolsada, el reembolso es reconocido como un activo separado solamente si se tiene una certeza cierta del ingreso. En el estado de resultados el gasto por cualquier provisión es presentado en forma neta de cualquier reembolso. Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es material, las provisiones son descontadas usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja los riesgos específicos del pasivo. Cuando se usa una tasa de descuento, el aumento en la provisión debido al paso del tiempo es reconocido como un costo financiero. b) Indemnizaciones por años de servicios Madeco y sus subsidiarias bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociación colectiva se han comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al término de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilación. La provisión ha sido determinada utilizando el valor actuarial. La valuación actuarial involucra supuestos respecto de tasas de descuento, tasa esperada de retorno sobre los activos, futuros aumentos de sueldo, tasas de mortalidad y futuros aumentos de pensión. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones están sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre. La subsidiaria Telsur tiene pactado con el personal adscrito a sus sindicatos el pago de un bono de jubilación y/o retiros para los trabajadores con más de 5 años de antigüedad con un tope máximo. La provisión ha sido calculada de acuerdo al método del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 5% anual para los años 2009 y 2008. c) Vacaciones del personal La Sociedad y sus subsidiarias han provisionado el costo por concepto de vacaciones del personal sobre base devengada." A continuación se detalla el plan de beneficios definidos de Madeco y sus subsidiarias: "En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2009 se aprobó el reparto de un dividendo definitivo de $69.819.244.275, correspondiente 30,08775% de las utilidades del ejercicio 2008. El pago del señalado dividendo se efectuó a contar del 8 de mayo de 2009. En Junta General Ordinaria de Accionistas de Quiñenco S.A. celebrada con fecha 29 de abril de 2008, se acordó el reparto de un dividendo definitivo de $52.620.498.146, correspondiente al 50,0% de las utilidades del ejercicio 2007, compuesto de a) un dividendo mínimo obligatorio de $31.085.175.743, equivalente al 30% de las utilidad líquida del ejercicio 2007 y b) un dividendo adicional de $21.535.322.403. Este dividendo definitivo corresponde a la suma de $45,97372 por acción, el que se pagó el día 8 de mayo de 2008." Entre el 30 de septiembre de 2009 y la fecha de emisión de estos Estados Financieros Consolidados Intermedios, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole que pudieran afectar significativamente la interpretación de los mismos. "La subsidiaria Madeco ha clasificado al 01 de enero de 2008 como operaciones descontinuadas los activos y pasivos relacionados con la unidad de negocios de cables. Con fecha 15 de noviembre de 2007, Madeco firmó un acuerdo marco con el grupo Nexans con la intención de transferir su unidad de cables el cual se formalizó el 21 de febrero de 2008, por un precio de compraventa de US$448 millones más 2,5 millones de acciones de Nexans (participación aproximadamente de un 8,9%). Con fecha 30 de septiembre de 2008 se materializó esta operación y los activos clasificados como operaciones discontinuadas fueron vendidos a la Sociedad Francesa. La sociedad Alusa S.A., subsidiaria de Madeco, mantiene como operaciones discontinuadas activos y pasivos correspondientes a su sociedad subsidiaria Alufoil S.A., que elabora productos de envases flexibles para consumo masivo, hojas de aluminio, bolsas de basura, plástico para envolver, entre otros. " 0 0 115.580372 211.195728 22.639207 52.697124 115.494698 141.726713 22.620628 -4.778383 0.085674 69.469015 0.018579 57.475507 Solo se efectuaron ajustes a Valor Razonable por adopción, no existe deterioro de valor. "Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación." -650994000 -42927000 -575974000 -3337000 -119260000 -78371000 -416000 -6373000 0 0 0 -33998000 -62340000 -96711000 -10282000 -12636000 -342013000 -1489989000 -545643000 0 0 0 0 -1663274000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3040520000 2888506000 1238974000 1604675000 4738214000 3939439000 4244959000 1388342000 El artículo N° 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. "En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2009 se aprobó el reparto de un dividendo definitivo de $69.819.244.275, correspondiente 30,08775% de las utilidades del ejercicio 2008. El pago del señalado dividendo se efectuó a contar del 8 de mayo de 2009. En Junta General Ordinaria de Accionistas de Quiñenco S.A. celebrada con fecha 29 de abril de 2008, se acordó el reparto de un dividendo definitivo de $52.620.498.146, correspondiente al 50,0% de las utilidades del ejercicio 2007, compuesto de a) un dividendo mínimo obligatorio de $31.085.175.743, equivalente al 30% de las utilidad líquida del ejercicio 2007 y b) un dividendo adicional de $21.535.322.403. Este dividendo definitivo corresponde a la suma de $45,97372 por acción, el que se pagó el día 8 de mayo de 2008." 12729180000 12200225000 9397246000 278211000 Enrique Foster Sur Nº 20, piso 14, Las Condes, Santiago. La ganancia básica por acción para los accionistas de la Sociedad Matriz Quiñenco S.A. al 30 de septiembre de 2009 y 30 de septiembre de 2008 se muestra a continuación: Periodo comprendido entre el 01/01/2009 y el 30/09/2009 0 0 0 0 -11423391000 -11935311000 -21509482000 36427657000 34571936000 13275504000 12339642000 20135228718000 17047580267000 18229007972000 1225032318000 1225032318000 977121116000 977121116000 1277697064000 1205573099000 4612260000 48014902000 4612260000 170671296000 165474270000 137949295000 172513214000 165474270000 2187483047000 2187483047000 1704792143000 1704792143000 2244725447000 2173512617000 974277408000 995786890000 Los bienes son amortizados linealmente en un plazo medio de entre 19 y 60 años. Los terrenos incluidos en este rubro se consideran activos de vida útil indefinida y como tales no son depreciados, sólo se someten anualmente a un test de pérdida de valor. Método lineal La Sociedad debe revelar hechos posteriores a la fecha de balance cuando éstos impliquen ajustes a los estados financieros. De la misma manera, deberá también revelar aquellos hechos que no modifiquen los estados financieros pero que tengan una importancia significativa para las evaluaciones y toma de decisiones de los usuarios y el mercado en general. 8315772000 -24233000 591386000 -894857000 "Adopción por primera vez de Normas Internacionales de Información Financiera (a) Explicación de las principales diferencias Los presentes son los primeros estados financieros en los cuales la Sociedad adopta las Normas Internacionales de Información Financiera. Para realizar lo anterior se ha acogido a los pronunciamientos establecidos en la NIIF N° 1 ?Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera? realizando las siguientes exenciones: (i) Combinaciones de negocios La administración de la subsidiaria LQIF ha decidido expresar retroactivamente la combinación de negocios por la adquisición directa e indirecta de Banco de Chile efectuada en marzo de 2001 aplicando en forma retroactiva los requerimientos de NIIF N° 3. Esto ha permitido ha LQIF registrar los activos intangibles adquiridos y la obligación subordinada con el Banco Central de Chile a sus valores razonables vigentes a la fecha de adquisición. Las adquisiciones de participaciones a intereses minoritarios realizadas con posterioridad a marzo de 2001 han sido registradas al valor de costo de la inversión (valor razonable amortizado) vigente a la fecha de adquisición. Los efectos derivados de la reemisión han sido reconocidos con cargo o abono a patrimonio. La plusvalía comprada generada que cumplan con las características de una combinación de negocios bajo un control común ya sea entre la matriz o sus subsidiarias o entre ellas, han sido valorizadas a sus valores libros sin asignar los valores razonables. Las combinaciones de negocios adquiridas con anterioridad al 31 de marzo de 2001 no han sido reexpresadas. (ii) Propiedades, plantas y equipos La subsidiaria Telsur utilizó el valor razonable de los principales terrenos, edificios y algunos grupos de activos tecnológicos como costo atribuido. Para los otros activos se utilizó costo histórico al 31 de diciembre de 2007 como costo atribuido. La subsidiaria Madeco utilizó el valor razonable como costo atribuido de los bienes de propiedades, planta y equipos. Quiñenco utilizó el costo histórico al 31 de diciembre de 2007 como costo atribuido de los bienes de propiedad, plantas y equipos. (iii) Moneda Funcional La Sociedad ha determinado que su moneda funcional es el peso chileno y la moneda funcional de sus subsidiarias ha sido determinada por cada una de ellas en función de las características propias de cada una de ellas. En razón a lo anterior, la moneda funcional de las subsidiarias Telsur y Banco de Chile es el peso chileno y de Madeco es el dólar estadounidense. Los estudios que respaldan la determinación de cada moneda funcional fueron examinados por nuestros auditores externos, quienes avalaron sus resultados y conclusiones. Lo anterior, en cumplimiento de lo establecido en el punto 2e) del Oficio Circular N° 427, de fecha 28 de diciembre de 2007. (iv) Capitalización de intereses Los principios contables anteriores requerían que todos los intereses por deuda directamente asociada con proyectos de construcción fueran activados, incluyendo intereses, corrección monetaria y, respecto de créditos en moneda extranjera, las utilidades y pérdidas por conversión. La capitalización de costos por intereses asociados con proyectos bajo construcción es opcional cuando son incurridos sobre deuda que no está directamente relacionada con tales proyectos. Bajo NIIF, la capitalización de intereses es necesaria para los intereses que podrían ser evitados si no se hubiese realizado el gasto para el activo asociado. La calificación de activos en virtud de los criterios de la subsidiaria Madeco son activos que requieren de al menos 6 meses de preparación para su uso o venta. Los efectos de los intereses reconocidos, descritos anteriormente, están incluidos en la reconciliación. (v) Beneficios post-empleo IAS Bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociación colectiva de la subsidiaria Madeco, se ha comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al término de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilación. Hasta el 31 de diciembre de 2007 Madeco determinó estas obligaciones usando el método del valor presente, en base a los sueldos actuales y estimación de promedio de vida laboral de cada trabajador al término del ejercicio. Bajo NIIF el método a utilizar corresponde al valor actuarial, cuya metodología implica considerar más factores (tabla de mortalidad, tasa de interés anual, tasa de rotación retiro voluntario, tasa de rotación necesidades de la empresa, aumento salarial y edad de jubilación) que los utilizados bajo la normativa anterior, por tanto al 1 de enero de 2008, Madeco realizó una evaluación de los factores utilizados para los cálculos actuariales, generando como resultado cambios en algunos de estos factores, que significó un aumento del saldo del pasivo para efectos de NIIF, los cuales fueron ajustados contra los Resultados Acumulados en el Patrimonio, este ajuste está incluido en la reconciliación. (vi) Deterioro de valor de Inversiones mantenidas para la venta Corresponde al deterioro efectuado por la subsidiaria Madeco a las Inversiones en acciones que se encontraban valorizadas a su costo de adquisición bajo la normativa anterior y que posteriormente fueron clasificadas bajo NIIF como Inversiones Mantenidas para la Venta, debido a que su valor de mercado se encontraba significativamente por debajo de su valor libro, lo que implicó registrar los efectos de dicho deterioro con cargo a resultados del ejercicio 2008. (vii) Dividendo mínimo De acuerdo con los requisitos de la Ley N° 18.046, la Sociedad deberá distribuir un dividendo mínimo en efectivo equivalente a 30% de las utilidades. Para propósitos de NIIF, se deberá devengar para reconocer la correspondiente disminución en el patrimonio a la fecha de balance general. Bajo normativa anterior, estos dividendos no eran registrados hasta que habían recibido la aprobación final de la Junta de Accionistas celebrada generalmente en abril del año siguiente. Los efectos del ajuste de estos dividendos en el patrimonio consolidado se muestran en la reconciliación. " En los contratos de leasing financiero, el arrendatario tiene la opción de comprar el activo por un precio que es significativamente menor que el valor justo esperado de la propiedad, al finalizar el pago de las cuotas y el pago de los intereses. Los contratos de leasing que ya están vencidos pero que están considerados dentro de los saldos iniciales, se hizo efectiva la opción de compra al término de cada contrato. 337176763000 1446000 1446000 92924771000 Al 30 de septiembre de 2009 Quiñenco S.A. y sus subsidiarias Banco de Chile, Madeco S.A., Telsur y otras menores mantienen 17.527 empleados. Las transacciones entre partes relacionadas son realizadas a precios de mercado. No ha habido garantías entregadas ni recibidas por cuentas por cobrar o pagar de partes relacionadas. "(b) Principales ajustes aplicados (b.1) Cuentas Complementarias de impuestos diferidos A partir del 1 de enero del año 2000, la Compañía registró el impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones del Boletín Técnico Nº 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y sus correspondientes modificaciones, reconociendo, utilizando el método de pasivos, los efectos por impuesto diferido de las diferencias temporales entre la base financiera y tributaria de los activos y pasivos. Como una provisión de transición, se registró contra activo o pasivo por el efecto del impuesto diferido no registrado antes del 1 de enero de 2000. Tales activos o pasivos complementarios fueron amortizados contra resultado durante los períodos estimados de reversión correspondientes a las diferencias temporales subyacentes a las cuales se relacionan los activos o pasivos por impuesto diferido. Los efectos de los ajustes a las cuentas complementarias de impuestos diferidos producto de la conversión, están incluidos en la reconciliación. (b.2) Impuestos diferidos sobre los ajustes IFRS Bajo NIIF, las empresas deben registrar el impuesto diferido de acuerdo con NIC Nº 12 ?Impuestos sobre las ganancias?, que requiere un enfoque de activo y pasivo para la contabilización y reporte del impuesto a la renta, bajo los siguientes principios básicos: (a) se reconoce un pasivo o activo por impuesto diferido para los efectos tributarios futuros estimados atribuibles a diferencias temporales y arrastres de pérdidas tributarias "El cambio en el valor razonable de un derivado de cobertura es reconocido con cargo o abono a resultados según corresponda. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto es registrado como parte del valor libro de la partida cubierta y también es reconocido en resultados. Para coberturas de valor razonable relacionado con ítemes registrados a costo amortizado, el ajuste al valor libro es amortizado contra el resultado sobre el período remanente a su vencimiento. Cualquier ajuste al valor libro de un instrumento financiero cubierto para el cual se utiliza tasa efectiva es amortizada contra resultados en su valor razonable atribuible al riesgo que está siendo cubierto." 0 0 0 0 0 0 0 0 12658089000 18201593000 4209681000 6076242000 303773000 1438931000 105968000 "La determinación de si un contrato es, o contiene un leasing está basada en la sustancia a su fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento depende del uso del activo o activos específicos o bien el contrato otorga el derecho a usar el activo. Solamente se realiza una reevaluación después del comienzo del leasing si es aplicable uno de los siguientes puntos: (a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o extensión de los acuerdos, (b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los términos de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing, (c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un activo especifico, o (d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del leasing comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), c) o d) y a la fecha de renovación o período de extensión para el escenario b). Los leasing financieros, que transfieren a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad de la partida arrendada, son capitalizados al comienzo del leasing al valor razonable de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del leasing. Los pagos del leasing son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación de leasing para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son cargados en el estado de resultados. Los activos en leasing capitalizados son depreciados durante el menor entre la vida útil estimada del activo y la vigencia del leasing, si no existe una certeza razonable que la Sociedad obtendrá la propiedad al final de la vigencia del leasing." 35570000 1697364000 0 "Son valorizados a su valor razonable con cargo o abono a resultados. Son clasificados ya sea como mantenidos para su comercialización o designados en su reconocimiento inicial como activos financieros a valor razonable a través de resultados. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepción de aquellos cuya realización es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes." 1127018000 "Los activos financieros dentro del balance se incluyen en los rubros Efectivo y equivalentes al efectivo, Activos financieros disponibles para la venta, Otros activos financieros y cuentas por cobrar. Los activos financieros dentro del alcance del NIC 39 son clasificados como inversiones mantenidas hasta su vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros para negociar (valor razonable a través de resultados), o activos financieros disponibles para la venta, según corresponda. La Sociedad y sus subsidiarias han definido y valorizado sus activos financieros de la siguiente forma: a) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, b) Préstamos y cuentas por cobrar, c) activos financieros para negociar (valor razonable a través de resultado) y d) activos financieros disponibles para la venta." 255604630000 A continuación se presenta información referida a Instrumentos Financieros A continuación se presenta la política referida a Instrumentos Financieros "Los pasivos financieros a valor razonable a través de resultados incluyen pasivos financieros mantenidos para la negociación y pasivos financieros designados en su reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados. Los pasivos financieros son clasificados como mantenidos para negociación si fueron adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos, también son clasificados como mantenidos para negociación a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos. Las utilidades o pérdidas por pasivos mantenidos para negociación son reconocidas en resultados. Los pasivos financieros pueden ser designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de utilidades o pérdidas si se cumplen los siguientes criterios: 1) la designación elimina o reduce significativamente el tratamiento inconsistente que de otro modo surgiría de medir los pasivos o reconocer utilidades o pérdidas sobre ellos en una base diferente, (2) o los pasivos son parte de un grupo de pasivos financieros que son administrados y su desempeño es evaluado en base al valor razonable, de acuerdo con una estrategia de administración de riesgo documentada, (3) o el pasivo financiero contiene un derivado implícito que necesitaría ser registrado separadamente. Al 31 de marzo de 2009 y 2008, no se han designado pasivos financieros a valor razonable a través de resultados." 710431000 328633058000 A continuación se presenta la política referida a Pasivos Financieros 30/09/2009 10798769000 5342103000 10128124000 51846742000 19208426000 47276228000 Los presentes son los primeros estados financieros en los cuales la Sociedad adopta las Normas Internacionales de Información Financiera. Para realizar lo anterior se ha acogido a los pronunciamientos establecidos en la NIIF N° 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. 57448294000 68474949000 67250325000 27550565000 25041727000 26115745000 27550565000 558257000 606249000 -4039115000 6546377000 -236259000 117221000 2583216000 -1943286000 -807621000 0 -325662000 615302000 1730104000 -73018000 0 122986000 -81700000 943549000 -501631000 -64599000 105665000 -4005080000 6520100000 0 -47730000 -161907000 240020000 -925090000 56223000 -36962000 -350769000 557613000 -925090000 -972820000 -7190142000 12144911000 -16373533000 26847209000 -972820000 -47730000 66763000 -44738000 -47730000 0 0 0 0 "La subsidiaria Madeco y sus afiliadas mantienen contratos colectivos con sus trabajadores, en los cuales se establecen retribuciones y/o beneficios de corto y largo plazo a su personal, cuyas principales características se describen a continuación: i. Los beneficios de corto plazo en general están basados en planes o convenios de modalidad mixta destinados a retribuir las prestaciones recibidas, como cubrir los riesgos de invalidez y fallecimiento del personal contratado. ii. Los beneficios de largo plazo son planes o convenios destinados a cubrir principalmente los beneficios de post-empleo generado por el término de la relación laboral. El costo de estos beneficios es cargado a resultado en la cuenta relativa a ?Gastos de personal.? El pasivo registrado por concepto de planes de beneficios de post-empleo se obtiene fundamentalmente de las obligaciones por prestaciones con los empleados y su valorización se basa en el método del valor actuarial, para lo cual se utilizan las siguientes hipótesis actuariales: Tabla de mortalidad : RV-2004 Tasa de interés anual : 5,50% Tasa de rotación retiro voluntario : 1,50% anual Tasa de rotación necesidades de la empresa : 0,50% anual Incremento salarial : 2,00% Edad de jubilación Hombres : 65 Años Mujeres : 60 Años " La sociedad no presenta condiciones que pudieran llevar a pensar que existen dudas de su capacidad de continuar como empresa en marcha. 16370359000 0 737248946000 481461284000 745291389000 737248946000 481461284000 745291389000 72396812000 66361608000 26736337000 27006798000 Las coberturas de inversiones netas en una operación extranjera, incluyendo cobertura de una partida monetaria que es contabilizada como parte de la inversión neta, son contabilizadas de una manera similar a las coberturas de flujo de efectivo. Las utilidades o pérdidas por el instrumento de cobertura relacionado con la porción efectiva de la cobertura son reconocidas como cargo o abono en cuentas de patrimonio, mientras que cualquier utilidad o pérdida relacionada con la porción inefectiva es reconocida como cargo o abono a resultados. Al enajenar la operación extranjera, el monto acumulado de cualquier utilidad o pérdida reconocida directamente en patrimonio es transferido al estado de resultados. 291716000 63753000 3113509000 1039262000 1167093000 1728667000 87756000 3113509000 0 1039262000 875377000 1728667000 24003000 "La Sociedad usa instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda y swaps de tasa de interés para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interés y de tipo de cambio. Tales instrumentos son inicialmente reconocidos a valor razonable en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable. Los derivados son registrados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo. Cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor razonable de derivados durante el ejercicio que no califican para contabilización de cobertura es llevada directamente al estado de resultados. El valor razonable de contratos forward de moneda es calculado en referencia a los tipos de cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable de los contratos swap de tasa de interés es determinado en referencia a los valores de mercado de instrumentos similares. Para propósitos de contabilidad de cobertura, las coberturas son clasificadas como: - Coberturas de valor razonable cuando cubren la exposición a cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reconocido o un compromiso firme no reconocido (excepto en caso de riesgo de moneda extranjera), o - Coberturas de flujo de efectivo cuando cubren la exposición a la variabilidad de flujos de efectivo que son o atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o una transacción esperada altamente probable o el riesgo de moneda extranjera en un compromiso firme no reconocido, o - Coberturas de una inversión neta en una operación extranjera. Al comienzo de una relación de cobertura, la Sociedad formalmente designa y documenta la relación de cobertura a la cual la Sociedad desea aplicar contabilidad de cobertura y el objetivo de administración de riesgo y la estrategia para realizar la cobertura. La documentación incluye identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, la naturaleza del riesgo que está siendo cubierto y cómo la entidad evaluará la efectividad del instrumento de cobertura para contrarrestar la exposición a cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que tales coberturas sean altamente efectivas en lograr contrarrestar cambios en valor razonable o flujos de efectivo y son evaluadas continuamente para determinar que realmente han sido altamente efectivas durante los períodos de reporte financiero para los cuales fueron designadas." 6985000 20268000 4214000 107945000 20268000 668930000 602486000 668930000 0 602486000 4214000 100960000 0 0 0 0 0 Distintas compañías según el país y el tipo de mercado. 297549878000 203748602000 299863324000 169461826000 105033837000 164940041000 "a) Plusvalía comprada (Menor Valor de Inversiones) La plusvalía comprada (menor valor de inversiones) representa la diferencia entre el valor de adquisición de las acciones o derechos sociales de subsidiarias y asociadas y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables, a la fecha de adquisición. La plusvalía comprada (menor valor de inversiones) surgida en la adquisición de subsidiarias o asociadas con moneda funcional distinta del peso chileno es valorizada en la moneda funcional de la sociedad adquirida, efectuando la conversión a pesos chilenos al tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. La subsidiaria LQIF ha efectuado una reemisión de la inversión en las subsidiarias Banco de Chile y SM Chile S.A. adquiridas en marzo de 2001 determinando la diferencia entre el valor de adquisición y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables. Con excepción a lo anterior, la plusvalía comprada (menor valor de inversiones) generada con anterioridad a la fecha de transición a NIIF y que corresponde a adquisiciones efectuadas con anterioridad a marzo de 2001, son mantenidas por el valor neto registrado a esa fecha, en tanto que las posteriores son valorizadas a su costo de adquisición. La plusvalía comprada (menor valor de inversiones) no es amortizada y al cierre de cada ejercicio contable se estima si hay indicios de deterioro que pueda disminuir su valor recuperable a un monto inferior al costo neto registrado, en cuyo caso se procede a un ajuste por deterioro. b) Otros activos intangibles Principalmente corresponden a derechos de marca, derechos por adquisición de carteras de clientes y software computacionales. Los activos de vida útil definida valorizados a su costo de adquisición menos las amortizaciones y deterioros acumulados. La vida útil ha sido determinada en función del plazo que se espera se obtengan los beneficios económicos. El período y método de amortización son revisados anualmente y cualquier cambio en ellos es tratado como un cambio en una estimación. Los activos de vida útil indefinida son valorizados a su costo de adquisición menos los deterioros acumulados y no son amortizados. Los software computacionales cuyos desembolsos fueron incurridos con anterioridad al 31 de diciembre de 2006 han sido valorizados a su costo de adquisición corregido monetariamente y se amortizan en un plazo de 4 años. La subsidiaria Madeco registra la amortización de los activos intangibles identificables en la partida ?Gastos de administración? del estado de resultados integrales. Por su parte, la subsidiaria LQIF registra la amortización de sus activos intangibles en al partida ?Otros gastos varios de operación?. La subsidiaria Telsur registra la amortización de sus activos intangibles en la partida ?Costos de ventas? del estado de resultados integrales." A continuación se detalla la declaración de cumplimiento con NIIF. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 132290725000 241729937000 25912333000 60315957000 132290725000 241729937000 25912333000 60315957000 0 0 0 0 -252921000 2672421000 2027356000 3202499000 El gasto sobre impuesto sobre las ganancias recoje tanto el impuesto corriente como el diferido 23780415000 20782763000 25984284000 5854401000 591394000 0 79846000 9228270000 9228270000 9308116000 9308116000 79846000 79846000 78207000 78207000 78207000 78207000 854864030000 567286695000 862955202000 Los activos intangibles al costo atribuido corresponden a Plusvalía comprada, Transferencias desde activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta y Ajustes por reconocimiento posterior de activos por impuestos diferidos. 1034798824000 685209886000 1045154713000 906710772000 586495121000 910231430000 96454354000 70943748000 38017125000 248727128000 379435291000 239277849000 "Todos los créditos y préstamos que devengan intereses son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos directos atribuibles a la transacción. En forma posterior al reconocimiento inicial son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas con cargo o abono a resultados cuando los pasivos son dados de baja o amortizados." 11911835000 17268723000 3958348000 5593421000 3077088000 7767303000 696754000 2272489000 42591000 74922000 12917000 24045000 0 0 0 0 8466839000 8552573000 3138406000 2944202000 325317000 873925000 110271000 352685000 0 0 0 0 7513477000 11141025000 -2884458000 1946150000 0 0 0 0 Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que esta pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. 0 0 0 0 Corresponden a los períodos entre 01-01-09 al 30-06-09 y 01-01-08 al 30-06-08 56765066000 47226958000 38562236000 56765066000 El costo de los inventarios es determinado utilizando el método del costo promedio ponderado. "Las sociedades subsidiarias valorizan los inventarios por el menor valor entre el costo y el valor neto de realización. El precio de costo (básicamente costo promedio ponderado) incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos de mano de obra, los costos indirectos incurridos para transformar las materias primas en productos terminados y los gastos generales incurridos al trasladar los inventarios a su ubicación y condiciones actuales. El valor neto de realización representa la estimación del precio de venta menos todos los costos estimados de terminación y los costos que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son deducidos en la determinación del precio de adquisición. Las sociedades subsidiarias realizan una evaluación del valor neto de realización de los inventarios al final del ejercicio, registrando una estimación con cargo a resultados cuando éstas se encuentran sobrevaloradas. Cuando las circunstancias que previamente causaron la rebaja hayan dejado de existir, o cuando exista clara evidencia de aumento en el valor neto de realización debido a un cambio en las circunstancias económicas o precios de las materias primas principales, se procede a revertir la estimación previamente efectuada." 8711655000 7236042000 7895757000 0 0 Los activos fijos que fueron valorizados a su valor justo al 1 de Enero 2008 y este valor utilizado como su costo atribuido y fueron clasificados como propiedades de Inversión, corresponden a Terrenos - Construcciones y Obras de Infraestructura que se encuentran en arrendamiento y propiedades para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en los respectivos precios de mercado. 0 0 8711655000 7236042000 7895757000 Se reconoce como propiedades de inversión los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que son mantenidas para explotarlos en régimen de arriendo o bien para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los aumentos que se produzcan en el futuro de los respectivos precios de mercado. Estos activos no son utilizados en las actividades y no están destinados para uso propio. "La Sociedad y sus subsidiarias valorizan sus inversiones en asociadas usando el método del valor patrimonial (VP). Una asociada es una entidad en la cual la Sociedad tiene influencia significativa. Bajo este método, la inversión es registrada en el balance general al costo más cambios posteriores a la adquisición en forma proporcional al patrimonio neto de la asociada utilizando para ello el porcentaje de participación en la propiedad de la asociada. El menor valor asociado es incluido en el valor libro de la inversión y no es amortizado. El cargo o abono a resultados refleja la proporción en los resultados de la asociada. Las variaciones patrimoniales son reconocidas proporcionalmente con cargo o abono a Otras reservas y son clasificadas de acuerdo a su origen y, si corresponde, son revelados en el estado de cambios del patrimonio. Las fechas de reporte de la asociada y de la Sociedad y las políticas son similares para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares. En la eventualidad que se pierda la influencia significativa o la inversión se venda o quede disponible para la venta, se descontinúa el método del valor patrimonial proporcional suspendiendo el reconocimiento de resultados proporcionales." La Sociedad mantiene inversiones principalmente en los sectores industriales y de servicios financieros en diversos sectores de la economía chilena. La Sociedad produce y comercializa bebidas, vinos, cervezas y otros bebestibles a través de la asociada Compañía Cervecerías Unidas S.A. inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La participación más significativa que la sociedad posee en negocios conjuntos corresponde a la inversión en Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante CCU). Es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU. "Los negocios conjuntos son acuerdos contractuales mediante el cual dos o más partes (socios o accionistas) realizan una actividad económica que está sujeta a un control conjunto. Existe control conjunto cuando las decisiones relacionadas con actividades operativas y financieras requieren del acuerdo unánime de las partes. Una entidad controlada conjuntamente involucra el establecimiento de una compañía, sociedad u otra entidad en la cual el grupo de accionistas mantienen una participación de acuerdo a su propiedad. Los resultados, activos y pasivos de la entidad controlada en forma conjunta (en adelante el negocio conjunto) son incorporados en los estados financieros consolidados intermedios usando el método del valor patrimonial proporcional dando un tratamiento idéntico a la inversión en asociadas." La Sociedad mantiene inversiones principalmente en los sectores industriales y de servicios financieros en diversos sectores de la economía chilena. La Sociedad proporciona los servicios bancarios y financieros a través de la subsidiaria Banco de Chile, provee servicios de telecomunicaciones a través de la subsidiaria Telefónica del Sur S.A., manufactura productos de cobre y aluminio a través de la subsidiaria Madeco S.A.. 0 0 0 0 0 0 655336413000 655336413000 601778158000 601778158000 655336413000 643300851000 Al 30 de septiembre de 2009 el monto del capital emitido, suscrito y pagado es de $655.336.413.000 10345655000 11953478000 11551033000 2406657000 2583401000 2436032000 2406657000 41415000 82490000 Las remuneraciones percibidas por el personal clave de la Sociedad al 30 de septiembre de 2009 y 30 de septiembre de 2008 son las siguientes: 817728000 1077989000 9251000 9867000 1242038000 1432674000 604911000 414755000 1966000000 2215000000 0 0 4025766000 4725663000 614162000 424622000 28646637000 31588028000 35257310000 35257310000 28646637000 31588028000 35257310000 3987816000 1057380000 303685000 224489000 120798000 75428000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sociedad Anónima Abierta 658186000 285538000 313189000 5263708000 5503228000 5461107000 5774296000 5788766000 Pesos Chilenos 259803701000 255258395000 145586667000 1804000 85346777000 1199000 373779493000 460875146000 371513896000 15984282525000 0 Años Años Vida útil estimada en años Años Años Años Años Años 139452871000 2535187000 2110966000 1002136000 547500000 70 33 60.00 60.00 10 40 7 10 10 40 6 "Los elementos del activo fijo se valorizan inicialmente a su costo, que comprende su precio de compra, los derechos de importación y cualquier otro costo directamente atribuible para poner al activo en condiciones de operación para su uso destinado. Los elementos del activo fijo que son construidos (Obras en curso) durante el período de construcción pueden incluir los siguientes conceptos devengados: (i) Los gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean directamente atribuibles a la adquisición o producción, ya sea de carácter específico como genérico. En relación con el financiamiento genérico, los gastos financieros activados se obtienen al aplicar una tasa de capitalización, que se determinará con el promedio ponderado de todos los costos por intereses de la entidad entre los préstamos que han estado vigente durante el período. (ii) Los gastos de personal y otros de naturaleza operativa soportados efectivamente en la construcción del activo fijo. Posteriormente al registro inicial, los elementos de propiedades, plantas y equipos son rebajados por la depreciación acumulada y cualquier pérdida de valor acumulada. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento son registrados como un cargo a los resultados del ejercicio en que se incurren. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Estos bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período." 4470678000 6670488000 12729861000 Para la subsidiaria Telsur, los servicios que tienen una duración mayor a un ciclo contable se reconocen a medida que se devengan. Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en los períodos contables en los cuales tiene lugar la prestación del servicio, independientemente del momento en que se realicen. Estos activos son valorizados por el menor valor entre su valor libro y el valor razonable menos el costo de venta. Su valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. 12194032000 14442747000 1402229000 1819414000 880312000 1219636000 6591155000 8570052000 7471467000 9789688000 2920925000 3403636000 420166000 542125000 2500759000 2861511000 1801640000 1249423000 101751000 57653000 1699889000 1191770000 10791803000 12623333000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 303685000 224489000 120798000 75428000 20 70 5 33 19.00 19.00 5 10 5 40 5 7 4 2 10 5 40 3 962450729000 962450729000 727671027000 727671027000 967028383000 967939518000 8036009000 14253949000 2296591000 4854519000 50041590000 50041590000 45862524000 45862524000 54029667000 52671769000 12512113000 12758239000 12911287000 11600325000 11667429000 11032002000 11600325000 52161000 65492000 Los movimientos en Propiedades de inversión durante el período 2009 y el ejercicio 2008 son los siguientes: "Las acciones emitidas y pagadas de Quiñenco son de propiedad en un 83,1% de las sociedades Andsberg Inversiones Ltda., Ruana Copper A.G. Agencia Chile, Inversiones Orengo S.A., Inversiones Consolidadas S.A., Inversiones Salta S.A., Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. La fundación Luksburg Foundation tiene indirectamente el 100% de los derechos sociales en Andsberg Inversiones Ltda., el 100% de los derechos sociales en Ruana Copper A.G. Agencia Chile y un 99,76% de las acciones de Inversiones Orengo S.A.. Andrónico Luksic Craig y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inversiones Consolidadas S.A. y de Inversiones Salta S.A., Guillermo Luksic Craig y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. No existe un acuerdo de actuación conjunta entre los controladores de la Sociedad. " Quiñenco S.A. Quiñenco S.A. Los clientes de Madeco son evaluados dependiendo del caso tanto internamente como externamente. Una vez definido la opción de otorgar crédito a los clientes, estos son evaluados por la compañía de seguro de crédito de Madeco, la cual determina el importe a otorgar al cliente en cuestión. A continuación, internamente el crédito recomendado por la compañía de seguro es revisado por el comité de crédito de Madeco el cual aprueba finalmente el monto a ser otorgado al cliente. Se ha definido como instrumentos financieros al valor razonable con cambios en el resultado a aquellos con una liquidación menos a 90 días y que se consideren como efectivo y equivalente a efectivo. Adicionalmente se consideran como activos financieros al valor razonable con cambios en el resultado todos aquellos instrumentos derivados que no cumplan con las condiciones que establece la NIC 39 para utilizar contabilidad de coberturas. Estados Financieros Consolidados 0 0 0 -1507254907000 948085599000 16000477000 0 1439703881000 -869771411000 -17637309000 -59888000 -83440751000 392171984000 33426631000 17355000 -150991777000 470486172000 0 0 496735000 317491000 794281000 663034000 0 0 0 0 297546000 345543000 2546952000 249419763000 1218634000 "Los activos no corrientes mantenidos para la venta corresponden a oficinas, bodegas y estacionamientos de edificio Torre Vitacura, recibidas en dación en pago por Indalum S.A., subsidiaria de Madeco. El plan realizado para concretar la venta durante el año 2009 es mediante un corredor de propiedades. La sociedad Optel Brasil S.A., subsidiaria de Madeco S.A., para el periodo anterior presenta activos no corrientes mantenidos para la venta, correspondientes a maquinarias y equipos para la producción de fibra óptica, los cuales fueron vendidos en abril de 2009." 0 0 0 0 0 0 17527 0 "Los arrendamientos operativos más significativos corresponden a la subsidiaria indirecta Alumco, filial de Madeco, con contratos que van de 1 a 5 años y con renovación automática de un año. Existe la opción de dar término anticipado a estos arrendamientos, para lo cual se debe comunicar al arrendador en los plazos y condiciones establecidos en cada uno de los contratos. En la medida que se decida poner término anticipado y no se cumpla con los plazos mínimos de comunicación, se deberán pagar las cuotas estipuladas en el contrato original. No existen restricciones impuestas por acuerdos de arrendamientos operativos. " 0 0 0 0 0 Al 30 de septiembre de 2009 el número de acciones ordinarias, de una misma serie, suscritas y pagadas son 1.144.577.775 34298652000 8094393000 28017398000 9369104000 3214460000 12031650000 54647555000 17418952000 13527662000 189156615000 234041982000 196451409000 14440960000 81082054000 -94497332000 -6569415000 61417493000 168991093000 4948000 1542944000 -6089132000 -838076000 -5559601000 2994367000 584418000 577540000 221041000 249088000 0 0 0 746254000 932870000 251333000 482821000 2219488000 1581449000 2041767000 8569936000 6677392000 7528340000 168636567000 107522162000 168565880000 50289849000 17634394000 44215818000 350389000 798696000 -19846190000 -10665215000 1031367000 2222676000 0 -5930000 -37471916000 -101310711000 -32636630000 -41522693000 40681317000 841376000 -138782627000 -32636630000 -6989767000 15643289000 -11412462000 3890913000 -196249000 -23205000 -11451999000 10859558000 -3842174000 7138192000 647012000 315835000 153978000 -31266000 0 4750000 -12427000 9000 1808000 1030639000 474837000 9000 9000 15937761000 6681918000 -690294000 -214946000 9000 -7738000 -14580352000 11544538000 7459430000 1075115000 2218734000 77222889000 41534204000 41213344000 28946101000 18811789000 33871885000 13607000 33424000 3849000 12064000 La subsidiaria Telsur tiene pactado con su personal sindicalizado el pago de un bono de jubilación y/o retiro, con un tope máximo, para aquellos trabajadores que tengan una permanencia mínima de 5 años continuos en la empresa. La provisión ha sido calculada de acuerdo al método del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 6% anual. 12251691000 15080464000 1360501000 3334492000 1487522000 3052370000 3305632000 3348000 2614000 7188237000 10436279000 9524446000 4358006000 3434938000 4678428000 4358006000 8910514000 12916043000 10462436000 4259487000 3199300000 3973588000 18460507000 19357373000 6211965000 7063772000 8728586000 1150127000 849926000 903083000 6211965000 7063772000 8728586000 1150127000 849926000 903083000 1390942904000 988471202000 1256637947000 81376521000 81376521000 33695970000 33695970000 41641395000 64167491000 117615084000 85825411000 117663813000 117615084000 85825411000 117663813000 167068000 0 139666087000 83170370000 2558859000 1653186000 18148185000 11669542000 1429923000 2412017000 4465962000 10531035000 4260732000 6207340000 2514631000 254765000 177600000 851066000 10224842000 37485216000 1036500000 112261692000 201135591000 752344575000 "Los presentes estados financieros consolidados intermedios cubren los siguientes períodos: Estado de situación financiera: por el período terminado al 30 de septiembre de 2009 y el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2008. Estado de cambios en el patrimonio y Estado de flujo de efectivo: por los períodos terminados al 30 de septiembre de 2009 y 2008. Estados integrales de resultados: por los períodos de tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008. " 220023199000 251511224000 242168209000 113760907000 103488031000 113902489000 113760907000 6742053000 7217369000 "Madeco y sus subsidiarias mantienen una política de reconocimiento de costos de desmantelamiento, retiro o rehabilitación de Propiedades, plantas y equipos de acuerdo a las obligaciones legales y contractuales de cada país en donde las sociedades mantienen plantas productivas. Dado que aquellos países no presentan exigencias legales ni contractuales al respecto, Madeco y sus subsidiarias no han efectuado estimación por este concepto. La subsidiaria Telsur mantiene una política de desmantelamiento asociada a los sitios arrendados para la instalación de antenas de transmisión y shelters. Estas estimaciones y supuestos se han calculado a una tasa de descuento, considerando el costo estimado de desmantelar y remover antenas y shelters de los sitios arrendados, de acuerdo al calendario previsto para estas actividades. " 531098000 574546000 222342000 2167646000 1587069000 2707191000 1976797000 1196083000 4349450000 0 0 6675000 La información contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) los que han sido adoptados en Chile bajo denominación: Normas de Información Financiera de Chile (NIFCH), y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. 0 0 0 0 8340000 140624000 65174405000 179202546000 347799000 5347122000 21056572000 478412000 318752000 307350000 2131021000 17426927000 14843123000 2665627000 34628000 3320000 41684000 3614428000 4129580000 3868778000 3450107000 3724091000 238179090000 391978664000 59445493000 148767273000 73301027000 117988162000 2978862000 -12191529000 132290725000 241729937000 25912333000 60315957000 105888365000 150248727000 33533160000 88451316000 73048106000 120660583000 5006218000 -8989030000 79512691000 98061000 79512691000 21266000 65785188000 0 0 0 Este Grupo de activos tal como lo indica la norma fue tasado y valorizado a un valor razonable que pasó a ser el costo atribuido. 397842560000 454227825000 459941087000 267492016000 230369950000 248158571000 267492016000 0 0 0 0 0 15615387000 14052190000 17618058000 15615387000 9546015000 9634515000 8813848000 9546015000 25161402000 26431906000 17646000 10745764000 10745764000 10763410000 10763410000 17646000 17646000 0 0 12873832000 15629240000 24888431000 298057114000 856960761000 0 0 0 0 Son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La SBIF exige a Banco de Chile la preparación del estado de flujo de efectivo bajo el método indirecto. En consideración a lo anterior, Quiñenco ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo consolidado mediante una presentación mixta, método directo para el sector industrial y de telecomunicaciones y método indirecto para el sector bancario. Por este motivo, el Estado Flujo de Efectivo Consolidado incluye a las subsidiarias bancarias que son presentadas en forma separada en el mismo estado. Sin embargo, el detalle con las clases de efectivo y equivalentes al efectivo presentado recientemente incorpora sólo al sector industrial y de telecomunicaciones, y no incluye al efectivo y efectivo equivalente de las subsidiarias bancarias. Los efectos de la transición de PCGA a NIIF produjo una disminución del patrimonio, el que se presenta en el siguiente recuadro 1390942904000 988471202000 1256637947000 "La Sociedad matriz tiene como criterio clasificar los derechos con su asociada Inversiones y Rentas S.A. por concepto de dividendos como Otros activos, considerando su naturaleza y no su calidad de relacionado. Las transacciones entre partes relacionadas son realizadas a precios de mercado. No ha habido garantías entregadas ni recibidas por cuentas por cobrar o pagar de partes relacionadas. Al 30 de septiembre de 2009 y 2008 no existen transacciones significativas realizadas con entidades relacionadas que revelar cuyos montos superen las UF 10.000." "Las acciones emitidas y pagadas de Quiñenco S.A. son propiedad en un 83,1% de las sociedades Andsberg Inversiones Ltda., Ruana Copper A.G. Agencia Chile, Inversiones Orengo S.A., Inversiones Consolidadas S.A., Inversiones Salta S.A., Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. La fundación Luksburg Foundation tiene indirectamente el 100% de los derechos sociales de Andsberg Inversiones Ltda., el 100% de los derechos sociales de Ruana Copper A.G. Agencia Chile y un 99,76% de las acciones de Inversiones Orengo S.A.. Andrónico Luksic Craig y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inversiones Consolidadas S.A. y de Inversiones Salta S.A., Guillermo Luksic Craig, y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. No existe un acuerdo de actuación conjunta entre los controladores de la Sociedad." 467605000 769820000 9440892000 19041289000 22262000 0 22262000 0 0 0 0 0 0 Los bienes bajo arrendamiento financiero no son jurídicamente de propiedad de Madeco mientras no se ejerza la opción de compra prevista en el respectivo contrato. Por tal motivo, no puede disponer libremente de ellos, ni realizar ningún tipo de modificación sin previo aviso al arrendador. Sin embargo, no existen restricciones a la distribución de dividendos, ni de endeudamiento adicional, ni a nuevos contratos de arrendamiento emanadas de los compromisos de estos contratos. No existen restricciones emanadas de los contratos de arrendamientos operativos. 903394000 0 903394000 0 858513000 1174447000 815279000 815279000 1174447000 488319384000 488319384000 341646988000 341646988000 580719256000 498104757000 -551073000 -284433000 0 0 0 0 0 0 0 -102950000 0 0 0 0 -551073000 -387383000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -13664037000 -13664037000 -6741032000 -6741032000 -3298221000 -9166084000 0 0 0 0 0 440469869000 99507000 22712000 179492722000 Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y puedan ser confiablemente medidos. Los ingresos son medidos al valor razonable del pago recibido, excluyendo descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o derechos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: Los ingresos son reconocidos cuando el derecho de la Sociedad y sus subsidiarias de recibir el pago queda establecido. Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que esta pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. "Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. La subsidiaria Telsur mantiene la política de reconocer como ingresos de la operación, además de lo facturado en el ejercicio, una estimación de los servicios prestados y no facturados hasta la fecha de cierre de los respectivos períodos. Esta estimación ha sido determinada sobre la base de los servicios efectivamente prestados, valorizados a las tarifas vigentes en el correspondiente período en que se ha prestado el servicio, la que se presenta en el rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Estado de Situación Financiera. " 253678357000 260257334000 88353981000 98714836000 0 0 642057300000 642057300000 589584298000 589584298000 642057300000 630265615000 0 0 0 0 0 31220123000 28865642000 10267037000 400151000 0 0 0 0 0 0 0 0 31220123000 18538301000 6058078000 4207671000 31220123000 18538301000 6058078000 4207671000 0 0 0 0 13279113000 13279113000 12193860000 12193860000 13279113000 13035236000 0 0 0 0 0 131952524000 40877651000 5399550000 5174670000 1595396000 1653697000 "La subsidiaria Madeco mantiene un monto de MUSD 13.000 en efectivo y efectivo equivalente no disponibles para el uso, por encontrarse como depósitos en garantía a la espera del cierre final de la operación de venta de la unidad de cables a Nexans. Salvo la excepción mencionada anteriormente, la Sociedad matriz y sus subsidiarias no presentan montos significativos de sus saldos de efectivo y efectivo equivalente que no estén disponibles para ser utilizados. " "Las sociedades Alusa y Peruplast, subsidiarias de Madeco, presentan contratos para la adquisición de terrenos, edificios y equipos. Los arrendadores son Banco Corpbanca, Banco de Crédito e Inversiones, Scotiabank, Crédito Leasing, Interbank y Citibank. Telsur posee contratos de arrendamiento con opción de compra con instituciones financieras, y corresponden principalmente a equipamiento computacional y equipos de telefonía." 11298227000 10401029000 13633631000 1556893000 1574032000 3060410000 La información contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de Quiñenco S.A., que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) los que han sido adoptados en Chile bajo denomnación: Normas Internacionales de Información Financiera (NIFCH), y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales.Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC 34. Se valorizan a su costo de adquisición menos la depreciación acumulada y las eventuales provisiones acumuladas por el deterioro de su valor. 0 0 0 0 -1766144000 314924000 418826000 686941000 222318000 5307000 7444000 -3311807000 29926282000 52826240000 40921061000 70617861000 4486464000 15649037000 5276629000 14881402000 1582653000 1111245000 716233000 325482000 -10855670000 -10420586000 45161000 -246977000 -3066037000 0 0 0 0 -252921000 2672421000 2027356000 3202499000 28605549000 23449868000 37676752000 45234688000 1962432000 -615172000 414089000 772676000 -40093000 46642000 414089000 2735108000 -655265000 46642000 743211000 302411000 298765000 233440000 40169343000 35549457000 41767977000 3348000 2614000 0 90887333000 82592321000 85360326000 2366710000 2143501000 1761102000 81902669000 72305625000 75076597000 2366710000 2143501000 1761102000 Las cuentas por cobrar son activos financieros, con pagos fijos o determinados que no están cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Sociedad provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuanta por cobrar. Estas cuentas por cobrar se clasifican dentro de los activos corrientes, a excepción de aquellas cuentas por cobrar cuyo vencimiento es superior a los doce meses posteriores a la fecha de balance, en cuyo caso se presentan como activos no corrientes. 38681821000 32497087000 38462345000 84675368000 75528549000 76631740000 1216583000 1293575000 858019000 75690704000 65241853000 66348011000 1216583000 1293575000 858019000 Las subsidiarias operativas registran sus cuentas por cobrar a su costo amortizado, correspondiendo éste al valor de mercado inicial, menos las devoluciones del principal efectuadas, más los intereses devengados no cobrados calculados por el método de la tasa de interés efectiva. Las cuentas comerciales corrientes no se descuentan, ya que se considera que el cálculo del costo amortizado no presenta diferencias con respecto al monto facturado debido a que la transacción no tiene costos significativos asociados. 0 0 75978000 0 121120000 0 197098000 0 0 0 0 0 0 0 57384600000 70495000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 197098000 0 0 10672160000 10672160000 -43271535000 -43271535000 -20462004000 -10822030000 0 0 0 0 0 0 "Son valorizadas a su valor razonable. Corresponden a activos financieros no derivados que son designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en cualquiera de las otras tres categorías (Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, Préstamos y cuentas por cobrar, Activos financieros para negociar). Las variaciones en el valor razonable son reconocidas como cargo o abono a Otras reservas quedando pendiente su realización. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepción de aquellos cuya realización es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes." "Son valorizados al costo amortizado. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables, que no son cotizados en un mercado activo. Surgen de operaciones de préstamo de dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar y, además, no están dentro de las siguientes categorías: - Aquellas en las cuales se tiene la intención de vender inmediatamente en un futuro próximo y que son mantenidas para su comercialización. - Aquellas designadas en su reconocimiento inicial como disponibles para la venta. - Aquellas mediante las cuales el tenedor no pretende parcialmente recuperar sustancialmente toda su inversión inicial por otras razones distintas al deterioro del crédito y, por lo tanto, deben ser clasificadas como disponibles para la venta. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepción de aquellos cuyo vencimiento es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes." Algunos bienes de Propiedad, planta y equipos a la fecha de transición a las NIIF han sido valorizados a su valor justo al 1 de enero de 2008 y este valor utilizado como su costo atribuido. 29003064000 27816284000 11036081000 9965806000 0 1144577775 1144577775 1144577775 1144577775 1144577775 1144577775 1144577775 1144577775 7755471000 6395183000 3075825000 Acciones con cotización bursátil 53927760000 16021831000 Edificios 1164627000 Edificios 1199179000 Otros 54007000 Maquinarias y equipos 1223008000 Otros 124765000 76001891-0 Citigroup Chile II S.A. Sociedad de Inversión de participación mayoritaria en Citibank N.A. 2008-01-01 1 493.458.346.000 "El valor justo de los activos y pasivos identificables de Citigroup Chile II S.A. a la fecha de adquisición y los correspondientes valores libros antes de la adquisición son: Valor Justo Valor Libro M$ M$ Disponible 140.350 140.350 Depósitos a Plazo 54.417.959 54.417.959 Documentos y cuentas por cobrar a EE.RR. 52.013.692 52.013.692 Inversiones en EE.RR. 321.625.870 321.625.870 Activos intangibles 64.017.511 - Total activos 492.215.382 428.197.871 Documentos y cuentas por pagar 297 297 Retenciones 3.967 3.967 Impuestos por pagar 73.723 73.723 Documentos y cuentas por pagar EE.RR. 22.174.940 22.174.940 Total pasivos 22.252.927 22.252.927 Activos netos 469.962.455 Interés minoritario - Total activos adquiridos 469.962.455 Menor valor de inversión de la adquisición 23.495.891 Costo total 493.458.346 Los resultados de la valorización de los activos y pasivos a valor justo han provocado que fueran registrados los siguientes activos intangibles: M$ Diferencia Activos Contables 9.508.733 Core Deposits 22.856.772 Clientes Atlas 12.620.766 Clientes Tarjetas de Crédito 2.335.172 Marca Atlas 1.192.839 Contrato de Uso Marca Citibank 15.503.229 Total 64.017.511 La diferencia no asignada entre el valor acordado por las partes para valorizar a Citigroup Chile II S.A. y el valor libro de activos y pasivos corresponde a los flujos futuros que espera la Sociedad obtener producto de las sinergias a generar luego de la fusión entre las subsidiarias Banco de Chile y Banco Citibank. El costo total de la combinación fue de M$493.458.346. " 493458346000 54558309000 415404146000 854304183000 220558398 Indemnización por años de servicios 302832000 2707191000 3010023000 Indemnización por años de servicios 626950000 2167646000 2794596000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes USD 33184220664 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes USD 46337839208 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes CLP 88914954336 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes CLP 132000000000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, no corrientes USD 1039262000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, no corrientes USD 3113509000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes USD 26929787982 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes USD 26568058000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes CLP 44199978672 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes CLP 49350345000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes EUR 73203565 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes EUR 427068000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes ARS 3873563940 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes ARS 4448691000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes PEN 0 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes PEN 1108507000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes BRL 62840 Prestamos y cuentas por cobrar, NO corrientes CLP 2366710000 Prestamos y cuentas por cobrar, no corrientes ARS 875623 Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes CLP 60671167000 Prestamos y cuentas por cobrar, no corrientes CLP 1760226377 Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes EUR 96632027000 Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes CLP 806029000 Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes EUR 114000000000 Acciones de serie única 1144577775 0 0 0 0 0 1144577775 0 1144577775 0 Acciones de serie única 1144577775 0 0 0 0 0 1144577775 0 1144577775 0 Obligaciones con el público (bonos) 91705000-7 Quiñenco S.A. CLF Tenedores bonos BQUIN-A 0 0 0 337998000 14375771000 25879625000 40593394000 Anual 0,0417 41866040000 0,0417 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 757000 0 0 0 0 0 757000 0,031 757000 0,031 No aplica Obligaciones con el público (bonos) 91705000-7 Quiñenco S.A. CLF Tenedores bonos BQUIN-D 0 0 0 6444655000 20408002000 0 26852657000 Anual 0,0458 35324471250 0,035 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO SANTANDER 2334189000 0 0 0 0 0 2334189000 0,056 2334189000 0,056 No aplica Obligaciones con el público (bonos) 96929880-5 LQ Inversiones Financieras S.A. CLF Tenedores de Bonos BLQIF-C 0 0 0 1139111000 0 62301163000 63440274000 Anual 0,0487 62503350000 0,0485 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 175256043 172689654 0 0 347945697 Semestral 0,0322 347945697 0,029 No aplica Obligaciones con el público (bonos) 96929880-5 LQ Inversiones Financieras S.A. CLF Tenedores de Bonos BLQIF-B 0 0 0 933317000 13900880000 45835790000 60669987000 Anual 0,0504 62799060000 0,0475 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 38098456 37542000 0 0 75640456 Semestral 0,0322 75084000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLF BANCO ESTADO 1676694033 1676694033 Semestral 0,0394 1676694033 0,0351 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 133595252 131644000 0 0 265239252 Semestral 0,0322 263288000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLF BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 3218922525 3218922525 Semestral 0,0443 3218922525 0,0404 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 54425937 53631000 0 0 108056937 Semestral 0,0322 107262000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLF BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 1781345475 1781345475 Semestral 0,0443 1781345475 0,0404 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 134977444 133006000 0 0 267983444 Semestral 0,0322 266012000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLF BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 738456246 738456246 Semestral 0,0443 738456246 0,0404 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 152393823 150168000 0 0 302561823 Semestral 0,0322 300336000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLF CORPBANCA 748581789 748581789 Semestral 0,0405 748581789 0,0363 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 82888654 81678000 0 0 164566654 Semestral 0,0322 163356000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLF SCOTIABANK 378145268 378145268 Semestral 0,0405 378145268 0,0363 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 195151326 192301000 0 0 387452326 Semestral 0,0322 384602000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLF BANCO ESTADO 1676673198 1676673198 Semestral 0,0394 1676673198 0,0351 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 176477583 173900000 0 0 350377583 Semestral 0,0322 347800000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLF BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 304070219 434386027 738456246 Semestral 0,0443 738456246 0,0404 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 326558621 321789000 0 0 648347621 Semestral 0,0322 643578000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLF CORPBANCA 308239560 440342229 748581789 Semestral 0,0405 748581789 0,0363 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 84025252 82798000 0 0 166823252 Semestral 0,0322 165596000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLF SCOTIABANK 155706875 222438393 378145268 Semestral 0,0405 378145268 0,0363 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 433347351 427018000 0 0 860365351 Semestral 0,0322 854036000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLF BANCO ESTADO 690394846 986278352 1676673198 Semestral 0,0394 1676673198 0,0351 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 134977444 133006000 0 0 267983444 Semestral 0,0322 266012000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP ITAU 5106000 6900000000 6905106000 0,0222 6900000000 0,0222 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 82191472 80991000 0 0 163182472 Semestral 0,0322 161982000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 12577000 6000000000 6012577000 0,0539 6000000000 0,0539 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 78288458 77145000 0 0 155433458 Semestral 0,0322 154290000 0,029 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur USD BBVA GC BRANCH NEW YORK 685615181 6384176000 7069791181 Semestral 0,0353 7182198000 0,033 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 1032234236 2016542000 0 0 3048776236 Semestral 0,0322 3024813000 0,031 No aplica Prestamo Bancario 90299000-3 telefónica del Sur USD BBVA GC BRANCH NEW YORK 281588819 5090830000 5372418819 Semestral 0,0353 5366010000 0,033 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 15177312 0 1726438000 0 1741615312 Semestral 0,0394 1726438000 0,0344 No aplica BONOS 90299000-3 telefónica del Sur CLF SERIE F 635393000 3206769000 1770928000 5613090000 Semestral 0,0405 5613090000 0,0405 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 100745464 99274000 0 0 200019464 Semestral 0,0322 198548000 0,029 No aplica BONOS 90299000-3 telefónica del Sur CLF SERIE H 974583000 3355524000 5416957000 9747064000 Semestral 0,0719 9747064000 0,06 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 251911346 248232000 0 0 500143346 Semestral 0,0322 496464000 0,029 No aplica EFECTO DE COMERCIO 90299000-3 telefónica del Sur CLP 3062605000 3062605000 0,0095 3062605000 0,0095 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 42470317 41850000 0 0 84320317 Semestral 0,0322 83700000 0,029 No aplica Obligaciones por Leasing 90299000-3 telefónica del Sur CLF SANTANDER 22108000 44216000 22107000 88431000 0,0454 88431000 0,0400 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 35447744 0 3314422000 0 3349869744 Semestral 0,0456 3314422000 0,0419 No aplica Obligaciones pot Leasing 90299000-3 telefónica del Sur CLF BANCO CREDITO E INVERSIONES 1754000 3508000 12275000 17537000 0,0400 17537000 0,0350 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 19616713 0 1834195000 0 1853811713 Semestral 0,0456 1834195000 0,0419 No aplica Préstamo bancario Extranjera Aluflex S.A. USD Banco Corpbanca 634509 1257967 1892476 Semestral 0,0509 3428572 0,0509 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 7966934 0 760365000 0 768331934 Semestral 0,046 760365000 0,041 No aplica Préstamo bancario Extranjera Aluflex S.A. USD Banco del Desarrollo 1218745 1218745 Semestral 0,0267 2200000 0,0267 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 7583725 0 770791000 0 778374725 Semestral 0,0435 770791000 0,0385 No aplica Préstamo bancario Extranjera Aluflex S.A. ARS Banco HSBC 124 124 Mensual 0,13 0,13 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 3830911 0 389364000 0 393194911 Semestral 0,0435 389364000 0,0385 No aplica Préstamo bancario Extranjera Aluflex S.A. USD Banco Patagonia 314917 314917 Semestral 0,058 571000 0,058 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 16103634 0 1726417000 0 1742520634 Semestral 0,0415 1726417000 0,0365 No aplica Préstamo bancario 96.587.500-k Alumco S.A. CLP Banco Bice 352299 352299 Trimestral 0,0257 638140 0,0254 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 8064000 0 760364000 0 768428000 Semestral 0,046 760364000 0,0415 No aplica Préstamo bancario 84.898.000-8 Alusa S.A. CLF Banco Estado 18153 36110 162496 162451 379210 Mensual 0,0476 18203 0,0463 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 8174665 0 770790000 0 778964665 Semestral 0,046 770790000 0,0415 No aplica Préstamo bancario 84.898.000-9 Alusa S.A. CLP Banco Estado 456836 379015 2274751 3110602 Semestral 0,101 5510938 0,101 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 4129423 0 389364000 0 393493423 Semestral 0,046 389364000 0,0415 No aplica Préstamo bancario 84.898.000-7 Alusa S.A. CLP Banco Santander 1281167 1281167 Anual 0,0528 2271241 0,0528 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 18309612 0 1726417000 0 1744726612 Semestral 0,046 1726417000 0,0415 No aplica Préstamo bancario Extranjera Decker USD Banco Patagonia 282387 282387 Mensual 0,085 500000 0,085 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur USD BBVA GC BRANCH NEW YORK 0 0 388093000 461426000 8306402000 0 9155921000 Semestral 0,035 9155921000 0,0328 No aplica Préstamo bancario 91.524.000-3 Indalum S.A. CLF Banco BCI 136584 136584 134100 407268 Semestral 0,0468 759355 0,0463 Prestamo Bancario 90299000-3 Telefónica del Sur USD BBVA GC BRANCH NEW YORK 0 0 156154000 2959000 6204662000 0 6363775000 Semestral 0,0419 6363775000 0,0395 No aplica Préstamo bancario 91.524.000-3 Indalum S.A. CLP Banco Bice 400030 400030 Trimestral 0,0275 726797 0,0272 Obligaciones con el Público (Bonos) 90299000-3 Telefónica del Sur CLP Tenedores de Bonos serie F 0 0 423418000 308420000 3409205000 2386443000 6527486000 Semestral 0,0405 6527486000 0,0405 No aplica Préstamo bancario 91.524.000-3 Indalum S.A. CLF Banco Estado 152491 152491 149718 454700 Semestral 0,0468 926673 0,0463 Obligaciones con el Público (Bonos) 90299000-3 Telefónica del Sur CLP Tenedores de Bonos serie H 0 0 0 846712000 3926550000 5497168000 10270430000 Semestral 0,06 10270430000 0,06 No aplica Préstamo bancario 91.524.000-3 Indalum S.A. CLP Banco Itaú 1700147 260362 1960509 Trimestral 0,0267 3561304 0,0264 Obligación Leasing 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO SANTANDER 0 22396000 44792000 201573000 22875000 0 291636000 Semestral 0,0399 291636000 0,0399 No aplica Préstamo bancario 91.524.000-3 Indalum S.A. CLF Banco Security 167547 167547 164499 499593 Semestral 0,0468 953529 0,0463 Obligación Leasing 90299000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES 0 2917000 5834000 26261000 12695000 0 47707000 Semestral 0,035 47707000 0,035 No aplica Préstamo bancario 91.524.000-3 Indalum S.A. CLP Banco Security 572145 1003760 1575905 Trimestral 0,0263 2856452 0,026 Préstamo Bancario 96929880-5 LQ Inversiones Financieras S.A. CLF Banco BBVA 0 0 0 5690218000 11048068000 0 16738286000 Anual 0,0236 16572132000 0,0236 No aplica Préstamo bancario 91.021.000-9 Madeco S.A. USD Banco BBVA 421993 412770 825540 1660303 Semestral 0,017 4500000 0,017 Obligaciones con el público (Bonos) 96929880-5 LQ Inversiones Financieras S.A. CLF Tenedores de bonos - BLQIF-A 0 0 0 43311488000 41842966000 0 85154454000 Anual 0,0405 85810280000 0,0325 No aplica Préstamo bancario 91.021.000-9 Madeco S.A. USD Banco Estado 864081 845196 1690391 3399668 Semestral 0,017 9214286 0,017 Obligaciones con el público (Bonos) 96929880-5 LQ Inversiones Financieras S.A. CLF Tenedores de bonos - BLQIF-B 0 0 0 1944586000 12552890000 50211559000 64709035000 Anual 0,0504 64357710000 0,0475 No aplica Préstamo bancario 91.021.000-9 Madeco S.A. USD Bank Of America N.A. 430109 420709 841418 1692236 Semestral 0,017 4586550 0,017 Obligaciones con el público (Bonos) 91705000-7 Quiñenco S.A. CLF Tenedores bonos BQUIN-A 0 0 0 798988000 11369862000 30017454000 42186304000 Anual 0,0417 41387315773 0,0417 No aplica Préstamo bancario Extranjera Peruplast S.A. USD Banco de Crédito 260570 660432 1981296 2902298 Trimestral 0,061 5200000 0,061 Obligaciones con el público (Bonos) 91705000-7 Quiñenco S.A. CLF Tenedores bonos BQUIN-D 0 0 0 7013943000 27942518000 0 34956461000 Anual 0,0458 34390631974 0,035 No aplica Préstamo bancario Extranjera Peruplast S.A. USD Banco Scotiabank 242005 660432 1981296 2883733 Trimestral 0,061 5200000 0,061 Préstamo Bancario 91705000-7 Quiñenco S.A. CLF Banco BBVA 0 5012822000 0 0 0 0 5012822000 Anual 0,1154 5000000000 0,1154 No aplica Préstamo bancario 76.801.220-2 Pvtec S.A. CLP Banco Security 1000124 421075 1421199 Mensual 0,024 2580130 0,0237 Préstamo Bancario 0-E Aluflex S.A. ARS Banco Patagonia 0 98501000 0 0 0 0 98501000 Mensual 0,06 95468000 0,06 No aplica Préstamo Bancario 0-E Aluflex S.A. USD Banco Nazionales del Lavoro 0 159000 0 0 0 0 159000 Trimestral 0,19 0 0,19 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. USD Banco Corpbanca 0 0 0 431295000 2182113000 0 2613408000 Semestral 0,0722 2545797000 0,0722 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLP Banco Estado 0 0 0 852000 3033000000 0 3033852000 Semestral 0,101 3033000000 0,101 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLF Banco Estado 0 18805000 37182000 167317000 334642000 0 557946000 Mensual 0,0463 557732000 0,0463 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLP Banco Santander 0 1288842000 0 0 0 0 1288842000 Anual 0,1416 1250000000 0,1416 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. USD Banco del Desarrollo 0 434651000 0 381870000 1400190000 0 2216711000 Semestral 0,0638 2163930000 0,0638 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLP Banco Security 0 0 343890000 0 0 0 343890000 Anual 0,144 331616000 0,144 No aplica Préstamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. USD Banco BBVA 0 30268000 326193000 0 0 0 356461000 Trimestral 0,0653 348322000 0,0653 No aplica Préstamo Bancario 0-E Decker S.A. USD Banco Patagonia 0 321203000 0 0 0 0 321203000 Trimestral 0,1146 318225000 0,11 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Itaú 0 1604752000 0 0 0 0 1604752000 Trimestral 0,1242 1600000000 0,1188 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco de Crédito e Inversiones 0 0 0 276266000 276158000 0 552424000 Semestral 0,0142 552316000 0,0141 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLF Banco Estado 0 0 0 308440000 308322000 0 616762000 Semestral 0,0142 616642000 0,0141 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. USD Banco Security 0 81909000 0 0 0 0 81909000 Trimestral 0,0838 80769000 0,0813 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. EUR Banco Security 0 52574000 0 0 0 0 52574000 Trimestral 0,077 52574000 0,0755 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Security 0 390767000 5629533000 0 0 0 6020300000 Trimestral 0,1398 5945627000 0,1313 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLF Banco Security 0 0 0 338894000 338756000 0 677650000 Semestral 0,0142 677516000 0,0141 No aplica Préstamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco BICE 0 0 359311000 0 0 0 359311000 Trimestral 0,1222 351207000 0,117 No aplica Préstamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco BBVA 0 3158000 0 956782000 1432014000 0 2391954000 Semestral 0,0309 2386690000 0,0305 No aplica Préstamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco BBVA 0 6468000 0 1956956000 2932215000 0 4895639000 Semestral 0,0309 4887025000 0,0305 No aplica Préstamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco Itaú 0 3219000 0 977347000 1459555000 0 2440121000 Semestral 0,0309 2432591000 0,0305 No aplica Préstamo Bancario 0-E Peruplast S.A. USD Banco de Crédito 0 295949000 0 763740000 0 0 1059689000 Trimestral 0,061 1018320000 0,061 No aplica Préstamo Bancario 0-E Peruplast S.A. USD Banco Scotiabank 0 0 295950000 763740000 0 0 1059690000 Trimestral 0,061 1018320000 0,061 No aplica Préstamo Bancario 0-E Peruplast S.A. USD Banco Scotiabank 0 0 0 0 3054960000 0 3054960000 Trimestral 0,061 3054960000 0,061 No aplica Préstamo Bancario 0-E Peruplast S.A. USD Banco de Crédito 0 0 0 0 3054960000 0 3054960000 Trimestral 0,0610 3054960000 0,0610 No aplica Terrenos 3132296000 Edificios 4763461000 Remuneraciones, honorarios y asesorías 3386564000 Gastos generales, auditoría, memorias y otros 1074737000 Vacaciones del personal 1620183000 Enlaces, tráfico y programación 1118603000 Siniestros ocurridos y no reportados 1205294000 Juicios legales, laborales y contingencias 3374511000 Alusa S.A. Sistemas de recuperación de solventes Ahorro por reducción en consumo de solventes a granel y reducción de emisiones de COV (Componenetes Orgánicos Volátiles) al ambiente. Si, el desemboso forma parte de un activo. Construcciones en curso 1214645000 2009-12-31 Crédito Riesgo asociado a saldos deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 87121428000 10283729000 76837699000 Crédito Riesgo asociado a saldos deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 93254043000 8984664000 84269379000 Crédito Riesgo asociado a activos de cobertura 1127018000 0 1127018000 Crédito Riesgo asociado a activos de cobertura 4280602000 0 4280602000 Mercado Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (USD) -6126607520 0 -6126607520 Mercado Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (USD) 57845731245 0 57845731245 Mercado Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (CLP) -12442210000 0 -12442210000 Mercado Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (CLP) -15519693000 0 -15519693000 Mercado Exposición a tasa de interés variable 18224987000 0 18224987000 Mercado Exposición a tasa de interés variable 36323468000 0 36323468000 Mercado Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión en Nexans 114219000000 0 114219000000 Mercado Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión en Nexans 96632027000 0 96632027000 Mercado Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión activos financieros disponibles para la venta 806029000 0 806029000 Mercado Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión activos financieros disponibles para la venta 60671167000 0 60671167000 Ajustes subsidiaria Madeco -4972612000 Ajustes subsidiaria LQIF -16122980000 Ajustes subsidiaria Telsur -10120381000 Ajustes IRSA 1624722000 Ajustes Holding Quiñenco 10925477000 Ajustes subsidiaria Madeco -9714423000 Ajustes subsidiaria LQIF -40218689000 Ajustes subsidiaria Telsur -15827294000 Ajustes IRSA 3289625000 Ajustes Holding Quiñenco -37105442000 Ajustes subsidiaria Madeco -36591686000 Ajustes subsidiaria LQIF 43299232000 Ajustes subsidiaria Telsur -650048000 Ajustes IRSA 3882344000 Ajustes Holding Quiñenco -4655672000 Alusa S.A. Sistemas de recuperación de solventes Ahorro por reducción en consumo de solventes a granel y reducción de emisiones de COV (Componenetes Orgánicos Volátiles) al ambiente. Si, el desemboso forma parte de un activo. Construcciones en curso 1548163000 2009-12-31 CLP 81040860000 CLP 104216316000 USD 47132173000 USD 50738336000 EUR 161759000 EUR 366449000 ARS 89961000 ARS 1551029000 PEN 84266000 PEN 195195000 BRL 448095000 Contingencias y restricciones (A) Juicios La subsidiaria VTR tiene presentada desde 1999 la Causa Rol 10520-07, que se encuentra pendiente ante la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago, por un recurso de apelacion en contra del fallo de primera instancia pronunciado con fecha 26 de octubre de 1999, por el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro del Servicio de Impuestos Internos, que rechazo el reclamo tributario formulado por la subsidiaria VTR en contra de la Liquidacion N° 29 del 21 de enero de 1998 por concepto de Impuesto Unico inciso N° 3 del articulo 21 de la Ley de la Renta aplicado sobre la perdida en contrato de compraventa a futuro en moneda extranjera, suscrito el 2 de enero de 1995, entre la subsidiaria VTR y Citibank N.A.. Con fecha 11 de abril de 2007, la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago dio a lugar a la renovacion de la suspension del procedimiento de cobro de impuestos por un plazo de 6 meses, a contar del dia 13 de abril del presente año. Posteriormente, con fecha 11 de mayo de 2007, la Tercera Sala de la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago decreto la nulidad de la sentencia de primera instancia, por cuanto fue dictada por un juez tributario delegado (carente de jurisdiccion), ordenando reponer la causa al estado en que el Director Regional de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro del Servicio de Impuestos Internos, de el debido tramite al reclamo presentado, invalidandose en consecuencia todo lo obrado en dicho procedimiento. Actualmente, el procedimiento se encuentra en tramitacion en primera instancia, habiendo reingresado al Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro, con fecha 1 de junio de 2007, bajo el Rol N°10.520-2007, ordenando el cumplase y resolviendose anular los giros. Con fecha 28 de agosto de 2007, el Tribunal resolvio tener por interpuesto el Reclamo Tributario y ordeno el Informe del Fiscalizador. Posteriormente, con fecha 30 de noviembre de 2007 se presento el escrito de observaciones al informe N° 178-1, emitido con fecha 29 de octubre de 2007, por el Departamento de Fiscalizacion Selectiva de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro del Servicio de Impuestos Internos. Finalmente, con fecha 30 de noviembre de 2007, el Tribunal Tributario resolvio tener por presentadas las observaciones a dicho informe. La subsidiaria VTR mantiene un proceso en la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago, bajo el Rol de ingreso N° 6692-04, y se encuentra pendiente de ser incluido en la tabla de alguna de sus salas para su vista. Este recurso de apelacion se interpuso contra la sentencia de primera instancia dictada por el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Oriente del Servicio de Impuestos Internos, recaida en el Reclamo Tributario de fecha 16 de diciembre de 1999, deducido en contra de la Resolucion N° 1025 pronunciada por el Director Regional del Servicio de Impuestos Internos. Al respecto debemos se?alar, que la Iltma. Corte de Apelaciones de Santiago, conociendo del recurso de apelacion interpuesto en contra del fallo de primera instancia, resolvio con fecha 25 de marzo de 2009, invalidar dicho fallo y todo lo obrado en el procedimiento, en atencion a haber sido este tramitado y fallado por un Juez Tributario delegado, carente de Jurisdiccion. En virtud del fallo antes indicado, en la actualidad la causa ha vuelto a tramitarse en primera instancia (en un nuevo juicio) ante el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Oriente del Servicio de Impuestos Internos, bajo el Rol N° 10.384-2009, resolviendo dicho Tribunal, con fecha 8 de septiembre de 2009, rechazar el Reclamo Tributario interpuesto por la Sociedad. En consecuencia de lo anterior, se interpuso en contra del fallo antes indicado, el correspondiente Recurso de Reposicion con Apelacion en Subsidio con fecha 15 de octubre de 2009, para que en el caso de que sea rechazado el primero de ellos, sea la Iltma. Corte de Apelaciones de Santiago quien conozca del recurso y proceda a fallarlo conforme a derecho, sin que a esta fecha se haya proveido dicho recurso. 30 de septiembre de 2009 la subsidiaria Madeco tiene juicios pendientes en su contra por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, lo que segun los asesores legales de esta Sociedad, no presentan riesgos de perdidas significativas. Al 30 de septiembre de 2009 la subsidiaria Telsur y sus subsidiarias mantienen los siguientes juicios: Con fecha 27 de enero de 2005 se ingresaron las demandas deducidas por Telsur y Telefonica del Sur Servicios Intermedios S.A. en contra del fisco de Chile, por las que solicita el pago de las inversiones en obras ordenadas por organisos dependientes del Ministerio de Obras Publicas y que fueran ejecutadas en la ciudad de Valdivia y en la Ruta 5 Sur y por el reembolso de derechos de uso de faja fiscal, en ambos casos mas los reajustes e intereses correspondientes. Las acciones se entablaron ante el 24 juzgado en lo Civil de Santiago. Con esa misma fecha se ha notificado al se?or Presidente Subrogante del Consejo de Defensa del Estado, en representacion del Fisco de Chile. Estado de tramitacion al 30 de septiembre de 2009: Demanda rechazada en primera y segunda instancia. El fallo fue apelado y casado ante la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago. Se encuentra pendiente de vista y de fallo. (B) Contingencias financieras Al 30 de septiembre de 2009 Quiñenco y las empresas del grupo estaban en conformidad con los covenants financieros asociados con las emisiones de bonos. (1) Quiñenco esta sujeta a ciertos covenants financieros con respecto a emision de bonos. Los principales covenants financieros relacionados con Quiñenco al 30 de septiembre de 2009 son los siguientes: Mantener activos libres de gravamenes sobre deudas sin garantias a valor libro, a lo menos 1,3 veces. Una razon deuda financiera a nivel individual sobre capitalizacion total no superior a 0,45. Una razon deuda financiera a nivel consolidado sobre capitalizacion total no superior a 0,60. Un patrimonio minimo de MM$705.345. El Grupo Luksic debe mantener el control de Quiñenco. En Junta de Tenedores de Bonos realizada el dia 6 de mayo de 2009, se aprobo la modificacion de los covenants financieros presentes en los bonos Series A y D de Quiñenco, con el fin de estipular el modo de calculo de dichos covenants considerando la informacion que la Sociedad prepara bajo las normas IFRS a contar del año 2009. (2) En la escritura de compra de las acciones de VTR S.A. a SBC International Inc. de fecha 16 de junio de 1999 se pactaron ciertas obligaciones que asumieron reciprocamente las partes que se traducen en ajustes al precio de venta. (3) La subsidiaria Telsur y sus subsidiarias estan sujetas a ciertos covenants financieros con respecto a emision de bonos y acuerdo crediticios. Los principales covenants son los siguientes: Razon de endeudamiento menor o igual a 1,5 Razon circulante menor o igual a 0,5 Razon de activos libres de gravamenes al menos igual a 1,3 veces sus pasivos exigibles no garantizados Razon de cobertura de gastos financieros mayor a 1,5 Patrimonio minimo de M UF 2.000 Cabe mencionar que estos indicadores estan fijados y definidos para Chile GAAP, y bajo el esquema de la Ficha Estadistica Codificada Uniforme (FECU) definida y exigida por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) hasta fines del año 2008. Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad ha cumplido con todas las restricciones antes mencionadas. (4) La subsidiaria LQIF esta sujeta a ciertos covenants financieros contenidos en el Contrato de Emision de Bonos y otros contratos de credito. Las principales restricciones al 30 de septiembre de 2009 son las iguientes: La Sociedad debera mantener en sus estados financieros trimestrales un nivel de endeudamiento no superior a 0,40 veces, medido por la razon de Pasivo Total Ajustado sobre Activo Total Ajustado, equivalente a los saldos de cuentas de servicios no bancarios mas el calculo de la inversion en sociedades (VPP), restitucion de menores y mayores valores fijados en UF al 31 de diciembre de 2008 y restituyendo saldos eliminados en la consolidacion. Durante los tres meses anteriores al pago de los cupones de estas emisiones debera mantener una reserva de liquidez por un monto equivalente a, al menos, el pago que corresponda efectuar a los tenedores de bonos de dicha fecha. El emisor debera mantener el control del Banco de Chile y, el actual controlador del emisor debe mantener tal calidad. (5) Al 30 de septiembre de 2009, Madeco y sus subsidiarias mantenia diversos compromisos, cuyos principales terminos son los siguientes: Creditos bancarios: Al 30 de septiembre de 2009, Madeco mantiene creditos sindicados con instituciones financieras, que durante toda la vigencia de los contratos y hasta la fecha, se haya dado total e integro cumplimiento a todas y cada una de las obligaciones de pago contenidas en estos contratos, Madeco esta obligada a lo siguiente: Madeco debera prepagar el total de estos prestamos en el evento que el grupo Luksic no mantenga al menos un 40% de las acciones con derecho a voto de Madeco y el control en forma directa o indirecta de Madeco (segun definicion contenida en el Articulo 97 de la Ley N°18.045, de Mercado de Valores). Cumplimiento de razones financieras: 1 La razon Deuda Financiera Neta menos Variacion en el Capital de Trabajo a EBITDA (respecto de los ultimos cuatro trimestres) no debera exceder de 3,0 veces. 2 La razon Deuda Financiera Neta menos Variacion en el Capital de Trabajo a Patrimonio Ajustado debera ser inferior a 0,75 veces. 3 La Razon EBITDA (de los ultimos cuatro trimestres) a Gastos Financieros (de los ultimos cuatro trimestres) debe ser igual o superior a 2,5 veces. 4 El Patrimonio Ajustado debe ser al menos igual a UF 7.000.000. Principales obligaciones de hacer de Madeco: 1 El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales (Alusa, Indalum) deberan realizar todos los actos que fueren necesarios para mantener en total vigencia y efecto su existencia legal, derechos, franquicias y licencias. 2 El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales deberan mantener y preservar sus Activos Esenciales. Para estos efectos Activos Esenciales significa los equipos, maquinarias y todos los elementos esenciales que el Deudor necesita para conducir sus negocios y los de sus Subsidiarias Esenciales. 3 Destinar los fondos que da cuenta este instrumento, unica y exclusivamente a financiar exportaciones e inversiones en activos relacionados directa y unicamente para la exportacion de sus productos y al refinanciamiento de deuda financiera existente. 4 El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales deberan cumplir en todos los aspectos sustanciales, todas las leyes respecto de polucion o desechos de materiales, de caracter ambiental que no ocasionen un efecto material adverso. Principales Obligaciones de No hacer de Madeco: El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales no podran constituir Gravamenes sin la autorizacion previa y escrita de los Acreedores. El Deudor y/o sus Subsidiarias Esenciales, sin la autorizacion previa y escrita de los Acreedores, no podran acordar fusiones, absorcion o incorporacion, ni tampoco podran ser liquidados, terminar su giro o disolverse. No enajenar uno o cualquiera de sus Activos Esenciales, salvo en operaciones de lease-back. El Deudor y/o sus Subsidiarias Esenciales no podran realizar cambios de importancia en la naturaleza de su linea principal de negocios, sin la autorizacion previa y escrita de los Acreedores. Al 30 de septiembre de 2009, Madeco cumple con todos los covenants exigidos en los contratos por los creditos sindicados. Indalum (Indalum) y subsidiarias En conformidad a la negociacion realizada por Indalum el 29 de Diciembre de 2003, con los Bancos de Chile, Credito e Inversiones, Estado y Security (credito sindicado) se establecieron las siguientes restricciones que rigen desde esa fecha hasta el 26 de diciembre de 2010. 1 Mantener en los meses de junio y diciembre de cada año, sobre una base de los estados financieros consolidados, de fecha 30 de junio y 31 de diciembre de cada año, los siguientes indices financieros: Un nivel de endeudamiento o leverage, no superior a 1,2 veces. Un capital minimo por el equivalente de 1.630.000 unidades de fomento. 2 Mantener la propiedad de los activos fijos que sean necesarios para el normal desarrollo de su objeto social y el actual desarrollo de sus operaciones y negocios y mantener la propiedad de la Subsidiaria Alumco S.A.. 3 No dar en prenda, hipoteca o constituir cualquier caucion o derecho real sobre Propiedades, plantas y equipos de propiedad de Indalum o de sus subsidiarias, con excepcion de aquellas cauciones sobre bienes que se adquieran en el futuro y que se otorguen como garantia del financiamiento con que se adquieren dichos bienes. 4 No otorgar su garantia personal o aval para asegurar el cumplimiento de cualquier obligacion, deuda, pasivo o compromiso contraido por una persona o entidad distinta de Indalum o de sus Sociedades subsidiarias, sin el consentimiento previo y por escrito de los acreedores. 5 No pagar ni distribuir dividendos que excedan de un 30% de la utilidad neta de cada ejercicio, salvo consentimiento previo y por escrito de los acreedores. 6 No otorgar financiamiento directo a terceros distintos del giro. No quedaran incluidas en el concepto de financiamiento directo las cuentas por cobrar mercantiles de Indalum con sus clientes, ni tampoco los prestamos a sus ejecutivos y personal de Indalum o de sus subsidiarias. 7 En caso de enajenar la propiedad ubicada en Avda. Vitacura N° 2736, Oficina 301, comuna de Vitacura el deudor debera destinar la totalidad del precio de venta de dichos inmuebles al prepago a prorrata del saldo de las obligaciones reestructuradas. 8 Madeco debe tener directa o indirectamente durante la vigencia del contrato, el control de la propiedad de Indalum o bien, tener una participacion de al menos un 50,1% sobre la propiedad de esta. Al 30 de septiembre de 2009, Indalum ha dado total cumplimiento a las referidas restricciones. Alusa S.A. (Alusa) y subsidiarias Alusa al 30 de septiembre de 2009, presenta las siguientes contingencias y/o restricciones: Alusa se encuentra sujeta a los siguientes compromisos con las instituciones financieras que se indican: Prestamo Banco del Estado de Chile U.F. 52.000 (valor historico). Para garantizar estos creditos, Alusa debera cumplir con la siguiente restriccion: Madeco debe ser propietario en forma directa o indirecta de al menos un cincuenta coma uno por ciento del capital accionario con derecho a voto de Alusa, durante la vigencia de los creditos. Credito Banco del Desarrollo. Con fecha 26 de Diciembre de 2006, Alusa se ha constituido como fiador y codeudor solidario de Aluflex S.A., por medio de credito otorgado por el Banco del Desarrollo a esta sociedad por la cantidad de US$4.000.000, con un año de gracia, amortizaciones semestrales y vencimiento final en Julio del año 2010. Credito Corpbanca. Con fecha 02 de Septiembre de 2008, Alusa se ha constituido como fiador y codeudor solidario de Aluflex S.A., por medio de un credito otorgado por el Banco Corpbanca e esta sociedad por la cantidad de US$ 4.000.000, con amortizaciones semestrales y vencimiento final en Septiembre del año 2012. Peruplast S.A La Sociedad Peruplast S.A. al 30 de Septiembre de 2009, presenta las siguientes contingencias y/o restricciones: El dia 06 de noviembre de 2007 adquirio los siguientes compromisos producto de dos prestamos bancarios de largo plazo por US$ 8.000.000 cada uno: Scotiabank Peruplast S.A. debe cumplir con las siguientes restricciones (Covenants): Mantener un Indice de Endeudamiento (Pasivo Total menos los Impuestos Diferidos sobre el Patrimonio Neto menos los Intangibles menos las Cuentas por Cobrar no Comerciales con Afiliadas de Peruplast) no mayor a 1,50 veces desde diciembre de 2007 hasta septiembre de 2009 y no mayor de 1,25 veces desde diciembre de 2009 en adelante. Mantener un Indice de Cobertura de Deuda (Deuda Financiera sobre el EBITDA) no mayor a 2,00 veces desde diciembre de 2007 hasta septiembre de 2009 y no mayor de 1,75 veces desde diciembre de 2009 en adelante. Mantener un Indice de Cobertura de Servicio de Deuda (EBITDA sobre la suma de la Porcion Corriente de la Deuda de Largo Plazo mas los Gastos Financieros) no menor a 1,50 veces. BCP Banco de Credito del Peru Peruplast S.A. debe cumplir con las siguientes restricciones (Covenants): Apalancamiento (Pasivo Total menos Impuestos y Participaciones Diferidas sobre Patrimonio) menor a 1,50 (uno punto cincuenta veces). Para la medicion de este ratio se consideraran en el Pasivo todos los avales y contingentes otorgados por Peruplast S.A. a favor de terceros. Cobertura de Servicio de Deuda (Utilidad Operativa mas Depreciacion y Amortizacion menos Impuesto a la Renta y Participaciones menos Distribuciones a Accionistas menos prestamos a empresas afiliadas menos Inversiones de Capital Neto de Financiamiento mas Caja Inicial sobre Servicio de Deuda) mayor a 1,25 (uno punto veinticinco veces). Al 30 de septiembre de 2009, Peruplast S.A. cumple con todas estas restricciones. (C) Otras contingencias Con fecha 19 de Julio de 2007, Quiñenco informo a la Superintendencia de Valores y Seguros que, con esa misma fecha, habia suscrito con Citigroup un Contrato Marco de Asociacion, el cual contemplaba la incorporacion de Citigroup en la propiedad accionaria de su subsidiaria LQIF. LQIF es la sociedad matriz de, entre otras, Banco de Chile y SM Chile. Inicialmente y producto de la Asociacion Estrategica se?alada anteriormente, Citigroup adquirio un 32,96% de LQIF y la Sociedad matriz mantiene la propiedad del porcentaje accionario restante. Adicionalmente, en el Contrato Marco de Asociacion , se estipulo que Citigroup podria incrementar su participacion en LQIF hasta adquirir el 50%. El Contrato Marco de Asociacion, cuyo detalle fue publicado por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 28 de Septiembre de 2007 y que se encuentra a disposicion del publico en general en el sitio web de esa Superintendencia (www.svs.cl), contempla dos opciones que son las siguientes: La primera de ellas se podra ejercer en un plazo de 28 meses a contar del 1 de enero de 2008, (Primera Fecha de Cierre), a traves de la cual Citigroup podra adquirir un 8,52% de LQIF en un valor de UF 11.475.455,68, mas un 5% de interes anual, a contar de la Primera Fecha de Cierre. La ejecucion de esta opcion podra ser requerida por Citigroup o por Quiñenco (call/put) de tal manera que si Citigroup no la ejerce ni Quiñenco la requiere, Citigroup quedara en el porcentaje de participacion en LQIF inicialmente acordado. Finalmente, existe una segunda opcion de Citigroup para comprar un 8,52% adicional de LQIF, lo que le permitiria alcanzar el 50% de participacion en esta ultima, tal como se indica anteriormente. El plazo para ejercer esta opcion es hasta el mes 29 contado desde la Fecha de cierre y el precio a pagar sera UF 11.475.455,68 mas un 5% de interes anual, a partir de la Primera Fecha de cierre. Con fecha 19 de diciembre de 2008, Quiñenco y Citigroup suscribieron una Modificacion del Contrato Marco de Asociacion precedentemente referido. En dicha Modificacion se convino, teniendo en cuenta que la Segunda Fecha de Cierre es el 30 de abril de 2010, que la Opcion de Compra y Venta por el 8,52% de las acciones de LQIF de la Segunda Fecha de Cierre, podra ser ejercida por Citigroup dentro de los 30 dias corridos siguientes al 31 de diciembre de 2009, para comprar y si no lo hiciere, por Quiñenco desde el 31 de enero de 2010 y hasta el 14 de febrero del mismo año para vender a Citigroup dicho porcentaje accionario. Asimismo, en dicha Modificacion se estipula que si como consecuencia de actos o decisiones de alguna Autoridad Relevante de los Estados Unidos, Citigroup no pudiere adquirir en la Segunda Fecha de Cierre las acciones de LQIF que son objeto de la Opcion de Compra y Venta, tendra un plazo adicional de quince meses contados desde el 30 de abril de 2010 para adquirir las acciones necesarias para alcanzar el 50% o bien, solo el 41,4778% de la propiedad de LQIF. Este plazo adicional de quince meses tendra lugar previa liquidacion del valor de la Opcion de Compra y Venta, esto es, previo el pago por Citigroup de la diferencia entre el valor del ejercicio de la Opcion de Compra y Venta y el 8,52% del Valor Neto de los Activos de LQIF, si dicha diferencia fuere positiva. En caso que Citigroup no ejerciere por cualquier causa su opcion referida en el parrafo precedente, Quiñenco tendra por su parte la opcion de adquirir de Citigroup el numero de acciones necesarias para alcanzar el 80,1% de la propiedad de LQIF, la que para tales efectos sera valorizada segun el Valor Neto de los Activos de LQIF al 30 de Junio de 2011. Segun lo define la propia Modificacion, se entendera por Valor Neto de los Activos de LQIF al 30 de Junio de 2011 la diferencia entre (1) el valor de las acciones de Banco de Chile y SM Chile de propiedad de LQIF y de su subsidiaria Inversiones LQ-SM Limitada, valorizadas al valor bursatil en la Bolsa de Comercio de Santiago segun el valor de cierre promedio de los treinta (30) dias habiles bursatiles anteriores al 31 de Julio de 2011 y (2) la deuda neta de LQIF al 30 de Junio de 2011. Asimismo, conforme a la Modificacion, dicha deuda neta de LQIF al 30 de Junio de 2011 se define como la suma de (a) el total de los pasivos, excluyendo los Pasivos de Entidades Financieras provenientes de la consolidacion del Banco de Chile y de SM Chile y excluyendo los pasivos provenientes de la consolidacion de inversiones en sociedades realizadas con posterioridad a la fecha de la Modificacion, (b) menos el total de los activos corrientes, excluidos en cualquier caso aquellos provenientes de la consolidacion del Banco de Chile, de SM Chile y de la consolidacion de inversiones en sociedades realizadas con posterioridad a la fecha de la Modificacion, si los hubiere, ambos (a) y (b) segun balance consolidado de LQIF en formato de la Superintendencia de Valores y Seguros al 30 de Junio de 2011, (c) menos las inversiones en sociedades realizadas entre la fecha de la Modificacion y el 30 de Junio de 2011, valorizadas a su costo de adquisicion expresado en U.F.. En caso que la participacion de Citigroup en LQIF quedare reducida al 19,9%, los derechos de Citigroup en la Asociacion se regiran por lo establecido en la clausula Sexta del Pacto de Accionistas celebrado con fecha 27 de diciembre de 2007. Por los antecedentes expuestos anteriormente y por las caracteristicas de dichas opciones, no es posible cuantificar la probabilidad de ocurrencia y efectos de esta transaccion a la fecha de estos estados financieros consolidados. Contrato de Compraventa de la Unidad de Cables a Nexans. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2008 se aprobo celebrar la transaccion con Nexans; el contrato de compraventa que contenia dicha transaccion por la cual Madeco transferiria a Nexans su unidad de cables, se perfecciono el 30 de septiembre de 2008 al cumplirse satisfactoriamente las condiciones suspensivas que el mismo contenia. Asi como se informo en la citada Junta, los puntos centrales del contrato de compraventa recien indicado, se pueden resumir en: a) Precio Madeco y Nexans firmaron el 21 de febrero de 2008 un contrato de compraventa por el cual Madeco acordo transferir a Nexans los activos de su unidad de cables en Chile, Peru, Brasil, Argentina y Colombia, a cambio del pago en efectivo de US$448 millones (sujeto a variaciones de precio) y 2,5 millones de acciones Nexans. Luego del cumplimiento de todas las condiciones estipuladas en el contrato de compraventa, el 30 de Septiembre de 2008, Madeco recibio: i) US$393 millones en efectivo, obtenidos desde los US$448 millones acordados, descontando la deuda, intereses minoritarios de las compa?ias vendidas, impuestos de transferencia que debe retener el comprador en Brasil y variaciones en capital de trabajo, entre otros; y ii) 2,5 millones de acciones de Nexans valorizadas al 30 de septiembre de 2008 en aproximadamente US$218 millones. El pago en efectivo quedo sujeto al ajuste de las diferencias entre el balance pro-forma estimado al 30 de septiembre de 2008 y los registros contables que se tengan al cierre del periodo. Debido a estos posibles cambios, Madeco dejo depositos en garantia de US$37 millones (escrow) a favor de Nexans. Conforme a lo anterior y segun lo estipulado en el contrato de compraventa, Nexans, el dia 12 de noviembre de 2008, envio a Madeco una carta en que indicaba las cuentas de cierre al 30 de septiembre de ese año de las compa?ias vendidas y su estimacion de los ajustes que se debian hacer al precio. Por su parte, con fecha 26 de noviembre de 2008, mediante una carta dirigida a la sociedad francesa se?alada, Madeco manifesto su disconformidad tanto respecto de los montos informados como de las bases para determinarlos, y por lo tanto, tambien de los ajustes que se debian hacer al precio. Las diferencias entre ambas partes (Madeco-Nexans), no superan el deposito en garantia de US$37 millones se?alado en el parrafo anterior. Con fecha 9 de julio de 2009, Madeco presento una demanda arbitral contra Nexans ante la Camara de Comercio Internacional de Nueva York con el fin de que se constituya el tribunal arbitral que conocera y resolvera de acuerdo a la ley chilena las diferencias entre las partes originadas por la venta de la Unidad de Cables de Madeco a esa empresa francesa. De los US$37 millones dejados en deposito en garantia, Nexans devolvio a Madeco el dia 17 de agosto de 2009, la suma de US$8.615.000.- b) Declaraciones y Seguridades. El contrato de compraventa con Nexans establece declaraciones y seguridades usuales en este tipo de contratos. Dichas declaraciones y seguridades se refieren esencialmente a la titularidad por parte de Madeco y sus subsidiarias de los activos de cables que se transfieran a Nexans, al cumplimiento de la normativa vigente y a la ausencia de contingencias, salvo las declaradas en el mismo contrato. En este sentido, Madeco en su calidad de vendedor se hizo cargo de las contingencias que pueden surgir con posterioridad al 30 de septiembre de 2008, cuyo origen sea anterior a dicha fecha. Las declaraciones y seguridades efectuadas por Madeco, tendran vigencia hasta diciembre de 2009, salvo: i) las declaraciones laborales y tributarias que cuya vigencia expirara una vez que finalicen sus respectivos plazos de prescripcion; ii) las declaraciones ambientales expiraran el 30 de septiembre de 2011; y las declaraciones relativas a la propiedad de las sociedades que se enajenaron y los titulos de los bienes inmuebles que expiraran el 30 de septiembre de 2018. c) Covenants y restricciones para Madeco Madeco se sometera, principalmente, a los siguientes covenants y restricciones: i) a mantener un patrimonio no inferior a USD 250 millones durante la vigencia de las declaraciones y seguridades; ii) a indemnizar a Nexans en caso de infraccion de las mismas; iii) a otorgar a Nexans las mismas garantias reales que pueda a otorgar en el futuro a sus acreedores; iv) a no competir con Nexans en el negocio de cables por 3 años contados desde el 30 de septiembre de 2008; y v) a mantener la confidencialidad de la informacion que no sea de publico conocimiento. Adicionalmente, el contrato de compraventa establece obligaciones adicionales a Madeco de no transferir (salvo a subsidiarias) las acciones de Nexans recibidas como parte del precio dentro de los 12 meses siguientes al 30 de septiembre de 2008 y no enajenar mas de un 50% de dichas acciones entre los 12 y 18 meses siguientes a la fecha recien indicada. d) Indemnizaciones Nexans tendra derecho a ser indemnizado por cualquier infraccion a las declaraciones y seguridades, y a las demas obligaciones establecidas en el contrato de compraventa. Asimismo, Nexans tendra derecho a ser indemnizado: i) por los pagos de impuestos que deba asumir en el negocio, cuyas causas sean anteriores al 30 de septiembre de 2008, salvo los procesos declarados respecto de Chile, Peru y Colombia en las declaraciones y seguridades; ii) los juicios civiles y laborales de Brasil listados al 30 de septiembre de 2008; iii) las responsabilidades en materia ambiental no declaradas; y iv) las obligaciones de las sociedades enajenadas no relacionadas con sus giros. e) Limitacion de responsabilidad de Madeco. El contrato de compraventa dispone que Madeco no respondera por los daños causados por eventos individuales, cuando estos no sean superiores a US$73 mil; tampoco respondera por los daños acumulados, sin contar los daños individuales antes indicados, que no superen los USD 1,46 millones, y si los exceden Madeco debera responder conforme al contrato. El contrato de compraventa tambien dispone que la responsabilidad de Madeco, en caso de contingencias tributarias y de infracciones a las declaraciones y seguridades y demas obligaciones contraidas en virtud de este contrato, esta limitada a un limite de: i) US$327 millones respecto a las contingencias tributarias; ii) US$146 millones, respecto de las demas materias con un sub-limite en las materias ambientales de US$30 millones. Todos los sub-limites descontaran el total del limite mayor, por lo tanto, Madeco no respondera en ningun caso mas alla de US$327 millones. Con fecha 19 de agosto de 2002 Inersa S.A. y las subsidiarias Inversiones Vita S.A. e Inmobiliaria Norte Verde S.A. promitentes vendedoras, suscribieron con Banco de Chile una promesa de compraventa de acciones en virtud del cual las promitentes vendedoras prometen vender, ceder y transferir a Banco de Chile la totalidad de las acciones de la subsidiaria indirecta Banchile Seguros de Vida S.A. (en adelante la Compa?ia). El precio de venta sera la cantidad que resulte de: 1) La suma de los aportes de capital de la Compa?ia recibidos hasta el 31 de diciembre de 2001 expresados en unidades de fomento. 2) Los aportes de capital que efectuen los accionistas de acuerdo a los requerimientos de patrimonio de riesgo para mantener el negocio. 3) Los valores antes mencionados expresados en unidades de fomento de acuerdo a la fecha de cada aporte incrementadas en una tasa real compuesta del 12% (UF 410.934 al 30 de septiembre de 2009). El contrato prometido debera celebrarse a mas tardar dentro del plazo que vence el 31 de diciembre de 2011 siempre que se hayan cumplido las siguientes condiciones suspensivas copulativas: a) Que las disposiciones legales y/o reglamentarias autoricen a los bancos y/o sus sociedades filiales de apoyo al giro o participes en el negocio de los seguros de vida, adquiriendo participacion accionaria en la propiedad de una compa?ia de seguros de vida, o bien, la formacion de conglomerados financieros que puedan participar en el negocio de los seguros de vida. b) Que la autoridad respectiva, ya sea la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y/o Superintendencia de Valores y Seguros autorice la participacion de Banco de Chile y/o a sus sociedades subsidiarias o de apoyo al giro o a su respectivo conglomerado financiero o Sociedad matriz, de la propiedad de una compa?ia de seguros y/o la compra de las acciones de una propiedad de ese giro. c) Que la autoridad respectiva, ya sea la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y/o Superintendencia de Valores y Seguros, autorice al Banco de Chile y/o sus sociedades subsidiarias o de apoyo al giro o a su respectivo conglomerado financiero o Sociedad matriz, la compra de las acciones singularizadas en la promesa de compraventa. d) Que los antecedentes legales de la sociedad emisora se encuentren ajustados a derecho y que las acciones se vendan libres de prohibiciones, gravamenes y prendas de cualquier naturaleza, embargos, litigios, medidas precautorias o de cualquier otra limitacion al dominio de ellos. Esta condicion se estipula en beneficio del prominente comprador. Dado los antecedentes expuestos anteriormente, no es posible cuantificar la probabilidad de ocurrencia y efectos de esta transaccion a la fecha de estos estados financieros consolidados. (D) Contingencias tributarias La subsidiaria Inversiones Rio Grande S.A., mantiene juicio pendiente ante el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Oriente del Servicio de Impuestos Internos bajo el Rol 10.349-2002, en contra de la liquidacion numero 62, por concepto de reintegro de PPM por utilidades absorbidas por perdida tributaria correspondiente al año tributario 1999 (M$ 484.329 monto de impuesto historico). En la actualidad, el Tribunal Tributario debiera recibir la causa a prueba. Con fecha 26 de agosto de 2005, la subsidiaria VTR fue notificada de la liquidacion N° 156 por el Servicio de Impuestos Internos, por concepto de Impuesto Unico, del Inciso 3, del Articulo 21, de la Ley de la Renta, por el año tributario 2003, por un monto historico ascendente a M$ 484.269. Con fecha 4 de noviembre de 2005 la subsidiaria VTR interpuso reclamo tributario en contra de dicha liquidacion, solicitando la Revision de la Actuacion Fiscalizadora (RAF). El 16 de febrero de 2006 se dicto la Resolucion Exenta N° 32/2006, mediante la cual se resolvio no ha lugar a la Revision de la Actuacion Fiscalizadora, por lo que se tuvo por interpuesto el Reclamo propiamente tal. Posteriormente, con fecha 29 de junio de 2007, se presento el escrito de observaciones al informe N° 93, emitido con fecha 6 de junio de 2007, por el Departamento de Fiscalizacion de Grandes Empresas Internacionales del Servicio de Impuestos Internos. Con fecha 9 de julio de 2007, el Tribunal Tributario resolvio tener por presentadas las observaciones a dicho informe. El Servicio de Impuestos Internos emitio Resolucion N° Ex. 221 con fecha 1? de septiembre de 2004, donde rechazo la perdida originada en la venta de acciones de Indalsa Peru S.A., efectuada por la subsidiaria Industria Nacional de Alimentos S.A., a la subsidiaria indirecta Lucchetti Chile S.A. en el año 2000, aludiendo que dicha perdida carece del caracter de necesaria para producir la renta..., en cuanto inevitable u obligatoria en relacion con el giro del negocio. La subsidiaria Industria Nacional de Alimentos S.A. interpuso reclamo tributario en contra de la mencionada resolucion, alegando primeramente la prescripcion y luego que los elementos de juicios establecidos en la resolucion se?alada no son efectivos y aunque lo fueran, no invalidan la existencia de una perdida economica efectiva, por lo que no se ha modificado el resultado tributario acumulado ni el Registro FUT. Actualmente este proceso se encuentra en tramite y la administracion de Industria Nacional de Alimentos S.A. estima que existen buenos argumentos para que en definitiva sea acogida la reclamacion. Mediante resoluciones N° 78 de fecha 29 de abril de 2005 y N° 88 de fecha 28 de abril de 2006, el Servicio de Impuestos Internos ha reiterado la instruccion de proceder a la disminucion de la perdida declarada en el formulario 22, correspondientes a los años tributarios 2002 y 2003. Respecto de ambas resoluciones la subsidiaria Industria Nacional de Alimentos S.A. interpuso los reclamos tributarios correspondientes, solicitando la acumulacion de los expedientes con el proceso anterior. Con fecha 19 de julio de 2006, la sociedad Ficap S.A., recibio un auto de infraccion por parte de la Receita Federal de Brasil por los años tributarios 2001, 2002, 2003, 2004 y 2005, correspondientes a diferencias de Impuesto renta por un total de MR$18.550 (MUS$8.571 aprox. valor historico), que segun los asesores legales de la sociedad, no presenta riesgos de perdidas significativas. Sin embargo, al aplicar Ficap S.A. el mismo criterio para los años tributarios de 2006 y siguientes, realizo depositos judiciales con el objeto de no pagar intereses y multas sobre la diferencia del impuesto renta que hubiere debido pagar en caso de interpretar la ley en la forma se?alada por el auto de infraccion. Sin perjuicio de ser depositos realizados por una sociedad vendida a Nexans, los depositos judiciales han sido reconocidos como un activo, dado que dichos bienes fueron excluidos del precio de la misma, y por lo tanto, Madeco mantiene el control sobre el juicio. Estados financieros de SM Chile S.A. y subsidiarias bajo normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (principales criterios contables) A continuacion se presentan las principales politicas contables de las Instituciones Financieras reguladas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. (a) Bases de preparacion La Ley General de Bancos, faculta a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras para impartir normas contables de aplicacion general a las entidades sujetas a su fiscalizacion. Por su parte, la Ley sobre sociedades anonimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptacion general. De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios contables dispuestos por la Superintendencia y en todo aquello que no sea tratado por ella si no se contrapone con sus instrucciones, deben ce?irse a los criterios contables de general aceptacion, que corresponden a las normas tecnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con los estandares internacionales de contabilidad e informacion financiera acordados por el International Accounting Standards Board (IASB). La Sociedad y sus subsidiarias preparan sus estados financieros de acuerdo con Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile y normas contables especificas de los distintos entes reguladores en cada ambito de negocios: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, Superintendencia de Valores y Seguros y normas de los reguladores bancarios de Hong Kong, segun corresponda y disposiciones de la Ley N° 19.396. La aplicacion de diferentes criterios de valorizacion, no genera diferencias significativas en los estados financieros consolidados. Conforme lo dispone la Ley N° 19.396 y las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile, la Obligacion Subordinada no se computa como pasivo exigible y solo se encuentra registrada en cuentas de orden. No obstante, se ha registrado como pasivo la cuota anual que debe pagarse el 30 de abril del ejercicio siguiente, la que, segun una estimacion, se encuentra provisionada al cierre del ejercicio (ver notas 6 y 25). (b) Bases de consolidacion Los estados financieros de la Sociedad Matriz del Banco de Chile al 30 de septiembre 2009, han sido consolidados con los de sus subsidiarias chilenas y subsidiaria extranjera. (b1) Subsidiarias Las subsidiarias son entidades controladas por la Sociedad. El control existe cuando la Sociedad tiene el poder para gobernar las politicas financieras y operacionales de la entidad con el proposito de obtener beneficios de sus actividades. Al evaluar el control se toman en cuenta potenciales derechos a voto que actualmente son ejecutables. Los estados financieros de subsidiarias son incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de termino de este. Los estados financieros han sido preparados usando politicas contables uniformes para transacciones similares y otros eventos en circunstancias equivalentes. (b2) Sociedades con influencia significativa Son aquellas entidades sobre las que la Sociedad tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no su control. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participacion igual o superior al 20% de los derechos a voto de la entidad y se valorizan por el metodo de participacion. (b3) Acciones o derechos en otras sociedades Son aquellas en que la Sociedad no tiene influencia significativa. Se presentan al valor de adquisicion. (b4) Entidades de cometido especifico Las entidades de cometido especifico (ECE) son creadas generalmente para cumplir con un objetivo especifico y bien definido, tales como, la securitizacion de activos especificos, o la ejecucion de una transaccion de prestamo especifica. Una ECE se consolida si, basandose en la evaluacion del fundamento de su relacion con la Sociedad y los riesgos y ventajas de las ECE, la Sociedad concluye que la controla. Al 30 de septiembre de 2009 la Sociedad no controla ninguna ECE. (b5) Administracion de fondos La subsidiaria Banco de Chile gestiona y administra activos mantenidos en fondos comunes de inversion y otros medios de inversion a nombre de los inversores. Los estados financieros de estas entidades no se encuentran incluidos en estos estados financieros consolidados excepto cuando la subsidiaria Banco de Chile controle la entidad. Al 30 de septiembre de 2009 la subsidiaria Banco de Chile no controla ningun fondo. (b6) Participacion en sociedades A continuacion se detallan, las entidades en las cuales la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. posee participacion directa e indirecta y forman parte de la consolidacion de los estados financieros: Participacion de SM-Chile en sus subsidiarias: Moneda Participacion Rut Entidad Pais Funcional Directa Indirecta Total % % % 97.004.000-5 Banco de Chile Chile $ 14,70 34,64 49,34 96.803.910-5 Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. Chile $ 100,00 0 100,00 Participacion del Banco de Chile en sus subsidiarias: Moneda Participacion Rut Entidad Pais Funcional Directa Indirecta Total % % % 44.000.213.7 Banchile Trade Services Limited Hong Kong US$ 100,00 0 100,00 96.767.630.6 Banchile Administradora General de Fondos S.A. Chile $ 99,98 0,02 100,00 96.543.250.7 Banchile Asesoria Financiera S.A. Chile $ 99,96 0 99,96 77.191.070.K Banchile Corredores de Seguros Ltda. Chile $ 99,83 0,17 100,00 96.894.740.0 Banchile Factoring S.A. Chile $ 99,75 0,25 100,00 96.571.220.8 Banchile Corredores de Bolsa S.A. Chile $ 99,68 0,32 100,00 96.932.010.K Banchile Securitizadora S.A. Chile $ 99,00 1,00 100,00 96.645.790.2 Socofin S.A. Chile $ 99,00 1,00 100,00 96.510.950.1 Promarket S.A. Chile $ 99,00 1,00 100,00 Las transacciones y saldos significativos intercompa?ias originados por operaciones efectuadas entre SM-Chile S.A. y sus subsidiarias y entre estas ultimas, han sido eliminadas en el proceso de consolidacion, como tambien se ha dado reconocimiento al interes minoritario. El interes minoritario representa la porcion de las perdidas y ganancias y los activos netos que la Sociedad, directa o indirectamente, no controla. Es presentado separadamente dentro del Estado de Resultados Integral y en el Estado de Situacion Financiera Consolidado, separadamente del patrimonio de los accionistas. (c) Uso de estimaciones y juicios La preparacion de los estados financieros requiere que la administracion realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicacion de las politicas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administracion a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el periodo en que la estimacion es revisada y en cualquier periodo futuro afectado. En particular, la informacion sobre areas mas significativas de estimacion de incertidumbres y juicios criticos en la aplicacion de politicas contables que tienen el efecto mas importante sobre los montos reconocidos en los estados financieros son descritos en los siguientes conceptos: Provision por riesgo de credito La vida util de los activos fijos e intangibles La valoracion del goodwill Compromisos y contingencias Valor razonable de activos y pasivos financieros (d) Criterios de valorizacion de activos y pasivos Medicion es el proceso de determinacion de los importes monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusion en el Estado de Situacion y el Estado de Resultados. Para realizarla es necesaria la seleccion de una base o metodo particular de medicion. En los estados financieros se emplean diferentes bases de medicion, con diferentes grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o metodos son los siguientes: (d1) Reconocimiento Inicialmente, la Sociedad y sus subsidiarias reconocen los creditos y cuentas por cobrar a clientes, los instrumentos para negociar y de inversion, depositos, instrumentos de deuda emitidos y pasivos subordinados en la fecha en que se originaron. Las compras y ventas de activos financieros realizadas regularmente son reconocidas a la fecha de negociacion en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo. Todos los otros activos y pasivos (incluidos activos y pasivos designados al valor razonable con cambios en resultados) son reconocidos inicialmente a la fecha de negociacion en que la Sociedad se vuelve parte de las disposiciones contractuales del instrumento. Un activo o pasivo financiero es valorizado inicialmente al valor razonable mas los costos de transaccion que son atribuibles directamente a su adquisicion o emision. (d2) Clasificacion La clasificacion de activos, pasivos y resultados se ha efectuado de conformidad a las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. (d3) Baja La Sociedad y sus subsidiarias dan de baja en su Estado de Situacion un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales por el activo financiero durante una transaccion en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participacion en activos financieros transferidos que es creada o retenida por la Sociedad es reconocida como un activo o un pasivo separado. La entidad elimina de su Estado de Situacion un pasivo financiero (o una parte del mismo) cuando, y solo cuando, se haya extinguido, esto es, cuando la obligacion especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o cancelada, o bien haya expirado. La Sociedad elimina de su Estado de Situacion un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales hayan sido pagadas, canceladas o hayan expirado. Cuando la Sociedad transfiere un activo financiero, evalua en que medida retiene los riesgos y los beneficios inherentes a su propiedad. En este caso: Si se transfiere de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, da de baja en cuentas y reconocera separadamente, como activos o pasivos, cualesquiera derechos y obligaciones creados o retenidos por efecto de la transferencia. Si se retiene de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un activo financiero, continuara reconociendolo. Si no se transfiere ni retiene de manera sustancial todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, determinara si ha retenido el control sobre el activo financiero. En este caso: (i) Si no ha retenido el control, dara de baja el activo financiero y reconocera por separado, como activos o pasivos, cualquier derecho u obligacion creado o retenido por efecto de la transferencia. (ii) Si la entidad ha retenido el control, continuara reconociendo el activo financiero en la medida de su implicacion continuada en el activo financiero. (d4) Compensacion Los activos y pasivos financieros son objeto de compensacion, de manera que se presente en el Estado de Situacion su monto neto, cuando y solo cuando la Sociedad tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intencion de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultaneamente. Los ingresos y gastos son presentados netos solo cuando lo permiten las normas de contabilidad, o en el caso de ganancias y perdidas que surjan de un grupo de transacciones similares como la actividad de negociacion de la Sociedad. (d5) Valorizacion del costo amortizado El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del principal, mas o menos la amortizacion acumulada (calculada con el metodo de la tasa de interes efectivo) de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminucion por deterioro. (d6) Medicion de valor razonable Valor razonable es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. Cuando esta disponible, la Sociedad estima el valor razonable de un instrumento usando precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios cotizados se encuentran facil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, la Sociedad determinara el valor razonable utilizando una tecnica de valoracion. Entre las tecnicas de valoracion se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actuen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, asi como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de flujos de efectivo y los modelos de fijacion de precios de opciones. La tecnica de valoracion escogida hara uso, en el maximo grado, de informaciones obtenidas en el mercado, utilizando la menor cantidad posible de datos estimados por la Sociedad, incorporara todos los factores que considerarian los participantes en el mercado para establecer el precio, y sera coherente con las metodologias economicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. Las variables utilizadas por la tecnica de valoracion representan de forma razonable expectativas de mercado y reflejan los factores de rentabilidad-riesgo inherentes al instrumento financiero. Periodicamente, la Sociedad revisara la tecnica de valoracion y comprobara su validez utilizando precios procedentes de cualquier transaccion reciente y observable de mercado sobre el mismo instrumento o que esten basados en cualquier dato de mercado observable y disponible. La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, al proceder a reconocerlo inicialmente, es el precio de la transaccion (es decir, el valor razonable de la contraprestacion entregada o recibida) a menos que el valor razonable de ese instrumento se pueda poner mejor de manifiesto mediante la comparacion con otras transacciones de mercado reales observadas sobre el mismo instrumento (es decir, sin modificar o presentar de diferente forma el mismo) o mediante una tecnica de valoracion cuyas variables incluyan solamente datos de mercados observables. Cuando el precio de la transaccion entrega la mejor evidencia de valor razonable en el reconocimiento inicial, el instrumento financiero es valorizado inicialmente al precio de la transaccion y cualquier diferencia entre este precio y el valor obtenido inicialmente del modelo de valuacion es reconocida posteriormente en resultado dependiendo de los hechos y circunstancias individuales de la transaccion, pero no despues de que la valuacion este completamente respaldada por los datos de mercados observables o que la transaccion sea terminada. (d6) Medicion de valor razonable (continuacion) Generalmente la Sociedad tiene activos y pasivos que compensan riesgos de mercado entre si, en estos casos se usan precios medios de mercado como una base para establecer los valores. En el caso de las posiciones abiertas la Sociedad aplica el precio corriente de oferta o comprador para la posicion abierta neta, segun resulte adecuado. Los valores razonables reflejan el riesgo de credito del instrumento e incluyen ajustes para tomar en cuenta el riesgo de credito del emisor, segun resulte adecuado. Las estimaciones del valor razonable obtenidas a partir de modelos son ajustadas por cualquier otro factor, como incertidumbres en el riesgo o modelo de liquidez, en la medida que la Sociedad crea que otra entidad participante del mercado las tome en cuenta al determinar el precio de una transaccion. (e) Transacciones en Moneda Extranjera (e1) Moneda de presentacion y moneda funcional Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades de la Sociedad Matriz y sus Subsidiarias se valoran utilizando la moneda del entorno economico principal en que la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional de la Sociedad Matriz es el peso chileno, que constituye, ademas, la moneda de preparacion de los estados financieros consolidados de la entidad. (e2) Transacciones y saldos Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transaccion. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del Estado de Situacion. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados. Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en pesos, calculados al tipo de cambio $546,07 por US$1. El saldo de M$153.772.210 correspondiente a la utilidad de cambio neta que se muestra en el Estado de Resultados Integral Consolidado, incluye el reconocimiento de los efectos de la variacion del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de cambio de la subsidiaria Banco de Chile. (f) Segmentos de negocios Los segmentos de operacion de la Subsidiaria Banco de Chile son determinados en base a las distintas unidades de negocio, considerando lo siguiente: (i) Que desarrolla actividades de negocios de las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos (incluidos los ingresos y los gastos por transacciones con otros componentes de la misma entidad). (ii) Cuyos resultados de operacion son revisados de forma regular por la maxima autoridad en la toma de decisiones de operacion de la entidad, para decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y (iii) En relacion con el cual se dispone de informacion financiera diferenciada. (ii) Efectivo y equivalente de efectivo El efectivo y equivalente de efectivo corresponde al rubro Efectivo y depositos en bancos, mas (menos) el saldo neto correspondiente a las operaciones con liquidacion en curso que se muestran en el Estado de Situacion Financiera Consolidado, mas los instrumentos de negociacion y disponibles para la venta de alta liquidez y con riesgo poco significativo de cambio de valor, cuyo plazo de vencimiento no supera los tres meses desde la fecha de adquisicion, y los contratos de retrocompra que se encuentran en esa situacion. Incluye tambien las inversiones en fondos mutuos de renta fija, que se presentan junto con los instrumentos de negociacion. (g) Instrumentos para negociacion Los instrumentos para negociacion corresponden a valores adquiridos con la intencion de generar ganancias por la fluctuacion de precios en el corto plazo o a traves de margenes en su intermediacion, o que estan incluidos en un portafolio en el que existe un patron de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociacion se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del Estado de Situacion. Las utilidades o perdidas provenientes de los ajustes para su valoracion a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociacion, se incluyen en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras del Estado de Resultado Integral Consolidado. Los intereses y reajustes devengados son informados como Ingresos por intereses y reajustes. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociacion que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociacion, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidacion. (h) Operaciones con pacto de retrocompra y prestamos de valores Se efectuan operaciones de pacto de retroventa como una forma de inversion. Bajo estos acuerdos, se compran instrumentos financieros, los que son incluidos como activos en el rubro Contratos de retrocompra y prestamos de valores, los cuales son valorizados de acuerdo a la tasa de interes del pacto. Tambien se efectuan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a una obligacion de retrocompra y que sirven como garantia para el prestamo forman parte de sus respectivos rubros Instrumentos para negociacion o Instrumentos de inversion disponibles para la venta. La obligacion de recompra de la inversion es clasificada en el pasivo como Contratos de retrocompra y prestamos de valores, la cual es valorizada de acuerdo a la tasa de interes del pacto. (i) Contratos derivados financieros Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interes, swaps de monedas y tasa de interes, opciones de monedas y tasa de interes y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el Estado de Situacion a su costo (incluidos los costos de transaccion) y posteriormente valorados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorizacion de opciones segun corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando este es negativo, en los rubros Contratos de derivados financieros. Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y caracteristicas no estan estrechamente relacionados con las del contrato principal y este no se registra a su valor razonable con sus utilidades y perdidas no realizadas incluidas en resultados. Al momento de suscripcion de un contrato de derivado, este debe ser designado por la subsidiaria Banco de Chile como instrumento derivado para negociacion o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociacion se incluyen en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras, en el Estado de Resultado Integral Consolidado. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, este puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relacion de cobertura para propositos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) al momento de iniciar la relacion de cobertura, se ha documentado formalmente la relacion de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relacion con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relacion de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados para negociacion, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestion de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposicion a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta ultima se registra a su valor razonable en relacion con el riesgo especifico cubierto. Las utilidades o perdidas provenientes de la medicion a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el item cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o perdidas provenientes de la medicion a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorizacion a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el Estado de Situacion. Cuando un derivado cubre la exposicion a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porcion efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porcion inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos periodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interes para una cartera, y el item cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o perdidas provenientes de la medicion a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la medicion a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el Estado de Situacion bajo Otros activos u Otros pasivos, segun cual sea la posicion de la cartera cubierta en un momento del tiempo. (j) Creditos y cuentas por cobrar a clientes Los creditos y cuentas por cobrar a clientes originados y adquiridos son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se encuentran cotizados en un mercado activo y que la subsidiaria Banco de Chile no tiene intencion de vender inmediatamente o en el corto plazo. (j1) Metodo de valorizacion Las colocaciones son valorizadas inicialmente a su valor razonable mas los costos de transaccion incrementales y posteriormente medidos a su costo amortizado utilizando el metodo de la tasa de interes efectiva, excepto cuando la subsidiaria Banco de Chile elige llevar los prestamos al valor razonable con cambios en resultados segun lo descrito en la letra (k) de esta nota. (j2) Contratos de leasing Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, incluidas bajo el rubro Creditos y cuentas por cobrar a clientes, corresponden a las cuotas periodicas de arrendamiento de contratos que cumplen con los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a su valor nominal netas de los intereses no devengados al cierre del ejercicio. (j3) Operaciones de factoring La subsidiaria Banco de Chile y su subsidiaria Banchile Factoring S.A. efectuan operaciones de factoring con sus clientes, mediante las cuales reciben facturas y otros instrumentos de comercio representativos de credito, con o sin responsabilidad del cedente, anticipando un porcentaje del total de los montos a cobrar al deudor de los documentos cedidos. En el rubro Creditos y cuentas por cobrar a clientes se incluyen M$234.322.715 al 30 de septiembre de 2009, correspondiente al monto anticipado al cedente mas intereses devengados netos de los pagos recibidos. (j4) Provisiones por riesgo de credito Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de perdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los activos se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja, en el caso de los creditos y en el caso de los creditos contingentes se muestran en pasivo en el rubro Provisiones. De acuerdo a lo estipulado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se utilizan modelos o metodos, basados en el analisis individual y grupal de los deudores, para constituir las provisiones de colocaciones. Provisiones por evaluacion individual El analisis individual de los deudores se aplica a los segmentos de clientes personas juridicas y naturales que por su tamaño, complejidad o nivel de exposicion con la entidad, sea necesario conocerlas integralmente. Asimismo, requiere la asignacion para cada deudor y sus respectivas colocaciones de una categoria de riesgo, la que debe considerar para los efectos del analisis individual a lo menos lo siguiente: industria o sector, socios y administracion, situacion financiera, comportamiento y capacidad de pago. Una de las siguientes categorias debe ser asignada a cada deudor con sus creditos despues de finalizado el analisis: i. Categorias A1, A2 y A3 corresponden a deudores sin riesgos apreciables, cuya capacidad de pago seguira siendo buena frente a situaciones desfavorables de negocios, economicas o financieras. ii. Categoria B corresponde a deudores que presentan algun riesgo, pero que no muestran se?ales de deterioro, al punto que frente a situaciones previsibles adversas de negocios, economicas o financieras, los deudores analizados dejarian de pagar alguna de sus obligaciones. iii. Categorias C1, C2, C3, C4, D1 y D2 corresponden a deudores con capacidad de pago insuficiente. Para determinar las provisiones sobre los deudores clasificados en A1, A2, A3 y B, se utilizan los porcentajes de provision aprobados por el Directorio. Por su parte, a los deudores clasificados en C1, C2, C3, C4, D1 y D2 se les determina, conforme a la normativa, los siguientes niveles de provisiones: Categoria Rango de perdida estimada Provision C1 Hasta 3% 2% C2 Mas de 3% hasta 19% 10% C3 Mas de 19% hasta 29% 25% C4 Mas de 29% hasta 49% 40% D1 Mas de 49% hasta 79% 65% D2 Mas de 79% 90% Provisiones por evaluacion grupal La evaluacion grupal es utilizada para analizar un alto numero de operaciones cuyos montos individuales son bajos. Para estos efectos, la subsidiaria Banco de Chile usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus creditos, y modelos basados en el comportamiento de un grupo de creditos. En las evaluaciones grupales, las provisiones se constituiran siempre de acuerdo con la perdida esperada mediante los modelos que se utilizan. Provisiones adicionales De conformidad con las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, la subsidiaria Banco de Chile ha constituido provisiones adicionales sobre su cartera de colocaciones evaluada individualmente, considerando el deterioro esperado de dicha cartera. El calculo de esta provision se realiza en base a la experiencia historica de la subsidiaria Banco de Chile, y en consideracion a eventuales perspectivas macroeconomicas adversas o circunstancias que pueden afectar a un sector, industria, grupos de deudores o proyectos. Durante el presente ejercicio se constituyeron provisiones por este concepto con cargo a resultados por un monto de M$7.600.933. (j5) Castigo de colocaciones Los castigos de los creditos y cuentas por cobrar, deben computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de una operacion alcance el plazo para castigar que se dispone a continuacion: Tipo de Colocacion Plazo Creditos de consumo con o sin garantias reales 6 meses Otras operaciones sin garantias reales 24 meses Creditos comerciales con garantias reales 36 meses Creditos hipotecarios para vivienda 48 meses Leasing de consumo 6 meses Otras operaciones de leasing no inmobiliario 12 meses Leasing inmobiliario (comercial o vivienda) 36 meses El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual paso a ser exigible el pago de toda o parte de la obligacion que se encuentre en mora. (j6) Recuperacion de colocaciones castigadas Las recuperaciones de colocaciones que fueron castigadas incluyendo los prestamos recomprados al Banco Central de Chile, registrados en cuentas de orden, son reconocidas directamente como ingresos en el Estado de Resultado Integral Consolidado, bajo el rubro Provisiones por riesgo de credito. Los instrumentos de inversion son clasificados en dos categorias: Inversiones hasta el vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La categoria de Inversiones hasta el vencimiento incluye solo aquellos instrumentos en que se tiene la capacidad e intencion de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demas instrumentos de inversion se consideran como disponibles para la venta. Los instrumentos de inversion son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transaccion. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable segun los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o perdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultados y se informa bajo Utilidad neta de operaciones financieras. Las inversiones hasta el vencimiento se registran a su valor de costo mas intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperacion. Los intereses y reajustes de las Inversiones hasta el vencimiento y de los Instrumentos disponibles para la venta se incluyen en el rubro Ingresos por intereses y reajustes. Los instrumentos de inversion que son objeto de coberturas contables son ajustados segun las reglas de contabilizacion de coberturas. Las compras y ventas de instrumentos de inversion que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociacion, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demas compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidacion. Al 30 de septiembre de 2009 no se mantiene cartera de Inversiones hasta el vencimiento. (k) Intangibles (k1) Goodwill (menor valor de inversiones) El Goodwill representa el exceso del costo de adquisicion sobre el valor razonable de la participacion de la Sociedad en los activos netos identificables de la subsidiaria o coligada en la fecha de adquisicion. El Goodwill adquirido a partir del 1 de enero de 2009 se reconoce a su valor razonable, menos las perdidas por deterioro. (k2) Software o programas computacionales Los programas informaticos adquiridos por la subsidiaria Banco de Chile y sus subsidiarias son contabilizados al costo menos la amortizacion acumulada y el monto acumulado de las perdidas por deterioro de valor. El gasto posterior en activos de programas es capitalizado solo cuando aumentan los beneficios economicos futuros integrados en el activo especifico con el que se relaciona. Todos los otros gastos son registrados como gastos a medida que se incurren. La amortizacion es reconocida en resultados en base al metodo de amortizacion lineal segun la vida util estimada de los programas informaticos, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso. La vida util estimada de los programas informaticos es de un maximo de 6 años. El gasto en programas informaticos desarrollados internamente es reconocido en los resultados del ejercicio. (k3) Otros intangibles identificables Corresponde a los activos intangibles identificados en que el costo del activo puede ser medido de forma fiable y es probable que genere beneficios economicos futuros. (l) Propiedades, plantas y equipos Como se indica en Nota N° 3 de Primera Adopcion, las Propiedades, plantas y equipos estan valorados segun su costo historico o al valor razonable como costo atribuido menos la correspondiente depreciacion acumulada y deterioros en su valor, con la correccion monetaria aplicada hasta el 30 de septiembre de 2009. El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisicion del activo. La depreciacion es reconocida en el estado de resultados en base al metodo de depreciacion lineal sobre las vidas utiles estimadas de cada parte de un item de las propiedades, plantas y equipos. Las vidas utiles promedios estimadas para el ejercicio actual son las siguientes: Septiembre 2009 Edificios 50 años Planta y equipos 3 años Utiles y accesorios 5 años (m) Impuestos diferidos e impuesto a la renta La provision para impuesto a la renta de la subsidiaria Banco de Chile y sus subsidiarias se ha determinado en conformidad con las disposiciones legales vigentes. La subsidiaria Banco de Chile y sus subsidiarias reconocen, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimacion futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medicion de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectua en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislacion tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislacion tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada. La valorizacion de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilizacion, se determina a su valor libro a la fecha de medicion de los impuestos diferidos. Los activos por impuestos diferidos se reconocen unicamente cuando se considera probable disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. (n) Bienes recibidos en pago Los bienes recibidos en pago son clasificados en el rubro Otros activos, se registran al menor valor entre su costo de adjudicacion y el valor razonable menos castigos normativos exigidos y se presentan netos de provision. Los castigos normativos son requeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras si el activo no es vendido en el plazo de un año desde su recepcion. (o) Propiedades de inversion Las propiedades de inversion son bienes inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas por arrendamiento o para conseguir plusvalia en la inversion o ambas cosas a la vez, pero no para la venta en el curso normal del negocio, o para propositos administrativos. Las propiedades de inversion son valorizadas al valor de tasacion calculado al 1 de enero de 2008 menos la correspondiente depreciacion acumulada y deterioros en su valor y se presentan en el rubro Otros activos. (p) Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantia o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el Estado de Situacion cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: (i) es una obligacion actual como resultado de hechos pasados y, (ii) a la fecha de los estados financieros es probable que la subsidiaria Banco de Chile o sus subsidiarias tengan que desprenderse de recursos para cancelar la obligacion y la cuantia de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligacion surgida de hechos pasados cuya existencia quedara confirmada solo si llegan a ocurrir uno o mas sucesos futuros inciertos y que no estan bajo el control de la subsidiaria Banco de Chile. La Sociedad refleja en el pasivo la parte de las utilidades del periodo que corresponde repartir en cumplimiento de la Ley sobre Sociedades Anonimas o de acuerdo con sus politicas de dividendos. Para ese efecto, constituye una provision con cargo a una cuenta patrimonial complementaria de las utilidades retenidas. (q) Beneficios del personal (q1) Vacaciones del personal El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada. (q2) Beneficios a corto plazo La subsidiaria Banco de Chile y sus subsidiarias contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aportacion individual a los resultados, que eventualmente se entregan, consistente en un determinado numero o porcion de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del monto estimado a repartir. (q3) Indemnizacion por años de servicio La subsidiaria Banco de Chile tiene pactado con parte del personal el pago de una indemnizacion a aquel que ha cumplido 30 o 35 años de antig?edad, en el caso que se retiren de la Institucion. Se ha incorporado a esta obligacion la parte proporcional devengada por aquellos empleados que tendran acceso a ejercer el derecho a este beneficio y que al cierre del ejercicio aun no lo han adquirido. Las obligaciones de este plan de beneficios definido, son valorizadas de acuerdo al metodo de la unidad de credito proyectada, incluyendo como variables la tasa de rotacion del personal, el crecimiento esperado salarial y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para operaciones de largo plazo (8,78%). (r) Ganancias por accion La utilidad basica por accion se determina dividiendo el resultado neto atribuido a la Sociedad en un periodo y el numero medio ponderado de las acciones en circulacion durante ese periodo. La utilidad diluida por accion se determina de forma similar a la utilidad basica, pero el numero medio ponderado de acciones en circulacion se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible. Al cierre del presente ejercicio no existen conceptos que ajustar. (s) Ingresos y gastos por intereses Los ingresos y gastos por intereses y reajustes son reconocidos en el Estado de Resultados usando el metodo de interes efectivo. La tasa de interes efectivo es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo mas corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interes efectivo, la subsidiaria Banco de Chile determina los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero sin considerar las perdidas crediticias futuras. El calculo de la tasa de interes efectivo incluye todas las comisiones y otros conceptos pagados o recibidos que formen parte de la tasa de interes efectivo. Los costos de transaccion incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisicion o emision de un activo o pasivo financiero. En el caso de la cartera deteriorada y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes en cuentas de resultado, estos se reconocen contablemente cuando se perciban. (t) Ingresos y gastos por comisiones Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos segun sea su naturaleza. Los mas significativos son: Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios. (u) Identificacion y medicion de deterioro (u1) Activos financieros Un activo financiero es revisado a lo largo del ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo para determinar si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la perdida haya ocurrido despues del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser calculado con fiabilidad. Una perdida por deterioro en relacion con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interes efectivo. Una perdida por deterioro en relacion con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados individualmente para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten caracteristicas de riesgo crediticio similares. Todas las perdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier perdida acumulada en relacion con un activo financiero disponible para la venta reconocido anteriormente en patrimonio es transferido al resultado. El reverso de una perdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido despues de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son titulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son titulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. (u2) Activos no financieros El monto en libros de los activos no financieros de la Sociedad y sus subsidiarias, excluyendo propiedades de inversion y activos por impuestos diferidos, es revisado a lo largo del ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo. Las perdidas por deterioro reconocidas en periodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentacion en busqueda de cualquier indicio de que la perdida haya disminuido o haya desaparecido. Una perdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una perdida por deterioro es revertida solo en la medida que el valor en libro del activo no exceda el monto en libros que habria sido determinado, neto de depreciacion o amortizacion, si no ha sido reconocida ninguna perdida por deterioro. (v) Arrendamientos operativos Cuando la subsidiaria Banco de Chile y sus subsidiarias actuan como arrendatario y el contrato califica como arrendamiento operativo, el total de los pagos es contabilizado en resultados operacionales. Al termino del periodo del contrato de arriendo operativo, cualquier pago por penalizaciones del contrato requerido por el arrendador, se registra en gastos del periodo en que termino dicho contrato. Estados financieros de SM Chile S.A. y subsidiarias bajo normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras Nota 36 Notas Adicionales A continuacion se presentan las notas a los estados financieros de SM Chile S.A. y subsidiarias bajo normas de la Superintendencia de Valores y Seguros. Nota 36.1 Antecedentes de la Sociedad Por acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas el 18 de julio de 1996 reducido a escritura publica el 19 de julio de 1996 ante el Notario de Santiago don Rene Benavente Cash, la Sociedad antes denominada Banco de Chile se acogio a las disposiciones de los parrafos tercero y quinto de la Ley N° 19.396, sobre modificacion de las condiciones de pago de la Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile. En virtud de ese acuerdo, la Sociedad se transformo, cambiando su razon social por Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., o SM-Chile S.A., y modificando su objeto social que en adelante sera ser propietaria de acciones del Banco de Chile y realizar las demas actividades que permite la Ley N° 19.396. Igualmente, se acordo traspasar la totalidad del activo y el pasivo de la Sociedad, con la sola excepcion de la Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile, a una nueva Sociedad bancaria que se denominaria Banco de Chile, y se acordo crear una Sociedad Anonima cerrada, de razon social Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A., a la cual se traspasaria el referido compromiso con el Banco Central de Chile y una parte de las acciones de la nueva Sociedad bancaria Banco de Chile. De esta forma, con fecha 8 de noviembre de 1996, se produjo la transformacion del Banco de Chile en Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. o SM-Chile S.A., y se procedio a traspasar todo el activo, el pasivo y las cuentas de orden, con excepcion de la Obligacion Subordinada, a la nueva empresa bancaria Banco de Chile. En esa misma fecha, la Sociedad suscribio y pago un aumento de capital en la Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A., mediante el traspaso en dominio de 28.593.701.789 acciones del nuevo Banco de Chile constituidas en prenda especial en favor del Banco Central de Chile, acciones que representan un 34,64% de la propiedad de dicho banco y en ese mismo acto le traspaso a esa Sociedad Anonima la responsabilidad de pagar la Obligacion Subordinada, quedando asi la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. liberada de esa obligacion. La Sociedad mantiene el compromiso de traspasar a la Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. los dividendos y acciones libres de pago que correspondan a 567.712.826 acciones del Banco de Chile de su propiedad, mientras esta ultima Sociedad mantenga Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile. Los Accionistas de SM-Chile S.A. ejercen directamente los derechos a voz y voto de las acciones prendadas a favor del Banco Central de Chile en las proporciones que establecen los estatutos sociales. Estos mismos Accionistas tienen derecho preferente para adquirir esas acciones si bajo alguna circunstancia SAOS S.A. las enajenara. Al 30 de septiembre de 2009 SM-Chile el saldo total de la Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile que, incluyendo intereses, asciende a U.F. 43.120.934,89. A la fecha de estos estados financieros consolidados, la Obligacion Subordinada se amortizara en un plazo maximo de 27 años, contemplando cuotas fijas anuales de U.F.3.187.363,9765 cada una. Sin perjuicio de las cuotas fijas, SAOS S.A. se encuentra obligada a pagar anualmente una cantidad denominada cuota anual, constituida por la suma de los dividendos que reciba por las acciones del Banco de Chile de su propiedad, mas una cantidad que recibira anualmente de SM-Chile S.A., cantidad igual a los dividendos que correspondan a 567.712.826 acciones del Banco de Chile de propiedad de dicha Sociedad Anonima. La denominada cuota anual puede ser mayor o menor que la cuota fija. Si la cuota anual es superior a la cuota fija, el exceso se anotara en una cuenta en el Banco Central de Chile, denominada Cuenta de Excedentes para Deficit Futuros, cuyo saldo se utilizara para cubrir futuros deficit. Si la cuota anual es inferior a la cuota fija, la diferencia se cubrira con el saldo que acumule la Cuenta de Excedentes para Deficit Futuros, si es que esta tiene saldo o de lo contrario se anotara en dicha cuenta. Si en algun momento la Cuenta de Excedentes para Deficit Futuros acumula un saldo adeudado por SAOS S.A. superior al 20% del capital pagado y reservas del Banco de Chile, SAOS S.A. debera proceder a vender acciones prendadas, en la forma establecida en la Ley N° 19.396 y en el respectivo contrato, para cubrir con el producto de la venta la totalidad del deficit. La cuota anual por el periodo 2009, asciende a M$67.550.614. Al 30 de septiembre de 2009 existe un remanente de superavit en la Cuenta Excedentes para Deficit Futuros de U.F. 4.223.893,78 el que devenga un interes anual de un 5%. La obligacion con el Banco Central de Chile se extinguira si ella se ha pagado completamente o si no restan acciones del Banco de Chile de propiedad de Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. prendadas en favor del Banco Central de Chile. La Sociedad durara hasta que se haya extinguido la Obligacion Subordinada que mantiene su subsidiaria Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. con el Banco Central de Chile, y al ocurrir este hecho, sus Accionistas se adjudicaran las acciones que la Sociedad mantiene del Banco de Chile. Esta Sociedad se rige por la Ley N° 19.396 y esta sujeta a la fiscalizacion de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. El domicilio legal de la Sociedad Matriz del Banco de Chile es Agustinas 975, oficina 541, Santiago - Chile y su pagina web es www.sm-chile.cl. Nota 36.2 Cambios Contables Durante el periodo terminado al 30 de septiembre de 2009, no han ocurrido cambios contables significativos que afecten la presentacion de estos estados financieros consolidados. Nota 36.3 Primera Adopcion De acuerdo con las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, los bancos deben presentar durante el ejercicio 2009 estados financieros comparativos con el mismo periodo del ejercicio anterior. Para el solo efecto de presentacion comparativa de los estados financieros del ejercicio 2008, bajo las nuevas normas contables, en algunos rubros se han efectuado reprocesos o estimaciones para la determinacion de los ajustes y reclasificaciones, que han afectado los saldos informados en los estados financieros publicados en su oportunidad, los cuales estan siendo revelados en las conciliaciones descritas en los presentes estados financieros consolidados. I. Conciliacion entre principios contables chilenos anteriores y nuevas normas Las conciliaciones presentadas a continuacion muestran la cuantificacion del impacto de la transicion a las nuevas normas en la Sociedad Matriz del Banco de Chile y subsidiarias. La conciliacion proporciona el impacto de la transicion con los siguientes detalles: 1.1 Conciliacion del Patrimonio Consolidado. 1.2 Conciliacion del Resultado Consolidado. 1.3 Conciliacion del Estado de Situacion Financiera Consolidado al 01.01.2008. 1.4 Conciliacion del Estado de Situacion Financiera Consolidado al 30.09.2008 y 31.12.2008. 1.5 Conciliacion del Estado de Resultados Consolidado al 30.09.2008 y 31.12.2008. 1.6 Conciliacion del Estado de Flujo de Efectivo Consolidado al 30.09.2008. 1.1 Conciliacion del Patrimonio Consolidado: Al 01.01.2008 Al 30.09.2008 Al 31.12.2008 M$ M$ M$ Total patrimonio antes de cambios normativos 1.275.707.805 1.243.711.087 1.267.821.673 Ingresos por intereses y reajustes (e) 23.965.861 34.424.953 29.895.387 Propiedades de inversion (j) 18.770.309 18.490.243 18.396.887 Activo fijo e intangibles (c) 23.872.075 9.709.018 5.695.006 Inversiones en sociedades de apoyo (h) 984.352 1.052.147 952.910 Provisiones y castigos de colocaciones (f) (7.274.459) (20.932.568) (24.683.259) Impuestos diferidos (i) (9.763.476) (6.732.170) (4.778.542) Provision indemnizacion por años de servicio (b) (1.901.345) (1.939.420) (1.664.206) Otros conceptos no significativos 0 (299.835) (338.882) Total ajustes IFRS 48.653.317 33.772.368 23.475.301 Total patrimonio neto segun nuevas normas 1.324.361.122 1.277.483.455 1.291.296.974 1.2 Conciliacion del Resultado Consolidado: Al 30.09.2008 Al 31.12.2008 M$ M$ Total resultado antes de cambios normativos 138.031.709 174.520.261 Correccion monetaria (a) 61.256.267 77.837.126 Ingresos por intereses y reajustes (e) 10.459.092 5.929.527 Impuestos diferidos y reajustes de PPM (i) 3.716.824 6.107.254 Resultado por inversiones en sociedades (h) 692.588 785.394 Depreciaciones y amortizaciones (c) 298.042 786.578 Provisiones y castigos de colocaciones (f) (13.658.109) (17.408.800) Otros conceptos no significativos 635.702 1.152.091 Total ajustes IFRS 63.400.406 75.189.170 Total resultado neto segun nuevas normas 201.432.115 249.709.431 1.3 Conciliacion del Estado de Situacion Financiera Consolidado al 01.01.2008: A continuacion se explica como la transicion de los principios contables anteriores, se?alados en la Recopilacion Actualizada de Normas hacia aquellos se?alados en la Circular N° 3.410, Compendio de Normas Contables impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, han afectado a los principales rubros de los estados financieros: Saldos al 01.01.2008 Saldos PCGA anteriores Efecto de la transicion Saldos ajustados M$ M$ M$ ACTIVOS Efectivo y depositos en bancos 469.953.312 0 469.953.312 Operaciones con liquidacion en curso 338.743.168 0 338.743.168 Instrumentos para negociacion 1.532.461.629 0 1.532.461.629 Contratos de retrocompra y prestamos de valores 69.129.781 0 69.129.781 Contratos de derivados financieros 402.243.432 0 402.243.432 Adeudado por bancos (e) 438.464.840 203.993 438.668.833 Creditos y cuentas por cobrar a clientes (e) (f) 11.443.281.063 16.491.184 11.459.772.247 Instrumentos de inversion disponibles para la venta 210.400.973 0 210.400.973 Instrumentos de inversion hasta el vencimiento 0 0 0 Inversiones en sociedades (h) 9.144.446 984.352 10.128.798 Intangibles 29.206.487 0 29.206.487 Activo fijo (c) 197.691.585 23.872.075 221.563.660 Impuestos corrientes 0 0 0 Impuestos diferidos (i) 53.284.641 1.559.887 54.844.528 Otros activos (j) 173.701.240 18.770.309 192.471.549 TOTAL ACTIVOS 15.367.706.597 61.881.800 15.429.588.397 PASIVOS Depositos y otras obligaciones a la vista 3.038.724.193 0 3.038.724.193 Operaciones con liquidacion en curso 96.820.965 0 96.820.965 Contratos de retrocompra y prestamos de valores 374.727.412 0 374.727.412 Depositos y otras captaciones a plazo 7.336.172.807 0 7.336.172.807 Contratos de derivados financieros 436.300.389 0 436.300.389 Obligaciones con bancos 810.740.584 0 810.740.584 Instrumentos de deuda emitidos 1.646.674.858 0 1.646.674.858 Provision para pago de Obligacion Subordinada al Banco Central de Chile 98.136.614 0 98.136.614 Otras obligaciones financieras 67.239.959 0 67.239.959 Impuestos corrientes 2.342.218 0 2.342.218 Impuestos diferidos (i) 20.520.291 11.323.363 31.843.654 Provisiones (b) 76.366.346 1.905.120 78.271.466 Otros pasivos 87.232.156 0 87.232.156 TOTAL PASIVOS 14.091.998.792 13.228.483 14.105.227.275 PATRIMONIO Atribuible a tenedores patrimoniales del banco: Capital 262.559.588 0 262.559.588 Reservas 197.495.060 27.525.909 225.020.969 Cuentas de valoracion (2.293.868) 0 (2.293.868) Utilidades retenidas: 0 Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 567.663 0 567.663 Utilidad del ejercicio 39.151.055 0 39.151.055 Menos: Provision para dividendos minimos Subtotal 497.479.498 27.525.909 525.005.407 Interes minoritario 778.228.307 21.127.408 799.355.715 TOTAL PATRIMONIO 1.275.707.805 48.653.317 1.324.361.122 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 15.367.706.597 61.881.800 15.429.588.397 1.4 Conciliacion del Estado de Situacion Financiera Consolidado al 30.09.2008 y 31.12.2008: Saldo al 30.09.2008 Saldo al 31.12.2008 Saldos PCGA anteriores Efecto de la transicion Saldos ajustados Saldos PCGA anteriores Efecto de la transicion Saldos ajustados M$ M$ M$ M$ M$ M$ ACTIVOS Efectivo y depositos en bancos 617.058.083 0 617.058.083 751.223.265 0 751.223.265 Operaciones con liquidacion en curso 558.548.500 0 558.548.500 469.631.479 0 469.631.479 Instrumentos para negociacion 634.062.726 0 634.062.726 679.843.440 0 679.843.440 Contratos de retrocompra y prestamos de valores 113.059.244 0 113.059.244 75.519.343 0 75.519.343 Contratos de derivados financieros 806.152.332 0 806.152.332 904.726.247 0 904.726.247 Adeudado por bancos (e) 422.036.036 149.177 422.185.213 321.992.000 0 321.992.000 Creditos y cuentas por cobrar a clientes (e) (f) 12.839.053.493 13.372.208 12.852.425.701 13.420.818.556 5.212.128 13.426.030.684 Instrumentos de inversion disponibles para la venta 732.533.750 0 732.533.750 1.071.437.631 0 1.071.437.631 Instrumentos de inversion hasta el vencimiento 0 0 0 0 0 0 Inversiones en sociedades (h) 11.386.735 1.052.147 12.438.882 11.376.735 952.910 12.329.645 Intangibles (a) 34.048.631 (1.493.479) 32.555.152 35.362.402 (2.187.526) 33.174.876 Activo fijo (c) 202.526.848 11.202.497 213.729.345 206.417.858 7.882.532 214.300.390 Impuestos corrientes 0 0 0 0 0 0 Impuestos diferidos (i) 63.162.241 3.915.014 67.077.255 70.504.889 2.746.205 73.251.094 Otros activos (j) 113.523.136 18.190.408 131.713.544 107.739.845 18.058.005 125.797.850 TOTAL ACTIVOS 17.147.151.755 46.387.972 17.193.539.727 18.126.593.690 32.664.254 18.159.257.944 PASIVOS Depositos y otras obligaciones a la vista 2.817.630.896 0 2.817.630.896 3.007.230.980 0 3.007.230.980 Operaciones con liquidacion en curso 304.255.162 0 304.255.162 141.987.675 0 141.987.675 Contratos de retrocompra y prestamos de valores 590.425.284 0 590.425.284 420.657.935 0 420.657.935 Depositos y otras captaciones a plazo 7.761.163.443 0 7.761.163.443 8.470.758.757 0 8.470.758.757 Contratos de derivados financieros 742.742.447 0 742.742.447 862.798.985 0 862.798.985 Obligaciones con bancos 1.277.104.557 0 1.277.104.557 1.498.549.191 0 1.498.549.191 Instrumentos de deuda emitidos 1.808.073.475 0 1.808.073.475 1.900.086.728 0 1.900.086.728 Provision para pago de obligacion subordinada al Banco Central 77.609.621 0 77.609.621 98.223.580 0 98.223.580 Otras obligaciones financieras 128.143.960 0 128.143.960 93.707.542 0 93.707.542 Impuestos corrientes 16.778.704 0 16.778.704 9.052.864 0 9.052.864 Impuestos diferidos (i) 18.359.620 10.647.184 29.006.804 25.464.707 7.524.747 32.989.454 Provisiones (b) 176.746.773 1.968.420 178.715.193 222.591.155 1.664.206 224.255.361 Otros pasivos 184.406.726 0 184.406.726 107.661.918 0 107.661.918 TOTAL PASIVOS 15.903.440.668 12.615.604 15.916.056.272 16.858.772.017 9.188.953 16.867.960.970 PATRIMONIO Atribuible a tenedores patrimoniales del banco: Capital 262.559.588 0 262.559.588 285.893.521 0 285.893.521 Reservas 347.091.689 (14.940.799) 332.150.890 334.835.256 (26.069.375) 308.765.881 Cuentas de valoracion (4.063.135) 0 (4.063.135) (8.389.906) 0 (8.389.906) Utilidades retenidas: Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 574.729 0 574.729 625.805 0 625.805 Utilidad del periodo 31.181.690 31.949.022 63.130.712 39.290.120 37.891.857 77.181.977 Menos: Provision para dividendos minimos (22.613.652) 0 (22.613.652) (28.620.084) 0 (28.620.084) Subtotal 614.730.909 17.008.223 631.739.132 623.634.712 11.822.482 635.457.194 Interes minoritario 628.980.178 16.764.145 645.744.323 644.186.961 11.652.819 655.839.780 TOTAL PATRIMONIO 1.243.711.087 33.772.368 1.277.483.455 1.267.821.673 23.475.301 1.291.296.974 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 17.147.151.755 48.387.972 17.193.539.727 18.126.593.690 32.664.254 18.159.257.944 1.5 Conciliacion del Estado de Resultados Consolidado al 30.09.2008 y 31.12.2008: Saldo al 30.09.2008 Saldo al 31.12.2008 Saldos PCGA anteriores Efecto de la transicion Saldos ajustados Saldos PCGA anteriores Efecto de la transicion Saldos ajustados M$ M$ M$ M$ M$ M$ Ingresos por intereses y reajustes (e) 1.180.388.045 10.459.092 1.190.847.137 1.652.147.316 5.929.527 1.658.076.843 Gastos por intereses y reajustes (628.237.928) 0 (628.237.928) (884.515.151) 0 (884.515.151) Ingreso neto por intereses y reajustes 552.150.117 10.459.092 562.609.209 767.632.165 5.929.527 773.561.692 Ingresos por comisiones 200.826.272 0 200.826.272 275.891.476 0 275.891.476 Gastos por comisiones (32.579.457) 0 (32.579.457) (48.519.863) 0 (48.519.863) Ingreso neto por comisiones 168.246.815 0 168.246.815 227.371.613 0 227.371.613 Utilidad neta de operaciones financieras 140.487.981 0 140.487.981 387.850.754 0 387.850.754 Utilidad (perdida) de cambio neta (112.123.588) 0 (112.123.588) (353.012.062) 0 (353.012.062) Otros ingresos operacionales 63.572.673 699.502 64.272.175 68.385.844 1.021.627 69.407.471 Total ingresos operacionales 812.333.998 11.158.594 823.492.592 1.098.228.314 6.951.154 1.105.179.468 Provisiones por riesgo de credito (f) (91.578.698) (13.658.109) (105.236.807) (138.592.814) (17.408.800) (156.001.614) INGRESO OPERACIONAL NETO 720.755.300 (2.499.515) 718.255.785 959.635.500 (10.457.646) 949.177.854 Remuneraciones y gastos del personal (b) (238.671.690) (38.075) (238.709.765) (306.075.190) 237.139 (305.838.051) Gastos de administracion (125.606.026) 0 (125.606.026) (176.564.346) 0 (176.564.346) Depreciaciones y amortizaciones (c) (26.302.643) 298.042 (26.004.601) (35.572.845) 786.578 (34.786.267) Deterioros 0 0 0 0 0 0 Otros gastos operacionales (26.647.046) (25.725) (26.672.771) (55.981.439) (106.675) (56.088.114) TOTAL GASTOS OPERACIONALES (417.227.405) 234.242 (416.993.163) (574.193.820) 917.042 (573.276.778) RESULTADO OPERACIONAL 303.527.895 (2.265.273) 301.262.622 385.441.680 (9.540.604) 375.901.076 Resultado por inversiones en sociedades (h) 3.004.985 692.588 3.697.573 2.986.854 785.394 3.772.248 Correccion monetaria (a) (61.256.267) 61.256.267 0 (77.837.126) 77.837.126 0 Resultado antes de impuesto a la renta 245.276.613 59.683.582 304.960.195 310.591.408 69.081.916 379.673.324 Impuesto a la renta (i) (29.635.283) 3.716.824 (25.918.459) (37.847.567) 6.107.254 (31.740.313) Provision para pago de Obligacion Subordinada al Banco Central (77.609.621) 0 (77.609.621) (98.223.580) 0 (98.223.580) UTILIDAD CONSOLIDADA DEL PERIODO 138.031.709 63.400.406 201.432.115 174.520.261 75.189.170 249.709.431 Atribuible a: Tenedores patrimoniales SM Chile S.A. 31.181.690 9.104.191 40.285.881 39.290.120 10.800.814 50.090.934 Ajuste por Obligacion Subordinada Banco Central 22.844.831 22.844.831 27.091.043 27.091.043 Interes minoritario 106.850.019 31.451.384 138.301.403 135.230.141 37.297.313 172.527.454 1.6 Conciliacion del Estado de Flujo de Efectivo Consolidado al 30.09.2008: Saldos al 30.09.2008 Saldos PCGA anteriores Efecto de la transicion Saldos ajustados M$ M$ M$ FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION: Utilidad consolidada del periodo 138.031.709 63.400.406 201.432.115 Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo: Depreciaciones y amortizaciones (c) 26.302.643 (298.042) 26.004.601 Provisiones por riesgo de credito (f) 106.310.332 13.658.109 119.968.441 Valor razonable de instrumentos para negociacion (1.438.840) 0 (1.438.840) Utilidad neta por inversiones en sociedades (h) (3.004.985) (692.588) (3.697.573) Utilidad neta en venta de activos recibidos en pago (5.677.060) 0 (5.677.060) Perdida en venta de activos fijos 1.290.336 0 1.290.336 Castigos de activos recibidos en pago 3.197.309 0 3.197.309 Correccion monetaria 61.256.267 (61.256.267) 0 Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo (a) (11.462.036) 63.403.847 51.941.811 Variacion neta de intereses, reajustes y comisiones devengadas sobre activos y pasivos (e) (58.147.294) (10.459.092) (68.606.386) Provision Obligacion Subordinada 77.609.621 0 77.609.621 Total flujos originados en actividades de la operacion 334.268.002 67.756.373 402.024.375 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION: (Aumento) disminucion neta en adeudado por bancos (1.276.581.476) 0 (1.276.581.476) (Aumento) disminucion neta en creditos y cuentas por cobrar a clientes 172.531.698 0 172.531.698 (Aumento) disminucion neta de inversiones 292.620.198 0 292.620.198 Compras de activos fijos (8.991.240) 0 (8.991.240) Ventas de activos fijos 288.604 0 288.604 Inversiones en sociedades (6.191.069) 0 (6.191.069) Dividendos recibidos de inversiones en sociedades 925.452 0 925.452 Venta de bienes recibidos en pago o adjudicados 9.214.611 0 9.214.611 (Aumento) disminucion de otros activos y pasivos (211.612.095) (4.352.526) (215.964.621) Total flujos utilizados en actividades de inversion (1.027.795.317) (4.352.526) (1.032.147.843) FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Aumento (disminucion) de acreedores en cuentas corrientes (91.669.876) 0 (91.669.876) Aumento (disminucion) de depositos y captaciones 381.308.885 0 381.308.885 Aumento (disminucion) de otras obligaciones a la vista o a plazo 25.168.575 0 25.168.575 Aumento (disminucion) de obligaciones por intermediacion de documentos 268.968.867 0 268.968.867 Aumento (disminucion) de prestamos del exterior corto plazo 98.704.802 0 98.704.802 Emision de letras de credito 3.345.018 0 3.345.018 Rescate de letras de credito (77.298.847) 0 (77.298.847) Prestamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) 304.114 0 0 (563.433) Emision de bonos 157.210.222 0 157.210.222 Rescate de bonos (15.585.175) 0 (15.585.175) Prestamos obtenidos del exterior a largo plazo 1.017.656.445 0 1.017.656.445 Pago de prestamos del exterior a largo plazo (643.713.021) 0 (643.713.021) Otros prestamos obtenidos a largo plazo 979.433 0 979.433 Pago de otros prestamos obtenidos a largo plazo (485.815) 0 (485.815) Emision de acciones de pago subsidiaria Banco de Chile 17.370.109 0 17.370.109 Dividendos pagados a accionistas de las subsidiariaes (127.614.988) 0 (127.614.988) Dividendos pagados a accionistas de la matriz (39.143.989) (39.143.989) Pago de la Obligacion Subordinada (97.973.313) 0 (97.973.313) Disminucion de otros pasivos de corto plazo (499.916) 0 (499.916) Total flujos originados en actividades de financiamiento 876.468.097 0 876.468.097 FLUJO NETO TOTAL POSITIVO DEL PERIODO 182.940.782 63.403.847 246.344.629 Efecto de la inflacion sobre el efectivo y equivalente de efectivo (2.050.268) 2.050.268 0 Variacion efectivo y equivalente de efectivo durante el periodo 180.890.514 65.454.115 246.344.629 Saldo inicial del efectivo y equivalente de efectivo 1.043.778.508 (65.454.115) 978.324.393 Saldo final del efectivo y equivalente de efectivo 1.224.669.022 0 1.224.669.022 II. Descripcion de los principales ajustes El resumen de los principales cambios en los criterios contables que se aplicaron a partir del 1 de enero de 2009, consideran lo siguiente: (a) Correccion Monetaria: Hasta el 31 de diciembre de 2008, el capital, las reservas, la utilidad acumulada, el activo fijo y otros saldos no monetarios, se presentaban actualizados de acuerdo con la variacion del Indice de Precios al Consumidor (IPC). A partir del presente ejercicio, se elimino el criterio de aplicar correccion monetaria por tratarse de una economia no hiperinflacionaria de conformidad a lo indicado en la Norma Internacional de Contabilidad N° 29 (NIC 29). La correccion monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007, fecha de transicion a las nuevas normas, no fue objeto de reversiones. Los montos de la correccion monetaria que se aplicaron al capital pagado y a las reservas en el ejercicio 2008, no fueron revertidos de acuerdo con las reglas aplicadas para efectos legales hasta el ejercicio anterior. (b) Provision por Indemnizacion por A?os de Servicio: Esta obligacion se provisionaba de acuerdo a su valor actual de conformidad con el Boletin Tecnico N° 8 (del Colegio de Contadores de Chile A.G.). A partir del 1 de enero de 2009, las obligaciones de este plan de beneficios son valorizadas de acuerdo al metodo de la unidad de credito proyectada, incluyendo como variables la tasa de rotacion del personal, el crecimiento esperado salarial y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para operaciones de largo plazo de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad N° 19 (NIC 19) Beneficios a los Empleados. (c) Activo Fijo: El activo fijo, hasta el ejercicio 2008, se presentaba valorizado al costo corregido monetariamente y neto de las depreciaciones acumuladas. A partir del presente ejercicio, los items del activo fijo quedaron valorados segun su costo historico o de la ultima tasacion que exigio el organismo regulador, con la correccion monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007. En el caso de ciertos bienes raices, de acuerdo a lo establecido en el Compendio de Normas, la subsidiaria Banco de Chile opto por usar como costo atribuido el valor razonable de estos activos basado en tasaciones independientes. (d) Cartera Deteriorada A partir del ejercicio 2009, se incorporo el concepto de Cartera Deteriorada que comprende los creditos de los deudores sobre los cuales se tiene evidencia concreta de que no cumpliran con alguna de sus obligaciones en las condiciones de pago en que se encuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a las garantias, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas. En el marco de lo anterior, las entidades fiscalizadas por la SBIF deberan incorporar los creditos a la cartera deteriorada y mantenerlos en esa cartera hasta que no se observe una normalizacion de su capacidad o conducta de pago, sin perjuicio de proceder al castigo de los creditos individualmente considerados. (e) Ingresos por Intereses y Reajustes (i) Hasta el 31 de diciembre de 2008, los creditos y cuentas por cobrar a clientes, se presentaban con sus intereses y reajustes devengados, en funcion de la tasa pactada. A partir del presente ejercicio, los ingresos por intereses y reajustes se reconocen contablemente sobre devengo en funcion de la tasa efectiva. (ii) Suspension del reconocimiento de ingresos sobre base devengada: Hasta el 31 de diciembre de 2008 el reconocimiento de ingresos por intereses y reajustes consideraba la suspension del devengo segun los siguientes criterios: 1. A partir de la fecha en que un credito, una parcialidad o cuota impaga cumplia 90 dias de morosidad y mientras no se paguen o renegocien todos los montos morosos. 2. Suspension del devengo de los creditos que queden clasificados en categorias D1 y D2, a partir de la fecha de la clasificacion y mientras no sean reclasificados a una categoria de menor riesgo que C4. 3. Para los creditos que hayan estado clasificados durante un año en categoria C4, se suspende el devengo a partir de la fecha en que se cumpla el año y hasta tanto no se reclasifiquen a una categoria de menor riesgo. (e) Ingresos por Intereses y Reajustes (continuacion) A partir del año 2009 se dejo de reconocer ingresos sobre base devengada en el Estado de Resultados, por los creditos incluidos en la cartera deteriorada que se encuentren en la situacion que se indica a continuacion: Creditos sujetos a suspension Se suspende: Evaluacion individual: Creditos clasificados en D1 y D2 Por el solo hecho de estar en cartera deteriorada. Evaluacion individual: Creditos clasificados en C3 y C4 Por haber cumplido tres meses en cartera deteriorada. Evaluacion grupal: Creditos con garantias inferiores a un 80% Cuando el credito o una de sus cuotas haya cumplido seis meses de atraso en su pago. No obstante, en el caso de los creditos sujetos a evaluacion individual, puede mantenerse el reconocimiento de ingresos por el devengo de intereses y reajustes de los creditos que se esten pagando normalmente y que correspondan a obligaciones cuyos flujos sean independientes, como puede ocurrir en el caso de financiamientos de proyectos. (f) Castigo de Colocaciones Hasta el 31 de diciembre de 2008, el plazo requerido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras para efectuar los castigos de las cuotas vencidas y morosas de los creditos y cuentas por cobrar, se computaba desde su ingreso a cartera vencida. La cartera vencida representaba prestamos o cuotas de prestamos que se encontraban vencidas en el pago de capital o de intereses por 90 dias o mas. (f) Castigo de Colocaciones (continuacion) A partir del ejercicio, los castigos de los creditos y cuentas por cobrar se realizan sobre las cuotas vencidas, morosas y vigentes, y el plazo debe computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de una cuota o porcion de credito de una operacion alcance el plazo para castigar que se dispone a continuacion: Tipo de Colocacion Plazo Creditos de consumo con o sin garantias reales 6 meses Otras operaciones sin garantias reales 24 meses Creditos comerciales con garantias reales 36 meses Creditos hipotecarios para vivienda 48 meses Leasing de consumo 6 meses Otras operaciones de leasing no inmobiliario 12 meses Leasing inmobiliario (comercial o vivienda) 36 meses El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual paso a ser exigible el pago de toda o parte de la obligacion que se encuentre en mora. (g) Renegociaciones de Operaciones Castigadas Hasta el 31 de diciembre de 2008, al momento de efectuarse una renegociacion de creditos castigados se permitia registrar contablemente una recuperacion de colocacion. Bajo la nueva norma, cualquier renegociacion de un credito ya castigado no da origen a ingresos, mientras la operacion siga teniendo la calidad de deteriorada, debiendo tratarse los pagos efectivos que se reciban como recuperaciones de creditos castigados. Por consiguiente, el credito renegociado solo puede reingresar al activo si deja de tener la calidad de deteriorado, reconociendo tambien el ingreso por la activacion como recuperacion de creditos castigados. El mismo criterio debe seguirse en el caso de que se otorgara un credito para pagar un credito castigado. (h) Sociedades de Apoyo al Giro Los efectos generados en la adopcion de las nuevas normas contables fueron reconocidos en cada una de las sociedades de apoyo al giro, considerando el efecto proporcional que generan estos ajustes en el patrimonio de la Sociedad, en base al porcentaje de participacion que tiene la Institucion sobre estas sociedades. (i) Impuestos Diferidos Se han reconocido los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporales originadas en los ajustes de primera aplicacion de las nuevas normas contables. (j) Propiedades de Inversion Las propiedades de inversion corresponden a inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas por arrendamiento, pero no para la venta en el curso normal del negocio o para propositos administrativos. Hasta el ejercicio 2008, se presentaba en el rubro Activo fijo valorizado al costo corregido monetariamente y neto de las depreciaciones acumuladas. A partir del presente ejercicio, las propiedades de inversion son valorizadas al valor de tasacion calculado al 1 de enero de 2008 menos la correspondiente depreciacion acumulada y deterioros en su valor y se presentan en el rubro Otros activos. (k) Reclasificacion Los estados financieros de 2008 incluyen ciertas reclasificaciones para conformarlos con las clasificaciones utilizadas en 2009. Nota 36.4 Hechos Relevantes (a) Con fecha 30 de enero de 2009 y en Sesion Ordinaria N° BCH 2.683 el Directorio de la subsidiaria Banco de Chile acordo citar a junta Ordinaria de Accionistas para el dia 26 de marzo de 2009 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribucion del dividendo N° 197 de $2,357790 a cada una de las 80.879.895.984 acciones emitidas por la subsidiaria Banco de Chile, pagadero con cargo a las utilidades del ejercicio terminado el 30 de septiembre de 2009, correspondiente al 70% de dichas utilidades. Asimismo, el directorio acordo citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer la capitalizacion del 30% de las utilidades de la subsidiaria Banco de Chile correspondientes al ejercicio 2008, mediante la emision de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $31,26 por accion, distribuidas entre los accionistas a razon de 0,032325 acciones por cada accion y adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el articulo 31 de la Ley N° 19.396. (b) Con fecha 30 de enero de 2009 y en Sesion Ordinaria N° SM-147 el Directorio de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. acordo citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el dia 26 de marzo de 2009, con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribucion del dividendo N°13 de $2,381988 por cada accion de las series B, D y E a pagarse con cargo a las utilidades del ejercicio terminado el 30 de septiembre de 2009, y distribuir entre los accionistas de las mismas serie las acciones de la subsidiaria Banco de Chile liberadas de pago que le corresponda recibir a la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. producto de la capitalizacion del 30% de las utilidades del Banco correspondientes al ejercicio 2008, las que seran distribuidas a razon de 0,032325 acciones de la subsidiaria Banco de Chile por cada accion de las series antes se?aladas. (c) Con fecha 27 de febrero de 2009 y en Sesion Ordinaria N° BCH 2.684 el Directorio de la subsidiaria Banco de Chile acordo aprobar las siguientes modificaciones y faculto al Gerente General para suscribir dichos instrumentos: 1. Modificaciones al Contrato de Conectividad Global suscrito entre Citigroup Inc. y Banco de Chile con fecha 27 de diciembre de 2007. Dichas modificaciones tienen por objeto complementar, aclarar y modificar algunas de las secciones y anexos del contrato mencionado con respecto a la prestacion de los servicios bancarios dentro y fuera de Chile. Particularmente, se modifican y se pactan nuevos acuerdos sobre remuneraciones relativas a negocios y servicios; 2. Modificaciones al Contrato de Cooperacion suscrito entre Citigroup Inc. y Banco de Chile con fecha 27 de diciembre de 2007, y que principalmente se refieren a intercambio de informacion entre Citigroup y Banco de Chile; 3. Modificaciones al Contrato de Licencia suscrito entre Citigroup Inc. y Banco de Chile con fecha 27 de Diciembre de 2007. Estas modificaciones se refieren a los estandares de calidad bajo los cuales se prestan los servicios asociados a las marcas objeto de la licencia. (d) Con fecha 30 de marzo de 2009 y en Sesion Extraordinaria N° 1469E del Banco Central de Chile celebrada el dia 26 de marzo, este ultimo ha comunicado al Banco de Chile que el Consejo del Banco Central de Chile acordo optar porque la totalidad de los excedentes que le corresponden en el ejercicio finalizado el 30 de septiembre de 2009, incluida la parte de la utilidad proporcional a la capitalizacion acordada, le sean pagadas en dinero efectivo. (e) Con fecha 26 de junio de 2009 y en Juntas Extraordinarias de Accionistas de las subsidiarias Banchile Corredores de Bolsa S.A. y Citibank Agencia de Valores S.A. celebradas con fecha 20 de abril de 2009 y reducidas a escrituras publicas con fecha 3 de junio en curso en la Notaria de Santiago de don Rene Benavente Cash, se acordo la fusion por incorporacion de Citibank Agencia de Valores S.A. a Banchile Corredores de Bolsa S.A., modificandose los estatutos de esta ultima. Los extractos de las escrituras publicas se?aladas se inscribieron en el Registro de Comercio del Conservador de Santiago a fojas 27.094 N° 18.604 el de Banchile Corredores de Bolsa S.A., y a fojas N° 18.605 el de Citibank Agencia de Valores S.A., ambos de fecha 15 de junio, y se publicaron en el Diario Oficial de fecha 17 de junio de este año. Como consecuencia de la fusion antes referida, la subsidiaria Citibank Agencia de Valores S.A. quedo disuelta. (a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su conciliacion con el estado de flujo de efectivo al cierre de cada periodo, es el siguiente: M$ Efectivo y depositos en bancos: Efectivo 248.930.617 Depositos en el Banco Central de Chile 194.512.491 Depositos bancos nacionales 69.652.501 Depositos en el exterior 146.781.904 Subtotal Efectivo y depositos en bancos 659.877.513 Operaciones con liquidacion en curso netas 130.673.249 Instrumentos financieros de alta liquidez 426.127.385 Contratos de retrocompra 39.959.801 Total efectivo y equivalente de efectivo 1.256.637.948 El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que la subsidiaria Banco de Chile debe mantener como promedio en periodos mensuales. (b) Operaciones con liquidacion en curso: Las operaciones con liquidacion en curso corresponden a transacciones en que solo resta la liquidacion que aumentara o disminuira los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 12 o 24 horas habiles, lo que se detalla como sigue: M$ Activos Documentos a cargo de otros bancos (canje) 135.155.240 Fondos por recibir 287.406.290 Subtotal Activos 422.561.530 Pasivos Fondos por entregar (291.888.281) Subtotal Pasivos (291.888.281) Operaciones con liquidacion en curso netas 130.673.249 Nota 36.6 Instrumentos para Negociacion El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociacion es el siguiente: M$ Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Bonos del Banco Central de Chile 107.719.740 Pagares del Banco Central de Chile 13.533.053 Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile 57.153.581 Instrumentos de otras Instituciones Nacionales Pagares de depositos en bancos del pais 0 Letras hipotecarias de bancos del pais 4.041.786 Bonos de bancos del pais 922.319 Depositos de bancos del pais 224.991.118 Bonos de otras empresas del pais 0 Otros instrumentos emitidos en el pais 1.462.709 Instrumentos de Instituciones Extranjeras Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior 0 Otros instrumentos del exterior 963.274 Inversiones en Fondos Mutuos Fondos administrados por entidades relacionadas 58.572.230 Fondos administrados por terceros 0 Total 469.359.810 Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de M$138.620 al 30 de septiembre de 2009. Bajo Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales e Instrumentos de Instituciones Extranjeras se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de M$208.394.210 al 30 de septiembre de 2009. Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 10 dias al cierre del periodo. Adicionalmente, la subsidiaria Banco de Chile mantiene inversiones en letras de credito de propia emision por un monto ascendente a M$98.603.636 las cuales se presentan rebajando el rubro Instrumentos de Deuda Emitidos. (a) La subsidiaria Banco de Chile, al 30 de septiembre de 2009, mantiene la siguiente cartera de instrumentos derivados: Monto Nocional de contratos con vencimiento final Valor Razonable Tipo de cobertura Hasta 1 mes Mas de 1 y hasta 3 meses Mas de 3 y hasta 12 meses Mas de 1 y hasta 3 años Mas de 3 y hasta 5 años Mas de 5 años Activo Pasivo Derivados mantenidos para coberturas contables M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Forwards 0 0 0 0 0 0 0 0 Swaps VR 0 0 1.780.188 6.006.770 33.474.091 224.055.740 306.873 11.514.253 Opciones Call 0 0 0 0 0 0 0 0 Opciones Put 0 0 0 0 0 0 0 0 Futuros 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 Totales derivados mantenidos para coberturas contables 0 0 1.780.188 6.006.770 33.474.091 224.055.740 306.873 11.514.253 Derivados de negociacion Forwards 3.000.232.119 2.460.332.445 3.119.684.753 304.626.887 61.534.470 0 120.704.901 98.333.751 Swaps 432.465.960 597.977.987 2.970.374.503 4.877.038.884 2.464.750.537 1.113.481.307 398.001.289 386.460.890 Opciones Call 9.556.225 9.086.605 26.417.720 0 0 0 309.781 333.961 Opciones Put 6.279.805 4.543.302 1.877.907 0 0 0 492.721 384.259 Futuros 75.524.881 19.534.598 0 0 54.169.570 0 92.764 892.555 Otros 0 0 0 0 0 628.363.449 0 21.044 Totales derivados de negociacion 3.524.058.990 3.091.474.937 6.118.354.883 5.181.665.771 2.580.454.577 1.741.844.756 519.601.456 486.426.460 Total 3.524.058.990 3.091.474.937 6.120.135.071 5.187.672.541 2.613.928.668 1.965.900.496 519.908.329 497.940.713 Tipo de cobertura: VR: Valor razonable de activos o pasivos existentes. (b) Tipos de cobertura: Coberturas de valor razonable (VR): La subsidiaria Banco de Chile utiliza swaps de tasa de interes para cubrir su posicion a cambios en el valor razonable de bonos emitidos en dolares estadounidenses. Coberturas de flujos de caja (FC): Al 30 de septiembre de 2009, la subsidiaria Banco de Chile no utiliza coberturas de flujos de caja. Coberturas de inversion neta de negocios en el extranjero (NE): Al 30 de septiembre de 2009, la subsidiaria Banco de Chile no utiliza coberturas de inversion neta de negocios en el extranjero. Nota 36.8 Adeudado por Bancos (a) Al cierre de los estados financieros del periodo 2009, los saldos presentados en el rubro Adeudado por Bancos, son los siguientes: M$ Bancos del Pais Depositos en el Banco Central no disponibles 0 Otras acreencias con el Banco Central 0 Prestamos interbancarios 89.521.925 Sobregiros en cuentas corrientes 256 Provisiones y deterioro para creditos con bancos del pais 0 Subtotal 89.522.181 Bancos del Exterior Prestamos a bancos del exterior 131.575.005 Otras acreencias con bancos del exterior 102.650.314 Provisiones y deterioro para creditos con bancos en el exterior (864.249) Subtotal 233.361.070 Total 322.883.251 (b) El importe en el periodo por provisiones de los creditos adeudados por los bancos, se presenta a continuacion: Bancos en Total Detalle El pais El exterior M$ M$ M$ Saldo al 1 de enero de 2009 0 315.696 315.696 Castigos 0 0 0 Provisiones constituidas 0 548.553 548.553 Provisiones liberadas 0 0 0 Saldo al 30 de septiembre de 2009 0 864.249 864.249 Nota 36.9 Creditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (a) Creditos y cuentas por cobrar a clientes: Al 30 de septiembre, la composicion de la cartera de colocaciones es la siguiente: Provisiones Constituidas Activos antes de provisiones Provision Individual Provision Grupal Total Activo Neto M$ M$ M$ M$ M$ Colocaciones comerciales Prestamos comerciales 6.375.031.083 0 0 0 0 Creditos de comercio exterior 882.199.022 0 0 0 0 Deudores en cuentas corrientes 107.829.295 0 0 0 0 Operaciones de factoraje 234.322.715 0 0 0 0 Operaciones de leasing 714.300.966 0 0 0 0 Otros creditos y cuentas por cobrar 23.968.235 0 0 0 0 Subtotal 8.337.651.316 (176.749.335) (6.726.975) (183.476.310) 8.154.175.006 Colocaciones para vivienda Prestamos con letras de credito 218.234.886 0 0 0 Prestamos con mutuos hipotecarios endosables 237.861.397 0 0 0 Otros creditos con mutuos para vivienda 1.944.139.017 0 0 0 Otros creditos y cuentas por cobrar 1.067.966 0 0 0 Subtotal 2.401.303.266 0 (13.461.542) (13.461.542) 2.387.841.724 Colocaciones de consumo Creditos de consumo en cuotas 1.305.181.219 0 0 0 0 Deudores en cuentas corrientes 227.481.510 0 0 0 0 Deudores por tarjetas de credito 307.291.207 0 0 0 0 Operaciones de leasing 0 0 0 0 0 Otros creditos y cuentas por cobrar 742.683 0 0 0 0 Subtotal 1.840.696.619 0 (106.262.099) (106.262.099) 1.734.434.520 Total 12.579.651.201 (176.749.335) (126.450.616) (303.199.951) 12.276.451.250 (b) Provisiones por riesgo de credito El movimiento de las provisiones por riesgo de credito, durante el periodo terminado al 30 de septiembre de 2009, se resume como sigue: M$ Saldo al 1 de enero de 2009 228.183.084 Provisiones constituidas en patrimonio (primera aplicacion IFRS) 14.443.930 Subtotal 242.627.014 Castigos: Colocaciones comerciales (39.090.565) Colocaciones para la vivienda (1.124.032) Colocaciones de consumo (91.360.435) Total castigos (131.575.032) Provisiones constituidas 193.765.805 Provisiones liberadas (1.617.836) Saldo al 30 de septiembre de 2009 303.199.951 Ademas de estas provisiones por riesgo de credito, se mantienen provisiones por riesgo pais para cubrir operaciones en el exterior y provisiones adicionales acordadas por el Directorio, las que se presentan en el pasivo bajo el rubro provisiones (ver Nota 21.19). Nota 36.10 Instrumentos de Inversion El detalle de los instrumentos que la Sociedad ha designado como inversiones disponibles para la venta y mantenidos hasta su vencimiento es el siguiente: Disponibles para la venta M$ Mantenidos Hasta el Vencimiento M$ Total M$ Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile: Instrumentos del Banco Central de Chile 364.477.219 0 364.477.219 Bonos o pagares de la Tesoreria 46.809.107 0 46.809.107 Otros instrumentos fiscales 11.283.642 0 11.283.642 Otros Instrumentos Emitidos en el Pais: Instrumentos de otros bancos del pais 465.885.783 0 465.885.783 Bonos y efectos de comercio de empresas 64.380.232 0 64.380.232 Instrumentos emitidos en el exterior: Otros instrumentos emitidos en el exterior 216.460.670 0 216.460.670 Total 1.169.296.653 0 1.169.296.653 Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de M$30.921.252 al 30 de septiembre de 2009. Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 6 dias al cierre del periodo. Al 30 de septiembre 2009 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una utilidad no realizada neta de impuestos de M$3.025.238, registrada como ajuste de valoracion en el patrimonio. Al 30 de septiembre de 2009 no existen inversiones clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento. Durante el periodo 2009 no existe evidencia de deterioro en los instrumentos de inversion disponibles para la venta. Estados financieros de SM Chile S.A. y subsidiarias bajo normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (continuación) Nota 36.11 Inversiones en Sociedades a) En el rubro Inversiones en Sociedades se presentan inversiones en sociedades al 30 de septiembre de 2009 por M$11.811.009, segun el siguiente detalle: Inversion Participacion de la institucion Patrimonio de la sociedad Valor de la inversion Resultados Sociedad Accionista % M$ M$ M$ Inversiones valorizadas a valor patrimonial: Servipag Ltda. Banco de Chile 50,00 5.453.067 2.726.534 29.645 Redbanc S.A. Banco de Chile 38,13 5.523.841 2.106.460 423.760 Transbank S.A. Banco de Chile 26,16 7.397.509 1.934.923 356.036 Soc. Operadora de Tarjetas de Credito Nexus S.A. Banco de Chile 25,81 6.411.960 1.654.670 154.892 Bolsa de Comercio de Santiago Banchile Corredores de Bolsa S.A. 6,25 16.946.993 1.076.571 155.946 Sociedad Operadora de la Camara de Compensacion de Pagos de Alto Valor S.A. Banco de Chile 14,17 3.143.732 445.467 58.369 Artikos Chile S.A. Banco de Chile 50,00 842.792 421.396 76.308 Sociedad Interbancaria de Depositos de Valores S.A. Banco de Chile 26,81 1.311.052 351.459 58.560 Bolsa Electronica de Chile S.A. Banchile Corredores de Bolsa S.A. 7,32 4.179.962 308.346 15.341 Centro de Compensacion Automatizado S.A. Banco de Chile 33,33 902.479 300.796 17.145 Administrador Financiero de Transantiago S.A. Banco de Chile 20,00 1.367.323 273.465 (262.721) Subtotal 11.600.087 1.083.281 Inversiones valorizadas al costo: Provision inversiones en sociedades (104.389) 0 Inversiones en acciones Bladex 308.858 0 Camara de Compensacion 4.161 60 Otros 2.292 0 Subtotal 210.922 60 Total 11.811.009 1.083.341 b) El movimiento de las inversiones permanentes en sociedades que no participan en la consolidacion en el periodo terminado al 30 de septiembre 2009, fue el siguiente: M$ Valor libro inicial al 01.01.2009 12.329.645 Participacion sobre resultados 1.083.341 Dividendos percibidos (1.219.632) Venta de acciones (169.400) Otros (212.945) Total 11.811.009 Al 30 de septiembre de 2009 no existe evidencia de deterioro. Nota 36.12 Intangibles La composicion de este rubro al 30 de septiembre de 2009 es la siguiente: M$ Menor valor de inversiones (Goodwill) Legg Mason 3.155.473 Accion Bolsa de Comercio (Accival) 448.594 Subtotal 3.604.067 Software o programas computacionales 28.255.020 Base de clientes Legg Mason 1.327.113 Otros 604.626 Total 33.790.826 a) Impuestos corrientes: La Sociedad al cierre del periodo ha constituido la Provision de Impuesto a la Renta de Primera Categoria, la cual se determino en base de las disposiciones legales tributarias vigentes y se ha reflejado el pasivo correspondiente por M$18.221.914 al 30 de septiembre de 2009. Dicha provision se presenta neta de los impuestos por recuperar, segun se detalla a continuacion: (i) Provision por impuesto a la renta: M$ Impuesto a la renta, tasa de impuesto 17% 37.474.232 Impuesto a los gastos rechazados 35% 957.900 Menos: Pagos provisionales mensuales (21.362.459) Credito por gastos de capacitacion (103.920) Credito por adquisicion de activos fijos 0 Otros 1.256.161 Total 18.221.914 (ii) Resultado por impuesto a la renta: El Saldo del item Impuesto a la Renta del Estado de Resultado Integral Consolidado al 30 de septiembre de 2009 muestra un cargo por M$27.261.477 que se compone de los siguientes conceptos: M$ Gasto tributario (37.490.373) Efecto por impuestos diferidos del periodo 11.198.324 Gastos rechazados Articulo 21 (956.276) Otros impuestos (13.152) Total cargo por Impuesto a la Renta (27.261.477) b) Impuestos diferidos: En el periodo 2009, la Sociedad y sus subsidiarias han registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos, de acuerdo a las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G. Los movimientos y efectos por dichos conceptos se muestran en el cuadro siguiente: Saldos al 01.01.2009 (Historicos) (*) Variacion Neta Resultado A?o 2009 Variacion Neta Patrimonio A?o 2009 Saldos al 30.09.2009 M$ M$ M$ M$ Diferencias Deudoras Provisiones sobre colocaciones 39.957.476 10.010.460 0 49.967.936 Obligaciones con pacto recompra 9.193.873 (9.193.873) 0 0 Materiales leasing 3.310.734 2.957.208 0 6.267.942 Provisiones asociadas al personal 3.544.046 (878.072) 0 2.665.974 Provision vacaciones pendientes 3.056.421 (21.185) 0 3.035.236 Intereses y reajustes devengados creditos vencidos 2.383.243 (1.633.126) ? 750.117 Indemnizacion por años de servicio 1.177.332 294.380 0 1.471.712 Otros ajustes 10.627.969 665.560 0 11.293.529 Total Activo 73.251.094 2.201.352 0 75.452.446 Diferencias Acreedoras Inversiones con pacto recompra 7.843.069 (7.843.069) 0 0 Depreciacion y correccion monetaria activo fijo 14.207.171 1.317.629 0 15.524.800 Impuesto diferido cartera Legg Mason 258.896 (33.287) 0 225.609 Activos a valor de mercado derivados 2.112.612 3.075.162 0 5.187.774 Ajuste por valorizacion de inversiones disponibles (3.418.712) 0 4.674.549 1.255.837 Impuesto diferido, modif. metodo contable Instrumentos Financieros en patrimonio 552.581 (71.747) 0 480.834 Activos transitorios M/N y M/E 4.661.643 (1.904.956) 0 2.756.687 Otros ajustes 8.102.018 (3.536.704) 0 4.565.314 Total Pasivo 34.319.278 (8.996.972) 4.674.549 29.996.855 Total Activo/Pasivo Neto 38.931.816 11.198.324 (4.674.549) 45.455.591 Los saldos al 01.01.2009 se encuentran ajustados segun la aplicacion de normativa IFRS. Nota 36.14 Otros Activos a) Al 30 de septiembre de 2009, la composicion del rubro es la siguiente: M$ Saldos con sucursales 39.848.352 Activos para leasing 30.362.518 Otras cuentas y documentos por cobrar 23.426.338 Propiedades de inversion 17.935.421 Impuesto al valor agregado 8.701.139 Comisiones por cobrar 5.705.432 Operaciones pendientes 5.088.631 Bienes recibidos en pago o adjudicados: Bienes recibidos en pago 5.021.232 Provisiones por bienes recibidos en pago (160.144) Impuesto por recuperar 3.388.856 Gastos pagados por anticipado 3.046.571 Bienes recuperados de leasing para la venta 2.641.731 Garantias de arriendo 852.009 Materiales y utiles 759.541 Cuentas por cobrar por bienes recibidos en pago vendidos 412.728 Otros 12.482.655 Total 159.513.010 Corresponden a los activos fijos disponibles para ser entregados bajo la modalidad de arrendamiento financiero. La provision sobre bienes recibidos o adjudicados en pago, se registra segun lo indicado en el Compendio de Normas Contables, lo que implica reconocer una provision por la diferencia entre el valor inicial mas sus adiciones y su valor de realizacion, cuando el primero sea mayor. b) El movimiento de la provision sobre bienes recibidos en pago o adjudicados, durante el periodo terminado al 30 de septiembre de 2009, es el siguiente: Provisiones sobre Bienes Recibidos en Pago M$ Saldo al 1 de enero de 2009 (31.779) Provisiones constituidas (128.365) Provisiones liberadas 0 Saldo al 30 de septiembre de 2009 (160.144) Nota 36.15 Depositos y Otras Obligaciones a la Vista Al 30 de septiembre de 2009, la composicion del rubro es la siguiente: M$ Cuentas corrientes 2.727.681.177 Otros depositos y cuentas a la vista 199.780.542 Otras obligaciones a la vista 405.372.853 Total 3.332.834.572 Nota 36.16 Depositos y Otras Captaciones a Plazo Al 30 de septiembre de 2009, la composicion del rubro es la siguiente: M$ Depositos a plazo 7.142.233.672 Cuentas de ahorro a plazo 158.485.042 Otros saldos acreedores a plazo 4.885.131 Total 7.305.603.845 Nota 36.17 Instrumentos de Deuda Emitido Al 30 de septiembre de 2009, la composicion es la siguiente: M$ Letras de credito 284.926.100 Bonos corrientes 806.884.317 Bonos subordinados 523.887.360 Total 1.615.697.777 En el ejercicio 2009, no hubo emision de bonos corrientes. Durante el 2009, la subsidiaria Banco de Chile efectuo una emision de bonos subordinados con un plazo de vencimiento de 25 años. Los bonos subordinados fueron emitidos en unidades de fomento y su colocacion ascendio a $21.136.850 millones (historicos). La tasa de interes anual que devengan es de 4,5 %. La subsidiaria Banco de Chile no ha tenido incumplimientos de capital, interes u otros incumplimientos respecto de sus instrumentos de deuda durante el año 2008. Nota 36.18 Provisiones Las provisiones que se muestran en el pasivo al 30 de septiembre de 2009 corresponden a las siguientes: M$ Provision para dividendos minimos accionistas SM-Chile S.A. 11.303.812 Provision para dividendos minimos otros accionistas 23.990.073 Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal: 0 Provisiones indemnizaciones años de servicio 8.657.131 Provisiones por otros beneficios al personal 15.443.832 Provisiones por vacaciones 18.493.867 Provisiones por riesgo de creditos contingentes 7.442.144 Provision adicional para colocaciones 30.298.018 Provision cobranding 9.257.312 Provision fondo de riesgo tarjetas de credito 500.027 Provision juicios civiles 670.000 Provision riesgo pais 1.992.222 Total 128.048.438 Nota 36.19 Otros Pasivos Al 30 de septiembre de 2009, la composicion del rubro es la siguiente: M$ Cuentas y documentos por pagar (*) 78.329.131 IVA debito fiscal 7.442.688 Utilidades diferidas leasing 5.705.535 Operaciones pendientes 2.294.093 Ingresos percibidos por adelantado 1.527.848 Otros 5.164.390 Total 100.463.685 (*) Comprende obligaciones que no corresponden a operaciones del giro, tales como impuestos de retencion, cotizaciones previsionales, seguros por pagar, saldos de precios por compras de materiales o provisiones para gastos pendientes de pago. Nota 36.20 Patrimonio (a) El capital de la Sociedad esta dividido en 12.138.504.795 acciones, sin valor nominal, desglosado en las siguientes series: 2009 Acciones Serie A 567.712.826 Acciones Serie B 11.000.000.000 Acciones Serie D 429.418.369 Acciones Serie E 141.373.600 Total de acciones emitidas 12.138.504.795 Las acciones de la serie A no tienen derecho a recibir dividendos mientras no se extinga la Obligacion Subordinada de SAOS S.A.. Las acciones de las series A, B y D ejercen los derechos a voz y voto de las 28.593.701.789 acciones del Banco de Chile que pertenecen a SAOS S.A. Las acciones de las series A, B, D y E ejercen los derechos a voz y voto de las 12.138.525.385 acciones del Banco de Chile que pertenecen a la Sociedad. Los dividendos que reciben las acciones de la serie B, gozan de exencion de impuesto global complementario conforme a la ley N° 18.401. Al 30 de septiembre de 2009, permanecen en poder de la Sociedad 12.138.525.385 acciones del Banco de Chile libres de prenda u otros gravamenes, las que representan un 14,70% de las acciones emitidas por ese Banco. (b) El movimiento experimentado por las cuentas de patrimonio durante el periodo 2009 fue dado por lo siguiente: (i) Reconocimiento proporcional primera aplicacion IFRS: Como se se?ala en nota N° 4 de Primera Adopcion, a partir del 1 de enero de 2009, la subsidiaria Banco de Chile comenzo la aplicacion de las nuevas Normas Contables Internacionales. (ii) Reconocimiento proporcional del aumento de capital del Banco de Chile: El abono neto a patrimonio de M$12.978.383, historicos, corresponde al reconocimiento proporcional directo e indirecto del aumento patrimonial acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas de la subsidiaria Banco de Chile. (b) El movimiento experimentado por las cuentas de patrimonio durante el periodo 2009 fue dado por lo siguiente, continuacion: (iii) Dividendos pagados: Con fecha 26 de marzo de 2009 la Junta General Ordinaria de Accionistas de SM-Chile S.A. acordo distribuir $2,381988 por cada accion de las series B, D y E por un valor de M$27.561.488 (historicos), ademas se acordo distribuir a titulo de dividendos entre los accionistas de las series B, D y E las acciones liberadas de pago que se recibiran del Banco de Chile, las que se distribuyen a razon de 0,032325 acciones del Banco de Chile por cada accion de las series B, D y E de SM-Chile S.A. valorizadas en M$11.692.092 (historicos). (iv) Ajuste por diferencia de conversion: En el periodo 2009 se cargo a patrimonio M$23.473, historicos por la valorizacion que realiza el Banco de Chile de las inversiones en el Exterior, dado que reconoce los efectos de las diferencias de cambio por estas partidas en el Patrimonio. (v) Ajuste por valoracion de inversiones disponibles para la venta: Durante el periodo 2009 se realizo un abono a patrimonio por M$11.431.340, historicos correspondiente a la proporcion sobre la cuenta patrimonial del Banco de Chile, originada por la valorizacion de la cartera de inversiones en instrumentos de inversion disponible para la venta, que reconocen las fluctuaciones del valor razonable en el patrimonio, neta de impuestos diferidos. (vi) Interes minoritario: El aumento del interes minoritario corresponde al reconocimiento proporcional de las variaciones patrimoniales del Banco de Chile, y a la correspondiente disminucion proporcional de la participacion accionaria de SM-Chile S.A. en dicho Banco. Nota 36.21 Saldos de Moneda Extranjera En los Estados de Situacion Financiera Consolidados se incluyen activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por la variacion del tipo de cambio, por los montos que se indican a continuacion: Pagaderos en Moneda Extranjera Moneda Chilena (*) Total MUS$ MUS$ MUS$ ACTIVOS: Efectivo, depositos en bancos y operaciones con liquidacion en curso 718.745 0 718.745 Instrumentos para negociacion 4.797 17.502 22.299 Instrumentos de inversion 396.397 0 396.397 Contratos de retrocompra y prestamos de valores 0 0 0 Creditos, cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancos 2.851.383 1.313 2.852.696 Contratos de leasing 0 140.629 140.629 Otros activos (1) 1.727.948 1.475 1.729.423 Total activos 5.699.270 160.919 5.860.189 PASIVOS: Depositos, captaciones y operaciones con liquidacion en curso 3.010.512 0 3.010.512 Obligaciones con bancos del pais 148.816 1.995 150.811 Obligaciones con bancos del exterior 2.064.799 11.936 2.076.735 Otros pasivos 539.442 237 539.679 Total pasivos 5.763.569 14.168 5.777.737 (*) Comprende operaciones expresadas en moneda extranjera y pagaderas en pesos u operaciones reajustables por el tipo de cambio. (1) Al 30 de septiembre de 2009 se incluyen los montos netos nocionales de los contratos de derivados financieros. Nota 36.22 Operaciones con Partes Relacionadas (a) Creditos con partes relacionadas: A continuacion se muestran los creditos y cuentas por cobrar, los creditos contingentes y los activos correspondientes a instrumentos de negociacion e inversion, correspondientes a entidades relacionadas: Empresas Productivas Sociedades de Inversion Personas Naturales Total M$ M$ M$ M$ Creditos y cuentas por cobrar: Colocaciones comerciales 144.540.739 41.685.518 513.635 186.739.892 Colocaciones para vivienda 0 0 7.451.473 7.451.473 Colocaciones de consumo 0 0 1.674.217 1.674.217 Colocaciones brutas 144.540.739 41.685.518 9.639.325 195.865.582 Provision sobre colocaciones (571.780) (169.782) (30.811) (772.373) Colocaciones netas 143.968.959 41.515.736 9.608.514 195.093.209 Creditos contingentes: Creditos contingentes 44.198.163 0 0 44.198.163 Total creditos contingentes 44.198.163 0 0 44.198.163 Provisiones sobre creditos contingentes (118.645) 0 0 (118.645) Colocaciones contingentes netas 44.079.518 0 0 44.079.518 (b) Otras operaciones con partes relacionadas: Durante el periodo 2009, el Banco y sus subsidiarias han efectuado las siguientes transacciones con partes relacionadas por montos superiores a 5.000 unidades de fomento: Gastos Ingresos M$ M$ Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A.: Gastos por servicios telefonicos 4.682.111 0 Operadora de Tarjetas de Credito Nexus S.A.: Gastos por servicios 4.215.364 0 Redbanc S.A.: Gastos por servicios de transferencias electronicas en cajeros automaticos 3.088.845 0 Consorcio Nacional de Seguros S.A.: Gastos por servicios 2.407.297 0 Entel Telefonia Local S.A.: Gastos por servicios telefonicos 2.043.577 Citicorp North America INC.: Acuerdo por conectividad 1.204.953 Empresa Periodistica La Tercera S.A.: Gastos por publicidad 496.698 0 Entel PCS Telecomunicaciones S.A.: Gastos por servicios telefonicos 405.769 0 Plaza Oeste S.A.: Gastos por arriendos 356.185 0 Citigroup Technology INC.: Acuerdo de conectividad 345.588 0 Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores: Gastos por servicios 343.836 0 Banchile Compa?ia de Seguros de Vida: Gastos por servicios 326.056 0 Asociacion de Bancos e Instituciones Financieras: Gastos por servicios 243.328 0 Sociedad Oper. de la Camara de Compensacion de Pagos de Alto Valor S.A.: Gastos por servicios 233.452 0 Artikos Chile S.A.: Gastos por servicios 215.607 0 Plaza La Serena S.A.: Gastos por arriendos 127.043 0 Plaza Antofagasta S.A.: Gastos por arriendos 120.331 0 Gastos Ingresos M$ M$ Plaza Trebol S.A.: Gastos por arriendos 118.427 0 Nuevos Desarrollos S.A.: Gastos por arriendos 114.524 0 Citigroup Chile S.A.: Ingresos por arriendos 0 385.402 Subtotal 21.088.991 385.402 Operaciones entre 1.000 y 5.000 unidades de fomento: Gastos por servicios 419.086 0 Gastos por arriendos 93.829 0 Gastos por servicios telefonicos 36.257 0 Ingresos por arriendos 0 100.683 Totales 21.638.1633 486.085 Nota 36.23 Contingencias, Compromisos, Garantias y Responsabilidades (a) Otros Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden fuera de balance: La subsidiaria Banco de Chile, sus subsidiarias y sucursal en el exterior mantienen registrados en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro: M$ Creditos contingentes Avales y fianzas 144.793.688 Cartas de credito del exterior confirmadas 113.277.947 Cartas de credito documentarias emitidas 101.661.813 Boletas de garantia 1.066.523.796 Lineas de credito con disponibilidad inmediata 3.318.348.071 Operaciones por cuenta de terceros Cobranzas 488.744.019 Recursos de terceros gestionados por el banco 5.421.342 Custodia de valores Valores custodiados en poder del banco 10.906.282.928 Valores custodiados depositados en otra entidad 2.547.058.216 Totales 18.692.111.820 La relacion anterior incluye solo los saldos mas importantes. (b) Juicios y procedimientos legales: A la fecha de emision de estos estados financieros consolidados, existen acciones judiciales interpuestas en contra de la subsidiaria Banco de Chile y sus subsidiarias en relacion con operaciones propias del giro. En opinion de la Administracion, no se visualiza que de este conjunto de causas puedan resultar perdidas significativas no contempladas por el Banco y sus subsidiarias en los presentes estados financieros consolidados. Al 30 de septiembre de 2009, se mantienen provisiones por este concepto que ascienden a M$670.000, las cuales forman parte del rubro Provisiones del estado de situacion financiera. (c) Creditos y pasivos contingentes: Para satisfacer las necesidades de los clientes, la subsidiaria Banco de Chile adquirio varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas obligaciones no pudieron ser reconocidas en el balance, estos contienen riesgos de credito y son por tanto parte del riesgo global del Banco. La siguiente tabla muestra los montos contractuales de las operaciones que obligan a la subsidiaria Banco de Chile a otorgar creditos y el monto de las provisiones constituidas por el riesgo de credito asumido: M$ Lineas de credito en cuenta corriente con disponibilidad inmediata 1.801.974.952 Montos disponibles por usuarios de tarjetas de credito 1.516.373.119 Boletas de garantia 1.066.523.796 Provision boletas de garantia (6.078.604) Avales y fianzas 144.793.688 Provision avales y fianzas (488.035) Cartas de credito documentarias 113.277.947 Provision cartas de credito documentarias (875.505) Total 4.635.501.358 (d) Garantias otorgadas: (i) En subsidiaria Banchile Administradora General de Fondos S.A.: En cumplimiento con lo dispuesto en los articulos 226 y siguientes de la Ley N 18.045, Banchile Administradora General de Fondos S.A., ha designado al Banco de Chile como representante de los beneficiarios de las garantias que esta ha constituido y en tal caracter el Banco ha emitido boletas de garantias por un monto ascendente a UF 2.037.000, con vencimientos el 8 de enero de 2010. (d) Garantias otorgadas, continuacion: (ii) En subsidiaria Banchile Corredores de Bolsa S.A.: (a) Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como Corredora de Bolsa, en conformidad a lo dispuesto en los articulos 30 y siguientes de la Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores, la Sociedad constituyo garantia en poliza de seguro por UF 20.000, tomada en Cia. de Seguros de Credito Continental S.A., con vencimiento al 22 de abril de 2010, nombrando como representante de los acreedores a la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores. M$ (b) Titulos en garantia: Acciones entregadas para garantizar operaciones simultaneas en: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 4.427.072 Bolsa Electronica de Chile, Bolsa de Valores 34.444.707 Money Market a Pershing Division of, Donaldson, Lufkin & Jenrette Securities Corporation 66.732 Boletas en Garantia 10.466 Titulos de renta fija para garantizar sistema SCL de la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 2.883.295 Total 41.832.272 En conformidad a lo dispuesto en la reglamentacion interna de las bolsas en que participa, y para efectos de garantizar el correcto desempe?o de la corredora, la Sociedad constituyo prenda sobre una accion de la Bolsa de Comercio de Santiago, a favor de esa institucion, segun consta en Escritura Publica del 13 de septiembre de 1990 ante el notario de Santiago Don Raul Perry Pefaur, y sobre una accion de la Bolsa Electronica de Chile, a favor de esa institucion, segun consta en contrato suscrito entre ambas entidades con fecha 16 de mayo de 1990. Banchile Corredores de Bolsa S.A. mantiene vigente, Poliza de Seguro Integral con La Interamericana ? Compa?ia de Seguros Generales S.A., con vencimiento al 02 de enero de 2010, que considera las materias de fidelidad funcionaria, perdidas fisicas, falsificacion o adulteracion, moneda falsificada, por un monto de cobertura equivalente a US$5.000.000. (d) Garantias otorgadas, continuacion: (iii) En subsidiaria Banchile Corredores de Seguros Ltda.: De acuerdo a lo establecido en el articulo N° 58, letra D del D.F.L 251, al 30 de septiembre de 2009, la Sociedad mantiene dos polizas de seguros que la amparan ante eventuales perjuicios que pudieren afectarla como consecuencia de infracciones a la ley, reglamentos y normas complementarias que regulan a los corredores de seguros, y especialmente cuando el incumplimiento proviene de actos, errores u omisiones del corredor, sus representantes, apoderados o dependientes que participan en la intermediacion. Las polizas contratadas son: (a) Poliza de responsabilidad por errores y omisiones: Por un monto de UF 60.000. Se establece como derecho de la compa?ia aseguradora repetir en contra de la propia corredora todas las sumas que la primera hubiera desembolsado para pagar a terceros afectados por la intermediacion deficiente de la corredora. (b) Poliza de Responsabilidad Civil: Por un monto asegurado de UF 500 con el fin de resguardar a la corredora ante eventuales demandas por terceros. Se establece como derecho de la compa?ia aseguradora la facultad de solicitar a la corredora el reembolso de lo pagado al tercero reclamante. Nota 36.24 Ingresos y Gastos por Comisiones El monto de ingresos y gastos por comisiones que se muestra en el Estado de Resultado Integral Consolidado corresponde a los siguientes conceptos: M$ Ingresos por comisiones Servicios de tarjetas 50.509.797 Cobranzas, recaudaciones y pagos 38.144.533 Inversiones en fondos mutuos u otros 31.895.146 Lineas de credito y sobregiros 21.093.680 Intermediacion y manejo de valores 18.928.517 Remuneraciones por comercializacion de seguros 14.026.310 Avales y cartas de credito 9.377.751 Administracion de cuentas 9.155.190 Uso canales de distribucion 5.152.776 Asesorias financieras 5.019.343 Otras comisiones ganadas 12.795.785 Subtotal 216.098.828 Gastos por comisiones Remuneraciones por operacion de tarjetas (20.801.989) Comisiones por fuerza de venta (7.023.881) Comisiones por recaudacion y pago (4.747.747) Venta cuotas de fondos mutuos (2.011.080) Comisiones por operacion con valores (1.487.807) Otras comisiones (3.481.764) Subtotal (39.554.268) Total 176.544.560 Las comisiones ganadas por operaciones con letras de credito se presentan en el Estado de Resultado Integral Consolidado en el rubro Ingresos por intereses y reajustes. Nota 36.25 Utilidad (Perdida) Neta de Operaciones Financieras El detalle de la utilidad neta de operaciones financieras al 30 de septiembre de 2009 es el siguiente: M$ Instrumentos financieros para negociacion 20.537.544 Derivados de negociacion (129.993.417) Venta de instrumentos disponibles para la venta 18.854.659 Venta de cartera de creditos 0 Resultado neto de otras operaciones 903.141 Total (89.698.073) Nota 36.26 Otros Ingresos Operacionales Durante el periodo 2009, la Sociedad y sus subsidiarias presentan otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente: M$ Ingresos por bienes recibidos en pago Utilidad por venta de bienes recibidos en pago 4.134.719 Otros ingresos 0 Subtotal 4.134.719 Liberaciones de provisiones por contingencias Provisiones por riesgo pais 0 Provisiones especiales para creditos al exterior 0 Provisiones adicionales para colocaciones 7.600.933 Otras provisiones por contingencias 0 Subtotal 7.600.933 Otros ingresos Arriendos percibidos 3.766.321 Asesorias en el extranjero 1.955.474 Reverso provision impuesto Nueva York y Miami 1.854.374 Liberacion provision por fraude 680.000 Recuperacion de gastos 621.189 Ingresos comercio exterior 607.646 Ingresos por diferencia venta de bienes leasing 335.222 Ingresos por venta corta 327.310 Custodia y comision de confianza 190.513 Utilidad por venta de activo fijo 125.710 Otros 3.117.949 Subtotal 13.581.708 Total 25.317.360 Nota 36.27 Provisiones por Riesgo de Credito El resultado correspondiente a las provisiones por riesgo de credito que se muestra en el Estado de Resultado Integral Consolidado al 30 de septiembre de 2009 se explica como sigue: Creditos y cuentas por cobrar a clientes Adeudado por bancos Colocaciones comerciales Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo Subtotal Creditos contingentes TOTAL M$ M$ M$ MS M$ MS MS Constitucion de provisiones: Individuales Grupales (548.553) 0 (109.340.502) (6.068.207) 0 (1.124.814) 0 (77.232.282) (109.340.502) (84.425.303) (1.979.530) 0 (111.868.585) (84.425.303) Resultado por constitucion de provisiones (548.553) (115.408.709) (1.124.814) (77.232.282) (193.765.805) (1.979.530) (196.293.888) Liberacion de provisiones: Individuales Grupales 0 0 1.617.836 0 0 0 0 0 1.617.836 0 0 0 1.617.836 0 Resultado por liberacion de provisiones 0 1.617.836 0 0 1.617.836 0 1.617.836 Recuperacion de activos castigados 0 14.881.292 2.381.177 198.897 17.461.366 0 17.461.366 Resultado neto (548.553) (98.909.581) 1.256.363 (77.033.385) (174.686.603) (1.979.530) (177.214.686) Nota 36.28 Remuneraciones y Gastos del Personal La composicion del gasto por remuneraciones y gastos del personal durante el periodo 2009, es la siguiente: M$ Remuneraciones del personal 120.361.236 Bonos y gratificaciones 35.727.385 Beneficios de colacion y salud 13.196.517 Indemnizacion por años de servicio 6.272.481 Gastos de capacitacion 916.920 Otros gastos de personal 13.404.928 Total 189.879.467 Nota 36.29 Gastos de Administracion Al 30 de septiembre de 2009, la composicion del rubro es la siguiente: M$ Informatica y comunicaciones 22.731.833 Mantenimiento y reparacion de activo fijo 15.560.953 Publicidad y propaganda 12.433.253 Arriendo de oficinas 12.230.279 Alumbrado, calefaccion y otros servicios 9.911.900 Servicios subcontratados 8.145.395 Impuestos, contribuciones y aportes 6.261.325 Asesorias externas 5.666.193 Servicios de vigilancia y transporte de valores 5.211.291 Materiales de oficina 5.022.771 Arriendo recinto cajeros automaticos 2.983.818 Judiciales y notariales 2.213.561 Gastos del Directorio 2.168.387 Casilla, correos y franqueos 2.160.550 Representacion y desplazamiento del personal 2.114.808 Primas de seguros 1.284.762 Arriendo de equipos 924.593 Donaciones 357.510 Otros 7.480.377 Total 124.863.559 Nota 36.30 Depreciaciones y Amortizaciones Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones y amortizaciones durante el periodo 2009, se detallan a continuacion: M$ Depreciaciones del activo fijo 17.386.847 Amortizaciones de intangibles 6.611.593 Total 23.998.440 Nota 36.31 Otros Gastos Operacionales Durante el periodo 2009, el Banco y sus subsidiarias presentan otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente: M$ Provisiones y gastos por bienes recibidos en pago Provisiones por bienes recibidos en pago 136.986 Castigos de bienes recibidos en pago 3.014.822 Gastos por mantencion de bienes recibidos en pago 59.564 Subtotal 3.211.372 Provisiones por contingencias Provisiones por riesgo pais 1.678.978 Provisiones especiales para creditos al exterior 0 Provisiones adicionales para colocaciones 0 Otras provisiones por contingencias 4.018.765 Subtotal 5.697.743 Otros gastos Castigos por riesgo operacional 1.928.074 Administracion de tarjetas 1.679.005 Provision gastos legales 990.000 Castigos y provision por fraudes 573.816 Provision bienes recuperados leasing 510.608 Gastos ejercicios anteriores 486.706 Gastos e impuestos tarjetas visa, travel y mastercard 406.536 Seguro de desgravamen 267.210 Provision operaciones pendientes mas 90 dias 246.386 Gastos operacionales leasing 170.060 Provision otros activos 97.000 Aporte organismos fiscales 71.289 Perdidas por venta de activo fijo 33.506 Asesorias 29.465 Otros 2.310.419 Subtotal 9.800.080 Total 18.709.195 Nota 36.32 Gastos y Remuneraciones del Directorio Al 30 de septiembre de 2009, SM-Chile S.A. registra pagos por conceptos relacionados con estipendios al Directorio por M$177.964. Asimismo, el Banco de Chile y sus subsidiarias, de acuerdo a lo aprobado en Juntas de Accionistas, han pagado y devengado con cargo a los resultados conceptos relacionados con estipendios al Directorio por M$1.499.160. Nota 36.33 Hechos Posteriores A juicio de la Administracion, no existen hechos posteriores significativos que afecten o puedan afectar los estados financieros consolidados de la Sociedad entre el 30 de septiembre de 2009 y la fecha de emision de estos estados financieros consolidados. Dividendo definitivo Acciones ordinarias 2009-05-08 69819244275 0 69819244275 0 1144577775 61 0 Dividendo definitivo Acciones ordinarias 2008-05-08 52620498146 0 52620498146 0 1144577775 45.97372 0 Patentes, marcas y otros derechos Indefinida Programas informáticos Finita Otros activos intangibles Finita Excelsa Establishment 1.0000000 N/A Excelsa Establishment 1.0000000 N/A VTR S.A. 1.000000 N/A VTR S.A. 1.0000000 N/A Inversiones Río Grande S.A. 1.000000 N/A Inversiones Río Grande S.A. 1.0000000 N/A Empresa El Peñón S.A. 0.949794 N/A Empresa El Peñón S.A. 0.9497940 N/A O´higgins Punta Arenas Ltda. CPA 0.755579 N/A O´higgins Punta Arenas Ltda. CPA 0.755579 N/A LQIF S.A. 0.670444 N/A LQIF S.A. 0.6704440 N/A Madeco S.A. 0.476498 N/A Madeco S.A. 0.4764980 N/A Industria Nacional de Alimentos S.A. 0.999263 N/A Industria Nacional de Alimentos S.A. 0.9992630 N/A Manufacturero 150042827000 6744707000 3082155000 3662552000 7357444000 0 0 16801711000 2148851000 0 417468499000 94569975000 Manufacturero 166120096000 65882000 1088918000 5059043000 -3970125000 6404383000 0 0 78289984000 4182826000 0 553155368000 144423638000 Manufacturero 51239072000 396878000 739629000 -342751000 2453481333 0 0 1676086000 2158317000 0 Manufacturero 63827467000 564804000 2191511000 -1626707000 2134794333 0 0 64179692000 3780384000 0 Financiero 574860373000 2078859000 5407399000 -3328540000 6033429000 0 0 158747408000 26534460000 0 17293001101000 15616037683000 Financiero 718255785000 7767062000 5695935000 2071127000 13234202000 0 0 177065304000 23802143000 0 19064173330000 17506110573000 Financiero 163881412000 -4147860000 2061542000 -6209402000 2011143000 0 0 53245460000 6781010000 0 Financiero 228262239000 1577584000 1872604000 -295020000 4411401000 0 0 86465909000 10571696000 0 Otros 103635530000 -1310089000 3422281000 -4732370000 13870138000 0 0 62629971000 -2622947000 0 518850912000 273674867000 Otros 94137238000 2285045000 6513745000 -4228700000 12460815000 0 0 136623376000 -605911000 0 517900020000 297211459000 Otros 37114909000 866524000 1157177000 -290653000 4623379000 0 0 4523947000 289199000 0 Otros 34953251000 0 -196238000 1529306000 -1725544000 4153605000 0 0 -1878328000 53997000 0 Alusa presenta como operaciones discontinuadas a su subsidiaria Alufoil que elabora productos de envases flexibles para consumo masivo. Envases flexibles 2008-01-01 Alusa determinó como política informar la subsidiaria Alufoil como operación discontinuada, debido a que su etapa productiva ha finalizado. 2009-12-31 Madeco ha clasificado como operaciones discontinuadas los activos y pasivos relacionados con la unidad de negocios de cables. Cables 2008-01-01 Acuerdo de venta de esta unidad de negocios a la compañía francesa Nexans. 2008-09-30 Alusa presenta como operaciones discontinuadas a su subsidiaria Alufoil que elabora productos de envases flexibles para consumo masivo. Envases flexibles 2008-01-01 Alusa determinó como política informar la subsidiaria Alufoil como operación discontinuada, debido a que su etapa productiva ha finalizado. 2009-12-31 INVERSIONES Y RENTAS S.A. 157564502000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 INVERSIONES Y RENTAS S.A. 150817644000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 FOODS COMPAÑÍA DE ALIMENTOS CCU S.A. 13854015841 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 FOODS COMPAÑÍA DE ALIMENTOS CCU S.A. 13524881000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 TRANSPORTES Y SERVICIOS AEREOS S.A. 367370941 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 TRANSPORTES Y SERVICIOS AEREOS S.A. 430708000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 INVERSIONES Y RENTAS S.A. Inversión en Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante CCU). Es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU. CHILE 157564502000 0.50 N/A 1152512596000 413805382000 738707214000 567790586000 247608608000 320181978000 544981989000 -262028678000 105840920000 INVERSIONES Y RENTAS S.A. Inversión en Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante CCU). Es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU. CHILE 150817644000 0.50 N/A 1110276463000 362093120000 748183343000 552688486000 289952633000 262735853000 477000521000 -228020338000 79246127000 99.501.760-1 Embotelladoras Chilenas Unidas S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 45127000 CLP menos de 90 dias No existen garantias N/A N/A 0 0 99.501.760-1 Embotelladoras Chilenas Unidas S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 131002000 CLP menos de 90 dias No existen garantías N/A N/A 0 0 76.003.431-2 Aguas CCU Nestlé Chile S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A 40594000 CLP menos de 90 dias No existen garantías N/A N/A 0 0 76.003.431-2 Aguas CCU Nestlé Chile S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A 66980000 CLP Menos de 90 dias No existen garantías N/A N/A 0 0 96.994.240-2 Transportes y Servicios Aéreos S.A. Asociadas CL N/A N/A 620511000 CLP indefinido No existen garantias N/A N/A 0 0 96.994.240-2 Transportes y Servicios Aéreos S.A. Asociadas CL N/A N/A Otras cuentas por cobrar 1168853000 CLP indefinido No existen garantias N/A N/A 0 0 Corresponde a la Indemnización por años de servicios definidas según convenios vigentes. La subsidiaria Madeco reconoce inmediatamente todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen directamente desde los planes de beneficios definidos en obligaciones. El pasivo registrado en concepto de planes de beneficios de post-empleo se obtiene fundamentalmente de las obligaciones por prestaciones con los empleados y su valorización se basa en el metodo del valor actuarial, para lo cual se utilizan las siguientes hipótesis actuariales: Tabla de mortalidad: RV-2004, Tasa de interés anual: 5,50%, Tasa de rotación retiro voluntario: 1,50% anual, Tasa de rotación necesidades de la empresa: 0,50% anual, Incremento salarial: 2,00%, Edad de jubilación: Hombres 65 años, mujeres 60 años. Corresponde a la Indemnización por años de servicios definidas según convenios vigentes. La subsidiaria Madeco reconoce inmediatamente todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen directamente desde los planes de beneficios definidos en obligaciones. El pasivo registrado en concepto de planes de beneficios de post-empleo se obtiene fundamentalmente de las obligaciones por prestaciones con los empleados y su valorización se basa en el metodo del valor actuarial, para lo cual se utilizan las siguientes hipótesis actuariales: Tabla de mortalidad: RV-2004, Tasa de interés anual: 5,50%, Tasa de rotación retiro voluntario: 1,50% anual, Tasa de rotación necesidades de la empresa: 0,50% anual, Incremento salarial: 2,00%, Edad de jubilación: Hombres 65 años, mujeres 60 años. Riesgo de tipo de cambio Corresponde a la exposición activa neta al riesgo de tipo de cambio de Madeco (excluyendo la inversión en Nexans). Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en las monedas distintas a la moneda funcional sobre la exposición neta. 386590000 Riesgo de tipo de cambio Corresponde a la exposición activa neta al riesgo de tipo de cambio de Madeco (excluyendo la inversión en Nexans). Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en las monedas distintas a la moneda funcional sobre la exposición neta. 2892286562 Riesgo de tipo de cambio Corresponde a la exposición al riesgo de tipo de cambio neta por la inversión en Nexans. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el tipo de cambio (euro/pesos chilenos) sobre la inversión de Nexans. 3629582000 Riesgo de tipo de cambio Corresponde a la exposición al riesgo de tipo de cambio neta por la inversión en Nexans. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el tipo de cambio (euro/pesos chilenos) sobre la inversión de Nexans. 4831601350 Riesgo de tasa de interés Corresponde a la exposición consolidada a tasa de interés variable. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 100 puntos base en la tasa de interés generaría un efecto sobre el costo financiero. 165844000 Riesgo de tasa de interés Corresponde a la exposición consolidada a tasa de interés variable. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 100 puntos base en la tasa de interés generaría un efecto sobre el costo financiero 363235000 Otro Riesgo de precio Corresponde a la exposición al riesgo de variación del precio de mercado de la inversión en Nexans. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el precio de la acción de Nexans. 3629582000 Otro Riesgo de precio Corresponde a la exposición al riesgo de variación del precio de mercado de la inversión en Nexans. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el precio de la acción de Nexans. 4831601350 Depreciaciones 169699000 15057766000 0 Provisiones 2993479000 196669000 0 beneficio post empleo 0 628095000 -289266000 revaluacion plantas y equ 774978000 4746464000 0 activos intangibles 0 18916045000 0 rev instrumentos financ 1825618000 0 0 perdidas fiscales 38806219000 0 6089132000 no aplica 0 0 0 Crédito El riesgo de crédito incluye el riesgo asociado a las inversiones en instrumentos financieros y al riesgo crediticio de los clientes. "Quiñenco y sus filiales invierten los excedentes de caja en instrumentos financieros, de acuerdo a las políticas establecidas para tales efectos por cada entidad. En las filiales Madeco y Telsur existe riesgo asociado a sus clientes." "A nivel corporativo las inversiones de excedentes de caja se efectúan en entidades financieras nacionales y extranjeras de primera línea con límites establecidos para cada entidad, que tengan una clasificación de riesgo igual o superior a los límites preestablecidos para cada tipo de instrumento. En la filial Madeco, el riesgo asociado a los clientes es administrado de acuerdo a sus políticas y procedimientos establecidos. Al otorgar crédito a clientes, éstos son evaluados crediticiamente de manera de reducir los riesgos de no pago. Por su parte, los créditos otorgados son revisados periódicamente de manera de aplicar los controles definidos por las políticas de Madeco y monitorear el estado de las cuentas pendientes por cobrar. El riesgo asociado a pasivos o activos de carácter financiero es administrado por Madeco de acuerdo a las políticas definidas. Los excedentes de caja o fondos disponibles son invertidos, de acuerdo a los criterios de la política, en instrumentos de bajo riesgo (principalmente depósitos a plazo) en instituciones que presenten altos grados de clasificación crediticia y en función de los límites máximos establecidos para cada una de estas instituciones. Respecto del manejo del riesgo asociado al cobre, Madeco utiliza derivados financieros que se asignan según sea el caso, para cubrir flujos de efectivo o partidas existentes (valor justo o fair value). Madeco utiliza ya sea Collars o Swaps de Cobre, los que junto con ser aprobados por la administración, cumplen con la documentación necesaria (definición de relación entre derivado y partida cubierta, objetivos de gestión de riesgo, tests de eficiencia, etc.). Al 31 de diciembre de 2008 Madeco tenía 600 toneladas de cobre protegidas y al 30 de septiembre de 2009 tenía 896 toneladas de cobre cubiertas por contratos de derivados. Posterior a la venta de su unidad de cables a fines de septiembre de 2008, Madeco recibió un pago en efectivo de aproximadamente US$393 millones (equivalente a US$448 millones después de los ajustes pactados en el acuerdo de compra-venta). Dichos fondos, una vez canceladas las deudas respectivas (Bono y deudas requeridas en el proceso de restructuración) fueron colocadas siguiendo la política de Madeco en distintas instituciones financieras de altos niveles crediticios (rating es igual o superior a A). Telsur administra el riesgo asociado a los clientes de acuerdo a sus políticas, procedimientos y controles vigentes. Lo anterior significa que al momento de contratar a un nuevo cliente se analiza su capacidad e historial crediticio, los montos adeudados son permanentemente gestionados por gestores internos y externos y se aplican protocolos de corte de servicios y detención de facturación, los cuales son validados por la administración de Telsur. El riesgo asociado a los instrumentos financieros para la inversión de los excedentes de caja, es administrado en virtud de la política de inversiones de Telsur. Esta política resguarda el retorno de las inversiones, al invertir los excedentes en instrumentos de bajo riesgo (pactos del Banco Central y fondos mutuos de renta fija) y acota el nivel de concentración de las inversiones, al establecer límites máximos de inversión por institución financiera. LQ Inversiones Financieras no posee cuentas por cobrar sujetas a riesgo de crédito. Respecto a la inversión de excedentes de caja, ésta se realiza en condiciones de mercado en instrumentos de renta fija, acorde con los vencimientos de compromisos o gastos de operación. " No han habido cambios. Liquidez El riesgo asociado al cumplimiento de los pasivos financieros. Quiñenco y filiales mantienen políticas de liquidez de acuerdo a las necesidades de liquidez proyectadas para cada período. "Quiñenco financia sus actividades e inversiones con los dividendos y distribuciones de utilidades de las empresas en las cuales participa y con los fondos obtenidos en la venta de activos y/o en la emisión de títulos de deuda y acciones. Quiñenco privilegia el financiamiento de largo plazo para mantener una estructura financiera que sea acorde con la liquidez de sus activos y cuyos perfiles de vencimientos son compatibles con la generación de flujo de caja. Madeco estima periódicamente las necesidades proyectadas de liquidez para cada período, entre los montos de efectivo a recibir (saldos por cobrar a clientes, dividendos, etc.), los pagos respectivos (comerciales, financieros, etc.) y los montos de efectivo disponibles, de manera de no tener que recurrir a financiamientos externos de corto plazo. De existir excedentes de caja estos pueden ser invertidos de acuerdo a las políticas de Madeco en instrumentos financieros de bajo riesgo (ver nota riesgo de crédito para mayor detalle). Telsur mantiene una política de liquidez consistente en la administración permanente del capital de trabajo, monitoreando el cumplimiento de los compromisos de pago por parte de los clientes y validando el cumplimiento de la política de pago. La gestión de la liquidez la realiza apoyada en herramientas de gestión, proyecciones de flujos de caja y análisis de la situación financiera, aspectos que le permiten determinar periódicamente su posición financiera. Telsur cuenta con una generación de flujo operacional estable, que sumado a sus líneas de crédito vigentes, le permiten cubrir sus eventuales requerimientos de caja. LQIF distribuye dividendos en función de los flujos libres de efectivo tomando en cuenta los gastos y previsiones indispensables de la sociedad, lo que incluye las obligaciones financieras. La principal fuente de fondos para fines del pago de intereses y del capital de las obligaciones de LQIF corresponde al pago de dividendos de la participación directa e indirecta que posee del Banco de Chile. En consecuencia, la capacidad de realizar los pagos programados de intereses y capital depende enteramente de la capacidad del Banco de Chile de generar un ingreso neto positivo a partir de sus operaciones y de los acuerdos que adopte anualmente su junta de accionistas sobre el reparto de dividendos. " No ha habido cambios. Mercado El riesgo asociado a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera. La exposición al riesgo de tipo de cambio se genera al mantener una posición activa o pasiva en moneda distinta a la moneda funcional. "A nivel corporativo a septiembre de 2009 no existe exposición respecto al tipo de cambio de moneda extranjera dado que no mantiene activos o pasivos financieros en moneda extranjera. A nivel corporativo no hay mecanismos de cobertura contratados a septiembre de 2009, ni a diciembre de 2008. Las diferencias de cambio que se producen al convertir a pesos los saldos en las monedas funcionales de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta al peso, se registrarán con abono o cargo a patrimonio, hasta la baja en el balance del rubro del cual corresponde, en cuyo momento se registraría en resultados. En Madeco la exposición al riesgo de tipo de cambio es derivada de las posiciones que mantiene en efectivo y efectivo equivalente, deudas con bancos, bonos y otros activos y pasivos indexados a monedas distintas a su moneda funcional, esto es, dólar estadounidense. Tanto el directorio como la administración de Madeco revisan periódicamente su exposición neta, proyectando en base a los saldos respectivos de activos o pasivos en cada moneda distinta a la funcional a fines del período anterior, los posibles efectos en los estados financieros de Madeco que se podrían generar ante variaciones simuladas en cada una de las monedas antes mencionadas. De proyectarse efectos significativos y adversos para Madeco, derivados financieros pueden ser contratados (principalmente cross currency swaps) de manera de acotar estos posibles riesgos. Telsur, en el marco de su política de administración del riesgo buscar eliminar el riesgo cambiario a través de derivados. La exposición que mantiene Telsur es por concepto de créditos bancarios externos, convertidos a UF a través de operaciones de cobertura (cross currency swaps). LQIF no tiene exposición respecto al tipo de cambio de moneda extranjera dado que no mantiene activos o pasivos financieros en moneda extranjera." No ha habido cambios. Mercado El riesgo asociado a fluctuaciones en las tasas de interés. La exposición a las variaciones en las tasas de interés está asociado a la estructura de financiamiento de tasa fija versus variable, principalmente. "A nivel corporativo Quiñenco exhibe un bajo riesgo de tasa de interés, en virtud de que sus compromisos financieros están estructurados en un 100% a tasa fija. Madeco mantiene un 52% de sus obligaciones con tasa fija y un 18% con tasa de interés protegida por medio de swap de tasas, lo cual le implica una exposición reducida a tasas variables de un 30% de sus compromisos financieros. Telsur exhibe bajo riesgo de tasa de interés dado que sus compromisos financieros están estructurados en un 88% con tasa fija. LQIF mantiene un 100% de sus compromisos financieros con tasa fija, lo cual implica una baja exposición a riesgo de tasa. A nivel consolidado la exposición a riesgo de tasa de interés es reducida, dado que un 94% de la deuda está estructurada con tasa de interés fija. " No ha habido cambios. Mercado El riesgo asociado a la fluctuación del valor de los instrumentos financieros producto de variaciones de precio de mercado. La exposición a las variaciones en los precios de los instrumentos de patrimonio asociado a variaciones en el precio de mercado de dichos instrumentos, diferentes al riesgo de tipo de cambio o de tasa de interés. La filial Madeco mantiene acciones de la compañía francesa Nexans, recibidas como parte del precio de la venta de su unidad de cables. A nivel Corporativo, se mantienen montos no significativos al 30 de septiembre de 2009. No ha habido cambios. Crédito Riesgo asociado a fluctuaciones en los precios de las materias primas. "En la filial Madeco, derivados del petróleo (resinas de Polietileno, Polipropileno, PVC, etc.) y el cobre constituyen las principales materias primas. El resultado operacional de Madeco está ligado a la capacidad de adquirir un suministro adecuado, traspaso oportuno de precios, un eficiente manejo de stocks y la mitigación de los riesgos ante variaciones en sus precios por medio de coberturas. Estos aspectos, unidos al conocimiento del negocio, han dado a Madeco y sus empresas una ventaja importante dentro de sus industrias. En los casos en que los traspasos de precios no son rápidos, Madeco adopta distintas estrategias que mitigan los efectos de las posibles variaciones. " "En la filial Madeco, derivados del petróleo (resinas de Polietileno, Polipropileno, PVC, etc.) y el cobre constituyen las principales materias primas. El resultado operacional de Madeco está ligado a la capacidad de adquirir un suministro adecuado, traspaso oportuno de precios, un eficiente manejo de stocks y la mitigación de los riesgos ante variaciones en sus precios por medio de coberturas. Estos aspectos, unidos al conocimiento del negocio, han dado a Madeco y sus empresas una ventaja importante dentro de sus industrias. En los casos en que los traspasos de precios no son rápidos, Madeco adopta distintas estrategias que mitigan los efectos de las posibles variaciones: En el manejo de derivados del petróleo Madeco no utiliza coberturas financieras debido a la dificultad de asociarlos a las distintas materias primas. En vez de esto, fija junto a sus principales clientes los precios de los productos a través de polinomios (métodos de ajuste), los cuales recogen las principales variaciones de sus componentes. Dichos polinomios son ajustados entre Madeco y sus clientes periódicamente de manera de acotar los riesgos ante las variaciones en los precios de las materias primas. Respecto al manejo del riesgo asociado al cobre, Madeco utiliza derivados financieros que se asignan según sea el caso, para cubrir flujos de efectivo o partidas existentes (valor justo o fair value). " No ha habido cambios.